上市公司股東綜合服務(wù)方案(梁成樹)

上市公司股東綜合服務(wù)方案(梁成樹)第一頁，共21頁。中國光大集團(tuán)是中央管理的國有重要骨干企業(yè)，創(chuàng)辦于1983年，現(xiàn)已發(fā)展成為以經(jīng)營銀行、證券、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、期貨、金融租賃、實(shí)業(yè)等業(yè)務(wù)為主的特大型企業(yè)集團(tuán)。集團(tuán)在境內(nèi)的主要企業(yè)有光大證券股份有限公司（股票代碼：601788）、中國光大銀行（股票代碼：601818）、光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司、光大金控資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)以及中國光大實(shí)業(yè)（集團(tuán)）公司、中國光大投資管理公司、上海光大會(huì)展中心、光大置業(yè)公司等實(shí)業(yè)企業(yè)；在香港經(jīng)營的企業(yè)有中國光大控股有限公司（股票代碼：0165.HK）和中國光大國際有限公司（股票代碼：0257.HK）等20家公司。

一、光大集團(tuán)簡介第二頁，共21頁。

第三頁，共21頁。二、光大證券簡介光大證券創(chuàng)建于1996年，系由中國光大（集團(tuán)）總公司投資控股的全國性綜合類股份制證券公司，是中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的首批三家創(chuàng)新試點(diǎn)公司之一，國內(nèi)信用評級(jí)最高的A類AA級(jí)證券公司。

證券業(yè)協(xié)會(huì)各項(xiàng)指標(biāo)歷年排名都是行業(yè)靠前。2009年8月4日公司成功發(fā)行A股股票，共計(jì)募集資金109.62億元，并于8月18日在上海證券交易所掛牌上市。截至2010年6月30日，公司注冊資本34.18億元，凈資本170.34億元，凈資產(chǎn)214.74億元，總資產(chǎn)575.57億元。第四頁，共21頁。三、為股東量身定做綜合服務(wù)方案（一）專業(yè)稅收規(guī)劃（二）大宗交易服務(wù)（三）信息對稱服務(wù)（四）市值管理服務(wù)（五）資產(chǎn)管理服務(wù)（投資理財(cái)）（六）其他服務(wù)

第五頁，共21頁。1、機(jī)構(gòu)股東（投資企業(yè)，員工代持股公司）

政策解讀：根據(jù)稅務(wù)總局規(guī)定：機(jī)構(gòu)股東解禁所得按25％征收所得稅。

政策對比：目前國內(nèi)有不少地方如新疆，西藏，天津和江蘇等地出臺(tái)了針對機(jī)構(gòu)股東的稅收政策，我們從股東收益，政策風(fēng)險(xiǎn)，辦事效率，操作流程，交通，地理位置等幾個(gè)方面綜合評估各地政策，推薦股東選擇稅收獎(jiǎng)勵(lì)第。我們也指導(dǎo)、協(xié)助提供“一站式”服務(wù)，為企業(yè)落戶、運(yùn)營和投資提供全程式便捷服務(wù)和后續(xù)支持服務(wù)（報(bào)稅、年檢和日常維護(hù)等）。

（一）稅務(wù)規(guī)劃第六頁，共21頁。政策對比地區(qū)政策內(nèi)容期限備注新疆西部大開發(fā)及國家扶持新疆政策企業(yè)所得稅全免（兩免三減半+改合伙制企業(yè)），部分個(gè)稅返還西部開發(fā)政策長期有效，兩免三減半截止2020年，近期暫停后又恢復(fù)，明年或停適合員工持股公司，股權(quán)投資類企業(yè)西藏西部大開發(fā)政策新注冊企業(yè)免兩年企業(yè)所得稅，遷入企業(yè)15%的稅率（免10%），部分個(gè)稅返還長期有效適合股權(quán)投資企業(yè)，新注冊企業(yè)天津?yàn)I海新區(qū)政策新注冊企業(yè)前兩年地方留成部分全返，后三年地方留成部分減半征收2012年12月31日，有可能延長適合新注冊投資企業(yè)，基金，私募等江蘇地方政府政策企業(yè)所得稅地方留成部分返還60%，個(gè)稅地方留成部分返回60%不確定期限適合員工持股公司，股權(quán)投資企業(yè)。第七頁，共21頁。舉例分析地區(qū)

原納稅額（為了便于計(jì)算，暫不考慮持股成本，按1000股10元股價(jià)計(jì)算）遷出后各地納稅額（暫不考慮持股成本）節(jié)省稅收（萬）新疆企業(yè)所得稅：1000*10*25%=2500，個(gè)人所得稅：（1000*10-2500）*20%=1500合計(jì)納稅額4000。1000*10*20%=2000萬2000西藏企業(yè)稅1000*10*15%=1500萬，個(gè)稅（1000*10-1500）*20=1700。合計(jì)3200萬800（未計(jì)算額外獎(jiǎng)勵(lì)，實(shí)際上可以更多）天津江蘇企業(yè)稅1000*10*（25-6）%=1900，個(gè)稅（10000-10000*25%）*15.2%=1140萬，合計(jì)3040萬960第八頁，共21頁。

公司遷移辦理流程1、公司內(nèi)部先開股東會(huì)形成會(huì)議紀(jì)要（估計(jì)需1-3周）；2、填寫提交遷入申請函，遷入地工商局同意后出具準(zhǔn)入通知書（估計(jì)需2-3周）；3、憑準(zhǔn)入通知書到當(dāng)?shù)毓ど叹痔釞n（估計(jì)需2-4周）；4、檔案到遷入地后安排專人負(fù)責(zé)當(dāng)?shù)氐穆鋺羰掷m(xù)，辦理工商、稅務(wù)、質(zhì)監(jiān)、銀行和公安機(jī)關(guān)的相關(guān)手續(xù)（估計(jì)需2-4周）；5、辦理落戶手續(xù)的時(shí)候可以同時(shí)辦理稅務(wù)清算（估計(jì)需2-4周）；6、在遷入地辦理銀行開戶，組織機(jī)構(gòu)代碼證，稅務(wù)登記證，公安局刻章備案等（平均在2-4周）。第九頁，共21頁。公司遷移所需材料（一）公司的前期準(zhǔn)備：1、公司遷移申請書2、指定委托人代理證明3、公司的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（蓋公司公章）（二）工商登記：1、股東決議2、章程修正案3、企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)申請書4、公司變更登記申請書5、指定委托人代理證明6、企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照正副本原件7、企業(yè)名稱核準(zhǔn)通知書8、住所證明（三）刻章：1、刻章申請2、新公司的營業(yè)執(zhí)照正本和副本的復(fù)印件3、法人身份證復(fù)印件4、代理人身份證復(fù)印件（四）組織機(jī)構(gòu)代碼：1、組織機(jī)構(gòu)代碼證申請表2、單位公章3、法人身份證復(fù)印件4、經(jīng)辦人身份證復(fù)印件5、組織機(jī)構(gòu)代碼遷移函6、法人身份證的彩色掃描件

第十頁，共21頁。公司遷移所需材料（續(xù)）（五）稅務(wù)登記：1、業(yè)執(zhí)照正本加蓋印花稅票及副本復(fù)印件2、稅務(wù)登記表、房屋土地情況登記表、扣繳義務(wù)人登記表3、組織機(jī)構(gòu)代碼證副本及復(fù)印件4、住所證明和房產(chǎn)證由管委會(huì)提供5、公司章程和財(cái)務(wù)制度6、驗(yàn)資報(bào)告7、法人身份證復(fù)印件8、財(cái)務(wù)人員的會(huì)計(jì)證和身份證復(fù)印件（六）開戶：1、營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件2、組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件3、稅務(wù)登記證復(fù)印件4、法人身份證復(fù)印件5、代理人身份證復(fù)印件6、單位的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人身份證7、辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的人員身份證復(fù)印件8、內(nèi)為在銀行需要填寫資料（財(cái)務(wù)協(xié)議、開戶申請書、授權(quán)書、賬戶管理協(xié)議）（七）金融辦備案（一式四份蓋公章）0、股權(quán)投資類企業(yè)備案文件目錄1、股東名單2、備案申請3、稅務(wù)清算報(bào)告4、公司章程5、法人身份證復(fù)印件6、法人簡歷7、營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件8、三方存管協(xié)議9、前2年的審計(jì)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表10、前2年的稅收匯算清繳表11、驗(yàn)資報(bào)告第十一頁，共21頁。

稅務(wù)規(guī)劃（二）2、自然人（個(gè)人）股東

政策解讀：自2010年1月1日起，對個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。其中60%上交國庫，40%地方留成。

目前多個(gè)地方政府都有稅收獎(jiǎng)勵(lì)政策，我們的公司利用各地的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，通過和地方政府合作，地方政府會(huì)把地方留成的40%中大部分獎(jiǎng)勵(lì)給個(gè)人客戶。相當(dāng)于客戶只需繳納百分之十幾的個(gè)稅，且都提供完稅證明。光大證券已辦理多起這類業(yè)務(wù)，截至日前已經(jīng)為幾十家上市公司提供服務(wù)，股東可以放心減持，我們將指導(dǎo)和協(xié)助辦理相關(guān)手續(xù)。第十二頁，共21頁。

政策解讀：證監(jiān)會(huì)要求股東在一個(gè)月內(nèi)累積減持超過公司股票1%的必須通過大宗交易平臺(tái)。而且股東直接在二級(jí)市場出售股票通常比較敏感，特別是連續(xù)幾個(gè)月多次出售將會(huì)有很嚴(yán)重的后果，會(huì)直接導(dǎo)致影響股東恐慌拋售，影響股價(jià)。

所以，我們一般建議股東通過大宗交易減持。直接的對手接盤是對維護(hù)二級(jí)市場股價(jià)穩(wěn)定及上市公司股東利益最大化的有利保證。大宗交易折扣是由多種因素影響，主要有：減持總量，每天減持量，所減持股票的階段成交量，個(gè)股的趨勢。大盤成交量和大盤趨勢。定價(jià)基準(zhǔn)日期，是否有多家股東同時(shí)減持……（二）大宗交易服務(wù)

第十三頁，共21頁。大宗交易服務(wù)（續(xù)）

但股東們在行業(yè)內(nèi)的大宗交易人脈資源少，缺乏大宗交易的經(jīng)驗(yàn)，更是在價(jià)格談判，成交等方面都處于劣勢，經(jīng)常只能以最低價(jià)九折或九一、九二折成交；而大宗交易的平均折扣率為九四折。

而我們長期提供該類服務(wù)，經(jīng)驗(yàn)豐富，擁有大量的大宗交易對手資源（單個(gè)接手方當(dāng)天可以調(diào)集

幾億到10億左右的資金，3天內(nèi)可以調(diào)集幾十億資金），能夠給客戶提供誠信的，曾與我們有交易歷史的可靠對手盤，確?？蛻衾孀畲蠡耐瑫r(shí)交易能夠順利執(zhí)行。我們過往提供的大宗交易對手通常比市場報(bào)價(jià)高2-3%，成交價(jià)平均價(jià)格為九五到九六折，高的可以達(dá)到九八折甚至不折價(jià)。這樣又可以為客戶多賣出股票交易額3-8%左右的資金。我們會(huì)根據(jù)公司股東們的意愿，合理建議眾多股東的減持順序。第十四頁，共21頁。

股票研究判斷和二級(jí)市場投資是我們證券公司的專長，我們對股票進(jìn)行跟蹤研究之后，會(huì)給客戶具體的建議，讓客戶清楚股票的成長性如何，目前的估值是高了還是低了，合理的價(jià)格是多少，如果要賣是該什么時(shí)候賣，如何賣，賣掉之后什么價(jià)位買回來比較合理……（三）專業(yè)的信息對稱服務(wù)第十五頁，共21頁。

（四）市值管理

通過合理的市值管理，與資本市場保持準(zhǔn)確、及時(shí)的信息交互傳導(dǎo)，維持各關(guān)聯(lián)方之間關(guān)系的相對動(dòng)態(tài)平衡，穩(wěn)定公司股價(jià)，維持公司股票在資本市場的吸引力，創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值和利益最大化。第十六頁，共21頁。

（五）資產(chǎn)管理服務(wù)（投資理財(cái)）減持后的資金管理：（一）定向資產(chǎn)管理：券商頂級(jí)服務(wù)，私人理財(cái)專家。

可以根據(jù)客戶的需求量身定制資產(chǎn)管理方案，設(shè)置保本型，穩(wěn)健型，增長型等方案。截至2012年5月，光大資產(chǎn)管理總規(guī)模約150億元！資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一直穩(wěn)居行業(yè)前三位，是公司排名最前、最具市場口碑和競爭力的核心業(yè)務(wù)之一。最近一期光大陽光10號(hào)集合理財(cái)產(chǎn)品，經(jīng)營半年來收益已經(jīng)超過8%，目前行業(yè)中同類產(chǎn)品排名最高兩個(gè)產(chǎn)品均出自光大證券資產(chǎn)管理公司，陽光5號(hào)和陽光10號(hào)。（代碼860009，860010）第十七頁，共21頁。

光大資管定向理財(cái)歷史業(yè)績—持續(xù)穩(wěn)定優(yōu)異自2006年光大資管開展定向理財(cái)業(yè)務(wù)以來，2006-2010年管理的賬戶無一虧損，贏得客戶一致好評！2010年，管理超過6個(gè)月的賬戶，取得的最高收益為28%，最低收益為17%，遠(yuǎn)超業(yè)內(nèi)定向理財(cái)平均收益！2011年，所管理帳戶平均收益率超越同期指數(shù)10%.第十八頁，共21頁。

策略交易和程序化交易

減持后的資金管理：（二）策略交易，程序化交易。

第十九頁，共21頁。

其他投資產(chǎn)品1、信托產(chǎn)品：平均年化收益為：7-12%。

起購金額100萬，300萬。2、債券產(chǎn)品：國債，企業(yè)債，城投債，中小