阿里巴巴集團(tuán)2022財(cái)政年度中期報(bào)告

2022財(cái)政年度中期報(bào)告ALIBABAGROUPHOLDINGLIMITED阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司截至2021年9月30日止六個(gè)月中期報(bào)告解釋性說(shuō)明阿里巴巴集團(tuán)控股有限公「阿里巴巴「我們根據(jù)香港上市規(guī)則第13.48(1)條編製截至2022年3月31日止財(cái)政年度首六個(gè)月的本中期報(bào)「中期報(bào)告。作為根據(jù)香港上市規(guī)則第19C章在香港聯(lián)交所上市的發(fā)行人，我們獲豁免遵守香港上市規(guī)則附錄16中有關(guān)中期報(bào)告的內(nèi)容要求。有關(guān)我們的業(yè)務(wù)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的更多資料，請(qǐng)參閱我們於2021年7月27日在香港聯(lián)交所網(wǎng)站刊發(fā)的截至2021年3月31日止財(cái)政年度的年度報(bào)「年度報(bào)告。務(wù)請(qǐng)留意，年度報(bào)告中所載的資料為截至年度報(bào)告日期止的最新資料，且除適用法律所規(guī)定者外，我們不承擔(dān)任何更新年度報(bào)告的責(zé)任。本中期報(bào)告所使用但未界定的詞彙應(yīng)具有年度報(bào)告中所賦予相等的含義。本中期報(bào)告包含若干人民幣金額兌換為美元及港元的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，僅為方便讀者。除另有註明外，人民幣兌換為美元的所有折算均按人民幣6.4434元兌1.00美元的匯率折算，即2021年9月30日美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局H.10統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)所載之匯率。人民幣兌換為港元的所有折算均按人民幣0.83306元兌1.00港元的匯率折算，即2021年9月30日中國(guó)人民銀行公佈的人民幣匯率中間價(jià)。本中期報(bào)告百分比乃按人民幣金額計(jì)算，由於約整可能出現(xiàn)微小差異。截至2021年9月30日止六個(gè)月的財(cái)務(wù)概要收入為人民幣4,064.30億（630.77億美元，同比增長(zhǎng)32%。若不考慮合併高鑫零售的影響，我們的收入將同比增長(zhǎng)19%至人民幣3,677.44億（570.73億美元?？缇臣叭虻牧闶奂芭l(fā)商業(yè)合計(jì)收入同比增長(zhǎng)41%至人民幣302.94億（47.01億美元。我們雲(yún)計(jì)算業(yè)務(wù)的收入同比增長(zhǎng)31%至人民幣360.58億（55.96億美元。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為人民幣458.53億（71.16億美元，同比下降5%。經(jīng)調(diào)整EBITDA（一項(xiàng)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)，同比下降15%至人民幣834.68億（129.54億美元。經(jīng)調(diào)整EBIT（一項(xiàng)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)，同比下降19%至人民幣697.64億（108.27億美元。同比減少主要由於我們對(duì)正展現(xiàn)穩(wěn)健業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵策略領(lǐng)域投入的增加，以及我們支持商家的舉措。我們於商業(yè)分部?jī)?nèi)的關(guān)鍵策略領(lǐng)（如淘特、本地生活服務(wù)、社區(qū)商業(yè)平臺(tái)及Lazada的投入同比增加人民幣213.25億元。歸屬於普通股股東的淨(jìng)利潤(rùn)為人民幣505.08億（78.39億美元及淨(jìng)利潤(rùn)為人民幣462.12億（71.72億美元。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)為人民幣719.65億（111.69億美元，同比下降17%。攤薄每股美國(guó)存託股收益為人民幣18.44（2.86美元及攤薄每股收益為人民幣2.30（0.36美元或2.76港元。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股美國(guó)存託股收益為人民幣27.84（4.32美元及非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股收益為人民幣3.48（0.54美元或4.18港元，兩者均同比下降15%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨(jìng)額為人民幣694.33億（107.76億美元。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則自由現(xiàn)金流為人民幣429.22億（66.61億美元，相較2020年同期的人民幣771.10億元下降。同比減少主要由於我們對(duì)關(guān)鍵策略領(lǐng)域投入的增加而導(dǎo)致盈利下降以及繳納了國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局就中國(guó)反壟斷法處以罰「反壟斷法罰款人民幣182.28億元當(dāng)中的人民幣91.14億（14.14億美元。上述美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指標(biāo)至非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)的調(diào)節(jié)見(jiàn)本中期報(bào)告下文。截至9月份止六個(gè)月財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)概要截至9月30日止六個(gè)2020 2021人民幣 人民幣 美元 %同比變動(dòng)（以百萬(wàn)計(jì)，百分比及每股數(shù)據(jù)除外）收入308,810406,43063,07732%經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)48,33945,8537,116(5)%(2)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率16%11%經(jīng)調(diào)整EBITDA(1)98,56483,46812,954(15)%(3)經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率(1)32%21%經(jīng)調(diào)整EBITA(1)86,58869,76410,827(19)%(3)經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率(1)28%17%淨(jìng)利潤(rùn)72,96146,2127,172(37)%(4)歸屬於普通股股東的淨(jìng)利潤(rùn)76,36050,5087,839(34)%(4)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)(1)86,56271,96511,169(17)%(3)攤薄每股收益(5)3.482.300.36(34)%(4)攤薄每股美國(guó)存託股收益(5)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄27.8318.442.86(34)%(4)4.103.480.54(15)%4.103.480.54(15)%(3)32.7927.844.32(15)%(3)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每美國(guó)存託股收益(1)(5)有關(guān)本中期報(bào)告內(nèi)提述的非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)的更多資料，請(qǐng)參「分部信息「非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)「非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)與其最接近的可比美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指標(biāo)之間的調(diào)節(jié)各節(jié)。同比減少主要由於我們對(duì)正展現(xiàn)穩(wěn)健業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵策略領(lǐng)（如淘特、本地生活服務(wù)、社區(qū)商業(yè)平臺(tái)及Lazada投入的增加，以及我們支持商家的舉措，部分被與螞蟻集團(tuán)股權(quán)激勵(lì)相關(guān)並授予我們員工的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的減（見(jiàn)下「成本和費(fèi)用－股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用所抵消。股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用未計(jì)入非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)。同比減少主要由於我們上述對(duì)關(guān)鍵策略領(lǐng)域投入的增加和我們支持商家的舉措。同比減少主要原因是我們於截至2021年9月30日止六個(gè)月我們所持有的上市公司股權(quán)投資的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而產(chǎn)生淨(jìng)損失，而2020年同期為淨(jìng)收益，以及我們上述對(duì)關(guān)鍵策略領(lǐng)域投入的增加和支持商家的舉措，部分被與螞蟻集團(tuán)股權(quán)激勵(lì)相關(guān)並授予我們員工的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的減少所抵銷。每股美國(guó)存託股代表八股普通股。分部信息所示期間內(nèi)我們的經(jīng)營(yíng)分部的財(cái)務(wù)資料概要如下表：截至2021年9月30日止六個(gè)月商業(yè)(1) 雲(yún)計(jì)算

數(shù)字媒及娛樂(lè)

創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他(2) 未分?jǐn)?3) 合併人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 美元（以百萬(wàn)計(jì)，百分比除外）收入351,41136,05816,1542,807–406,43063,077經(jīng)營(yíng)利（虧損）64,639(3,628)(2,710)(6,843)(5,605)45,8537,116加：股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用8,8054,3569491,7852,03717,9322,783加：無(wú)形資產(chǎn)攤銷5,4178411281155,979928經(jīng)調(diào)整EBITA78,861(4)736(1,350)(5,030)(3,453)69,76410,827經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率22%2%(8)%(179)%17%截至2020年9月30日止六個(gè)月商業(yè)(1) 雲(yún)計(jì)算

數(shù)字媒及娛樂(lè)

創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他(2) 未分?jǐn)?3) 合併人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣（以百萬(wàn)計(jì)，百分比除外）收入264,24027,46615,0602,044–308,810經(jīng)營(yíng)利（虧損）76,086(7,798)(4,369)(5,619)(9,961)48,339加：股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用15,9086,0981,8651,6796,85932,409加：無(wú)形資產(chǎn)攤銷5,20112473441105,840經(jīng)調(diào)整EBITA97,195(4)(1,688)(2,031)(3,896)(2,992)86,588經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率37%(6)%(13)%(191)%28%商業(yè)分部前稱為核心商業(yè)分部。自2021年4月1日起，我們把釘釘業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)由創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部重分類至雲(yún)計(jì)算分部。該重分類是依據(jù)我們?nèi)绾喂芾砑氨O(jiān)察分部表現(xiàn)並反映釘釘業(yè)務(wù)與阿里雲(yún)業(yè)務(wù)的整合以進(jìn)一步促進(jìn)我們企業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型?？杀绕陂g數(shù)字亦已依據(jù)該列示方式作出相應(yīng)的重分類。未分?jǐn)傎M(fèi)用主要為未分?jǐn)傊粮鞣植康墓拘姓M(fèi)用及其他雜項(xiàng)費(fèi)用。關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)3%至人民幣111,756百萬(wàn)（17,344百萬(wàn)美元。自截至2021年3月31日止季度起，就展示關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA，我們擴(kuò)展了商業(yè)中的關(guān)鍵策略投入領(lǐng)域列表，以清晰展示該領(lǐng)域的進(jìn)展?？杀绕陂g數(shù)字相應(yīng)以相同方式列報(bào)。關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA前稱為核心商業(yè)交易市場(chǎng)經(jīng)調(diào)整EBITA。商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA調(diào)整至關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA的調(diào)節(jié)見(jiàn)本中期報(bào)告下文。營(yíng)運(yùn)及財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)收入截至2021年9月30日止六個(gè)月的收入為人民幣406,430百萬(wàn)（63,077百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣308,810百萬(wàn)元增長(zhǎng)32%。上述增長(zhǎng)主要由於我們的中國(guó)零售商業(yè)業(yè)務(wù)的收入增（其中包括自2020年10月開(kāi)始合併高鑫零售及雲(yún)計(jì)算業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)所驅(qū)動(dòng)。若不考慮合併高鑫零售的影響，我們的收入將同比增長(zhǎng)19%至人民幣367,744百萬(wàn)（57,073百萬(wàn)美元。所示期間內(nèi)我們按分部劃分的收入明細(xì)如下表：截至9月30日止六個(gè)月2020 2021中國(guó)零售商業(yè)－中國(guó)零售商業(yè)－客戶管理140,55346%152,69723,69838%9%

人民幣

%佔(zhàn)收入比例 人民幣 美元（以百萬(wàn)計(jì)，百分比除外

%佔(zhàn)收比例

%同變動(dòng)196,79164%262,63340,76065%33%中國(guó)批發(fā)商業(yè)7,1213%8,0981,2572%14%跨境及全球零售商業(yè)14,8015%21,1753,2865%43%跨境及全球批發(fā)商業(yè)6,7142%9,119196,79164%262,63340,76065%33%中國(guó)批發(fā)商業(yè)7,1213%8,0981,2572%14%跨境及全球零售商業(yè)14,8015%21,1753,2865%43%跨境及全球批發(fā)商業(yè)6,7142%9,1191,4152%36%菜鳥(niǎo)物流服務(wù)15,9395%21,4473,3295%35%本地生活服務(wù)15,9405%18,2702,8354%15%其他6,9342%10,6691,6563%54%數(shù)字媒體及娛樂(lè)15,0605%16,1542,5074%7%數(shù)字媒體及娛樂(lè)15,0605%16,1542,5074%7%創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他(2)2,0440%2,8074361%37%總計(jì)308,810100%406,43063,077100%32%264,24086%351,41154,53886%33%27,4669%36,0585,5969%31%中國(guó)零售商業(yè)「其他收入主要由我們的直營(yíng)業(yè)（主要包括高鑫零售、天貓超市、盒馬和進(jìn)口直營(yíng)產(chǎn)生，而該業(yè)務(wù)的收入及存貨成本均以總額法進(jìn)行確認(rèn)。我們自2020年10月開(kāi)始合併高鑫零售。自2021年4月1日起，我們把釘釘業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)由創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部重分類至雲(yún)計(jì)算分部。該重分類是依據(jù)我們?nèi)绾喂芾砑氨O(jiān)察分部表現(xiàn)並反映釘釘業(yè)務(wù)與阿里雲(yún)業(yè)務(wù)的整合以進(jìn)一步促進(jìn)我們企業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型?？杀绕陂g數(shù)字亦已依據(jù)該列示方式作出相應(yīng)的重分類。商業(yè)中國(guó)零售商業(yè)截至2021年9月30日止六個(gè)月，我們來(lái)自中國(guó)零售商業(yè)的收入為人民幣262,633百萬(wàn)（40,760百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣196,791百萬(wàn)元增長(zhǎng)33%?？蛻艄芾硎杖胪仍鲩L(zhǎng)9%，主要原因是來(lái)自市場(chǎng)狀況放緩及中國(guó)電商市場(chǎng)上參與者增多而導(dǎo)致實(shí)物商品GMV同比錄得單位數(shù)增長(zhǎng)。中國(guó)零售商業(yè)業(yè)務(wù)項(xiàng)下「其他收入為人民幣109,936百萬(wàn)（17,062百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣56,238百萬(wàn)元，按年同比增長(zhǎng)達(dá)95%。該增長(zhǎng)主要來(lái)自合併高鑫零售，以及如天貓超市及盒馬的直營(yíng)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)所驅(qū)動(dòng)。中國(guó)批發(fā)商業(yè)截至2021年9月30日止六個(gè)月，中國(guó)批發(fā)商業(yè)收入為人民幣8,098百萬(wàn)（1,257百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣7,121百萬(wàn)元增長(zhǎng)14%。該增長(zhǎng)的主要原因是來(lái)自1688.com平臺(tái)付費(fèi)會(huì)員的增值服務(wù)消費(fèi)上升?？缇臣叭蛄闶凵虡I(yè)截至2021年9月30日止六個(gè)月，跨境及全球零售商業(yè)收入為人民幣21,175百萬(wàn)元（3,286百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣14,801百萬(wàn)元增長(zhǎng)43%。增長(zhǎng)的主要原因是來(lái)自Lazada和速賣通的收入增長(zhǎng)?？缇臣叭蚺l(fā)商業(yè)截至2021年9月30日止六個(gè)月，跨境及全球批發(fā)商業(yè)收入為人民幣9,119百萬(wàn)元（1,415百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣6,714百萬(wàn)元增長(zhǎng)36%。增長(zhǎng)的主要原因是來(lái)自A付費(fèi)會(huì)員數(shù)量的增加和付費(fèi)會(huì)員的平均收入的上升，以及與跨境業(yè)務(wù)相關(guān)的增值服務(wù)收入的增長(zhǎng)。菜鳥(niǎo)物流服務(wù)截至2021年9月30日止六個(gè)月，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)物流服務(wù)收入主要來(lái)自其國(guó)內(nèi)及國(guó)際一站式物流服務(wù)與供應(yīng)鏈解決方案，抵銷內(nèi)部交易的影響後合計(jì)為人民幣21,447百萬(wàn)元（3,329百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣15,939百萬(wàn)元增長(zhǎng)35%，主要原因是我們快速發(fā)展的跨境及全球零售商業(yè)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的已履約的訂單量的增長(zhǎng)。本地生活服務(wù)截至2021年9月30日止六個(gè)月，本地生活服務(wù)收入主要來(lái)自餓了麼的平臺(tái)傭金、提供配送服務(wù)收取的服務(wù)費(fèi)及其他服務(wù)費(fèi)，抵銷包括為新零售業(yè)務(wù)提供服務(wù)在內(nèi)的內(nèi)部交易的影響後合計(jì)為人民幣18,270百萬(wàn)（2,835百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣15,940百萬(wàn)元增長(zhǎng)15%，主要由於GMV的增長(zhǎng)，部分被視作收入沖減項(xiàng)的補(bǔ)貼增加所抵銷。雲(yún)計(jì)算截至2021年9月30日止六個(gè)月，來(lái)自雲(yún)計(jì)算分部的收入為人民幣36,058百萬(wàn)（5,596百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣27,466百萬(wàn)元增長(zhǎng)31%，主要由互聯(lián)網(wǎng)、金融服務(wù)和零售行業(yè)客戶收入的強(qiáng)勁增長(zhǎng)所推動(dòng)。數(shù)字媒體及娛樂(lè)截至2021年9月30日止六個(gè)月，來(lái)自數(shù)字媒體及娛樂(lè)分部的收入為人民幣16,154百萬(wàn)元（2,507百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣15,060百萬(wàn)元增長(zhǎng)7%。創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他截至2021年9月30日止六個(gè)月，來(lái)自創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部的收入為人民幣2,807百萬(wàn)元（436百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣2,044百萬(wàn)元增長(zhǎng)37%。成本和費(fèi)用下表載列於所示期間內(nèi)我們按功能劃分的成本及費(fèi)用、股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用及不含股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的成本及費(fèi)用明細(xì)。人民幣

截至9月30日止六個(gè)月2020 2021%佔(zhàn)收入比例 人民幣 美元（以百萬(wàn)計(jì)，百分比除外

%佔(zhàn)收比例

%佔(zhàn)收比例同比變動(dòng)成本及費(fèi)用：營(yíng)業(yè)成本174,48356%253,84739,39663%7%產(chǎn)品開(kāi)發(fā)費(fèi)用30,32710%28,8164,4727%(3)%銷售和市場(chǎng)費(fèi)用31,02310%55,8938,67514%4%一般及行政費(fèi)用18,7986%16,0422,4904%(2)%無(wú)形資產(chǎn)攤銷5,8402%5,9799281%(1)%成本及費(fèi)用總額260,47184%360,57755,96189%5%股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用：營(yíng)業(yè)成本7,3312%4,1106381%(1)%產(chǎn)品開(kāi)發(fā)費(fèi)用13,6675%8,2461,2802%(3)%銷售和市場(chǎng)費(fèi)用3,2371%2,0503181%0%一般及行政費(fèi)用8,1742%3,5265471%(1)%股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用總額32,40910%17,9322,7835%(5)%不含股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的成本及費(fèi)用：營(yíng)業(yè)成本167,15254%249,73738,75862%8%產(chǎn)品開(kāi)發(fā)費(fèi)用16,6605%20,5703,1925%0%銷售和市場(chǎng)費(fèi)用27,7869%53,8438,35713%4%一般及行政費(fèi)用10,6244%12,5161,9433%(1)%無(wú)形資產(chǎn)攤銷5,8402%5,9799281%(1)%不含股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的成本及費(fèi)用總額228,06274%342,64553,17884%10%營(yíng)業(yè)成本－截至2021年9月30日止六個(gè)月的營(yíng)業(yè)成本為人民幣253,847百萬(wàn)（39,396百萬(wàn)美元，佔(zhàn)收入比例63%，相較2020年同期為人民幣174,483百萬(wàn)元，佔(zhàn)收入比例56%。若不考慮股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的影響，營(yíng)業(yè)成本佔(zhàn)收入的比例將從截至2020年9月30日止六個(gè)月的54%增加至截至2021年9月30日止六個(gè)月的62%。該增長(zhǎng)主要由於直營(yíng)業(yè)務(wù)佔(zhàn)比因合併高鑫零售提高，從而導(dǎo)致存貨成本上升。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)費(fèi)用－截至2021年9月30日止六個(gè)月的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)費(fèi)用為人民幣28,816百萬(wàn)元（4,472百萬(wàn)美元，佔(zhàn)收入比例7%，2020年同期為人民幣30,327百萬(wàn)元，佔(zhàn)收入比例10%。若不考慮股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的影響，截至2021年9月30日止六個(gè)月及去年同期產(chǎn)品開(kāi)發(fā)費(fèi)用佔(zhàn)收入的比例將維持平穩(wěn)在5%。銷售和市場(chǎng)費(fèi)用－截至2021年9月30日止六個(gè)月的銷售和市場(chǎng)費(fèi)用為人民幣55,893百萬(wàn)（8,675百萬(wàn)美元，佔(zhàn)收入比例14%，2020年同期為人民幣31,023百萬(wàn)元，佔(zhàn)收入比例10%。若不考慮股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的影響，銷售和市場(chǎng)費(fèi)用佔(zhàn)收入的比例將從截至2020年9月30日止六個(gè)月的9%增加至截至2021年9月30日止六個(gè)月的13%。該增加主要為了我們的移動(dòng)商業(yè)AP（包括淘寶、淘特、Lazada及餓了麼的用戶獲取及提升其參與度而增加的市場(chǎng)和推廣費(fèi)用。一般及行政費(fèi)用－截至2021年9月30日止六個(gè)月的一般及行政費(fèi)用為人民幣16,042百萬(wàn)（2,490百萬(wàn)美元，佔(zhàn)收入比例4%，2020年同期為人民幣18,798百萬(wàn)元，佔(zhàn)收入比例6%。若不考慮股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的影響，一般及行政費(fèi)用佔(zhàn)收入的比例將從截至2020年9月30日止六個(gè)月的4%下降至截至2021年9月30日止六個(gè)月的3%。股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用－截至2021年9月30日止六個(gè)月計(jì)入上述成本和費(fèi)用的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用為人民幣17,932百萬(wàn)（2,783百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣32,409百萬(wàn)元減少45%。截至2021年9月30日止六個(gè)月，股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用佔(zhàn)收入的比例相較2020年同期的10%減少至5%。所示期間內(nèi)，按激勵(lì)類型劃分的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的情況如下：人民幣

截至9月30日止六個(gè)月2020 2021%佔(zhàn)收入比例 人民幣 美元（以百萬(wàn)計(jì)，百分比除外）

%佔(zhàn)收比例

%同變動(dòng)按激勵(lì)類型：14,4614%15,1052,3444%4%16,32914,4614%15,1052,3444%4%16,3295%7581180%(95)%1,6191%2,0693211%28%32,40910%17,9322,7835%(45)%其他(3)股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用合計(jì)此代表授予我們員工的阿里巴巴集團(tuán)的股權(quán)激勵(lì)。此代表授予我們員工的螞蟻集團(tuán)的股權(quán)激勵(lì)，按市值計(jì)價(jià)作會(huì)計(jì)處理。此代表我們子公司的股權(quán)激勵(lì)。截至2021年9月30日止六個(gè)月，與阿里巴巴集團(tuán)的股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的費(fèi)用與2020年同期相若。截至2021年9月30日止六個(gè)月，與螞蟻集團(tuán)的股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的費(fèi)用較2020年同期顯著減少，主要原因是於2020年同期確認(rèn)了此等股權(quán)激勵(lì)的價(jià)值增加。我們預(yù)計(jì)股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用將繼續(xù)受到相關(guān)激勵(lì)的公允價(jià)值以及未來(lái)我們授出的激勵(lì)數(shù)量的變動(dòng)影響。無(wú)形資產(chǎn)攤銷－截至2021年9月30日止六個(gè)月的無(wú)形資產(chǎn)攤銷為人民幣5,979百萬(wàn)元（928百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣5,840百萬(wàn)元增加2%。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率截至2021年9月30日止六個(gè)月的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為人民幣45,853百萬(wàn)（7,116百萬(wàn)美元，佔(zhàn)收入比例11%，相較2020年同期為人民幣48,339百萬(wàn)元，佔(zhàn)收入比例16%，同比下降5%，主要由於我們對(duì)正展現(xiàn)穩(wěn)健業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵策略領(lǐng)（如淘特、本地生活服務(wù)、社區(qū)商業(yè)平臺(tái)及Lazada投入的增加，以及我們支持商家的舉措，部分被與螞蟻集團(tuán)股權(quán)激勵(lì)相關(guān)並授予我們員工的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的減少所抵消。經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整EBITA截至2021年9月30日止六個(gè)月的經(jīng)調(diào)整EBITDA為人民幣83,468百萬(wàn)（12,954百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣98,564百萬(wàn)元減少15%。截至2021年9月30日止六個(gè)月的經(jīng)調(diào)整EBITA為人民幣69,764百萬(wàn)（10,827百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣86,588百萬(wàn)元減少19%。同比減少主要由於我們對(duì)正展現(xiàn)穩(wěn)健業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵策略領(lǐng)域（如淘特、本地生活服務(wù)、社區(qū)商業(yè)平臺(tái)及Lazada投入的增加，以及我們支持商家的舉措。淨(jìng)利潤(rùn)調(diào)整至經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整EBITA的調(diào)節(jié)見(jiàn)本中期報(bào)告下文。按分部劃分的經(jīng)調(diào)整EBITA及經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率按分部劃分的經(jīng)調(diào)整EBITA及經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率如下。關(guān)於經(jīng)營(yíng)利（虧損和經(jīng)調(diào)整EBITA之間的具體調(diào)節(jié)，請(qǐng)參見(jiàn)以「分部信息。人民幣

截至9月30日止六個(gè)月2020 %佔(zhàn)分部收入比例 人民幣 美（以百萬(wàn)計(jì)，百分比除外）

%佔(zhàn)分收入比商業(yè)97,19537%78,86112,23922%雲(yún)計(jì)算(1)(1,688)(6)%7361142%數(shù)字媒體及娛樂(lè)(2,031)(13)%(1,350)(209)(8)%創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他(1)(3,896)(191)%(5,030)(781)(179)%(1)自2021年4月1日起，我們把釘釘業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)由創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部重分類至雲(yún)計(jì)算分部。該重分類是依據(jù)我們?nèi)绾喂芾砑氨O(jiān)察分部表現(xiàn)並反映釘釘業(yè)務(wù)與阿里雲(yún)業(yè)務(wù)的整合以進(jìn)一步促進(jìn)我們企業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，可比期間數(shù)字亦已依據(jù)該列示方式作出相應(yīng)的重分類。商業(yè)分部－商業(yè)分部截至2021年9月30日止六個(gè)月的經(jīng)調(diào)整EBITA為人民幣78,861百萬(wàn)（12,239百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣97,195百萬(wàn)元減少19%，主要由於我們對(duì)關(guān)鍵策略領(lǐng)（如淘特、本地生活服務(wù)、社區(qū)商業(yè)平臺(tái)及Lazada投入的增加，以提升消費(fèi)者體驗(yàn)、提升用戶黏性、滲透至中國(guó)欠發(fā)達(dá)地區(qū)及進(jìn)一步擴(kuò)展國(guó)際市場(chǎng)。關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA為人民幣111,756百萬(wàn)（17,344百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣108,765百萬(wàn)元增長(zhǎng)3%。關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)放緩，主要由於為我們交易市場(chǎng)用戶獲取及提升其參與度而增加的費(fèi)用以及我們支持商家的舉措。經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率從截至2020年9月30日止六個(gè)月的37%下降至截至2021年9月30日止六個(gè)月的22%，主要由於合併高鑫零售，及我們對(duì)關(guān)鍵策略領(lǐng)域投入的增加。自截至2021年3月31日止季度起，就展示關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA，我們擴(kuò)展了商業(yè)中的關(guān)鍵策略投入領(lǐng)域列表，以清晰展示該領(lǐng)域的進(jìn)展?？杀绕陂g數(shù)字相應(yīng)以相同方式列報(bào)。商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA調(diào)整至關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA的調(diào)節(jié)見(jiàn)本中期報(bào)告下文。我們預(yù)計(jì)商業(yè)分部的經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率將會(huì)持續(xù)受到我們對(duì)關(guān)鍵策略領(lǐng)域及增長(zhǎng)業(yè)務(wù)的投入步伐，以及我們直營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)所影響。雲(yún)計(jì)算分部－雲(yún)計(jì)算分部截至2021年9月30日止六個(gè)月的經(jīng)調(diào)整EBITA為盈利人民幣736百萬(wàn)（114百萬(wàn)美元，2020年同期為虧損人民幣1,688百萬(wàn)元。經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率從截至2020年9月30日止六個(gè)月的負(fù)6%改善至截至2021年9月30日止六個(gè)月的2%，主要因?qū)崿F(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益所致。自2021年4月1日起，我們把釘釘業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)由創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部重分類至雲(yún)計(jì)算分部。該重分類是依據(jù)我們?nèi)绾喂芾砑氨O(jiān)察分部表現(xiàn)並反映釘釘業(yè)務(wù)與阿里雲(yún)業(yè)務(wù)的整合以進(jìn)一步促進(jìn)我們企業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型?？杀绕陂g數(shù)字亦已依據(jù)該列示方式作出相應(yīng)的重分類。因釘釘業(yè)務(wù)仍處?kù)锻度腚A段，該重分類會(huì)拉低雲(yún)計(jì)算的盈利能力而對(duì)收入的貢獻(xiàn)並不重大。數(shù)字媒體及娛樂(lè)分部－數(shù)字媒體及娛樂(lè)分部截至2021年9月30日止六個(gè)月的經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損人民幣1,350百萬(wàn)（209百萬(wàn)美元，2020年同期為虧損人民幣2,031百萬(wàn)元。經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率從截至2020年9月30日止六個(gè)月的負(fù)13%改善至2021年9月30日止六個(gè)月的負(fù)8%，主要由於提供更優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容讓優(yōu)酷的虧損減少。創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部－創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部截至2021年9月30日止六個(gè)月的經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損人民幣5,030百萬(wàn)（781百萬(wàn)美元，2020年同期為虧損人民幣3,896百萬(wàn)元，主要由於我們加大對(duì)技術(shù)和創(chuàng)新的投入。利息收入和投資淨(jìng)收益截至2021年9月30日止六個(gè)月的利息收入和投資淨(jìng)收益為人民幣2,645百萬(wàn)（410百萬(wàn)美元，相較2020年同期的淨(jìng)收益為人民幣32,647百萬(wàn)元，主要原因是截至2021年9月30日止六個(gè)月我們所持有的上市公司股權(quán)投資的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而產(chǎn)生淨(jìng)損失，而2020年同期為淨(jìng)收益。上述提及的收益和損失未計(jì)入非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)。其他淨(jìng)收支截至2021年9月30日止六個(gè)月的其他淨(jìng)收益為人民幣3,820百萬(wàn)（593百萬(wàn)美元，2020年同期為人民幣2,641百萬(wàn)元，主要由於匯兌淨(jìng)收益增加。所得稅費(fèi)用截至2021年9月30日止六個(gè)月的所得稅費(fèi)用為人民幣15,183百萬(wàn)（2,356百萬(wàn)美元，2020年同期為人民幣13,035百萬(wàn)元。所得稅費(fèi)用的增加主要由於我們有若干子公司在去年同期收到其為2019自然年重點(diǎn)軟件企業(yè)的資格認(rèn)定通知，可以適用重點(diǎn)軟件企業(yè)的10%稅率，因此這些子公司在截至2020年9月30日止六個(gè)月調(diào)減了所得稅費(fèi)用約人民幣61億元，而這些子公司沒(méi)有認(rèn)定為2020自然年重點(diǎn)軟件企業(yè)，故截至2021年9月30日止六個(gè)月並無(wú)所得稅費(fèi)用調(diào)減。若不考慮股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用、重估和處置投資的收（損失、投資的減值以及來(lái)自權(quán)益法核算的投資損益的基礎(chǔ)差異的遞延所得稅影響，截至2021年9月30日止六個(gè)月的有效稅率為21%。權(quán)益法核算的投資損益截至2021年9月30日止六個(gè)月的權(quán)益法核算的投資損益為收益人民幣11,611百萬(wàn)元（1,802百萬(wàn)美元，2020年同期為收益人民幣4,593百萬(wàn)元。截至2021年9月30日止六個(gè)月以及可比期間的權(quán)益法核算的投資損益構(gòu)成如下：截至9月30日止六個(gè)月2020 2021人民幣 人民幣 美元（以百萬(wàn)計(jì)）權(quán)益法核算的投資收（損失）－螞蟻集團(tuán) 7,715 10,998 1,707－其他 (484) 2,516 390其他(1) (2,638) (1,903) (295)總計(jì) 4,593 11,611 1,802(1)「其他主要包括對(duì)於權(quán)益法核算的被投資方的無(wú)形資產(chǎn)攤銷，與授予我們權(quán)益法核算的被投資方的員工的股權(quán)激勵(lì)相關(guān)費(fèi)用以及攤薄權(quán)益法核算的投資而產(chǎn)生的損益。我們延後一個(gè)季度計(jì)入所有權(quán)益法核算的投資損益。與螞蟻集團(tuán)有關(guān)的權(quán)益法核算的投資收益同比增加，主要由於螞蟻集團(tuán)所持有的投資的公允價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的淨(jìng)收益增加。此外，其他權(quán)益法核算的投資損益增加，主要由於我們權(quán)益法核算的被投資方的財(cái)務(wù)表現(xiàn)均有所改善。淨(jìng)利潤(rùn)及非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)截至2021年9月30日止六個(gè)月的淨(jìng)利潤(rùn)為人民幣46,212百萬(wàn)（7,172百萬(wàn)美元，相較2020年同期為淨(jìng)利潤(rùn)人民幣72,961百萬(wàn)元減少37%。同比減少主要原因是我們?cè)诮刂?021年9月30日止六個(gè)月我們所持有的上市公司股權(quán)投資的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而產(chǎn)生淨(jìng)損失，相較2020年同期為淨(jìng)收益，以及我們對(duì)關(guān)鍵策略領(lǐng)域投入的增加和支持商家的舉措，部分被與螞蟻集團(tuán)股權(quán)激勵(lì)相關(guān)並授予我們員工的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的減少所抵銷。剔除股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用、重估和處置投資的收（損失、投資的減值損失以及其他若干項(xiàng)目，截至2021年9月30日止六個(gè)月的非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)為人民幣71,965百萬(wàn)元（11,169百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣86,562百萬(wàn)元減少17%。淨(jìng)利潤(rùn)調(diào)整至非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)的調(diào)節(jié)見(jiàn)本中期報(bào)告下文。歸屬於普通股股東的淨(jìng)利潤(rùn)截至2021年9月30日止六個(gè)月的歸屬於普通股股東的淨(jìng)利潤(rùn)為人民幣50,508百萬(wàn)元（7,839百萬(wàn)美元，較2020年同期的人民幣76,360百萬(wàn)元減少34%。同比減少主要原因是我們?cè)诮刂?021年9月30日止六個(gè)月我們所持有的上市公司股權(quán)投資的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而產(chǎn)生淨(jìng)損失，相較2020年同期為淨(jìng)收益，以及我們對(duì)關(guān)鍵策略領(lǐng)域投入的增加和支持商家的舉措，部分被與螞蟻集團(tuán)股權(quán)激勵(lì)相關(guān)並授予我們員工的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的減少所抵銷。攤薄每股美國(guó)存託股╱每股收益及非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股美國(guó)存託股╱每股收益截至2021年9月30日止六個(gè)月，按本期間21,916百萬(wàn)股已發(fā)行攤薄股份的加權(quán)平均股數(shù)計(jì)算的攤薄每股美國(guó)存託股收益為人民幣18.44（2.86美元，較2020年同期按21,943百萬(wàn)股已發(fā)行攤薄股份的加權(quán)平均股數(shù)計(jì)算的攤薄每股美國(guó)存託股收益為人民幣27.83元減少34%。剔除股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用、重估和處置投資的收（損失、投資的減值損失以及其他若干項(xiàng)目，截至2021年9月30日止六個(gè)月的非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股美國(guó)存託股收益為人民幣27.84（4.32美元，較2020年同期的人民幣32.79元減少15%。截至2021年9月30日止六個(gè)月攤薄每股收益為人民幣2.30（0.36美元或2.76港元，較2020年同期的攤薄每股收益為人民幣3.48元減少34%。剔除股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用、重估和處置投資的收（損失、投資的減值損失以及其他若干項(xiàng)目，截至2021年9月30日止六個(gè)月的非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股收益為人民幣3.48（0.54美元或4.18港元，較2020年同期的人民幣4.10元減少15%。攤薄每股美國(guó)存託股╱每股收益調(diào)整至非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股美國(guó)存託股╱每股收益的調(diào)節(jié)見(jiàn)本中期報(bào)告下文。每股美國(guó)存託股代表八股普通股?，F(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和短期投資於2021年9月30日，現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和短期投資金額為人民幣443,428百萬(wàn)（68,819百萬(wàn)美元，而2021年3月31日為人民幣473,638百萬(wàn)元，減少主要由於股份回購(gòu)的現(xiàn)金支出人民幣40,308百萬(wàn)（6,256百萬(wàn)美元及投資和收購(gòu)活動(dòng)的現(xiàn)金支出人民幣35,136百萬(wàn)（5,453百萬(wàn)美元，部分被經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流人民幣42,922百萬(wàn)元（6,661百萬(wàn)美元所抵銷。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及自由現(xiàn)金流截至2021年9月30日止六個(gè)月的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨(jìng)額為人民幣69,433百萬(wàn)元（10,776百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣104,395百萬(wàn)元減少33%。自由現(xiàn)金（一項(xiàng)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則流動(dòng)性指標(biāo)截至2021年9月30日止六個(gè)月為人民幣42,922百萬(wàn)元（6,661百萬(wàn)美元，相較2020年同期的人民幣77,110百萬(wàn)元減少44%。同比減少主要由於我們對(duì)關(guān)鍵策略領(lǐng)域投入的增加而導(dǎo)致盈利下降以及繳納了反壟斷法罰款人民幣182.28億元當(dāng)中的人民幣91.14億（14.14億美元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨(jìng)額調(diào)整至自由現(xiàn)金流的調(diào)節(jié)見(jiàn)本中期報(bào)告下文。投資活動(dòng)所用的現(xiàn)金流量截至2021年9月30日止六個(gè)月的投資活動(dòng)所用的現(xiàn)金流量淨(jìng)額為人民幣77,548百萬(wàn)（12,035百萬(wàn)美元，主要反映了(i)投資和收購(gòu)活動(dòng)的現(xiàn)金支出人民幣35,136百萬(wàn)元（5,453百萬(wàn)美元，以及(ii)資本性支出人民幣28,456百萬(wàn)（4,417百萬(wàn)美元，包括購(gòu)置與企業(yè)園區(qū)有關(guān)的土地使用權(quán)及在建工程的現(xiàn)金支出人民幣4,882百萬(wàn)（758百萬(wàn)美元，以及(iii)短期投資增加人民幣19,864百萬(wàn)（3,083百萬(wàn)美元。上述提及的現(xiàn)金支出，部分被處置多項(xiàng)投資所得的現(xiàn)金流入人民幣6,296百萬(wàn)（977百萬(wàn)美元所抵銷。員工截至2021年9月30日，我們的員工總數(shù)為258,578人，截至2021年3月31日為251,462人。安全港聲明本中期報(bào)告載有前瞻性陳述。該等陳述乃根據(jù)1995年美國(guó)私人證券訴訟改革法案(U.S.PrivateSecuritiesLitigationReformActof1995)中「安全港條文作出。該等前瞻性陳述可通過(guò)「可能「會(huì)「預(yù)期「預(yù)計(jì)「未來(lái)「旨在「估計(jì)「擬「尋求「計(jì)劃「相信「潛在「繼續(xù)「持續(xù)「目標(biāo)「指引「相當(dāng)可能等用語(yǔ)及類似陳述來(lái)識(shí)別。此外，任何不屬過(guò)往事實(shí)的陳述，包括有關(guān)阿里巴巴戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)規(guī)劃的陳述，關(guān)於阿里巴巴業(yè)務(wù)發(fā)展及收入增長(zhǎng)的信念、預(yù)期及指導(dǎo)，本中期報(bào)告中所述業(yè)務(wù)前景及管理層看法以及阿里巴巴的戰(zhàn)略及運(yùn)營(yíng)計(jì)劃均屬前瞻性陳述或包含前瞻性陳述。阿里巴巴亦可能在其提交予美國(guó)證券交易委員「證交會(huì)以及於香港聯(lián)合交易所有限公「香港聯(lián)交所網(wǎng)站發(fā)佈的定期報(bào)告、公告、新聞稿件及其他書(shū)面材料中做出前瞻性陳述或由其高級(jí)職員、董事或僱員向第三方口頭作出有關(guān)陳述。前瞻性陳述涉及內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)及不明朗因素。多種因素均可導(dǎo)致實(shí)際業(yè)績(jī)大幅偏離任何前瞻性陳述所包含的結(jié)果，包括但不限於以下事項(xiàng)：阿里巴巴維持其生態(tài)系統(tǒng)的可信賴狀態(tài)的能力；與持續(xù)投資阿里巴巴業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略收購(gòu)及投資有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；阿里巴巴保持或增加其收入或業(yè)務(wù)的能力；阿里巴巴持續(xù)有效競(jìng)爭(zhēng)及維持及改善生態(tài)體系網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的能力；公司文化；阿里巴巴持續(xù)創(chuàng)新的能力；與運(yùn)營(yíng)一家複雜且龐大的公司有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及挑戰(zhàn)；與我們收購(gòu)、投資和業(yè)務(wù)合作有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；與擴(kuò)大我們的國(guó)際及跨境業(yè)務(wù)及其運(yùn)營(yíng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；由國(guó)家之間的競(jìng)爭(zhēng)及地緣關(guān)係緊張而增加的不確定性，包括保護(hù)主義或國(guó)家安全政策；影響阿里巴巴業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的法律、法規(guī)及監(jiān)管環(huán)境的變（包括反壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法規(guī)；與我們業(yè)務(wù)合作夥（包括但不限於螞蟻集團(tuán)的表現(xiàn)及監(jiān)管環(huán)境；安全漏洞；中國(guó)乃至全球整體經(jīng)濟(jì)及商業(yè)環(huán)境的波動(dòng)；新冠疫情的影響，以及與上述任何一項(xiàng)相關(guān)或與之有關(guān)的假設(shè)。有關(guān)此方面及其他風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步資料均包括在阿里巴巴於證交會(huì)的備案以及於香港聯(lián)交所網(wǎng)站發(fā)佈的公告內(nèi)。本中期報(bào)告中所提供的所有信息均截至本中期報(bào)告日期止並基於我們認(rèn)為截至該日期合理的假設(shè)，阿里巴巴集團(tuán)並不承擔(dān)更新任何前瞻性陳述的任何義務(wù)，惟適用法律另有規(guī)定則除外。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)為補(bǔ)充根據(jù)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編製及呈列的合併財(cái)務(wù)報(bào)表，我們使用以下非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)：對(duì)於我們的合併業(yè)績(jī)，經(jīng)調(diào)整息稅折舊及攤銷前利「經(jīng)調(diào)整EBITDA（包括經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率，經(jīng)調(diào)整息稅及攤銷前利「經(jīng)調(diào)整EBITA（包括經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率、關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA、非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)、非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股╱每股美國(guó)存託股收益和自由現(xiàn)金流。有關(guān)該等非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)的更多資料，請(qǐng)參閱本中期報(bào)「分部信息一節(jié)「非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)與其最接近的可比美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指標(biāo)之間的調(diào)節(jié)表格。我們認(rèn)為，經(jīng)調(diào)整EBITDA、經(jīng)調(diào)整EBITA、關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA、非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)和非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股╱每股美國(guó)存託股收益有助於我們識(shí)別業(yè)務(wù)的基本趨勢(shì)，避免由於在經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、淨(jìng)利潤(rùn)和攤薄每股╱每股美國(guó)存託股收益中計(jì)入某些收支導(dǎo)致這些趨勢(shì)失真。我們認(rèn)為這些非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)提供了關(guān)於業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)的實(shí)用信息、增強(qiáng)對(duì)過(guò)往表現(xiàn)及未來(lái)前景的整體理解，並且有助於更清晰地了解管理層在財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)決策中所使用的核心指標(biāo)。我們呈列了三種不同的利潤(rùn)指標(biāo)，即經(jīng)調(diào)整EBITDA、經(jīng)調(diào)整EBITA和非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)，以及為我們的商業(yè)分部提供補(bǔ)充資料的關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA，以便為投資者提供更多關(guān)於我們經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的信息及增加透明度。我們將自由現(xiàn)金流視為一項(xiàng)流動(dòng)性指標(biāo)，可為管理層和投資者提供直觀信息，了解經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量中有多少能夠用於戰(zhàn)略投入，包括投資新的業(yè)務(wù)、進(jìn)行戰(zhàn)略性投資和收購(gòu)以及提升我們的財(cái)務(wù)狀況。經(jīng)調(diào)整EBITDA、經(jīng)調(diào)整EBITA、關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA、非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)、非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股╱每股美國(guó)存託股收益和自由現(xiàn)金流不應(yīng)單獨(dú)考慮，不應(yīng)視為或詮釋為可替代經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA、淨(jìng)利潤(rùn)、攤薄每股╱每股美國(guó)存託股收益、現(xiàn)金流量或任何其他業(yè)績(jī)指標(biāo)，亦不應(yīng)視為或詮釋為我們的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。本節(jié)所列的非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)在美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下並無(wú)標(biāo)準(zhǔn)含義，也不應(yīng)與其他公司提供的名稱類似的指標(biāo)相比較，因?yàn)槠渌镜挠?jì)算方式可能不同，所以限制了其與我們相應(yīng)數(shù)據(jù)的可比性。經(jīng)調(diào)整EBITDA指剔除以下項(xiàng)目的淨(jìng)利潤(rùn)：(i)利息收入和投資淨(jìng)收益、利息費(fèi)用、其他淨(jìng)收支、所得稅費(fèi)用和權(quán)益法核算的投資損益；(ii)某些非現(xiàn)金費(fèi)用，包括股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、物業(yè)及設(shè)備折舊、與土地使用權(quán)有關(guān)的經(jīng)營(yíng)租賃成本，我們認(rèn)為上述事項(xiàng)並未反映我們?cè)趫?bào)告期內(nèi)的核心運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)。經(jīng)調(diào)整EBITA指剔除以下項(xiàng)目的淨(jìng)利潤(rùn)：(i)利息收入和投資淨(jìng)收益、利息費(fèi)用、其他淨(jìng)收支、所得稅費(fèi)用和權(quán)益法核算的投資損益；(ii)某些非現(xiàn)金費(fèi)用，包括股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用和無(wú)形資產(chǎn)攤銷，我們認(rèn)為上述事項(xiàng)並未反映我們?cè)趫?bào)告期內(nèi)的核心運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)。關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA指在商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA中剔除以下各項(xiàng)業(yè)務(wù)的影響：(i)新零售業(yè)（主要包括社區(qū)商業(yè)平臺(tái)、盒馬、天貓超市、高鑫零售及淘鮮達(dá)；(ii)本地生活服務(wù)；(iii)淘特；(iv)Lazada；及(v)菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)，以及其他。關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA反映了我們最成熟業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)，即我們的中國(guó)零售市場(chǎng)和批發(fā)市場(chǎng)。因此通過(guò)排除尚處?kù)对缙诎l(fā)展階段且商業(yè)模式仍在變化的業(yè)務(wù)，關(guān)鍵策略投入前商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA能幫助投資者在可比的基礎(chǔ)上清晰地評(píng)估我們最成熟業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)指剔除以下項(xiàng)目的淨(jìng)利潤(rùn)：股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、投資減值、視同處置╱處置╱重估投資產(chǎn)生的收（損失及其他，以及非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整所產(chǎn)生的所得稅影響。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股收益指歸屬於普通股股東的非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則淨(jìng)利潤(rùn)除以按攤薄基準(zhǔn)計(jì)算的期間已發(fā)行股份的加權(quán)平均數(shù)。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股美國(guó)存託股收益按普通股與美國(guó)存託股的比率調(diào)整後的非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則攤薄每股收益得出。自由現(xiàn)金流指我們的合併現(xiàn)金流量表中列報(bào)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨(jìng)額減去購(gòu)置物業(yè)及設(shè)（不包括購(gòu)置與企業(yè)園區(qū)有關(guān)的土地使用權(quán)和在建工程和無(wú)形資產(chǎn)，以及從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨(jìng)額中剔除我們交易市場(chǎng)商家存入的消費(fèi)者保護(hù)基金的資金。我們自投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中減去若干項(xiàng)目，以提高貢獻(xiàn)收入的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生現(xiàn)金流的透明度。我們剔除「購(gòu)置與企業(yè)園區(qū)有關(guān)的土地使用權(quán)和在建工程，因?yàn)槠髽I(yè)園區(qū)主要作為我們的企業(yè)及管理用途且與我們貢獻(xiàn)收入的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不直接相關(guān)。我們還剔除了我們交易市場(chǎng)商家存入的消費(fèi)者保護(hù)基金的資金，因?yàn)樵摶鸬哪康膬H限於償付消費(fèi)者對(duì)商家的索賠。本中期報(bào)告中「分部信息一節(jié)「非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)與其最接近的可比美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指標(biāo)之間的調(diào)節(jié)表格中載有關(guān)於非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指（與公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)最直接可比及該等財(cái)務(wù)指標(biāo)之間有關(guān)調(diào)節(jié)的更多詳情。阿里巴巴集團(tuán)控股有限公未經(jīng)審計(jì)合併利潤(rùn)表

截至9月30日止六個(gè)2020 2021人民幣 人民幣 美元收入308,810406,43063,077營(yíng)業(yè)成本收入308,810406,43063,077營(yíng)業(yè)成本(174,483)(253,847)(39,396)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)費(fèi)用(30,327)(28,816)(4,472)銷售和市場(chǎng)費(fèi)用(31,023)(55,893)(8,675)一般及行政費(fèi)用(18,798)(16,042)(2,490)無(wú)形資產(chǎn)攤銷 (5,840)(5,979) (928)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)48,33945,8537,116利息收入和投資淨(jìng)收益32,6472,645410利息費(fèi)用(2,224)(2,534)(393)其他淨(jìng)收支2,6413,820593扣除所得稅及權(quán)益法核算的投資損益前的利潤(rùn)81,40349,7847,726所得稅費(fèi)用(13,035)(15,183)(2,356)權(quán)益法核算的投資損益4,59311,6111,802淨(jìng)利潤(rùn)72,96146,2127,172歸屬於非控制性權(quán)益的淨(jìng)損失3,4484,344674歸屬於阿里巴巴集團(tuán)股東的淨(jìng)利潤(rùn)76,40950,5567,846夾層權(quán)益的增值(49)(48)(7)歸屬於普通股股東的淨(jìng)利潤(rùn)76,36050,5087,839歸屬於普通股股東的每股收益(1)基本3.542.330.36攤薄3.482.300.36歸屬於普通股股東的每股美國(guó)存託股收益(1)基本28.2918.662.90攤薄27.8318.442.86用於計(jì)算每股收益的加權(quán)平均股（百萬(wàn)股(1)基本21,59121,658攤薄21,94321,916(1) 每股美國(guó)存託股代表八股普通股。阿里巴巴集團(tuán)控股有限公收入所示期間內(nèi)按分部劃分的收入如下表：截至9月30日止六個(gè)2020 2021人民幣 人民幣 美元（以百萬(wàn)計(jì)）264,240351,41154,53827,466264,240351,41154,53827,46636,0585,596數(shù)字媒體及娛樂(lè)(3)15,060數(shù)字媒體及娛樂(lè)(3)15,06016,1542,507創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他(4)(5)2,0442,807436總計(jì)308,810406,43063,077商業(yè)的收入主要來(lái)自我們的中國(guó)零售市場(chǎng)、高鑫零售、盒馬、1688.com、Lazada、速賣通、A、菜鳥(niǎo)物流服務(wù)及本地生活服務(wù)。雲(yún)計(jì)算收入主要由提供彈性計(jì)算、數(shù)據(jù)庫(kù)、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)虛擬化服務(wù)、大規(guī)模計(jì)算、安全、管理和應(yīng)用服務(wù)、大數(shù)據(jù)分析、機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)及物聯(lián)網(wǎng)等服務(wù)所產(chǎn)生。數(shù)字媒體及娛樂(lè)收入主要來(lái)自優(yōu)酷、阿里影業(yè)以及其他娛樂(lè)業(yè)務(wù)。創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他收入主要來(lái)自高德、天貓精靈及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)。其他收入亦包括自螞蟻集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方收取的中小企業(yè)貸款年費(fèi)。自2021年4月1日起，我們把釘釘業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)由創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部重分類至雲(yún)計(jì)算分部。該重分類是依據(jù)我們?nèi)绾喂芾砑氨O(jiān)察分部表現(xiàn)並反映釘釘業(yè)務(wù)與阿里雲(yún)業(yè)務(wù)的整合以進(jìn)一步促進(jìn)我們企業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型?？杀绕陂g數(shù)字亦已依據(jù)該列示方式作出相應(yīng)的重分類。阿里巴巴集團(tuán)控股有限公分部信息所示期間內(nèi)我們按分部劃分的經(jīng)營(yíng)利（虧損如下表：截至9月30日止六個(gè)2020 2021人民幣 人民幣 美元（以百萬(wàn)計(jì)）商業(yè) 76,086 64,639 10,032數(shù)字媒體及娛樂(lè)(4,369)(2,710)(421)創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他(1)(5,619)(6,843)(1,062)未分?jǐn)倲?shù)字媒體及娛樂(lè)(4,369)(2,710)(421)創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他(1)(5,619)(6,843)(1,062)未分?jǐn)?9,961)(5,605)(870)總計(jì)48,33945,8537,116(1)自2021年4月1日起，我們把釘釘業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)由創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部重分類至雲(yún)計(jì)算分部。該重分類是依據(jù)我們?nèi)绾喂芾砑氨O(jiān)察分部表現(xiàn)並反映釘釘業(yè)務(wù)與阿里雲(yún)業(yè)務(wù)的整合以進(jìn)一步促進(jìn)我們企業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。可比期間數(shù)字亦已依據(jù)該列示方式作出相應(yīng)的重分類。所示期間內(nèi)我們按分部劃分的經(jīng)調(diào)整EBITA如下表：（以百萬(wàn)計(jì)）97,19578,86112,239(1,688)736114截至9月30日止六個(gè)（以百萬(wàn)計(jì)）97,19578,86112,239(1,688)736114人民幣 人民幣 美元商業(yè)雲(yún)計(jì)算數(shù)字媒體及娛樂(lè)(2,031)(1,350)(209)創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他(1)(3,896)(5,030)(781)未分?jǐn)?2,992)(3,453)(536)總計(jì)86,58869,76410,827(1)自2021年4月1日起，我們把釘釘業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)由創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他分部重分類至雲(yún)計(jì)算分部。該重分類是依據(jù)我們?nèi)绾喂芾砑氨O(jiān)察分部表現(xiàn)並反映釘釘業(yè)務(wù)與阿里雲(yún)業(yè)務(wù)的整合以進(jìn)一步促進(jìn)我們企業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型?？杀绕陂g數(shù)字亦已依據(jù)該列示方式作出相應(yīng)的重分類。阿里巴巴集團(tuán)控股有限公未經(jīng)審計(jì)合併資產(chǎn)負(fù)債表於3月31日於9月30日20212021人民幣人民幣美元（以百萬(wàn)計(jì)）資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物321,262272,20642,246短期投資152,376171,22226,573受限制現(xiàn)金及應(yīng)收託管資金35,20739,0136,055股權(quán)證券及其他投資9,80715,7772,448預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收款項(xiàng)及其他資產(chǎn)124,708139,82921,701流動(dòng)資產(chǎn)總額643,360638,04799,023股權(quán)證券及其他投資237,221246,83438,308預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收款項(xiàng)及其他資產(chǎn)98,432109,41116,981權(quán)益法核算的投資200,189214,54033,296物業(yè)及設(shè)（淨(jìng)值）147,412157,06624,376無(wú)形資（淨(jìng)值）70,83364,88810,070商譽(yù)292,771294,88845,766資產(chǎn)總額1,690,2181,725,674267,820負(fù)債、夾層權(quán)益及股東權(quán)益流動(dòng)負(fù)債：短期銀行借款3,6069,1521,420短期無(wú)擔(dān)保優(yōu)先票據(jù)9,8319,6941,504應(yīng)付所得稅25,27522,6263,511預(yù)提費(fèi)用、應(yīng)付款項(xiàng)及其他負(fù)債261,140265,93741,273商家保證金15,01714,6172,269遞延收入及客戶預(yù)付款62,48965,83710,218流動(dòng)負(fù)債總額377,358387,86360,195阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司未經(jīng)審計(jì)合併資產(chǎn)負(fù)債（續(xù)於3月31日於9月30日20212021人民幣人民幣美元（以百萬(wàn)計(jì)）遞延收入3,1583,450535遞延所得稅負(fù)債59,59861,7319,581長(zhǎng)期銀行借款38,33536,9305,732長(zhǎng)期無(wú)擔(dān)保優(yōu)先票據(jù)97,38195,97714,895其他負(fù)債30,75431,4064,874負(fù)債總額606,584617,35795,812承諾及或有事項(xiàng)–––夾層權(quán)益8,67310,3941,613股東權(quán)益：普通股11–資本公積394,308408,86063,454庫(kù)存（按成本計(jì)）–(807)(125)應(yīng)收股權(quán)認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)(47)(46)(7)法定儲(chǔ)備7,3478,1091,259累計(jì)其他綜合損失(19,063)(23,013)(3,572)未分配利潤(rùn)554,924569,72088,419股東權(quán)益總額937,470962,824149,428非控制性權(quán)益137,491135,09920,967權(quán)益總額1,074,9611,097,923170,395負(fù)債、夾層權(quán)益及權(quán)益總額1,690,2181,725,674267,820阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司未經(jīng)審計(jì)簡(jiǎn)明合併現(xiàn)金流量截至9月30日止六個(gè)2020 2021人民幣 人民幣 美元（以百萬(wàn)計(jì)）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量淨(jìng)額104,39569,43310,776投資活動(dòng)所用的現(xiàn)金流量淨(jìng)額(136,781)(77,548)(12,035)融資活動(dòng)產(chǎn)（所用的現(xiàn)金流量淨(jìng)額5,497(35,138)(5,453)匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限制現(xiàn)金及應(yīng)收託管資金的影響(4,204)(1,997)(310)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限制現(xiàn)金及應(yīng)收託管資金的減少(31,093)(45,250)(7,022)期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限制現(xiàn)金及應(yīng)收託管資金345,982356,46955,323期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限制現(xiàn)金及應(yīng)收託管資金314,889311,21948,301阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)與其最接近的可比美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指標(biāo)之間調(diào)節(jié)下表列示相應(yīng)期間內(nèi)我們的淨(jìng)利潤(rùn)與經(jīng)調(diào)整EBITA及經(jīng)調(diào)整EBITDA的調(diào)節(jié)：20202021人民幣人民幣美元72,961（以百萬(wàn)計(jì)）46,21220202021人民幣人民幣美元72,961（以百萬(wàn)計(jì)）46,2127,172減：利息收入和投資淨(jìng)收益(32,647)減：利息收入和投資淨(jìng)收益(32,647)(2,645)(410)加：利息費(fèi)用2,2242,534393減：其他淨(jìng)收支(2,641)(3,820)(593)加：所得稅費(fèi)用13,03515,1832,356加：權(quán)益法核算的投資損益(4,593)(11,611)(1,802)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)48,33945,8537,116加：股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用32,40917,9322,783加：無(wú)形資產(chǎn)攤銷5,8405,979928經(jīng)調(diào)整EBITA86,58869,76410,827加：物業(yè)及設(shè)備的折舊以