碧水源擬出讓控制權(quán)環(huán)保板塊成“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”集中地

1、深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)目錄索引碧水源擬出讓控制權(quán)給川投集團(tuán)，環(huán)保板塊成“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”集中地. 4碧水源擬轉(zhuǎn)讓控股權(quán)給川投集團(tuán)，環(huán)保板塊成“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”集中地. 4生態(tài)環(huán)境部發(fā)布 2018 年 1-12 月空氣質(zhì)量狀況，總體呈改善趨勢(shì). 7建立市場(chǎng)化、多元化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制，支持規(guī)范PPP 項(xiàng)目融資. 9上周環(huán)保指數(shù)走勢(shì) . 10行業(yè)與上市公司重要信息匯總 . 11環(huán)保子行業(yè)一周大事匯總 . 11上周重要事件回顧 . 12重點(diǎn)公司中標(biāo)信息匯總. 13上市公司再融資. 13上周大宗交易信息 . 14上市公司下周重要事項(xiàng). 14風(fēng)險(xiǎn)提示 . 16識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明2 / 18深

2、度分析|環(huán)保工程及服務(wù)圖表索引圖 1：股權(quán)轉(zhuǎn)讓前股權(quán)比例. 5圖 2：股權(quán)轉(zhuǎn)讓后股權(quán)比例. 5圖 3：環(huán)保公司 4 年間 11 家民企控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)企央企. 6圖 4：環(huán)保公司 4 年間 11 家民企控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)企央企 . 6圖 5：部分環(huán)保公司資產(chǎn)負(fù)債率大幅提升. 7圖 6：中小企業(yè)融資成本提升. 7圖 7：2018 年 1-12 月我國(guó)空氣質(zhì)量及同比變化（微克/立方米）. 7圖 8：2018 年我國(guó) PM2.5 變化情況（微克/立方米） . 8圖 9：2018 年我國(guó)京津冀地區(qū) PM2.5 變化情況（微克/立方米）. 8圖 10：建立市場(chǎng)化、多元化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制行動(dòng)計(jì)劃. 9識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，

3、發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明3 / 18表 1：廣發(fā)環(huán)保投資組合 . 4表 2：2018 年以來(lái)環(huán)保公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓情況匯總 . 5表 3：2018 年 1-12 月 169 個(gè)重點(diǎn)城市排名前 20 位和后 20 位城市名單 . 8表 4：環(huán)保行業(yè)一周大事 . 11表 5：上市公司重要事件 . 12表 6：中標(biāo)信息一覽. 13表 7：上市公司再融資一覽. 13表 8：上市公司下周大事提醒. 14表 9：上市公司下周大事提醒. 14表 10：國(guó)內(nèi)部分城市水價(jià)等重要價(jià)格信息（2019 年 1 月） . 15深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)碧水源擬出讓控制權(quán)給川投集團(tuán)，環(huán)保板塊成“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”集中地環(huán)保行業(yè)

4、龍頭碧水源擬將控股權(quán)出讓給國(guó)資企業(yè)。碧水源 1 月 12 日公告，公司控 股股東、實(shí)際控制人文劍平先生及其他四位股東擬將合計(jì) 10.70%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給川 投集團(tuán)，并通過(guò)后續(xù)措施推動(dòng)實(shí)現(xiàn)川投集團(tuán)控股碧水源。回顧環(huán)保公司民營(yíng)企業(yè)控 制權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)企和央企的情況，61 個(gè)樣本公司中 11 個(gè)民營(yíng)企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)企 央企，其中 9 次是發(fā)生在 2018 年以來(lái)。2013 年，黨的十八大報(bào)告中將“生態(tài)文明 建設(shè)”納入“五位一體”，此后借助 PPP 模式的推行，生態(tài)治理需求大幅釋放，上 市公司在手訂單大幅增長(zhǎng)，同時(shí)伴隨著資產(chǎn)負(fù)債率的大幅提升。但 2017 年以來(lái)， 隨著融資環(huán)境趨緊，PPP 整頓等因素，部

5、分環(huán)保民營(yíng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題。且民 營(yíng)企業(yè)對(duì)股權(quán)質(zhì)押融資依賴較大，普遍質(zhì)押率較高，成為股權(quán)質(zhì)押的雷區(qū)。2018 年以來(lái)環(huán)保民營(yíng)企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，即是民營(yíng)企業(yè)高杠桿、高質(zhì)押率、融資困難的集 中體現(xiàn)。2018 年 10 月以來(lái)，國(guó)家出臺(tái)一系列政策推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)融資、推動(dòng)規(guī)范 PPP 項(xiàng)目 融資等，政策層面的邊際變化已經(jīng)非常顯著，若后續(xù)融資政策落實(shí)、合規(guī) PPP 項(xiàng) 目加速落地，則大幅提升板塊業(yè)績(jī)預(yù)期水平。短期來(lái)看，環(huán)保公司 2018 年業(yè)績(jī)?nèi)允艿饺谫Y環(huán)境趨緊的影響較大，建議關(guān)注 2018 年報(bào)預(yù)告（2019 年 1 月底之前）及2018 年年報(bào)的披露情況（2019 年 4 月底之前）。投資標(biāo)的上建議

6、：1.工業(yè)超潔凈改造：龍凈環(huán)保；2.監(jiān)測(cè)行業(yè)的龍頭標(biāo)的聚光科技、 先河環(huán)保；3.受益融資改善、需求擴(kuò)張的低估值、高成長(zhǎng)的標(biāo)的，如國(guó)禎環(huán)保、高 能環(huán)境等。表 1：廣發(fā)環(huán)保投資組合收盤價(jià)元/股EPS（元/股）PE/倍市值億元證券簡(jiǎn)稱推薦邏輯2017A2018E2019E2017A2018E2019E龍凈環(huán)保10.270.680.750.9125.5313.6711.25110受益于非電超低排放改造，訂單超預(yù)期聚光科技24.440.991.381.7335.8417.7514.12111精耕環(huán)境監(jiān)測(cè)主業(yè)，多元化打造綜合服務(wù)商百川能源11.850.831.061.3116.2911.169.05122

7、供暖季即將來(lái)臨，業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)內(nèi)生+外延并舉聯(lián)美控股9.751.050.680.8522.2614.2511.51172清潔供暖業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，二主業(yè)擴(kuò)張可期國(guó)禎環(huán)保8.980.640.560.8137.4515.9011.0949在手項(xiàng)目迅速推進(jìn)，融資轉(zhuǎn)好高彈性識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明4 / 18數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心；備注：股價(jià)截至 2019/01/11碧水源擬轉(zhuǎn)讓控股權(quán)給川投集團(tuán)，環(huán)保板塊成“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”集中地環(huán)保行業(yè)龍頭碧水源擬將控股權(quán)出讓給國(guó)資企業(yè)。碧水源1月12日公告，公司控股股 東、實(shí)際控制人文劍平先生（以下簡(jiǎn)稱“乙方”）、股東劉振國(guó)先生、陳亦力先生、

8、周 念云女士及武昆先生（四位股東以下簡(jiǎn)稱“丙方”）擬將合計(jì)10.70%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給川 投集團(tuán)，股份轉(zhuǎn)讓完成后，為達(dá)到川投集團(tuán)并表要求，可能采取包括但不限于董事 會(huì)改組、股東劉振國(guó)、陳亦力及周念云剩余股份表決權(quán)委托至川投集團(tuán)、后續(xù)非公深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)開(kāi)發(fā)行或股份轉(zhuǎn)讓或其他合法方式等措施。董事會(huì)改組：川投集團(tuán)選派的非獨(dú)立董事將占目標(biāo)公司董事會(huì)總席位的50%以 上；表決權(quán)委托：劉振國(guó)、陳亦力、周念云需將其剩余的全部股份的表決權(quán)委托給 川投集團(tuán)行使，確保梁輝及其他股東將持有碧水源部分股權(quán)的表決權(quán)委托川投 集團(tuán)行使，委托表決權(quán)的股份數(shù)額加目標(biāo)股份數(shù)額，不低于碧水源股本總額的 26%；增發(fā)：后續(xù)通

9、過(guò)非公開(kāi)發(fā)行或股份轉(zhuǎn)讓或其他合法方式，川投集團(tuán)成為碧水源 實(shí)際持股20%以上的第一大股東后，乙方丙方仍需將其5%以上股份的表決權(quán)委 托給川投集團(tuán)行使；乙方、丙方不謀求碧水源控制權(quán)；乙方、丙方一承諾，不與碧水源其他股東簽 訂一致行動(dòng)協(xié)議、并不得有事實(shí)意義上的一致行動(dòng)關(guān)系?；仡櫗h(huán)保公司民營(yíng)企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)企和央企的情況，61個(gè)樣本公司中11個(gè)民營(yíng) 企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)企央企，其中9次是發(fā)生在2018年以來(lái)。2013年，黨的十八大 報(bào)告中將“生態(tài)文明建設(shè)”納入“五位一體”，此后借助PPP模式的推行，生態(tài)治理需求 大幅釋放，上市公司在手訂單大幅增長(zhǎng)，同時(shí)伴隨著資產(chǎn)負(fù)債率的大幅提升。但2017 年以來(lái)，

10、隨著融資環(huán)境趨緊，PPP整頓等因素，部分環(huán)保民營(yíng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn) 題。且民營(yíng)企業(yè)對(duì)股權(quán)質(zhì)押融資依賴較大，普遍質(zhì)押率較高，成為股權(quán)質(zhì)押的雷區(qū)。 2018年以來(lái)環(huán)保民營(yíng)企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，即是民營(yíng)企業(yè)高杠桿、高質(zhì)押率、融資困難 的集中體現(xiàn)。表2：2018年以來(lái)環(huán)保公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓情況匯總公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓情況碧水源2019 年 1 月，股東擬轉(zhuǎn)讓 10.70%股權(quán)給川投集團(tuán)，后續(xù)將通過(guò)委托表決、增發(fā)等方式實(shí)現(xiàn)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓中金環(huán)境2018 年 11 月，公司實(shí)際控制人合計(jì)轉(zhuǎn)讓 8.78%股權(quán)給無(wú)錫市政，無(wú)錫市政表決權(quán)影響力為總股本的 28.78%興源環(huán)境2018 年 10 月，興源控股擬與國(guó)有資本平臺(tái)籌劃股權(quán)

11、轉(zhuǎn)讓相關(guān)重大事項(xiàng)。興源控股圖1：碧水源股權(quán)轉(zhuǎn)讓前股權(quán)比例圖 2：碧水源股權(quán)轉(zhuǎn)讓后股權(quán)比例文劍平劉振國(guó)陳亦力周念云武昆22.77%13.49%3.62%0.84%0.52%碧水源川投集團(tuán)10.70%文劍平劉振國(guó)17.08%10.12%陳亦力2.71%碧水源周念云0.63%武昆0%數(shù)據(jù)來(lái)源：公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議公告，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)來(lái)源：公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議公告，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明5 / 18深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)與三家投資人簽署的投資意向協(xié)議天翔環(huán)境2018 年 10 月，上市公司、實(shí)控人與四川省鐵路產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限責(zé)任簽署戰(zhàn)略協(xié)議，后者對(duì)上

12、市公司進(jìn)行項(xiàng)目合作和債務(wù)重組環(huán)能科技2018 年 10 月，大股東環(huán)能投資轉(zhuǎn)讓 27%上市公司股權(quán)給中建啟明（實(shí)控人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委）永清環(huán)保2018 年 10 月，永清集團(tuán)擬向湖南金陽(yáng)投資集團(tuán)有限公司轉(zhuǎn)讓 30%上市公司股權(quán)三聚環(huán)保2018 年 6 月，大股東海淀科技股權(quán)調(diào)整，海淀國(guó)資成為其控股股東盛運(yùn)環(huán)保2018 年 5 月，開(kāi)曉勝將其所持 13.69%股份全部轉(zhuǎn)讓給川能集團(tuán)方面，以使后者獲得盛運(yùn)環(huán)?？刂茩?quán)三聚環(huán)保2018 年 6 月，大股東海淀科技股權(quán)調(diào)整，海淀國(guó)資成為其控股股東神霧環(huán)保2018 年 3 月，神霧集團(tuán)與上海圖世、重慶環(huán)保、新疆能源三家戰(zhàn)略投資者分別簽署投資合作意向書；201

13、8 年 8 月，上海圖世、青島伯勒分別出資 15 億元和 35 億元對(duì) 神霧集團(tuán)和相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行投資，成為神霧集團(tuán)第二、第三大股東數(shù)據(jù)來(lái)源：公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心圖3：環(huán)保公司4年間11家民企控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)企央企圖 4：環(huán)保公司 4 年間 11 家民企控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)企央 企數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心5164401656050403020100民企國(guó)企央企2015.12019.10%80%60%40%20%100%2019.12015.1民企國(guó)企央企識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明6 / 18深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)圖

14、5：部分環(huán)保公司資產(chǎn)負(fù)債率大幅提升圖 6：中小企業(yè)融資成本提升（%）數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心80%70%60%50%40%30%20%10%0%201320142015201620172018Q3清新環(huán)境啟迪桑德 高能環(huán)境維爾利碧水源 中金環(huán)境 盛運(yùn)環(huán)保三聚環(huán)保 興源環(huán)境 環(huán)能科技56789201320132013201420142014201520152015201620162016201720172017201820182018中債企業(yè)債到期收益率(AA-):5年生態(tài)環(huán)境部發(fā)布 2018 年 1-12 月空氣質(zhì)量狀況，總體呈改善趨勢(shì)近

15、日生態(tài)環(huán)境部發(fā)布了2018年1-12月全國(guó)及重點(diǎn)地區(qū)空氣質(zhì)量狀況，整體呈改善趨 勢(shì)。2018年1-12月，全國(guó)338個(gè)地級(jí)及以上城市平均優(yōu)良天數(shù)比例為79.3%，同比上 升1.3個(gè)百分點(diǎn)；PM2.5濃度為39微克/立方米，同比下降9.3%。2018年12月，全國(guó) 338個(gè)地級(jí)及以上城市平均優(yōu)良天數(shù)比例為77.0%，同比上升9.8個(gè)百分點(diǎn)；PM2.5 濃度為53微克/立方米，同比下降18.5%。圖7：2018年1-12月我國(guó)空氣質(zhì)量及同比變化（微克/立方米）PM2.5同比800%60-5%40-10%20-15%0-20%全國(guó)2+26城市北京長(zhǎng)三角汾渭平原數(shù)據(jù)來(lái)源：生態(tài)環(huán)境部，廣發(fā)證券發(fā)展研究中

16、心識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明7 / 18深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)圖8：2018年我國(guó)PM2.5變化情況（微克/立方米）數(shù)據(jù)來(lái)源：生態(tài)環(huán)境部，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)來(lái)源：生態(tài)環(huán)境部，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心京津冀地區(qū)經(jīng)歷 11 月空氣質(zhì)量惡化，12 月轉(zhuǎn)為改善。11 月京津冀及周邊“2+26” 城市PM2.5 濃度為 88 微克/立方米，同比上升 33.3%。空氣質(zhì)量下降主要受中西部 沙塵暴天氣及 4 次大范圍重度污染天氣的影響。11 月，京津冀及周邊“2+26”城市PM2.5 濃度為 80 微克/立方米，同比下降 7.0%。表3：2018年1-12月169個(gè)重點(diǎn)城市排名前20位和

17、后20位城市名單前 20 位后 20 位排名城市排名城市1?？谑?69臨汾市2黃山市168石家莊市3舟山市167邢臺(tái)市4拉薩市166唐山市5麗水市164邯鄲市6深圳市164安陽(yáng)市7廈門市163太原市8福州市161保定市9惠州市161咸陽(yáng)市10臺(tái)州市160晉城市11珠海市159焦作市11貴陽(yáng)市158西安市13中山市157新鄉(xiāng)市14雅安市156陽(yáng)泉市15大連市155運(yùn)城市15昆明市154晉中市17溫州市153淄博市17衢州市152鄭州市19咸寧市150萊蕪市-15%-20%5%0%-5%-10%2001008060401月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月全國(guó)同比

18、-40%-60%40%20%0%-20%2001008060401月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月圖 9：2018 年我國(guó)京津冀地區(qū) PM2.5 變化情況（微克/立方米）京津冀同比識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明8 / 18深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)20南寧市150渭南市數(shù)據(jù)來(lái)源：生態(tài)環(huán)境部，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心相比去年，今年秋冬季取消了環(huán)?！耙坏肚小钡拇胧?，市場(chǎng)擔(dān)心空氣質(zhì)量同比惡化，政 府會(huì)不會(huì)對(duì)取消“一刀切”的政策進(jìn)行修正。我們認(rèn)為，生態(tài)環(huán)境部已經(jīng)公開(kāi)做出了明 確禁止“一刀切”的聲明，地方政府面對(duì)空氣質(zhì)量的惡化，不會(huì)重走“一刀切”的老路， 將加

19、快推進(jìn)工業(yè)企業(yè)的超低排放改造和空氣質(zhì)量的網(wǎng)格化監(jiān)測(cè)，建議關(guān)注非電行業(yè) 超低排放治理訂單超預(yù)期的龍凈環(huán)保和監(jiān)測(cè)行業(yè)龍頭聚光科技。建立市場(chǎng)化、多元化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制，支持規(guī)范 PPP 項(xiàng)目融資據(jù)發(fā)改委官網(wǎng)11日消息，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、自然資源部等九部門聯(lián)合印發(fā)建 立市場(chǎng)化、多元化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制行動(dòng)計(jì)劃。計(jì)劃提出，到2020年，市場(chǎng) 化、多元化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制初步建立，全社會(huì)參與生態(tài)保護(hù)的積極性有效提升， 受益者付費(fèi)、保護(hù)者得到合理補(bǔ)償?shù)恼攮h(huán)境初步形成。計(jì)劃提出，鼓勵(lì)各銀 行業(yè)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)生態(tài)保護(hù)地區(qū)建立符合綠色企業(yè)和項(xiàng)目融資特點(diǎn)的綠色信貸服務(wù) 體系，支持生態(tài)保護(hù)項(xiàng)目發(fā)展; 在堅(jiān)決遏制隱性債務(wù)

20、增量的基礎(chǔ)上，支持有條件的 生態(tài)保護(hù)地區(qū)政府和社會(huì)資本按市場(chǎng)化原則共同發(fā)起區(qū)域性綠色發(fā)展基金，支持以PPP模式規(guī)范操作的綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目；鼓勵(lì)有條件的非金融企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色 債券，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，探索綠色保險(xiǎn)參與生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償?shù)耐緩?。圖10：建立市場(chǎng)化、多元化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制行動(dòng)計(jì)劃數(shù)據(jù)來(lái)源：發(fā)改委，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心健全資源開(kāi)發(fā)補(bǔ)償制度優(yōu)化排污權(quán)配置 完善水權(quán)配置健全碳排放權(quán)抵消機(jī)制 發(fā)展生態(tài)產(chǎn)業(yè)完善綠色標(biāo)識(shí) 推廣綠色采購(gòu) 發(fā)展綠色金融建立綠色利益分享機(jī)制識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明9 / 18深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)上周環(huán)保指數(shù)走勢(shì)上周（2019 年 1 月

21、7 日-2019 年 1 月 11 日，下同）環(huán)保指數(shù)上漲 2.25%，滬深300 指數(shù)上漲 1.94%，環(huán)保板塊跑贏大盤 0.31%。61 家樣本公司中，49 家公司上 漲，12 家公司下跌，0 家持平，截至周五 0 家公司停牌。數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心圖1：GF環(huán)保指數(shù)及滬深300一年以來(lái)走勢(shì)GF環(huán)保指數(shù) 滬深30020%4%-12%-28%-44%-60%圖2：一周環(huán)保個(gè)股漲跌幅情況統(tǒng)計(jì)15%9%3%-3%-9%-15%識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明10 / 18深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)行業(yè)與上市公司重要信息匯總環(huán)保子行

22、業(yè)一周大事匯總表4：環(huán)保行業(yè)一周大事識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明11 / 18新聞標(biāo)題具體內(nèi)容江蘇省城鄉(xiāng)生活垃圾治理工作實(shí) 施方案主要目標(biāo)：到 2020 年底，全省生活垃圾無(wú)害化處理能力達(dá)到 8.5 萬(wàn)噸/日以上，城鄉(xiāng)生活垃圾無(wú)害化處理率達(dá)到 98%以上；餐廚廢棄物無(wú)害化處理能力達(dá)到 4500 噸/日以上，縣級(jí)以上城市餐廚廢棄物處理全覆蓋； 建筑垃圾資源化利用能力達(dá)到 1000 萬(wàn)噸/年以；全省新增滲濾液處理能力 2500 噸/日，新增飛灰填埋庫(kù)容500 萬(wàn)立方米。安徽省農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染治理攻堅(jiān)戰(zhàn) 實(shí)施方案主要目標(biāo)：到 2020 年，基本實(shí)現(xiàn)農(nóng)村生活垃圾處置體系全覆蓋，完成新增 43

23、00 個(gè)建制村的環(huán)境綜合整治任務(wù)；全省畜禽糞污綜合利用率達(dá)到 80%以上，所有規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)糞污處理設(shè)施裝備配套率達(dá)到 95%以上；化肥、農(nóng)藥利用率均達(dá)到 40%以上，全省秸稈綜合利用率力爭(zhēng)達(dá)到 90%以上，全省農(nóng)膜回收率達(dá)到 80%以 上，農(nóng)田灌溉水有效利用系數(shù)達(dá)到 0.535。河南省水泥行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動(dòng)方 案（20182020 年）主要目標(biāo)：方案規(guī)定，2019 年年底前企業(yè)熟料生產(chǎn)工序達(dá)到超低排放標(biāo)準(zhǔn)。到 2020 年，全省水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)水泥產(chǎn)能、水泥熟料企業(yè)、水泥粉磨裝備明顯減少，水泥行業(yè)污染物排放總量大幅減少，水泥產(chǎn)能控制 在 1.5 億噸左右，企業(yè)熟料生產(chǎn)工序?qū)崿F(xiàn)超低排放。企業(yè)智能化水平明

24、顯提升，資源綜合利用水平明顯提升， 全員勞動(dòng)生產(chǎn)率提高 30%，建成水泥窯協(xié)同處置城市生活垃圾示范生產(chǎn)線 5 條左右。西安市“鐵腕治霾保衛(wèi)藍(lán)天”三年 行動(dòng)方案（20182020 年）（修訂 版）主要目標(biāo)：2019 年，全市優(yōu)良天數(shù)達(dá)到 257 天，細(xì)顆粒物（PM2.5）濃度達(dá)到 54 微克/立方米、可吸入顆粒物（PM10）濃度達(dá)到 122 微克/立方米；到 2020 年，全市優(yōu)良天數(shù)達(dá)到 263 天，細(xì)顆粒物（PM2.5）濃度達(dá)到 51 微克/立方米、可吸入顆粒物(PM10)濃度達(dá)到 119 微克/立方米。重污染天數(shù)明顯減少，二氧化氮（NO2）濃度上升和臭氧（O3）污染加重的趨勢(shì)得到遏制，二氧

25、化硫（SO2）、一氧化碳（CO）年均濃度 爭(zhēng)取達(dá)到國(guó)家環(huán)境空氣質(zhì)量二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。泰州市打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng) 計(jì)劃實(shí)施方案主要目標(biāo)：到 2020 年，全市 PM2.5 濃度比 2015 年下降 22%以上，PM2.5 平均濃度降至 47 微克/立方米，空氣質(zhì)量?jī)?yōu)良天數(shù)比率達(dá)到 74.2%，重度及以上污染天數(shù)比率比 2015 年下降 25%以上；二氧化硫、氮氧 化物、揮發(fā)性有機(jī)物（VOCs）排放總量均比 2015 年下降 22%以上。重慶市主城區(qū)“清水綠岸”治理提 升實(shí)施方案主要目標(biāo)：到 2021 年，主城區(qū)建成 20 條共約 427 公里清水綠岸。河流水質(zhì)力爭(zhēng)達(dá)到地表水環(huán)境質(zhì)量 IV類及以上標(biāo)準(zhǔn)，

26、到 2020 年，基本消除劣 V 類水體。主要河段全年不斷流并保持穩(wěn)定生態(tài)基流，流域范圍內(nèi)394 平方公里城市建成區(qū)基本達(dá)到海綿城市規(guī)劃指標(biāo)要求，綠化緩沖帶的綠化覆蓋率達(dá)到 80%以上。雄安新區(qū)土壤污染綜合防治先行 區(qū)建設(shè)方案主要目標(biāo)：到 2020 年，新區(qū)啟動(dòng)區(qū)和起步區(qū)土壤環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)得到全面管控。先行區(qū)土壤環(huán)境監(jiān)管機(jī)制基本建立，完成一批風(fēng)險(xiǎn)管控、治理與修復(fù)典型示范工程和現(xiàn)有固體廢物堆存場(chǎng)所整治，問(wèn)題突出區(qū)域和在產(chǎn)企 業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)得到基本管控，“智慧土壤”基本建成，實(shí)現(xiàn)“一張圖”管理。到 2022 年，先行區(qū)土壤環(huán)境監(jiān)測(cè)體 系建立健全，土壤環(huán)境質(zhì)量得到初步改善，土壤環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)得到全面管控，“智慧土壤

27、”全面建成，“健康土壤” 先行區(qū)初步建立。到 2035 年，先行區(qū)土壤環(huán)境質(zhì)量全面改善，生態(tài)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，土壤資源得到有效 利用，“健康土壤”先行區(qū)全面建立。數(shù)據(jù)來(lái)源：生態(tài)環(huán)境部、E20大氣網(wǎng)等，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)上周重要事件回顧表5：上市公司重要事件識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明12 / 18公司事項(xiàng)金圓股份公司股東康恩貝以 7.52 元/股的價(jià)格向曹永明轉(zhuǎn)讓公司股份 3580 萬(wàn)股（占總股本 5.01%），轉(zhuǎn)讓總價(jià) 2.69 億元。本次權(quán)益變動(dòng)后，康恩貝持股 1467.41 萬(wàn)股（占總股本 2.05%），曹永明持股 3580 萬(wàn)股（占總股本 5.0

28、1%。）博世科公司發(fā)行的“博世轉(zhuǎn)債”自 1 月 11 日起可轉(zhuǎn)換為公司股份，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為 14.30 元/股。江南水務(wù)公司擬以 103 元人民幣/張（含當(dāng)期利息）的價(jià)格回售“江南轉(zhuǎn)債”，回售期為 2019 年 1 月 14 日至 1 月 18 日，回售資金將于 1 月 23日發(fā)放。中國(guó)天楹公司與高港區(qū)城管辦簽訂了高港區(qū)城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化及垃圾分類服務(wù)項(xiàng)目合同，項(xiàng)目服務(wù)費(fèi) 5839.9 萬(wàn)元/年，項(xiàng)目服務(wù)期 8 年，第一、二階段 3 年，第三階段 2 年。中電環(huán)保公司收到江蘇省財(cái)政廳通知，申報(bào)的生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集聚區(qū)項(xiàng)目獲得專項(xiàng)資金支持 1500 萬(wàn)元，將全部用于項(xiàng)目創(chuàng)建和運(yùn)營(yíng)。理工環(huán)科1）公司控

29、股股東天一世紀(jì)及其法定代表人、董事長(zhǎng)周方浩因利用他人賬戶買賣證券收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的行政處罰決定書，天一世紀(jì)被處以 30 萬(wàn)元罰款，周方潔被處以 10 萬(wàn)元罰款；2）公司發(fā)布回購(gòu)報(bào)告書，擬以不超過(guò) 14 元/股的價(jià)格回購(gòu)公司股份用于股權(quán)激勵(lì)或者員工持股計(jì)劃，回購(gòu)資金總額不低于 5000 萬(wàn)元，不高于 10000 萬(wàn)元，回購(gòu)股份數(shù)量不超過(guò)公司已發(fā)行股份總額的 5%。偉明環(huán)保公司 2017 年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃預(yù)留授予部分的第一個(gè)解鎖期解鎖條件已經(jīng)成就，本次擬解鎖 17.4 萬(wàn)股，占總股本的 0.03%，涉及激勵(lì)對(duì)象共計(jì) 16 人，上市流通時(shí)間為 2018 年 1 月 15 日。博世科公司與湖南博

30、世科（聯(lián)合體）中標(biāo)寧鄉(xiāng)市污水處理廠擴(kuò)容提質(zhì)建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)采購(gòu)施工（EPC）總承包項(xiàng)目，中標(biāo)金額 1.51 億元，計(jì)劃總工期 200 日歷天。盛運(yùn)環(huán)保公司因違約被動(dòng)減持金洲慈航股份 3792.35 萬(wàn)股，本期減持后，公司持有金洲慈航股份 1.19 億股（占總股本 5.59%）。公司擬繼續(xù)減持股份數(shù)量不超過(guò) 2285.58 萬(wàn)股。理工環(huán)科公司首次以集中競(jìng)價(jià)方式回購(gòu)股份 78.31 萬(wàn)股（占總股本的 0.20%），最高成交價(jià)為 9.40 元/股，最低成交價(jià)為 9.11 元/股，支付總金額 726.80 萬(wàn)元。清水源公司披露 2018 年度業(yè)績(jī)預(yù)告，歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng) 95.46%125.40%。云

31、投生態(tài)子公司洪堯園林和云南巨順建設(shè)工程有限公司（聯(lián)合體）與陸良滇中健康城經(jīng)營(yíng)有限公司簽訂了陸良滇中健康城同樂(lè)公園建設(shè)項(xiàng)目施工合同，合同含稅總造價(jià) 3.81 億元，竣工日期為 2020 年 05 月 31 日。興源環(huán)境浙江余杭以貨幣資金 4 億元認(rèn)繳興源控股新增注冊(cè)資本 1255 萬(wàn)元，增資完成后，浙江余杭持有興源控股 1255 萬(wàn)元股權(quán)（占注冊(cè)資本總額 18.24%），間接持有興源環(huán)境 6.15%股份。三維絲2018 年，公司及子公司總計(jì)獲得與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助 1267.36 萬(wàn)元，占 2017 年度歸母凈利潤(rùn)的 30.10%。永清環(huán)保因公司 2017 年度業(yè)績(jī)未達(dá)到解除限售條件、部分限制性

32、股票激勵(lì)計(jì)劃激勵(lì)對(duì)象離職不再具備激勵(lì)資格，公司回購(gòu)注銷 371.71 萬(wàn)股限制性股票，注銷后總股本為 6.45 億股。高能環(huán)境公司中標(biāo)濱江 E2 地塊土壤修復(fù)實(shí)施項(xiàng)目，中標(biāo)金額 1.65 億元，工期 246 個(gè)日歷天。碧水源公司控股股東、實(shí)際控制人文劍平、股東劉振國(guó)、陳亦力、周念云及武昆與川投集團(tuán)簽署了關(guān)于北京碧水源科技股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓暨戰(zhàn)略合作意向性協(xié)議，擬向川投集團(tuán)轉(zhuǎn)讓 3.37 億股股份（占總股本 10.70%），轉(zhuǎn)讓完成后川投集團(tuán)將成為公司第二大股東。 后續(xù)為達(dá)到川投集團(tuán)并表要求，可能采取董事會(huì)改組、股東劉振國(guó)、陳亦力及周念云剩余股份表決權(quán)委托至川投集團(tuán)、后續(xù)非公開(kāi)發(fā) 行或股份轉(zhuǎn)讓

33、等措施，全部完成后公司控制權(quán)將發(fā)生變更，實(shí)控人將變更為川投集團(tuán)。數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)重點(diǎn)公司中標(biāo)信息匯總識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明13 / 18表 6：中標(biāo)信息一覽公司中標(biāo)時(shí)間項(xiàng)目中標(biāo)金額（萬(wàn)元）項(xiàng)目進(jìn)展龍凈環(huán)保2019/1/8華能長(zhǎng)興電廠 1 號(hào)和 2 號(hào)機(jī)組寬負(fù)荷脫硝改造工程項(xiàng)目1286確認(rèn)中標(biāo)上海環(huán)境2019/1/8廉江市生活垃圾焚燒發(fā)電廠第三方運(yùn)營(yíng)監(jiān)管服務(wù)項(xiàng)目270確認(rèn)中標(biāo)中國(guó)天楹2019/1/8高港區(qū)城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化及垃圾分類服務(wù)項(xiàng)目46720確認(rèn)中標(biāo)萬(wàn)邦達(dá)2019/1/10國(guó)家能源集團(tuán)煤焦化巴彥淖爾公司生化污水站整體外委運(yùn)營(yíng)

34、項(xiàng)目625.79第一中標(biāo)候選人云投生態(tài)2019/1/10陸良滇中健康城同樂(lè)公園建設(shè)項(xiàng)目38100確認(rèn)中標(biāo)博世科2019/1/10寧鄉(xiāng)市污水處理廠擴(kuò)容提質(zhì)建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)采購(gòu)施工（EPC）總承包項(xiàng)目15100確認(rèn)中標(biāo)雪迪龍2019/1/10中海石油寧波大榭石化有限公司輕烴芳構(gòu)化項(xiàng)目98.6第一中標(biāo)候選人先河環(huán)保2019/1/102018 年青海省環(huán)境空氣質(zhì)量自動(dòng)監(jiān)測(cè)站運(yùn)行維護(hù)項(xiàng)目包五138.2確認(rèn)中標(biāo)先河環(huán)保2019/1/10渦陽(yáng)縣大氣污染防治網(wǎng)格化精準(zhǔn)監(jiān)控系統(tǒng)采購(gòu)項(xiàng)目559.1確認(rèn)中標(biāo)永清環(huán)保2019/1/11原陽(yáng)縣齊街鎮(zhèn)生活垃圾處理廠項(xiàng)目環(huán)境評(píng)價(jià)服務(wù)項(xiàng)目44.98確認(rèn)中標(biāo)維爾利2019/1/11

35、柳州市立沖溝生活垃圾衛(wèi)生填埋場(chǎng)滲濾液處理廠設(shè)備采購(gòu)及安裝、調(diào)試項(xiàng)目2236.3確認(rèn)中標(biāo)龍馬環(huán)衛(wèi)2019/1/7南寧市武鳴區(qū)農(nóng)村生活垃圾處理社會(huì)化管理服務(wù)采購(gòu)項(xiàng)目3132.09確認(rèn)中標(biāo)龍馬環(huán)衛(wèi)2019/1/8垃圾壓縮機(jī)（重）采購(gòu)項(xiàng)目30.8確認(rèn)中標(biāo)龍馬環(huán)衛(wèi)2019/1/8海鹽縣環(huán)境衛(wèi)生管理中心環(huán)衛(wèi)專用車輛采購(gòu)項(xiàng)目70確認(rèn)中標(biāo)龍馬環(huán)衛(wèi)2019/1/9紹興市環(huán)運(yùn)廢棄物處置有限公司 3 噸壓縮垃圾車采購(gòu)項(xiàng)目59確認(rèn)中標(biāo)龍馬環(huán)衛(wèi)2019/1/10宜興市和橋鎮(zhèn)人民政府特種專業(yè)技術(shù)用車采購(gòu)項(xiàng)目（包一段）64.5確認(rèn)中標(biāo)龍馬環(huán)衛(wèi)2019/1/10太行山高速公路邢臺(tái)段、邯鄲段養(yǎng)護(hù)設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目390第一中標(biāo)候選人

36、龍馬環(huán)衛(wèi)2019/1/10廣州市黃埔區(qū) 2018 年環(huán)衛(wèi)設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目-子包 2 重招192確認(rèn)中標(biāo)龍馬環(huán)衛(wèi)2019/1/11慶元縣環(huán)衛(wèi)處餐廚垃圾收集車項(xiàng)目29確認(rèn)中標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)源：招標(biāo)信息網(wǎng)站，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心上市公司再融資表 7：上市公司再融資一覽證券簡(jiǎn)稱方案融資額（億元）進(jìn)度當(dāng)前股價(jià)（元/股）天翔環(huán)境配套融資2.97發(fā)審委通過(guò)5.11中國(guó)天楹配套融資26.08證監(jiān)會(huì)受理5.47博天環(huán)境配套融資1.70發(fā)審委通過(guò)16.97興源環(huán)境配套融資4.60董事會(huì)預(yù)案3.83洪城水業(yè)非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò) 1.58 億股11.18國(guó)資委批復(fù)5.58國(guó)禎環(huán)保非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò) 1.098 億股10.00證監(jiān)會(huì)受理

37、8.98數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)上周大宗交易信息識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明14 / 18數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心表8：上市公司下周大事提醒名稱交易日期成交價(jià)（元/股）成交額(萬(wàn)元)買方營(yíng)業(yè)部賣方營(yíng)業(yè)部華控賽格2019-01-113.72111.60中國(guó)銀河證券股份有限公司上海臨潼路證券營(yíng)業(yè)部中國(guó)銀河證券股份有限公司上海臨潼路證券營(yíng)業(yè)部京藍(lán)科技2019-01-095.723432.00東吳證券股份有限公司上海浦東新區(qū)楊高南路證券營(yíng)業(yè)部中信建投證券股份有限公司北京東直門南大街證券營(yíng)業(yè)部鵬鷂環(huán)保2019-01-0810.4072

38、8.00中信證券股份有限公司北京安外大街證券營(yíng)業(yè)部中泰證券股份有限公司北京學(xué)院南路證券營(yíng)業(yè)部鵬鷂環(huán)保2019-01-079.168793.60申萬(wàn)宏源西部證券有限公司宜興人民中路證券營(yíng)業(yè)部華泰證券股份有限公司宜興解放東路證券營(yíng)業(yè)部數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心上市公司下周重要事項(xiàng)表9：上市公司下周大事提醒發(fā)生日期公司內(nèi)容說(shuō)明2019 年 1 月 14 日永清環(huán)保召開(kāi)股東大會(huì)2019 年 1 月 17 日金圓股份召開(kāi)股東大會(huì)2019 年 1 月 18 日鵬鷂環(huán)保召開(kāi)股東大會(huì)2019 年 1 月 18 日京藍(lán)科技召開(kāi)股東大會(huì)深度分析|環(huán)保工程及服務(wù)表10：國(guó)內(nèi)部分城市水價(jià)等重要價(jià)格信息（

39、2019年1月）地區(qū)自來(lái)水價(jià)（居民）（元/立方米）污水處理價(jià)（居民）（元/立方米）垃圾處理收費(fèi)（居民）再生水單價(jià)（元/立方米）北京5；7；91.363 元/戶月，外來(lái) 2 元/人月不超 3.5天津4.9；6.2；80.90物管 3 元/戶月，其他 5 元/戶月，暫住人口 2元/人月2.20河北石家莊：3.2/4.55/8.30.80石家莊：3 元/戶月，暫住人口 2 元/人月1.50唐山：3.2/4.8/9.61.50唐山：3 元/戶月，暫住人口 2 元/人月-固安：2017：1.8；2018：2.16；2019：2.59邢臺(tái)：4.73；6.42；11.49邯鄲：4.22/6.83/10.66

40、1.00廊坊：2017：4.29；2018:4.87；2019:5.40山東青島：3.5；4.65；81.00青島：物管 5 元/戶月，非物管 6 元/戶月最高 1.7臨沂：3.2/4.15/70.95聊城：3.32/4.25/7.020.95濟(jì)南：4.2/5.6/9.81.00濟(jì)南：10 元/戶月-山西太原：2.8；5.1；7.40.50太原：5 元/戶月-內(nèi)蒙古西部包頭：2.35；3.320.40包頭：3 元/戶月，暫住人口 1 元/人月-內(nèi)蒙古東部呼和浩特：3.3;4.5;80.95呼和浩特：5 元/戶月-遼寧大連：2.30；3.45；6.900.95大連：6 元/戶月-黑龍江哈爾濱：3.350.80哈爾濱：1.