地方財(cái)政收入與GDP偏差之惑

1、目 錄 HYPERLINK l _TOC_250006 地方財(cái)政收入與 GDP 的關(guān)系 3 HYPERLINK l _TOC_250005 除 GDP 外，還有哪些因素值得關(guān)注？ 5 HYPERLINK l _TOC_250004 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 5 HYPERLINK l _TOC_250003 財(cái)稅體制 6 HYPERLINK l _TOC_250002 稅收減免優(yōu)惠政策 8 HYPERLINK l _TOC_250001 非稅收入 9 HYPERLINK l _TOC_250000 小結(jié)與思考 11.城投企業(yè)信用資質(zhì)很大程度上受到地方政府綜合財(cái)力的影響，而一般公共預(yù)算收入（下稱“地方財(cái)政收入”

2、）是綜合財(cái)力中占比較高且較為穩(wěn)定的部分，因此研究其形成機(jī)制以及影響因素具有重要意義。眾所周知，地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是地方財(cái)政收入最重要的決定因素，GDP 規(guī)模越大的區(qū)域，地方財(cái)政收入通常也越高，但有時(shí)二者表現(xiàn)相背離，其背后的原因和形成機(jī)制如何？本文將對(duì)上述問(wèn)題做出探討，并給出相關(guān)建議。地方財(cái)政收入與 GDP 的關(guān)系地方財(cái)政收入由稅收收入和非稅收收入兩部分組成，其中稅收收入是最主要的構(gòu)成，占比 75%左右，其余為非稅收收入。地方稅收收入主要來(lái)源于增值稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、土地增值稅、契稅和城市維護(hù)建設(shè)稅；非稅收入主要包括專項(xiàng)收入、國(guó)有資源（資產(chǎn)）有償使用收入、行政事業(yè)性收費(fèi)、罰沒(méi)收入等。所得稅

3、（共享稅）增值稅（共享稅）構(gòu)成稅收收入地方一般公共預(yù)算收入城市維護(hù)建設(shè)稅（共享稅）契稅（地方稅）土地增值稅（地方稅）圖 1：地方財(cái)政收入構(gòu)成其他非稅收入罰沒(méi)收入行政事業(yè)性收費(fèi)非稅收入國(guó)有資源(資產(chǎn))有償使用收入專項(xiàng)收入數(shù)據(jù)來(lái)源： 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是地方財(cái)政收入最重要的基礎(chǔ)。地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和地方財(cái)政收入是“源”和“流”的關(guān)系，如果地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，想要擁有較大規(guī)模的地方財(cái)政收入是不可能實(shí)現(xiàn)的。地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)于地方財(cái)政收入所產(chǎn)生的影響是一種基礎(chǔ)性制約。地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，通常情況下意味著地方政府有著更加豐富的稅源，只要國(guó)家相關(guān)財(cái)稅體 制不出現(xiàn)較大變化，地方政府在管理過(guò)程中不出現(xiàn)較大失誤，那

4、么就能 夠確保地方政府擁有相對(duì)較高的稅收規(guī)模。地方財(cái)政收入與GDP 呈線性關(guān)系。從 2019 年各省地方財(cái)政收入與GDP的散點(diǎn)圖可以看出，二者呈現(xiàn)線性關(guān)系，擬合的結(jié)果為 y=0.099x + 112.56，即 GDP 提高 1 萬(wàn)億，地方財(cái)政收入大致增加 1103 億。需要說(shuō)明的是：地方財(cái)政收入的影響因素有很多，此處僅將 GDP 作為解釋變量，欠缺合理性，我們更多的是想刻畫 GDP 越大、地方財(cái)政收入規(guī)模通常越高這一關(guān)系；該結(jié)果不具有普遍適用性，因?yàn)閮H考慮省級(jí)層面數(shù)據(jù)，未將地級(jí)市、縣、市轄區(qū)等行政區(qū)劃納入模擬范圍。受減稅降費(fèi)等因素影響，2019 年地方財(cái)政收入占 GDP 比重下滑明顯。 201

5、6-2018 年各省稅收收入合計(jì)數(shù)/全國(guó) GDP 在 8%以上，同期各省一般公共預(yù)算收入合計(jì)數(shù)/全國(guó) GDP 接近 11%；2019 年上述兩個(gè)比值均出現(xiàn)明顯下滑，分別為 7.81%和 10.26%，主要受 2019 年國(guó)家實(shí)施更大規(guī)模的減稅降費(fèi)（2.36 萬(wàn)億）影響。因此除了受 GDP 影響外，稅收減免政策亦會(huì)對(duì)稅收規(guī)模產(chǎn)生影響，下文會(huì)詳細(xì)討論，此處不作展開。圖 2：2019 年各省地方財(cái)政收入與 GDP 呈線性關(guān)系圖 3：2019 年地方財(cái)政收入占 GDP 比重下滑明顯(地方財(cái)政收入/億元)(GDP/億元河南山東北京江蘇浙江上海569x + 112.y = 0.09廣東14000.0120

6、00.010000.08000.06000.04000.02000.00.0（%）12.011.010.09.08.07.06.05.0）4.0各省一般預(yù)算收入占GDP比重各省稅收收入占GDP比重0.020000.0 40000.0 60000.0 80000.0 100000.0 120000.02016年2017年2018年2019年數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind， 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind， 各層級(jí)政府地方財(cái)政收入占 GDP 比重差異較明顯，園區(qū)占比最高。除了省級(jí)政府，其他層級(jí)政府地方財(cái)政收入/GDP 表現(xiàn)有所分化。其中縣級(jí)政府占比最低，主要由于縣域經(jīng)濟(jì)整體偏重農(nóng)業(yè)和傳統(tǒng)工業(yè)，服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)較落后，

7、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)制約稅收生成（關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)稅收的影響，下文會(huì)做詳細(xì)討論）；園區(qū)政府地方財(cái)政收入/GDP 最高，主要系大部分園區(qū)以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主，盈利能力和稅收創(chuàng)造能力較強(qiáng)，導(dǎo)致占比較高；此外，市級(jí)和市轄區(qū)政府地方財(cái)政收入/GDP 處于中間位置，且市轄區(qū)占比小于市級(jí)。圖 4：不同層級(jí)政府地方財(cái)政收入占 GDP 比重差異顯著行政等級(jí)地方一般預(yù)算收入/GDP地方稅收收入/GDP2016年2017年2018年2016年2017年2018年市級(jí)8.81%8.42%8.63%6.50%6.32%6.76%縣級(jí)7.25%6.83%6.94%5.42%5.18%5.59%市轄區(qū)8.11%7.77%7.46%6.5

8、5%6.34%6.20%園區(qū)9.36%8.50%9.03%7.65%7.23%7.62%數(shù)據(jù)來(lái)源：各地政府網(wǎng)站， 注：各層級(jí)政府未全部覆蓋（如全國(guó)共有 333 個(gè)市級(jí)政府，只統(tǒng)計(jì)了其中的 200 個(gè)左右），統(tǒng)計(jì)結(jié)果可能存在偏差。由上述分析可知，GDP 是地方財(cái)政收入最重要的基礎(chǔ)，但地方財(cái)政收非稅收入地方具有較強(qiáng)的自主權(quán)稅收優(yōu)惠減免政策地方一般公共預(yù)算收入入亦會(huì)受到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和稅收優(yōu)惠政策等因素影響，可以說(shuō)是多方面共同作用的結(jié)果。由于有其他因素的干擾，地方財(cái)政收入和 GDP 并不能簡(jiǎn)單的用線性關(guān)系去刻畫，甚至存在 GDP 高的地方，地方財(cái)政收入反而卻低的情況。如山東省的 GDP 大于浙江省，但地方

9、財(cái)政收入?yún)s不及后者，由于稅收分成比例和減免優(yōu)惠政策在省級(jí)層面影響較小，所以該結(jié)果更多的是受到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。除 GDP 外，還有哪些因素值得關(guān)注？地方財(cái)政收入包括稅收收入和非稅收入兩部分。其中，稅收收入主要受到地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、財(cái)稅體制以及稅收優(yōu)惠政策等因素影響；非稅收入地方自主可控性較強(qiáng)，通常能起到穩(wěn)定財(cái)政收入的作用。決定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（三產(chǎn)占比）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（GDP）稅收收入財(cái)稅體制（稅收分成比例）圖 5：地方財(cái)政收入影響因素分析框架數(shù)據(jù)來(lái)源： 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與稅收收入存在密切關(guān)系。通常來(lái)說(shuō)，第一產(chǎn)業(yè)對(duì)稅收的貢獻(xiàn)度要低于第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，所以隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造稅收

10、的能力亦隨之提高。由上文分析可知廣東、浙江、北京、上海等省市地方財(cái)政收入/GDP 在回歸線以上，上述省份共同特點(diǎn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)良，轉(zhuǎn)型升級(jí)較快。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)稅收的影響主要通過(guò)如下兩條渠道：一是不同產(chǎn)業(yè)適用的稅率是有差異的，像第一產(chǎn)業(yè)中的農(nóng)業(yè)，國(guó)家不僅不征稅，還給予農(nóng)民補(bǔ)貼，所以一產(chǎn)占比高的區(qū)域，稅收占比普遍較低；二是處于不同行業(yè)的市場(chǎng)主體盈利能力差異顯著，如高新技術(shù)企業(yè)比傳統(tǒng)企業(yè)盈利性更強(qiáng)，所得稅貢獻(xiàn)更多。近年各省第一、第二產(chǎn)業(yè)占比普遍下降，第三產(chǎn)業(yè)占比普遍提升。2010年全國(guó) GDP 為 39.8 萬(wàn)億，三產(chǎn)占比 10.2:46.9:43.0，2019 年全國(guó) GDP升至 99.1 萬(wàn)億，三產(chǎn)占

11、比調(diào)整為 7.1:39.0:53.9，各省的變化趨勢(shì)與全國(guó)基本一致，整體表現(xiàn)為第一、第二產(chǎn)業(yè)占比下降，第三產(chǎn)業(yè)占比提升，這是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然結(jié)果。圖 6：2010 年各省以第二產(chǎn)業(yè)為主圖 7：2019 年各省以第三產(chǎn)業(yè)為主100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2010年 第一產(chǎn)業(yè)2010年 第二產(chǎn)業(yè)2010年 第三產(chǎn)業(yè)北天河山內(nèi)遼吉黑上江浙安福江山河湖湖廣廣海重四貴云西陜甘青寧新京津北西蒙寧林龍海蘇江徽建西東南北南東西南慶川州南藏西肅海夏疆北天河山內(nèi)遼吉黑上江浙安福江山河湖湖廣廣海重四貴云西陜甘青寧新京津北西蒙寧林龍海蘇江徽建西東南北南東西南慶川州南藏西肅海夏疆1

12、00%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2019年 第一產(chǎn)業(yè)2019年 第二產(chǎn)業(yè)2019年 第三產(chǎn)業(yè)古江古江數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind， 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind， 浙江省稅收創(chuàng)造能力強(qiáng)于山東省。山東省和浙江省均為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)大省，GDP 常年排在全國(guó) 31 個(gè)省市中第三位和第四位，2019 年分別實(shí)現(xiàn)GDP71067.5 億和 62353 億。盡管山東省的 GDP 比浙江省大，但浙江省的稅收收入幾乎常年高于山東省，尤其是 2016 年以來(lái)差距逐步拉大，導(dǎo)致浙江省地方一般公共預(yù)算收入在 2018 年首超山東省，2019 年兩省地方財(cái)政收入差距擴(kuò)大至 500 億以上，浙江省創(chuàng)造稅收的能力

13、較強(qiáng)。分析背后的原因，我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異是主要影響因素：山東省的農(nóng)業(yè)占比較高。2019 年，山東省三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為 7.2:39.8:53.0，浙江省的三產(chǎn)占比為 3.4:42.6:54.0，山東省的第一產(chǎn)業(yè)（以農(nóng)業(yè)為主）增加值比浙江省多 3019.4 億元。目前我國(guó)不僅對(duì)農(nóng)業(yè)實(shí)行免稅政策，而且還給予農(nóng)民補(bǔ)貼，第一產(chǎn)業(yè)稅收創(chuàng)造能力比較有限。浙江省企業(yè)的盈利能力總體較強(qiáng)。山東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏向于重工業(yè)，近年鋼鐵、能源、化工等重工業(yè)利潤(rùn)較薄，而浙江省的工業(yè)偏向于食品、家電、紡織、鞋帽等輕工業(yè)，行業(yè)的利潤(rùn)率相對(duì)較高，此外，近年來(lái)浙江省電子商務(wù)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，相關(guān)行業(yè)盈利空間較大，對(duì)所得稅貢獻(xiàn)較多。圖

14、 8：2018 年浙江省一般公共預(yù)算收入首超山東圖 9：近年來(lái)浙江省與山東省的稅收差距逐步拉大(億元)2018年浙江一般公共預(yù)算收入首超山東800070006000500040003000200010000浙江 山東(億元)70006000500040003000200010000浙江山東2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind， 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind， 財(cái)稅體制除了經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)外，地方財(cái)稅體制（主要指稅收分成

15、比例）的差異亦能對(duì)地方稅收規(guī)模產(chǎn)生影響。從稅收歸屬方看，可分為中央稅、地方稅和央地共享稅三種，其中地方留存的稅收包括地方稅和央地共享稅中地方分成的部分。中央稅包括消費(fèi)稅（含進(jìn)口環(huán)節(jié)海關(guān)代征的部分）、車輛購(gòu)置稅、關(guān)稅、海關(guān)代征的進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅等。地方稅包括城鎮(zhèn)土地使用稅、耕地占用稅、土地增值稅、房產(chǎn)稅、車船稅、契稅、環(huán)境保護(hù)稅和煙葉稅等。央地共享稅主要包括：增值稅（不含進(jìn)口環(huán)節(jié)由海關(guān)代征的部分）：中央政府分享 50%，地方政府分享 50%；企業(yè)所得稅：中國(guó)鐵路總公司（原鐵道部）、各銀行總行及海洋石油企業(yè)繳納的部分歸中央政府，其余部分中央與地方政府按 60%與 40%的比例分享。個(gè)人所得稅：除儲(chǔ)蓄

16、存款利息所得的個(gè)人所得稅外，其余部分的分享比例與企業(yè)所得稅相同。資源稅：海洋石油企業(yè)繳納的部分歸中央政府，其余部分歸地方政府。城市維護(hù)建設(shè)稅：中國(guó)鐵路總公司、各銀行總行、各保險(xiǎn)總公司集中繳納的部分歸中央政府，其余部分歸地方政府。印花稅：多年來(lái)證券交易印花稅收入的 97%歸中央政府，其余 3%和其他印花稅收入歸地方政府。為妥善處理中央與地方的財(cái)政分配關(guān)系,國(guó)務(wù)院決定，從 2016 年 1 月 1 日起,將證券交易印花稅由現(xiàn)行按中央 97%地方 3%比例分享全部調(diào)整為中央收入。圖 10：2019 年中央和地方主要稅種收入(億元)70000600005000040000300002000010000

17、0增值稅企進(jìn)業(yè)口所消 貨得費(fèi) 物稅稅 增值稅、中央地方個(gè)國(guó)契土人內(nèi)稅地所消增得費(fèi)值稅稅稅數(shù)據(jù)來(lái)源：財(cái)政部， 中央與各省分成比例無(wú)差異。1994 年國(guó)家實(shí)行分稅制改革，中央集中財(cái)權(quán)，地方財(cái)政收支缺口主要由中央通過(guò)轉(zhuǎn)移支付彌補(bǔ)。2001 年以來(lái)，央、地間財(cái)政分配比例不斷調(diào)整，包括擴(kuò)大增值稅與消費(fèi)稅稅基，提高所得稅共享比例和部分稅種稅率等，通過(guò)調(diào)整，中央財(cái)力進(jìn)一步集中，而隨著農(nóng)村稅費(fèi)改革、營(yíng)改增及“減稅降費(fèi)”等政策實(shí)施，地方財(cái)力則不斷削減。目前中央和各省增值稅按 5:5 分成，所得稅按 6:4 分成。中央圖 11：中國(guó)行政區(qū)劃關(guān)系圖（截至 2018 年末）圖 12：各級(jí)政府稅收分成比例中央和地方：增

18、值稅5:5分成所得稅6:4分成省級(jí)市級(jí)、直管縣省與市的分成比例在不同省份間可能存在差異市與區(qū)縣的分成比例在不同地市間可能存在差異縣級(jí)、市轄區(qū)數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)民政部， 注：港、澳、臺(tái)實(shí)行不一樣體制，未納入考慮。數(shù)據(jù)來(lái)源： 各省可根據(jù)自身情況制定內(nèi)部分成機(jī)制。對(duì)于地方留存的部分，各省可根據(jù)自身發(fā)展需要出臺(tái)相應(yīng)的財(cái)稅體制，并隨發(fā)展階段的不同進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。通常來(lái)說(shuō)，省級(jí)政府制定與地級(jí)市或直管縣的分成比例，市級(jí)政府制定與區(qū)縣的分配機(jī)制。因此，省以下財(cái)政分配體制在各省之間可能存在差異，如江蘇省和江西省。江蘇省和江西省財(cái)政分配體制存在差異。近年來(lái)江蘇省不斷完善省以下財(cái)政分配體制，分別在 2001 年、2007

19、 年、2014 年和 2017 年進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整和完善，地方財(cái)力逐漸由省級(jí)集中向市縣下沉。江西省為理順省以下財(cái)政體制，于 2016 年底調(diào)整稅收收入劃分過(guò)渡方案。經(jīng)過(guò)上述調(diào)整，江蘇和江西省級(jí)以下財(cái)稅收入分配體制存在如下差異：所得稅方面。江蘇省以 2016 年為基期年，省對(duì)地方級(jí)企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅增量集中 20%，市縣集中 80%；江西省所有行業(yè)企業(yè)繳納的企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅地方部分均納入省與市縣分享范圍。其中，省級(jí)分享 20%，市縣分享 80%。增值稅方面。江蘇省對(duì)增值稅的集中范圍按照地方級(jí)國(guó)內(nèi)增值稅、改征增值稅、原營(yíng)業(yè)稅合并計(jì)算，根據(jù) 2016 年收入情況綜合核定基數(shù)，增量的集中比例從

20、 50%調(diào)整為 20%；江西省所有行業(yè)企業(yè)繳納的增值稅地方部分均納入省與市縣分享范圍。其中，省級(jí)分享 10%，市縣分享 90%。因此，即使兩個(gè)區(qū)域（如地級(jí)市）經(jīng)濟(jì)體量相差不大，并且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)近似，但由于實(shí)行不一樣的稅收分成機(jī)制，也會(huì)導(dǎo)致稅收規(guī)模存在差異。稅收減免優(yōu)惠政策國(guó)家出于招商引資目的或?yàn)楣膭?lì)特定行業(yè)的發(fā)展，會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的稅收優(yōu)惠減免政策。通常是在規(guī)定期內(nèi)，對(duì)符合條件的企業(yè)免征或者少征所得稅，如“兩免三減半”、“三免三減半”、“五免五減半”等政策。根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知（國(guó)發(fā)20114 號(hào)），對(duì)集成電路線寬小于 0.8 微米（含）的集成電路生產(chǎn)企業(yè)

21、或我國(guó)境內(nèi)新辦集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)和符合條件的軟件企業(yè)，經(jīng)認(rèn)定后，自獲利年度起，第一年至第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年按照 25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅（即“兩免三減半”政策），其他所得稅優(yōu)惠政策詳見下表。產(chǎn)業(yè)園區(qū)的稅收優(yōu)惠政策對(duì)園區(qū)稅收規(guī)模通常無(wú)影響。除了國(guó)家層面會(huì)出臺(tái)一系列稅收優(yōu)惠政策，產(chǎn)業(yè)園區(qū)同樣也會(huì)出于招商引資目的，出臺(tái)相關(guān)政策。通常的做法是園區(qū)企業(yè)按規(guī)定統(tǒng)一上繳稅收，管委會(huì)再將地方留存部分的一定比例返還給企業(yè)，按照“收支兩條線”的財(cái)政體制，園區(qū)企業(yè)上繳的稅收（地方留存部分）先納入地方財(cái)政收入，返還的部分列入支出科目，因此管委會(huì)對(duì)入園企業(yè)實(shí)行的優(yōu)惠政策對(duì)園區(qū)稅收收入一般無(wú)影響。

22、稅收優(yōu)惠減免政策盡管在實(shí)行期間會(huì)減少政府財(cái)稅收入，但隨著相關(guān)企業(yè)逐步成熟，其盈利能力將得到改善，長(zhǎng)遠(yuǎn)看有利于財(cái)政增收。政策扶持的對(duì)象通常是國(guó)家重大項(xiàng)目和高尖端領(lǐng)域，需要較長(zhǎng)的培育期，一旦取得突破，產(chǎn)能釋放帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)以及推動(dòng)大量新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，稅收創(chuàng)造能力得到加強(qiáng)，長(zhǎng)遠(yuǎn)看有利于地區(qū)發(fā)展。圖 14：部分所得稅優(yōu)惠政策一覽適用對(duì)象優(yōu)惠政策具體內(nèi)容我國(guó)境內(nèi)符合條件的軟件企業(yè)、集成電路線寬小于0.8微米（含）的集成電路生產(chǎn)企業(yè)所得稅“兩免三減半”自獲利年度起，第一年至第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年按照25的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅國(guó)家重點(diǎn)公共設(shè)施項(xiàng)目或從事節(jié)能環(huán)保、沼氣綜

23、合利用、海水淡化等行業(yè)的企業(yè)所得稅“三免三減半”指符合條件的企業(yè)從取得經(jīng)營(yíng)收入的第一年至第三年可免交企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)生產(chǎn)集成電路線寬小于0.25微米或投資額超過(guò)80億元的集成電路生產(chǎn)企業(yè)所得稅“五免五減半”經(jīng)營(yíng)期在15年以上的，在2017年12月 31日前自獲利年度起計(jì)算優(yōu)惠期，第一年至第五年免征企業(yè)所得稅，第六年至第十年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅，并享受至期滿為止國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)、技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)（中國(guó)服務(wù)外包示范城市）、設(shè)在西部地區(qū)的鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)企業(yè)、從事污染防治的第三方企業(yè)（從2019年1月1日至2021年底）等所得稅少繳所得稅稅率減按15

24、%征收數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)務(wù)院， 非稅收入除稅收收入外，非稅收入對(duì)地方財(cái)政收入形成一定補(bǔ)充，占比約 25%。非稅收入是指除稅收以外，由各級(jí)國(guó)家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、代行政府職能的社會(huì)團(tuán)體及其他組織依法利用國(guó)家權(quán)力、政府信譽(yù)、國(guó)有資源（資產(chǎn)）所有者權(quán)益等取得的各項(xiàng)收入。根據(jù)非稅收入性質(zhì)的不同，分別納入一般公共預(yù)算、政府性基金預(yù)算和國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算管理，本文非稅收入僅考慮納入一般公共預(yù)算管理的部分。圖 15：各項(xiàng)非稅收收入含義項(xiàng)目定義具體表現(xiàn)非稅收入專項(xiàng)收入政府根據(jù)規(guī)定，為發(fā)展某項(xiàng)特定事業(yè)，向公民、法人和其他組織征收的具有專門用途的資金如育林基金、維簡(jiǎn)費(fèi)、教育發(fā)展費(fèi)、排污費(fèi)等國(guó)有資源(資產(chǎn))有償使用收入國(guó)家憑借

25、其國(guó)有資源(資產(chǎn))所有權(quán)取得的經(jīng)營(yíng)性收益如場(chǎng)地和礦區(qū)使用費(fèi)、海域使用金收入行政性收費(fèi)國(guó)家機(jī)關(guān)以及其他單位在依法實(shí)行強(qiáng)制性行政管理過(guò)程中，按照規(guī)定，向公民、法人和其他組織收取的費(fèi)用管理性收費(fèi)、工本證照類收費(fèi)、資源性收費(fèi)事業(yè)性收費(fèi)國(guó)家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位等在履行或代行政府職能過(guò)程中，向公民、法人和其他組織提供非強(qiáng)制性服務(wù)并依歸收取的補(bǔ)償性費(fèi)用如各類學(xué)校學(xué)雜費(fèi)罰沒(méi)收入法律、行政法規(guī)授權(quán)的執(zhí)行處罰的部門依法實(shí)施處罰所取得的罰沒(méi)款和沒(méi)收物品的變價(jià)收入如交通罰單收入其他非稅收入除上述各項(xiàng)以外的非稅收收入如以政府名義取得的捐贈(zèng)收入、非經(jīng)營(yíng)性單位的廣告收入數(shù)據(jù)來(lái)源： 非稅收入具有較強(qiáng)的可調(diào)節(jié)性，能夠減小地方財(cái)政收入

26、的波動(dòng)。非稅收入較為分散，管理規(guī)范性有待提高，地方具有較強(qiáng)的自主權(quán)，可調(diào)節(jié)空間較大，在一定程度上充當(dāng)?shù)胤截?cái)政收入的“穩(wěn)定器”，即在稅收增長(zhǎng)承壓時(shí)，通過(guò)調(diào)節(jié)非稅收入，可保證財(cái)政收入的穩(wěn)定性。如：2019 年全國(guó)一般公共預(yù)算收入 190382.23 億元，比 2018 年增長(zhǎng) 3.8%。其中， 稅收收入 157992.21 億元，增長(zhǎng) 1%；非稅收入 32390.02 億元，增長(zhǎng) 20.2%，主要是中央財(cái)政增加特定國(guó)有金融機(jī)構(gòu)和央企上繳利潤(rùn)、地方財(cái)政加大 盤活國(guó)有資源資產(chǎn)力度。貴州省 2019 年全省地方一般公共預(yù)算收入1767.36 億元，增長(zhǎng) 2.3%。其中：稅收收入 1203.93 億元，減

27、收 62.08億元，下降 4.9%；非稅收入 563.42 億元，增加 102.59 億元，增長(zhǎng) 22.3%，非稅收入占比為 31.9%。此外，少部分非稅收入需要在各級(jí)政府或政府部門間進(jìn)行分成，因此分成比例亦會(huì)產(chǎn)生影響。2016 年 3 月，財(cái)政部印發(fā)政府非稅收入管理辦法（財(cái)稅201633 號(hào)）明確規(guī)定，“非稅收入實(shí)行分成的，應(yīng)當(dāng)按照事權(quán)與支出責(zé)任相適應(yīng)的原則確定分成比例，并按下列管理權(quán)限予以批準(zhǔn)：涉及中央與地方分成的非稅收入，其分成比例由國(guó)務(wù)院或者財(cái)政部規(guī)定；涉及省級(jí)與市、縣級(jí)分成的非稅收入，其分成比例由省級(jí)人民政府或者其財(cái)政部門規(guī)定；涉及部門、單位之間分成的非稅收入，其分成比例按照隸屬關(guān)系

28、由財(cái)政部或者省級(jí)財(cái)政部門規(guī)定?！蓖瑫r(shí)，非稅收入的分成方式呈現(xiàn)多樣化：一是按比例分成方式，比如水資源費(fèi) 10%歸中央，90%歸地方；二是按地區(qū)分，比如國(guó)家重大水利工程建設(shè)基金，北京等 14 個(gè)省市屬于中央收入，山西等 16 個(gè)省屬于地方收入。圖 15：貴州省 2019 年一般公共預(yù)算收入中非稅收入明細(xì)(億元)140120100806040200金額增速(右)(%)400350300250200150100500-50專國(guó)國(guó)行罰(項(xiàng) 有有政沒(méi)收使 資資事收入用 源本業(yè)入收 資經(jīng)性入 產(chǎn)營(yíng)收)收費(fèi)有入償其政捐他府贈(zèng)收住收入房入基金收入數(shù)據(jù)來(lái)源：貴州省人民政府網(wǎng)站， 小結(jié)與思考城投企業(yè)的各項(xiàng)回款較為依賴所在政府的財(cái)政實(shí)力，因此分析地方財(cái)政收入的影響因素，并準(zhǔn)確判斷其走勢(shì)，對(duì)于區(qū)域內(nèi)城投企業(yè)的信用資質(zhì)變化情況能夠做出更為合理的預(yù)判。根據(jù)前文分析，我們總結(jié)如下：經(jīng)濟(jì)體量大，地方財(cái)政收入不一定高