簡單的財務(wù)管理基本知識

1、財務(wù)管理第一章 財務(wù)戰(zhàn)略經(jīng)濟增加值二稅后凈營業(yè)利潤-資本成本二稅后凈營業(yè)利潤-調(diào)整后資本X平均資本成本率稅后凈營業(yè)利潤二凈利潤+ （利息支出+研究開發(fā)費用調(diào)整項一非經(jīng)常性收益調(diào)整項X50%）X 1 e 25%）調(diào)整后資本二平均所有者權(quán)益+平均負債合計-平均無息流動負債-平均在建工程平均無息流動負債二應付票據(jù)+應付帳款+預收帳款+應交稅金+應付利息+其他 應付款 +其他流動負債 +應付職工薪酬 +應付股利 +預計負責公司采用固定股利政策：公司采用固定股利增長率的政策：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算：普通股資本成本二無風險報酬率+B系數(shù)X （市場平均報酬率-無風險報酬 率）無風險利率加風險溢價法普通股資

2、本成本二無風險報酬率+風險溢價總資產(chǎn)收益率=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額X100%其中：平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2資本收益率二凈利潤/平均投入資本總額X100%/2其中：平均投入資本總額=（期初投入資本總額+期末投入資本總額） 投入資本總額=實收資本（或股本）+資本公積中的資本溢價（或股本溢價） 凈現(xiàn)值（NPV ）=2（第t年的凈現(xiàn)金流量X第t年復利現(xiàn)值系數(shù)） 銷售百分比法的計算公式為：式中： A 為隨銷售變化的資產(chǎn)（變動資產(chǎn)）； B 為隨銷售變化的負債（變動 負債）；S 1為基期銷售額；S2為預測期銷售額； S為銷售的變動額；P為銷 售凈利率； E 為留存收益比率。回歸直線

3、法公式：高低點法公式：第二章 企業(yè)并購加權(quán)平均資本成本公式：第三章 股權(quán)激勵配股情況下，行權(quán)價格 P= P0X（P1+ P2X n） / P1 X1（+ n） 除權(quán)價格=配股后總股價 /配股后總股數(shù) 配股后總股價=NXP1+ NX nX P2配股后總股數(shù)= N+ NX n= NX（ 1+ n）原來的股數(shù)為N，配股比例為n,原行權(quán)價格為P0當日收盤價P1配股價格 為 P2. 第六章 業(yè)績評價與價值管理企業(yè)財務(wù)績效定量評價指標計算公式1、盈利能力狀況基本指標：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)x100%其中，平均凈資產(chǎn)=（年初所有者權(quán)益+年末所有者權(quán)益）/2總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均

4、資產(chǎn)總額x100%平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/22、盈利能力狀況修正指標：銷售（營業(yè)）利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額x100%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/（凈利潤+少數(shù)股東損益）成本費用利潤率二利潤總額/成本費用總額x100%其中，成本費用總額=主營業(yè)務(wù)成本+主營業(yè)務(wù)稅金及附加+經(jīng)營費用（營業(yè)費用）+管理費用+財務(wù)費用資本收益率二凈利潤/平均資本x100%其中，平均資本=（年初實收資本+年初資本公積）+ （年末實收資本+ 年末資本公積）/ 21 、 資產(chǎn)質(zhì)量狀況基本指標：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應

5、收賬款平均余額其中，應收賬款平均余額=（年初應收賬款余額+年末應收賬款余額）/2應收賬款余額=應收賬款凈額+應收賬款壞賬準備2、資產(chǎn)質(zhì)量狀況修正指標：不良資產(chǎn)比率二（資產(chǎn)減值準備余額+應提未提和應攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失）/（資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準備余額）X100%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額其中，平均流動資產(chǎn)總額=（年初流動資產(chǎn)總額+年末流動資產(chǎn)總額）/2資產(chǎn)現(xiàn)金回收率二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額X100%1、債務(wù)風險狀況基本指標：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額X100%已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+利息支出）/利息支出凈債務(wù)價值二債務(wù)價值-超額現(xiàn)金2、債務(wù)風

6、險狀況修正指標：速動比率二速動資產(chǎn)/流動負債X100%其中，速動資產(chǎn)二流動資產(chǎn)-存貨現(xiàn)金流動負債比率二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債X100%帶息負債比率二（短期借款+年內(nèi)到期的長期負債+長期借款+應付債券+應付利息）/負債總額X100%100%或有負債比率=或有負債余額/（所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益）X其中，或有負債余額二已貼現(xiàn)承兌匯票+擔保余額+貼現(xiàn)與擔保外的被訴事 項金額+其他或有負債權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額*股東權(quán)益總額=1*（ 1-資產(chǎn)負債率）權(quán)益乘數(shù)較大，表明企業(yè)負債較多， 一般會導致企業(yè)財務(wù)杠桿率較高， 財務(wù)風險較大， 代表公司所 有可供運用的總資產(chǎn)是業(yè)主權(quán)益的幾倍。 權(quán)益乘數(shù)越大， 代表公司

7、向外融資的財 務(wù)杠桿倍數(shù)也越大，公司將承擔較大的風險1、 經(jīng)營增長狀況基本指標：銷售（營業(yè)）增長率=（本年主營業(yè)務(wù)收入總額-上年主營業(yè)務(wù)收入總額）/上年主營業(yè)務(wù)收入總額x100%資本保值增值率二扣除客觀增減因素的年末國有資本及權(quán)益/年初國有資本及權(quán)益x 100%2、經(jīng)營增長狀況修正指標：銷售（營業(yè)）利潤增長率二（本年主營業(yè)務(wù)利潤總額-上年主營業(yè)務(wù)利潤總額）/上年主營業(yè)務(wù)利潤總額x100%100%總資產(chǎn)增長率=（年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額）/年初資產(chǎn)總額x技術(shù)投入比率二本年科技支出合計/主營業(yè)務(wù)收入凈額x100%1 、財務(wù)績效定量評價基本指標計分上檔基礎(chǔ)分=指標權(quán)數(shù)x上檔標準系數(shù)功效系數(shù)=（實際

8、值本檔標準值）/（上檔標準值本檔標準值）2、 財務(wù)績效定量評價修正指標計分修正后總得分二刀各部分修正后得分各部分修正后得分二各部分基本指標分數(shù)x該部分綜合修正系數(shù)某部分綜合修正系數(shù)=刀該部分各修正指標加權(quán)修正系數(shù)某指標加權(quán)修正系數(shù)=（修正指標杈數(shù)/該部分權(quán)數(shù)）x該指標單項修正系數(shù)某指標單項修正系數(shù)=1.0+ （本檔標準系數(shù)+功效系數(shù)x0.2 -該部分基本指標分析系數(shù)）單項修正系數(shù)控制修正幅度為0.71.3某部分基本指標分析系數(shù)=該部分基本指標得分/該部分權(quán)數(shù)績效改進度二本期績效評價分數(shù)/基期績效評價分數(shù)折現(xiàn)現(xiàn)金流量法是收益法中的主要方法，計算公式如下其中 ,n 代表收益年限；代表第 t 年末的

9、期望自由現(xiàn)金流量； 代表加權(quán)平均資本成本率。預測期期末價值自由現(xiàn)金流量=EBIT X1t）+折舊一資本支出一凈營運資本的增加其中，EBIT為息稅前利潤，t為企業(yè)所得稅稅率。稅后加權(quán)平均資本成本稅前加權(quán)平均資本成本=預測 P/E （市盈率）式中：P0表示股票的現(xiàn)行價值Div1 表示預期第一年年末的股利rE 表示股權(quán)資本成本g 表示不變的股利增長率EPS1表示預測未來的每股收益式中，v0為當前的企業(yè)價值，與P/E乘數(shù)一樣，公司的增長率越高，資本 需求越低（自由現(xiàn)金流量站 EBITDA 的比例就高），這個估值乘數(shù)就越高。財務(wù)常用公式1銷售利潤率=利潤總額十產(chǎn)品銷售收入凈額 2總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額

10、+利息支出）十平均資產(chǎn)總額資本權(quán)益率=凈利潤十實收資本資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額十期初所有者權(quán)益總額資產(chǎn)負債率=負債總額十資產(chǎn)總額流動比率=流動資產(chǎn)總額*流動負債總額應收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額十平均應收賬款余額存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本寧平均存貨成本社會貢獻率=企業(yè)社會貢獻總額*平均資產(chǎn)總額 收入）、勞保退休統(tǒng)籌及其 他社會福利支出、利息支出凈額、應交或己交的各項稅款、附加及福利等。10社會積累率=上交國家財政總額*企業(yè)社會貢獻總額 上交國家財政總額，包 括應交增值稅、應交所得稅及其他稅收等。各項財務(wù)指標分析一、償債能力分析（一）短期償債能力分析1 流動比率=流動資產(chǎn)十流動負債速動比率=速

11、動資產(chǎn)*流動負債現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量十年末流動負債X100%（二）長期償債能力分析1 資產(chǎn)負債率=負債總額十資產(chǎn)總額2產(chǎn)權(quán)比率=負債總額十所有者權(quán)益己獲利息倍數(shù)=息稅前利潤*利息支出長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負債）-（固定資產(chǎn)+長期投資）X 100%營運能力分析（一）人力資源營運能力分析勞動效率=主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值十平均職工人數(shù)（二）生產(chǎn)資料營運能力分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（1）應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額十平均應收賬款余額應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應收賬款X360十主營業(yè)務(wù)收入凈額（2）存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本十平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨X 360十主營業(yè)務(wù)成本（3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額*平均流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=平均流動資產(chǎn)總額X360十主營業(yè)務(wù)收入凈額2 .固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額十固定資產(chǎn)平均凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額*平均資產(chǎn)總額盈利能力分析（一）企業(yè)盈利能力的一般分析主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤十主營業(yè)務(wù)收入凈額成本費用利潤率=利潤寧成本費用總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）十平均資產(chǎn)總額 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤十平均凈資產(chǎn)X100%資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益十年初所百者權(quán)益X 100%（二）社