貿(mào)易融資的實踐以及思考分析

1、貿(mào)易融資的實踐以及思考分析有關(guān)貿(mào)易融資的實踐與思考，下面是相關(guān)的分析知識，與大家分享詳細(xì)。近兩年來，隨著宏觀經(jīng)濟調(diào)整，一些行業(yè)遭遇困難，在個別地區(qū)甚至形成了區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險， 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)也不可避免地受到波及。 在這樣的大環(huán)境下， 貿(mào)易融資是否還能繼續(xù)保持優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的未來怎么發(fā)展， 這是商業(yè)銀行和貿(mào)易融資從業(yè)人員需要深入思考的問題。國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)起源20 世紀(jì) 90 年代，平安銀行（原深圳發(fā)展銀行，下同）的華南各分行以票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)替代流動資金貸款， 為客戶提供資金支持。 xx年， 平安銀行又推出了一項重要貿(mào)易融資創(chuàng)新產(chǎn)品動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信。 該項業(yè)務(wù)突破了傳統(tǒng)的授信擔(dān)保模式

2、， 以存貨類動產(chǎn)設(shè)定動態(tài)的抵 / 質(zhì)押，在保持存貨流動性的前提下，允許企業(yè)隨時贖取部分抵/ 質(zhì)押物用于銷售，有效解決了大批中小民營企業(yè)融資難的問題。xx 年，平安銀行在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，借鑒國際經(jīng)驗，通過業(yè)務(wù)流程再造，整合應(yīng)收、預(yù)付和存貨類商品貿(mào)易融資產(chǎn)品，在國內(nèi)銀行業(yè)第一家提出了“自償性貿(mào)易融資”的理念，并在全行推廣，奠定了貿(mào)易融資系列的產(chǎn)品基礎(chǔ)。自償性貿(mào)易融資評級體系，創(chuàng)造性地打破了過往以貸款企業(yè)的資產(chǎn)實力或擔(dān)保為融資授信標(biāo)準(zhǔn)的限制， 轉(zhuǎn)而重點考察企業(yè)的貿(mào)易背景，以及物流、 資金流控制的模式，從而衍生出一套新的信貸分析及風(fēng)險控制技術(shù)。 較傳統(tǒng)流動資金貸款， 自償性貿(mào)易融資具有以下幾個鮮明的

3、特點：、還款的自償性即通過操作模式的設(shè)計，將授信企業(yè)的銷售收入自動導(dǎo)回授信銀行的特定賬戶中， 進而歸還貸款或作為歸還授信的保證。 貿(mào)易融資的自償性具體體現(xiàn)在， 依托真實貿(mào)易背景進行的貿(mào)易融資， 其還款也將由交易完成后獲得的交易收入自動清償。、操作的封閉性在實際操作中，商業(yè)銀行通過對資金流、物流以及信息流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計實施從出賬到資金收回的全程控制， 也即實現(xiàn)對授信資金的擔(dān)?；蚍磽?dān)保，從而達到風(fēng)險緩釋的目的。、以貸后操作作為風(fēng)險控制的核心即相對降低對企業(yè)財務(wù)報表的評價權(quán)重，在準(zhǔn)入控制方面，強調(diào)交易模式的自償性和封閉性評估， 建立貸后操作的專業(yè)化平臺， 實施貸后的全流程控制。、授信用途的特定化基于自

4、償性和流程性和內(nèi)在要求，貿(mào)易融資必然是受托支付，即額度項下的每次出賬都對應(yīng)明確的貿(mào)易背景，做到金額、時間、交易對手等信息的匹配。這與監(jiān)管當(dāng)局的“三個辦法一個指引”的精神高度一致。這種轉(zhuǎn)變對國內(nèi)商業(yè)銀行來講，不僅僅是開創(chuàng)了一片新的業(yè)務(wù)藍(lán)海， 基于真實貿(mào)易背景和交易流程控制的風(fēng)險管理體系更是為提高商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量提供了一種新的技術(shù)手段。 因此， 這是一種革命性 的突破。 平安銀行所提出的自償性貿(mào)易融資理念， 也成為國內(nèi)商業(yè)銀行開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的理論指導(dǎo)，影響至今。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)理論基礎(chǔ)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)源于中小規(guī)模的股份制商業(yè)銀行，這是金融業(yè)殘酷競爭的結(jié)果。上世紀(jì)90年代，在金融業(yè)全面開放的大背景下，各

5、銀行之間的競爭愈趨激烈。 工商銀行、 中國銀行等國有四大行以固有網(wǎng)絡(luò)和傳統(tǒng)優(yōu)勢占據(jù)大型客戶市場， 而類似平安銀行這樣的中小型銀行，由于地位的不對等， 紛紛陷入核心競爭力缺乏、定位模糊的尷尬局面。 正是這樣的處境， 才迫使中小型股份制商業(yè)銀行不得不以利率市場化為導(dǎo)向， 將目光轉(zhuǎn)向廣大中小企業(yè)， 尋找一條適合自身發(fā)展的差異化道路。其中，平安銀行率先提出了“面向貿(mào)易融資、面向中小企業(yè)”的公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。應(yīng)該說，國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的誕生，是中小型商業(yè)銀行在激烈的同業(yè)競爭背景下， 在深入分析中小企業(yè)融資需求和交易結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，參照巴塞爾協(xié)議相關(guān)條文和國際先進經(jīng)驗，從而提出的一種系統(tǒng)性融資安排。 因此，

6、國內(nèi)貿(mào)易融資天然具備國內(nèi)業(yè)務(wù)實踐和國際銀行業(yè)先進理論支持兩大基礎(chǔ)。巴塞爾協(xié)議( xx 年 6 月版) 192 和 193條分別定義了針對SPE( specialpurposeentity )的商品融資和針對一般公司的儲備、存貨和應(yīng)收賬款融資。由于授信對象的不同，兩者雖有細(xì)微差別，但其核心都是基于公司自身的交易行為和交易結(jié)構(gòu)進行的融資安排。192 條和 193 條共同構(gòu)成了貿(mào)易融資的概念：貿(mào)易融資是指在商品交易中，銀行運用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易中的存貨、預(yù)付款和應(yīng)收賬款的融資。 對于這種融資， 借款人除商品銷售收入作為還款外， 在資產(chǎn)負(fù)債表上沒有什么實質(zhì)的資產(chǎn)， 因此其本身沒有獨立的還

7、款能力。這種融資的結(jié)構(gòu)化特征旨在彌補借款人較低的信用等級。融資的風(fēng)險主要反映在融資的自償性程度以及商業(yè)銀行對交易進行結(jié)構(gòu)化設(shè)計方面的技能，而不是借款人本身的信用等級。從企業(yè)的交易鏈來看，一個完整的交易鏈條，勢必包含向上游支付的貨款、采購的原料和產(chǎn)成品、銷售收入等三大要素。相應(yīng)的，圍繞授信對象交易行為進行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)也務(wù)必要包含預(yù)付款融資、存貨融資、 應(yīng)收賬款融資三大產(chǎn)品種類，這不但是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)原理的內(nèi)在要求，也是由客戶實際需求決定的。從另一個方面來看，了解并掌握了授信主體的完整交易鏈和交易結(jié)構(gòu)， 也才更有利于商業(yè)銀行授信方案的制定以及業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范和控制。 因此， 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)包含預(yù)付、

8、存貨、 應(yīng)收三大業(yè)務(wù)品種也是由內(nèi)在的風(fēng)險因素決定的。按照風(fēng)險控制體系的差別以及解決方案的問題導(dǎo)向緯度，平安銀行將貿(mào)易融資業(yè)務(wù)劃分為存貨融資、 預(yù)付款融資和應(yīng)收賬款融資三大產(chǎn)品， 從而建立了一套完整的貿(mào)易融資產(chǎn)品體系。 該分類方法與 巴塞爾協(xié)議的相關(guān)規(guī)定和理念一脈相承，并對應(yīng)了巴塞爾協(xié)議產(chǎn)品線對應(yīng)表中提到的商業(yè)銀行的出口融資、 貿(mào)易融資和保理三大業(yè)務(wù)群組。 隨著國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展， 這一分類方法逐步得到其他大部分商業(yè)銀行的認(rèn)可。目前，大部分商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)架 構(gòu)、部門安排和功能設(shè)置也都基本參照了這一分類方案。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實踐在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)理論的指導(dǎo)下，平安銀行自主開發(fā)了面向貿(mào)易 融

9、資企業(yè)的風(fēng)險評價體系，通過引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管措施、資金 流導(dǎo)引工具、信息流監(jiān)控手段等風(fēng)險控制變量和跟蹤監(jiān)管措施， 開發(fā) 了一系列的貿(mào)易融資產(chǎn)品和業(yè)務(wù)解決方案，滿足交易鏈條上不同節(jié)點 企業(yè)在預(yù)付、存貨或應(yīng)收等環(huán)節(jié)的資金需求。貿(mào)易融資，既可以基于企業(yè)主體評級而發(fā)放，也可以基于單筆 債項評級而發(fā)放。這一特點對于中小型民營企業(yè)融資具有特別的意義。 中小型民營企業(yè)的共同特點在于規(guī)模小、 經(jīng)營穩(wěn)定性差、報表不真實 的問題普遍存在。這種情況導(dǎo)致其在銀行的信貸地位和議價能力都非 常低下，融資變得十分困難。因此，直接把握企業(yè)的貿(mào)易行為和交易 信息以及控制貿(mào)易項下的資金流和物流， 對于銀行防范對此類企業(yè)的 授

10、信風(fēng)險具有特殊意義，同時也可有效提高此類企業(yè)獲得銀行貸款的 便捷性。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)一經(jīng)推出就受到廣大中小型民營企業(yè)、 銀行同業(yè)、 監(jiān)管機構(gòu)和媒體的廣泛關(guān)注。金融時報當(dāng)年就曾刊文指出：在針 對中小企業(yè)融資需求的各類金融創(chuàng)新中， 深圳發(fā)展銀行整合推出的貿(mào) 易融資業(yè)務(wù)提供了一種新思維。這種融資模式站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局 高度，切合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟，提供金融服務(wù)，既規(guī)避了中小企業(yè)長期以來存 在的困擾，又延伸了銀行的縱深服務(wù)，在解決中小企業(yè)特別是貿(mào)易型中小企業(yè)融資難題上可謂獨樹一幟與媒體贊譽相對應(yīng)的是平安銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的規(guī)模逐年攀升、 客戶基礎(chǔ)不斷擴大和資產(chǎn)質(zhì)量常年表現(xiàn)優(yōu)良。伴隨著平安銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的成功開展，

11、很多業(yè)內(nèi)同行也嗅到了其中的“巨大市場”。從xx 年起，其他股份制商業(yè)銀行和四大國有銀行紛紛跟進， 迅速開始了對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的爭奪。 尤其近兩年，隨著城商行等大量地方性銀行的進入， 更是模仿者眾。 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行和企業(yè)拓展發(fā)展空間、增強競爭力的一個重要領(lǐng)域，國內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行均成立了相應(yīng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)部門， 推出了各具特色的貿(mào)易融資服務(wù)。通過對頗具代表性的興業(yè)、光大、浦發(fā)、廣發(fā)、招商等國內(nèi)商業(yè)銀行和渣打、摩根大通等外資商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的深入觀察，發(fā)現(xiàn)這些銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)均沿用了 巴塞爾協(xié)議 對貿(mào)易融資的定義， 其業(yè)務(wù)構(gòu)成包含了國際和國內(nèi)貿(mào)易融資兩大部分， 涵蓋了預(yù)付、存貨、應(yīng)收

12、等三個環(huán)節(jié)。其中，尤其值得提出的是浦發(fā)銀行和廣發(fā)銀行， 這兩家銀行在傳統(tǒng)貿(mào)融業(yè)務(wù)的理論基礎(chǔ)上進行了業(yè)務(wù)重構(gòu)和創(chuàng)新。浦發(fā)銀行除貿(mào)易融資業(yè)務(wù)外還將與貿(mào)易融資緊密相關(guān)、 無法分割的現(xiàn)金管理納入貿(mào)易融資管理部門進行統(tǒng)一管理; 廣發(fā)銀行負(fù)責(zé)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的環(huán)球交易服務(wù)部除貿(mào)易融資和現(xiàn)金管理外， 更是包含了對資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的管理。 這些商業(yè)銀行的實踐， 進一步論證了貿(mào)易融資的原理，豐富了貿(mào)易融資的內(nèi)涵，推動了貿(mào)融業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展。值得一提的是，貿(mào)易融資中大量運用了票據(jù)等結(jié)算工具，從一開始就踐行了流貸貿(mào)融化的發(fā)展方向。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是圍繞授信主體的交易環(huán)節(jié)展開，必定依托交易結(jié)算。而在實務(wù)中，貿(mào)易結(jié)算工具種類繁多，

13、除現(xiàn)金外還包含票據(jù)、信用證、托收等結(jié)算方式。以國內(nèi)貿(mào)易融資中應(yīng)用較多的票據(jù)來看，作為先天的貿(mào)易結(jié)算工具，其具有低成本、有因性、流通性強和可追溯等特征。 對授信主體來講， 票據(jù)的應(yīng)用能顯著提高其在交易中的信用程度，并節(jié)省一定的財務(wù)成本; 對商業(yè)銀行來講，票據(jù)的有因性和可追溯性恰好符合了貿(mào)易融資的內(nèi)生性要求， 也有利于信貸風(fēng)險的控制。表內(nèi)、表外等多種類型融資工具的運用，極大地方便了客戶的交易和結(jié)算， 同時也有利于減少商業(yè)銀行資本占用， 有力地促進了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的未來發(fā)展長期以來， 國內(nèi)商業(yè)銀行的主要利潤一直以存貸利差為主; 在經(jīng)營方式上較為粗放，資本占用較高。但近年來，隨著利率市

14、場化的不斷深入和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的提高， 各家商業(yè)銀行不得不考慮集約化經(jīng)營， 目標(biāo)是在減少資本占用的基礎(chǔ)上實現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模的增長和盈利的增加。 貿(mào)易融資基于其自償性、流程性和產(chǎn)品組合，在贏利水平、風(fēng)險控制和資本占用上明顯優(yōu)于流動資金貸款， 商業(yè)銀行面臨的困境也就成為貿(mào)易融資業(yè)務(wù)大發(fā)展的契機。另外，貿(mào)易融資以真實貿(mào)易背景為基礎(chǔ)，實實在在地解決廣大中小民營企業(yè)的融資困難， 與金融服務(wù)實體經(jīng)濟這些年， 流貸貿(mào)易融資化已初現(xiàn)規(guī)模。 可以預(yù)期，隨著利率市場化的快速推進和新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的落地實施， 這一趨勢將更加顯著。 未來， 國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)一定會迎來貿(mào)易融資另一波的大發(fā)展，無論是在廣度、 深度， 還是在對實體經(jīng)濟的深刻

15、影響力上都將超越既往。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)大發(fā)展的前提是以前瞻性的思維和創(chuàng)造性的手段妥善解決目前面臨的問題。 尤其是在經(jīng)濟下行周期， 一些問題更值得我們關(guān)注。一是資本的硬性約束。巴塞爾協(xié)議III 發(fā)布后，中國銀監(jiān)會在統(tǒng)籌考慮巴塞爾協(xié)議n和巴塞爾協(xié)議田要求的基礎(chǔ)上，于 xx 年 1 月 1 日起正式實施了 商業(yè)銀行資本管理辦法 （試行） 。新資本協(xié)議提高了銀行的資本充足率要求， 而且重新定義了一級資本，因此新資本協(xié)議的實施最直接的影響是部分商業(yè)銀行將面臨長期的資本壓力。 與一般流貸相比， 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)雖然整體上風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重占用較小，但在商業(yè)銀行面臨資本的硬約束下，一樣也受到波及。二是信息不對稱。貿(mào)易融資

16、的自償性和流程性，要求商業(yè)銀行必須掌握交易環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的商流和物流信息， 而這依托于授信主體和第三方合作伙伴的配合程度。 然而， 由于第三方合作伙伴配合的局限性以及中小企業(yè)財務(wù)信息不透明， 銀企之間信息不對稱問題并未得到根本解決。 這種信息不對稱， 一方面造成銀行無法對授信企業(yè)的市場前景做出判斷， 另一方面， 也造成商業(yè)銀行難以進行精確的風(fēng)險管理。三是法律環(huán)境有待進一步完善。在國內(nèi)經(jīng)濟進入中速發(fā)展階段和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整逐步深入的大環(huán)境下， 經(jīng)濟的波動造成過去一些隱藏的風(fēng)險開始顯現(xiàn)， 而風(fēng)險事件的起因和商業(yè)銀行在處理時面臨的困境也凸顯了國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相關(guān)法律和監(jiān)督機制的不完善和部分企業(yè)誠信的缺失。

17、其中， 尤其突出的是存貨類業(yè)務(wù)的權(quán)屬確認(rèn)和押品變現(xiàn)存在一定的風(fēng)險隱患。解決貿(mào)易融資面臨的以上困境，一方面需要政府和監(jiān)管當(dāng)局從制度和法律方面加以完善，切實解決制度和法律上的不足和障礙; 更重要的是，商業(yè)銀行自身要根據(jù)市場需要，依托技術(shù)進步，不斷進行創(chuàng)新和業(yè)務(wù)重構(gòu)。 從貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢看， 在互聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)突飛猛進、 互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈快速整合的今天， 商業(yè)銀 行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)必然要走上結(jié)構(gòu)化、大數(shù)據(jù)化、投行化的發(fā)展方向。、風(fēng)險緩釋和交易安排的結(jié)構(gòu)化趨勢從傳統(tǒng)的票據(jù)融資、動產(chǎn)質(zhì)押融資到依托核心企業(yè)“1+N式的產(chǎn)業(yè)鏈融資，貿(mào)易融資在其發(fā)展過程中始終具有一定的結(jié)構(gòu)化特征。從環(huán)球經(jīng)驗來看，

18、結(jié)構(gòu)化貿(mào)易融資( StructuredCommodityTradeFinance )是指銀行根據(jù)企業(yè)的具體融資需求， 通過商品質(zhì)押、 商業(yè)票據(jù)、 貨物監(jiān)管、 提貨通知、 商品回購、資金流管理、 期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、 安排資金的融資方式， 其核心是結(jié)構(gòu)化風(fēng)險緩釋工具的運用與結(jié)構(gòu)化資金交易的安排，兩者相輔相成。 (金融時報：積極利用期貨市場開展結(jié)構(gòu)商品 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，姜洋)通過貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)性的安排，可以有效地降低企業(yè)獲取銀行授信的門檻，并將風(fēng)險轉(zhuǎn)移或分散。在結(jié)構(gòu)性風(fēng)險緩釋工具運用方面，銀行既可引入專業(yè)的保險（放心保）機構(gòu)，又可與期貨公司合作開展商品套期保值，從而建立新的信貸風(fēng)

19、險分擔(dān)機制。同時，還可針對貿(mào)易融資形成的信貸資產(chǎn)積極推行證券化， 選擇性引入現(xiàn)金流切割技術(shù)，通過與證券、信托、交易所等機構(gòu)的合作，發(fā)行貿(mào)易現(xiàn)金流支持下的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品， 并輔以優(yōu)先劣后的分層結(jié)構(gòu)， 將銀行面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險分散到債券市場不同類型的投資群體。從資金交易安排的結(jié)構(gòu)化來看，傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)主要是根據(jù)客戶交易行為進行產(chǎn)品設(shè)計， 對資金安排的設(shè)計存在一定缺失。 在金融創(chuàng)新日益多樣化的今天， 通過資金交易的結(jié)構(gòu)化安排， 可以在上下游交易鏈條上，充分發(fā)揮商業(yè)銀行交易組織者與風(fēng)險管理者的角色，通過組建風(fēng)險緩沖保證金池、行業(yè)龍頭企業(yè)牽頭的產(chǎn)業(yè)基金等模式，將產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)從簡單的貿(mào)易關(guān)系逐步引導(dǎo)為行

20、業(yè)利益共贏體， 從而以銀行信貸支持為手段， 實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)生態(tài)圈的長遠(yuǎn)良性發(fā)展。、信息和運用的大數(shù)據(jù)化互聯(lián)網(wǎng)不僅改變了人們的生活，對各式融資活動也產(chǎn)生了巨大而深遠(yuǎn)的影響。 從目前看， 金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的創(chuàng)新尚停留在金融互聯(lián)網(wǎng)的階段將線下的產(chǎn)品、操作、銷售遷徙到互聯(lián)網(wǎng)上，而對互聯(lián)網(wǎng)的價值核心“數(shù)據(jù)”尚缺乏有效地運用。貿(mào)易融資基于自償性和流程性的內(nèi)在要求，對企業(yè)信息有更強烈的需求， 甚至需要第三方協(xié)助對貿(mào)易流程中的商流和物流信息進行收集和控制。 但商業(yè)銀行過往對數(shù)據(jù)信息的使用還是單一的和孤立的，僅是用數(shù)據(jù)來進行流程管理， 并沒有能夠及時、 準(zhǔn)確地分析數(shù)據(jù)背后反映的企業(yè)行為和非正常變化等重要信息。

21、電子商務(wù)的快速發(fā)展和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步，為貿(mào)易融資的大數(shù)據(jù)化奠定了基礎(chǔ)。商業(yè)銀行可以通過與核心企業(yè)、物流企業(yè)、電子交易平臺等機構(gòu)合作，從現(xiàn)代物流信息系統(tǒng)、ERP系統(tǒng)、物聯(lián)網(wǎng)等獲取交易環(huán)節(jié)上的貿(mào)易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、倉儲數(shù)據(jù)、價格數(shù)據(jù)等信息，并運用機器學(xué)習(xí)和數(shù)據(jù)挖掘等工具， 建立基于大數(shù)據(jù)的貿(mào)易融資系列模型。 這些模型既可以被用來分析客戶的貿(mào)易行為、 定制適應(yīng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)， 也可以提高商業(yè)銀行內(nèi)部的流程管理水平和風(fēng)險管理效率。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)信息和運用的大數(shù)據(jù)化，是在四流合一的基礎(chǔ)上進行的數(shù)據(jù)分析與建模， 其實質(zhì)是對企業(yè)群貿(mào)易行為 （包含交易行為、運輸行為、周轉(zhuǎn)行為、生產(chǎn)行為、庫存行為等等）的建模仿真

22、。通過模型的數(shù)據(jù)輸出， 動態(tài)的、 實時的為商業(yè)銀行提供經(jīng)營貿(mào)易融資的風(fēng)險判斷和營銷決策支持。、貿(mào)易融資投行化銀行的基本屬性是金融中介，而金融中介的內(nèi)涵，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于資金中介，還包含信息中介、交易中介等一系列中介業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行大多是以資金中介的角色經(jīng)營外匯與商品業(yè)務(wù)， 投行則扮演了信息中介和交易中介的角色。 在國內(nèi)金融混業(yè)經(jīng)營愈來愈明顯的趨勢下，各商業(yè)銀行紛紛開展類投行業(yè)務(wù)， 而貿(mào)易融資由于其基于商品交易的特性，較其他商業(yè)銀行業(yè)務(wù)更具投行化基礎(chǔ)。以高盛（GoldmanSachS為例：自1981年高盛買下J。Aron&Company專營商品貿(mào)易融資）起，高盛已在商品貿(mào)易融資領(lǐng)域浸淫了三十余年。 xx 年高盛在該領(lǐng)域創(chuàng)造了高達50 億美元的盈利?，F(xiàn)任高盛董事長兼首席執(zhí)行官的（CEO勞爾德貝蘭克梵強調(diào)商品貿(mào)易融資是該行“一項核心與戰(zhàn)略性的業(yè)務(wù)”、 “高盛的血液里流動的是商品貿(mào)易融資”。正是在商品貿(mào)易融資領(lǐng)域成功的投行化運作，將高盛從上世紀(jì)70 年代華爾街上的中小投行快速發(fā)展為今日全球第一的投資銀行。在中國，貿(mào)易融資投行化的進程剛剛起步。傳統(tǒng)貿(mào)易融資更側(cè)重于融資本身，而滿足客戶多樣化的需求大多作為一項附加性服務(wù)。而貿(mào)易融資