便攜式儲(chǔ)能行業(yè)優(yōu)在便捷市場(chǎng)高增

▍緣起：儲(chǔ)能分支，優(yōu)在便捷便攜式儲(chǔ)能：靈活補(bǔ)能設(shè)備，優(yōu)在“便捷”大號(hào)充電寶，優(yōu)在“便捷。便攜式儲(chǔ)能又“大號(hào)充電寶“戶外電源”是置鋰電池可配套太陽能板使用的小型儲(chǔ)能設(shè)備具有多次循環(huán)充放電適配廣泛、安全便捷的特點(diǎn)。便攜式儲(chǔ)能中小功率產(chǎn)品電池容量在30-100wh區(qū)間，接口豐富，可支99的數(shù)碼產(chǎn)品充電，戶外約可使用1-2天。大功率產(chǎn)品或串聯(lián)上加電包，帶電量100-300h區(qū)間，可為電煮鍋、電磁爐等供電。以功率為100w的電磁爐為例，可支持40-20分鐘烹飪較好地滿足大功率設(shè)備靈活用電需求除提前充電外便攜式儲(chǔ)能亦可配套太陽能板使用，太陽能板單片輸出功率在0w20w之間，以便當(dāng)電池電量用盡時(shí)在戶外利用光伏對(duì)儲(chǔ)能進(jìn)行充電組成小型太陽能發(fā)電系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)持續(xù)離網(wǎng)發(fā)電延長(zhǎng)電源續(xù)航時(shí)間。圖：華寶產(chǎn)品示華新司公告

圖：搭配太能板用圖示華新能司公告戶外活動(dòng)+應(yīng)急備災(zāi)是目前主要場(chǎng)景。便攜式儲(chǔ)能因攜帶方便+容量遠(yuǎn)大于普通充電寶，主要場(chǎng)景分布在戶外活動(dòng)和應(yīng)急備災(zāi)。具體來看，1、戶外場(chǎng)景：如自駕游、戶外露營(yíng)時(shí)為數(shù)碼產(chǎn)品小家電等供電包括音箱手機(jī)電腦投影攝影以及風(fēng)扇車載冰箱無人機(jī)等設(shè)備還可應(yīng)用于外景作業(yè)勘探檢測(cè)帶電量1度以上且輸出中小功率時(shí)電源使用可維持2-3天，匹配短途用電痛點(diǎn)。目前，戶外活動(dòng)熱情高漲數(shù)碼家電產(chǎn)品升級(jí)便攜儲(chǔ)能的戶外應(yīng)用需求最大典型如美國(guó)市場(chǎng)其220年總需求占全球的7.3。2、應(yīng)急場(chǎng)景：如室內(nèi)停電應(yīng)急、室內(nèi)聚會(huì)補(bǔ)電、小型搶險(xiǎn)救援等。日本災(zāi)害多發(fā)，民眾應(yīng)急備災(zāi)意識(shí)強(qiáng)其020年總需求占全球的296中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)在221年左右快速起步，主要因?yàn)閼敉饣顒?dòng)文化逐漸流行部分家庭備電使用。圖：便攜式能產(chǎn)場(chǎng)景示資料來：華新能司公告背景：電化學(xué)儲(chǔ)能迅速崛起，便攜式儲(chǔ)能迎來春天便攜式儲(chǔ)能屬于電化學(xué)儲(chǔ)能的子支產(chǎn)品迅速成熟化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)中鋰電池由于積小、密度大、容量大、比能量高，充放電快速穩(wěn)定、循環(huán)壽命長(zhǎng)，廣泛應(yīng)用于大中小多種儲(chǔ)能設(shè)備系統(tǒng)便攜式儲(chǔ)能是鋰電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域的又一創(chuàng)新舉措，安全便捷清潔低碳精準(zhǔn)匹配電力需求市場(chǎng)的消費(fèi)痛點(diǎn)幾乎適配所有的常用電子電氣設(shè)備行業(yè)自年開始起量持續(xù)爆發(fā)呈翻倍高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)根據(jù)高工鋰能預(yù)測(cè)220年全球便攜式儲(chǔ)能場(chǎng)規(guī)模OY為179，預(yù)計(jì)221年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1.3億元。圖：1E全球便儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)及同增速單位億）101080

市場(chǎng)規(guī)模 市場(chǎng)規(guī)模同比增速（右軸）216727911511

113

303020206040100020 06 12 470

4.6

1121010500216 217 218 219 220 22E高鋰能中國(guó)攜儲(chǔ)能產(chǎn)發(fā)展究報(bào)1年）》（預(yù)測(cè)，疫情催化產(chǎn)品放量戶外和應(yīng)急雙場(chǎng)景受益一方面常態(tài)化疫情防控下全球戶外運(yùn)動(dòng)熱情高漲，家庭自駕游、小型野餐、露營(yíng)、攝影、垂釣等戶外消費(fèi)升級(jí)，戶外電源為短途用電的主流。另一方面疫情、停電等不確定因素推高應(yīng)急場(chǎng)景備用需求便攜儲(chǔ)能居家使用量上升。延展：向家庭儲(chǔ)能延伸，產(chǎn)品具備一定替代性海外家庭儲(chǔ)能需求高增庭儲(chǔ)能指帶電量3度以上的大型戶用儲(chǔ)能設(shè)備家儲(chǔ)由初的柴油發(fā)電機(jī)解決家庭應(yīng)急用電的場(chǎng)景演化而來，現(xiàn)在逐步發(fā)展為鋰電池主導(dǎo)配套陽能板實(shí)現(xiàn)自發(fā)自儲(chǔ)自用的儲(chǔ)能系統(tǒng)應(yīng)用于離網(wǎng)家庭自發(fā)電儲(chǔ)電備用和峰谷電價(jià)套利由于國(guó)內(nèi)電網(wǎng)穩(wěn)定+家庭儲(chǔ)能單價(jià)較高，目前海外為主力消費(fèi)市場(chǎng)。產(chǎn)品組成為鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)戶用儲(chǔ)能解決方案一體化。圖：家庭儲(chǔ)產(chǎn)品示資料來：派科技網(wǎng)目前便攜式儲(chǔ)能公司基于現(xiàn)有產(chǎn)品正在向大容量大功率的家儲(chǔ)延伸如正浩科技華寶新能等，均先從美國(guó)市場(chǎng)開始起步。延伸動(dòng)因一兩種儲(chǔ)能在技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈分布上具備協(xié)同效應(yīng)大功率產(chǎn)品轉(zhuǎn)型家的技術(shù)跨度不大。便攜式儲(chǔ)能與家庭儲(chǔ)能都采用鋰電池充放電上游電池、電芯逆變器為主要元器件，技術(shù)較為成熟，產(chǎn)業(yè)鏈也具備協(xié)同。部分廠家正在布局大功率產(chǎn)品，擁有度電以上便攜儲(chǔ)能的公司拓展到家庭儲(chǔ)能領(lǐng)域技術(shù)跨度不大。延伸動(dòng)因二都屬于類消費(fèi)電子產(chǎn)品且同屬電源品類ToC應(yīng)用端品牌認(rèn)知渠道運(yùn)營(yíng)協(xié)同便攜儲(chǔ)能和家庭儲(chǔ)能產(chǎn)品屬性相近客戶多為o消費(fèi)屬性強(qiáng)因此品牌打造和渠道運(yùn)營(yíng)尤為關(guān)鍵2、產(chǎn)品功能相似都是提供電池實(shí)現(xiàn)充放電+存儲(chǔ)因此品屬性相同，“安全”“便捷”“時(shí)尚”等品牌認(rèn)知可以協(xié)同。延伸動(dòng)因三家儲(chǔ)行業(yè)空間大于便攜式儲(chǔ)能且行業(yè)初期新進(jìn)入者尚存機(jī)會(huì)碳和政策下，風(fēng)光裝機(jī)量提升增大電網(wǎng)供電波動(dòng)性和電價(jià)，家用光伏+儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)自發(fā)自用，具備功能和經(jīng)濟(jì)性意義后續(xù)行業(yè)空間大于便攜式儲(chǔ)能且家儲(chǔ)行業(yè)初起格局未定，新進(jìn)入者機(jī)會(huì)尚存。圖：9年全球要國(guó)和地家庭用價(jià)格美元W）GllPtlPcs

圖：中國(guó)鋰池儲(chǔ)系統(tǒng)期資成本元千瓦時(shí)及其勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈：中國(guó)制造，全球市場(chǎng)按產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成來看便攜式儲(chǔ)能由上游電池逆變器電子元器件太陽能板等供商，中游制造商如便攜式儲(chǔ)能設(shè)備生產(chǎn)、組裝與運(yùn)維，下游渠道、品牌商等組成。產(chǎn)業(yè)鏈上游為零部件生產(chǎn)商，電芯&逆變器占便攜儲(chǔ)能成本比例超50。上游零部件包括電芯逆變器電子元器件結(jié)構(gòu)件包材等原材料及太陽能板成品結(jié)合電芯控制系統(tǒng)和熱管理模塊要求具備優(yōu)秀的集成能力以應(yīng)對(duì)電路過充過放過載問題核心技術(shù)為圓柱電芯和逆變器技術(shù)便攜儲(chǔ)能電池主要供應(yīng)商有寧德比克L鵬輝能源等逆變器主要供應(yīng)商有拓邦股份等。中游為產(chǎn)品制造商如設(shè)計(jì)生產(chǎn)便攜式儲(chǔ)能系統(tǒng)，自建產(chǎn)線+OEM代加工。部分頭部廠家實(shí)現(xiàn)自主技術(shù)自建生產(chǎn)線成本控制能力強(qiáng)如正浩德蘭明海除此之外行業(yè)眾多小企業(yè)主要為貼牌生產(chǎn)和代加工出口產(chǎn)品如國(guó)內(nèi)企業(yè)豪鵬科技博力威為GalZero代工生產(chǎn)鋰電池儲(chǔ)能產(chǎn)品。下游為渠道和品牌運(yùn)營(yíng)商頭部品牌先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)攜儲(chǔ)能品牌商覆蓋華寶正浩安克等優(yōu)質(zhì)龍頭品牌定價(jià)權(quán)較高是產(chǎn)業(yè)鏈中高利潤(rùn)率的一環(huán)渠道運(yùn)營(yíng)MC銷售主要渠道布局為線上跨境電商和自媒體平臺(tái)通過廣告投放簽約贊助流量競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)用觸達(dá)，C端品牌識(shí)別度、忠誠(chéng)度較高。圖：便攜式能產(chǎn)鏈拆分資料來：各司公告按區(qū)域分布來看根據(jù)高工鋰能《中國(guó)便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)（01年，2020年全球便攜式儲(chǔ)能主要生產(chǎn)國(guó)家和區(qū)域分布中中國(guó)占比9.9為便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品最主要生產(chǎn)地主要得益于國(guó)內(nèi)工業(yè)門類齊全原材料和人工成本占優(yōu)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)備。圖：20年全球攜式能出量區(qū)域布高鋰能中國(guó)攜儲(chǔ)能產(chǎn)發(fā)展究報(bào)1年）》▍行業(yè)空間：藍(lán)海市場(chǎng)，持續(xù)高增便攜儲(chǔ)能：百億市場(chǎng)，五年五倍+便攜式儲(chǔ)能屬于利基市場(chǎng)的爆發(fā)，于2018年開始起量。短暫幾年發(fā)展，便攜式儲(chǔ)能憑借安全便攜容量功率大、適配性廣泛等諸多優(yōu)點(diǎn)精準(zhǔn)匹配了電源市場(chǎng)的痛點(diǎn)，廣覆蓋戶外活動(dòng)、災(zāi)害防備等場(chǎng)景，市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。圖：1全球便攜式能出貨（單：萬） 圖：1年中國(guó)便攜儲(chǔ)能產(chǎn)（單：億）.0.0.0.0.0.0.0

出貨量 同比增（右）2545483814031427131720885210125454838140314271317208852101942 869358

.0.0.0.0.0.0

出貨量 同比增（右270270027249221649152636510009805103767890

高工鋰能《中國(guó)便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告（年）》含預(yù)）

高工鋰能《中國(guó)便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告（年）》含預(yù)）便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)滲透率低，未來增量可觀。GI統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，201年全球便攜式儲(chǔ)能設(shè)備出貨量達(dá)83.8萬臺(tái)，預(yù)計(jì)到026年全球便攜式儲(chǔ)能設(shè)備的出貨量將達(dá)到310萬臺(tái)，5年CAR+5。221年全球便攜式儲(chǔ)能電池出貨量為1.GWh預(yù)計(jì)到206年出貨有望達(dá).4Wh，5年CGR5。01年全年規(guī)模達(dá)到11.3億元預(yù)計(jì)到206年，全球便攜式儲(chǔ)能的市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)超過80億元，5年AG+8。圖：便攜式儲(chǔ)出貨測(cè)算單位：W）840013001300CAR87%CAR45%9 0 E F .. 高鋰電眾號(hào)含測(cè)）圖：6年全球便攜儲(chǔ)能出量預(yù)（單：萬） 圖：6年全球便攜儲(chǔ)能市規(guī)模測(cè)（位：元）.0.0.0.0.0.0.0.0

全球出量 同比增（右）3110048311004893321667212518224203873458408EEEE

.0.0.0.0.0.0

全球市規(guī)模 同比增（右）88235888235843904583329763623883872081EEEE高工鋰能《中國(guó)便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告（年）》含預(yù)）

高工鋰能《中國(guó)便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告（年）》含預(yù)）細(xì)分領(lǐng)域：1、戶外活動(dòng)，021年全球戶外出貨35萬臺(tái)，預(yù)計(jì)到26年出貨69萬臺(tái)2應(yīng)急領(lǐng)域201年出貨30萬臺(tái)預(yù)計(jì)到26年216萬臺(tái)3車載充電IY等，預(yù)計(jì)226年新增60萬臺(tái)。圖：16年戶外活動(dòng)庭數(shù)量便攜儲(chǔ)能場(chǎng)滲率測(cè)（單：萬，）總體市空間 便攜式能滲率0

E E E E E

1500015500150001550016000168001800019300159681259542230高鋰能中國(guó)攜儲(chǔ)能產(chǎn)發(fā)展究報(bào)1年）》（預(yù)測(cè)，圖：16年應(yīng)急領(lǐng)域體市場(chǎng)間及攜式能市滲率（單：萬，）0

總體市空間 便攜式能滲率1400011000115001200012500130001949216012751400011000115001200012500130001949216012758300

高鋰能中國(guó)攜儲(chǔ)能產(chǎn)發(fā)展究報(bào)1年）》（預(yù)測(cè)）圖：16年便攜式儲(chǔ)在其他域的增需及滲率測(cè)0

新增需（萬） 便攜式能滲率6008600833752627056195120397215070E E E E E 高鋰能中國(guó)攜儲(chǔ)能產(chǎn)發(fā)展究報(bào)1年）》（預(yù)測(cè)）驅(qū)動(dòng)因素：靈活用電需求提升，儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下行1、需求側(cè)：戶外旅行+備電催生靈活用電需求歐美發(fā)達(dá)國(guó)家戶外活動(dòng)普及率較高推動(dòng)便攜儲(chǔ)能需求快速提升其中以美國(guó)戶外場(chǎng)為例，參與戶外活動(dòng)的人口比例為8，有利于便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)快速滲透，市場(chǎng)空間廣闊中國(guó)戶外市場(chǎng)發(fā)展尚處于起步階段休閑活動(dòng)參與率僅占95私家車保有量的提升雖推動(dòng)需求但目前總體規(guī)模較小隨著國(guó)內(nèi)戶外運(yùn)動(dòng)不斷普及將進(jìn)一步激發(fā)國(guó)內(nèi)戶外活動(dòng)場(chǎng)景下便攜儲(chǔ)能的廣闊需求。自然災(zāi)害頻發(fā)使得各國(guó)居民的應(yīng)急備災(zāi)意識(shí)明顯提升，激發(fā)當(dāng)?shù)鼐用竦膽?yīng)急備災(zāi)需求。以日本為例日本地處環(huán)太平洋地震帶地震、臺(tái)風(fēng)等災(zāi)害高發(fā)因此對(duì)便攜式儲(chǔ)產(chǎn)品的需求旺盛。圖：0美國(guó)參加戶露營(yíng)的庭數(shù)情況 圖1本5）0

至少參與次露的家數(shù) 其中首露營(yíng)庭數(shù)482448243856392341973203348837121013174 186308 235168456789

322932292717147506 7 8 9 0 高工鋰能《中國(guó)便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告（年）》

高工鋰能《中國(guó)便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告（年）》2、能源側(cè)：儲(chǔ)能降本升級(jí)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力儲(chǔ)能支持政策頻出021年3月頒布《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十個(gè)五年規(guī)劃和235年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》明確提出鼓勵(lì)在電子產(chǎn)品等消費(fèi)品領(lǐng)域培育一批端品牌并推動(dòng)能源清潔低碳安全高效利用《儲(chǔ)能技術(shù)專業(yè)學(xué)科發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(00-224年》《貫徹落實(shí)關(guān)于促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見>219200年行動(dòng)計(jì)劃》(關(guān)于促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見《能源技術(shù)革命創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃(216230年)》等文件明確鼓勵(lì)儲(chǔ)能技術(shù)的發(fā)展及相關(guān)規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的制定，為儲(chǔ)能技術(shù)的發(fā)展提供了有力的保障和支持，為便攜儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展?fàn)I造了良好的政策環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境。便攜式儲(chǔ)能使用能源清潔低碳對(duì)小型柴油發(fā)電機(jī)具有良好替代性便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)輕巧清潔、使用方便，輸出功率在-3W，而燃油發(fā)電機(jī)的輸出功率在28K，因此對(duì)小功率部分具有替代性，預(yù)期替代比率將從201年的0提升至06年的1.6。220年全球便攜式電站市場(chǎng)規(guī)模在20億元，以便攜式燃油發(fā)動(dòng)機(jī)為主，預(yù)期206年市場(chǎng)將萎縮至838億元，穩(wěn)態(tài)替代市場(chǎng)規(guī)模在0億左右。圖：EE全球攜儲(chǔ)能對(duì)型燃發(fā)電替代率 圖：E傳統(tǒng)燃油動(dòng)式發(fā)機(jī)總規(guī)模預(yù)測(cè)50

65

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總體出量（臺(tái)） 市場(chǎng)規(guī)（億）12501187511281967210711101896729189250237522562143203619341838E E E E E E 0EEEEE國(guó)便式儲(chǔ)產(chǎn)發(fā)展研報(bào)（含預(yù)測(cè)）

《國(guó)便式儲(chǔ)產(chǎn)發(fā)展研報(bào)（含測(cè)）戶用儲(chǔ)能：自發(fā)自用經(jīng)濟(jì)性凸顯，未來增長(zhǎng)前景廣闊戶用儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性歐洲等地區(qū)居民面臨高電價(jià)疊加上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼(Fed-intaif，F(xiàn)iT帶來電價(jià)下降，戶用儲(chǔ)能自發(fā)自用經(jīng)濟(jì)性凸顯。中國(guó)電力系統(tǒng)發(fā)達(dá)，電價(jià)實(shí)惠，家庭儲(chǔ)能仍處發(fā)展初期未來隨儲(chǔ)能系統(tǒng)成本快速降低逐步實(shí)現(xiàn)家庭側(cè)光儲(chǔ)平價(jià)家用儲(chǔ)能市場(chǎng)有望爆發(fā)以德國(guó)為例9年光儲(chǔ)光伏度電成本為6歐分W居民電價(jià)為5歐分W，光儲(chǔ)光伏度電成本分別是居民電價(jià)%%。未來隨著光儲(chǔ)成本的下降，居民電價(jià)與光儲(chǔ)COE剪刀差有望增大，促進(jìn)居民戶用側(cè)需求提升。圖：全球主要家和區(qū)家用電價(jià)（美元W） 0350035028026024023021021015008.5.0.5.0.5.0.5.0德國(guó) 日本 意大利 英國(guó) 西班牙 歐盟 澳大利亞 美國(guó) 中國(guó)lolPtlPc派能科招股明書 注：截至9年9月便攜儲(chǔ)能與戶用儲(chǔ)能多方面同源戶用儲(chǔ)能與便攜儲(chǔ)能在技術(shù)產(chǎn)品渠道方面同源戶用儲(chǔ)能的增長(zhǎng)空間更為巨大戶用儲(chǔ)能與便攜儲(chǔ)能在技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈分布上具備協(xié)效應(yīng)，家儲(chǔ)大功率產(chǎn)品技術(shù)跨度不大二者都屬于類消費(fèi)電子產(chǎn)品，且同屬電源品類C應(yīng)用端品牌認(rèn)知、渠道具備協(xié)同。戶用儲(chǔ)能目前處于行業(yè)發(fā)展初期，發(fā)展?jié)摿薮?。行業(yè)規(guī)模：海外新增戶用儲(chǔ)能裝機(jī)占比高于國(guó)內(nèi)。從應(yīng)用場(chǎng)景來看，根據(jù)CNSA數(shù)據(jù)，年全球新增電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目主要應(yīng)用于可再生能源并網(wǎng)，占比約4%，其次是戶用儲(chǔ)能占比%。相較之下，0年國(guó)內(nèi)新增電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目中，用于可再生能源并網(wǎng)占比為%，調(diào)峰調(diào)頻和輔助服務(wù)分別占比為3%/2%，戶用儲(chǔ)能占比僅有%，低于海外。圖：0年全球新電化能分場(chǎng)裝機(jī)比（） 圖：0年中國(guó)電學(xué)儲(chǔ)場(chǎng)景裝占比（） 188748821可再生88748821工商調(diào)峰輔助服其他

可再生源并調(diào)頻調(diào)峰14402123輔助服戶用14402123其他EA EA0年全球新增戶用儲(chǔ)能裝機(jī)量約.5GW同比7.1-220年CGR約4.3。根據(jù)IHSMrkt統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，-0年全球新增戶用儲(chǔ)能裝機(jī)量約為.5W，分別同比增長(zhǎng)%54.%/4.1%，01-0年年均復(fù)合增速約為%，行業(yè)增長(zhǎng)迅速。圖：50年全球新增用儲(chǔ)能機(jī)量（W）及比增（） 全球新增用儲(chǔ)裝機(jī)（W） 同比（）3.52.51.50

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606002554517 47137525011080405Skit▍行業(yè)格局：份額初定，聚焦技術(shù)、品牌龍頭當(dāng)前格局：份額初定，尚存變數(shù)便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)處于行業(yè)發(fā)展初期，行業(yè)格局尚未集中，其中：1、部分具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)份額小幅領(lǐng)先，如華寶新能、正浩科技等；2、市場(chǎng)全球分布，且渠道多為線上跨境電商，單一公司尤其行業(yè)從業(yè)公司創(chuàng)立時(shí)間均不長(zhǎng)，尚不具備全球份額提升的能力3、產(chǎn)品功能尚未完全定型，如從小功率發(fā)展到大功率，會(huì)導(dǎo)致原有不同產(chǎn)品、品牌定位的公司產(chǎn)生份額波動(dòng)。圖：0年全球便式儲(chǔ)場(chǎng)格局出貨占比）華寶新能 正浩科技 GlZeo 德蘭明海 安克創(chuàng)新 其他1616663566415322高鋰能中國(guó)攜儲(chǔ)能產(chǎn)發(fā)展究報(bào)1年）》伴隨市場(chǎng)高增新玩家不斷涌入便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品集合了電芯控制系統(tǒng)和熱管理模塊，構(gòu)成相對(duì)簡(jiǎn)單核心技術(shù)主要涉及兩方面借助逆變器實(shí)現(xiàn)直流儲(chǔ)電交流供電以及較高電池散熱需求。研發(fā)過程中可能存在散熱、電量不達(dá)標(biāo)或過載等問題，但入門不存在太技術(shù)壁壘，尤其是低容量產(chǎn)品。充電寶等移動(dòng)電源公司轉(zhuǎn)行做便攜儲(chǔ)能其中華寶新能正浩科技等企業(yè)已占領(lǐng)分市場(chǎng)并通過不斷擴(kuò)大產(chǎn)能來擴(kuò)大其市場(chǎng)份額，同時(shí)其品牌力更強(qiáng)的頂部玩家的產(chǎn)品價(jià)能力也更強(qiáng)目前較為知名的品牌包括華寶新能旗下的Jaker電?。?出貨量全球市占率達(dá)%正浩創(chuàng)新旗下的睿RIR占比%排名第二其他公司比如安克、米陽科技、陽光電源等占比較低。國(guó)外產(chǎn)品參考1年7月亞馬遜戶外電源榜單，從銷量看，在全球最暢銷的0款便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品中，Jakery占據(jù)5款，功率包括1W-10W價(jià)格集中在行業(yè)中值-0美元FashFshCOFLWMRRO、Wtnhouse、LDR等各占1款，功率在3W下。產(chǎn)品評(píng)分方面，Jker5款產(chǎn)品位列前。國(guó)內(nèi)參考京東銷量排行榜單，從銷量看，前0中有4款來自電小二，功率集中在5W-10W，格在0-9000元；COFLW產(chǎn)品占前0中的兩款，因?yàn)榭斐鋵傩詢r(jià)格稍高天貓公布的1雙1十大趨勢(shì)單中電小二全網(wǎng)成交金額同比增長(zhǎng)%，斬獲京東戶外電源類目銷售額、銷量雙冠軍。表：四家便儲(chǔ)能部公競(jìng)優(yōu)劣勢(shì)比產(chǎn)品力品牌力渠道力規(guī)模資金技術(shù)供應(yīng)鏈華寶新能☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆正浩科技☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆安克創(chuàng)新☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆德蘭明?！睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢睢罾L制競(jìng)爭(zhēng)要素：聚焦品牌、運(yùn)營(yíng)、技術(shù)領(lǐng)先公司品牌：線上流量精準(zhǔn)觸達(dá)，品牌認(rèn)知提升議價(jià)權(quán)品牌壁壘已現(xiàn)先發(fā)優(yōu)勢(shì)提高定價(jià)能力便攜儲(chǔ)“安全“便捷“穩(wěn)定的產(chǎn)品特點(diǎn)具備消費(fèi)者品牌屬性，品牌打造尤為關(guān)鍵。部分早期做OM廠商缺乏C端營(yíng)銷能力利潤(rùn)空間狹窄龍頭企業(yè)大多打造自主品牌從設(shè)計(jì)風(fēng)格安全品控入手注重產(chǎn)品力與品牌力的競(jìng)爭(zhēng)形象深入人心華寶開辟國(guó)“電小二與海“Jck雙品牌高顏值小巧輕便正浩產(chǎn)品科技感強(qiáng)技術(shù)頂配對(duì)標(biāo)高消費(fèi)群體安克創(chuàng)新為消費(fèi)電子跨境零售巨頭在C端樹立起良好的產(chǎn)品口碑和品牌印象德蘭明海Bueti的設(shè)備外觀穩(wěn)重結(jié)實(shí)耐用，性價(jià)比高。線上運(yùn)營(yíng)精準(zhǔn)觸達(dá)消費(fèi)者以流量帶動(dòng)銷量便攜儲(chǔ)能M2C銷售模式消費(fèi)品牌屬性，凸顯C端消費(fèi)者觸達(dá)的重要性各大企業(yè)不僅在電商渠道自媒體平臺(tái)投放廣告還通過簽約贊助、KL合作等引流，提高曝光率，私域流量反哺電商銷售。例如華寶簽約“侶夫妻”為其宣傳，培育消費(fèi)者心智，提高戶外圈品牌知名度。圖：便攜式儲(chǔ)行業(yè)頭品打造梳理資料來：各司公，小書京東，

圖：華寶“侶行夫妻約華新能司公告渠道：全球運(yùn)營(yíng)布局能力，線上線下結(jié)合便攜儲(chǔ)能行業(yè)品牌運(yùn)營(yíng)為王目前ToC端電商銷售為主要渠道超過9便攜儲(chǔ)能品由中國(guó)品牌出貨或DMOM廠家代工主力消費(fèi)市場(chǎng)在美日歐且購(gòu)買人群相對(duì)分散，所以銷售模式側(cè)重大電商平臺(tái)，比拼流量外觀和客戶忠誠(chéng)度營(yíng)銷渠道以線上BC跨境電商為主，少量入駐線下大型商超由于部分地區(qū)（東南亞等）電商運(yùn)營(yíng)、物流配送欠發(fā)達(dá)，廠家正在采用經(jīng)銷代理等拓展渠道因地制宜進(jìn)駐大型商超賣場(chǎng)等線上線下齊發(fā)力圖：1全球銷售渠占比 圖：0年全球便式儲(chǔ)要生產(chǎn)家和域分布線上銷售 線下銷售

16165 1386205705504218355793804304508626 7 8 9 0 高工鋰能《中國(guó)便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告（年）》含預(yù)）

高工鋰能《中國(guó)便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告（年）》技術(shù)：入門壁壘不高，做精尚需功夫便攜儲(chǔ)能的核心技術(shù)主要涉及兩方面借助逆變器實(shí)現(xiàn)直流儲(chǔ)電交流供電以及較高的散熱需求確保產(chǎn)品的安全性盡管便攜儲(chǔ)能的產(chǎn)品體積相對(duì)較小但是集合了電芯制系統(tǒng)和熱管理模塊所以產(chǎn)品需要比較優(yōu)秀的集成能力以應(yīng)對(duì)過充過放過載形成短路等問題。入門技術(shù)壁壘不高供應(yīng)鏈較成熟產(chǎn)業(yè)鏈上游三元電芯逆變器電池外殼電池模塊等零部件供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定小企業(yè)亦可進(jìn)入行業(yè)但單純的零部件組裝難以形成產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力部分企業(yè)正在考慮自研自產(chǎn)掌握核心零部件技術(shù)以掌握供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)控制成本增強(qiáng)盈利能力由于儲(chǔ)能產(chǎn)品安全邊界零容忍鋰電池儲(chǔ)能仍處于發(fā)展早期技術(shù)有待改進(jìn)，做精尚需功夫。便攜儲(chǔ)能相對(duì)于小型充電寶的電池密度大帶電量高海外儲(chǔ)能安全認(rèn)證周期長(zhǎng)先發(fā)企業(yè)具備優(yōu)勢(shì)鋰電儲(chǔ)能行業(yè)中資質(zhì)認(rèn)證是準(zhǔn)入門檻尤其在海外成熟市場(chǎng)只有具備相應(yīng)資質(zhì)才能獲得客戶認(rèn)可儲(chǔ)能海外銷售主要產(chǎn)品通過國(guó)際IC歐盟C歐洲D(zhuǎn)美國(guó)U澳洲CC日本JI聯(lián)合國(guó)UN38.3等安全認(rèn)證最長(zhǎng)需耗費(fèi)6周考慮到產(chǎn)品開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證以及渠道建設(shè)周期預(yù)計(jì)市場(chǎng)開發(fā)周期1年以上先發(fā)公司具備渠道壁壘優(yōu)勢(shì)。表：目前全主要能行標(biāo)及認(rèn)證期標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證周期全球EC6個(gè)工作周全球輸.35個(gè)工作日歐盟6個(gè)工作周澳洲EC8個(gè)工作日德國(guó)VE5周美國(guó)L認(rèn)證6周資料來：電發(fā)燒網(wǎng)，國(guó)源網(wǎng)，▍重點(diǎn)公司：華寶正浩安克德蘭明海華寶新能：品牌營(yíng)銷齊發(fā)力，龍頭地位突出先發(fā)優(yōu)勢(shì)打造品牌價(jià)海內(nèi)海外雙品牌定位上線下雙渠道并行015年公司主業(yè)從電際ODM工務(wù)便式能轉(zhuǎn)當(dāng)行還于芽階，2016年司出款池產(chǎn)速領(lǐng)場(chǎng)針對(duì)海內(nèi)外市場(chǎng)差異華寶新能通過品牌整合與公司并購(gòu)，分別推出電小二、Jakery兩款產(chǎn)品。08年起開始大規(guī)模布局線上營(yíng)銷，資源精準(zhǔn)定位便攜式儲(chǔ)能。線下方面，公司積極布局自主品牌的多元銷售渠道，與知名廠商JV、Haborreiht、Hmeept、Lo’s等建立品牌合作關(guān)系，通過發(fā)展優(yōu)質(zhì)經(jīng)銷商比如大型商超京東自營(yíng)實(shí)體門店等推進(jìn)國(guó)內(nèi)線下渠道建設(shè)不斷拓展日本美國(guó)、中國(guó)的線下銷售市場(chǎng)。圖：1全球銷售渠占比 圖：1公司銷道占比線上銷售 線下銷售 線上銷售 線下銷售

16165 138620570550421835 8623804304505796 7 8 9 0

323251441056296758568953718 9 0 1高工鋰能《中國(guó)便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告（年）》含預(yù)）

華新能司公，正浩：技術(shù)、產(chǎn)品品質(zhì)領(lǐng)先2021年正浩科技營(yíng)收15億人民幣左右，便攜儲(chǔ)能行業(yè)全球市占率第二。核心競(jìng)爭(zhēng)為高科技產(chǎn)品+時(shí)尚品牌打造。德DELTA系列充放電性能最強(qiáng)，主打高科技產(chǎn)品。01年推出的德ELA系列產(chǎn)品面向大功率市場(chǎng)，最大帶電量300h（使用磷酸鐵鋰電池）+-8充電最快h（獨(dú)家X-Sream快充技術(shù)）超大功率輸出（額定功率100360w）+強(qiáng)大接口配置（輸出端口9-14個(gè)擊中充電慢大功率電器使用受限等消費(fèi)痛點(diǎn)依靠強(qiáng)大的科技團(tuán)隊(duì)和研發(fā)支出新產(chǎn)品立足C端市場(chǎng)技術(shù)迭代快+科技感強(qiáng)，覆蓋大功率帶電需求，成為業(yè)內(nèi)標(biāo)桿睿RIVER系列智能便捷快充技術(shù)搶占先機(jī)睿IVR面向帶電量小于1度電的主力消費(fèi)市場(chǎng)，.h閃充滿電大功率驅(qū)（XBost逆變技術(shù)）全部支持手機(jī)PP操控智能技術(shù)領(lǐng)先為產(chǎn)品在同類品中贏得更高單價(jià)。外觀設(shè)計(jì)簡(jiǎn)約時(shí)尚，迎合中高端消費(fèi)者審美需求。便儲(chǔ)能總體價(jià)格較高，1度帶量平均售價(jià)000元人民幣，因此消費(fèi)受眾偏重中高端收入群體。正浩的產(chǎn)品外觀體積巧、簡(jiǎn)潔大方，符合消費(fèi)品時(shí)尚審美，提高品牌識(shí)別度+圈內(nèi)影響力。圖：正浩外觀計(jì)正科技司官網(wǎng)安克創(chuàng)新：跨境電商龍頭，高起點(diǎn)切入全球知名消費(fèi)電子品牌跨境零售電商巨頭安克創(chuàng)新從事移動(dòng)設(shè)備配件智能硬