2019中級財(cái)務(wù)管理考試必記公式大全

2019中級財(cái)務(wù)管理考試必記公式大全一、復(fù)利現(xiàn)值和終值復(fù)利終值公式:F＝P×（1＋i）n即F=P(F/P,i,n)復(fù)利終值F/P，i，n）表示其中，（1＋i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號（復(fù)利現(xiàn)值公式：P＝F×1/（1＋i）n即P=F（P/F，i，n）復(fù)利現(xiàn)值P/F，i，n）表示其中1/（1＋i）n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號（（1）復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；結(jié)論1/（1＋i）n互為倒數(shù)。（2）復(fù)利終值系數(shù)（1＋i）n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)二、年金有關(guān)的公式：一般年金（自第一期期末開始）項(xiàng)目公式一般年金終FA(1i)n1值i年償債基金AFii)n1(1一般年金現(xiàn)A1(1i)nP值i年資本回收APi(1i)n額1

系數(shù)符號(1i)n1i(F/A，i，n)i與(1i)n1互為倒數(shù)(1i)ni11(1i)n(P/A,i，n）iii)n與1(1i)n1(1i互為倒數(shù)

最后公式F=A(F/A,i,n)A=F/(F/A,i,n)與一般年金終值互為逆運(yùn)算P=A(P/A,i,n)A=P/(P/A,i,n)一般年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算2.預(yù)付年金（自第一期期初開始）（1）預(yù)付年金終值詳細(xì)有兩種方法：方法一：預(yù)付年金終值＝一般年金終值×（1＋i）即F=A(F/A,i,n)×（1＋i）方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]（期數(shù)+1，系數(shù)-1）（2）預(yù)付年金現(xiàn)值兩種方法方法一：預(yù)付年金現(xiàn)值＝一般年金現(xiàn)值×（1＋i）即P=A(P/A,i,n)×（1＋i）方法二：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]（期數(shù)-1，系數(shù)+1）3.遞延年金（間隔若干期，假設(shè)題目說從第三年年初開始連續(xù)發(fā)生5年，由于能夠從第二年年關(guān)開始發(fā)生，那么遞延期=2）1）遞延年金終值遞延年金的終值計(jì)算與一般年金的終值計(jì)算相同，計(jì)算公式以下：FA＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的個(gè)數(shù)，與遞延期沒關(guān)。（2）遞延年金現(xiàn)值（m=遞延期，n=連續(xù)出入期數(shù)，即年金期）【方法1】兩次折現(xiàn)計(jì)算公式以下：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法2】P＝A｛[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]｝【方法3】先求終值再折現(xiàn)PA＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）永續(xù)年金現(xiàn)值P=A/i永續(xù)年金無終值【總結(jié)】系數(shù)之間的關(guān)系互為倒數(shù)關(guān)系復(fù)利終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)＝1年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)＝1年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)＝1三.利率：=插值法即永續(xù)年金利率：i=A/P名義利率與實(shí)質(zhì)利率1）一年多次計(jì)息時(shí)的名義利率與實(shí)質(zhì)利率實(shí)質(zhì)利率（i）：1年計(jì)息1次時(shí)的“年利息/本金”名義利率（r）：1年計(jì)息多次的“年利息/本金”mi=（1+r/m）-1通貨膨脹下的名義利率和實(shí)質(zhì)利率（1+名義利率）=（1+實(shí)質(zhì)利率）×（1+通貨膨脹率）=(1+r)=(1+i)×（1+通貨膨脹率）即.風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)算公式財(cái)富收益的含義與計(jì)算單期財(cái)富的收益率＝財(cái)富價(jià)值（價(jià)錢）的增值／期初財(cái)富價(jià)值（價(jià)錢）＝[利息（股息）收益＋資本利得]／期初財(cái)富價(jià)值（價(jià)錢）＝利息（股息）收益率＋資本利得收益率預(yù)期收益率預(yù)期收益率E（R）＝E（R）為預(yù)期收益率；Pi表示情況i可能出現(xiàn)的概率；Ri表示情況i出現(xiàn)時(shí)的收益率。必要收益率必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率（純粹利率+通貨膨脹補(bǔ)貼）+風(fēng)險(xiǎn)收益率4.風(fēng)險(xiǎn)的衡量Xi種結(jié)果，=預(yù)期收益率，i=隨機(jī)事件的第方差方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對數(shù)，只適用于希望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。方差和標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大對于希望值不相同的決策方案，議論和比較其標(biāo)準(zhǔn)離差率各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對數(shù)值財(cái)富組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益投資組合的希望收益率E（Rp)WiE(Ri)2)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)包括（投資比重=W個(gè)別財(cái)富標(biāo)準(zhǔn)差=有關(guān)系數(shù)=）投資組合的方差222222w1w21，212pw11w22原理:(a+b)2=a2+b2+2aba2+b2+2ab=()2+（）2+2β系數(shù)定義公式COV(Ri,Rm)i，mimii22i，mmmm證券財(cái)富組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)資本財(cái)富定價(jià)模型R=Rf+β×（Rm—Rf）R表示某財(cái)富的必要收益率；β表示該財(cái)富的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；Rf表示無風(fēng)險(xiǎn)收益率，平常以短期國債的利率來近似取代；Rm表示市場組合收益率四、總成本模型總成本＝固定成本總數(shù)＋改動成本總數(shù)＝固定成本總數(shù)＋（單位改動成本×業(yè)務(wù)量）1).高低點(diǎn)法最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本yb=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量=xa=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-b×最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或：=最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-b×最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量2).回歸解析法x2yxxynx2（2a=x）xynxy（2nx2）b=x第三章估計(jì)管理.現(xiàn)金估計(jì)可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌辦－現(xiàn)金運(yùn)用＝期末現(xiàn)金余額二.生產(chǎn)估計(jì)預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末存貨－預(yù)計(jì)期初存貨（備注：

生產(chǎn)量跟銷售量有關(guān)

）三.直接資料估計(jì)1.某種直接資料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量=某產(chǎn)品耗用該資料的耗費(fèi)定額×該產(chǎn)品預(yù)計(jì)產(chǎn)量（生產(chǎn)需要量跟資料耗費(fèi)定額和產(chǎn)量有關(guān)）某種直接資料預(yù)計(jì)采買量=某種直接資料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量+該資料預(yù)計(jì)的期末庫存量-該資料預(yù)計(jì)的期初庫存量（采買量跟生產(chǎn)量有關(guān)）購買資料支付的現(xiàn)金=本期含稅采買金額×本期付現(xiàn)率+先期含稅采買金額×本期付現(xiàn)率期末應(yīng)付賬款余額=期初應(yīng)付賬款余額+本期預(yù)計(jì)含稅采買金額-本期全部采買現(xiàn)金支出（包括支付先期的采買支出）.直接人工估計(jì)某種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)＝單位產(chǎn)品定額工時(shí)×該產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量某種產(chǎn)品直接人工總成本＝單位工時(shí)薪水率×該種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)五.制造花銷估計(jì)改動制造花銷估計(jì)＝改動制造花銷分配率×業(yè)務(wù)量估計(jì)總數(shù)制造花銷預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出＝制造花銷估計(jì)總數(shù)－折舊花銷六、單位生產(chǎn)成本估計(jì)1．單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本＝單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接資料成本＋單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接人工成本＋單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)制造花銷2．期末結(jié)存產(chǎn)品成本＝期初結(jié)存產(chǎn)品成本＋本期生產(chǎn)成本－本期銷售成本.銷售及管理花銷估計(jì)銷售及管理花銷預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出＝銷售及管理花銷估計(jì)總數(shù)－折舊及攤銷花銷第四章籌資管理（上）融資租借租金的計(jì)算：（按等額年金法）（1）、租金在期末支付租金=【設(shè)備原價(jià)-殘值*（P/F,i,n)】/(P/A,i,n)（2）、租金在期初支付租金=【設(shè)備原價(jià)-殘值*（P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】【提示】這兩個(gè)公式都是在假設(shè)預(yù)計(jì)殘值歸出租人全部的情況下得出的。若是預(yù)計(jì)殘值歸承租人全部，則不需要減去殘值租金=【租借設(shè)備*（P/F,i,n）】/(P/A,i,n)第五章籌資管理（下）一.可變換企業(yè)債券的變換比率的計(jì)算債券面值變換比率變換價(jià)錢二．因素解析法的計(jì)算資本需要量＝（基期資本均勻占用額－不合理資本占用額）×（1±展望期銷售增減率）×（1±展望期資本周轉(zhuǎn)速度改動率）【提示】若是展望期銷售增加，則用（1＋展望期銷售增加率）；反之用“減”。若是展望期資本周轉(zhuǎn)速度加速，則應(yīng)用（1－展望期資本周轉(zhuǎn)速度加速率）；反之用“加”。三.銷售百分比法外面融資需求量=增加的財(cái)富-增加的經(jīng)營負(fù)債-增加的保留收益增加的財(cái)富=增量收入*基期敏感財(cái)富占基期銷售額的百分比+非敏感財(cái)富的調(diào)整數(shù)或=基期敏感財(cái)富*預(yù)計(jì)銷售收入增加率+非敏感財(cái)富的調(diào)整數(shù)增加的負(fù)債=增量收入*基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比或=基期敏感負(fù)債*預(yù)計(jì)銷售收入增加率增加的保留收益=預(yù)計(jì)銷售收入（總收入）*銷售凈利率*收益保留率（備注：預(yù)計(jì)銷售收入（總收入）*銷售凈利率=凈收益收益保留率=保留/收益）四.資本習(xí)慣展望法1、高低點(diǎn)法：b=（最高收入期的資本占用量-最低收入期的資本占用量）/（最高銷售收入-最低銷售收入）a=最高（低）收入期的資本占用量-b*最高（低）銷售收入2、回歸直線法：Y=a+bX方程兩邊同時(shí)乘以Σ，得Σy=na+bΣx①方程兩邊同時(shí)乘以Σx，得Σxy=Σxa+bΣx2②解聯(lián)立方程①②即可五、資本成本計(jì)算總公式：1、銀行借款資本成本一般模式折現(xiàn)模式依照“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率2．企業(yè)債券資本成本一般模式折現(xiàn)模式依照“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率融資租借資本成本融資租借資本成本的計(jì)算（不考慮所得稅）（1）殘值歸出租人設(shè)備價(jià)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值（2）殘值歸承租人設(shè)備價(jià)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)一般股資本成本股利增加模型法假設(shè)：某股票本期支付股利為D0，未來各期股利按g速度增加，股票目前市場價(jià)錢為P0，則一般股資本成本為：【提示】一般股資本成本計(jì)算采用的是折現(xiàn)模式。資本財(cái)富定價(jià)模型法Ks＝Rf+β（Rm－Rf）保留收益資本成本參照一般股成本公式，但不考慮籌資花銷。6．均勻資本成本六、杠桿效應(yīng)1、經(jīng)營杠桿系數(shù)1）DOL的定義公式：經(jīng)營杠桿系數(shù)＝息稅前收益改動率/產(chǎn)銷改動率2）簡化公式：報(bào)告期經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期邊緣貢獻(xiàn)/基期息稅前收益DOL＝M/EBIT＝M/（M－F）＝基期邊緣貢獻(xiàn)/基期息稅前收益【提示】經(jīng)營杠桿系數(shù)簡化公式推導(dǎo)假設(shè)基期的息稅前收益EBIT＝PQ－VcQ－F，產(chǎn)銷量改動Q，以致息稅前收益改動，EBIT＝（P－Vc）×ΔQ，代入經(jīng)營杠桿系數(shù)公式：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)1）定義公式：2）簡化公式：總杠桿系數(shù)1）定義公式【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系DTL＝DOL×DFL（2）簡化公式DTL

M0M0F0I0七.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化1.每股收益解析法(EBITI1)(1T)(EBITI2)(1T)N1=N2結(jié)論：若是預(yù)期的息稅前收益大于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前收益，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；若是預(yù)期的息稅前收益小于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前收益，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。企業(yè)價(jià)值解析法1）企業(yè)價(jià)值計(jì)算2）加權(quán)均勻資本成本的計(jì)算第六章投資管理.項(xiàng)目現(xiàn)金流量（一）投資期①在長遠(yuǎn)財(cái)富上的投資②墊支的營運(yùn)資本（二）營業(yè)期稅后付現(xiàn)成本稅后付現(xiàn)成本＝付現(xiàn)成本×（1－稅率）稅后收入稅后收入＝收入金額×（1－稅率）非付現(xiàn)成本抵稅非付現(xiàn)成本能夠起到減少稅負(fù)的作用，其公式為：稅負(fù)減少額＝非付現(xiàn)成本×稅率估計(jì)方法直接法：（NCF）＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅間接法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝稅后營業(yè)收益＋非付現(xiàn)成本分算法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝收入×（1－所得稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅率）＋非付現(xiàn)成本×所得稅率（三）終結(jié)期特點(diǎn)主若是現(xiàn)金流入量①固定財(cái)富變價(jià)凈收入：固定財(cái)富銷售或報(bào)廢時(shí)的銷售價(jià)款或殘值收入扣除清理花銷后的凈額。內(nèi)容②墊支營運(yùn)資本的回收：項(xiàng)目開始墊支的營運(yùn)資本在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)獲取回收。二.凈現(xiàn)值（NPV）凈現(xiàn)值（NPV）＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值三.年金凈流量（ANCF）年金凈流量＝現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)＝現(xiàn)金凈流量總終值/年金終值系數(shù)四.現(xiàn)值指數(shù)（PVI）PVI＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值五.內(nèi)含酬金率（IRR）未來每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)（年金法）未來每年現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)－原始投資額現(xiàn)值＝02.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)若是投資方案的每年現(xiàn)金流量不相等，各年現(xiàn)金流量的分布就不是年金形式，查年金現(xiàn)值系數(shù)表的方法來計(jì)算內(nèi)含酬金率，而需采用逐次測試法。

不能夠采用直接.回收期（PP）（一）靜態(tài)回收期未來每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)靜態(tài)回收期＝原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)的計(jì)算方法在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總，依照累計(jì)現(xiàn)金流量來確定回收期。（二）動向回收期未來每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)在這種年金形式下，假設(shè)經(jīng)歷幾年所獲取的未來現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為（P/A，i,n），則：計(jì)算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，經(jīng)過查年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法，即可計(jì)算出回收期n。未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，依照累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。計(jì)算其動向回收期。.固定財(cái)富更新決策營業(yè)現(xiàn)金凈流量計(jì)算的三種方法。直接法營業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入-付現(xiàn)成本-所得稅間接法營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)收益+非付現(xiàn)成本分算法4.壽命期不相同的設(shè)備重置決策.債券價(jià)值的計(jì)算債券價(jià)值=未來利息的現(xiàn)值+歸還本金的現(xiàn)值=PV＝I×（P/A，i，n）＋M×（P/F，i，n）債券的內(nèi)含酬金率①逐次測試法，與求內(nèi)含酬金率的方法相同②簡略算法九.股票投資股票價(jià)值=未來各年股利的現(xiàn)值之和優(yōu)先股價(jià)值=股利/折現(xiàn)率固定增加模式2）零增加模式3）階段性增加模式好多企業(yè)的股利在某一時(shí)期有一個(gè)超常的增加率，這段時(shí)期的增加率g可能大于RS，而后階段企業(yè)的股利固定不變或正常增加。對于階段性增加的股票，需要分段計(jì)算，才能確定股票的價(jià)值。（二）股票投資的收益率模式

計(jì)算公式零增加股票內(nèi)部收益率

R=D/P0固定增加股票內(nèi)部收益率

R=D1/P

0+g=股利收益率

+股利增加率階段性增加股票內(nèi)部收益率

利用漸漸測試法，結(jié)合內(nèi)插法來求

凈現(xiàn)值為

0的貼現(xiàn)率。第七章營運(yùn)資本管理一、營運(yùn)資本的計(jì)算營運(yùn)資本＝流動財(cái)富－流動負(fù)債二、現(xiàn)金管理的有關(guān)公式存貨模式機(jī)遇成本交易成本最正確擁有量及其有關(guān)公式隨機(jī)模型（米勒—奧爾模型）式中：b——證券變換為現(xiàn)金或現(xiàn)金變換為證券的成本；δ——delta，企業(yè)每日現(xiàn)金流改動的標(biāo)準(zhǔn)差；——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)遇成本。【注】R的影響因素：同向：L，b，δ；反向：i最高控制線的確定H＝3R－2LH－R＝2（R－L）現(xiàn)金出入平常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期其中：存貨周轉(zhuǎn)期＝均勻存貨／每日的銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝均勻應(yīng)收賬款／每日的銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝均勻應(yīng)付賬款／每日的購貨成本三.應(yīng)收賬款的有關(guān)公式1.應(yīng)收賬款的機(jī)遇成本1）應(yīng)收賬款均勻余額＝日銷售額×均勻收現(xiàn)期2）應(yīng)收賬款占用資本＝應(yīng)收賬款均勻余額×改動成本率3）應(yīng)收賬款占用資本的應(yīng)計(jì)利息（即機(jī)遇成本）＝應(yīng)收賬款占用資本×資本成本＝日銷售額×均勻收現(xiàn)期×改動成本率×資本成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝均勻應(yīng)收賬款／每日的銷貨收入應(yīng)收賬款的壞賬成本應(yīng)收賬款的壞賬成本＝賒銷額×預(yù)計(jì)壞賬損失率信用條件【信用條件決策】增加的稅前損益＞0，可行?！镉?jì)算步驟：計(jì)算增加的收益增加的收益＝增加的銷售收入－增加的改動成本＝增加的邊緣貢獻(xiàn)＝增加的銷售量×單位邊緣貢獻(xiàn)＝增加的銷售額×（1－改動成本率）計(jì)算推行新信用政策后成本花銷的增加：第一：計(jì)算占用資本的應(yīng)計(jì)利息增加（1）應(yīng)收賬款占用資本的應(yīng)計(jì)利息增加應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額×均勻收現(xiàn)期×改動成本率×資本成本②應(yīng)收賬款占用資本的應(yīng)計(jì)利息增加＝新信用政策占有資本的應(yīng)計(jì)利息－原信用政策占用資本的應(yīng)計(jì)利息2）存貨占用資本應(yīng)計(jì)利息增加存貨占用資本應(yīng)計(jì)利息增加＝存貨增加量×單位改動成本×資本成本3）應(yīng)付賬款增加以致的應(yīng)計(jì)利息減少（增加成本的抵減項(xiàng)）應(yīng)付賬款增加以致的應(yīng)計(jì)利息減少＝應(yīng)付賬款均勻余額增加×資本成本第二：計(jì)算收賬花銷和壞賬損失的增加收賬花銷一般會直接給出，只需計(jì)算增加額即可；壞賬損失一般能夠依照壞賬損失率計(jì)算，爾后計(jì)算增加額。第三：計(jì)算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變）現(xiàn)金折扣成本＝賒銷額×折扣率×享受折扣的客戶比率現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比率×新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比率×舊的現(xiàn)金折扣率3.計(jì)算改變信用政策增加的稅前損益增加的稅前損益＝增加的收益－增加的成本花銷【決策原則】若是改變信用期增加的稅前損益大于0，則能夠改變。【提示】信用政策決策中，依照的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)均勻逾期天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－均勻信用期天數(shù)四.存貨管理的有關(guān)公式1.成真有關(guān)的公式改動訂貨成本＝年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本＝（D/Q）×K改動儲蓄成本＝年均勻庫存×單位儲蓄成本＝（Q/2）×Kc2.經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式及其變形。①經(jīng)濟(jì)訂貨量（Q*）基本公式②每期存貨的有關(guān)總成本基本模型的擴(kuò)展再訂貨點(diǎn)＝均勻交貨時(shí)間×均勻每日需要量存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為P，則該批貨全部送到所需日數(shù)即送貨期為：送貨期＝Q／P假設(shè)每日耗用量為d，則送貨期內(nèi)的全部耗用量為：送貨期耗用量＝Q／P×d由于零件邊送邊用，因此每批送完時(shí)，則送貨期內(nèi)均勻庫存量為：當(dāng)改動儲蓄成本和改動訂貨成實(shí)情等時(shí)，有關(guān)總成本最小，此時(shí)的訂貨量即為經(jīng)濟(jì)訂貨量?！竟秸莆占记伞勘ｋU(xiǎn)儲備1）考慮保險(xiǎn)儲備的再訂貨點(diǎn)R＝預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求＋保險(xiǎn)儲備＝交貨時(shí)間×均勻日需求量＋保險(xiǎn)儲備（2）保險(xiǎn)儲備確定的方法最正確的保險(xiǎn)儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲備的儲蓄成本之和達(dá)到最低。保險(xiǎn)儲備的儲蓄成本＝保險(xiǎn)儲備×單位儲蓄成本缺貨成本＝一次訂貨希望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失有關(guān)總成本＝保險(xiǎn)儲備的儲蓄成本＋缺貨損失比較不相同保險(xiǎn)儲備方案下的有關(guān)總成本，選擇最低者為最優(yōu)保險(xiǎn)儲備。.商業(yè)信用放棄現(xiàn)金折扣的信用成本第八章成本管理一、量本利解析與應(yīng)用（一）量本利解析的基根源理量本利解析的基本關(guān)系式息稅前收益＝銷售收入－總成本＝銷售收入－（改動成本＋固定成本）＝銷售量×單價(jià)－銷售量×單位改動成本－固定成本＝銷售量×（單價(jià)－單位改動成本）－固定成本邊緣貢獻(xiàn)邊緣貢獻(xiàn)率＋改動成本率＝1息稅前收益＝銷售量×（單價(jià)－單位改動成本）－固定成本＝邊緣貢獻(xiàn)總數(shù)－固定成本（二）單一產(chǎn)品量本利解析保本銷售量＝固定成本/（單價(jià)－單位改動成本）＝固定成本保本銷售額＝保本銷售量×單價(jià)＝固定成本/邊緣貢獻(xiàn)率

/單位邊緣貢獻(xiàn)（三）安全邊緣解析安全邊緣安全邊緣量實(shí)質(zhì)或預(yù)計(jì)銷售量－保本點(diǎn)銷售量安全邊緣額實(shí)質(zhì)或預(yù)計(jì)銷售額－保本點(diǎn)銷售額＝安全邊緣量×單價(jià)安全邊緣量/實(shí)質(zhì)或預(yù)計(jì)銷售量安全邊緣率＝安全邊緣額/實(shí)質(zhì)或預(yù)計(jì)銷售額保本作業(yè)率與安全邊緣率的關(guān)系保本銷售量+安全邊緣量＝正常銷售量上述公式兩端同時(shí)除以正常銷售額，便獲?。罕１咀鳂I(yè)率+安全邊緣率＝1【擴(kuò)展】息稅前收益＝安全邊緣量×單位邊緣貢獻(xiàn)＝安全邊緣額×邊緣貢獻(xiàn)率銷售息稅前收益率＝安全邊緣率×邊緣貢獻(xiàn)率（四）多種產(chǎn)品量本利解析加權(quán)均勻法加權(quán)均勻邊緣貢獻(xiàn)率＝（∑各產(chǎn)品邊緣貢獻(xiàn)/∑各產(chǎn)品銷售收入）×100%＝∑（各產(chǎn)品邊緣貢獻(xiàn)率×各產(chǎn)品占總銷售比重）綜合保本點(diǎn)銷售額＝固定成本/加權(quán)均勻邊緣貢獻(xiàn)率某產(chǎn)品保本額＝綜合保本額×該產(chǎn)品的銷售比重某產(chǎn)品保本量＝該產(chǎn)品保本額/單價(jià)結(jié)合單位法某產(chǎn)品保本量＝結(jié)合保本量×該產(chǎn)品的銷售比重分算法1）固定成本分配率=固定成本總數(shù)/各產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)2）某產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額=分配率×某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)（3）某產(chǎn)品的保本銷量=該產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額/(單價(jià)-單位改動成本）（五）目標(biāo)收益解析計(jì)算公式以下：目標(biāo)收益＝（單價(jià)－單位改動成本）×銷售量－固定成本稅前收益＋利息＝稅后收益／（1－稅率）＋利息（六）收益敏感性解析收益＝銷售量×（單價(jià)－單位改動成本）－固定成本＝收入－改動成本－固定成本＝邊緣貢獻(xiàn)－固定成本二、標(biāo)準(zhǔn)成本的擬定成本項(xiàng)目用量直接資料單位產(chǎn)品資料用量直接人工單位產(chǎn)品工時(shí)用量制造花銷單位產(chǎn)品工時(shí)用量三、成本差別的計(jì)算及解析【改動成本差別計(jì)算】用量差別＝（實(shí)質(zhì)用量－實(shí)質(zhì)產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)錢價(jià)錢差別＝（實(shí)質(zhì)價(jià)錢－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)錢）×實(shí)質(zhì)用量（混雜差別平常歸入價(jià)錢差別）

價(jià)錢原資料單價(jià)小時(shí)薪水率小時(shí)制造花銷分配率價(jià)錢差別數(shù)量差別直接資料價(jià)錢差別＝（實(shí)質(zhì)價(jià)錢－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)錢）×實(shí)質(zhì)數(shù)量差別＝（實(shí)質(zhì)用量－實(shí)質(zhì)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×用量標(biāo)準(zhǔn)價(jià)錢直接人工薪水率差別＝（實(shí)質(zhì)薪水率－標(biāo)準(zhǔn)薪水率）效率差別＝（實(shí)質(zhì)工時(shí)－實(shí)質(zhì)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）××實(shí)質(zhì)工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)薪水率改動制造費(fèi)耗費(fèi)差別＝（實(shí)質(zhì)分配率－標(biāo)準(zhǔn)分配率）×效率差別＝（實(shí)質(zhì)工時(shí)－實(shí)質(zhì)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×用實(shí)質(zhì)工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)分配率【固定制造花銷的差別解析】第一要明確兩個(gè)指標(biāo)：其中：固定制造花銷估計(jì)數(shù)＝估計(jì)產(chǎn)量×工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)×標(biāo)準(zhǔn)分配率四、作業(yè)成本與責(zé)任成本實(shí)質(zhì)作業(yè)成本分配率當(dāng)期實(shí)質(zhì)發(fā)生的作業(yè)成本/當(dāng)期實(shí)質(zhì)作業(yè)產(chǎn)出估計(jì)作業(yè)成本分配率預(yù)計(jì)作業(yè)成本/預(yù)計(jì)作業(yè)產(chǎn)出計(jì)算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本第一計(jì)算耗用的作業(yè)成本，計(jì)算公式為：某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本＝∑（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量×實(shí)質(zhì)作業(yè)成本分配率）爾后計(jì)算當(dāng)期發(fā)生成本，即產(chǎn)品成本，直接資料成本、直接人工成本和各項(xiàng)作業(yè)成本共同組成某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生的總成本，計(jì)算公式為：某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生成本＝當(dāng)期投入該產(chǎn)品的直接成本＋當(dāng)期耗用的各項(xiàng)作業(yè)成本其中：直接成本＝直接資料成本＋直接人工成本五、責(zé)任成本管理公式成本中心估計(jì)成本節(jié)約額＝估計(jì)責(zé)任成本－實(shí)質(zhì)責(zé)任成本估計(jì)成本節(jié)約率＝估計(jì)成本節(jié)約額/估計(jì)成本×100%收益中心核查邊緣貢銷售收入總數(shù)－改動成本總數(shù)指標(biāo)獻(xiàn)【提示】該指標(biāo)反響了收益中心的盈利能力，但對業(yè)績議論沒有太大的作用。可控邊邊緣貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本際貢獻(xiàn)【提示】也稱部門經(jīng)理邊緣貢獻(xiàn)，是議論收益中心管理者的理想指標(biāo)。部門邊可控邊緣貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人不能控固定成本【提示】又稱部門毛利。反響了部門為企業(yè)收益和填充與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻(xiàn)，際貢獻(xiàn)它更多的用于議論部門業(yè)績而不是收益中心管理者的業(yè)績。投資中心1）投資酬金率投資酬金率=營業(yè)收益/均勻營業(yè)財(cái)富【提示】計(jì)算公式①營業(yè)收益，是指息稅前收益。②均勻營業(yè)財(cái)富＝（期初營業(yè)財(cái)富＋期末營業(yè)財(cái)富）/2（2）節(jié)余收益計(jì)算公式節(jié)余收益=經(jīng)營收益－（經(jīng)營財(cái)富×最低投資酬金率）第九章收入與分配管理一.趨勢展望解析法1）算術(shù)均勻法公式式中：Y——展望值；Xi——第i期的實(shí)質(zhì)銷售量；n——期數(shù)。加權(quán)均勻法計(jì)算公式

式中：Y——展望值；Wi——第i期的權(quán)數(shù)Xi——第i期的實(shí)質(zhì)銷售量；n——期數(shù)?！緳?quán)數(shù)的確定】——依照“近大遠(yuǎn)小”原則確定。）搬動均勻法計(jì)算公式修正搬動均勻法的計(jì)算公式為：）指數(shù)圓滑法Yn＋1＝αXn＋（1－α）Yn式中：Yn＋1——未來第n＋1期的展望值；Yn——第n期展望值，即展望先期的展望值；Xn——第n期的實(shí)質(zhì)銷售量，即展望先期的實(shí)質(zhì)銷售量；α——圓滑指數(shù)；n——期數(shù)。一般地，圓滑指數(shù)的取值平常在0.3～0.7之間。二.因果展望解析法展望公式:Y＝a+bx其常數(shù)項(xiàng)a、b的計(jì)算公式為：nxyxyybxb22nx(x)an.銷售定價(jià)公式1）全部成本花銷加成定價(jià)法計(jì)算公式：①成本收益率定價(jià)單位收益＝單位成本×成本收益率單位產(chǎn)品價(jià)錢×（1－適用稅率）＝單位成本＋單位成本×成本收益率＝單位成本×（1＋成本收益率）單位產(chǎn)品價(jià)錢＝單位成本×（1＋成本收益率）/（1－適用稅率）②銷售收益率定價(jià)單位收益＝單位價(jià)錢×銷售收益率單位產(chǎn)品價(jià)錢×（1－適用稅率）＝單位成本＋價(jià)錢×銷售收益率單位產(chǎn)品價(jià)錢＝單位成本/（1－銷售收益率－適用稅率）（2）保本點(diǎn)定價(jià)法收益＝0價(jià)錢×（1－稅率）＝單位成本＝單位固定成本＋單位改動成本公式單位產(chǎn)品價(jià)錢＝單位固定成本＋單位改動成本/（1－適用稅率）＝單位完好成本/（1－適用稅率）3）目標(biāo)收益定價(jià)法收益為已知的目標(biāo)收益。價(jià)錢×（1－適用稅率）＝單位成本＋單位目標(biāo)收益價(jià)錢＝單位成本＋單位目標(biāo)收益/（1－適用稅率）（4）改動成本定價(jià)法（特別情況下的定價(jià)方法）價(jià)錢×（1－稅率）＝單位改動成本＋單位收益公＝單位改動成本＋單位改動成本×成本收益率式＝單位改動成本×（1＋成本收益率）單位產(chǎn)品價(jià)錢＝單位改動成本×（1＋成本收益率）/（1－適用稅率）以市場需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法1）需求價(jià)錢彈性系數(shù)定價(jià)法在其他條件不變的情況下，某種產(chǎn)品的需求量隨其價(jià)錢的起落而改動含義的程度，就是需求價(jià)錢彈性系數(shù)。需求價(jià)錢彈性系數(shù)

式中：E——某種產(chǎn)品的需求價(jià)錢彈性系數(shù)：系數(shù)計(jì)△P——價(jià)錢改動量；△Q——需求改動量：0——基期單位產(chǎn)品價(jià)錢；Q0——基期需求量?！咎崾尽恳话闱闆r下，需求量與價(jià)錢呈反方向改動，因此，彈性系數(shù)一般為負(fù)數(shù)。式中：P0——基期單位產(chǎn)品價(jià)錢；Q0——基期銷售數(shù)量；計(jì)算公式E—需求價(jià)錢彈性系數(shù)P——單位產(chǎn)品價(jià)錢Q——預(yù)計(jì)銷售數(shù)量【提示】這種方法確定的價(jià)錢，是使產(chǎn)品能夠銷售出去的價(jià)錢。若是高出該價(jià)錢，產(chǎn)品就不能夠完好銷售出去。2）邊緣解析定價(jià)法收益＝收入－成本邊緣收益＝邊緣收入－邊緣成本＝0邊緣收入＝邊緣成本【結(jié)論】邊緣收入等于邊緣成本時(shí)，收益最大，此時(shí)的價(jià)錢為最優(yōu)價(jià)錢?！径▋r(jià)方法小結(jié)】價(jià)錢×（1－稅率）＝單位成本＋單位收益第十章財(cái)務(wù)解析與議論一.財(cái)務(wù)解析的方法比較解析法①重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較定基動向比率＝解析期數(shù)額/固定基期數(shù)額——反響長遠(yuǎn)趨勢環(huán)比動向比率＝解析期數(shù)額/先期數(shù)額——反響短期趨勢比率解析法也稱為“結(jié)構(gòu)比率”。組成比率組成比率＝某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)額/整體數(shù)值效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中所費(fèi)與所得的比率，反響投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如比率種類效率比率收益率類指標(biāo)。有關(guān)比率，是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不相同的項(xiàng)目加以比較所得的比率，反有關(guān)比率映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的互有關(guān)系。如周轉(zhuǎn)率類指標(biāo)。因素解析法1）連環(huán)取代法：【操作要點(diǎn)】①嚴(yán)格依照影響因素的預(yù)定序次進(jìn)行取代（序次性）；②每一次取代都保留前一次取代的結(jié)果（連環(huán)性）；③從基期（計(jì)劃）指標(biāo)開始，有幾個(gè)因素就進(jìn)行幾次取代，最后一次取代完成的結(jié)果應(yīng)當(dāng)?shù)扔趫?bào)告期（實(shí)質(zhì)）指標(biāo)?；冢ㄓ?jì)劃）指標(biāo)：M0＝A0×B0×C0（0）式第①次取代：A1×B0×C0（1）式第②次取代：A1×B1×C0（2）式第③次取代：A1×B1×C1＝M1（3）式A因素改動對M的影響＝（1）－（0）B因素改動對M的影響＝（2）－（1）C因素改動對M的影響＝（3）－（2）合計(jì)影響值＝（3）－（0）＝M1－M0＝M2）差額解析法：連環(huán)取代法的簡化形式A因素改動對M的影響＝（1）－（0）＝（A1－A0）×B0×C0B因素改動對M的影響＝（2）－（1）A1×（B1－B0）×C0A1×B1×（C1－C0）.償債能力解析（一）短期償債能力解析營運(yùn)資本:營運(yùn)資本＝流動財(cái)富－流動負(fù)債流動比率:流動比率＝流動財(cái)富÷流動負(fù)債速動比率:速動比率＝速動財(cái)富÷流動負(fù)債現(xiàn)金比率:現(xiàn)金比率＝（錢幣資本＋交易性金融財(cái)富）÷流動負(fù)債(二)長遠(yuǎn)償債能力解析財(cái)富負(fù)債率財(cái)富負(fù)債率＝（負(fù)債總數(shù)÷財(cái)富總數(shù)）×100%產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總數(shù)÷全部者權(quán)益×100%權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)＝總財(cái)富÷股東權(quán)益4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)＝息稅前收益/全部利息花銷＝（凈收益＋收益表中的利息花銷＋所得稅花銷）

/全部利息花銷.營運(yùn)能力解析（一）流動財(cái)富營運(yùn)能力解析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入凈額÷應(yīng)收賬款均勻余額＝銷售收入凈額÷[（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2]②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率①存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本÷存貨均勻余額。存貨均勻余額＝（期初存貨＋期末存貨）÷2②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)流動財(cái)富周轉(zhuǎn)率流動財(cái)富周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入凈額÷流動財(cái)富均勻余額流動財(cái)富周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷流動財(cái)富周轉(zhuǎn)次數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)×流動財(cái)富均勻余額÷銷售收入凈額式中：流動財(cái)富均勻余額＝（期初流動財(cái)富＋期末流動財(cái)富）÷2（二）固定財(cái)富營運(yùn)能力解析固定財(cái)富周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷固定財(cái)富均勻凈值式中：固定財(cái)富均勻凈值＝（期初固定財(cái)富凈值＋期末固定財(cái)富凈值）÷2【提示】①固定財(cái)富凈值＝固定財(cái)富原值－累計(jì)折舊②固定財(cái)富周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)固定財(cái)富投資適合，結(jié)構(gòu)合理，利用效率高（三）總財(cái)富營運(yùn)能力解析總財(cái)富周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷財(cái)富均勻總數(shù)若是企業(yè)各期財(cái)富總數(shù)比較牢固，顛簸不大，則：財(cái)富均勻總數(shù)＝（期初財(cái)富總數(shù)＋期末財(cái)富總數(shù)）÷2若是資本占用的顛簸性較大，企業(yè)應(yīng)采用更詳細(xì)的資料進(jìn)行計(jì)算，如依照各月份的資本占用額計(jì)算。月均勻財(cái)富總數(shù)＝（月初財(cái)富總數(shù)＋月尾財(cái)富總數(shù)）÷2季均勻占用額＝（1/2季初＋第一月尾＋第二月尾＋1/2季末）÷3年均勻占用額＝（1/2年初＋第一季末＋第二季末＋第三季末＋1/2年關(guān)）÷4【提示】計(jì)算總財(cái)富周轉(zhuǎn)率時(shí)分子分母在時(shí)間上應(yīng)保持一致。四.盈利能力解析銷售毛利率＝銷售毛利÷銷售收入銷售毛利率其中：銷售毛利＝銷售收入－銷售成本銷售凈利率銷售凈利率＝凈收益÷銷售收入總財(cái)富凈利率＝（凈收益÷均勻總財(cái)富）×100%總財(cái)富凈利率【提示】總財(cái)富凈利率＝銷售凈利率×總財(cái)富周轉(zhuǎn)次數(shù)凈財(cái)富收益率＝（凈收益÷均勻全部者權(quán)益）×100%凈財(cái)富收益率【提示】凈財(cái)富收益率＝銷售凈利率×總財(cái)