金融統(tǒng)計分析課件

金融統(tǒng)計分析第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題一、金融活動與金融統(tǒng)計金融體系的五個方面中國金融統(tǒng)計的改革與發(fā)展制度機構(gòu)工具市場調(diào)控轉(zhuǎn)軌時期的發(fā)展金融統(tǒng)計的建立金融統(tǒng)計分析第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題制度機構(gòu)工具市場調(diào)1第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題二、中國金融統(tǒng)計面臨的新挑戰(zhàn)經(jīng)濟體制改革的要求宏觀金融監(jiān)管的要求加入GDDS和SDDS的新要求經(jīng)濟全球化的新要求加入WTO的新問題金融市場創(chuàng)新及多樣化的新要求第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題二、中國金融統(tǒng)計面臨的新挑戰(zhàn)經(jīng)2第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題三、金融統(tǒng)計在宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計中的地位和作用宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計的完整體系：SNA(SystemofNationalAccounts).BOP(BalanceofPayment).MFS(MonetaryandFinancialStatistics).

GFS(GovernmentFinanceStatistics)SNA中的金融核算國際收支統(tǒng)計、政府財政統(tǒng)計與金融統(tǒng)計的關系需要建立獨立的貨幣金融統(tǒng)計體系第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題三、金融統(tǒng)計在宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計中的3第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題四、改革中國貨幣金融統(tǒng)計體系的基本原則

1、適應中國市場經(jīng)濟體制的需要，建設成為全國宏觀金融信息的主體。2、適應宏觀層面金融監(jiān)管的需要。3、符合國際慣例，便于國際比較和國際交流。改革目標與SNA體系的協(xié)調(diào)性、一致性與IMF《貨幣金融統(tǒng)計手冊》的關系要有前瞻性第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題四、改革中國貨幣金融統(tǒng)計體系的4第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題五、我國金融統(tǒng)計體系的內(nèi)容貨幣供應量統(tǒng)計信貸收支統(tǒng)計金融市場統(tǒng)計中央銀行專項統(tǒng)計調(diào)查保險統(tǒng)計現(xiàn)金收支統(tǒng)計對外金融統(tǒng)計資金流量統(tǒng)計第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題五、我國金融統(tǒng)計體系的內(nèi)容貨幣5第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題六、金融統(tǒng)計分析方法經(jīng)濟分析方法經(jīng)濟統(tǒng)計分析方法數(shù)量經(jīng)濟分析方法金融統(tǒng)計分析的工作方法動態(tài)分析靜態(tài)分析第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題六、金融統(tǒng)計分析方法動態(tài)靜態(tài)6第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第一節(jié)貨幣與銀行統(tǒng)計體系一、產(chǎn)生與發(fā)展市場經(jīng)濟三大統(tǒng)計帳戶金融市場貨物市場服務市場貨幣當局資產(chǎn)負債表銀行概覽帳戶貨幣概覽帳戶第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第一節(jié)貨幣與銀行統(tǒng)計體系金融市場7第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第一節(jié)貨幣與銀行統(tǒng)計體系二、我國使用的貨幣供應量口徑三、貨幣與銀行統(tǒng)計的一般結(jié)構(gòu)金融機構(gòu)分為三個子部門：

貨幣當局：反映基礎貨幣的創(chuàng)造

存款貨幣銀行：反映存款貨幣的創(chuàng)造非貨幣金融機構(gòu)：反映該類機構(gòu)對貨幣創(chuàng)造的影響。上述三個部門的資產(chǎn)負債表構(gòu)成銀行與貨幣統(tǒng)計體系的三個組成部分M0M1M2第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第一節(jié)貨幣與銀行統(tǒng)計體系M0M18第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析四、我國貨幣與銀行的統(tǒng)計結(jié)構(gòu)三個基本賬戶：貨幣當局資產(chǎn)負債表、存款貨幣銀行資產(chǎn)負債表、特定存款機構(gòu)資產(chǎn)負債表。兩個合并帳戶：貨幣概覽、銀行概覽與IMF的標準結(jié)構(gòu)的不同之處：1、統(tǒng)計準貨幣時沒包括外幣賬戶；2、統(tǒng)計中沒包括保險公司、證券公司、外資金融機構(gòu)等非貨幣金融機構(gòu)。第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析四、我國貨幣與銀行的統(tǒng)計結(jié)構(gòu)9第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第二節(jié)三個基本賬戶一、貨幣當局資產(chǎn)負債表資產(chǎn)A負債L1.國外資產(chǎn)13229（1）外匯12649（2）黃金12（3）國際金融機構(gòu)資產(chǎn)5682.對政府的債權(quán)15833.對存款貨幣銀行的債權(quán)143584.對非貨幣金融機構(gòu)的債權(quán)20725.對非金融部門債權(quán)1711.儲備貨幣30633（1）發(fā)行貨幣10981（2）對金融機構(gòu)負債16115（3）非金融機構(gòu)存款3537a.郵政儲蓄2655b.機關團體存款8822.債券1193.政府存款14864.自有資金3665.其它（凈）-1191第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第二節(jié)三個基本賬戶資產(chǎn)A負債L110第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析二、存款貨幣銀行資產(chǎn)負債表資產(chǎn)A負債L1.國外資產(chǎn)52492.儲備資產(chǎn)16275（1）準備金及在中央銀行的存款15472（2）庫存現(xiàn)金8033.中央銀行債券984.對政府的債權(quán)14965.對非金融部門債權(quán)706916.對非貨幣金融機構(gòu)的債權(quán)22241.國外負債42582.對非金融部門負債75310（1）活期存款23810（2）定期存款6739（3）儲蓄存款43635（4）其他存款11263.對中央銀行的負債140034.對非貨幣金融機構(gòu)負債15025.債券2876.所有者權(quán)益33115.其它（凈）-2638第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析二、存款貨幣銀行資產(chǎn)負債表資產(chǎn)A負11第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析三、非貨幣金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表資產(chǎn)A負債L1.國外資產(chǎn)702.儲備資產(chǎn)1823.中央銀行債券04.國內(nèi)信貸6202（1）委托貸款1256（2）信托貸款479（3）其他貸款44675.對政府債權(quán)246.對存款貨幣機構(gòu)債權(quán)3341.國外負債6302.對非金融部門負債2025（1）委托存款1411（2）信托存款494（3）其他存款1203.債券32554.對貨幣當局負債365.對存款貨幣銀行負債2036.所有者權(quán)益9757.其它（凈）-312第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析三、非貨幣金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表資產(chǎn)A12第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第三節(jié)貨幣概覽與銀行概覽貨幣概覽資產(chǎn)A負債L1,國外資產(chǎn)（凈）142202.國內(nèi)信貸75250（1）對政府債權(quán)（凈）1593（2）對非金融部門債權(quán)70862（3）對非貨幣金融機構(gòu)債權(quán)（凈）27951.貨幣和準貨幣89025（1）貨幣34870a.流通中現(xiàn)金10178b.活期存款24692（2）準貨幣54155a.定期存款6739b.儲蓄存款46290c.其他存款11262.債券2873.中央銀行債券（凈）204.所有者權(quán)益36785.其它（凈）-3540第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第三節(jié)貨幣概覽與銀行概覽資產(chǎn)A負13第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析

銀行概覽資產(chǎn)A負債L1,國外資產(chǎn)（凈）136612.國內(nèi)信貸78681（1）對政府債權(quán)（凈）1617（2）對非金融部門債權(quán)770641.貨幣和準貨幣91050（1）貨幣34870a.流通中現(xiàn)金10178b.活期存款24692（2）準貨幣56180a.定期存款6739b.儲蓄存款46290c.其他存款31512.債券35423.所有者權(quán)益46534.其它（凈）-6903第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析14第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第四節(jié)貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計分析貨幣供給分析實例：（一）貨幣當局的資產(chǎn)操作與基礎貨幣的創(chuàng)造19961997比上年增加增量結(jié)構(gòu)%19961997比上年增加增量結(jié)構(gòu)%資產(chǎn)26467314134946100負債264673141349461001.國外資產(chǎn)9562132293667741.儲備資產(chǎn)2688930633374476（1）外匯（2）黃金（3）國際金融機構(gòu)資產(chǎn)9330122201264912568331903486707（1）發(fā)行貨幣（2）對金融機構(gòu)負債（3）非金融機構(gòu)存款943514355

30991098116115

353715461760

4383136

92.對政府的債權(quán)3.對存款貨幣銀行債權(quán)4.對非貨幣金融機構(gòu)債權(quán)5.對非金融部門債權(quán)1583

1451811868615831435820721710-1601954-5150-340-102.債券011911923.政府債權(quán)1225148626154.自有資金367366-105.其它（凈）-2014-119182317第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第四節(jié)貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計分析115第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析（二）存款貨幣銀行與派生貨幣19961997比上年增加增量結(jié)構(gòu)%19961997比上年增加增量結(jié)構(gòu)%資產(chǎn)787079603217325100負債7870796032173251001.國外資產(chǎn)2.儲備資產(chǎn)（1）準備金及在中央銀行存款（2）庫存現(xiàn)金3.中央銀行債券4.對政府債權(quán)5.對非金融部門債權(quán)6.對非貨幣金融機構(gòu)債權(quán)4200136951306263301804582327765249162751546280398149670690222410492582240017098-3081245814486151411-27281.國外負債2.對非金融機構(gòu)部門負債（1）活期存款（2）定期存款（3）儲蓄存款（4）其他存款3.對中央銀行的負債4.對非貨幣金融機構(gòu)負債5.債券6.所有者權(quán)益7.其它（凈）424061716187655042363731536142105792883298-56244258753102381067394363511261400315012873311-26381813594504516977262-410-207922-1132986078291042-2-150017第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析（二）存款貨幣銀行與派生貨幣19916第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析貨幣需求的分析：回歸分析法GDP、價格指數(shù)與貨幣供應量環(huán)比增長率%時間GDP生產(chǎn)資料購進價格指數(shù)消費者價格指數(shù)M0M1M21994.11994.21994.31994.41995.11995.21995.31995.41996.11996.21996.31996.41997.11997.21997.31997.41998.11998.21998.31998.412.711.611.411.811.210.39.810.210.29.89.69.69.49.598.87.277.27.819.115.312.813.111.711.39.78.34.71.30.3-0.20.2-0.6-0.3-0.4-1.5-3-5-4.622.422.627.325.521.318.213.210.19.88.67.1742.81.80.40.7-1.3-1.5-128.0118.8726.3724.2824.6221.1414.918.1927.6330.2427.9229.079.926.5611.6915.639.926.5611.6910.0917.1420.2431.826.1727.9221.1818.3316.7813.7114.9417.0918.8823.9226.2222.4420.2411.758.6913.213.6125.6329.7433.7134.5335.932.7433.6429.4728.2628.1926.8125.2623.3621.5419.2219.5815.6514.316.1914.84第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析貨幣需求的分析：回歸分析法時間GD17第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第五節(jié)其他重要指標的統(tǒng)計分析一、基礎貨幣統(tǒng)計分析二、貨幣乘數(shù)統(tǒng)計分析三、信貸總量統(tǒng)計分析四、儲蓄存款統(tǒng)計分析五、通貨膨脹與貨幣供應量關系分析第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第五節(jié)其他重要指標的統(tǒng)計分析18第三章證券市場統(tǒng)計分析第一節(jié)債券估價理論第一節(jié)債券估價理論（一）決定債券理論價格的三個主要因素1、票面利率（與債券價值成正比）2、債券期限（對債券內(nèi)在價值的影響具有雙重作用）3、貼現(xiàn)率（市場平均收益率—由市場自動調(diào)節(jié)形成）債券理論價等于其未來預期現(xiàn)金流（本金加利息之和）按一定條件折算成的現(xiàn)值。（二）債券理論價格評估模型1、一般模型式中P代表債券理論價，以Ct代表t時間的預期現(xiàn)金流；I代表貼現(xiàn)率或市場平均收益率；n代表投資期內(nèi)時段數(shù)（通常以年計算）第三章證券市場統(tǒng)計分析第一節(jié)債券估價理論第一節(jié)債券估價19第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論2.債券理論評估一般模型分析債券價格與預期現(xiàn)金流大小成反比，與貼現(xiàn)率高低成反比，與期限也成反比。評估價格分為發(fā)行價和轉(zhuǎn)讓價期限指有效期限、待償期限、持有期限三種。討論：上述三種期限有何區(qū)別？計算發(fā)行價，應使用有效期限；計算轉(zhuǎn)讓價時應使用待償期限或持有期限。第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論20第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論一般模型具體化：第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論21第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論3.債券價格評估的具體模型：（1）一次還本付息債券定價公式：按單利計算，第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論（1）一次還本付22第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論3.債券價格評估的具體模型：按復利計算，第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論23第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論3.債券價格評估的具體模型：（2）分期付息一次還本債券A.按年付息按單利計算按復利計算B.半年付息第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論A.按年付息24第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論（2）分期付息一次還本債券C.按季付息第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論25第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論3.債券價格評估的具體模型：練習題1、現(xiàn)有3年期債券4種，分別按3個月、6個月及一年付息一次方式發(fā)行，面值100元，票面利息率8%，預計貼現(xiàn)率9%，分別估計其價格。（按復利計算）

2、某一債券的票面價值為1000元，10年期10%息票。假定其貼現(xiàn)率為12%，該債券的價值為多少？（數(shù)據(jù)帶入公式即可）。如果貼現(xiàn)率下降到8%，債券的價格將會出現(xiàn)怎樣的變化？如果貼現(xiàn)率等于票面利率，債券將以何價交易？3、面值1000元的5年期債券的票面利率為8%，1996年1月1日發(fā)行，當時的貼現(xiàn)率為6%，在發(fā)行時買入，計算其價值。假如在發(fā)行后第二年（即1998年1月1日）買入，其價格又是多少？（按復利計算）第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論1、現(xiàn)有3年期債26第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論查閱年金表和現(xiàn)值表計算債券價格如果債券期限較長，可查表計算。債券價格=每次支付利息額×對應期限的年金貼現(xiàn)系數(shù)+本金×對應期限的本金貼現(xiàn)系數(shù)第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論27第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論貼現(xiàn)債券的發(fā)行價計算公式基本原理同附息債券公式為：式中：V為債券面值；P為發(fā)行價格；d為按日計算的年貼現(xiàn)率（按360天計算），n為債券有效天數(shù)。練習題：某貼現(xiàn)債券，面值100元，期限180天，以10.5%的貼現(xiàn)率發(fā)行，計算其發(fā)行價格。第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論28第三章證券市場統(tǒng)計分析第三節(jié)債券價格波動的特點及影響因素與市場貼現(xiàn)率成反向變動貼現(xiàn)率下降對價格影響大于其上漲帶來的影響債券價格債券價格與其面值差額的大小與貼現(xiàn)率直接相關若其它因素不變，債券票面利率越低，債券價格對貼現(xiàn)率的變化越敏感第三章證券市場統(tǒng)計分析第三節(jié)債券價格波動的特點及影響因素29第三章證券市場統(tǒng)計分析第四節(jié)固定利率債券和浮動利率債券根據(jù)債券利率在償還期內(nèi)是否變化，可將債券區(qū)分為固定利率債券和浮動利率債券。固定利率債券指在發(fā)行時規(guī)定利率在整個償還期內(nèi)不變的債券。固定利率債券不考慮市場變化因素，因而其籌資成本和投資收益可以事先預計，不確定性較小。浮動利率是指發(fā)行時規(guī)定債券利率隨市場利率定期浮動的債券，也就是說，債券利率在償還期內(nèi)可以進行變動和調(diào)整。浮動利率債券往往是中長期債券。浮動利率債券的利率通常根據(jù)市場基準利率加上一定的利差來確定。美國浮動利率債券的利率水平主要參照3個月期限的國債利率，歐洲則主要參照倫敦同業(yè)拆借利率第三章證券市場統(tǒng)計分析第四節(jié)固定利率債券和浮動利率債券30第三章證券市場統(tǒng)計分析第五節(jié)債券的收益率如何計算決定債券收益率的主要因素，有債券的票面利率、期限、面值和購買價格。最基本的債券收益率計算公式為：債券收益率：（到期本息和-發(fā)行價格）/（發(fā)行價格*償還期限）*100%由于債券持有人可能在債券償還期內(nèi)轉(zhuǎn)讓債券，因此，債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購買者的收益率和債券侍有期間的收益率。各自的計算公式如下：債券出售者的收益率=（賣出價格-發(fā)行價格+持有期間的利息）/（發(fā)行價格*持有年限）*100%債券購買者的收益率=（到期本息和-買入價格）/（買入價格*剩余期限）*100%債券持有期間的收益率=（賣出價格-買入價格+持有期間的利息）/（買入價格*持有年限）*100%第三章證券市場統(tǒng)計分析第五節(jié)債券的收益率如何計算31第三章證券市場統(tǒng)計分析債券的收益率計算練習1.某人于1995年1月1日以102元的價格購買了一張面值為100元、利率為10％、每年1月1日支付一次利息的1991年發(fā)行5年期國庫券，井持有到1996年1月1日到期，則債券購買者的收益率和債券出售者的收益率如何計算？2.某人于1993年1月1日以120元的價格購買了面值為100元、利率為10％、每年1月1日支付一次利息的1992年發(fā)行的10年期國庫券，并持有到1998年1月1日以140元的價格賣出，則債券持有期間的收益率是多少？第三章證券市場統(tǒng)計分析債券的收益率計算練習32金融統(tǒng)計分析第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題一、金融活動與金融統(tǒng)計金融體系的五個方面中國金融統(tǒng)計的改革與發(fā)展制度機構(gòu)工具市場調(diào)控轉(zhuǎn)軌時期的發(fā)展金融統(tǒng)計的建立金融統(tǒng)計分析第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題制度機構(gòu)工具市場調(diào)33第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題二、中國金融統(tǒng)計面臨的新挑戰(zhàn)經(jīng)濟體制改革的要求宏觀金融監(jiān)管的要求加入GDDS和SDDS的新要求經(jīng)濟全球化的新要求加入WTO的新問題金融市場創(chuàng)新及多樣化的新要求第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題二、中國金融統(tǒng)計面臨的新挑戰(zhàn)經(jīng)34第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題三、金融統(tǒng)計在宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計中的地位和作用宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計的完整體系：SNA(SystemofNationalAccounts).BOP(BalanceofPayment).MFS(MonetaryandFinancialStatistics).

GFS(GovernmentFinanceStatistics)SNA中的金融核算國際收支統(tǒng)計、政府財政統(tǒng)計與金融統(tǒng)計的關系需要建立獨立的貨幣金融統(tǒng)計體系第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題三、金融統(tǒng)計在宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計中的35第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題四、改革中國貨幣金融統(tǒng)計體系的基本原則

1、適應中國市場經(jīng)濟體制的需要，建設成為全國宏觀金融信息的主體。2、適應宏觀層面金融監(jiān)管的需要。3、符合國際慣例，便于國際比較和國際交流。改革目標與SNA體系的協(xié)調(diào)性、一致性與IMF《貨幣金融統(tǒng)計手冊》的關系要有前瞻性第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題四、改革中國貨幣金融統(tǒng)計體系的36第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題五、我國金融統(tǒng)計體系的內(nèi)容貨幣供應量統(tǒng)計信貸收支統(tǒng)計金融市場統(tǒng)計中央銀行專項統(tǒng)計調(diào)查保險統(tǒng)計現(xiàn)金收支統(tǒng)計對外金融統(tǒng)計資金流量統(tǒng)計第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題五、我國金融統(tǒng)計體系的內(nèi)容貨幣37第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題六、金融統(tǒng)計分析方法經(jīng)濟分析方法經(jīng)濟統(tǒng)計分析方法數(shù)量經(jīng)濟分析方法金融統(tǒng)計分析的工作方法動態(tài)分析靜態(tài)分析第一章金融統(tǒng)計分析的基本問題六、金融統(tǒng)計分析方法動態(tài)靜態(tài)38第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第一節(jié)貨幣與銀行統(tǒng)計體系一、產(chǎn)生與發(fā)展市場經(jīng)濟三大統(tǒng)計帳戶金融市場貨物市場服務市場貨幣當局資產(chǎn)負債表銀行概覽帳戶貨幣概覽帳戶第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第一節(jié)貨幣與銀行統(tǒng)計體系金融市場39第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第一節(jié)貨幣與銀行統(tǒng)計體系二、我國使用的貨幣供應量口徑三、貨幣與銀行統(tǒng)計的一般結(jié)構(gòu)金融機構(gòu)分為三個子部門：

貨幣當局：反映基礎貨幣的創(chuàng)造

存款貨幣銀行：反映存款貨幣的創(chuàng)造非貨幣金融機構(gòu)：反映該類機構(gòu)對貨幣創(chuàng)造的影響。上述三個部門的資產(chǎn)負債表構(gòu)成銀行與貨幣統(tǒng)計體系的三個組成部分M0M1M2第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第一節(jié)貨幣與銀行統(tǒng)計體系M0M140第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析四、我國貨幣與銀行的統(tǒng)計結(jié)構(gòu)三個基本賬戶：貨幣當局資產(chǎn)負債表、存款貨幣銀行資產(chǎn)負債表、特定存款機構(gòu)資產(chǎn)負債表。兩個合并帳戶：貨幣概覽、銀行概覽與IMF的標準結(jié)構(gòu)的不同之處：1、統(tǒng)計準貨幣時沒包括外幣賬戶；2、統(tǒng)計中沒包括保險公司、證券公司、外資金融機構(gòu)等非貨幣金融機構(gòu)。第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析四、我國貨幣與銀行的統(tǒng)計結(jié)構(gòu)41第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第二節(jié)三個基本賬戶一、貨幣當局資產(chǎn)負債表資產(chǎn)A負債L1.國外資產(chǎn)13229（1）外匯12649（2）黃金12（3）國際金融機構(gòu)資產(chǎn)5682.對政府的債權(quán)15833.對存款貨幣銀行的債權(quán)143584.對非貨幣金融機構(gòu)的債權(quán)20725.對非金融部門債權(quán)1711.儲備貨幣30633（1）發(fā)行貨幣10981（2）對金融機構(gòu)負債16115（3）非金融機構(gòu)存款3537a.郵政儲蓄2655b.機關團體存款8822.債券1193.政府存款14864.自有資金3665.其它（凈）-1191第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第二節(jié)三個基本賬戶資產(chǎn)A負債L142第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析二、存款貨幣銀行資產(chǎn)負債表資產(chǎn)A負債L1.國外資產(chǎn)52492.儲備資產(chǎn)16275（1）準備金及在中央銀行的存款15472（2）庫存現(xiàn)金8033.中央銀行債券984.對政府的債權(quán)14965.對非金融部門債權(quán)706916.對非貨幣金融機構(gòu)的債權(quán)22241.國外負債42582.對非金融部門負債75310（1）活期存款23810（2）定期存款6739（3）儲蓄存款43635（4）其他存款11263.對中央銀行的負債140034.對非貨幣金融機構(gòu)負債15025.債券2876.所有者權(quán)益33115.其它（凈）-2638第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析二、存款貨幣銀行資產(chǎn)負債表資產(chǎn)A負43第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析三、非貨幣金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表資產(chǎn)A負債L1.國外資產(chǎn)702.儲備資產(chǎn)1823.中央銀行債券04.國內(nèi)信貸6202（1）委托貸款1256（2）信托貸款479（3）其他貸款44675.對政府債權(quán)246.對存款貨幣機構(gòu)債權(quán)3341.國外負債6302.對非金融部門負債2025（1）委托存款1411（2）信托存款494（3）其他存款1203.債券32554.對貨幣當局負債365.對存款貨幣銀行負債2036.所有者權(quán)益9757.其它（凈）-312第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析三、非貨幣金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表資產(chǎn)A44第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第三節(jié)貨幣概覽與銀行概覽貨幣概覽資產(chǎn)A負債L1,國外資產(chǎn)（凈）142202.國內(nèi)信貸75250（1）對政府債權(quán)（凈）1593（2）對非金融部門債權(quán)70862（3）對非貨幣金融機構(gòu)債權(quán)（凈）27951.貨幣和準貨幣89025（1）貨幣34870a.流通中現(xiàn)金10178b.活期存款24692（2）準貨幣54155a.定期存款6739b.儲蓄存款46290c.其他存款11262.債券2873.中央銀行債券（凈）204.所有者權(quán)益36785.其它（凈）-3540第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第三節(jié)貨幣概覽與銀行概覽資產(chǎn)A負45第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析

銀行概覽資產(chǎn)A負債L1,國外資產(chǎn)（凈）136612.國內(nèi)信貸78681（1）對政府債權(quán)（凈）1617（2）對非金融部門債權(quán)770641.貨幣和準貨幣91050（1）貨幣34870a.流通中現(xiàn)金10178b.活期存款24692（2）準貨幣56180a.定期存款6739b.儲蓄存款46290c.其他存款31512.債券35423.所有者權(quán)益46534.其它（凈）-6903第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析46第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第四節(jié)貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計分析貨幣供給分析實例：（一）貨幣當局的資產(chǎn)操作與基礎貨幣的創(chuàng)造19961997比上年增加增量結(jié)構(gòu)%19961997比上年增加增量結(jié)構(gòu)%資產(chǎn)26467314134946100負債264673141349461001.國外資產(chǎn)9562132293667741.儲備資產(chǎn)2688930633374476（1）外匯（2）黃金（3）國際金融機構(gòu)資產(chǎn)9330122201264912568331903486707（1）發(fā)行貨幣（2）對金融機構(gòu)負債（3）非金融機構(gòu)存款943514355

30991098116115

353715461760

4383136

92.對政府的債權(quán)3.對存款貨幣銀行債權(quán)4.對非貨幣金融機構(gòu)債權(quán)5.對非金融部門債權(quán)1583

1451811868615831435820721710-1601954-5150-340-102.債券011911923.政府債權(quán)1225148626154.自有資金367366-105.其它（凈）-2014-119182317第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第四節(jié)貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計分析147第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析（二）存款貨幣銀行與派生貨幣19961997比上年增加增量結(jié)構(gòu)%19961997比上年增加增量結(jié)構(gòu)%資產(chǎn)787079603217325100負債7870796032173251001.國外資產(chǎn)2.儲備資產(chǎn)（1）準備金及在中央銀行存款（2）庫存現(xiàn)金3.中央銀行債券4.對政府債權(quán)5.對非金融部門債權(quán)6.對非貨幣金融機構(gòu)債權(quán)4200136951306263301804582327765249162751546280398149670690222410492582240017098-3081245814486151411-27281.國外負債2.對非金融機構(gòu)部門負債（1）活期存款（2）定期存款（3）儲蓄存款（4）其他存款3.對中央銀行的負債4.對非貨幣金融機構(gòu)負債5.債券6.所有者權(quán)益7.其它（凈）424061716187655042363731536142105792883298-56244258753102381067394363511261400315012873311-26381813594504516977262-410-207922-1132986078291042-2-150017第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析（二）存款貨幣銀行與派生貨幣19948第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析貨幣需求的分析：回歸分析法GDP、價格指數(shù)與貨幣供應量環(huán)比增長率%時間GDP生產(chǎn)資料購進價格指數(shù)消費者價格指數(shù)M0M1M21994.11994.21994.31994.41995.11995.21995.31995.41996.11996.21996.31996.41997.11997.21997.31997.41998.11998.21998.31998.412.711.611.411.811.210.39.810.210.29.89.69.69.49.598.87.277.27.819.115.312.813.111.711.39.78.34.71.30.3-0.20.2-0.6-0.3-0.4-1.5-3-5-4.622.422.627.325.521.318.213.210.19.88.67.1742.81.80.40.7-1.3-1.5-128.0118.8726.3724.2824.6221.1414.918.1927.6330.2427.9229.079.926.5611.6915.639.926.5611.6910.0917.1420.2431.826.1727.9221.1818.3316.7813.7114.9417.0918.8823.9226.2222.4420.2411.758.6913.213.6125.6329.7433.7134.5335.932.7433.6429.4728.2628.1926.8125.2623.3621.5419.2219.5815.6514.316.1914.84第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析貨幣需求的分析：回歸分析法時間GD49第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第五節(jié)其他重要指標的統(tǒng)計分析一、基礎貨幣統(tǒng)計分析二、貨幣乘數(shù)統(tǒng)計分析三、信貸總量統(tǒng)計分析四、儲蓄存款統(tǒng)計分析五、通貨膨脹與貨幣供應量關系分析第二章貨幣與銀行統(tǒng)計分析第五節(jié)其他重要指標的統(tǒng)計分析50第三章證券市場統(tǒng)計分析第一節(jié)債券估價理論第一節(jié)債券估價理論（一）決定債券理論價格的三個主要因素1、票面利率（與債券價值成正比）2、債券期限（對債券內(nèi)在價值的影響具有雙重作用）3、貼現(xiàn)率（市場平均收益率—由市場自動調(diào)節(jié)形成）債券理論價等于其未來預期現(xiàn)金流（本金加利息之和）按一定條件折算成的現(xiàn)值。（二）債券理論價格評估模型1、一般模型式中P代表債券理論價，以Ct代表t時間的預期現(xiàn)金流；I代表貼現(xiàn)率或市場平均收益率；n代表投資期內(nèi)時段數(shù)（通常以年計算）第三章證券市場統(tǒng)計分析第一節(jié)債券估價理論第一節(jié)債券估價51第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論2.債券理論評估一般模型分析債券價格與預期現(xiàn)金流大小成反比，與貼現(xiàn)率高低成反比，與期限也成反比。評估價格分為發(fā)行價和轉(zhuǎn)讓價期限指有效期限、待償期限、持有期限三種。討論：上述三種期限有何區(qū)別？計算發(fā)行價，應使用有效期限；計算轉(zhuǎn)讓價時應使用待償期限或持有期限。第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論52第三章證券市場統(tǒng)計分析第二節(jié)債券估價理論一般模型具