2022年小酒館行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及生意模式分析

1、2022年小酒館行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及生意模式分析1. 小酒館行業(yè)：方興未艾，集中度、滲透率均有極大提升空間青年群體為我國(guó)小酒館消費(fèi)主體，社交需求為小酒館消費(fèi)主要訴求。根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的 統(tǒng)計(jì)，2019 年進(jìn)行酒館消費(fèi)活動(dòng)的主要人群集中在 18-24 歲的青年人，占比達(dá) 56.58%， 34 歲以下客群占近九成。此外 NCBD 在2021 中國(guó)小酒館行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告中對(duì)酒館消費(fèi) 者的消費(fèi)目的所進(jìn)行調(diào)研，社交需要/助興/聚會(huì)需求分別占比 61.5%/58.6%/27.9%。消費(fèi)者 的需求奠定了酒館發(fā)展方向?yàn)闈M足年輕人對(duì)高性價(jià)比的酒飲、服務(wù)及社交氛圍的需求，為年輕客戶創(chuàng)造更滿意的線下社交空間。從收入來源

2、上看，酒館行業(yè)“酒水+食品”產(chǎn)品組合成為趨勢(shì)，經(jīng)營(yíng)模式更加多元。目前酒 館行業(yè)呈現(xiàn)多元化的經(jīng)營(yíng)模式，收入來源不僅僅局限于酒水，食品及其他業(yè)務(wù)收入近年來不 斷提升，2019 年達(dá)到 283.3 億元，2013-2019 的復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到 21.4%，營(yíng)收占比從 2013 年的 34.90%逐步提升至 2020 年的 40.76%。目前國(guó)內(nèi)小酒館之間的細(xì)分定位差別已經(jīng)顯現(xiàn)， 不限于過去大眾眼中熟知的“清吧”類小酒館、酒水與餐飲相融合的新品類小酒館層出不窮， 包括“咖啡店+酒館”、江湖菜等復(fù)合業(yè)態(tài)，產(chǎn)品組合更加多元，進(jìn)一步貼合客戶的個(gè)性化需 求。2.夜間經(jīng)濟(jì)加持，小酒館行業(yè)規(guī)模達(dá)千億元夜間消費(fèi)持續(xù)

3、增長(zhǎng)，小酒館作為夜間經(jīng)濟(jì)的重要部分，整體增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯。根據(jù) iMedia Research 數(shù)據(jù)顯示，2021 年中國(guó)夜間經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)規(guī)模已達(dá)到 36.35 萬億元，同比增長(zhǎng) 17.63%，預(yù)計(jì) 2022 年將增至 42.42 萬億元。青年群體是夜間經(jīng)濟(jì)消費(fèi)中較為活躍的主體， iMedia Research 在 2021Q1 的調(diào)研中顯示，選擇夜間聚會(huì)的青年群體達(dá)到 37.5%。小酒館 這類以夜間經(jīng)營(yíng)為主的新消費(fèi)業(yè)態(tài)增長(zhǎng)潛力巨大。雖有疫情擾動(dòng)，但小酒館數(shù)量仍呈攀升趨勢(shì)。根據(jù)招股書中引用咨詢公司弗若斯特沙利文數(shù) 據(jù)，中國(guó)酒館行業(yè)營(yíng)業(yè)總收入由2015年的人民幣約844億元增加至2019年的人民幣約1

4、179 億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為 8.7%。同時(shí)，截至 2019 年末，中國(guó)約有 4.21 萬家酒館，相較于 2015 年末的 3.47 萬家，中國(guó)酒館總數(shù)的年復(fù)合增長(zhǎng)率近 5%。2020 年由于疫情爆發(fā)，4 月中國(guó)進(jìn) 入大流行病防范常態(tài)化，一系列防疫政策限制了酒館及餐飲消費(fèi)，因此酒館數(shù)量有所下降， 至 2020 年末為 3.51 萬家，2020 年酒館行業(yè)營(yíng)業(yè)收入也降至 776 億元。隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步 好轉(zhuǎn)和鼓勵(lì)消費(fèi)政策的出臺(tái)，中國(guó)酒館行業(yè)的發(fā)展將逐漸恢復(fù)。小酒館行業(yè)擴(kuò)張分化，三線及以下城市潛力大于高線城市。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，從市 場(chǎng)規(guī)模角度，2019 年中國(guó)酒館在一線/二線/三線及以下城市

5、實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為 275/659/ 245 億元，占比分別為 23.3%/55.9%/20.8%，2015-2019 年間各線城市營(yíng)收復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為 6.3%/8.1%/13.8%；在消除疫情影響后，受益于居民社交及娛樂需求的持續(xù)釋放，酒館行業(yè) 有望迅速?gòu)?fù)蘇，在 2020-2025 年間營(yíng)收的預(yù)計(jì)復(fù)合年增長(zhǎng)率約為 18.8%，其中一線/二線/三 線及以下城市的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為 15.4%/17.5%/26.7%。從酒館數(shù)量角度，截至 2019 年 末，我國(guó)一線/二線/三線及以下城市擁有酒館數(shù)量分別為 0.62 萬家(14.7%)/1.73 萬家 (41.1%)/1.86 萬家(44.2%)

6、，2015-2019 年間各線城市酒館數(shù)量的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為 2.1%/3.0%/8.1%；同時(shí)，2020 年-2025 年，中國(guó)酒館總數(shù)的年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為 10.1%， 其中一線/二線/三線及以下城市的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為 2.0%/5.2%/17.4%。綜合來看，三線 及以下城市發(fā)展?jié)摿^大，擁有廣大的消費(fèi)人群，隨著城市化的推進(jìn)，酒館行業(yè)在這些城市 將有極大的發(fā)展。我國(guó)酒館行業(yè)市場(chǎng)滲透率較低，相比發(fā)達(dá)地區(qū)，人均消費(fèi)和滲透率均有較大發(fā)展空間。根據(jù) Euromonitor 的數(shù)據(jù)，從酒水消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模上來看，2019 年我國(guó)人均年飲酒量為 1.5L，距成 熟市場(chǎng)仍有一定差距，且我國(guó)酒精消費(fèi)品類

7、較為單一，主要集中在烈性酒與啤酒上。同時(shí)， 從每萬人平均酒館數(shù)量來看，2019 年我國(guó)內(nèi)地每萬人平均酒館數(shù)量為 0.3 家，低于英國(guó)（7.0 家）、美國(guó)（2.0 家）、中國(guó)臺(tái)灣（1.5 家）以及中國(guó)香港（1.0 家），我國(guó)內(nèi)地酒館行業(yè)滲透率 相對(duì)較低，隨著下沉市場(chǎng)消費(fèi)潛力不斷釋放，酒館行業(yè)市場(chǎng)滲透率、連鎖化率有望持續(xù)提升。行業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)：2025 年市場(chǎng)或?qū)U(kuò)容至近 2000 億，三線及以下市場(chǎng)加速滲透下沉，一二線 單店收入水平提升預(yù)計(jì)更為明顯。疫情后酒館行業(yè)有望反彈式恢復(fù)，未來或?qū)⒁缘碗p位數(shù)快 速擴(kuò)容。根據(jù)弗若斯特沙利文測(cè)算，從單酒館收入看，預(yù)計(jì)到 2025 年，一線城市/二線城市 /三線及以

8、下城市分別為 620 萬元/496 萬元/146 萬元，2021-2025 年一線城市/二線城市/三線 及以下城市 CAGR 分別為 7.81%/6.40%/0.87%，一二線市場(chǎng)有望維持穩(wěn)健增長(zhǎng)，單店質(zhì)量 和收益的提升預(yù)計(jì)更為明顯，三線及以下城市長(zhǎng)期單店收入有望向一二線市場(chǎng)看齊，貢獻(xiàn)行 業(yè)下一階段增量。從酒館數(shù)量看，預(yù)計(jì)到 2025 年，一線城市/二線城市/三線及以下城市分別 為 6400 家/20200 家/30300 家，2021-2025 年一線城市/二線城市/三線及以下城市 CAGR 分 別為 2.05%/5.03%/16.06%，三線及以下市場(chǎng)酒館加速滲透下數(shù)量擴(kuò)容，驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模增

9、長(zhǎng)。 預(yù)計(jì)到 2025 年酒館行業(yè)規(guī)模，一線城市/二線城市/三線及以下城市分別為 397 億元/1001 億 元/441 億元 ，2021-2025 年一線城市 /二 線城 市/ 三線 及以下 城市 CAGR 分別為 10.02%/11.70%/16.92%。一二線城市單店收益和三線及以下城市酒館數(shù)量高增長(zhǎng)助力中國(guó) 酒館行業(yè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)高增速，2025 年中國(guó)酒館市場(chǎng)有望擴(kuò)容至近 2000 億。3. 行業(yè)高度分散、連鎖化程度低，連鎖酒館市占率有望持續(xù)提升中國(guó)酒館行業(yè)市場(chǎng)份額高度分散，連鎖化程度低，疫情加速市場(chǎng)出清，行業(yè)集中度有望提升。 中國(guó)的酒館行業(yè)呈現(xiàn)高度分散化的特點(diǎn)，主要由大量的獨(dú)立酒館（少于

10、 3 間場(chǎng)所的酒館）與 少數(shù)連鎖酒館網(wǎng)絡(luò)組成。根據(jù)弗若斯特沙利文，截至 2020 年末，中國(guó)約有 3.51 萬家酒館， 其中 95%以上為獨(dú)立酒館。從收入角度來看，2020 年中國(guó)酒館行業(yè) CR5 僅為 2.2%，其中 排名第一的行業(yè)龍頭海倫司約占 1.1%的市場(chǎng)份額，而 2019 年英國(guó)酒吧行業(yè) CR4 為25.5%， 2017 年日本酒吧行業(yè) CR4 為 15.0%，行業(yè)集中度較成熟國(guó)外市場(chǎng)明顯偏低。受疫情影響， 部分缺乏品牌特色、主題模糊、供應(yīng)鏈不盡成熟的小型獨(dú)立酒館因國(guó)內(nèi)嚴(yán)格的防疫政策缺乏 現(xiàn)金流及運(yùn)營(yíng)資本停止?fàn)I業(yè)，疫情加速了行業(yè)洗牌，酒館行業(yè)中擁有較大優(yōu)勢(shì)的連鎖品牌市 場(chǎng)份額有望不斷

11、擴(kuò)大，品牌優(yōu)勢(shì)將逐步凸顯。4. 生意模式：標(biāo)準(zhǔn)化程度高奠定擴(kuò)張基礎(chǔ)，翻臺(tái)率低考驗(yàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力酒精飲料為主、小食為輔的社交場(chǎng)所。國(guó)內(nèi)酒館指以向顧客供應(yīng)酒精飲料為主、小食為輔的 餐飲場(chǎng)所，有些酒館也向顧客提供現(xiàn)場(chǎng)助唱、臺(tái)球、飛鏢等娛樂設(shè)施。與其他夜間娛樂場(chǎng)所 相比，酒館主要通過銷售酒飲、食品和小食實(shí)現(xiàn)收入，人均消費(fèi)低于夜店、卡拉 OK 吧等其 他夜間娛樂場(chǎng)所。小酒館行業(yè)的劣勢(shì)：消費(fèi)頻率低、營(yíng)業(yè)時(shí)間短、社交屬性強(qiáng)、翻臺(tái)率低，行業(yè)進(jìn)入壁壘低。 作為可選消費(fèi)，小酒館的消費(fèi)頻率低于其他餐飲業(yè)態(tài)。iMedia Research 調(diào)查顯示，有 27.5% 和 18.9%的小酒館消費(fèi)者表示每 2-3 星期消費(fèi)一

12、次或者每 1 個(gè)月消費(fèi)一次。此外，不同于西 餐、火鍋等餐飲模式，小酒館大多在晚上 18 點(diǎn)次日凌晨 2 點(diǎn)營(yíng)業(yè)，每日營(yíng)業(yè)時(shí)間時(shí)長(zhǎng)在 8 小時(shí)左右，低于普通餐飲門店。較強(qiáng)的社交屬性增加到店消費(fèi)時(shí)長(zhǎng)：小酒小菜慢慢聊是行業(yè) 常態(tài)，也不缺乏點(diǎn)一杯酒坐好幾個(gè)小時(shí)的情況；在營(yíng)業(yè)面積有限的情況下，翻臺(tái)率天然比餐 飲、奶茶低。公司公告數(shù)據(jù)顯示，海倫司 2020 年的翻臺(tái)率為 2.3 次/天，低于海底撈（3.5 次/天）和太二酸菜魚（3.8 天/天）。根據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)，消費(fèi)者在酒館消費(fèi)的平均時(shí)長(zhǎng)約為 3 小時(shí)，以 8 小時(shí)的營(yíng)業(yè)時(shí)長(zhǎng)計(jì)算（根據(jù)招股書顯示目前海倫司營(yíng)業(yè)時(shí)長(zhǎng)為 7 小時(shí)），翻臺(tái)率 最高為 2.7 左右，提升空間有限。此外，消費(fèi)者在小酒館的到店消費(fèi)時(shí)長(zhǎng)、消費(fèi)金額具有極 強(qiáng)的個(gè)人屬性，小酒館日常經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性較大。不僅如此，小酒館行業(yè)進(jìn)入壁壘低，容易被復(fù) 制造成市場(chǎng)同質(zhì)化。結(jié)