存款保險(xiǎn)制度呼之欲出

1、存款保險(xiǎn)制度呼之欲出自 1993 年關(guān)于金融的決定提出要建立存款保險(xiǎn)基金以來(lái)，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)醞釀研究了 20 年。金融穩(wěn)定2013中：“建立存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已經(jīng)具備，實(shí)施方案經(jīng)過(guò)反復(fù)研究和論證，各方面已形成共識(shí)，可擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施”。三中全：“建立會(huì)通過(guò)的關(guān)于全面深化若干問(wèn)題的決定明確存款保險(xiǎn)制度，完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制”，這標(biāo)志著我國(guó)推出存款保險(xiǎn)制度的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，最快有望在明年年初開(kāi)始實(shí)施。就推出存款保險(xiǎn)制度的相關(guān)問(wèn)題，了本報(bào)委員、中國(guó)國(guó)際金融。：當(dāng)前建立存款保險(xiǎn)制度的必要性有哪些？：存款保險(xiǎn)制度的建立是適應(yīng)當(dāng)前我國(guó)業(yè)發(fā)展的必然選擇。第一，有利于緩解對(duì)民間資本進(jìn)入公平透

2、明的市場(chǎng)環(huán)境。當(dāng)前，領(lǐng)域的顧慮，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。第二，有利于創(chuàng)造制、等非公有制的重要性已日益。我國(guó)雖然沒(méi)有正式建立存款保險(xiǎn)制度，但國(guó)家對(duì)現(xiàn)有商業(yè)存在著或多或少的隱性擔(dān)保。出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度，有利于創(chuàng)造公平透明的市場(chǎng)環(huán)境，鼓勵(lì)多元金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。第三，有利于利率市場(chǎng)化的推進(jìn)。利率市場(chǎng)化后，銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇、經(jīng)營(yíng)差異擴(kuò)大，部分可能因利差收窄、利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大而陷入經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而。通過(guò)建立完善的存款保險(xiǎn)制度，可有效提高公眾信心，降低擠兌金融穩(wěn)定。第四，有利于建立優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)退出機(jī)制，降低銀行退出的社會(huì)成本。機(jī)構(gòu)可以使用、重組等多種解決的問(wèn)題，而不再僅僅局限于被迫。：如何界定我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的職能？：從國(guó)際

3、上來(lái)看，存款保險(xiǎn)制度的職能可以分為三種類型：付款箱型、壞處置型和事前型。為了避免與機(jī)構(gòu)職能，大多數(shù)國(guó)家采取前兩種定位?！案犊钕湫汀币话阒怀袚?dān)存款賠付等工作，如新加坡、荷蘭等中小型經(jīng)濟(jì)體或者長(zhǎng)期未發(fā)生大規(guī)模的國(guó)家主要采取這種類型。“壞處置型”以存款保險(xiǎn)基金損失最小為目的，綜合運(yùn)用重組、兼并、等多種處置，如、等國(guó)采用的就是這種類型。型”，以存款保險(xiǎn)基金損失和風(fēng)險(xiǎn)最小為目的，而 除了對(duì) 采取事前、韓國(guó)則采用“事前的綜合處置外，還負(fù)責(zé)在事前對(duì)參保進(jìn)行。不過(guò)，即使，存款保險(xiǎn)公司（FDIC）主要對(duì)各州的機(jī)構(gòu)行，雖有一使定職能，美聯(lián)儲(chǔ)和貨幣監(jiān)理署（OCC）主要負(fù)責(zé)，但是互補(bǔ)的關(guān)系。就我國(guó)而言，存款保險(xiǎn)制度定

4、位于“壞處置型”更為可行。我國(guó)業(yè)監(jiān)已經(jīng)覆蓋所有，采取“事前型”容易造成管機(jī)構(gòu)的交叉和重復(fù)，處置型”存款保險(xiǎn)且存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的能力建設(shè)成本較高、周期較長(zhǎng)?！皦臋C(jī)構(gòu)具備一定的處置職能，專業(yè)性更強(qiáng)，有利于提高救助效率、降低救助成本。當(dāng)機(jī)構(gòu)認(rèn)定進(jìn)入處置流程后，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)綜合運(yùn)用重組、兼并、暫時(shí)接管、賠付等方式進(jìn)行處置。：現(xiàn)階段我國(guó)存款保險(xiǎn)制度應(yīng)該如何？如何籌集？：金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）的收集保費(fèi)的做法來(lái)籌金。FSB 認(rèn)為，顯示，大多數(shù) G20 國(guó)家都通過(guò)事前業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模大、市場(chǎng)集中度高的經(jīng)濟(jì)體更有必要設(shè)立事前收取保費(fèi)的存款保險(xiǎn)基金。考慮到我國(guó)的格局，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的建立需要一個(gè)過(guò)程?，F(xiàn)階段可由財(cái)政部

5、和央行出面設(shè)立存款保險(xiǎn)基金，負(fù)責(zé)整個(gè)存款保險(xiǎn)制度的具體常工作由央行負(fù)責(zé)，待成熟后再獨(dú)立出來(lái)形成存款保險(xiǎn)公司。，日存款保險(xiǎn)基金的初始可由財(cái)政部和央行的注資以及金融機(jī)構(gòu)的首期保費(fèi)共同。對(duì)存款保險(xiǎn)基金設(shè)定一個(gè)適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)規(guī)模值，當(dāng)基金規(guī)模達(dá)到該值時(shí)，停止征收保費(fèi)或適當(dāng)下調(diào)費(fèi)率?；鸬耐顿Y以債券、央行票據(jù)為主，適當(dāng)考慮高等級(jí)金融債以及存款。：我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度將覆蓋哪些金融機(jī)構(gòu)？不同金融機(jī)構(gòu)繳納的費(fèi)率一樣嗎？：為保障公平競(jìng)爭(zhēng)、避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，世界上大部分國(guó)家強(qiáng)制要求所有參加存款保險(xiǎn)。在經(jīng)營(yíng)分支機(jī)構(gòu)的存款參保與否問(wèn)題上，各國(guó)存在差異。但總體而言，大部分國(guó)家將轄內(nèi)的國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)納的海外分行也納入存保

6、范入存保范圍，而圍。程度較高的國(guó)家往往將本國(guó)對(duì)于我國(guó)而言，強(qiáng)制性覆蓋主要金融機(jī)構(gòu)，并以屬地原則對(duì)待的分支機(jī)構(gòu)更為可行：第一，無(wú)論的規(guī)模和性質(zhì)如何，即使不存在擠兌風(fēng)險(xiǎn)，同樣也能獲得存款保險(xiǎn)帶來(lái)的金融穩(wěn)定好處；第二，有利于鼓勵(lì)多元金融機(jī)構(gòu)發(fā)展；第三，有利于建立相當(dāng)規(guī)模的存款保險(xiǎn)基金；第四，在大部分國(guó)家將轄內(nèi)銀行的國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)納入存款保險(xiǎn)范圍的情況下，采取屬地原則可以避免海外分支機(jī)構(gòu)的“雙重存款保險(xiǎn)”現(xiàn)象。對(duì)于費(fèi)率，國(guó)際上一般分為單一費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率兩種類型。其中，單一費(fèi)率是按照費(fèi)率征收保險(xiǎn)費(fèi)用，優(yōu)點(diǎn)是相對(duì)容易設(shè)計(jì)、實(shí)施和管理，缺點(diǎn)是不與真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)應(yīng)，可能道德風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)機(jī)制；風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率

7、則是按照的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)水平征收不同的保險(xiǎn)費(fèi)用，其優(yōu)點(diǎn)是可以有效解決風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)問(wèn)題，缺點(diǎn)是操作較為復(fù)雜，需要一定的條件。目前，、德國(guó)、等很多國(guó)家和地區(qū)已逐漸采取風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率制度。對(duì)我國(guó)而言，保費(fèi)采取簡(jiǎn)化的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差別費(fèi)率、以受保存款為基數(shù)按季度、分幣種計(jì)算比較適宜?？紤]到我國(guó)業(yè)存在著系統(tǒng)性差別、基礎(chǔ)設(shè)施分為國(guó)有待完善等現(xiàn)實(shí)情況，簡(jiǎn)化的分類差別保險(xiǎn)費(fèi)率較為可行，即將商業(yè)有大行、制、城商行和三個(gè)層次，分別使用不同的費(fèi)率區(qū)間。這種方式處于單一費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率的中間，操作較為簡(jiǎn)單，且一定程度上與銀行真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)聯(lián)，在條件具備后向風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率過(guò)渡也較為方便。參照國(guó)外存款保險(xiǎn)費(fèi)率的經(jīng)驗(yàn)，10 個(gè)基點(diǎn)以內(nèi)的差別費(fèi)

8、率水平較為合適。：對(duì)存款賬戶的覆蓋范圍與保障額度上可能作何安排？：從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，在防止擠兌、穩(wěn)定金融體系的目的下，各國(guó)往往對(duì)各類存款采取“廣覆蓋”原則，部分國(guó)家將同業(yè)存款賬戶排除在外。同時(shí)，為了控制存款保險(xiǎn)基金的規(guī)模、降低 的保費(fèi)成本，各國(guó)在“廣覆蓋”的同時(shí)往往采取限額償付。需要注意的是，為了防止存款人在同一家額的多個(gè)賬戶來(lái)規(guī)避限額約束以及存款過(guò)分集中于大開(kāi)立小于或等于存保限等問(wèn)題，發(fā)達(dá)國(guó)家的通常做法是對(duì)每家的每位客戶的每一類存款賬戶的總額進(jìn)行限額保障，而存款賬戶的分類有明文規(guī)定。如FDIC 規(guī)定個(gè)人可以開(kāi)立個(gè)人賬戶、退休賬戶、聯(lián)名賬戶、可撤銷 每類賬戶都有 25 萬(wàn)部分國(guó)家在賬戶、不可撤銷賬

9、戶、雇員福利賬戶等多類賬戶，且的保障額度（2008 年金融前為 10 萬(wàn)）。嚴(yán)重時(shí)，會(huì)考慮將限額償付轉(zhuǎn)為全額擔(dān)保，從而有助于迅速恢復(fù)金融體系信用基礎(chǔ)。如存款保險(xiǎn)公司（JDIC）為應(yīng)對(duì)上世紀(jì) 90 年代初的，曾在 1996 年至 2005 年 3 月采取全面保險(xiǎn)制度，即所有存款人的存款得到JDIC 的全額保險(xiǎn)，JDIC 在應(yīng)對(duì)場(chǎng)發(fā)揮了重要作用。期間實(shí)行全額保險(xiǎn)對(duì)穩(wěn)定金融市對(duì)于我國(guó)而言，“廣覆蓋、限額度”也將是存款保險(xiǎn)的原則。第一，存款保險(xiǎn)范圍涵蓋居民、非居民以及企業(yè)、公共部門(mén)的本外幣存款賬戶（不包括財(cái)政性存款、協(xié)議存款、同業(yè)存款等）。第二，實(shí)行限額賠付。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，各國(guó)存款保險(xiǎn)限額與人均 GD

10、P 的比值集中在 24 倍左右，的這一比值為 5.21。我國(guó)2012 年人均 GDP 為 3.8 萬(wàn)元，考慮到我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄傾向較高，我國(guó)存款保險(xiǎn)的賠付限額可設(shè)定在每類存款 20 萬(wàn)元或 30 萬(wàn)元左右，存款類型可參考設(shè)定。限額以上的存款按不同檔次實(shí)行差別償付率。經(jīng)驗(yàn)：存款保險(xiǎn)制度的推出對(duì)商業(yè)將產(chǎn)生什么影響？：從短期看，存款保險(xiǎn)制度的直接影響是造成存款成本上升。由于需根據(jù)投保存款的規(guī)模繳納保費(fèi)，其存款成本將提高 12bp,稅前利潤(rùn)可能下降 1 個(gè)百分點(diǎn)左右，但總體影響不大。當(dāng)然，由于投保存款占存款總額的比例以及資產(chǎn)能力的差異，各行利潤(rùn)受到的影響將不同。而存款保險(xiǎn)推出造成的間接影響，即“存款搬家

11、”可能比較顯著。實(shí)施存款保險(xiǎn)制度后，存款的保障程度發(fā)生變化，公眾將重新配置自己的金融資產(chǎn)，從而導(dǎo)致之間的“存款搬家”。此外，還可能造成存款向資本市場(chǎng)的轉(zhuǎn)移。：如何處理存款保險(xiǎn)制度與其他制度安排的關(guān)系？：一是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的關(guān)系。一般而言，央行負(fù)責(zé)宏觀審慎，制定和執(zhí)行貨幣政策，金融體系穩(wěn)定；銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管，側(cè)重于對(duì)單個(gè)機(jī)構(gòu)的日常。而存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)配合央行和部門(mén)，對(duì)一些有嚴(yán)重問(wèn)題的進(jìn)行和處置部門(mén)之間應(yīng)建立信息收集和共享的長(zhǎng)效機(jī)制，加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)。二是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與地方的關(guān)系。在界定和地方風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的基進(jìn)行處置，降低地方礎(chǔ)上，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可靈活運(yùn)用多種市場(chǎng)化方式對(duì)的處置成本。例如FDIC 在處置時(shí)，一般按照“成本最小化”原則，運(yùn)用“收購(gòu)與承接”等市場(chǎng)化的處置方式，通過(guò)向健康金融機(jī)構(gòu)提供、擔(dān)保以促成其還采取“過(guò)橋 FDIC 則與機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行處置。對(duì)于部分資產(chǎn)規(guī)模較大的”策略，先直接接管再擇機(jī)出售。對(duì)于具有系統(tǒng)重要性的，財(cái)政部