薛兆豐經(jīng)濟(jì)學(xué)講義14

1、薛兆豐經(jīng)濟(jì)學(xué)講義14：通脹是一種無形的稅收各位書友大家好，歡迎繼續(xù)做客老齊的讀書圈，今天我們繼續(xù)來講這本書，薛兆豐經(jīng)濟(jì)學(xué)講 義，今天我們來講講，窮人怎么辦？作者說窮盡，通常是一個(gè)詞，所以真正的窮人，指的是 那些沒有前途的人，如果有一技之長，有前途，即使現(xiàn)在窮，那么也不算是真正的窮人。 所以優(yōu)勢很重要，你必須要找到自己在人群中的優(yōu)勢所在。如果沒有這個(gè)優(yōu)勢，你就要努力 的投資自己，提升自身素質(zhì)。要記住，社會(huì)只會(huì)為你的優(yōu)勢付費(fèi)。你哪怕其他的都不行，就 只會(huì)做飯，那也能夠成為很好地廚師，所以德智體美勞全而發(fā)展，這句話是很害人的，或者 說高考之前就是他的節(jié)點(diǎn)，高考之后，全而發(fā)展就等于沒有發(fā)展，你必須趁著

2、大學(xué)期間，和 工作的前5年，創(chuàng)造自己的特長優(yōu)勢，這10年左右的時(shí)間，如果你荒廢了，那么恐怕就不 再有機(jī)會(huì)了。但是畢竟窮人是大多數(shù)，如果你確實(shí)已經(jīng)看不到希望了，那么其實(shí)我們也會(huì)給你一個(gè)寬心, 因?yàn)榧幢闶歉F人，生活水平也在不斷的提高。數(shù)據(jù)顯示，美國7成窮人，擁有汽車，甚至有 3成窮人家里有兩輛汽車，他們現(xiàn)在擔(dān)心的也不再是饑餓，而是營養(yǎng)過剩。中國也類似，所 以你只要出生在大城市里，有個(gè)不錯(cuò)的家庭，即便感覺很窮，但其實(shí)也已經(jīng)衣食無憂。至于 說買不起房，這不應(yīng)該是窮人的標(biāo)志。年薪百萬的人，現(xiàn)在也快買不起了。下面我們看看，最后一個(gè)關(guān)鍵詞，協(xié)調(diào)，在西方世界，很多人都在說，金錢是罪惡的，他沒 什么用，但是經(jīng)濟(jì)

3、學(xué)家們，顯然不同意這個(gè)觀點(diǎn)，貨幣至少有三大作用，1避免交易中雙重 偶然性的要求，說的比較繞，但是很好理解，就比如原來你用蘋果換大米，你得保證有大米 的人需要蘋果，這個(gè)概率就很小，人家不需要，而你需要，這就急死人了。但貨幣出現(xiàn)了， 就解決了這個(gè)煩惱。他成為了一般等價(jià)物和媒介，大家可以借助貨幣交換到自己的需求，2, 降低質(zhì)量檢驗(yàn)成本，查看對(duì)方的貨物，也是個(gè)技術(shù)活，很困難，但是數(shù)錢卻沒什么技術(shù)含量。 3增加市場交易量。貨幣的出現(xiàn)讓交易更加活躍了。正因?yàn)橐陨先c(diǎn)，大家早已經(jīng)習(xí)慣了用 貨幣的日子，即便在戰(zhàn)俘營里，大家也會(huì)暫時(shí)用香煙來代替。在現(xiàn)代金融中，商業(yè)銀行本身就在創(chuàng)造貨幣，比如有人存1000元到銀行

4、里，而銀行把這個(gè) 錢馬上貸款給了企業(yè)，這個(gè)企業(yè)拿到這個(gè)錢，又支付了所欠的貨款，而收到貨款的企業(yè)，又 把這個(gè)錢存到了銀行里，銀行等于又進(jìn)賬了 1000元，接著他又會(huì)把這1000元貸出去，此 時(shí)我們看到，商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄是2000元，貸款也是2000元，但其實(shí)就只是這1000塊錢, 在這里轉(zhuǎn)動(dòng)。這就是我們說的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中實(shí)際流通的數(shù)據(jù)，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于貨幣總量。一旦兩 個(gè)存錢的人，都要同時(shí)拿走自己的1000塊錢，銀行就會(huì)垮掉。當(dāng)然上面這個(gè)例子是理想環(huán)境，而在實(shí)際業(yè)務(wù)中，央行規(guī)定，商業(yè)銀行對(duì)每一筆存款，都要 計(jì)提一個(gè)準(zhǔn)備金，2019年4月，存準(zhǔn)率是14%,也就是他收到1000塊錢，要留下140.只 能把剩下

5、的860貸款出去，這樣做就讓銀行更加安全。央行也通過存準(zhǔn)率控制著市場的流動(dòng) 性。市場如果錢太多，引起了通脹，那就提高存準(zhǔn)率，讓商業(yè)銀行少貸款，少創(chuàng)造貨幣。10年前CPI這個(gè)英文縮寫，被大家所熟悉，這就是物價(jià)指數(shù)，CPI上升過快，就會(huì)引發(fā)通脹 風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)濟(jì)中有點(diǎn)通貨膨脹，是好的，能夠讓經(jīng)濟(jì)效率最優(yōu)，確保把生產(chǎn)出來的東西，都 賣的掉，3%以內(nèi)的通脹是合適的，如果出現(xiàn)10%以上的通脹那就要小心了。有一個(gè)古老的公式，在逃不開的經(jīng)濟(jì)周期里而我們講過，MV=PY, m是貨幣流通量，v是流 通速度，而P是物價(jià)，Y是貨物總量，簡單來說，貨幣供給要跟貨物總量的價(jià)值相等，這其 中，貨物的總量也就是那個(gè)Y,是不怎么

6、變化的，所以我們把它變形一下，就是P=MV/Y.J 能夠控制價(jià)格的因素，主要就是貨幣總量和流通速度，如果貨幣供給上升，物價(jià)就會(huì)漲，流 通速度加快，物價(jià)也會(huì)漲。這其中流通速度，跟周期有關(guān)，是客觀的，但貨幣供應(yīng)量卻在央 行手里可調(diào)節(jié)，如果發(fā)現(xiàn)物價(jià)上漲，央行就要收縮貨幣供給，如果發(fā)現(xiàn)物價(jià)下跌，他就加速 投放。通脹發(fā)生，社會(huì)財(cái)富就會(huì)轉(zhuǎn)移，具有人力資本的年輕人會(huì)受益，而人力資本已經(jīng)枯竭的老年 人，他們的存款會(huì)貶值，所以受損嚴(yán)重。同樣，貸款借錢的人因此受益，而存款的人受損。 投資于權(quán)益的人會(huì)受益，也就是投資到股票上的人，會(huì)有轉(zhuǎn)嫁能力，相反，投資在固收市場 上的人受損。有人問，通脹不是無牛市嗎？這指的是一到

7、通脹階段，央行就會(huì)逆向調(diào)控，緊 縮貨幣，所以讓股市下跌。而并不是通脹本身所為，通脹本身是對(duì)股價(jià)有利的。舉個(gè)例子, 如果錢毛的很快，你會(huì)有什么反應(yīng)，是不是有一種馬上花錢的沖動(dòng)，所以這對(duì)上市公司的業(yè) 績來說，短期內(nèi)還有很大的提升。通脹也是一種無形的稅收，政府可以將債務(wù)，在通脹中化于無形，所以大家也就不難理解, 為什么政府認(rèn)為赤字率在3%就是安全的，因?yàn)橥洸畈欢嘁彩?%每年,所以他借的這個(gè)錢, 其實(shí)根本就不用還。如果赤字率提高到5%,那他就得策劃一次大通脹才能賴掉這個(gè)債務(wù)。通貨膨脹跟失業(yè)率也有關(guān)系，通脹越高，失業(yè)越低，反過來通脹越低失業(yè)越高。這條曲線叫 做菲利普斯曲線，內(nèi)在邏輯就是，當(dāng)東西好賣了，

8、顧客絡(luò)繹不絕，那么企業(yè)主就傾向于多招 人，多生產(chǎn)。但后來這條曲線失靈了，之所以這樣，是因?yàn)檫@些老板看似賺錢了，但他們只 是假象，很快他會(huì)發(fā)現(xiàn)，人工，水電，所有的成本全都上去了，賺來的錢購買力并未增加1。 還可能遭遇政府打壓通脹，從而形成經(jīng)濟(jì)收縮。他招來的這些人，又都而臨失業(yè)。所以通脹 往往具有很強(qiáng)的欺騙性，一些企業(yè)會(huì)造成形式誤判，從而盲目擴(kuò)張，最后損失慘重。弗里德顯說，通貨膨脹到處以及永遠(yuǎn)都是一種貨幣現(xiàn)象，短期內(nèi)貨幣是蜜，但長期肯定就是 水，也就是說，短期你好像感覺靠超發(fā)貨幣，通脹來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)是有效的，但是長期肯定是無 效的。那只是一種貨幣幻覺。甚至奧地利學(xué)派的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)的周期是必然的，

9、沒必 要去過多干預(yù)，你干預(yù)的越多，可能經(jīng)濟(jì)波動(dòng)越大，弗里德星主張，把貨幣增長寫入憲法, 每年要跟GDP保持一致。這相當(dāng)于否定了政府逆向調(diào)行的作用。這也是奧地利學(xué)派始終不 被看好的原因。最后我們談?wù)勈杖朐俜峙鋯栴}，有人說窮人得到一點(diǎn)收入就會(huì)很高興，所以財(cái)富再分配有利 于提升整個(gè)社會(huì)的幸福感，真的是這樣嗎？有個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家叫戴雷科，就回答了這個(gè)問題，他 說收入再分配，真正得益的并不是窮人，而是中等收入的人，原因是，社會(huì)底層可能根本沒 有權(quán)力和機(jī)會(huì)替自己說話，而能夠?qū)ι鐣?huì)發(fā)表不滿的，通常都是那些不怎么窮的中產(chǎn)階層, 所以最后社會(huì)資源，根本就到不了窮人手里，比如公共醫(yī)療，最后大醫(yī)院都在城市里，那些 窮人也沒有醫(yī)保，能有醫(yī)保的，中產(chǎn)居多。還有高速公路，有私家車的人，恐怕也不能算是 真正的窮人。那么怎么才能擺脫貧窮呢？這其中中國的成績有目共睹，我們作對(duì)了4件事, 1給重要的資產(chǎn)確權(quán)，2引入了市場競爭，3鼓勵(lì)民營企業(yè)發(fā)展，4加入世貿(mào)，開放貿(mào)易。老 齊解釋一下，說白了就是一句話，越開放越繁榮，越尊重市場規(guī)律越繁榮，當(dāng)一個(gè)社會(huì)不再 搞關(guān)系，玩權(quán)術(shù)，大家都去努力賺錢的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)就繁榮了。窮人也就能脫貧了。舉個(gè)不恰 當(dāng)?shù)睦?，比如老齊的粉絲，江浙滬廣東地區(qū)居多，喜歡聽財(cái)經(jīng)，喜歡看書的人，都來自于 那里，而北方人則