財務(wù)管理復(fù)習(xí)要點

2012級財務(wù)管理班《財務(wù)管理》復(fù)習(xí)要點一、客觀題復(fù)習(xí)要點。（單選、多選、判斷）財務(wù)管理概念、財務(wù)活動、財務(wù)關(guān)系、財務(wù)管理目標的優(yōu)缺點、矛盾的解決等；資金時間價值的計算、復(fù)利和年金的種類、各種系數(shù)之間的關(guān)系等；籌資渠道的分類、籌資渠道有哪些、籌資方式的種類、各種籌資方式的優(yōu)缺點、三種杠桿的定義公式、簡化公式、影響杠桿的影響因素等；NCF的計算、NPV指標的理解、其他決策指標的理解、各種指標的判斷標準、各種指標應(yīng)用的優(yōu)缺點等；現(xiàn)金的管理、動機、現(xiàn)金的成本、存貨模型、存貨的管理、存貨的成本、經(jīng)濟批量模型、應(yīng)收賬款的管理、應(yīng)收賬款的成本、機會成本的計算、信用條件、短期借款補償性余額、放棄現(xiàn)金折扣的成本計算等；股利分配的程序、四種股利政策的內(nèi)涵及優(yōu)缺點、適用范圍、利潤分配的原則、股利的發(fā)放形式、計算分析題復(fù)習(xí)要點1.時間價值計算。（參照上課講的例題）2.資金成本計算。（參照上課講的例題）3.杠桿原理計算。（參照上課講的例題及輔導(dǎo)教材P113的例題17）投資決策NPV計算評價。（參照上課講的例題及教材P163的例題）存貨的經(jīng)濟批量模型計算。（參照上課講的例題及輔導(dǎo)教材P203的第7題）應(yīng)收賬款的機會成本計算。（參照上課講的例題及輔導(dǎo)教材P203的第5題）三、題型及分值（如下）

客觀題樣題一、單選題。（25分）某公司目前向銀行存入 200萬元，銀行存款年利率為3％，在復(fù)利計息的方式下，該公司希望5年后可以獲得本利和（ ）萬元。（F/P,3%,5）=1.1593230 B.220.82 C.231.86 D.1061.82以下不屬于直接投資的項目有（）。向甲企業(yè)投資貨幣資金 100萬元 B.向乙企業(yè)投入機器設(shè)備一臺，價值120萬元C.向丙企業(yè)投入專利權(quán)一項，作價 300萬元 D.購買丙企業(yè)股票2萬股3．在現(xiàn)金持有量的成本分析模式和存貨模式中均需要考慮的因素包括（ ）。A.管理成本 B.轉(zhuǎn)換成本 C.短缺成本 D.機會成本4.某項目投資需要的固定資產(chǎn)投資額為 100萬元，無形資產(chǎn)投資10萬元，流動資金投資5萬元，建設(shè)期資本化利息2萬元，則該項目的原始投資為（）萬元。A.117 B.115 C.110 D.100 此處省略若干字 、多選題。（15分）下列關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)說法正確的有（A.下列關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)說法正確的有（A.經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大C.反映了產(chǎn)銷量變動對息稅前利潤的影響）經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大D.是基期邊際貢獻與基期息稅前利潤的比率內(nèi)含報酬率是指（ ）。A.投資報酬與總投資的比率 B.項目投資實際可望達到的收益率投資報酬現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值的比率 D.使投資方案凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率凈現(xiàn)值指標的缺點是（ ）。A.不能從動態(tài)的角度直接反映投資項目的實際收益率水平當多個投資項目投資額不等時，僅用凈現(xiàn)值無法確定投資方案的優(yōu)劣凈現(xiàn)金流量的測量和折現(xiàn)率的確定比較困難 D.沒有考慮投資的風(fēng)險性此處省略若干字三、判斷題。（10分）存貨管理的經(jīng)濟批量，即達到最低訂貨成本的訂貨批量。（）在評價顧客的信用品質(zhì)時，顧客有沒有償債能力要比是不是愿意償債更重要。（）被少數(shù)股東所控制的企業(yè)，為了保證少數(shù)股東的絕對控制權(quán)，一般傾向于采用負債方式籌集資金，而盡量避免普通股籌資。（） 此處省略若干字 四、計算分析題。（50分）TOC\o"1-5"\h\z 此處省略若干字 （10分） 此處省略若干字 （10分） 此處省略若干字 （15分） 此處省略若干字 （15分）1、 由于資金的使用不需要支付代價，因此籌集資金應(yīng)以最高需要量為限。（F）2、 現(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)，大量擁有現(xiàn)金的企業(yè)往往具有很強的償債能力和承擔(dān)風(fēng)險的能力。（T）3、債券利息列入企業(yè)的財務(wù)費用，因而可少繳一部分所得稅。（T）4、在終值和貼現(xiàn)率一定的情況下，計息期越短，則算出的現(xiàn)值就越大。（T）5、存貨管理的經(jīng)濟批量，即達到最低訂貨成本的訂貨批量。（F）6、最佳資金結(jié)構(gòu)是使企業(yè)綜合資金成本最低，財務(wù)風(fēng)險最小的資金結(jié)構(gòu)。 （T）7、 在企業(yè)的全部經(jīng)營資本中，負債資本占了40%，在這種情況下，企業(yè)只有財務(wù)風(fēng)險，而沒有經(jīng)營風(fēng)險。（F）在評價顧客的信用品質(zhì)時顧客有沒有償債能力要比是不是愿意償債更重要。（F）9、市場正常的情況下，一般說，流動性強的資產(chǎn)，其收益性也強。(F)10、被少數(shù)股東所控制的企業(yè)，為了保證少數(shù)股東的絕對控制權(quán)，一般傾向于采用負債方式籌集資金，而盡量避免普通股籌資。(T)1、被少數(shù)股東所控制的企業(yè)，為了保證少數(shù)股東的絕對控制權(quán)，一般傾向于采用負債TOC\o"1-5"\h\z方式籌集資金，而盡量避免普通股籌資。 ( T)2、與長期負債融資相比，流動負債融資的期限短、成本低，其償債風(fēng)險也相對較小。 (F)3、系統(tǒng)性風(fēng)險不能通過證券投資組合來消減。 ..(T)4、一般來說，資金時間價值是指沒有通貨膨脹條件下的交易價格?！?.(F)5、 當企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利率時，增加借入資金，可以提高自有資金利潤率。……(T)6、權(quán)益乘數(shù)越大，則企業(yè)的資產(chǎn)負債率越小，償債能力越強。 (F)7、由于資金的使用不需要支付代價，因此籌集資金應(yīng)以最高需要量為限。(F)8、在其他因素不變的情況下，固定成本越小，經(jīng)營杠桿系數(shù)也就越小，而經(jīng)營風(fēng)險則越大?！?F)9、債券利息列入企業(yè)的財務(wù)費用，因而可少繳一部分所得稅。 .(T)10、在終值和貼現(xiàn)率一定的情況下，計息期越短，則算出的現(xiàn)值就越大。..(T)1．企業(yè)持有的現(xiàn)金總額可以小于各種動機所需現(xiàn)金余額之和，且各種動機所需保持的現(xiàn)金也不必均為貨幣形態(tài)。（T）2．現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵客戶多買商品而給予的價格優(yōu)惠，每次購買的數(shù)量越多，價格歷史老照片不能說的秘密慈禧軍閥明末清初文革晚清也就越便宜。（F）3．采用固定比例政策分配利潤時，固定比例不受經(jīng)營狀況的影響，有利于公司股票價格的穩(wěn)定。（F）4．發(fā)放股票股利會因普通股股數(shù)的增加而引起每股利潤的下降，進而引起每股市價下跌，但每位股東所持股票的市場價值總額不會因此減少。（T）5．生產(chǎn)預(yù)算是規(guī)定預(yù)算期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量，產(chǎn)值和品種結(jié)構(gòu)的一種預(yù)算。（F）6．某項會導(dǎo)致個別投資中心的投資利潤率提高的投資，不一定會使整個企業(yè)的投資利潤率提高；但某項會導(dǎo)致個別投資中心的剩余收益增加的投資，則一定會使整個企業(yè)的剩余收益增加。（T）7．在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中，“接收”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。（F）8．一般情況下，發(fā)行信用債券的企業(yè)不得將財產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人。（T）9．從出租人的角度來看，杠桿租賃與售后租回或直接租賃并無區(qū)別。（F）10．兩種完全正相關(guān)的股票組成的證券組合，不能抵銷任何風(fēng)險。（T）1、企業(yè)現(xiàn)金持有量過多會降低企業(yè)的收益水平。（T）2、采用剩余股利分配政策的優(yōu)點是有利于保持理想的資金結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)的綜合資金成本。（T）3、企業(yè)在編制零基預(yù)算時，需要以現(xiàn)有的費用項目為依據(jù)，但不以現(xiàn)有的費用水平為基礎(chǔ)。(F)4、人為利潤中心通常不僅要計算可控成本，而且還要計算不可控成本。(F)5、以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標，有利于社會資源的合理配置。 (T)6、在通貨膨脹率很低的情況下，公司債券的利率可視同為資金時間價值。(F)7、企業(yè)按照銷售百分率法預(yù)測出來的資金需要量，是企業(yè)在未來一定時期資金需要量的增量。(F)8、無論是經(jīng)營杠桿系數(shù)變大，還是財務(wù)杠桿系數(shù)變大，都可能導(dǎo)致企業(yè)的復(fù)合杠桿系數(shù)變大。(T)9、根據(jù)項目投資決策的全投資假設(shè)，在計算經(jīng)營期現(xiàn)金流量時，與投資項目有關(guān)的利息支出應(yīng)當作為現(xiàn)金流出量處理。(F)10、按投資基金能否贖回，可將其分為封閉型投資基金和開放型投資基金兩種類型。(T)1、企業(yè)最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)自有資金成本最低的資金結(jié)構(gòu)。(F)2、與長期負債融資相比，流動負債融資的期限短、成本低，其償債風(fēng)險也相對較小。(F)3、即使企業(yè)已按規(guī)定對逾期應(yīng)收賬款作出壞賬處理，企業(yè)仍然擁有對逾期賬款行使繼續(xù)收賬的法定權(quán)力。(T)4、總預(yù)算是企業(yè)所有以貨幣及其他數(shù)量形式反映的、有關(guān)企業(yè)未來一段時期內(nèi)全部經(jīng)營活動各項目標的行動計劃與相應(yīng)措施的數(shù)量說明。(F)5、對一個企業(yè)而言，變動成本和直接成本大多是可控成本，而固定成本和間接成本大多是不可控成本。（F）6、為了便于評價、考核各責(zé)任中心的業(yè)績，對一責(zé)任中心提供給另一責(zé)任中心的產(chǎn)品，其供應(yīng)方和使用方所采用的轉(zhuǎn)移價格可以不同。（T）7、當企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利率時，增加借入資金，可以提高自有資金利潤率。（T）8、對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準高差率最大的方案一定是風(fēng)險最大的方案。（T）、具有收回條款的債券可使企業(yè)融資具有較大彈性。（T）、留存收益是企業(yè)利潤所形成的，所以留存收益沒有資金成本。（F）1、由于資金的使用不需要支付代價，因此籌集資金應(yīng)以最高需要量為限。 （F）2、現(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)，大量擁有現(xiàn)金的企業(yè)往往具有很強的償債能力和承擔(dān)風(fēng)險的能力。（T）3、債券利息列入企業(yè)的財務(wù)費用，因而可少繳一部分所得稅。（T）4、在終值和貼現(xiàn)率一定的情況下，計息期越短，則算出的現(xiàn)值就越大。（T）5、存貨管理的經(jīng)濟批量，即達到最低訂貨成本的訂貨批量。（F）、最佳資金結(jié)構(gòu)是使企業(yè)綜合資金成本最低，財務(wù)風(fēng)險最小的資金結(jié)構(gòu)。 （T）、在企業(yè)的全部經(jīng)營資本中，負債資本占了 40%，在這種情況下，企業(yè)只有財務(wù)風(fēng)險，而沒有經(jīng)營風(fēng)險。（F）在評價顧客的信用品質(zhì)時顧客有沒有償債能力要比是不是愿意償債更重要。 （F）9、市場正常的情況下，一般說，流動性強的資產(chǎn)，其收益性也強。（F）10、被少數(shù)股東所控制的企業(yè)，為了保證少數(shù)股東的絕對控制權(quán)，一般傾向于采用負債方式籌集資金，而盡量避免普通股籌資。（T）1、被少數(shù)股東所控制的企業(yè)，為了保證少數(shù)股東的絕對控制權(quán)，一般傾向于采用負債方式籌集資金，TOC\o"1-5"\h\z而盡量避免普通股籌資。 (T)2、與長期負債融資相比，流動負債融資的期限短、成本低，其償債風(fēng)險也相對較小。 (F)3、系統(tǒng)性風(fēng)險不能通過證券投資組合來消減。 ??( T)4、一般來說，資金時間價值是指沒有通貨膨脹條件下的交易價格。…… .(F)5、 當企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利率時，增加借入資金，可以提高自有資金利潤率。……(T)6、 權(quán)益乘數(shù)越大，則企業(yè)的資產(chǎn)負債率越小，償債能力越強?！?F)7、由于資金的使用不需要支付代價，因此籌集資金應(yīng)以最高需要量為限。(F)8、在其他因素不變的情況下，固定成本越小，經(jīng)營杠桿系數(shù)也就越小，而經(jīng)營風(fēng)險則越大?！?F)9、債券利息列入企業(yè)的財務(wù)費用，因而可少繳一部分所得稅。 .(T)10、在終值和貼現(xiàn)率一定的情況下，計息期越短，則算出的現(xiàn)值就越大。 ..(T)1．企業(yè)持有的現(xiàn)金總額可以小于各種動機所需現(xiàn)金余額之和，且各種動機所需保持的現(xiàn)金也不必均為貨幣形態(tài)。 (T)2．現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵客戶多買商品而給予的價格優(yōu)惠，每次購買的數(shù)量越多，價格歷史老照片不能說的秘密慈禧軍閥明末清初文革晚清也就越便宜。 (F)3．采用固定比例政策分配利潤時，固定比例不受經(jīng)營狀況的影響，有利于公司股票價格的穩(wěn)定。(F)4．發(fā)放股票股利會因普通股股數(shù)的增加而引起每股利潤的下降， 進而引起每股市價下跌，但每位股東所持股票的市場價值總額不會因此減少。(T)5．生產(chǎn)預(yù)算是規(guī)定預(yù)算期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量，產(chǎn)值和品種結(jié)構(gòu)的一種預(yù)算。 (F)6．某項會導(dǎo)致個別投資中心的投資利潤率提高的投資，不一定會使整個企業(yè)的投資利潤率提高；但某項會導(dǎo)致個別投資中心的剩余收益增加的投資，則一定會使整個企業(yè)的剩余收益增加。 (T)7．在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中， “接收”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。(F)8．一般情況下，發(fā)行信用債券的企業(yè)不得將財產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人。(T)9．從出租人的角度來看，杠桿租賃與售后租回或直接租賃并無區(qū)別。(F)10．兩種完全正相關(guān)的股票組成的證券組合，不能抵銷任何風(fēng)險。(T)1、企業(yè)現(xiàn)金持有量過多會降低企業(yè)的收益水平。(T)2、采用剩余股利分配政策的優(yōu)點是有利于保持理想的資金結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)的綜合資金成本。 (T)、企業(yè)在編制零基預(yù)算時，需要以現(xiàn)有的費用項目為依據(jù)，但不以現(xiàn)有的費用水平為基礎(chǔ)。(F)4、人為利潤中心通常不僅要計算可控成本，而且還要計算不可控成本。(F)5、以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標，有利于社會資源的合理配置。(T)6、在通貨膨脹率很低的情況下，公司債券的利率可視同為資金時間價值。(F)、企業(yè)按照銷售百分率法預(yù)測出來的資金需要量，是企業(yè)在未來一定時期資金需要量的增量。(F)8、無論是經(jīng)營杠桿系數(shù)變大，還是財務(wù)杠桿系數(shù)變大，都可