財務分析試卷考卷及答案

財務分析試卷一、單項選擇題（每小題1分，共20分）財務分析的歷史標準是以（）作為比較的基準。A.同行業(yè)其他企業(yè)歷史上的最佳水平B.同行業(yè)其他企業(yè)的歷史平均水平C.本企業(yè)歷史上的最佳水平 D.本企業(yè)的歷史平均水平信用分析模型有巴薩利模型、Z計分模型、特征分析模型和（）A.沃爾評分法 B.營運資產(chǎn)分析模型 C.杜邦分析模型D.比較分析法企業(yè)獲利能力的指標分析，通常包括生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務獲利能力分析、資產(chǎn)獲利能力分析和（）獲利能力分析三個方面。A.所有者投資B.資本金 C.對外投資 D.其他業(yè)務制造業(yè)的原材料資金周轉日數(shù)應包括在途日數(shù)、驗收準備日數(shù)、保險日數(shù)和（ ）之和A.供應間隔日數(shù)B.應計供應間隔日數(shù) C.訂貨間隔日數(shù)D.存貨周轉天數(shù)質量成本通?？梢苑譃橥獠坎铄e成本、內(nèi)部差錯成本、鑒定成本和（ ）四種。A.預防成本 B.折扣成本 C.機會成本 D.廢品成本反映固定資產(chǎn)營運能力的主要指標是固定資產(chǎn)（ ）。A.更新率 B.退廢率 C.周轉率 D.凈值率7、 下列不屬于現(xiàn)代企業(yè)財務分析基本內(nèi)容的是（ ）。A.財務能力分析A.財務能力分析B.財務結構分析8、 企業(yè)預算主要形式是（ ）。A.財務預算 B.資金預算9、 我國收益表基本上采取了（）A.本期營業(yè)觀 B.損益滿計觀C.財務風險分析D.財務決策分析C.收入預算D.生產(chǎn)預算C.收入費用觀D.資產(chǎn)負債觀10、對于固定資產(chǎn)償付能力指標中，由于考慮了（），更能保守顯示企業(yè)長期償債能力。A.資本化利息B.經(jīng)營租賃費用C.息稅前利潤D.利息費用11、固定資產(chǎn)累計折舊與固定資產(chǎn)原價相比的指標是（）。A.固定資產(chǎn)更新率B.固定資產(chǎn)退廢率C.固定資產(chǎn)磨損率D.固定資產(chǎn)凈值率12、 固定資產(chǎn)采用加速折舊法，會使企業(yè)向國家繳納的現(xiàn)金的流出（ ）進行。A.推遲 B.提前 C.不影響 D.不能確定13、 是反映上市公司發(fā)展能力的特殊指標。A.股利增長率 B.銷售增長率 C.資本積累率 D.總資產(chǎn)增長率14、 產(chǎn)品成本預算完成情況分析就是分析 下產(chǎn)品的實際成本總額與該產(chǎn)量下的成本標準水平的差異大小及其原因。A.計劃產(chǎn)量 B.實際產(chǎn)量 C.標準產(chǎn)量 D.預算產(chǎn)量15、 企業(yè)為了達到理想設計質量和 ，必須付出成本，這就是質量成本。A.理論質量 B.實際質量 C.合格質量 D.標準質量16、 資產(chǎn)組合是企業(yè)中流動資產(chǎn)與 各自所占的比重。A.非流動資產(chǎn) B.流動負債 C.固定資產(chǎn) D.短期資產(chǎn)17、 延長信用期限將導致（ ）。BA.應收賬款減少B.賒銷額和創(chuàng)利額增加C.應收賬款機會成本減少D.壞賬損失不變18、 財務杠桿的大小取決于 。19、 不是企業(yè)所面臨的周期類型。A.營業(yè)周期 B.經(jīng)濟周期 C.行業(yè)生命周期 D.產(chǎn)品生命周期20、 不屬于證券投資的風險。A.違約風險 B.購買力風險 C.財務風險 D.流動性風險二、填空題（每空1分，共10分）1． 是整個財務分析的出發(fā)點。2、在選擇分析標準時，分析者必須注意，它與所要分析的指標之間要具有 ，這是分析標準選擇最重要的原則。TOC\o"1-5"\h\z3．在整個流動資產(chǎn)中，變現(xiàn)能力最強的是 。4．證券組合分析有：首先要確定 ；其次要選擇證券；最后，要進行監(jiān)視和調整。5?西方管理界人士認為，比較合適的速動比率為 。6．從資產(chǎn)風險的角度看， 所占比重越大，資產(chǎn)的變現(xiàn)速度越慢、變現(xiàn)能力越低，從而面臨的風險越大。7、 趨勢分析的基礎是 。8、 衡量因素變化對結果的影響程度的分析就是 。9、 證券估價模型中的 便是把股票的價值與下一時期的預期股利、股票的要求收益和預期股利增長率聯(lián)系起來。10、 是從利潤表方面考察企業(yè)長期償債能力的指標。三、 名詞解釋（每小題3分，共15分）1、杜邦分析法：2、 收益結構綜合分析：3、 作業(yè)成本法：4、營運周期:5、直接材料成本差異：四、 簡答題（每小題5分，共25分）1、 利潤表特殊項目？或利潤表特殊項目對償債能力的影響？2、 以凈利潤增長率為核心的企業(yè)發(fā)展能力分析框架的優(yōu)缺點？3、 使用作業(yè)成本法確定質量成本的步驟？4、 資本結構決策步驟？5、財務分析一般程序？五、論述題（10分）1、周期分析的意義，如何對產(chǎn)品生命周期進行分析？六、業(yè)務計算題（每小題10分，共20分）45.某公司年銷售額180萬元，變動成本率70％，全部固定成本和費用40萬元，總資產(chǎn)100萬元，資產(chǎn)負債率40％，負債的平均成本為8％，假設所得稅率為40％。該公司擬改變經(jīng)營計劃，欲以10％的利率借入40萬元來追加投資，這樣可使年銷售額達到212萬元，固定成本增加5萬元，變動成本率不變。若改變經(jīng)營計劃的目的是提高權益凈利率并同時降低風險，試計算權益凈利率、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)并判斷應否改變經(jīng)營計劃。P219-2223、A公司2000年12月31日的資產(chǎn)負債表部分資料如下：（10分）A公司資產(chǎn)負債表 單位：萬元資產(chǎn)金額負債及所有者權益金額貨巾資金應收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈額無形資產(chǎn)凈值（ ）（ ）2應付賬款應父稅金長期負債實收資本未分配利潤( )( )25( )總計總計補充資料：（1）年末流動比率；（2）產(chǎn)權比率；（3）以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉率16次；（4）以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉率次；（5）本年毛利31500元。要求：（1）計算表中空缺項目的金額；（4分）（2）計算有形凈值債務率；（2分）（3） 債務比率（2分）（4） 流動資產(chǎn)周轉率（2分）財務分析參考答案一、 單項選擇題1、C2.B3.A4.B5.A7、D8、A9、B10、B11、C12、A13、A14、B15、C16、A17、B18、D19、A20、C二、 填空題（每空1分，共10分）1．（財務分析目標）2、（可比性）3．（貨幣資金）4．（投資目標）5．（1：1）6．(固定資產(chǎn))7、(比較財務報表)8、(敏感度分析)9、(股利增長模型)10、(利息保障倍數(shù)比率)三、名詞解釋(每小題3分，共15分)1、杜邦分析法：就是利用各個主要財務比率指標之間內(nèi)在聯(lián)系，來綜合分析企業(yè)財務狀況的方法。該方法系由美國杜邦公司最先采用的，故稱杜邦分析法。2、收益結構綜合分析：通過計算收益的各個組成部分占企業(yè)稅前利潤的比重，結合不同時期的比較，揭示企業(yè)收益結構變化，從而發(fā)現(xiàn)問題，查找原因。3、作業(yè)成本法：確定企業(yè)產(chǎn)品價值形成過程中的各項活動，然后按不同作業(yè)歸集所發(fā)生的費用，再按照產(chǎn)品所耗的作業(yè)量將作業(yè)中的費用分攤到各產(chǎn)品中去。4、營運周期:從購入存貨到存貨售出收取現(xiàn)金為止的時間長度。等于應收賬款周轉天數(shù)加上存貨周轉天數(shù)5、直接材料成本差異：是直接材料實際費用額與實際產(chǎn)量下直接材料標準費用額的差額，它可分解為價格差異和數(shù)量差異。四、簡答題(每小題5分，共25分)1、利潤表特殊項目？或利潤表特殊項目對償債能力的影響？答：(1)財產(chǎn)的沒收損失；(2)一種外幣的嚴重貶值；(3)一家分廠或一個營業(yè)部分的出售或廢棄；(4)出售非為轉售目的所取得的投資物；(5)由于本期發(fā)生了非常事件或非常損失而對商譽作了注銷；(6)自然災害造成的損失；(7)新頒布法令所禁止的商品買賣或業(yè)務經(jīng)營。2、以凈利潤增長率為核心的企業(yè)發(fā)展能力分析框架的優(yōu)缺點？答：優(yōu)點：各分析因素與凈利潤增長率存在直接的聯(lián)系，有較強的理論依據(jù)。缺點：存在一定的局限，企業(yè)的發(fā)展必然會體現(xiàn)到凈利潤的增長上來，但并不一定是同步關系，企業(yè)凈利潤的增長可能滯后于企業(yè)的發(fā)展，使得無法反映企業(yè)真正的發(fā)展能力，而是近似代替。3、使用作業(yè)成本法確定質量成本的步驟？答：（1）辨別所有與質量相關的作業(yè)；（2）確定作業(yè)量的數(shù)額；（3）確定每單位作業(yè)量耗費的成本；（4）計算每種作業(yè)的總成本并匯總得到質量成本的金額。4、資本結構決策步驟？答：（1）確定需要增加的融資數(shù)量；（2）根據(jù)企業(yè)現(xiàn)狀及金融形勢，確定是以負債融資還是以股權資本融資；（3）在第二步的基礎上，進一步確定融資的具體方式；（4）對各種融資方案進行風險——收益評價、無差異分析等等；（5）以加權平均資本成本最低為主要標準，確定最佳的資本結構方案。5、財務分析一般程序？答：（1）確立分析目標；（2）明確分析范圍；（3）收集分析資料；（4）確定分析標準；（5）選擇分析方法；（6）作出分析結論。五、論述題（10分）1、周期分析的意義，如何對產(chǎn)品生命周期進行分析？P293答：（1）周期分析是企業(yè)財務環(huán)境分析的重要方面；（2）周期分析是實施企業(yè)財務戰(zhàn)略管理的重要依據(jù)；（3）周期分析能給企業(yè)財務分析提供比較標準；（4）周期分析有助于進行財務趨勢預測。六、業(yè)務計算題（每小題10分，共20分）45.某公司年銷售額180萬元，變動成本率70％，全部固定成本和費用40萬元，總資產(chǎn)100萬元，資產(chǎn)負債率40％，負債的平均成本為8％，假設所得稅率為40％。該公司擬改變經(jīng)營計劃，欲以10％的利率借入40萬元來追加投資，這樣可使年銷售額達到212萬元，固定成本增加5萬元，變動成本率不變。若改變經(jīng)營計劃的目的是提高權益凈利率并同時降低風險，試計算權益凈利率、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)并判斷應否改變經(jīng)營計劃。解：（1）該公司當前比率:權益凈利率ROE二凈利潤/所有者權益*100%=[180*(1-70%)-40-100*40%*8%]*(1-40%)/100*(1-40%)*100%=%DOL=M/M-a=180*(1-70%)/[180*(1-70%)-40]=54/14=DFL=EBIT/(EBIT-I)=[180*(1-70%)-40]/[180*(1-70%)-40-100*40%*8%]=14/=DTL=DOL*DFL=*=改變經(jīng)營計劃后比率:ROE二凈利潤/所有者權益*100%=[212*(1-70%)-45-100*40%*8%-40*10%]*(1-40%)/100*(1-40%)*100%=%DOL=M/M-a=212*(1-70%)/[212*(1-70%)-45]==DFL=EBIT/(EBIT-I)=[212*(1-70%)-45]/[212*(1-70%)-45-100*40%*8%-40*10%]==DTL=DOL*DFL=*=與原方案相比，權益凈利率提高，但同時總杠桿提高，故不應該改變經(jīng)營計劃。3、A公司2000年12月31日的資產(chǎn)負債表部分資料如下：（10分）A公司資產(chǎn)負債表 單位：萬元資產(chǎn)金額負債及所有者權、人益金額貨幣資金應收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈額無形資產(chǎn)凈…值…（ ）（ ）2應付賬款應父稅