2022Q3量化基金跟蹤與展望指數(shù)增強(qiáng)配置價(jià)值提升

▍量化公募：整體規(guī)模收縮，對(duì)沖產(chǎn)品收益下滑規(guī)模：下降至281億，在權(quán)益型公募中占比約3.4%權(quán)益公募基金規(guī)模約9萬(wàn)億截至Q權(quán)益型基金規(guī)模9萬(wàn)億環(huán)比下降%，在全部公募基金中的占比6%。結(jié)構(gòu)上看，股票型基金規(guī)模1萬(wàn)億，環(huán)比下降%；混合型基金規(guī)模9萬(wàn)億，環(huán)比下降%。量化類公募基金在權(quán)益公募基金中的占比維持在%左右Q3期間量化型基金規(guī)模從6億下降至31億，在權(quán)益公募基金中的占比從%下降至%；指數(shù)型基金規(guī)模從1萬(wàn)億下降至6萬(wàn)億在權(quán)益公募基金中的占比從%提升至%。圖：公募基規(guī)模布（位萬(wàn)億元），；注：據(jù)至。圖：量化型金規(guī)以及權(quán)型公募金中占比 圖：指數(shù)型金規(guī)以及權(quán)型公募金中占比1統(tǒng)計(jì)口徑為股票型基金和混合型基金。Q3期間公募量化基金規(guī)模下降5億主要受到市場(chǎng)下行以及老產(chǎn)品贖回的共同影響市場(chǎng)行情方面Q3期間滬深0指數(shù)下跌2%中證0指數(shù)下跌1.%存續(xù)產(chǎn)品方面2Q3期間累計(jì)凈贖回8億份新發(fā)產(chǎn)品方面累計(jì)新發(fā)產(chǎn)品5只，份額合計(jì)8億份。結(jié)構(gòu)：指數(shù)增強(qiáng)類策略為主，量化對(duì)沖規(guī)模持續(xù)下降2Q3期間，類指數(shù)增強(qiáng)基金規(guī)模小幅上升，其他產(chǎn)品規(guī)模均有所下滑，其中量化對(duì)沖基金規(guī)模下降較為明顯：指數(shù)增強(qiáng)基金規(guī)模從4億下降至6億，環(huán)比下降%；類指數(shù)增強(qiáng)基金規(guī)模從4億上漲至6億，環(huán)比小幅上漲%；量化選股基金規(guī)模從9億下降至2億，環(huán)比下降%；量化對(duì)沖基金規(guī)模從4億下降至7億，環(huán)比下降%。截至Q3，公募量化基金內(nèi)部，指數(shù)增強(qiáng)基金占比8%、量化選股基金占比9、類指數(shù)增強(qiáng)基金占比、量化對(duì)沖基金占比。圖：公募量基金策略型布，；注：據(jù)至Q。1類指數(shù)增強(qiáng)型策略的篩選標(biāo)準(zhǔn)包括最近3年該基金和特定股票指數(shù)之間的年化跟蹤誤差均小于10最近4個(gè)季度披露股票倉(cāng)位均須在5以上。圖：公募量基金管理模策略類分布單位億） 兩只指數(shù)增強(qiáng)基金躋身前三，管理規(guī)模前十的量化基金中有8只為指數(shù)增強(qiáng)型基金。截至2Q管理規(guī)模前十的公募量化產(chǎn)品管理規(guī)模合計(jì)6億包括8只指數(shù)增強(qiáng)基金、1只量化對(duì)沖基金、1只量化選股基金。其中管理規(guī)模前三的產(chǎn)品分別為易方達(dá)上0增強(qiáng)匯添富絕對(duì)收益策略富國(guó)中證0指數(shù)增強(qiáng)對(duì)應(yīng)的管理規(guī)模為20.8億、5億、8億。表：管理規(guī)前十公募化金基金代碼基金簡(jiǎn)稱策略類型成立時(shí)間3規(guī)機(jī)構(gòu)投資現(xiàn)任基金經(jīng)理模億)者占（）.OF易方達(dá)證0增強(qiáng)A指數(shù)增型.8.4張勝記.OF匯添富對(duì)收策略A量化對(duì)型.5.8顧耀強(qiáng)吳江宏.SZ富國(guó)證0指數(shù)增強(qiáng)A指數(shù)增型.0.4李笑薇徐幼華.OF富國(guó)深0增強(qiáng)A指數(shù)增型.4.9李笑薇方旻.OF富國(guó)中紅利數(shù)強(qiáng)A指數(shù)增型.1.4徐幼華方旻.OF建信證0指數(shù)增強(qiáng)A指數(shù)增型.4.6葉樂(lè)天.OF匯添富深0基本面強(qiáng)A指數(shù)增型.7.4顧耀強(qiáng).OF景順長(zhǎng)滬深0增強(qiáng)A指數(shù)增型.8.4黎海威.SZ興全深0指數(shù)增強(qiáng)A指數(shù)增型.9.7申慶.OF富國(guó)新遇A量化選型.2.0孫彬，；注：）數(shù)據(jù)至；）機(jī)構(gòu)投者占使用2年半報(bào)數(shù)據(jù)。指數(shù)增強(qiáng)、量化選股基金的份額增長(zhǎng)居前。Q3期間，份額增長(zhǎng)前十的公募量化產(chǎn)品合計(jì)份額增長(zhǎng)5億份包括6只指數(shù)增強(qiáng)基金3只量化選股基金1只類指數(shù)增強(qiáng)基金。份額增長(zhǎng)前三的公募量化產(chǎn)品分別為萬(wàn)家中證0指數(shù)增強(qiáng)、民生加銀量化中國(guó)、萬(wàn)家滬深0指數(shù)增強(qiáng)，對(duì)應(yīng)的份額增長(zhǎng)分別為5億、5億、3億份。表：3份額增前十募量化金基金代碼基金簡(jiǎn)稱策略類型成立時(shí)間3份額3份額增長(zhǎng)機(jī)構(gòu)資者現(xiàn)任基金經(jīng)理億)（億）比（）.OF萬(wàn)家證0指數(shù)增強(qiáng)A指數(shù)增型.4.5.3喬亮.OF民生加量化國(guó)量化選型.5.5.0蔡曉劉昊基金代碼基金簡(jiǎn)稱策略類型成立時(shí)間3份額3份額增長(zhǎng)機(jī)構(gòu)資者現(xiàn)任基金經(jīng)理億)（億）比（）.OF萬(wàn)家深0指數(shù)增強(qiáng)A指數(shù)增型.7.3.4喬亮.OF嘉實(shí)中半導(dǎo)增強(qiáng)A指數(shù)增型.6.0.6劉斌.OF嘉實(shí)量精選類指數(shù)強(qiáng)型.3.8.2劉斌龍昌倫.SZ富國(guó)證0指數(shù)增強(qiáng)A指數(shù)增型.9.7.3徐幼華方旻王合.OF鵬華深0指數(shù)增強(qiáng)A指數(shù)增型.5.7.5蘇俊杰.OF匯添富中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)強(qiáng)A指數(shù)增型.3.3.4賴中立.OF萬(wàn)家量睿選A量化選型.4.9.8喬亮.OF富國(guó)新遇A量化選型.2.8.0孫彬，；注：）統(tǒng)計(jì)本為2前成立基金；）數(shù)截至；）機(jī)投資占比用2年半年報(bào)據(jù)。2Q3新發(fā)公募量化基金共計(jì)5只，規(guī)模合計(jì)8億。截至Q，當(dāng)季新發(fā)產(chǎn)品中規(guī)模前三分別為華商0智選、國(guó)泰君安中證0指數(shù)增強(qiáng)、易方達(dá)MCI中國(guó)50指數(shù)量化增強(qiáng)，對(duì)應(yīng)的存續(xù)規(guī)模分別為1億、1億、3億。表：3新成立公募基金（3規(guī)模前）基金代碼基金簡(jiǎn)稱策略類型成立時(shí)間3規(guī)模億)現(xiàn)任基金經(jīng)理.OF華商0智選A量化選型.1艾定飛.OF國(guó)泰君中證0指數(shù)強(qiáng)A指數(shù)增型.1胡崇海.OF易方達(dá)SI中國(guó)A0指數(shù)量化強(qiáng)A指數(shù)增型.0王建軍.OF滬深0指數(shù)強(qiáng)A指數(shù)增型.6王鵬.OF華富中科創(chuàng)業(yè)0指數(shù)強(qiáng)A指數(shù)增型.5張婭郜哲.OF西部利量化值一持有量化選型.4盛豐衍.OF招商證0指數(shù)增強(qiáng)A指數(shù)增型.4王巖王平.OF天弘創(chuàng)板指增強(qiáng)A指數(shù)增型.3楊超.OF華安證0指數(shù)增強(qiáng)A指數(shù)增型.3馬韜朱寶臣.OF天弘中新能指數(shù)強(qiáng)A指數(shù)增型.9楊超林心龍，；注：）統(tǒng)計(jì)本為3成立的金；）數(shù)據(jù)至2。從管理人維度看，公募量化基金的市場(chǎng)集中度較高，前0大量化基金管理人規(guī)模合計(jì)占比。截至Q，僅考慮量化型基金（不包括被動(dòng)指數(shù)型基金，前5大量化基金管理人的管理規(guī)模合計(jì)占比2%，前0大量化基金管理人的管理規(guī)模合計(jì)占比%。圖：公募量基金理人規(guī)分布，；注：據(jù)至?？紤]被動(dòng)型指數(shù)產(chǎn)品后，前0大量化及指數(shù)基金管理人規(guī)模合計(jì)占比。截至Q前5大量化及指數(shù)基金管理人的管理規(guī)模合計(jì)占比.%前0大量化及指數(shù)基金管理人的管理規(guī)模合計(jì)占比8%。圖：公募量基金被動(dòng)數(shù)金管理的規(guī)分布，；注：據(jù)至。公募指數(shù)增強(qiáng)：滬深00超額收益略有修復(fù)相比于Q，Q3期間滬深0指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益環(huán)比提升，中證00指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益有所回撤截至Q全市場(chǎng)共1只滬深0指數(shù)增強(qiáng)基金，Q3超額收益中樞為%；全市場(chǎng)共5只中證0指數(shù)增強(qiáng)基金，Q3超額收益中樞為%。Q3期間滬深0指數(shù)增強(qiáng)基金的季度超額收益中樞為%%的滬深指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益為正，超額收益前3的基金分別為紅土創(chuàng)新滬深0指數(shù)增強(qiáng)萬(wàn)家滬深0指數(shù)增強(qiáng)、興全滬深0指數(shù)增強(qiáng)。圖：滬深0指數(shù)增基金額收益布（度），；注：額收計(jì)算除前3個(gè)月建倉(cāng)的數(shù)，數(shù)點(diǎn)為本金的季超額益率折線樣基金的季度額收率的位數(shù)勢(shì)。Q3期間，中證0指數(shù)增強(qiáng)基金的季度超額收益中樞為%。%的中證指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益為正超額收益前3的基金分別為萬(wàn)家中證0指數(shù)增強(qiáng)華夏中證0指數(shù)智選、方正富邦中證0指數(shù)增強(qiáng)。圖：中證0指數(shù)增基金額收益布（度），；注：額收計(jì)算除前3個(gè)月建倉(cāng)的數(shù)，數(shù)點(diǎn)為本金的季超額益率折線樣基金的季度額收率的位數(shù)勢(shì)。表：規(guī)模2億以上滬深0指數(shù)增強(qiáng)金的額收與跟誤差基本信息超額收益年化跟蹤誤差代碼名稱成立日期3規(guī)模億)11.OF長(zhǎng)城久滬深A(yù).8.%.%.%.%.OF申萬(wàn)菱滬深0指數(shù)強(qiáng)A.2.%.%.%.%.OF國(guó)富深0指數(shù)增強(qiáng).6.%.%.%.%.OF富國(guó)深0增強(qiáng).1.%.%.%.%.OF泰達(dá)宏滬深0指數(shù)強(qiáng)A.4.%.%.%.%.SZ興全深0指數(shù)增強(qiáng)A.8.%.%.%.%.OF浦銀安滬深0指數(shù)強(qiáng).4.%.%.%.%.OF易方達(dá)深0量化增強(qiáng).2.%.%.%.%.OF華安深0量化增強(qiáng)A.1.%.%.%.%基本信息超額收益年化跟蹤誤差.OF景順長(zhǎng)滬深0增強(qiáng).1.%.%.%.%.OF嘉實(shí)深0增強(qiáng).7.%.%.%.%.OF華夏深0指數(shù)增強(qiáng)A.1.%.%.%.%.OF創(chuàng)金合滬深0指數(shù)強(qiáng)A.5.%.%.%.%.OF中金深0指數(shù)增強(qiáng)A.3.%.%.%.%.OF萬(wàn)家深0指數(shù)增強(qiáng)A.3.%.%.%.%.OF華寶深0指數(shù)增強(qiáng)A.3.%.%.%.%.OF匯安深0指數(shù)增強(qiáng)A.9.%.%.%.%.OF招商深0指數(shù)增強(qiáng)A.0.%.%.%.%.OF西部利滬深0指數(shù)強(qiáng)A.6.%.%.%.%.OF海富通深0指數(shù)強(qiáng)A.0.%.%.%.%.OF平安深0指數(shù)量化強(qiáng)A.6.%.%.%.%.OF富榮深0增強(qiáng)A.4.%.%.%.%.OF長(zhǎng)信深0指數(shù)增強(qiáng)A.6.%.%.%.%.OF鵬華深0指數(shù)增強(qiáng).1.%.%.%.%.OF廣發(fā)深0指數(shù)增強(qiáng)A.5.%.%.%.%.OF浙商深0指數(shù)增強(qiáng).0.%.%.%.%.OF博道深0指數(shù)增強(qiáng)A.4.%.%.%.%.OF國(guó)投瑞滬深0量化強(qiáng)A.3.%.%.%.%.OF天弘深0指數(shù)增強(qiáng)A.0.%.%.%.%.OF中泰深0指數(shù)A.8.%.%.%.%.OF建信深0增強(qiáng)A.3.%.%.%.%.OF匯添富深0指數(shù)強(qiáng)A.2.%.%.%.%.OF易方達(dá)深0精選強(qiáng)A.7.%.%.%.%.OF匯添富深0基本面強(qiáng)A.3.%.%.%.%.SH國(guó)泰深0增強(qiáng)策略TF.5——.%——.%.SH招商深0增強(qiáng)策略TF.9——.%——.%.OF中歐深0指數(shù)增強(qiáng)A.2——.%——.%.OF滬深0指數(shù)強(qiáng)A.1————————，；注：額收、年跟蹤差計(jì)算剔了前3個(gè)建倉(cāng)的數(shù)。表：規(guī)模2億以上中證0指數(shù)增強(qiáng)金的額收與跟誤差基本信息超額收益年化跟蹤誤差代碼名稱成立日期Q3規(guī)模億)1Q31Q3.SZ富國(guó)證0指數(shù)增強(qiáng).5.%.%.%.%.OF建信證0指數(shù)增強(qiáng)A.7.%.%.%.%.OF天弘證0指數(shù)增強(qiáng)A.3.%.%.%.%.OF創(chuàng)金合中證0指數(shù)強(qiáng)A.9.%.%.%.%.OF申萬(wàn)菱中證0指數(shù)強(qiáng)A.1.%.%.%.%.OF浙商證.6.%.%.%.%.OF中金證0指數(shù)增強(qiáng)A.3.%.%.%.%.OF南方證0增強(qiáng)A.1.%.%.%.%.OF申萬(wàn)菱中證0優(yōu)選強(qiáng)A.9.%.%.%.%.OF長(zhǎng)信證0指數(shù)增強(qiáng).2.%.%.%.%.OF博時(shí)證0指數(shù)增強(qiáng)A.7.%.%.%.%基本信息超額收益年化跟蹤誤差.OF國(guó)投瑞中證0量化強(qiáng)A.1.%.%.%.%.OF長(zhǎng)城證0指數(shù)增強(qiáng)A.8.%.%.%.%.OF博道證0指數(shù)增強(qiáng)A.5.%.%.%.%.OF景順長(zhǎng)中證0指數(shù)強(qiáng).7.%.%.%.%.OF萬(wàn)家證0指數(shù)增強(qiáng)A.9.%.%.%.%.SZ泰達(dá)宏中證.5.%.%.%.%.SH西部利中證A.1.%.%.%.%.OF華夏證0指數(shù)增強(qiáng)A.3.%.%.%.%.OF中證0增強(qiáng)A.9.%.%.%.%.OF易方達(dá)證0量化強(qiáng)A.0.%.%.%.%.OF華夏證0指數(shù)智選A.8.%.%.%.%.OF光大保信中證0指數(shù)增強(qiáng)A.9.%.%.%.%.SH華泰柏瑞中證0增強(qiáng)策略ETF.1——.%——.%；注：額收、年跟蹤差計(jì)算剔了前3個(gè)建倉(cāng)的數(shù)。公募量化對(duì)沖：季度收益中樞下降相比于QQ3期間公募量化對(duì)沖基金收益下降中樞約-公募量化對(duì)沖基金9年0年1年的收益中樞分別為%7%%2年以來(lái)，量化對(duì)沖產(chǎn)品收益呈下行趨勢(shì)超額收益獲取難度增加、打新收益下滑期指對(duì)沖成本升等因素均對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了負(fù)面影響。表：規(guī)模2億以上公募化沖基金3代碼 名稱3代碼 名稱 成立日期 最大回2最大回Q1最大回（億）收益收益收益撤撤撤.OF嘉實(shí)絕收益略A.5.6.3.6.6.2.8.OF嘉實(shí)對(duì)套利A.5.3.0.5.3.0.3.OF工銀瑞絕對(duì)益A.6.7.7.3.8.9.3.OF華寶量對(duì)沖A.0.8.2.2.3.5.3.OF匯添富對(duì)收策略A.0.8.8.7.1.2.0.OF海富通益沖A.3.9.6.3.2.5.2.OF富國(guó)量對(duì)沖略三月A.4.2.9.6.0.3.6.OF中融智對(duì)沖略3個(gè)月定.8.7.6.8.9.7.2開(kāi).OF景順長(zhǎng)城量化對(duì)沖策略三個(gè).6.6.6.8.5.4.2月.OF申萬(wàn)菱量化沖策略.5.9.8.6.8.1.8.OF海富通爾法沖A.4.3.9.1.4.6.8.OF光大陽(yáng)對(duì)沖略6個(gè)月A.7.8.2.6.2.1.0

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Q1；注：益、撤為分比據(jù)。Q3期間公募量化對(duì)沖基金的季度收益中樞為-%8%的公募量化對(duì)沖基金實(shí)現(xiàn)正收益，絕對(duì)收益前3的基金分別為德邦量化對(duì)沖策略、華泰柏瑞量化對(duì)沖、華安泰對(duì)沖策略3個(gè)月定開(kāi)。圖：量化對(duì)沖金的益分（季度），計(jì)算；：收計(jì)算除前3個(gè)月建倉(cāng)的數(shù)，數(shù)點(diǎn)為本金的季收益，折為樣基的季度收益的中數(shù)走。三季度打新收益變動(dòng)不大。以5億左右A類賬戶為例，02Q1期間打新收益約%0.5%，02Q2期間打新收益約%~%，202Q3期間打新收益約%0.7%。表：網(wǎng)下打收益算A類B類C類2億5億0億2億5億0億2億5億0億0年主板.%.%.%.%.%.%.%.%.%科創(chuàng)板.%.%.%.%.%.%.%.%.%創(chuàng)業(yè)板.%.%.%.%.%.%.%.%.%合計(jì).%.%.%.%.%.%.%.%.%1年主板.%.%.%.%.%.%.%.%.%科創(chuàng)板.%.%.%.%.%.%.%.%.%創(chuàng)業(yè)板.%.%.%.%.%.%.%.%.%合計(jì).%.%.%.%.%.%.%.%.%Q1主板.%.%.%.%.%.%.%.%.%科創(chuàng)板.%.%.%.%.%.%.%.%.%創(chuàng)業(yè)板.%.%.%.%.%.%.%.%.%合計(jì).%.%.%.%.%.%.%.%.%Q2主板.%.%.%.%.%.%.%.%.%科創(chuàng)板.%.%.%.%.%.%.%.%.%創(chuàng)業(yè)板.%.%.%.%.%.%.%.%.%合計(jì).%.%.%.%.%.%.%.%.%3主板.%.%.%.%.%.%.%.%.%科創(chuàng)板.%.%.%.%.%.%.%.%.%創(chuàng)業(yè)板.%.%.%.%.%.%.%.%.%合計(jì).%.%.%.%.%.%.%.%.%，測(cè)10、0期指對(duì)沖成本顯著下降。Q3滬深0和中證0期指的日均年化開(kāi)倉(cāng)成本分別為-%、-%，上一季度分別為-%、-5%。圖：滬深0股指期主力約的年開(kāi)倉(cāng)本 圖：中證0股指期主力約的年開(kāi)倉(cāng)本 1表格中計(jì)算和展示的為在報(bào)價(jià)入圍率為市場(chǎng)平均水平、盡可能頂格申購(gòu)且不考慮流動(dòng)性管理問(wèn)題等條件下的相對(duì)理想結(jié)果，實(shí)際打新收益增厚情況可能會(huì)與測(cè)算值存在差異。詳細(xì)測(cè)算方法可參考《200年網(wǎng)下打新盤(pán)點(diǎn)及展望：暗香盈袖，海棠依舊（021-17。2這里的對(duì)沖成本年化開(kāi)倉(cāng)成本，即假定在到期日期現(xiàn)收斂，以當(dāng)日收盤(pán)價(jià)開(kāi)倉(cāng)5的現(xiàn)貨并構(gòu)建對(duì)沖組合的年化損益。▍量化私募：規(guī)模小幅下降，策略整體回調(diào)規(guī)模：小幅下降至14萬(wàn)億，在證券類私募中占比6%證券類私募基金管理規(guī)模約6萬(wàn)億證券類私募行業(yè)5年以來(lái)經(jīng)歷快速增長(zhǎng)階段近年來(lái)管理人數(shù)量基本穩(wěn)定管理規(guī)模逐步上漲。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的月度計(jì)數(shù)據(jù)截至Q完成登記備案的證券類私募管理人共9家管理規(guī)模合計(jì)萬(wàn)億，環(huán)比上漲%，同比上漲9%。圖：證券類私規(guī)模管理數(shù)量的化資料來(lái)：中證券資基業(yè)會(huì)，根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公示信息我們測(cè)算22Q3量化管理人整體資產(chǎn)規(guī)模約為144萬(wàn)億元，行業(yè)占比小幅上升至。根據(jù)我們對(duì)22Q3不同規(guī)模區(qū)間的量化管理人數(shù)量的初步統(tǒng)計(jì)以及相應(yīng)區(qū)間單個(gè)管理人平均規(guī)模的測(cè)算我們測(cè)算22Q3量化私募管理人的整體資產(chǎn)管理規(guī)模約為4萬(wàn)億元環(huán)比22Q（3萬(wàn)億元小幅下降從量化私募管理人整體規(guī)模占比來(lái)看，我們根據(jù)上述測(cè)算數(shù)據(jù)得出的初步統(tǒng)計(jì)結(jié)果為2.15%，較二季度末（%）小幅上升。圖：國(guó)內(nèi)量化募管人整規(guī)模及占比測(cè)算）1未剔除母子結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的重復(fù)計(jì)算。中國(guó)券投基金會(huì)測(cè)算注： 上述季數(shù)據(jù)為測(cè)數(shù)據(jù)詳細(xì)測(cè)請(qǐng)參考《3私募券基業(yè)回顧展望業(yè)績(jī)次回，置價(jià)值顯》（）。圖：按量化策類型分，理規(guī)模布 資料來(lái)：中證券資基業(yè)會(huì)，業(yè)績(jī)：主要策略均有所下跌，A策略跌幅相對(duì)較小Q3期間，除套利策略、債券策略收益略微為正外，其余主要私募策略均出現(xiàn)不同幅度的下跌其中私募綜合策略實(shí)現(xiàn)收益-%股票策略實(shí)現(xiàn)收益-%債券策略實(shí)現(xiàn)收益%。對(duì)于量化類策略而言，市場(chǎng)中性策略實(shí)現(xiàn)收益-%，A策略實(shí)現(xiàn)收益-%，宏觀對(duì)沖策略實(shí)現(xiàn)收益-9%，F(xiàn)OF/MOM策略實(shí)現(xiàn)收益-%。圖：策略維度募指的表對(duì)比（1年以來(lái)） 資料來(lái)：朝永續(xù)；：）圖例中示的率為相私募略數(shù)3的收益率；）數(shù)截至//。市場(chǎng)中性策略：Q3實(shí)現(xiàn)收益-%，2前3季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)收益-%；過(guò)去四個(gè)季（2Q2Q11Q1Q收益分別為%-%-%、%。CA策略：02Q3實(shí)現(xiàn)收益%，222前3季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)收益%；過(guò)去四個(gè)季（2Q2Q2Q1Q收益分別為-%%-%%。宏觀對(duì)沖策略：Q3實(shí)現(xiàn)收益-%，2前3季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)收益-%；過(guò)去四個(gè)季（2Q2Q11Q1Q收益分別為%-%%、%。FOFMM策略Q3實(shí)現(xiàn)收益-%2前3季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)收益-%；過(guò)去四個(gè)季（2Q2Q11Q1Q收益分別為%-%%、%。圖：市場(chǎng)中性略的益統(tǒng)計(jì) 圖：A策略的收統(tǒng)計(jì)資料來(lái)：朝永續(xù)；：數(shù)截至//。 資料來(lái)：朝永續(xù)；：數(shù)截至//。圖：宏觀對(duì)略的益統(tǒng)計(jì) 圖：FF/OM策略的收益計(jì) 資料來(lái)：朝永續(xù)；：數(shù)截至//。 資料來(lái)：朝永續(xù)；：數(shù)截至//。重點(diǎn)跟蹤管理人業(yè)績(jī)表現(xiàn)在分析量化私募策略指數(shù)表現(xiàn)的基礎(chǔ)上我們進(jìn)一步對(duì)重點(diǎn)跟蹤管理人的業(yè)績(jī)表現(xiàn)行跟蹤，具體包括市場(chǎng)中性、、宏觀對(duì)沖、FOF/OM四類量化策略的重點(diǎn)跟蹤管人，相關(guān)統(tǒng)計(jì)結(jié)果如下表所示。表：重點(diǎn)跟的市中性略理人的績(jī)概覽產(chǎn)品數(shù)益收益產(chǎn)品數(shù)益收益收益年化收益年化波動(dòng)最大回撤夏普比率卡瑪比率管理人1 大于0億2.%.%.%.%.%.%.9.3管理人2 大于0億4.%.%.%.%.%.%.7.7管理人3 大于0億6.%.%.%.%.%.%.6.0管理人4 大于0億5.%.%.%.%.%.%.2.2管理人5 大于0億2.%.%.%.%.%.%.1.3管理人6 ~0億2.%——.%.%.%.%.7.7管理人7 ~0億3.%.%.%.%.%.%.9.0管理人8 ~0億4.%.%.%.%.%.%.4.0管理人9 ~0億4.%.%.%.%.%.%.0.9管理人0 ~0億.%.%.%.%.%.%.2.7管理人1 ~0億1.%.%.%.%.%.%.7.1管理人2 ~0億5.%.%.%.%.%.%.2.6管理人3 ~0億1.%.%.%.%.%.%.5.6管理人4 小于0億2.%.%.%.%.%.%.0.0

代表

近1月

近1季

今年以

成立以

成立以

成立以

成立以

成立以來(lái)朝永續(xù)：業(yè)績(jī)統(tǒng)基于可得性可能現(xiàn)產(chǎn)代表不幸存偏差問(wèn)題規(guī)徑為管理人的部管規(guī)模；）產(chǎn)作時(shí)間足一的不算業(yè)表；）數(shù)截至//。表：重點(diǎn)跟的管期貨略理人的績(jī)概覽產(chǎn)品數(shù)益收益產(chǎn)品數(shù)益收益收益年化收益年化波動(dòng)最大回撤夏普比率卡瑪比率管理人1大于0億 5.%.%.%.%.%.%.4.8管理人2~0億 8.%.%.%.%.%.%.6.8管理人3~0億 8.%.%.%.%.%.%.6.3管理人4~0億 .%.%.%.%.%.%.3.5管理人5~0億 8.%.%.%.%.%.%.3.2管理人6~0億 6.%.%.%.%.%.%.6.2管理人7~0億 6.%.%.%.%.%.%.2.0管理人8~0億 .%.%.%.%.%.%.1.5管理人9小于0億 4.%.%.%.%.%.%.0.7

代表

近1月

近1季

今年以

成立以

成立以

成立以

成立以

成立以來(lái)朝永續(xù)：業(yè)績(jī)統(tǒng)基于可得性可能現(xiàn)產(chǎn)代表不幸存偏差問(wèn)題規(guī)徑為管理人的部管規(guī)模；）產(chǎn)作時(shí)間足一的不算業(yè)表；）數(shù)截至//。表：重點(diǎn)跟蹤宏觀沖策管理人業(yè)績(jī)覽產(chǎn)品數(shù)益收益產(chǎn)品數(shù)益收益收益年化收益年化波動(dòng)最大回撤夏普比率卡瑪比率管理人1大于0億 .%.%.%.%.%.%.7.8管理人2~0億 2.%——.%.%.%.%.7.1管理人3~0億 .%.%.%.%.%.%.5.2管理人4~0億 7.%.%.%.%.%.%.8.3管理人5~0億 2.%.%.%.%.%.%.6.3管理人6小于0億 6.%.%.%.%.%.%.1.4管理人7小于0億 4.%.%.%.%.%.%.5.3

代表

近1月

近1季

今年以

成立以

成立以

成立以

成立以

成立以來(lái)朝永續(xù)：業(yè)績(jī)統(tǒng)基于可得性可能現(xiàn)產(chǎn)代表不幸存偏差問(wèn)題規(guī)徑為管理人的部管規(guī)模；）產(chǎn)作時(shí)間足一的不算業(yè)表；）數(shù)截至//。表：重點(diǎn)跟蹤O/OM策管理人業(yè)績(jī)覽產(chǎn)品數(shù)益收益產(chǎn)品數(shù)益收益收益年化收益年化波動(dòng)最大回撤夏普比率卡瑪比率管理人1 ~0億.%.%.%.%.%.%.3.2管理人2 ~0億.%.%.%.%.%.%.6.8管理人3 ~0億7.%.%.%.%.%.%.6.3管理人4 ~0億6.%.%.%.%.%.%.4.9管理人5 ~0億6.%.%.%.%.%.%.2.4

代表

近1月

近1季

今年以

成立以

成立以

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成立以來(lái)產(chǎn)品數(shù)益收益產(chǎn)