香港上市公司環(huán)境、社會及管治報告調(diào)研

1、香港上市公司環(huán)境、社會及管治報告調(diào)研普華永道 氣候變化與可持續(xù)發(fā)展團(tuán)隊2020年8月20202015年12月，香港聯(lián)交所發(fā)布環(huán)境、社會及管治報告指引咨詢總結(jié)文件，將 上市公司“環(huán)境和社會范疇一般披露”及“環(huán)境范疇關(guān)鍵績效指標(biāo)”的信息披露責(zé) 任提升至“不遵守就解釋”。2019年12月，香港聯(lián)交所刊發(fā)最新環(huán)境、社會及管治報告指引（以下簡稱 “2019版ESG指引”），新增“強(qiáng)制披露”要求，并將社會范疇關(guān)鍵績效指標(biāo) 的信息披露責(zé)任提升至“不遵守就解釋”，相關(guān)修訂于2020年7月1日或之后開始 的財政年度生效。2019年是香港上市公司應(yīng)香港聯(lián)交所要求披露ESG報告的第四年，大部分香港上 市公司的ESG

2、工作機(jī)制已趨于成熟。在此基礎(chǔ)上，2019版ESG指引對ESG報 告提出了更高的披露要求，對香港上市公司提出了新的挑戰(zhàn)。普華永道連續(xù)四年對香港上市公司的ESG報告展開調(diào)研。本報告基于對270家香港 上市公司2019年ESG報告的調(diào)研，結(jié)合普華永道往年的調(diào)研數(shù)據(jù)，深入解讀ESG 報告披露現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，分析2019版ESG指引中新的合規(guī)要求，希望對香 港上市公司進(jìn)一步提升ESG工作水平，以及更好地應(yīng)對2019版ESG指引要求 有所幫助。簡介香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 2公用事業(yè)3%醫(yī)療保健業(yè)6%原材料業(yè)6%地產(chǎn)建筑業(yè)17%工業(yè)11%必需性消費(fèi)5%電訊業(yè)3%能源業(yè)3% 綜合企業(yè)5%資訊科

3、技業(yè)8%金融業(yè)9%非必需性消費(fèi)24%研究方法為了解不同行業(yè)香港上市公司ESG報告披露情況，普華永道針對2020年6月21日之前已經(jīng)披露ESG報 告的香港上市公司，按照恒生行業(yè)分類系統(tǒng)的12個一級行業(yè)對其進(jìn)行分類，從各行業(yè)隨機(jī)抽取一定數(shù) 量的香港上市公司，對其披露的ESG報告展開深入研究。針對選取的樣本，我們通過香港聯(lián)交所網(wǎng)站或企業(yè)官網(wǎng)將ESG相關(guān)報告下載至本 地并進(jìn)行信息查閱，從以下維度對樣本進(jìn)行研究分析：通過對樣本的調(diào)研，我們建立本次分析的數(shù)據(jù)庫，結(jié)合2019版ESG指引及香 港聯(lián)交所2020年3月發(fā)布的如何編備環(huán)境、社會及管治報告等文件，深入分析 香港上市公司2019年ESG報告的披露現(xiàn)狀

4、，探討香港上市公司在應(yīng)對新的合規(guī)要 求時可能面臨的困難及挑戰(zhàn)，幫助企業(yè)不斷提升ESG管理和報告水平。ESG報告整體披露情況ESG管治架構(gòu)、匯報原則及匯報范圍環(huán)境范疇一般披露及關(guān)鍵績效指標(biāo)社會范疇一般披露及關(guān)鍵績效指標(biāo)研究局限性：所有分析為基于隨機(jī)選取的樣本進(jìn)行，所選取樣本與實際總體可能存在差異，可能導(dǎo)致研究結(jié)果與實際情況有所偏差，可能無法反映個別公司在工作中的實際情況。1在調(diào)研的樣本中，我們發(fā)現(xiàn)，香港上市公司對ESG工作的重視程度越來越 高，ESG報告整體質(zhì)量逐年提升，報告內(nèi)容趨于完善。在滿足基礎(chǔ)合規(guī)要 求的同時，香港上市公司通過參考多樣化的報告準(zhǔn)則、加強(qiáng)第三方鑒證、 響應(yīng)國際倡議等多種方式有

5、效地提升了報告質(zhì)量。香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 440%27%62%32%43%48%39%58%53%74%63%59%獨(dú)立報告報告篇幅超過20頁按照議題重要性編制報告2019年是香港上市公司應(yīng)香港聯(lián)交所要求披露ESG報告的 第四年，香港上市公司的ESG披露工作機(jī)制逐漸成熟，越 來越多的公司傾向于用個性化的ESG語言對非財務(wù)績效和 企業(yè)形象進(jìn)行展示，向廣大利益相關(guān)方展示ESG戰(zhàn)略、目標(biāo)、活動和年度績效，報告整體水平逐年穩(wěn)步提升。2017年2018年2019年獨(dú)立報告比例顯著提升報告篇幅顯著提升2016年香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 512%16%24%30%201620

6、1720182019上市公司對于報告準(zhǔn)則的選擇趨于多元化。在ESG指引的合規(guī)要求之 外，越來越多的香港上市公司亦會根據(jù)其業(yè)務(wù)特性、行業(yè)特點(diǎn)及公司經(jīng)營所 在地的要求，參考其他相關(guān)報告準(zhǔn)則編制ESG報告。在所調(diào)研的2019年ESG報告中，編制報告時參考的報告準(zhǔn)則主要包括：全球報告倡議組織可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn) (GRI Standards)中國社會科學(xué)院中國企業(yè)社會責(zé)任報告編制指南 (CASS-CSR4.0)上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引“本指引并沒有涵蓋所有披露事項，發(fā)行人可參考與其行業(yè)或業(yè)界有關(guān)的現(xiàn)有國際環(huán)境、社會及管治報告深圳證券交易所深圳證券交易所上市公司規(guī)范運(yùn)營指引社會責(zé)任國家標(biāo)準(zhǔn)社

7、會責(zé)任指南 (GB/T 36000-2015)氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組 (TCFD)準(zhǔn)則。只要所涵括的披露條文相當(dāng)于本指引所載的不遵守就解釋條文，發(fā)行人可采納國際環(huán)境、社 會及管治報告準(zhǔn)則。 2019版ESG指引使用多種報告準(zhǔn)則的報告比例逐年升高香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 6 2019版ESG指引“發(fā)行人可尋求獨(dú)立驗證，以加強(qiáng)所披露的環(huán)境、社會及管治資料的可信性。越來越多香港上市公司積極尋求第三方鑒證4%香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 75%11%16%20162017201820192015年，世界各國通過了2030年可持續(xù)發(fā)展議程及其17項可持續(xù)發(fā)展目標(biāo) (SDGs)

8、。SDGs對上市公司具有長遠(yuǎn)的、多方面的影響，直接或間接地對其經(jīng)營業(yè)務(wù)和未來發(fā)展 帶來機(jī)遇與挑戰(zhàn)。目前，越來越多的上市公司將SDGs作為ESG工作的基石，在ESG報告中不是僅提及 SDGs，更是識別關(guān)鍵SDGs并設(shè)定相關(guān)目標(biāo)，將17項目標(biāo)與公司實際ESG工作相結(jié)合， 用以制定、指導(dǎo)、溝通和報告其ESG戰(zhàn)略、目標(biāo)及活動，形成長效的ESG工作機(jī)制。僅提到SDGs識別關(guān)鍵SDGs識別并設(shè)定相關(guān)目標(biāo)13%2%7%20196%3%5%2018提及SDGs的報告比例有所上升香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 8來源：聯(lián)合國14%22%2018201922019版ESG指引將ESG管治架構(gòu)、匯報原則及匯

9、報范圍提升為“強(qiáng) 制披露規(guī)定”，對香港上市公司的ESG管治工作提出了更高的要求，尤其 強(qiáng)調(diào)董事會的參與程度。董事會應(yīng)積極參與到ESG工作中，發(fā)揮主導(dǎo)角色作用，承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 92019版ESG指引中明確了ESG管治架構(gòu)的披露規(guī)定，要求董事會參與 ESG管治工作，并進(jìn)一步細(xì)化了董事會在ESG工作中的作用。在所調(diào)研的2019年ESG報告中，ESG管治架構(gòu)的披露比例與2018年相比有 所提升，但整體披露比例依然較低。香港上市公司要發(fā)揮董事會在ESG工 作中的積極作用，制定完善的ESG戰(zhàn)略及目標(biāo)，建立完善的ESG工作及監(jiān) 管機(jī)制，全面提升ESG管治水平。作為董事

10、會成員，您應(yīng)在以下方面發(fā)揮主導(dǎo)角色及承擔(dān)責(zé)任：監(jiān)督公司就有關(guān)環(huán)境和社會影響的評估了解ESG事宜對公司業(yè)務(wù)模式的潛在影響和相關(guān)風(fēng)險與投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的期望和要求保持一致加強(qiáng)重要性評估和匯報過程，以確保政策已確切及持續(xù)地執(zhí)行和實施促進(jìn)由上而下文化，以確保將ESG考量納入業(yè)務(wù)決策流程管治架構(gòu)由董事會發(fā)出的聲明，當(dāng)中載有下列內(nèi)容：披露董事會對環(huán)境、社會及管治事宜的監(jiān)管；董事會的環(huán)境、社會及管治管理方針及策略，包括評估、優(yōu)次排列及管理重要 的環(huán)境、社會及管治相關(guān)事宜（包括對發(fā)行人業(yè)務(wù)的風(fēng)險）的過程；及董事會如何按環(huán)境、社會及管治相關(guān)目標(biāo)檢討進(jìn)度，并解釋它們?nèi)绾闻c發(fā)行人 業(yè)務(wù)有關(guān)連。 2019版ESG指引

11、“董事會對ESG事宜的監(jiān)管201846%201959%董事會如何按ESG相關(guān)目標(biāo)檢討進(jìn)度董事會的ESG管理方針及策略，包括評估、優(yōu)次排列及管理重要的ESG 相關(guān)事宜（包括對發(fā)行人業(yè)務(wù)的風(fēng)險）的過程201810%201915%20182019 董事會及董事指南：在ESG方面的領(lǐng)導(dǎo)角色和問責(zé)性21%37%香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 102019版ESG指引將匯報原則納入“強(qiáng)制披露規(guī)定”，并明確了香 港上市公司在ESG報告中如何匯報重要性、量化和一致性原則。在所調(diào)研的2019年ESG報告中，匯報原則的披露比例與2018年相比 有所提升，但披露比例依然較低，香港上市公司在開展ESG工作和編

12、 制ESG報告時應(yīng)遵守匯報原則，并詳細(xì)解釋是如何應(yīng)用匯報原則的。描述或解釋在編備環(huán)境、社會及管治報告時如何應(yīng)用下列匯報原則：重要性、量化、一致性。解釋環(huán)境、社會及管治報告的匯報范圍，描述挑選哪 些實體或業(yè)務(wù)納入環(huán)境、社會及管治報告的過程。 若匯報范圍有所改變，發(fā)行人應(yīng)解釋不同之處及變動原因。 2019版ESG指引2019年“發(fā)行人可用不同方法去決定應(yīng)該包括什么在環(huán)境、社會及管治報告內(nèi)。部分發(fā)行人可能傾向采納用于年報的范圍，部分則可能使用財務(wù)門檻或風(fēng)險水平。在某 些情況下，發(fā)行人可就不同層面/條文規(guī)定而采 納不同范圍。 如何編備環(huán)境、社會及管治報告匯報原則2018年25%43%報告范圍87%94

13、%2019版ESG指引亦將匯報范圍納入“強(qiáng)制披露規(guī)定”，要求香港 上市公司描述挑選實體或業(yè)務(wù)納入報告的過程。在所調(diào)研的2019年 ESG報告中，匯報范圍的披露比例較高，但僅有38%的報告披露了匯 報范圍選擇過程。香港上市公司對此需予以重視，詳細(xì)披露匯報范圍 的選擇過程，增加信息披露的透明度。此外，香港聯(lián)交所提出發(fā)行人可就不同層面/條文規(guī)定而采納不同 的報告范圍，放大了ESG信息披露的自由度。香港上市公司在遵循匯 報原則的前提下，可通過合理選擇匯報范圍，提升ESG報告的透明度 和報告質(zhì)量。香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 11從近幾年的調(diào)研結(jié)果可以看出，利益相關(guān)方參與和實質(zhì)性評估的 披露比

14、例逐年增加，但實質(zhì)性評估詳細(xì)過程的披露比例依然不高。2019年ESG指引在如何披露重要性這一匯報原則中，明確 規(guī)定了實質(zhì)性評估過程和準(zhǔn)則的披露要求，香港上市公司需關(guān)注 此項要求，在ESG報告中進(jìn)行更詳盡的披露?！碍h(huán)境、社會及管治報告應(yīng)披露：識別重要環(huán)境、社會及管治因素的過程及選擇這些因素的準(zhǔn)則；如發(fā)行人已進(jìn)行持份者參與，已識別的重要持份者的描述及發(fā) 行人持份者參與的過程及結(jié)果。 2019版ESG指引披露實質(zhì)性評估相關(guān)過程披露實質(zhì)性評估結(jié)果74%2018201962%44%披露利益相關(guān)方溝通情況2018201976%65%41%2016201725%18%20162017201820192016

15、201741%36%32%83%香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 1232019版ESG指引對環(huán)境范疇的披露條文進(jìn)行了修訂，新增氣候變化 層面，新增排放量、減廢、能源使用和用水四個目標(biāo)的披露要求，對香港 上市公司環(huán)境信息的披露提出了新的挑戰(zhàn)。香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 13在所調(diào)研的2019年ESG報告中，所有報告均提及了上市公司在環(huán)境方面 的工作，對環(huán)境范疇三個層面的一般披露要求給予了回應(yīng)。由于行業(yè)特 性和具體經(jīng)營業(yè)務(wù)的差異，各份報告的披露詳實程度各有不同，與香港 聯(lián)交所預(yù)期披露的水平仍然存在差距。香港上市公司需要注意香港聯(lián)交所的提示，詳細(xì)披露公司在環(huán)境范疇各 層面制定的政

16、策概要和年度合規(guī)資料，盡量避免采用籠統(tǒng)陳述及總括式 的合規(guī)聲明或無不合規(guī)聲明。環(huán)境范疇一般披露對發(fā)行人有重大影響的相關(guān)法律及規(guī)例的合規(guī)資料：發(fā)行人應(yīng)考量有關(guān)層面是否有對發(fā)行人有重大影響的法律及規(guī)例。-如是：1. 具體說明相關(guān)法律及規(guī)例；2. 披露其可能對發(fā)行人造成的影 響；及 3. 披露發(fā)行人確保遵守這些法律及規(guī)例的方法。-如否：表明并無法律及規(guī)例對發(fā)行人有重大影響。提示：切勿籠統(tǒng)陳述（例如我們訂有防止貪污政策）而不作進(jìn)一步闡釋。 切勿使用總括式的合規(guī)聲明（如我們已遵守所有法律及規(guī)例）或無不合 規(guī)聲明（如我們并無違反任何適用法律及規(guī)例）。 如何編備環(huán)境、社會及管治報告A1 排放物78%A2 資

17、源使用88%A3 環(huán)境及天然資源77%“政策：發(fā)行人應(yīng)提供涵蓋有關(guān)層面的政策概要（連同可供公眾閱覽的 相關(guān)文件），當(dāng)中載有相關(guān)資料，例如：政策發(fā)布日期及最后審閱日期；所涵蓋實體的范圍及所在地；負(fù)責(zé)批準(zhǔn)及實施的人士或委員會；所參照的 國際標(biāo)準(zhǔn)及公認(rèn)措施。香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 1486%96%88%90%97%96%77%A1.1 排放物A1.2 溫室氣體A1.3 有害廢棄物A1.4 無害廢棄物A2.1 能源A2.2 水A2.5 包裝材料20192018在所調(diào)研的2019年ESG報告中，披露超過10個KPI的報告比例大幅增長，定量KPI的披露水平與2018年相比亦有所 提升。定量

18、KPI中排放物、廢棄物和包裝材料的披露比例相對較低，多為未作披露亦未解釋原因。香港上市公司可通過實 質(zhì)性評估確定這些KPI對公司的重要程度，如為不重要或不相關(guān)，可在報告中予以解釋。環(huán)境范疇關(guān)鍵績效指標(biāo)63%2019披露超過10個KPI的報告比例定量KPI披露比例36%2018香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 1523%21%23%16%8%5%8%6%定性目標(biāo)定量目標(biāo)2019版ESG指引修訂了A1.5、A1.6、A2.3及A2.4四個KPI的披 露條文，要求上市公司制定并披露排放量、減廢、能源效率及用水 效率四個方面的目標(biāo)。在所調(diào)研的2019年ESG報告中，相關(guān)目標(biāo)的披露與2018年相比

19、均有 提升，但略顯不足，且在已經(jīng)披露的目標(biāo)中，大部分目標(biāo)為定性目 標(biāo)，缺少量化數(shù)據(jù)。建議香港上市公司依據(jù)S.M.A.R.T.原則， 結(jié)合過往年度披露的數(shù) 據(jù)，制定清晰和可達(dá)的目標(biāo)，并在ESG報告中予以披露。2019版ESG指引響應(yīng) 設(shè)立環(huán)境目標(biāo)“發(fā)行人訂立S.M.A.R.T.目標(biāo)時應(yīng)考慮下列問題：具體性 (Specific) 具體而言發(fā)行人希望達(dá)到什么目標(biāo)？可計量性 (Measurable) 發(fā)行人如何知道已經(jīng)達(dá)到目標(biāo)？可行性 (Attainable) 目標(biāo)是否發(fā)行人自己能控制、實際上 亦做得到的事？相關(guān)性 (Relevant) 目標(biāo)如何適用于發(fā)行人的業(yè)務(wù)，又是否符合現(xiàn)有策略？時限 (Time

20、 bound) 發(fā)行人希望在何時之前達(dá)到目標(biāo)？ 如何編備環(huán)境、社會及管治報告方向性聲明可能適用于發(fā)行人推出新措施，但尚不確定有何 可行方向及/或沒有往績作基準(zhǔn)的情況。按量化原則，若 發(fā)行人過往曾匯報過方向性的目標(biāo)，可逐漸轉(zhuǎn)為收集和披露 實際數(shù)字，以評估其就該目標(biāo)而言的表現(xiàn)。其后若獲得相關(guān) 量化資料，發(fā)行人亦可相應(yīng)修改目標(biāo)。 如何編備環(huán)境、社會及管治報告排放量目標(biāo)香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 16減廢目標(biāo)能源使用目標(biāo)用水目標(biāo)2019版ESG指引的響應(yīng) 氣候變化其業(yè)務(wù)的潛在財務(wù)影響：管治 公司就氣候相關(guān)的風(fēng)險及機(jī)遇的管治。策略 與氣候相關(guān)的風(fēng)險及機(jī)遇對公司業(yè)務(wù)、策略及財務(wù)策劃的實際及潛在

21、 影響。風(fēng)險管理 公司如何辨別、評估及管理氣候相關(guān)風(fēng)險。指標(biāo)與目標(biāo) 用以評估及管理有關(guān)氣候相關(guān)風(fēng)險及機(jī)遇的指標(biāo)與目標(biāo) 如何編備環(huán)境、社會及管治報告氣候變化的披露比例大幅增長近年來，氣候變化在全球引發(fā)普遍關(guān)注，尤其2016年11月4日巴黎協(xié)定生效 后，氣候變化已成全球焦點(diǎn)，各利益相關(guān)方對于上市公司氣候相關(guān)信息的披露需 求與日俱增。TCFD（氣候變化相關(guān)財務(wù)信息披露工作組）于2017年刊發(fā)建議報告，協(xié)助公司 評估及披露氣候相關(guān)風(fēng)險、機(jī)遇和財務(wù)影響。香港聯(lián)交所亦積極響應(yīng)TCFD的建 議，在2019版ESG指引中新增氣候變化層面，要求上市公司加強(qiáng)氣候相關(guān)信 息的披露?！癟CFD的建議旨在協(xié)助公司從四方

22、面辨別及披露與氣候相關(guān)的風(fēng)險及機(jī)遇以及對5%香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 1721%20182019在所調(diào)研的2019年ESG報告中，在氣候變化相關(guān)的政策、風(fēng)險和應(yīng)對風(fēng)險的措施 等方面的披露比例與2018年相比有顯著增長。香港上市公司可參考TCFD的建議，制定相關(guān)政策，識別及應(yīng)對可能會對公司產(chǎn)生 影響的氣候相關(guān)風(fēng)險及機(jī)遇，評估對公司業(yè)務(wù)的影響，采取積極的應(yīng)對行動，具 有前瞻性的管控氣候變化風(fēng)險對公司帶來的影響，并加強(qiáng)披露，以滿足2019版ESG指引中新增層面 氣候變化的披露要求。42019版ESG指引將所有二十三個社會范疇KPI的披露要求從“建議披 露”提升至“不遵守就解釋”。目前，

23、社會范疇KPI的響應(yīng)程度各有不 同，整體披露水平依然不高。香港上市公司需盡快建立社會范疇KPI的信息和數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)，形成常態(tài) 化工作機(jī)制，為社會范疇KPI的披露提前做好準(zhǔn)備。香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 18在所調(diào)研的2019年ESG報告中，社會范疇一般披露整體披露水平較好，但部分報 告的一般披露仍為籠統(tǒng)陳述或總括性說明。在未滿足一般披露要求的層面中，大部分是由于對遵守相關(guān)法律及規(guī)范的合規(guī)資 料披露不完善，如B1層面，在未滿足披露要求的15%報告中，有四分之三是因為 未披露合規(guī)資料；B6層面未滿足披露要求的16%報告和B7層面未滿足披露要求的 18%報告中，有超過九成是因為未披露合規(guī)

24、資料。香港上市公司應(yīng)參考如何編 備環(huán)境、社會及管治報告，進(jìn)一步提升各層面的一般披露水平。社會范疇一般披露85%披露B1 雇傭78%披露B2 健康與安全97%披露B3 發(fā)展與培訓(xùn)80%披露B4 勞工準(zhǔn)則84%披露B6 產(chǎn)品責(zé)任82%披露B7 反貪污93%披露B5 供應(yīng)鏈管理77%披露B8 社區(qū)投資香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 192019版ESG指引的響應(yīng) 社會范疇關(guān)鍵績效指標(biāo)在所調(diào)研的2019年ESG報告中，披露超過12個社會范疇KPI的報告比例大幅提 升，各定量KPI的披露比例均有增長，許多上市公司已主動披露社會范疇KPI， 積極應(yīng)對新的合規(guī)要求。2019版ESG指引將社會范疇KP

25、I的披露要求從“建議披露”全部提升為 “不遵守就解釋”。雖然各KPI的披露比例有所增加，但整體披露水平依然不 高，香港上市公司需要建立社會范疇KPI的信息和數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)，形成常態(tài)化工 作機(jī)制，為社會范疇KPI的披露提前做好準(zhǔn)備。45%65%76%65%72%49%43%57%46%51%62%46%83%B8.2 社區(qū)投資所用資源B7.1 貪污訴訟案件數(shù)目B6.2 投訴數(shù)目B6.1 產(chǎn)品召回百分比B5.1 供應(yīng)商分布B3.2 員工培訓(xùn)時間B3.1 員工培訓(xùn)比例B2.2 因工傷損失工作日數(shù)B2.1 因工作死亡人數(shù)B1.2 員工流失率B1.1 員工結(jié)構(gòu)2019201820182019披露超過12個

26、社會范疇KPI的報告比例定量KPI披露比例香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 202019版ESG指引新增三個社會范疇KPI，在所調(diào)研的2019年ESG報 告中，這3個KPI的披露比例與2018年相比亦有提升。新增的三個社會范疇KPI主要包括供應(yīng)鏈管理和反貪腐兩個層面，香港上 市公司需要評估現(xiàn)有政策、措施及活動是否滿足相關(guān)條文的要求，如存 在差距，需要盡快采取措施改進(jìn)。49%34%45%B5.3 描述有關(guān)識別供應(yīng)鏈每個環(huán)節(jié)的 環(huán)境及社會風(fēng)險的慣例，以及相關(guān)執(zhí) 行及監(jiān)察方法。B5.4 描述在揀選供應(yīng)商時促使多用環(huán) 保產(chǎn)品及服務(wù)的慣例，以及相關(guān)執(zhí)行 及監(jiān)察方法。B7.3 描述向董事及員工提供的

27、反貪污 培訓(xùn)。201920182019版ESG指引的響應(yīng) 新增關(guān)鍵績效指標(biāo)香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 21展望 全面提升ESG工作機(jī)制香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 222019年12月18日，香港聯(lián)交所刊發(fā)2019版ESG指引，該文件于2020年7月1日或之后開始的財政年度生效。香港上市公司即將面臨更高的ESG報告披露要求，更多的 ESG報告披露內(nèi)容，更高的ESG報告準(zhǔn)備難度，更嚴(yán)苛的ESG報告披露時間。根據(jù)我們對2019年ESG報告的調(diào)研結(jié)果，不少香港上市公司已對新的合規(guī)要求開展應(yīng)對工作，響應(yīng)程度逐步提升，但總體水平仍顯不足。我們建議香港上市公司以全面滿足最新合規(guī)要求為

28、契機(jī)，從以下幾個方面加強(qiáng)ESG工作，全面提升應(yīng)對ESG風(fēng)險的能力：完善組織架構(gòu)建立包括董事會（ESG委員會）、 高級管理層及ESG工作小組等各層 面的ESG工作組織架構(gòu)，明確各層 級的責(zé)任和職權(quán)范圍，完善ESG工 作和ESG報告的匯報機(jī)制。制定ESG戰(zhàn)略主動開展利益相關(guān)方溝通和實質(zhì)性 評估，評估對于公司業(yè)務(wù)具有重要 影響的ESG事宜，制定相應(yīng)的目標(biāo)、 路線及行動方案，建立全面的ESG 戰(zhàn)略和方針，指導(dǎo)公司的ESG工作。健全ESG工作體系從2019版ESG指引各層面的披 露要求出發(fā)，全面建立相應(yīng)的管理 制度，搭建信息和數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)， 形成完整的ESG工作體系和日常工 作機(jī)制，定期收集ESG相關(guān)信

29、息和 數(shù)據(jù)，將ESG工作融入到公司的日 常經(jīng)營活動之中。提升報告水平除了滿足合規(guī)要求之外，積極開展 行業(yè)對標(biāo)，與行業(yè)最佳實踐做對比 并進(jìn)行改進(jìn)；以聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展 目標(biāo)指導(dǎo)ESG工作和ESG報告；邀 請第三方機(jī)構(gòu)對報告進(jìn)行鑒證。應(yīng)對ESG評級全球越來越多的投資機(jī)構(gòu)參考企業(yè)的ESG管理信息，或參考第三 方ESG指數(shù)評級結(jié)果進(jìn)行投資決策，致力于量化企業(yè)的ESG等 非財務(wù)績效，評估企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展方面的表現(xiàn)和潛力，以降低 投資風(fēng)險， 期望在長期中帶來更高投資回報率。目前，已有 MSCI、標(biāo)普道瓊斯、恒生等多個主流指數(shù)編制公司對上市公司 的ESG績效開展評級。以MSCI ESG評級為例，截止到2020

30、年1月，共計710家中國上 市公司獲得MSCI ESG評級，并公布于MSCI網(wǎng)站。基于2019年 MSCI ESG評級的數(shù)據(jù)，中國上市公司的ESG評級表現(xiàn)略遜色于 新興市場和全球市場。上市公司應(yīng)積極回應(yīng)資本市場對企業(yè)的ESG要求，展示企業(yè)對于 ESG風(fēng)險的管理能力，提升ESG評級水平，以增強(qiáng)企業(yè)在資本 市場的認(rèn)可度，提升企業(yè)的市場價值。展望 積極應(yīng)對ESG評級20%36%26%14%4%1%13%28%24%19%12%4%0% 1%5%13%18%23%21%15%6%MSCI中國指數(shù)MSCI新興市場指數(shù)MSCI全球指數(shù)香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 23AAAAAABBBBBBCC

31、C來源： MSCI，China through an ESG Lens如果您有任何問題，請聯(lián)系：Jennifer Ye 葉旻 合伙人+86 (21) 2323 3325jennifer.yeLinda Hu 胡牡丹高級經(jīng)理+86 (21) 2323 3329linda.huJian Chern Siaw 蕭健臣 合伙人+86 (10) 6533 Tingcun Han 韓廷存高級經(jīng)理+86 (10) 6533 7307tingcun.hanKanus Yue 余潔雯 合伙人+86 (20) 3819 2399kanus.km.yue中部北部南部Terra Xu 徐曉宇高級經(jīng)理+86 (755)

32、 8261 香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 240%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露附錄香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 251：環(huán)境范疇披露情況A1 排放物 一般披露A1.1 排放物種類及排放數(shù)據(jù)A1.2 溫室氣體總排放量及密度0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)

33、工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè) 地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè)必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè) 能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè) 非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 26A1.3 所產(chǎn)生有害廢棄物總量及密度A1.4 所產(chǎn)生無害廢棄物總量及密度0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)

34、工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 27A1.5 描述減低排放量的措施及所得成果A1.6 描述處理有害及無害廢棄物的方法、減低產(chǎn)生量的措施及所得成果0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨

35、28A2 資源使用 一般披露A2.1 按類型劃分的直接及/或間接能源總耗量及密度0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 29A2.2 總耗水量及密度A2.3 所產(chǎn)生無害廢棄物總量及密度0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜

36、合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 30A2.4描述求取適用水源上可有任何問題， 以及提升用水效益計劃及所得成果A2.5 制成品所用包裝材料的總量及每生產(chǎn)單位占量0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保

37、健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 31A3 環(huán)境及天然資源 一般披露A3.1 描述業(yè)務(wù)活動對環(huán)境及天然資源的重大影響及已采取管理有關(guān)影響的行動0%20%40%60%80%100%公用事業(yè) 醫(yī)療保健業(yè) 原材料業(yè) 地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè) 綜合企業(yè) 能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè) 非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 320%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非

38、必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 33B1雇傭 一般披露B2 健康與安全 一般披露附錄2：社會范疇披露情況0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消

39、費(fèi)已披露不披露就解釋未披露香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 34B3 發(fā)展及培訓(xùn) 一般披露B4 勞工準(zhǔn)則 一般披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 35B5 供應(yīng)鏈管理 一般披露B6 產(chǎn)品責(zé)任 一般披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)

40、建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露0%20%40%60%80%100%公用事業(yè)醫(yī)療保健業(yè)原材料業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)工業(yè) 必需性消費(fèi)電訊業(yè)綜合企業(yè)能源業(yè)資訊科技業(yè)金融業(yè)非必需性消費(fèi)已披露不披露就解釋未披露香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 36B7 反貪污 一般披露B8 社區(qū)投資 一般披露股票代碼公司名稱股票代碼公司名稱股票代碼公司名稱2中電控股有限公司579北京京能清潔能源電力股份有限公司1713四川能投發(fā)展股份有限公司3香港中華煤氣有限公司916龍源電力集團(tuán)股份有限公司1816中國廣核電力股份有限公司6電能實業(yè)有限公司1083港華燃?xì)庥?/p>

41、限公司3768昆明滇池水務(wù)股份有限公司公用事業(yè)股票代碼公司名稱股票代碼公司名稱股票代碼公司名稱460四環(huán)醫(yī)藥控股集團(tuán)有限公司1515華潤醫(yī)療控股有限公司2359無錫藥明康德新藥開發(fā)股份有限公司708恒大健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司1530三生制藥2500杭州啟明醫(yī)療器械股份有限公司719山東新華制藥股份有限公司1833平安健康醫(yī)療科技有限公司2607上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司1099國藥控股股份有限公司2196上海復(fù)星醫(yī)藥(集團(tuán))股份有限公司3681中國抗體制藥有限公司1349上海復(fù)旦張江生物醫(yī)藥股份有限公司2269藥明生物技術(shù)有限公司6160百濟(jì)神州有限公司醫(yī)療保健業(yè)股票代碼公司名稱股票代碼公司名稱股

42、票代碼公司名稱166新時代能源有限公司1333中國忠旺控股有限公司2600中國鋁業(yè)股份有限公司347鞍鋼股份有限公司1787山東黃金礦業(yè)股份有限公司3313雅高控股有限公司827玖源化工(集團(tuán))有限公司1907中國旭陽集團(tuán)有限公司3983中海石油化學(xué)股份有限公司1053重慶鋼鐵股份有限公司1986彩客化學(xué)集團(tuán)有限公司3993洛陽欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司1258中國有色礦業(yè)有限公司2198中國三江精細(xì)化工有限公司8186同仁資源有限公司原材料業(yè)附錄香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 373：所調(diào)研的上市公司（按行業(yè)分類）股票代碼公司名稱股票代碼公司名稱股票代碼公司名稱10恒隆集團(tuán)有限公司11

43、02環(huán)能國際控股有限公司1918融創(chuàng)中國控股有限公司14希慎興業(yè)有限公司1109華潤置地有限公司1972太古地產(chǎn)有限公司101恒隆地產(chǎn)有限公司1113長江實業(yè)集團(tuán)有限公司1997九龍倉置業(yè)地產(chǎn)投資有限公司124粵海置地控股有限公司1118高力集團(tuán)有限公司2007碧桂園控股有限公司141天禧海嘉控股集團(tuán)有限公司1176珠光控股集團(tuán)有限公司2019德信中國控股有限公司173嘉華國際集團(tuán)有限公司1183澳能建設(shè)控股有限公司2048易居(中國)企業(yè)控股有限公司190香港建設(shè)(控股)有限公司1207上置集團(tuán)有限公司2068中鋁國際工程股份有限公司366陸氏集團(tuán)(越南控股)有限公司1329首創(chuàng)鉅大有限公司

44、2258華滋國際海洋工程有限公司390中國中鐵股份有限公司1420川控股有限公司2340升捷控股有限公司410SOHO中國有限公司1582華營建筑集團(tuán)控股有限公司2355寶業(yè)集團(tuán)股份有限公司695東吳水泥國際有限公司1599北京城建設(shè)計發(fā)展集團(tuán)股份有限公司2868首創(chuàng)置業(yè)股份有限公司701北海集團(tuán)有限公司1722建鵬控股有限公司2869綠城服務(wù)集團(tuán)有限公司733合富輝煌集團(tuán)控股有限公司1739齊屹科技(開曼)有限公司3316濱江服務(wù)集團(tuán)有限公司830中國建筑興業(yè)集團(tuán)有限公司1755新城悅服務(wù)集團(tuán)有限公司3333中國恒大集團(tuán)914安徽海螺水泥股份有限公司1800中國交通建設(shè)股份有限公司3383雅

45、居樂集團(tuán)控股有限公司1030新城發(fā)展控股有限公司1862景瑞控股有限公司3900綠城中國控股有限公司香港上市公司ESG報告調(diào)研2020 丨 38地產(chǎn)建筑業(yè)股票代碼公司名稱股票代碼公司名稱股票代碼公司名稱19太古股份有限公司A620大唐西市絲路投資控股有限公司908珠海控股投資集團(tuán)有限公司87太古股份有限公司B656復(fù)星國際有限公司2327美瑞健康國際產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司242信德集團(tuán)有限公司764永恒策略投資有限公司3686祈福生活服務(wù)控股有限公司267中國中信股份有限公司882天津發(fā)展控股有限公司8242新威斯頓集團(tuán)有限公司綜合企業(yè)工業(yè)股票代碼公司名稱股票代碼公司名稱股票代碼公司名稱42東北電氣

46、發(fā)展股份有限公司675堅寶國際控股有限公司1145勇利投資集團(tuán)有限公司144招商局港口控股有限公司698通達(dá)集團(tuán)控股有限公司1151依利安達(dá)集團(tuán)有限公司232中國航空工業(yè)國際控股(香港)有限公司712卡姆丹克太陽能系統(tǒng)集團(tuán)有限公司1157中聯(lián)重科股份有限公司255龍記(百慕達(dá))集團(tuán)有限公司819天能動力國際有限公司2018瑞聲科技控股有限公司351亞洲能源物流集團(tuán)有限公司929國際精密集團(tuán)有限公司2039中國國際海運(yùn)集裝箱(集團(tuán))股份有限公司436新宇環(huán)保集團(tuán)有限公司936鵬程亞洲有限公司2208新疆金風(fēng)科技股份有限公司450鴻興印刷集團(tuán)有限公司1008貴聯(lián)控股國際有限公司2880大連港股份有

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