2022-2023年鋰電池三元正極材料行業(yè)洞察報告PPT

2022-10-1720XX年匯報人：李姿蘋2022-2023年鋰電池三元正極材料行業(yè)洞察報告目錄contens01行業(yè)發(fā)展概述02行業(yè)環(huán)境分析03行業(yè)現(xiàn)狀分析04行業(yè)格局及發(fā)展趨勢三元正極材料是動力電池的重要組成部分，動力電池是新能源純電動汽車的核心。為加快新能源純電動汽車產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，中國政府頒布了一系列政策和法律規(guī)范，引導(dǎo)中國新能源純電動汽車行業(yè)快速發(fā)展和規(guī)范化。中國政府對三元材料的政策和監(jiān)管集中于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、下游應(yīng)用和技術(shù)路線等方面，為中國三元正極材料行業(yè)發(fā)展提供支持和引導(dǎo)三元材料占鋰電池正極材料比例持續(xù)提高中國新能源純電動汽車產(chǎn)銷量的大幅增加帶動動力電池行業(yè)及其上游行業(yè)的快速發(fā)展，作為動力電池核心材料，鋰電池正極材料需求大幅釋放。伴隨新能源純電動汽車市場滲透率的提高，具備綜合優(yōu)勢的三元材料將維持正極材料主流地位，需求量保持增長態(tài)勢，占正極材料的比例將持續(xù)提高。摘要頁高鎳三元材料需求穩(wěn)步增加伴隨中國新能源純電動乘用車的規(guī)?；?，從降低純電動乘用車成本和提高乘用車?yán)m(xù)航的角度出發(fā)，動力電池三元正極材料向高鎳發(fā)展的方向明確，高鎳三元材料將逐步規(guī)?；?，市場需求將持續(xù)增加。第一章行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)定義鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、電池隔膜、電解質(zhì)以及電池殼體等幾個部分組成。其中，正極材料是鋰電池的關(guān)鍵部分，直接決定鋰電池的能量密度和安全性，影響鋰電池的綜合性能。正極材料在鋰電池材料成本中占比高達(dá)30~40%，降低正極材料成本是降低鋰電池成本的關(guān)鍵途徑。根據(jù)材料體系，鋰電池的主流正極材料可分為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰和三元材料。其中三元材料是以金屬鹽為原料，經(jīng)過調(diào)配混料等多道工序制成三元材料前驅(qū)體，再與碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽混合，經(jīng)過燒結(jié)、粉碎等工序制成的復(fù)合材料。與鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰相比，三元材料在比容量、循環(huán)壽命、能量密度、安全性和成本等方面的綜合優(yōu)勢更顯著，因此被廣泛應(yīng)用于新能源純電動乘用車和3C數(shù)碼產(chǎn)品領(lǐng)域。三元材料一般分子式為Li（NiaCobXc）O2，其中a+b+c=1。三元材料的主流分類方式是以具體材料X劃分。當(dāng)X為鋁（Al）時，三元材料指鎳鈷鋁（NCA）三元材料。當(dāng)X為錳（Mn）時，三元材料指鎳鈷錳（NCM）三元材料。此外，根據(jù)鎳（Ni）元素的相對含量高低，鎳鈷錳三元材料又可細(xì)分為NCM333（亦稱NCM111）、NCM523、NCM622和NCM811四種主流型號。當(dāng)鎳元素的相對含量更高，鎳鈷錳三元材料的綜合性能更強，同時技術(shù)工藝門檻更高。鋰電池三元正極材料行業(yè)定義2014年以前，拉動中國鋰電池正極材料需求增長的主要應(yīng)用領(lǐng)域為手機、筆記本電腦等3C數(shù)碼產(chǎn)品，3C數(shù)碼產(chǎn)品鋰電池的主流正極材料為鈷酸鋰。中國三元正極材料規(guī)?；瘧?yīng)用是在鈷酸鋰價格持續(xù)高漲的契機下開始。2006至2008年，作為銷量占比超過80%的正極材料，鈷酸鋰價格隨原材料鈷金屬價格大幅上升而上漲，導(dǎo)致迫于成本壓力的下游鋰電池廠商選擇成本較低的三元材料作為替代，三元材料的市場需求顯著增加，在正極材料市場應(yīng)用份額占比由2006年的2%上升至2008年的14%。為滿足三元材料持續(xù)上升的需求，天驕科技和金和新材等三元材料典型代表企業(yè)開始擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，當(dāng)升科技等從事鈷酸鋰制造的企業(yè)也開始研制并量產(chǎn)三元材料。至2013年末，中國三元材料市場份額占比達(dá)30%。在此期間，NCM523逐漸成為主流三元材料，應(yīng)用于手機、筆記本電腦和平板電腦等3C領(lǐng)域。行業(yè)發(fā)展歷程初步規(guī)?；瘧?yīng)用（2008-2013年）2014至2016年，鈷酸鋰價格一直處于相對低位，鈷酸鋰正極材料需求回升，三元材料替代鈷酸鋰作為3C數(shù)碼產(chǎn)品鋰電池正極材料的趨勢減緩。2015年起，中國新能源汽車行業(yè)的發(fā)展提速，純電動汽車銷量由2014年的5萬輛增長至2016年的40.9萬輛。在此期間，相比三元材料，磷酸鐵鋰成本更低，受到下游電池廠青睞，需求量大幅增長，在正極材料的市場占比也大幅提高。雖然三元材料海外市場需求量的快速增長促使中國三元材料出口量穩(wěn)步上升，但是在中國市場，三元材料需求增速相對緩慢，市場占比保持約30%。在這一階段，海外電池廠商開始采用NCM622作為主流三元材料，NCM622的研發(fā)和制備在中國三元正極材料行業(yè)中同步開展。穩(wěn)步發(fā)展階段（2014-2016年）2017年起，伴隨純電動乘用車產(chǎn)銷量的大幅增長以及國家財政補貼技術(shù)要求門檻的提高，動力電池對續(xù)航和能量密度的要求不斷提高，比容量和能量密度相對較低的磷酸鐵鋰的市場需求受到影響，具備比容量和能量密度明顯優(yōu)勢的三元材料獲得迅速發(fā)展。在此期間，三元材料市場需求量大幅上升，出貨量由2016年末的5.9萬噸增加值2018年的1高速發(fā)展階段（2017年至今）產(chǎn)業(yè)鏈上游中國鋰電池三元正極材料行業(yè)的上游參與者是原材料和設(shè)備提供商，其中上游原材料主要涉及鈷、鎳、錳和鋰等金屬化工原料，向上可延伸至相應(yīng)金屬礦物原料。原材料成本是三元材料的主要生產(chǎn)成本，占總成本比例80%以上，設(shè)備折舊產(chǎn)生的制造費用占生產(chǎn)總成本10~20%。上游原材料可分為金屬鹽和三元前驅(qū)體兩類:（1）三元材料的金屬鹽原材料包括硫酸鈷、硫酸鎳、硫酸錳、氫氧化鋰和碳酸鋰等，屬大宗商品，廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)飼料、鋼鐵、化工、醫(yī)藥、電子、半導(dǎo)體等多個國民經(jīng)濟(jì)支柱行業(yè)。金屬鹽由金屬礦石冶煉而成，因此礦石價格對金屬鹽價格影響顯著。（2）三元前驅(qū)體原材料為三元材料的鎳鈷錳化合物中間體，以鎳、鈷、錳等金屬鹽為原料，經(jīng)過配料、沉淀、過濾、洗滌、干燥等多道工序制作而成，其品質(zhì)對三元材料的性能產(chǎn)生重要影響。由于三元前驅(qū)體和三元材料的原材料相似，具備前驅(qū)體制備技術(shù)的三元材料企業(yè)在產(chǎn)能充足的情況下，通常僅采購鎳、鈷、錳、鋰等金屬鹽，自行制備前驅(qū)體原料，節(jié)省前驅(qū)體委外加工費，從而降低三元材料整體生產(chǎn)成本。2018年下半年以來，由于三元前驅(qū)體的原材料鈷價格持續(xù)下滑，鎳、錳價格保持穩(wěn)定，三元前驅(qū)體生產(chǎn)成本穩(wěn)步下降。從議價能力角度而言，由于原材料成本為生產(chǎn)三元材料的主要成本，上游原材料供應(yīng)商對鋰電池三元材料企業(yè)的議價能力強，原材料價格與三元材料價格保持高度相關(guān)性。鋰電池三元材料的生產(chǎn)設(shè)備主要為反應(yīng)釜、混合機、窯爐、破碎機等通用設(shè)備。該類設(shè)備國產(chǎn)化程度高，市場價格穩(wěn)定。產(chǎn)業(yè)鏈上游中國鋰電池三元正極材料行業(yè)的中游參與者為各類型三元材料生產(chǎn)企業(yè)。根據(jù)技術(shù)實力和業(yè)務(wù)定位的不同，三元材料生產(chǎn)企業(yè)可具體分為高鎳三元材料生產(chǎn)企業(yè)和普通三元材料生產(chǎn)企業(yè)，其中高鎳三元材料包括NCM622、NCM811以及NCA等，普通三元材料包括NCM333和NCM523等。相對于普通三元材料，高鎳三元材料的鎳相對含量更高，具備高比容量、高倍率和高能量密度的優(yōu)勢，然而高鎳三元材料的制作工藝復(fù)雜、技術(shù)門檻高，行業(yè)內(nèi)僅容百科技、當(dāng)升科技等部分企業(yè)能夠規(guī)?；a(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定、品質(zhì)高的高鎳三元材料，因此在中國三元正極材料市場中，普通三元材料生產(chǎn)企業(yè)眾多，市場出貨量占比超過80%，顯著高于高鎳三元材料出貨量。2018年下半年以來，在技術(shù)門檻較低的普通三元材料行業(yè)中，市場供過于求現(xiàn)象凸顯，市場價格逐漸下滑，導(dǎo)致普通三元材料生產(chǎn)企業(yè)在議價上處于劣勢地位。而能滿足高性能動力電池需求的高鎳三元材料供不應(yīng)求，市場價格居高不下，高鎳三元材料生產(chǎn)企業(yè)保持較強的議價能力。產(chǎn)業(yè)鏈上游中國鋰電池三元正極材料下游主體為鋰電池生產(chǎn)企業(yè)，具體可分為動力電池、3C數(shù)碼電池和儲能電池生產(chǎn)企業(yè)，其中，2018年動力電池三元材料消費量占下游總消費量的比例超過80%。3C數(shù)碼電池企業(yè)以采購NCM523等普通三元材料為主，動力電池企業(yè)以采購NCM523普通三元材料和NCM622高鎳三元材料為主，儲能電池企業(yè)多使用普通三元材料:（1）動力電池:中國政府對新能源純電動汽車補貼門檻的持續(xù)提高，動力電池市場加速洗牌。具備技術(shù)實力和品牌效應(yīng)的動力電池行業(yè)頭部企業(yè)在維持中國市場份額的同時，不斷收獲海外訂單，通過規(guī)模效應(yīng)有效控制成本，保持盈利水平。缺乏競爭優(yōu)勢的中小型企業(yè)技術(shù)實力差，無法滿足高端需求，訂單持續(xù)減少，經(jīng)營壓力上升。行業(yè)技術(shù)門檻的提高將導(dǎo)致中小型企業(yè)逐漸被市場淘汰，行業(yè)頭部企業(yè)市場份額提升，行業(yè)市場集中度提高。對于頭部企業(yè)而言，相對于產(chǎn)品價格，產(chǎn)品性能和品質(zhì)更為重要，因此頭部企業(yè)對普通三元材料的需求少，對普通三元材料生產(chǎn)企業(yè)的議價能力較強。高鎳三元材料作為高端動力電池正極材料，市場供不應(yīng)求，因此動力電池頭部企業(yè)對高鎳三元材料生產(chǎn)企業(yè)不具備議價優(yōu)勢；（2）3C數(shù)碼電池:3C數(shù)碼電池生產(chǎn)企業(yè)對三元材料的需求主要由3C數(shù)碼產(chǎn)品的市場需求驅(qū)動。目前以智能手機為主的3C數(shù)碼產(chǎn)品需求逐步飽和，市場總體增速趨緩。3C數(shù)碼電池通常使用NCM523等普通三元材料，當(dāng)前普通三元材料市場供過于求，下游3C數(shù)碼電池生產(chǎn)企業(yè)對普通三元材料生產(chǎn)企業(yè)的議價能力增強。伴隨5G和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，5G手機、智能穿戴等領(lǐng)域?qū)?C數(shù)碼電池的需求有望增加，改變3C數(shù)碼電池生產(chǎn)企業(yè)發(fā)展頹勢，推動中游普通三元材料市場需求上升；（3）儲能電池:由于中國儲能電池行業(yè)尚處于發(fā)展初期，儲能電池需求占中國鋰電池總需求的比例偏低，儲能電池行業(yè)尚無明顯規(guī)模效應(yīng)，儲能電池企業(yè)出于成本考量，傾向于選擇低成本的磷酸鐵鋰作為主流正極材料，對三元材料的需求較少。隨著中國儲能市場的發(fā)展，儲能應(yīng)用場景增加，加之三元材料生產(chǎn)成本進(jìn)一步下降，三元材料以其綜合性能優(yōu)勢在儲能領(lǐng)域的滲透率將獲得提高。第二章行業(yè)環(huán)境分析02010203行業(yè)政策環(huán)境1《GB/T26029-2010鎳、鈷、錳三元素復(fù)合氧化物》規(guī)定了鎳、鈷、錳三元素復(fù)合化物的要求、試驗方法、檢驗規(guī)則、保證、運輸、貯存和質(zhì)量證明書等內(nèi)容。國家標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布為中國鎳鈷錳三元正極材料行業(yè)提供規(guī)范化文件指導(dǎo)?！豆?jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》明確了中國節(jié)能與新能源汽車發(fā)展的技術(shù)路線和主要目標(biāo)，要求以純電驅(qū)動為新能源汽車發(fā)展和汽車工業(yè)轉(zhuǎn)型的主要戰(zhàn)略取向，重點推進(jìn)純電動汽車和插電式混合動力汽車產(chǎn)業(yè)化，力爭到2015年，純電動汽車和插電式混合動力汽車?yán)塾嫯a(chǎn)銷量力爭達(dá)到50萬輛，到2020年，純電動汽車和插電式混合動力汽車生產(chǎn)能力達(dá)200萬輛?！镀嚠a(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》再次強調(diào)要推廣新能源汽車，要求到2020年，新能源汽車產(chǎn)銷達(dá)到200萬輛，動力電池單體比能量達(dá)到300瓦時/公斤以上，力爭實現(xiàn)350瓦時/公斤，系統(tǒng)比能量力爭達(dá)到260瓦時/公斤、成本降至1元/瓦時以下。到2025年，新能源汽車占汽車產(chǎn)銷20%以上，動力電池系統(tǒng)比能量達(dá)到350瓦時/公斤。中國政府發(fā)展新能源純電動汽車的決心和提高動力電池技術(shù)水平的要求為鋰電池三元正極材料行業(yè)帶來發(fā)展空間，引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展方向。質(zhì)監(jiān)局和國標(biāo)委工信部等三部委國務(wù)院要求突破重點應(yīng)用領(lǐng)域急需的新材料，在節(jié)能與新能源汽車材料領(lǐng)域提升鎳鈷錳酸鋰（NCM）/鎳鈷鋁酸鋰（NCA）材料安全性、性能一致性與循環(huán)壽命，引導(dǎo)和支持三元正極材料發(fā)展。行業(yè)政治環(huán)境出要加快在鋰電池三元正極材料等動力電池相關(guān)領(lǐng)域培育優(yōu)勢企業(yè)，到2020年，中國鋰電池正極材料達(dá)到國際一流水平。將鎳鈷錳酸鋰三元材料列入指導(dǎo)目錄中將新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策實施期限延長至2022年底，平緩補貼退坡力度和節(jié)奏；2020年，保持動力電池系統(tǒng)能量密度等技術(shù)指標(biāo)不作調(diào)整，適度提高新能源汽車整車能耗、純電動乘用車純電續(xù)駛里程門檻《重點新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2017年版）》《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》《促進(jìn)汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》鋰電池三元正極材料行業(yè)政策支持十四五規(guī)劃政府報告國家政策領(lǐng)導(dǎo)講話國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對鋰電池三元正極材料行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠為鋰電池三元正極材料行業(yè)做了好的發(fā)展指引。行業(yè)政策支持鋰電池三元正極材料行業(yè)社會環(huán)境2018年中國乘用車總銷量達(dá)2,370.9萬輛，而78.8萬輛的純電動乘用銷量占總銷量比例僅為3%。伴隨鋰電池技術(shù)快速發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈日益成熟、充電配套基礎(chǔ)設(shè)施愈加完善以及中國消費者對純電動乘用車接受度的提高，中國純電動乘用車市場滲透率具備廣闊提升空間。《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，到2020年，中國新能源汽車實現(xiàn)年產(chǎn)銷200萬輛以上，累計產(chǎn)銷超過500萬輛。純電動乘用車作為當(dāng)前新能源汽車發(fā)展的主要推動力，其產(chǎn)銷量將繼續(xù)保持高速增長；在政府政策支持下，中國新能源純電動汽車行業(yè)發(fā)展迅猛，充電配套基礎(chǔ)設(shè)施日益完善，純電動汽車產(chǎn)銷量持續(xù)保持高速增長，純電動乘用車的增長潛力愈發(fā)明顯。伴隨純電動乘用車滲透率的不斷提高，三元正極材料的需求將保持快速增長。根據(jù)中國汽車工程學(xué)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國新能源純電動汽車銷量從2014年的5萬輛增長至2018年的98.4萬輛，純電動乘用車銷量由1萬輛增長至78.8萬輛，年復(fù)合增長率分別為116.2%和125%。行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境在行業(yè)政策的引導(dǎo)下，三元材料逐漸成為純電動汽車動力電池主流正極材料。2017年，中國政府陸續(xù)發(fā)布《促進(jìn)汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》和《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，制定了高能量密度動力電池的發(fā)展目標(biāo)，同時政策補貼針對純電動汽車?yán)m(xù)航和能量密度的技術(shù)門檻不斷提高，低續(xù)航、低能量密度純電動汽車的補貼大幅下滑，至2019年新補貼政策出臺，續(xù)航250公里、能量密度120Wh/kg以下的純電動汽車不再享受補貼。作為目前唯一能夠幫助動力電池實現(xiàn)高性能目標(biāo)的正極材料，三元材料成為動力電池主流正極材料。2014至2018年，三元材料在中國鋰電池正極材料市場的比例持續(xù)上升，由30.3%上升至49.3%。自2017年起，三元材料替代磷酸鐵鋰，成為中國市場占比最大的鋰電池正極材料行業(yè)社會環(huán)境第三章行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀03行業(yè)現(xiàn)狀三元材料是鎳鈷錳酸鋰和鎳鈷鋁酸鋰為代表的多元金屬復(fù)合氧化物，是動力電池主要正極材料之一，主要用于乘用車以及大部分物流車。近年來，國內(nèi)三元材料產(chǎn)量增長勢頭略顯不佳。據(jù)鑫欏資訊統(tǒng)計，2015-2020年，中國三元正極材料產(chǎn)量呈逐年上升趨勢。2020年國內(nèi)三元材料累計產(chǎn)量約為21萬噸，同比增長6.6%，增速下滑明顯。具體分企業(yè)來看，2020年國內(nèi)三元材料產(chǎn)量超過1萬噸的企業(yè)共有10家。分別為:容百科技、天津巴莫、長遠(yuǎn)鋰科、當(dāng)升科技、湖南杉杉、廣東邦普、廈門鎢業(yè)、貴州振華、南通瑞翔和新鄉(xiāng)天力。其中，容百鋰電為國內(nèi)唯一一家三元材料產(chǎn)量超過5萬噸的企業(yè)，因此繼續(xù)蟬聯(lián)行業(yè)第一寶座。2020年，國內(nèi)三元材料產(chǎn)量市場集中度繼續(xù)小幅提升，2020年達(dá)到77.4%。行業(yè)現(xiàn)狀近五年來，中國新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅猛，其中新能源純電動汽車增量明顯。新能源純電動汽車產(chǎn)銷量的爆發(fā)推動了動力電池相關(guān)行業(yè)快速發(fā)展，受動力電池需求的大幅上升，作為動力電池成本占比最大的部分，正極材料的市場需求顯著增長。2016年后，得益于技術(shù)成熟度的提高和國家政策的引導(dǎo)和大力支持，三元正極材料替代磷酸鐵鋰，成為動力電池主流正極材料，市場規(guī)模迅速擴(kuò)大。2014至2018年，中國鋰電池三元正極材料行業(yè)市場規(guī)模從25.4億元人民幣迅速增長至245.2億元人民幣，年復(fù)合增長率達(dá)76.3%。在全球新能源汽車市場需求持續(xù)增長的環(huán)境下，作為全球動力鋰電池主要供應(yīng)商，寧德時代、比亞迪等中國鋰電池企業(yè)銷售規(guī)模將保持增長態(tài)勢。此外，伴隨新一代通信技術(shù)的發(fā)展，3C數(shù)碼產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒌玫酵卣?，帶?C數(shù)碼電池需求量增加，改變近兩年來的增長頹勢。受益于鋰電池下游需求的持續(xù)上升，未來五年中國鋰電池三元正極材料行業(yè)市場規(guī)模將保持29.7%的年復(fù)合增長率，于2023年增長至790.4億元人民幣。行業(yè)現(xiàn)狀2020年，各類型正極材料出貨量實現(xiàn)逐年增長，但由于磷酸鐵鋰技術(shù)有所改進(jìn)，安全性問題得到關(guān)注等因素，三元材料出貨量占比有所下滑。在動力電池市場高景氣運行等因素影響下，近一年來，三元材料、錳酸鋰材料價格出現(xiàn)了約35%的上漲；磷酸鐵鋰、鈷酸鋰材料價格出現(xiàn)了約46%的上漲。量價雙增背景下，鋰電池正極材料市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。高工鋰電調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2020年中國鋰電正極材料出貨量51萬噸，同比增長27%。其中，三元正極材料出貨量246萬噸，同比增幅為219%；磷酸鐵鋰材料出貨量175萬噸，同比增長489%；鈷酸鋰材料出貨量8.16萬噸，同比增長226%；錳酸鋰材料出貨量6.63萬噸，同比增長16.32%。從正極材料細(xì)分類型占比趨勢來看，2020年，三元正極材料和錳酸鋰材料出貨量占比較上年有所下降，占正極材料出貨量比重分別為46%和13%；磷酸鐵鋰材料出貨量占比較上年有所增加，占比為25%；鈷酸鋰材料出貨量占比保持不變，占16%。01020304行業(yè)現(xiàn)狀3C消費電子應(yīng)用將隨新一代通信技術(shù)以及物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而擴(kuò)大智能可穿戴設(shè)備、AR/VR、以及無人機等新型3C數(shù)碼產(chǎn)品的功能屬性伴隨新興信息網(wǎng)絡(luò)的成熟而得到拓展，應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒂兴鶖U(kuò)大。在“萬物互聯(lián)”的時代，各類設(shè)備的智能化、電子化趨勢不可避免，作為主流3C消費電子電池，鋰電池需求和應(yīng)用將進(jìn)一步擴(kuò)大。智能手機市場出貨量降低，但市場存量較大5G通信技術(shù)的應(yīng)用和深度覆蓋將為智能手機帶來大量更新?lián)Q代需求。預(yù)測2019年中國5G智能手機出貨量為300萬部，到2023年中國5G智能手機出貨量將達(dá)到3億部，年復(fù)合增長率達(dá)195.6%。熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點一鋰電池三元正極材料應(yīng)用領(lǐng)域廣泛鋰電池三元正極材料行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。鋰電池三元正極材料行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺持續(xù)擴(kuò)張，促進(jìn)高價值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。鋰電池三元正極材料行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有待提升制約鋰電池三元正極材料行業(yè)發(fā)展。行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，導(dǎo)致研究結(jié)果可靠性難以保證，產(chǎn)品喪失市場競爭力。鋰電池三元正極材料行業(yè)難形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范,產(chǎn)品質(zhì)量主要靠企業(yè)自主檢測保障，監(jiān)管難度大。中國鋰電池三元正極材料行業(yè)產(chǎn)品主要集中在中低端領(lǐng)域，高端領(lǐng)域被外資企業(yè)壟斷，產(chǎn)品品質(zhì)有待進(jìn)一步提升。行業(yè)熱點關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞在中國新能源純電動汽車補貼力度降低以及補貼門檻提高的背景下，純電動車企對高性能動力電池需求持續(xù)增加，作為影響電池性能的核心材料，高性能正極材料的需求隨之上升。具備性能優(yōu)勢的高鎳三元材料需求增加，價格維持高位，擁有量產(chǎn)高鎳產(chǎn)品能力的頭部企業(yè)盈利空間擴(kuò)大。普通三元材料需求相應(yīng)減少，供過于求現(xiàn)象凸顯，價格顯著下滑，缺乏高鎳產(chǎn)品研發(fā)能力的市場參與者盈利空間壓縮，被淘汰的風(fēng)險加劇。三元材料技術(shù)的升級推動市場準(zhǔn)入門檻提高，加速低端落后產(chǎn)能淘汰，有效限制市場過度競爭，推動行業(yè)有序發(fā)展。三元正極材料市場門檻提高行業(yè)驅(qū)動因素1政策支持三元正極材料是動力電池的重要組成部分，動力電池是新能源純電動汽車的核心。為加快新能源純電動汽車產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，中國政府頒布了一系列政策和法律規(guī)范，引導(dǎo)中國新能源純電動汽車行業(yè)快速發(fā)展和規(guī)范化。中國政府對三元材料的政策和監(jiān)管集中于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、下游應(yīng)用和技術(shù)路線等方面，為中國三元正極材料行業(yè)發(fā)展提供支持和引導(dǎo)關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞傳統(tǒng)3C數(shù)碼電池以鈷酸鋰為正極材料，但是中國鈷資源匱乏，鈷原料市場價格頻繁波動，導(dǎo)致鈷酸鋰單位成本高，同時鈷酸鋰容易造成鋰電池內(nèi)部短路的特性導(dǎo)致以其為原料的鋰電池壽命短、安全性差。相比鈷酸鋰，三元材料在成本和安全性上均具備優(yōu)勢。隨著三元材料生產(chǎn)工藝和技術(shù)的成熟，使用三元材料作為主流3C數(shù)碼電池正極材料將成為趨勢。近兩年來，以智能手機作為主的3C數(shù)碼產(chǎn)品市場滲透率趨于飽和，智能手機銷量持續(xù)下滑，市場進(jìn)入存量替代階段，導(dǎo)致3C數(shù)碼電池需求增長乏力。然而，在新興信息技術(shù)創(chuàng)新、發(fā)展和應(yīng)用的背景下，3C數(shù)碼電池有望迎來潛在發(fā)展機遇，為三元正極材料行業(yè)帶來增量需求5G和物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展帶來潛在增長點行業(yè)驅(qū)動因素2新能源純電動乘用車需求增長空間可觀全球能源供求失衡和環(huán)境污染等問題凸顯，作為創(chuàng)建節(jié)能環(huán)保社會的關(guān)鍵一環(huán)，發(fā)展新能源汽車成為當(dāng)務(wù)之急。自2015年以來，在全球各國政府的支持和引導(dǎo)下，新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅速，作為最具代表性的新能源汽車類型，純電動汽車受到各國政府和車企大力認(rèn)可和支持，獲得廣闊的發(fā)展空間和巨大的發(fā)展紅利。為滿足高續(xù)航、高充電效率的需求，純電動乘用車對動力電池比容量、能量密度等方面的技術(shù)要求持續(xù)提高，三元材料以其高比容量、高能量密度、高倍率的優(yōu)勢，成為目前唯一能夠滿足純電動乘用車動力電池技術(shù)要求的正極材料。在純電動乘用車加速普及，滲透率逐步提高的趨勢下，三元材料的需求量將得到進(jìn)一步釋放。第四章行業(yè)前景趨勢04ABC近五年來，中國新能源純電動汽車產(chǎn)銷量的迅速增加為新能源純電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈各相關(guān)行業(yè)帶來前所未有的發(fā)展紅利，各行業(yè)頭部企業(yè)在營收大幅提高的同時，通過擴(kuò)大研發(fā)投入維持產(chǎn)品技術(shù)競爭力。2018年，容百科技、貝特瑞和寧德時代等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)行業(yè)中具備國際競爭力和強大生存能力的企業(yè)對財政補貼的依賴度下降。為加快中國純電動汽車行業(yè)市場化進(jìn)程，支持新能源純電動汽車行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，中國政府對純電動汽車的補貼力度逐步降低。中國新能源純電動汽車政策補貼加速退坡行業(yè)發(fā)展問題相對傳統(tǒng)燃油車，新能源純電動汽車技術(shù)成熟度仍然較低，汽車售價相對較高，配套基礎(chǔ)設(shè)施尚不完善，導(dǎo)致大眾對于新能源純電動汽車的認(rèn)可度仍然處于較低水平，阻礙新能源純電動汽車需求的進(jìn)一步釋放，制約作為其上游的三元正極材料行業(yè)的發(fā)展。對于消費者而言，相比傳統(tǒng)燃油車，新能源純電動汽車在售價上缺乏優(yōu)勢。當(dāng)前新能源汽車電池成本仍然較高，電池成本占整車生產(chǎn)成本比例超過40%，導(dǎo)致新能源純電動汽車價格普遍偏高，購買門檻高，制約消費者的購買需求。消費者對純電動汽車的認(rèn)可度依然較低由于純電動汽車對續(xù)航里程的要求不斷提高，動力電池生產(chǎn)企業(yè)對提高鋰電池能量密度的訴求上升。將三元材料中鎳的相對含量提高能夠提升動力電池能量密度，從而提高純電動汽車?yán)m(xù)航里程，是純電動乘用車普及的關(guān)鍵。然而提高鎳含量將導(dǎo)致三元材料的熱穩(wěn)定性大幅下滑，進(jìn)而導(dǎo)致使用該材料的動力電池安全性顯著降低。純電動自燃事故頻發(fā)，導(dǎo)致高鎳三元材料發(fā)展進(jìn)度放緩鋰電池三元正極材料行業(yè)發(fā)展建議發(fā)展建議1發(fā)展建議2發(fā)展建議3提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范鋰電池三元正極材料行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用鋰電池三元正極材料行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證鋰電池三元正極材料行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：鋰電池三元正極材料行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土鋰電池三元正極材料行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進(jìn)口。此外，鋰電池三元正極材料行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為鋰電池三元正極材料行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，鋰電池三元正極材料行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的鋰電池三元正極材料行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土鋰電池三元正極材料行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。鋰電池三元正極材料行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。行業(yè)建議行業(yè)發(fā)展趨勢1三元材料占鋰電池正極材料比例持續(xù)提高中國新能源純電動汽車產(chǎn)銷量的大幅增加帶動動力電池行業(yè)及其上游行業(yè)的快速發(fā)展，作為動力電池核心材料，鋰電池正極材料需求大幅釋放。伴隨新能源純電動汽車市場滲透率的提高，具備綜合優(yōu)勢的三元材料將維持正極材料主流地位，需求量保持增長態(tài)勢，占正極材料的比例將持續(xù)提高。高鎳三元材料需求穩(wěn)步增加伴隨中國新能源純電動乘用車的規(guī)?；?，從降低純電動乘用車成本和提高乘用車?yán)m(xù)航的角度出發(fā)，動力電池三元正極材料向高鎳發(fā)展的方向明確，高鎳三元材料將逐步規(guī)?；?，市場需求將持續(xù)增加。行業(yè)發(fā)展趨勢2市場集中度逐步上升相比產(chǎn)業(yè)鏈中其他行業(yè)，中國三元正極材料行業(yè)的市場集中度仍處于低位。在行業(yè)整體技術(shù)水平和市場準(zhǔn)入門檻不斷提高的趨勢下，中國三元材料市場集中度將逐步上升。2018年，中國三元材料市場中出貨量前五的企業(yè)合計所占市場份額低于50%，三元材料出貨量最高的企業(yè)市占率僅為10%，與負(fù)極材料、電解液等鋰電池材料行業(yè)龍頭20~40%的市占率相比，三元材料市場集中度明顯偏低。從3C走向動力，產(chǎn)品技術(shù)壁壘陡增技術(shù)壁壘較高，產(chǎn)品循環(huán)性、安全性有待提高;對高鎳材料這些缺點的內(nèi)在機理的認(rèn)識及解決方案，不僅牽涉到材料本身能否適應(yīng)高能量密度電池的各項技術(shù)指標(biāo)需求，還進(jìn)一步?jīng)Q定了高鎳材料在規(guī)?；a(chǎn)中和電池產(chǎn)品應(yīng)用中的相關(guān)策略。幾種元素的配比組成仍在不斷的調(diào)整摸索中;需要權(quán)衡成本、產(chǎn)率、性能等諸多因素后進(jìn)行市場推廣。鋰電池三元正極材料行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標(biāo)準(zhǔn)化加微定制的產(chǎn)品戰(zhàn)略，有效平衡企業(yè)操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。鋰電池三元正極材料行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉(zhuǎn)變?yōu)楣ぞ吖┙o、技術(shù)供給、工人供給的模式。中國消費升級倒逼鋰電池三元正極材料行業(yè)提高服務(wù)質(zhì)量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對接暢通轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅伢w驗注重實際的效果，滿足用戶需求，提供個性化定制服務(wù)，成為鋰電池三元正極材料行業(yè)新的發(fā)展方向。行業(yè)面臨洗牌標(biāo)準(zhǔn)化趨勢融合行業(yè)平臺職能轉(zhuǎn)化注重用戶體驗由于新冠疫情對經(jīng)濟(jì)的巨大沖擊，各行各業(yè)都面臨資源重新洗牌，因此鋰電池三元正極材料行業(yè)也進(jìn)入洗牌期。下游企業(yè)缺乏核心技術(shù)。投資融資主要集中于行業(yè)主流企業(yè)，對中小企業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。鋰電池三元正極材料行業(yè)發(fā)展前景趨勢行業(yè)發(fā)展前景趨勢