糯米食品項(xiàng)目投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)

1、泓域/糯米食品項(xiàng)目投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)糯米食品項(xiàng)目投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)xxx集團(tuán)有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112330771 一、 公司概況 PAGEREF _Toc112330771 h 2 HYPERLINK l _Toc112330772 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112330772 h 3 HYPERLINK l _Toc112330773 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112330773 h 3 HYPERLINK l _Toc112330774 二、 資金等值計(jì)算 PAGEREF _To

2、c112330774 h 4 HYPERLINK l _Toc112330775 三、 資金時(shí)間價(jià)值 PAGEREF _Toc112330775 h 5 HYPERLINK l _Toc112330776 四、 互斥方案比選方法 PAGEREF _Toc112330776 h 6 HYPERLINK l _Toc112330777 五、 投資方案類型 PAGEREF _Toc112330777 h 9 HYPERLINK l _Toc112330778 六、 價(jià)值工程基本原理 PAGEREF _Toc112330778 h 11 HYPERLINK l _Toc112330779 七、 價(jià)值工

3、程應(yīng)用程序及方法 PAGEREF _Toc112330779 h 13 HYPERLINK l _Toc112330780 八、 盈利能力分析指標(biāo) PAGEREF _Toc112330780 h 16 HYPERLINK l _Toc112330781 九、 償債能力分析指標(biāo) PAGEREF _Toc112330781 h 18 HYPERLINK l _Toc112330782 十、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc112330782 h 19 HYPERLINK l _Toc112330783 十一、 經(jīng)濟(jì)效益 PAGEREF _Toc112330783 h 21 HYPERLINK

4、 l _Toc112330784 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112330784 h 22 HYPERLINK l _Toc112330785 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc112330785 h 23 HYPERLINK l _Toc112330786 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 PAGEREF _Toc112330786 h 25 HYPERLINK l _Toc112330787 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc112330787 h 27 HYPERLINK l _Toc112330788 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc1

5、12330788 h 30 HYPERLINK l _Toc112330789 十二、 項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃 PAGEREF _Toc112330789 h 31 HYPERLINK l _Toc112330790 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc112330790 h 31公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx集團(tuán)有限公司2、法定代表人：邵xx3、注冊(cè)資本：1010萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-6-147、營(yíng)業(yè)期限：2014-6-14至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

6、公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額7567.096053.675675.32負(fù)債總額3097.572478.062323.18股東權(quán)益合計(jì)4469.523575.623352.14公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入12500.8110000.659375.61營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2545.092036.071908.82利潤(rùn)總額2357.481885.981768.11凈利潤(rùn)1768.111379.131273.04歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1768.111379.131273.04資金等值計(jì)算（一）工程建設(shè)與運(yùn)營(yíng)維護(hù)

7、全壽命期存在著復(fù)雜的資金運(yùn)動(dòng)，這種不斷運(yùn)動(dòng)的資金流稱為現(xiàn)金流量。流入工程系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，用CI表示；流出工程系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，用CO表示。同一時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額稱為凈現(xiàn)金流量，用NCF表示。為了形象地描述現(xiàn)金流量變化過(guò)程，通常用直觀地表示現(xiàn)金流量的大?。ìF(xiàn)金數(shù)額）、方向（現(xiàn)金流入或流出）和發(fā)生時(shí)點(diǎn)（現(xiàn)金流入或流出的時(shí)間點(diǎn)）三要素。（二）等值計(jì)算方法由于資金存在時(shí)間價(jià)值，所以數(shù)額相同的資金發(fā)生在不同時(shí)點(diǎn)，會(huì)產(chǎn)生不同價(jià)值。想要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià)，就需要對(duì)資金進(jìn)行等值變換。從投資角度來(lái)看，投資支出時(shí)間越晚、數(shù)額越少，其現(xiàn)值就越小。因此，應(yīng)合理分配各年投資額，在不影響

8、項(xiàng)目正常實(shí)施的前提資金等值計(jì)算公式相互關(guān)系下，盡量減少建設(shè)初期投資額，加大建設(shè)后期投資比重。資金時(shí)間價(jià)值資金在不同時(shí)點(diǎn)具有不同的價(jià)值，這是由于資金在周轉(zhuǎn)使用的過(guò)程中，因貨幣增值、通貨膨脹、補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)因素等，其數(shù)量會(huì)隨著時(shí)間推移而變動(dòng)，變動(dòng)的這部分資金就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。資金時(shí)間價(jià)值有絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)兩種表現(xiàn)形式。絕對(duì)數(shù)表現(xiàn)形式有利息、股利、利潤(rùn)和投資收益等，相對(duì)數(shù)表現(xiàn)形式有利率、平均資金利潤(rùn)率和資金報(bào)酬率等。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，經(jīng)常會(huì)使用利息和利率作為時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式。（一）利息和利率1、利息利息是指在資金借貸過(guò)程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過(guò)原借款本金的部分。利息是資金時(shí)間價(jià)值的一種重要表現(xiàn)形式

9、，甚至可以用利息代表資金的時(shí)間價(jià)值。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，利息還被理解為資金的一種機(jī)會(huì)成本。這是因?yàn)椋绻麄鶛?quán)人放棄資金的現(xiàn)時(shí)使用權(quán)利，也就相當(dāng)于放棄了現(xiàn)期消費(fèi)權(quán)利。從投資者角度來(lái)看，利息體現(xiàn)為債務(wù)人對(duì)債權(quán)人放棄現(xiàn)期消費(fèi)的損失所作的必要補(bǔ)償，也就是說(shuō)，債務(wù)人要為占用債權(quán)人的資金付出一定代價(jià)。因此，利息是指占用資金所付的代價(jià)或者是放棄現(xiàn)期消費(fèi)所得到的補(bǔ)償。2、利率利率是指在一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)（如年、半年、季、月、周、日等）所得（或所付）利息與借款本金之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示。3、單利單利是指在計(jì)算每個(gè)周期利息時(shí)，僅考慮最初本金產(chǎn)生的利息，而本金所產(chǎn)生的利息不加入本金計(jì)算利息的一種計(jì)息方式，即通常所說(shuō)的“利

10、不生利”。在利用公式計(jì)算本利和F時(shí)，要注意式中利率對(duì)應(yīng)的計(jì)息周期和計(jì)息周期數(shù)n的時(shí)間單位要一致。此外，由于單利沒(méi)有完全反映資金隨時(shí)都在“增值”的規(guī)律，也就沒(méi)有完全反映資金的時(shí)間價(jià)值，因而在工程經(jīng)濟(jì)分析中較少使用單利計(jì)息方式。4、復(fù)利復(fù)利是指將上期利息結(jié)轉(zhuǎn)為本金一并計(jì)算本期利息的一種計(jì)息方式，即通常所說(shuō)的“利生利”“利滾利”?；コ夥桨副冗x方法互斥方案比選往往是指同一投資項(xiàng)目中不同實(shí)施方案的比選。根據(jù)投資方案壽命期，互斥方案比選可分為兩種，一種是壽命期相等的互斥方案比選，另一種是壽命期不等的互斥方案比選。在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)針對(duì)不同類別選擇適宜的比選方法。（一）壽命期相等的互斥方案比選當(dāng)互斥方

11、案壽命期相等時(shí)，進(jìn)行方案比選可采用兩種思路直接比較各方案的凈現(xiàn)值或凈年值，選擇凈現(xiàn)值或凈年值最大的方案。針對(duì)增量投資的現(xiàn)金流量，計(jì)算增量?jī)衄F(xiàn)值或增量?jī)?nèi)部收益率。這里主要介紹凈現(xiàn)值法、增量投資內(nèi)部收益率法和增量?jī)衄F(xiàn)值法。1、凈現(xiàn)值（NPV）法采用凈現(xiàn)值法進(jìn)行壽命期相同的互斥方案比選時(shí)，應(yīng)首先使用基準(zhǔn)收益率計(jì)算各方案的凈現(xiàn)值（NPV）剔除NPVCO的方案，再?gòu)腘PV20的方案中選取NPV最大者即為最優(yōu)方案。當(dāng)互斥方案的效益相同或基本相同時(shí)，可以僅考慮各方案的投資和運(yùn)行費(fèi)用。在這種情況下，凈現(xiàn)值法可轉(zhuǎn)化為費(fèi)用現(xiàn)值法，費(fèi)用現(xiàn)值法是將不同方案的投資現(xiàn)值與年運(yùn)行成本現(xiàn)值相加，比較其現(xiàn)值之和的大小，費(fèi)用現(xiàn)值

12、之和最小的方案即為最佳方案。2、增量?jī)?nèi)部收益率（AIRR）法增量?jī)?nèi)部收益率法也稱差額內(nèi)部收益率法，它通過(guò)計(jì)算增量?jī)?nèi)部收益率（AIRR）來(lái)選擇最優(yōu)方案，即用投資額大的方案凈現(xiàn)金流量減去投資額小的方案凈現(xiàn)金流量計(jì)算差額內(nèi)部收益率AIRR。若AIRRi，說(shuō)明兩個(gè)方案之間的增量投資所帶來(lái)的收益能夠滿足基準(zhǔn)收益率要求，故應(yīng)選擇投資大的方案為最優(yōu)方案。（二）壽命期不等的互斥方案比選當(dāng)備選的互斥方案壽命期不等時(shí)，如果直接進(jìn)行比較，不能保證得出正確結(jié)論。此時(shí)，必須通過(guò)某些假設(shè)和處理，才能使投資方案在相同的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行比較。常用的方法有最小公倍數(shù)法、凈年值法和研究期法。對(duì)于只涉及費(fèi)用比較的壽命期不等的互斥方案組，

13、則可采用費(fèi)用年值法。1、最小公倍數(shù)法最小公倍數(shù)法是在假設(shè)方案可以重復(fù)若干次的前提下，將備選方案壽命期的最小公倍數(shù)作為計(jì)算期，每個(gè)備選方案重復(fù)算至最小公倍數(shù)年數(shù)，然后再用凈現(xiàn)值、增量?jī)?nèi)部收益率或增量?jī)衄F(xiàn)值等方法進(jìn)行方案比選的一種比選方法。如兩個(gè)互斥方案A和B的壽命期分別為4年和6年，則將12年作為計(jì)算期（4和6的最小公倍數(shù)）分別對(duì)重復(fù)3次的方案A和重復(fù)2次的方案B的凈現(xiàn)金流量計(jì)算凈現(xiàn)值，凈現(xiàn)值大者即為最優(yōu)方案。最小公倍數(shù)法的缺點(diǎn)是：當(dāng)備選方案壽命期的最小公倍數(shù)很大時(shí)，計(jì)算期會(huì)變得很長(zhǎng)，計(jì)算起來(lái)很煩瑣；由于技術(shù)進(jìn)步，投資方案往往不可能重復(fù)實(shí)施，投資方案可以重復(fù)的假設(shè)比較脫離實(shí)際。2、凈年值法當(dāng)互斥

14、方案壽命期不等時(shí)，可計(jì)算各個(gè)方案的凈年值NAV，選取NAV最大者為最優(yōu)方案。當(dāng)互斥方案的效益相同或基本相同時(shí)，可以僅考慮各方案的投資和運(yùn)行費(fèi)用。這時(shí)，可將凈年值法轉(zhuǎn)化為費(fèi)用年值法。費(fèi)用年值法是將不同設(shè)計(jì)方案的投資與年運(yùn)行成本折算成與其等值的各年年末等額成本，將費(fèi)用年值最低的方案定為最優(yōu)方案的一種比選方法。不管方案壽命期是否相同，都可以使用這種方法。3、研究期法如果備選方案的計(jì)算期不能隨意向后延續(xù)，在對(duì)壽命期不等的互斥方案進(jìn)行比選時(shí)，可以人為選取一個(gè)相同的時(shí)段作為研究期，計(jì)算研究期內(nèi)各投資方案的凈現(xiàn)值，選取NPV較大者為最優(yōu)方案，這種方法被稱為研究期法。一般可將互斥備選方案中的最短壽命期作為研究

15、期但在必要時(shí)也要考慮研究期后各方案凈現(xiàn)金流量的影響。投資方案類型為了正確地進(jìn)行多方案比選，首先應(yīng)清楚投資方案之間的相互關(guān)系。依據(jù)投資方案之間的關(guān)系，投資方案可分為以下三種類型。（一）獨(dú)立方案獨(dú)立方案是指方案間互不干擾，即一個(gè)方案的執(zhí)行不影響其他方案的執(zhí)行，在選擇方案時(shí)可任意組合，直到資源得到充分運(yùn)用為止。嚴(yán)格地講，獨(dú)立方案是指相互之間加法法則成立的方案。例如，有A、B兩個(gè)投資方案（假設(shè)投資期為1年）僅向A方案投資，投資額為2000元收益為2600元；僅向B方案投資，投資額為3000元，收益為3750元；同時(shí)向A，B兩個(gè)方案投資時(shí)，若有投資額為5000（200043000）元，收益為6350（2

16、600+3750）元的關(guān)系成立，說(shuō)明A、B兩個(gè)方案間加法法則成立，即A，B兩個(gè)投資方案是相互獨(dú)立的。（二）互斥方案互斥方案是指在若干方案中，選擇其中住一方案，其他方案必然會(huì)被排斥的一組方案。夜如，某房地產(chǎn)公司欲在同一地點(diǎn)投資建造住宅、商店或賓館等，由于只能選擇其中一種投資方案，因此，這些方案就是互斥方案。進(jìn)行方案比選時(shí)，有時(shí)還會(huì)遇到兩個(gè)方案互相影響（既不是完全獨(dú)立，又不是互相排斥的情況。例如，某公司欲制定A、B兩種產(chǎn)品投資方案，但發(fā)現(xiàn)兩種產(chǎn)品的銷售存在關(guān)聯(lián)性，如果其中一種產(chǎn)品暢銷，則另一種產(chǎn)品將會(huì)滯銷，由此可形成“A產(chǎn)品投資方案”“B產(chǎn)品投資方案”“A、B兩種產(chǎn)品投資方案”三個(gè)互斥方案。（三）

17、混合方案如果在若干互相獨(dú)立的投資方案中，每個(gè)獨(dú)立方案又存在著若干個(gè)互斥方案，稱之為混合方案。例如，某集團(tuán)公司對(duì)其下屬生產(chǎn)相互獨(dú)立產(chǎn)品的三個(gè)工廠分別進(jìn)行新建、擴(kuò)建和更新改造，由此形成互不影響的三個(gè)獨(dú)立方案，而每個(gè)獨(dú)立方案又存在著若干互斥的具體方案，則該集團(tuán)公司所面臨的就是混合方案的選擇問(wèn)題在實(shí)際應(yīng)用時(shí)，明確所面臨的方案是互斥方案還是獨(dú)立方案，對(duì)于投資方案比選十分重要。以下僅介紹互斥方案和獨(dú)立方案的比選方法，而且主要以動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)比選投資方案為主。價(jià)值工程基本原理價(jià)值工程（valueengineering，Ve）是以提高產(chǎn)品或作業(yè)價(jià)值為目的，通過(guò)有組織的創(chuàng)造性工作，尋求用最低壽命期成本可靠地實(shí)現(xiàn)使

18、用者所需功能的一種管理技術(shù)。（一）價(jià)值工程三要素1、價(jià)值價(jià)值工程中所述的“價(jià)值”，是指作為某種產(chǎn)品（或作業(yè)）所具有的功能與獲得該功能的全部費(fèi)用的比值。它不是研究對(duì)象的使用價(jià)值，也不是研究對(duì)象的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和交換價(jià)值，而是研究對(duì)象的比較價(jià)值。2、功能價(jià)值工程中的功能是指研究對(duì)象能夠滿足某種要求的一種屬性。具體地講，產(chǎn)品的功能實(shí)質(zhì)上就是產(chǎn)品的使用價(jià)值。如住宅的功能是提供居住空間，建筑物的基礎(chǔ)功能是承受荷載等。（二）價(jià)值工程的特征（1）價(jià)值工程的目標(biāo)，是以最低的壽命期成本來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的必要功能，使用戶和企業(yè)獲得理想的經(jīng)濟(jì)效益。（2）價(jià)值工程的核心，是對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行功能分析。（3）價(jià)值工程將產(chǎn)品價(jià)值、功能和成本

19、作為一個(gè)整體來(lái)考慮。（4）價(jià)值工程是以集體智慧開(kāi)展的有領(lǐng)導(dǎo)、有組織、有計(jì)劃的管理活動(dòng)。（三）提高產(chǎn)品價(jià)值的途徑價(jià)值工程的基本原理是深刻地反映出產(chǎn)品價(jià)值與產(chǎn)品功能和實(shí)現(xiàn)此功能所耗成本之間的關(guān)系，而且也為如何提高價(jià)值提供了有效途徑。提高產(chǎn)品價(jià)值的途徑有以下五種。（1）在提高產(chǎn)品功能的同時(shí)，降低產(chǎn)品成本，可大大提高產(chǎn)品價(jià)值。這是提高產(chǎn)品價(jià)值最理想的途徑。（2）在產(chǎn)品成本不變的條件下，通過(guò)提高產(chǎn)品的功能，達(dá)到提高產(chǎn)品價(jià)值的目的（3）在保持產(chǎn)品功能不變的前提下，通過(guò)降低產(chǎn)品壽命期成本，達(dá)到提高產(chǎn)品價(jià)值的目的。（4）產(chǎn)品功能有較大幅度提高，產(chǎn)品成本有較小幅度提高。（5）在產(chǎn)品功能略有下降、產(chǎn)品成本大幅度降

20、低的情況下，也可以達(dá)到提高產(chǎn)品價(jià)值的目的。價(jià)值工程應(yīng)用程序及方法（一）價(jià)值工程應(yīng)用程序價(jià)值工程的應(yīng)用程序見(jiàn)，其中，工作對(duì)象選擇、功能分析、功能評(píng)價(jià)等是關(guān)鍵內(nèi)容（二）價(jià)值工程研究對(duì)象選擇1、研究對(duì)象選擇原則在對(duì)價(jià)值工程的研究對(duì)象進(jìn)行選擇時(shí)，應(yīng)抓住主要矛盾。其原則是：優(yōu)先考慮對(duì)國(guó)計(jì)民生影響較大或?qū)ζ髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有重要影響的產(chǎn)品或項(xiàng)目；優(yōu)先考慮在改善價(jià)值上有較大潛力，可取得較大經(jīng)濟(jì)效益的產(chǎn)品或項(xiàng)目。具體可從以下四個(gè)方面優(yōu)先考慮。（1）設(shè)計(jì)方面。結(jié)構(gòu)復(fù)雜、技術(shù)落后、零部件多、工藝性差的產(chǎn)品，體積大、質(zhì)量大、材料貴、性能差的產(chǎn)品。（2）生產(chǎn)方面。產(chǎn)量多、批量大的產(chǎn)品，原材料消耗大的產(chǎn)品，次品率高、廢品率高

21、的產(chǎn)品。（3）成本方面。成本高、利潤(rùn)低、經(jīng)濟(jì)效益差的產(chǎn)品。（4）銷售方面。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、處于衰退期的產(chǎn)品總之，選擇價(jià)值工程研究的對(duì)象，要根據(jù)企業(yè)的具體情況全面、周密地考慮社會(huì)環(huán)境因素，以便正確地選擇價(jià)值分析對(duì)象，取得顯著的分析效果。2、研究對(duì)象選擇方法常用選擇方法有百分比法、價(jià)值指數(shù)法和ABC分析法。（1）百分比法。通過(guò)分析產(chǎn)品的兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（百分比）來(lái)確定價(jià)值工程研究對(duì)象。優(yōu)點(diǎn)是當(dāng)可選擇的對(duì)象數(shù)目不多時(shí)，具有較強(qiáng)的針對(duì)性和有效性；缺點(diǎn)是不夠系統(tǒng)和全面。有時(shí)為了更全面、更綜合地選擇對(duì)象，百分比法可與經(jīng)驗(yàn)分析法結(jié)合使用。（三）功能分析與評(píng)價(jià)1、功能分類為了明確功能定義，根據(jù)功能的不同特

22、性，可將功能分為以下幾類。（1）按重要程度不同，產(chǎn)品功能可分為基本功能和輔助功能?；竟δ軐?duì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品使用目的起著必不可少的作用，輔助功能是為實(shí)現(xiàn)基本功能而附加的功能。（2）按功能性質(zhì)不同，產(chǎn)品功能可分為使用功能和品位功能。使用功能是指產(chǎn)品所具有的與技術(shù)經(jīng)濟(jì)用途直接有關(guān)的功能；品位功能是指與產(chǎn)品使用者的精神感覺(jué)、主觀意識(shí)有關(guān)的功能，如貴重功能、美學(xué)功能、外觀功能、欣賞功能等。（3）按用戶需求不同，產(chǎn)品功能可分為必要功能和非必要功能。必要功能是指為滿足使用者需求而必須具備的功能，非必要功能是產(chǎn)品所具有的、與滿足使用者需求無(wú)關(guān)的功能。產(chǎn)品功能定義要抓住問(wèn)題的本質(zhì)，主要從產(chǎn)品名稱、物理特征、功能名稱、

23、功能特性四個(gè)維度來(lái)定位產(chǎn)品功能。2、功能整理一般來(lái)說(shuō)，在產(chǎn)品及其零部件的功能之間，存在著上下關(guān)系或并列關(guān)系。上下關(guān)系是指一個(gè)功能系統(tǒng)中某些功能之間存在目的與手段的關(guān)系，即上位功能與下位功能的關(guān)系；并列關(guān)系是指在較復(fù)雜的功能系統(tǒng)中，為了實(shí)現(xiàn)同一目的功能，需要同時(shí)具備兩個(gè)及以上的手段功能。3、功能評(píng)價(jià)功能評(píng)價(jià)是指對(duì)組成對(duì)象的零部件在功能系統(tǒng)中的重要程度進(jìn)行定量估計(jì)。功能評(píng)價(jià)方法有強(qiáng)制確定法、04評(píng)分法、直接評(píng)分法、倍比法等。4、方案創(chuàng)造及評(píng)價(jià)（1）方案創(chuàng)造。方案創(chuàng)造是指從提高對(duì)象功能價(jià)值的角度出發(fā)，在正確的功能分析和評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，針對(duì)應(yīng)改進(jìn)的具體目標(biāo)，通過(guò)創(chuàng)造性的思維活動(dòng)，提出能夠可靠地實(shí)現(xiàn)必要功

24、能的新方案。從價(jià)值工程實(shí)踐的角度來(lái)看，方案創(chuàng)造是決定價(jià)值工程成敗的關(guān)鍵。方案創(chuàng)造可采用的方法有頭腦風(fēng)暴（brainStOrming，BS）法、哥頓（GOrden）法、德?tīng)柗疲―elphi）法、專家檢查法等。（2）方案評(píng)價(jià)。在方案創(chuàng)造階段提出的設(shè)想和方案是多種多樣的，能否付諸實(shí)施，就必須對(duì)各個(gè)方案的優(yōu)缺點(diǎn)和可行性進(jìn)行分析、比較、論證和評(píng)價(jià)，并在評(píng)價(jià)過(guò)程中進(jìn)一步完善有希望的方案。方案評(píng)價(jià)包括概略評(píng)價(jià)和詳細(xì)評(píng)價(jià)兩個(gè)階段。其評(píng)價(jià)內(nèi)容都包括技術(shù)評(píng)價(jià)、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、社會(huì)評(píng)價(jià)以及在三者基礎(chǔ)上進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)。盈利能力分析指標(biāo)（一）靜態(tài)分析指標(biāo)1、靜態(tài)投資回收期（P）靜態(tài)投資回收期是指在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，

25、以項(xiàng)目?jī)羰找娴謨斎客顿Y所需要的時(shí)間，它是反映項(xiàng)目初始投資回收能力的重要指標(biāo)。靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的主要優(yōu)點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計(jì)算簡(jiǎn)便，便于投資者衡量項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)在一定程度上反映了投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的優(yōu)劣。因此，靜態(tài)投資回收期指標(biāo)得到廣泛應(yīng)用。但該指標(biāo)也存在明顯不足只考慮投資回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，因而無(wú)法反映項(xiàng)目整體盈利水平。未考慮資金時(shí)間價(jià)值，無(wú)法正確辨識(shí)項(xiàng)目?jī)?yōu)劣。此外，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步等多方面因素影響，基準(zhǔn)投資回收期也較難確定。2、總投資收益率（ROI）總投資收益率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年息稅前利潤(rùn)或經(jīng)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)與項(xiàng)目總投資的比

26、率，用來(lái)表示項(xiàng)目總投資的盈利水平。由于項(xiàng)目總投資是權(quán)益投資與負(fù)債投資之和，故與其對(duì)應(yīng)的收益并不是利潤(rùn)總額或凈利潤(rùn)，而是不受融資方式影響的息稅前利潤(rùn)。3、資本金凈利潤(rùn)率（ROE）資本金凈利潤(rùn)率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)與項(xiàng)目資本金的比率，用來(lái)反映項(xiàng)目資本金的盈利水平。從項(xiàng)目資本金角度分析，其對(duì)應(yīng)的收益不應(yīng)包含債權(quán)人應(yīng)得利息和上繳的所得稅，因此，用凈利潤(rùn)計(jì)算資本金凈利潤(rùn)率指標(biāo)比較恰當(dāng)。與總投資收益率指標(biāo)類似，如果項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率高于同行業(yè)凈利潤(rùn)率參考值，則表明用項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率表示的項(xiàng)目盈利能力滿足要求。償債能力分析指標(biāo)（一）利息備付率（ICR）利息備付率是

27、指在項(xiàng)目借款償還期內(nèi)，各年用于支付利息的息稅前利潤(rùn)與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值，可以用來(lái)反映項(xiàng)目?jī)敻秱鶆?wù)利息的保障程度。（二）償債備付率（DSCR）償債備付率是指在項(xiàng)目借款償還期內(nèi)，用于計(jì)算還本付息的資金與還本付息金額（PD）的比值，可以用來(lái)表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保障程度。當(dāng)期應(yīng)還本付息金額包括還本金額和計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息，融資租賃費(fèi)用視同借款償還，運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的短期借款本息也應(yīng)納入計(jì)算。如果項(xiàng)目在運(yùn)行期內(nèi)有維持運(yùn)營(yíng)的投資，可用于還本付息的資金應(yīng)扣除維持運(yùn)營(yíng)的投資。償債備付率應(yīng)分年計(jì)算。償債備付率越高，表明可用于還本付息的資金保障程度就越強(qiáng)。適度的資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全、穩(wěn)健

28、，具有較強(qiáng)的籌資能力，也表明企業(yè)和債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)較小。對(duì)該指標(biāo)的分析，應(yīng)結(jié)合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)所處競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等具體條件判定。項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目投資人xxx集團(tuán)有限公司（二）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx（以最終選址方案為準(zhǔn)）。（三）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xx（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約46.00畝。（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個(gè)月。（五）投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資16470.49萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資13126.06萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的79.69%；建設(shè)期利息380.56萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的2.

29、31%；流動(dòng)資金2963.87萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的18.00%。（六）資金籌措項(xiàng)目總投資16470.49萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xxx集團(tuán)有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）8703.89萬(wàn)元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額7766.60萬(wàn)元。（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：30800.00萬(wàn)元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：23295.06萬(wàn)元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：5498.80萬(wàn)元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：26.00%。5、全部投資回收期（Pt）：5.45年（含建設(shè)期24個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：9717.27萬(wàn)元（產(chǎn)值）。（八）

30、主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積30667.00約46.00畝1.1總建筑面積54747.28容積率1.791.2基底面積19320.21建筑系數(shù)63.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝274.972總投資萬(wàn)元16470.492.1建設(shè)投資萬(wàn)元13126.062.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元11381.952.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元1444.672.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元299.442.2建設(shè)期利息萬(wàn)元380.562.3流動(dòng)資金萬(wàn)元2963.873資金籌措萬(wàn)元16470.493.1自籌資金萬(wàn)元8703.893.2銀行貸款萬(wàn)元7766.604營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元30800.00正常運(yùn)營(yíng)年份

31、5總成本費(fèi)用萬(wàn)元23295.066利潤(rùn)總額萬(wàn)元7331.737凈利潤(rùn)萬(wàn)元5498.808所得稅萬(wàn)元1832.939增值稅萬(wàn)元1443.4210稅金及附加萬(wàn)元173.2111納稅總額萬(wàn)元3449.5612工業(yè)增加值萬(wàn)元11689.0113盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元9717.27產(chǎn)值14回收期年5.45含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率26.00%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元8688.48所得稅后經(jīng)濟(jì)效益（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的

32、確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。（三）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30800.00萬(wàn)元；具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0021560.0024640.0030800.002增值稅0.001110.591269.241443.422.1銷項(xiàng)稅0.002802.803203.204004.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.00169

33、2.211933.962560.583稅金及附加0.00133.27152.31173.213.1城建稅0.0077.7488.85101.043.2教育費(fèi)附加0.0033.3238.0843.303.3地方教育附加0.0022.2125.3828.87（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1443.42萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用

34、、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用23295.06萬(wàn)元，其中：可變成本19835.95萬(wàn)元，固定成本3459.11萬(wàn)元。達(dá)產(chǎn)年項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本22221.55萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)0.0013017.0114876.5818595.732工資及福利費(fèi)0.001240.221240.221240.223修理費(fèi)0.00426.92

35、426.92426.924其他費(fèi)用0.001958.681958.681958.684.1其他制造費(fèi)用0.00185.87185.87185.874.2其他管理費(fèi)用0.00189.59189.59189.594.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.001583.221583.221583.225經(jīng)營(yíng)成本0.0016642.8318502.4022221.556折舊費(fèi)0.00675.79675.79675.797攤銷費(fèi)0.0017.1617.1617.168利息支出0.00380.56380.56380.569總成本費(fèi)用0.0017716.3419575.9123295.069.1其中：固定成本0.003459.

36、113459.113459.119.2可變成本0.0014257.2316116.8019835.95（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加173.21萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=7331.73（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=7331.7325.00%=1832.93（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配

37、該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7331.73萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅1832.93萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=7331.73-1832.93=5498.80（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0021560.0024640.0030800.002稅金及附加0.00133.27152.31173.213總成本費(fèi)用0.0017716.3419575.9123295.064利潤(rùn)總額0.003710.394911.787331.735應(yīng)納所得稅額0.003710.394911.787331.736所得稅0.00927.60

38、1227.941832.937凈利潤(rùn)0.002782.793683.845498.808期初未分配利潤(rùn)0.000.002504.515569.529可供分配的利潤(rùn)0.002782.796188.3511068.3210法定盈余公積金0.00278.28618.841106.8311可供分配的利潤(rùn)0.002504.515569.529961.4812未分配利潤(rùn)0.002504.515569.529961.4813息稅前利潤(rùn)0.005018.556520.289545.22（四）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本

39、期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=26.00%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率26.00%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率，計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=8688.48（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值8688.48萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的

40、主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.45年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.45年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.0021560.0024640.0030800.001.1營(yíng)業(yè)收入0.000.0021560.0024640.0030800.002現(xiàn)金流出6563.036563.031

41、8850.8118951.1025062.242.1建設(shè)投資6563.036563.032.2流動(dòng)資金0.002074.71296.392667.482.3經(jīng)營(yíng)成本0.0016642.8318502.4022221.552.4稅金及附加0.00133.27152.31173.213所得稅前凈現(xiàn)金流量-6563.03-6563.032709.195688.905737.764累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-6563.03-13126.06-10416.87-4727.971009.795調(diào)整所得稅0.001254.641630.072386.306所得稅后凈現(xiàn)金流量-6563.03-6563.031781.594460.963904.837累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-6563.03-13126.06-11344.47-6883.51-2978.68計(jì)算指標(biāo)1、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）：34.23%