德信應(yīng)收帳款融資業(yè)務(wù)

1、PAGE PAGE 342518系統(tǒng)解決方案深圳市德信創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司二00四年十一月目 錄TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc95213142 第一章應(yīng)收賬款融資在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀及意義 PAGEREF _Toc95213142 h 4 HYPERLINK l _Toc95213143 一、應(yīng)收賬款的基本概念 PAGEREF _Toc95213143 h 4 HYPERLINK l _Toc95213144 二、應(yīng)收賬款在目前國(guó)內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc95213144 h 4 HYPERLINK l _Toc95213145 三、應(yīng)收賬

2、款在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中大量產(chǎn)生，蘊(yùn)涵著積極意義 PAGEREF _Toc95213145 h 5 HYPERLINK l _Toc95213146 1、應(yīng)收賬款的產(chǎn)生體現(xiàn)了商業(yè)信用對(duì)貿(mào)易的積極促進(jìn)作用 PAGEREF _Toc95213146 h5 HYPERLINK l _Toc95213147 2、應(yīng)收賬款的廣泛應(yīng)用提高了社會(huì)資源配置的效率 PAGEREF _Toc95213147 h 5 HYPERLINK l _Toc95213148 3、應(yīng)收賬款的廣泛出現(xiàn)體現(xiàn)了我國(guó)商業(yè)信用的逐步成熟和規(guī)范 PAGEREF _Toc95213148 h 5 HYPERLINK l _Toc95213149

3、 四、應(yīng)收賬款對(duì)資金實(shí)力薄弱的中小企業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響 PAGEREF _Toc95213149 h 6 HYPERLINK l _Toc95213150 1、應(yīng)收賬款占用了企業(yè)正常的運(yùn)營(yíng)資金 PAGEREF _Toc95213150 h 6 HYPERLINK l _Toc95213151 2、應(yīng)收賬款直接增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc95213151 h 6 HYPERLINK l _Toc95213152 3、企業(yè)對(duì)買(mǎi)家的信用評(píng)估手段有限，風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱 PAGEREF _Toc95213152 h 6 HYPERLINK l _Toc95213153 4、買(mǎi)方市場(chǎng)形成，賒

4、銷(xiāo)成為國(guó)際貿(mào)易慣例，增加了國(guó)內(nèi)中小企業(yè)資金壓力 PAGEREF _Toc95213153 h 7 HYPERLINK l _Toc95213154 第二章國(guó)內(nèi)中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的迫切性及必然性 PAGEREF _Toc95213154 h 8 HYPERLINK l _Toc95213155 一、國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的融資難題 PAGEREF _Toc95213155 h 8 HYPERLINK l _Toc95213156 1、融資渠道單一 PAGEREF _Toc95213156 h 8 HYPERLINK l _Toc95213157 2、銀行融資的主要難點(diǎn)中小企業(yè)陷入缺乏抵押物與保證人的

5、困局 PAGEREF _Toc95213157 h 8 HYPERLINK l _Toc95213158 3、民間資本難以發(fā)揮融資功能 PAGEREF _Toc95213158 h 9 HYPERLINK l _Toc95213159 二、應(yīng)收賬款融資對(duì)中小企業(yè)融資的積極作用 PAGEREF _Toc95213159 h 9 HYPERLINK l _Toc95213160 1、應(yīng)收賬款融資是中小企業(yè)融資切實(shí)可行的新途徑 PAGEREF _Toc95213160 h 9 HYPERLINK l _Toc95213161 2、應(yīng)收賬款融資可以盤(pán)活存量資產(chǎn)，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)PAGEREF _Toc95

6、213161 h 10 HYPERLINK l _Toc95213162 3、應(yīng)收賬款融資的全面推廣是從宏觀上促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展 PAGEREF _Toc95213162 h 10 HYPERLINK l _Toc95213163 三、國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的信貸政策取向 PAGEREF _Toc95213163 h 10 HYPERLINK l _Toc95213164 1、目前國(guó)內(nèi)銀行常用的融資業(yè)務(wù)品種 PAGEREF _Toc95213164 h 10 HYPERLINK l _Toc95213165 2、國(guó)內(nèi)應(yīng)收賬款融資與銀行信貸政策之間的矛盾 PAGEREF _Toc95213165 h 1

7、1 HYPERLINK l _Toc95213166 第三章應(yīng)收賬款融資的業(yè)務(wù)品種介紹 PAGEREF _Toc95213166 h 13 HYPERLINK l _Toc95213167 一、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款 PAGEREF _Toc95213167 h 13 HYPERLINK l _Toc95213168 1、基本概念 PAGEREF _Toc95213168 h 13 HYPERLINK l _Toc95213169 2、業(yè)務(wù)流程（從物流到現(xiàn)金流的變動(dòng)過(guò)程） PAGEREF _Toc95213169 h 13 HYPERLINK l _Toc95213170 3、信用基礎(chǔ)（闡述買(mǎi)家信用

8、及賣(mài)家信用在業(yè)務(wù)中的地位、作用） PAGEREF _Toc95213170 h 14 HYPERLINK l _Toc95213171 4、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn) PAGEREF _Toc95213171 h 14 HYPERLINK l _Toc95213172 5、不同角度表現(xiàn)出的經(jīng)濟(jì)含義 PAGEREF _Toc95213172 h 14 HYPERLINK l _Toc95213173 二、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn) PAGEREF _Toc95213173 h 16 HYPERLINK l _Toc95213174 1、基本概念 PAGEREF _Toc95213174 h 16 HYPERLINK

9、 l _Toc95213175 2、業(yè)務(wù)流程（從物流到現(xiàn)金流的變動(dòng)過(guò)程） PAGEREF _Toc95213175 h 16 HYPERLINK l _Toc95213176 3、信用基礎(chǔ)（闡述買(mǎi)家信用及賣(mài)家信用在業(yè)務(wù)中的地位、作用） PAGEREF _Toc95213176 h 17 HYPERLINK l _Toc95213177 4、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn) PAGEREF _Toc95213177 h 17 HYPERLINK l _Toc95213178 5、不同角度表現(xiàn)出的經(jīng)濟(jì)含義 PAGEREF _Toc95213178 h 17 HYPERLINK l _Toc95213179 三、保

10、理 PAGEREF _Toc95213179 h 19 HYPERLINK l _Toc95213180 1、基本概念 PAGEREF _Toc95213180 h 19 HYPERLINK l _Toc95213181 2、業(yè)務(wù)流程 PAGEREF _Toc95213181 h 21 HYPERLINK l _Toc95213182 3、信用基礎(chǔ) PAGEREF _Toc95213182 h 23 HYPERLINK l _Toc95213183 4、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn) PAGEREF _Toc95213183 h 23 HYPERLINK l _Toc95213184 5、不同角度表現(xiàn)出的經(jīng)

11、濟(jì)含義 PAGEREF _Toc95213184 h 23 HYPERLINK l _Toc95213185 6、保理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì) PAGEREF _Toc95213185 h 25 HYPERLINK l _Toc95213186 四、各種應(yīng)收賬款融資工具的對(duì)比分析 PAGEREF _Toc95213186 h 25 HYPERLINK l _Toc95213187 五、國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)收賬款融資的難點(diǎn) PAGEREF _Toc95213187 h 26 HYPERLINK l _Toc95213188 第四章德信的服務(wù) PAGEREF _Toc95213188 h 28 HYPERLINK l _

12、Toc95213189 一、德信的角色 PAGEREF _Toc95213189 h 28 HYPERLINK l _Toc95213190 1、定位 PAGEREF _Toc95213190 h 28 HYPERLINK l _Toc95213191 2、作用 PAGEREF _Toc95213191 h 28 HYPERLINK l _Toc95213192 二、國(guó)內(nèi)應(yīng)收賬款融資的核心障礙及德信解決之道 PAGEREF _Toc95213192 h 28 HYPERLINK l _Toc95213193 三、德信的服務(wù)流程 PAGEREF _Toc95213193 h 29 HYPERLI

13、NK l _Toc95213194 1、賣(mài)家各融資條件的整合 PAGEREF _Toc95213194 h 29 HYPERLINK l _Toc95213195 2、洽談融資機(jī)構(gòu) PAGEREF _Toc95213195 h 29 HYPERLINK l _Toc95213196 3、確定融資方案及執(zhí)行 PAGEREF _Toc95213196 h 29第一章 應(yīng)收賬款融資在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀及意義一、應(yīng)收賬款的基本概念應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購(gòu)貨或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)，是企業(yè)因銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的債權(quán)，主要包括企業(yè)出售產(chǎn)品、商品、材料、提供勞務(wù)等

14、等應(yīng)向有關(guān)債務(wù)人收取的價(jià)款及代購(gòu)貨方墊付的運(yùn)雜費(fèi)等。二、應(yīng)收賬款在目前國(guó)內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀以上市公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為例，可以反映目前國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模。專(zhuān)家統(tǒng)計(jì)得出：2004年前三季度，盡管大部分上市公司的收入和利潤(rùn)指標(biāo)同比均有大幅增長(zhǎng)，但同時(shí)暴露出來(lái)的應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款大幅增長(zhǎng)問(wèn)題，為上市公司的可持續(xù)發(fā)展蒙上了厚重的陰影。列入統(tǒng)計(jì)范圍的1339家上市公司，截止2004年9月30日，應(yīng)收賬款余額達(dá)3450億元，平均每家公司為2.58億元，同時(shí)，其他應(yīng)收款余額也達(dá)1665億元，平均每家公司為1.24億元。繼上市公司大股東侵占巨額資金暴露后，應(yīng)收賬款激增已成為上市公司管理層關(guān)注的又一重要問(wèn)題。

15、管理水平較高的上市公司尚且如此，國(guó)內(nèi)為數(shù)眾多的中小企業(yè)一樣難以避開(kāi)企業(yè)高速發(fā)展與應(yīng)收賬款激增之間的矛盾問(wèn)題。三、應(yīng)收賬款在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中大量產(chǎn)生，蘊(yùn)涵著積極意義1、應(yīng)收賬款的產(chǎn)生體現(xiàn)了商業(yè)信用對(duì)貿(mào)易的積極促進(jìn)作用商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間在商品交易時(shí)，以契約作為預(yù)期的資金支付保證的經(jīng)濟(jì)行為，其產(chǎn)生基礎(chǔ)是商品的賒銷(xiāo)，表現(xiàn)形式是應(yīng)收賬款，而其核心卻是資本運(yùn)作，是基于企業(yè)資本實(shí)力和共同利益而產(chǎn)生的資本運(yùn)作。應(yīng)收賬款的廣泛出現(xiàn)，減輕了買(mǎi)方的資金壓力，促進(jìn)了賣(mài)方的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，并在理論高度上體現(xiàn)出了現(xiàn)代企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的新理念。2、應(yīng)收賬款的廣泛應(yīng)用提高了社會(huì)資源配置的效率買(mǎi)賣(mài)雙方交易規(guī)則的確定是一種不同利益訴求

16、的博弈。買(mǎi)家取得賒銷(xiāo)的便利，意味著減輕了短期流動(dòng)資金壓力，但同時(shí)也意味著折扣等其他機(jī)會(huì)成本的損失；反之賣(mài)家如果在支付期限上予以寬限，就有權(quán)利以資金成本的升高，減少折扣與折讓。所以，無(wú)論是買(mǎi)家還是賣(mài)家，都是在資金成本與支付價(jià)格等其他條件上取得最佳平衡狀態(tài)。從宏觀上看，博弈的結(jié)果是資金的整體使用效率得以提高，資源配置更趨合理，避免了社會(huì)資源的閑置。3、應(yīng)收賬款的廣泛出現(xiàn)體現(xiàn)了我國(guó)商業(yè)信用的逐步成熟和規(guī)范賒銷(xiāo)意味著賣(mài)家給予買(mǎi)家的未來(lái)付款承諾以信任，物流和貨幣流在同一時(shí)點(diǎn)發(fā)生的無(wú)信用中介的交易方式就被以信用為中介的交易所取代，信用交易大大降低了交易成本，擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模。所以說(shuō)，應(yīng)收賬款的大量出現(xiàn)意味著

17、商業(yè)信用已經(jīng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中逐步成熟和規(guī)范，商業(yè)信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的生命基礎(chǔ)。四、應(yīng)收賬款對(duì)資金實(shí)力薄弱的中小企業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響1、應(yīng)收賬款占用了企業(yè)正常的運(yùn)營(yíng)資金隨著企業(yè)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的推進(jìn)，應(yīng)收賬款在滾動(dòng)中保持一定的靜態(tài)平衡，并隨著銷(xiāo)售額的增加而增長(zhǎng)，嚴(yán)重占用了企業(yè)正常的運(yùn)營(yíng)資金。目前，不僅各類(lèi)普通的工商企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額普遍巨大，即使是管理水平相對(duì)較高的上市公司，應(yīng)收賬款數(shù)額增長(zhǎng)的比例巨大，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量短期內(nèi)經(jīng)常為負(fù)。銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)只給這些企業(yè)帶來(lái)了賬目利潤(rùn)，不能帶來(lái)維持經(jīng)營(yíng)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所必需的現(xiàn)金流入，企業(yè)持續(xù)發(fā)展因應(yīng)收賬款的增加遭遇不必要的困擾。2、應(yīng)收賬款直接增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)隨著應(yīng)收

18、賬款數(shù)額的持續(xù)增加、平均賬齡的不斷增長(zhǎng)，可能出現(xiàn)的壞賬損失也會(huì)越來(lái)越大，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。尤其是參與國(guó)際市場(chǎng)的中小企業(yè)，難以對(duì)國(guó)外買(mǎi)家有準(zhǔn)確的信用評(píng)估，同時(shí)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)因素的多變性更增加了賣(mài)家風(fēng)險(xiǎn)。3、企業(yè)對(duì)買(mǎi)家的信用評(píng)估手段有限，風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱由于國(guó)內(nèi)信用體系不健全，沒(méi)有公開(kāi)的企業(yè)信用資料借鑒，因此企業(yè)必須依靠自身經(jīng)驗(yàn)來(lái)辨別賒銷(xiāo)的對(duì)象及對(duì)應(yīng)的賒銷(xiāo)規(guī)模，潛在風(fēng)險(xiǎn)難以避免。目前國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)于應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)控制能力主要在以下方面存在漏洞：企業(yè)并沒(méi)有樹(shù)立正確的應(yīng)收賬款管理目標(biāo)，片面追求利潤(rùn)最大化；沒(méi)有應(yīng)收賬款管理的責(zé)任部門(mén)，責(zé)任在財(cái)務(wù)與市場(chǎng)部門(mén)之間推諉；對(duì)應(yīng)收賬款的會(huì)計(jì)監(jiān)督及催收相當(dāng)

19、薄弱；企業(yè)未對(duì)應(yīng)收賬款按風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行信用管理；企業(yè)沒(méi)有能力對(duì)客戶(hù)進(jìn)行全方位的信用評(píng)估，賒銷(xiāo)規(guī)模主觀臆斷。4、買(mǎi)方市場(chǎng)形成，賒銷(xiāo)成為國(guó)際貿(mào)易慣例，增加了國(guó)內(nèi)中小企業(yè)資金壓力近20年來(lái)隨著國(guó)際貿(mào)易向買(mǎi)方市場(chǎng)形式轉(zhuǎn)變以及向全球化方向發(fā)展，出口競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，出口商為了促進(jìn)銷(xiāo)售被迫大范圍接受賒銷(xiāo)的貿(mào)易規(guī)則。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)中心的統(tǒng)計(jì)資料，在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中，信用證的使用率已經(jīng)降至16%以下，保理方式基本上取代了信用證而成為最主要的結(jié)算融資方式。然而，國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)并不成熟，給我國(guó)中小企業(yè)帶來(lái)巨大的商業(yè)障礙和資金壓力，同時(shí)更增加了參與國(guó)際市場(chǎng)不可避免的收款風(fēng)險(xiǎn)。第二章 國(guó)內(nèi)中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的迫切性及必然性

20、一、國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的融資難題1、融資渠道單一理論上講，多元化的融資渠道應(yīng)該包括：政府資助、銀行信貸、資本市場(chǎng)、融資租賃、產(chǎn)業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資及民間資本等。由于我國(guó)處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，金融體系并不成熟，因此國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的融資渠道，主要局限于銀行貸款及民間融資。民間融資有其先天的自發(fā)性、局域性障礙，決定其不可能成為融資主流；再?gòu)你y行融資來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)銀行普遍采取謹(jǐn)慎的信貸政策，歷史較短、實(shí)力一般的中小企業(yè)難以得到銀行的青睞，即便企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到了銀行的準(zhǔn)入要求，也往往因缺乏有效抵押物或擔(dān)保人而難以融資成功?？傮w上看，中小企業(yè)融資渠道十分單一。2、銀行融資的主要難點(diǎn)中小企業(yè)陷入缺乏抵押物與保證人的困

21、局國(guó)內(nèi)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代舊模式轉(zhuǎn)變而來(lái)的，改革的不徹底性決定了國(guó)內(nèi)銀行并不能充分適應(yīng)現(xiàn)代化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律，經(jīng)常處于“一管就死，一放就亂”的尷尬境地。為了控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)銀行注重信貸申請(qǐng)企業(yè)所提供的抵押或擔(dān)保條件，甚至把這一條件作為貸款審批的必要條件之一，這就給規(guī)模不大、資產(chǎn)有限、戰(zhàn)略伙伴缺乏的中小企業(yè)制造了不可逾越的障礙。3、民間資本難以發(fā)揮融資功能目前，我國(guó)民間資本總額十分龐大，僅浙江一省民間資本已達(dá)5000億元，其中3500億元因缺乏市場(chǎng)準(zhǔn)入通道而不得不滯留銀行。廣東、浙江等私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份，民間資本比較壯大，但是缺乏成熟的投、融資平臺(tái)，民間融資只能在人脈關(guān)系的基礎(chǔ)

22、上低水平開(kāi)展，造成了社會(huì)資源的閑置，并蘊(yùn)涵著極大的社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)。二、應(yīng)收賬款融資對(duì)中小企業(yè)融資的積極作用1、應(yīng)收賬款融資是中小企業(yè)融資切實(shí)可行的新途徑目前，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)要取得融資，必要條件之一是提供有效資產(chǎn)抵押或質(zhì)押。一般來(lái)講，中小企業(yè)缺乏大額的固定資產(chǎn)，其資產(chǎn)構(gòu)成主要包括應(yīng)收賬款和存貨兩部分，融資思路只能?chē)@上述兩項(xiàng)資產(chǎn)展開(kāi)。對(duì)于銀行而言，企業(yè)存貨具有以下特點(diǎn)：品種多樣、價(jià)值評(píng)估不準(zhǔn)確、跌價(jià)及損耗風(fēng)險(xiǎn)較大、變現(xiàn)難度大等，這些特點(diǎn)決定了只有鋼材等少數(shù)存貨品種可以作為銀行融資的抵押物。相反，應(yīng)收賬款更適于作為銀行融資的擔(dān)保條件，主要原因如下：以貨幣為表現(xiàn)形式，不存在變現(xiàn)、跌價(jià)及自然損耗等風(fēng)險(xiǎn)金額

23、確定、回收期限確定貿(mào)易背景的真實(shí)性容易確定，惡意詐騙的風(fēng)險(xiǎn)較小付款方良好的商業(yè)信用或銀行信用能夠降低資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)因此，從應(yīng)收賬款角度設(shè)計(jì)融資方案，是中小企業(yè)突破融資難題的關(guān)鍵點(diǎn)，也是切實(shí)可行的一種選擇。2、應(yīng)收賬款融資可以盤(pán)活存量資產(chǎn)，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成要素，具有一定的流動(dòng)性，但始終在動(dòng)態(tài)中保持一定的存量，影響了企業(yè)的現(xiàn)金支付能力。通過(guò)應(yīng)收賬款融資，企業(yè)能夠在應(yīng)收賬款到期前取得現(xiàn)金資產(chǎn)，為正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)提供現(xiàn)金支持，同時(shí)改善企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。而且，如果采取無(wú)追索權(quán)的保理融資模式，保理商將買(mǎi)斷企業(yè)應(yīng)收賬款，收款風(fēng)險(xiǎn)大大降低，并且資產(chǎn)負(fù)債表中反映的是應(yīng)收賬

24、款的減少和貨幣資金的增加，負(fù)債并沒(méi)有任何變化，更有利于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。3、應(yīng)收賬款融資的全面推廣是從宏觀上促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展應(yīng)收賬款融資的本質(zhì)是以應(yīng)收賬款的回籠資金作為信貸資金的第一還款來(lái)源，其信用基礎(chǔ)是借款企業(yè)商業(yè)信用與買(mǎi)家商業(yè)信用的高度融合。應(yīng)收賬款融資行為的廣泛開(kāi)展，不僅能夠解決中小企業(yè)的融資難題，更能夠把商業(yè)信用的推廣與應(yīng)用提高到新的層次，有利于誠(chéng)信、守法的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則的建立。三、國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的信貸政策取向1、目前國(guó)內(nèi)銀行常用的融資業(yè)務(wù)品種（1）、按照擔(dān)保方式分，主要有：抵押貸款第三方連帶責(zé)任保證擔(dān)保貸款權(quán)利質(zhì)押貸款（質(zhì)押物包括：存單、備付信用證、倉(cāng)單、應(yīng)收賬款、汽車(chē)合格證等）（2）

25、、按照銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)品種分，操作可行性較高的品種有：流動(dòng)資金貸款開(kāi)立銀行承兌匯票商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)減免保證金開(kāi)立信用證保函其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種2、國(guó)內(nèi)應(yīng)收賬款融資與銀行信貸政策之間的矛盾雖然應(yīng)收賬款融資是中小企業(yè)融資的新途徑，但是實(shí)際操作中存在一定難度，從國(guó)內(nèi)銀行信貸政策的把握原則中，可以分析出雙方矛盾所在：（1）、信貸申請(qǐng)企業(yè)具有強(qiáng)大的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和未來(lái)盈利能力，并以未來(lái)的回籠資金作為第一還款來(lái)源；矛盾應(yīng)收賬款融資是以應(yīng)收賬款回籠資金作為償還銀行債務(wù)的第一還款來(lái)源，這一點(diǎn)不符合銀行信貸審批原則。（2）、注重抵押、質(zhì)押物的變現(xiàn)價(jià)值或擔(dān)保人的代償能力，并以此作為衡量第二還款來(lái)源的標(biāo)準(zhǔn)；矛盾應(yīng)收賬款融資是以應(yīng)

26、收賬款全額回籠及借款人經(jīng)濟(jì)實(shí)力做信用基礎(chǔ)的融資行為，借款人沒(méi)有提供固定資產(chǎn)抵押及第三方擔(dān)保，故不符合國(guó)內(nèi)銀行審批原則。（3）、側(cè)重直觀、顯而易見(jiàn)的擔(dān)保條件，比如價(jià)值確定的固定資產(chǎn)或?qū)嵙π酆竦钠髽I(yè)集團(tuán)，而謹(jǐn)慎采用評(píng)估難度大、中間環(huán)節(jié)復(fù)雜的擔(dān)保物，比如商標(biāo)、存貨、收款權(quán)等；矛盾應(yīng)收賬款是企業(yè)與其他行為主體進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交往的產(chǎn)物，是基于買(mǎi)賣(mài)雙方的互相信任及利益博弈而產(chǎn)生的，雖然金額已經(jīng)確定，但是款項(xiàng)支付屬于遠(yuǎn)期行為，未來(lái)的不確定性因素會(huì)帶來(lái)資金回籠風(fēng)險(xiǎn)，例如買(mǎi)方支付能力惡化、某方違約、貿(mào)易糾紛、不可抗力等因素都會(huì)造成較大的資金回籠風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)因素決定了應(yīng)收賬款融資在國(guó)內(nèi)銀行難以敘做。（4）、國(guó)內(nèi)銀行按

27、照銀行組織結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，把操作業(yè)務(wù)流程制度化和公式化，不允許在審批過(guò)程及業(yè)務(wù)執(zhí)行過(guò)程中留有過(guò)多人為操作空間；矛盾應(yīng)收賬款融資是涉及到銀行、買(mǎi)家和賣(mài)家三方的融資行為，并且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度快，發(fā)生頻率高，因此在具體融資過(guò)程中，需要三方根據(jù)實(shí)際情況頻繁簽署相關(guān)法律文件、時(shí)時(shí)調(diào)查應(yīng)收賬款真實(shí)性，這些都決定了業(yè)務(wù)操作難以制度化和公式化，人為操作空間增大，不符合國(guó)內(nèi)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控原則。第三章 應(yīng)收賬款融資的業(yè)務(wù)品種介紹一、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款1、基本概念應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款是指借款企業(yè)以其銷(xiāo)售形成的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，向銀行申請(qǐng)的授信。目前國(guó)內(nèi)已有不少銀行正式推出此項(xiàng)融資服務(wù)，深受中小企業(yè)歡迎。用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款須滿足

28、一定的條件，比如應(yīng)收賬款項(xiàng)下的產(chǎn)品已發(fā)出并由購(gòu)買(mǎi)方驗(yàn)收合格；購(gòu)買(mǎi)方(應(yīng)收賬款付款方)資金實(shí)力較強(qiáng)，無(wú)不良信用記錄；付款方確認(rèn)應(yīng)收賬款的具體金額并承諾只向銷(xiāo)售商在貸款銀行開(kāi)立的指定賬戶(hù)付款；應(yīng)收賬款的到期日早于借款合同規(guī)定的還款日等。2、業(yè)務(wù)流程（從物流到現(xiàn)金流的變動(dòng)過(guò)程）3364251賣(mài) 家買(mǎi) 家銀 行過(guò)程說(shuō)明（1）、買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂合同，賣(mài)家提供商品或勞務(wù)至買(mǎi)家，應(yīng)收賬款形成；（2）、賣(mài)家因資金緊張，向銀行提出信貸申請(qǐng)；（3）、銀行認(rèn)可賣(mài)家商業(yè)信用，同意應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保的方式授信，要求買(mǎi)家出具“應(yīng)收賬款質(zhì)押確認(rèn)函”，明確三方各自的責(zé)任和權(quán)利；（4）、簽訂質(zhì)押合同后，銀行發(fā)放貸款給賣(mài)家，貸款到期日

29、早于應(yīng)收賬款到期日；（5）、應(yīng)收賬款到期后，買(mǎi)家付款至賣(mài)家在貸款銀行的指定監(jiān)控賬號(hào)；（6）、銀行貸款到期，賣(mài)家以回籠資金償還銀行債務(wù)。3、信用基礎(chǔ)（闡述買(mǎi)家信用及賣(mài)家信用在業(yè)務(wù)中的地位、作用）信用基礎(chǔ)是賣(mài)家（借款主體）的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和商業(yè)信用，賣(mài)家的未來(lái)盈利能力和資金回籠狀況是該業(yè)務(wù)操作的本質(zhì)決定因素，而應(yīng)收賬款只是貸款的擔(dān)保條件，是業(yè)務(wù)操作的輔助要素，是對(duì)企業(yè)良好商業(yè)信用的補(bǔ)充與提升。買(mǎi)家信用在業(yè)務(wù)過(guò)程中也占據(jù)比較重要的比重，并且買(mǎi)家付款要受到銀行指令的約束。4、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)（1）、買(mǎi)賣(mài)雙方均為商業(yè)信用良好、經(jīng)營(yíng)實(shí)力強(qiáng)大的企業(yè)；（2）、買(mǎi)賣(mài)雙方必須具有真實(shí)的貿(mào)易背景和良好的交易歷史；（3）、

30、付款方必須出具“應(yīng)收賬款質(zhì)押確認(rèn)函”，保證資金按時(shí)足額回籠至銀行監(jiān)控賬戶(hù)；（4）、其他常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)。5、不同角度表現(xiàn)出的經(jīng)濟(jì)含義（1）、賣(mài)家角度賣(mài)家依靠自身良好的商業(yè)信用，并借助買(mǎi)家的商業(yè)信用，將應(yīng)收賬款質(zhì)押于銀行，取得銀行融資；業(yè)務(wù)操作中，應(yīng)收賬款收款權(quán)只予以質(zhì)押，并沒(méi)有轉(zhuǎn)移于銀行，收款人依然是賣(mài)家；應(yīng)收賬款到期后買(mǎi)家付款至賣(mài)家的賬號(hào)，但是該賬號(hào)必須是信貸發(fā)放銀行指定的監(jiān)控賬號(hào)，資金必須用于償還銀行債務(wù)。（2）、風(fēng)險(xiǎn)角度賣(mài)家雖然取得了資金的融通，但是沒(méi)有降低應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)，因買(mǎi)家違約導(dǎo)致的資金風(fēng)險(xiǎn)仍由賣(mài)家承擔(dān)，銀行債務(wù)直接向賣(mài)家追償；在買(mǎi)賣(mài)雙方絕對(duì)誠(chéng)信和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的前提下，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)

31、通過(guò)“應(yīng)收賬款質(zhì)押確認(rèn)函”得以控制，確?；鼗\資金能夠直接償還賣(mài)家債務(wù)，而不被轉(zhuǎn)移他用。（3）、法律依據(jù)質(zhì)押合同簽訂的法律依據(jù)是擔(dān)保法，但是擔(dān)保法并沒(méi)有明確規(guī)定應(yīng)收賬款收款權(quán)可以做為權(quán)利質(zhì)押的一種，因此法律依據(jù)略顯不足。（4）、適用條件買(mǎi)賣(mài)雙方均具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，商業(yè)信用良好；必須是國(guó)內(nèi)貿(mào)易，且買(mǎi)賣(mài)雙方最好是同城企業(yè)，便于銀行信貸管理；單筆應(yīng)收賬款金額較大，周期較長(zhǎng)，頻率較??；二、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)1、基本概念（1）、商業(yè)承兌匯票概念商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無(wú)條件支付確定的給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)匯票按照不同的承兌人可以分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。由銀行承兌的匯

32、票為銀行承兌匯票，由銀行以外的企事業(yè)單位承兌的匯票為商業(yè)承兌匯票。（2）、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)概念商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)是指持票人將其合法持有的商業(yè)承兌匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后，將余額付給持票人的票據(jù)融資行為。2、業(yè)務(wù)流程（從物流到現(xiàn)金流的變動(dòng)過(guò)程）554321賣(mài) 家買(mǎi) 家銀 行6過(guò)程說(shuō)明（1）、買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂合同，賣(mài)家提供商品或勞務(wù)至買(mǎi)家，應(yīng)收賬款形成；（2）、買(mǎi)家因現(xiàn)金緊張，支付商業(yè)承兌匯票結(jié)算，票據(jù)期限為六個(gè)月以?xún)?nèi)；（3）、賣(mài)家收到商業(yè)承兌匯票后向銀行提出貼現(xiàn)申請(qǐng)；（4）、銀行調(diào)查認(rèn)為買(mǎi)賣(mài)雙方的信用狀況符合授信條件后，與賣(mài)方簽訂貼現(xiàn)協(xié)議，并將貼現(xiàn)資金支付于賣(mài)方；（5）、商業(yè)承兌匯

33、票到期，銀行向買(mǎi)方托收資金；（6）、買(mǎi)方付款至貼現(xiàn)銀行。3、信用基礎(chǔ)（闡述買(mǎi)家信用及賣(mài)家信用在業(yè)務(wù)中的地位、作用）信用基礎(chǔ)是買(mǎi)家（匯票承兌人）及賣(mài)家（貼現(xiàn)申請(qǐng)人）的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和商業(yè)信用，買(mǎi)賣(mài)雙方真實(shí)的貿(mào)易背景和買(mǎi)家的到期支付能力是該業(yè)務(wù)操作的本質(zhì)決定因素。買(mǎi)家信用在業(yè)務(wù)過(guò)程中占據(jù)相對(duì)更加重要的比重，賣(mài)家信用處于比較次要的位置，但銀行具有對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方的追索權(quán)。同時(shí)，買(mǎi)家到期付款只根據(jù)其簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票的最后被背書(shū)人指令而執(zhí)行。4、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)（1）、買(mǎi)賣(mài)雙方均為商業(yè)信用良好、經(jīng)營(yíng)實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)；（2）、買(mǎi)方（承兌人）必須是規(guī)模大、信譽(yù)好的大型企業(yè)集團(tuán)；（3）、買(mǎi)賣(mài)雙方必須具有真實(shí)的貿(mào)易背景和良好

34、的交易歷史；（4）、買(mǎi)賣(mài)雙方均需要提供基本資料，銀行審批后核定貼現(xiàn)額度；（5）、貼現(xiàn)時(shí)必須提供相關(guān)的合同、發(fā)票等輔助證明資料；（6）、其他常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)。5、不同角度表現(xiàn)出的經(jīng)濟(jì)含義（1）、賣(mài)家角度賣(mài)家依靠自身良好的商業(yè)信用，并借助買(mǎi)家的商業(yè)信用，取得銀行貼現(xiàn)額度，提前將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，保證了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)需要；業(yè)務(wù)操作中，應(yīng)收賬款以商業(yè)承兌匯票形式完成了支付，業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是賣(mài)家在票據(jù)到期前將票據(jù)轉(zhuǎn)賣(mài)于銀行，提前取得現(xiàn)金資產(chǎn)，應(yīng)收賬款提前回籠，賣(mài)家收款風(fēng)險(xiǎn)大幅度降低；貼現(xiàn)票據(jù)到期后，銀行將票據(jù)提交買(mǎi)家，提示付款，并擁有對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方的追索權(quán)；賣(mài)家將部分應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為應(yīng)收票據(jù)，并貼現(xiàn)，這樣應(yīng)收賬款的余

35、額就減少了，從而按固定比例計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金額也就隨之而減少，間接提高了企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)。（2）、買(mǎi)家角度我國(guó)稅法有關(guān)條款規(guī)定，商業(yè)企業(yè)購(gòu)進(jìn)貨物，需等到所購(gòu)貨物的貨款支付完畢以后才能夠抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，同時(shí)又規(guī)定，商業(yè)企業(yè)在開(kāi)出商業(yè)承兌匯票之后即可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。因此對(duì)于買(mǎi)家而言，向賣(mài)家開(kāi)具商業(yè)承兌匯票，款項(xiàng)即不在“應(yīng)付賬款”科目中核算，而是在“應(yīng)付票據(jù)”科目中核算，企業(yè)就可以合法地在當(dāng)期抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額了，如果每期都這樣提前抵扣，就相當(dāng)于將應(yīng)納稅額中的一部分永遠(yuǎn)地遞延下去了，這部分金額的貨幣時(shí)間價(jià)值比較可觀。簽發(fā)商業(yè)承兌匯票后，意味著買(mǎi)家的付款行為受到票據(jù)法的嚴(yán)格約束，必須承擔(dān)到期按時(shí)付款的法律責(zé)任

36、。由于票據(jù)的流通性，當(dāng)事方會(huì)擴(kuò)展到其他接受、轉(zhuǎn)讓過(guò)該票據(jù)的企業(yè)或者銀行，一旦買(mǎi)方違約，就不只是買(mǎi)賣(mài)雙方之間簡(jiǎn)單的商業(yè)利益糾紛，而且將會(huì)對(duì)買(mǎi)家的商業(yè)信用、銀行信用造成惡劣影響。（3）、風(fēng)險(xiǎn)角度賣(mài)家不僅取得了資金的融通，而且應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)大幅度降低，但依據(jù)票據(jù)法規(guī)定，在買(mǎi)家（承兌人）拒付等情況下，銀行依然具有對(duì)賣(mài)家的追索權(quán)；通過(guò)票據(jù)的形式，規(guī)范了資金支付期限和形式，銀行避免了賣(mài)方將回籠資金挪做他用的風(fēng)險(xiǎn)。（4）、法律依據(jù)貼現(xiàn)協(xié)議簽訂的法律依據(jù)是票據(jù)法，該法對(duì)票據(jù)的承兌、背書(shū)、付款、追索權(quán)等都有明確的規(guī)定，各方的權(quán)利義務(wù)有充足的法律依據(jù)。（5）、適用條件買(mǎi)方必須具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，商業(yè)信用良好，

37、是大型企業(yè)集團(tuán)；必須是國(guó)內(nèi)貿(mào)易，背景真實(shí)可靠，且買(mǎi)賣(mài)雙方均符合銀行授信條件；單筆應(yīng)收賬款周期在六個(gè)月以?xún)?nèi)的業(yè)務(wù)，可以核定貼現(xiàn)額度后循環(huán)使用，但單筆操作時(shí)需要提供相應(yīng)的合同、發(fā)票等輔助證明資料，確保貿(mào)易背景的真實(shí)性；三、保理1、基本概念保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的新興綜合性金融服務(wù)。國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)國(guó)際保理公約對(duì)保理的定義：保理是指賣(mài)方（供應(yīng)商或出口商）與保理商間存在一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣(mài)方（供應(yīng)商或出口商）將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買(mǎi)方(債務(wù)人)訂立的貨物銷(xiāo)售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供下列服務(wù)中的至少兩項(xiàng)：A、貿(mào)易

38、融資；B、銷(xiāo)售分戶(hù)賬管理；在賣(mài)方敘做保理業(yè)務(wù)后，保理商會(huì)根據(jù)賣(mài)方的要求，定期或不定期向其提供關(guān)于應(yīng)收賬款的回收情況、逾期賬款情況、信用額度變化情況、對(duì)帳單等各種財(cái)務(wù)和統(tǒng)計(jì)報(bào)表，協(xié)助賣(mài)方進(jìn)行銷(xiāo)售管理。C、應(yīng)收賬款的催收保理商一般有專(zhuān)業(yè)人員和專(zhuān)職律師進(jìn)行賬款追收。保理商會(huì)根據(jù)應(yīng)收賬款逾期的時(shí)間采取信函通知、打電話、上門(mén)催款直至采取法律手段。D、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保賣(mài)方與保理商簽訂保理協(xié)議后，保理商會(huì)為債務(wù)人核定一個(gè)信用額度，并且在協(xié)議執(zhí)行過(guò)程中，根據(jù)債務(wù)人資信情況的變化對(duì)信用額度進(jìn)行調(diào)整。對(duì)于賣(mài)方在核準(zhǔn)信用額度內(nèi)的發(fā)貨所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，保理商提供100%的壞帳擔(dān)保。2、業(yè)務(wù)流程國(guó)內(nèi)保理66342

39、51賣(mài) 家買(mǎi) 家保 理 銀 行過(guò)程說(shuō)明（1）、買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂合同，賣(mài)家提供商品或勞務(wù)至買(mǎi)家，并繕制發(fā)票等有關(guān)單據(jù)應(yīng)收賬款形成；（2）、保理銀行審核認(rèn)定買(mǎi)家信用符合該行保理業(yè)務(wù)要求后，賣(mài)家將應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的發(fā)票及交貨證明提交保理銀行，簽署保理協(xié)議，確認(rèn)將該發(fā)票及交貨證明所對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓于保理銀行；（3）、保理銀行按照保理協(xié)議約定的比例（60%80%）向賣(mài)方提供貼現(xiàn)融資；（4）、應(yīng)收賬款到期后，保理銀行向買(mǎi)方提示付款；（5）、買(mǎi)方按照商貿(mào)合同約定的金額向保理銀行全額付款；（6）、保理銀行在扣除有關(guān)的保理手續(xù)費(fèi)、貼現(xiàn)融資本息后，將余額支付給賣(mài)方。國(guó)際保理101064781523國(guó)內(nèi)出口商國(guó)外進(jìn)口商國(guó)

40、內(nèi)出口保理商國(guó)外進(jìn)口保理商9過(guò)程說(shuō)明（1）、國(guó)外進(jìn)口保理商評(píng)估并授予買(mǎi)方信用擔(dān)保額度；（2）、國(guó)內(nèi)出口商與國(guó)內(nèi)出口保理商簽訂出口保理協(xié)議；（3）、買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂合同，出口商提供商品或勞務(wù)至買(mǎi)家，并繕制發(fā)票、運(yùn)輸?shù)扔嘘P(guān)單據(jù)，應(yīng)收賬款形成；（4）、出口商將應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的發(fā)票及貨運(yùn)單據(jù)等副本提交保理銀行，確認(rèn)將該單據(jù)所對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓于保理銀行；（5）、國(guó)內(nèi)出口保理商將該應(yīng)收賬款進(jìn)一步通知和轉(zhuǎn)讓給進(jìn)口保理商；（6）、國(guó)內(nèi)出口保理商按照保理協(xié)議約定的比例（60%80%）向出口商提供貼現(xiàn)融資；（7）、應(yīng)收賬款到期后，國(guó)外進(jìn)口保理商向進(jìn)口方提示付款；（8）、國(guó)外進(jìn)口商按照商貿(mào)合同約定的金額向進(jìn)口保理商全額

41、付款；（9）、國(guó)外進(jìn)口保理商收款后即將款項(xiàng)匯付于國(guó)內(nèi)出口保理商；（10）、國(guó)內(nèi)出口保理商在扣除有關(guān)的保理手續(xù)費(fèi)、貼現(xiàn)融資本息后，將余額支付給出口商。3、信用基礎(chǔ)買(mǎi)家信用是業(yè)務(wù)操作的信用基礎(chǔ)，是保理商基于買(mǎi)家信用而提供的融資服務(wù)。賣(mài)家只是貿(mào)易活動(dòng)的參與者及應(yīng)收賬款的受益人，其信用處于比較次要的位置，保理商對(duì)賣(mài)方的追索權(quán)在對(duì)應(yīng)的保理協(xié)議中約定，實(shí)際操作中，保理商一般會(huì)保留對(duì)賣(mài)家的追索權(quán)。4、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)（1）、買(mǎi)賣(mài)雙方均為商業(yè)信用良好、經(jīng)營(yíng)實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)；（2）、買(mǎi)方（承兌人）必須是規(guī)模大、信譽(yù)好的大型企業(yè)集團(tuán)；（3）、買(mǎi)賣(mài)雙方必須具有真實(shí)的貿(mào)易背景和良好的交易歷史；（4）、買(mǎi)賣(mài)雙方只需提供簡(jiǎn)單

42、的介紹資料，保理商已經(jīng)具有比較詳細(xì)的買(mǎi)家信用資料；（5）、保理融資時(shí)必須提供相關(guān)的合同、發(fā)票等輔助資料，同時(shí)確認(rèn)應(yīng)收賬款的所有權(quán)轉(zhuǎn)移于保理商；（6）、其他常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)。5、不同角度表現(xiàn)出的經(jīng)濟(jì)含義（1）、賣(mài)家角度賣(mài)家借助買(mǎi)家的商業(yè)信用，取得銀行保理融資，提前將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，保證了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)需要。業(yè)務(wù)操作中，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓于保理商，資金提前回籠，并且保理商具有專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)鑒別能力和資金監(jiān)控能力，收款風(fēng)險(xiǎn)大幅度降低；應(yīng)收賬款到期后，保理商提示買(mǎi)家付款，如果簽訂的是無(wú)追索權(quán)保理協(xié)議，則保理商無(wú)權(quán)對(duì)賣(mài)家進(jìn)行追索；賣(mài)家將部分應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓于保理商，這樣應(yīng)收賬款的余額就減少了，并相應(yīng)增加了貨幣資金，從

43、而增強(qiáng)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，同時(shí)按固定比例計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金額也就隨之而減少，間接提高了企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)。（2）、風(fēng)險(xiǎn)角度賣(mài)家不僅取得了資金的融通，而且應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)大幅度降低；通過(guò)保理商專(zhuān)業(yè)的信用調(diào)查及跟蹤服務(wù)，有效地降低了付款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，避免了賣(mài)家錢(qián)貨兩空的尷尬遭遇，促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。（4）、法律依據(jù)1968年在荷蘭阿姆斯特丹以100多家銀行所屬的保理公司組成了“國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)”Factors Chain International(簡(jiǎn)稱(chēng)FCI)，并公布了世界各國(guó)保理公司所接受的統(tǒng)一慣例：國(guó)際保理慣例規(guī)則Codeof International Factoring Customs，使

44、保理這項(xiàng)國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)有了自己的規(guī)范運(yùn)作秩序。（5）、適用條件買(mǎi)方必須具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，商業(yè)信用良好，是大型企業(yè)集團(tuán)；買(mǎi)方狀況必須符合保理商的信用要求；單筆應(yīng)收賬款周期在六個(gè)月以?xún)?nèi)的業(yè)務(wù)，可以核定貼現(xiàn)額度后循環(huán)使用，但單筆操作時(shí)需要提供相應(yīng)的合同、發(fā)票等輔助資料，確保貿(mào)易背景的真實(shí)性，并作為應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的原始憑證資料。6、保理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)（1）、國(guó)際貿(mào)易方面由于不需要買(mǎi)家開(kāi)立信用證，買(mǎi)家信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁于進(jìn)口保理商，賒銷(xiāo)模式得以低風(fēng)險(xiǎn)地運(yùn)用，因此極大促進(jìn)了企業(yè)出口量。（2）、企業(yè)財(cái)務(wù)方面對(duì)于賣(mài)家而言，財(cái)務(wù)報(bào)表上只是應(yīng)收賬款的減少、貨幣資金的增加，而不會(huì)有負(fù)債的直線上升，因此滿足企業(yè)的財(cái)務(wù)需求。保理業(yè)務(wù)操作使資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)、資產(chǎn)負(fù)債率不會(huì)因融資而升高、資金周轉(zhuǎn)速度加快，從而降低資金使用成本。（3）、融資條件方面賣(mài)家避免陷入抵押物的困局，同時(shí)保理商具有識(shí)別買(mǎi)家信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此業(yè)務(wù)操作不需要買(mǎi)家任何法律文件，不影響企業(yè)正常的