4月50強(qiáng)房企拿地力度環(huán)比回升土地市場(chǎng)冷熱分化明顯

1、4月百城土地成交持續(xù)低迷、4月成建單月同比-3%，交均價(jià)-2.6%2年4月百城土地成交建面為11萬平方米單月同比-0（對(duì)比3月-1成交總價(jià)為2,8億元單月同比-42%成交均價(jià)為22元/平方米，單月同比-20.%（對(duì)比3月-.%）。2年-4月百城土地成交建面為4億平方米累計(jì)同比-2.3成交總價(jià)為706億元累計(jì)同比-5.%成交均價(jià)為680元/平方米累計(jì)同比-.1%。圖1：百城土地（當(dāng)月）成交規(guī)劃建面（萬平方米成交總價(jià)（億元、成交均價(jià)（元平方米，右軸）IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

圖2百城土地成交規(guī)劃建面成交總價(jià)成交均（當(dāng)月同比IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖3：百城土地（累計(jì)）成交規(guī)劃建面（萬平方米成交總價(jià)（億元、成交均價(jià)（元平方米，右軸）IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

圖4百城土地成交規(guī)劃建面成交總價(jià)成交均（累計(jì)同比IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能-4月，全國(guó)政府性基金預(yù)算收入75億元，同比下降7.6%。分中央和地方看，中央政府基金預(yù)算收入0億元，同比下降.4；地方政府性基金預(yù)算本級(jí)收入455億元，同比下降28.8，其中，國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入2億元，同比下降9.8。4月單月，國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入,4億元，同比下降37.9。圖5：國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入累計(jì)值及累計(jì)同比 圖6：國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入當(dāng)月值及單月同比IND；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能、4月未交地占比有所上升2年4月百城成交土地宗數(shù)為15宗未成交土地宗數(shù)為3宗未成交土地占成交土地宗數(shù)的單月比例為2%（3月為5）。2年-4月，百城成交土地宗數(shù)為233宗，未成交土地宗數(shù)為,6宗；未成交土地占成交土地宗數(shù)的累計(jì)比例為6。圖7：百城成交土地和未成交土地宗數(shù)（當(dāng)月值） 圖8：未成交土地占成交土地宗數(shù)的比例IND；截至2022年4月；單位：宗注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能2、分能級(jí)城市土地成交結(jié)構(gòu)2年4月，百城土地中一線、二線、三四線的單月成交情況分別為：成交建面分別為319萬平方米8萬平方米,825萬平方米單月同比分別-5、-12.5、-37。成交總價(jià)分別為5億元1,8億元685億元單月同比分別-5.49%、-.1。成交均價(jià)分別為73元/平方米,2元/平方米4元/平方米單月同比分別-19.5、41.6、-%。成交溢價(jià)率分別為6%、%、3%。圖9：百城土地分線成交建面（當(dāng)月值） 圖10：百城土地分線成交建面（當(dāng)月同比） IND，；截至2022年4月；單位：萬平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖11：百城土分線成交總價(jià)（當(dāng)月值） 圖12：百城土地分線成交總價(jià)（當(dāng)月同比） IND，；截至2022年4月；單位：億元注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖13：百城土分線成交均價(jià)（當(dāng)月值） 圖14：百城土地分線成交溢價(jià)率 IND，；截至2022年4月；單位：元平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能2年-4月，百城土地中一線、二線、三四線的成交情況分別為：成交建面分別為18萬平方米、364萬平方米22萬平方米累計(jì)同比分別-6.4、-57、-34。成交總價(jià)分別為1,056億元、2億元、7億元，累計(jì)同比分別-0、-2、-44。成交均價(jià)分別為7,3元/平方米28元/平方米0元/平方米累計(jì)同比分別0.9%、-4、-5。圖15：百城土分線成交建面（累計(jì)值） 圖16：百城土地分線成交建面（累計(jì)同比）IND，；截至2022年4月；單位：元平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

資料來源：IND，；截至2022年4月；單位：元平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖17：百城土分線成交總價(jià)（累計(jì)值） 圖18：百城土地分線成交總價(jià)（累計(jì)同比）IND，；截至2022年4月；單位：元平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND，；截至2022年4月；單位：元平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖19：百城土分線成交均價(jià)（累計(jì)值） 圖20：百城土地分線成交均價(jià)（累計(jì)同比）IND，；截至2022年4月；單位：元平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能3、分能級(jí)城市（住宅類）土地成交結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)口徑定義：住宅類土地=住宅商住2年4月，百城土地中一線、二線、三四線的單月（住宅類）成交情況分別為：成交建面分別為88萬平方米、507萬平方米、368萬平方米，單月同比分別-0、-37、-61。成交總價(jià)分別為6億元1,489億元499億元單月同比分別-79.11%、-4。成交均價(jià)分別為211元/平方米、3元/平方米、4元/平方米，單月同比分別90.%、18%、-8。成交溢價(jià)率分別為0%、%、4%。圖21：百城（住宅類土地分線成交建面（當(dāng)月值） 圖22：百城（住宅類）土地分線成交建面當(dāng)月同比IND，；截至2022年4月；單位：萬平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND，；截至2022年4月；單位：萬平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖23：百城（住宅類土地分線成交均價(jià)（當(dāng)月值） 圖24：百城（住宅類）土地分線成交總價(jià)當(dāng)月同比IND，；截至2022年4月；單位：億元注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可

IND，；截至2022年4月；單位：億元注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可圖25：百城（住宅類土地分線成交均價(jià)（當(dāng)月值） 圖26：百城（住宅類）土地分線成交溢價(jià)率IND，；截至2022年4月；單位：元平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能2年-4月，百城土地中一線、二線、三四線的（住宅類）累計(jì)成交情況分別為：成交建面分別為269萬平方米2萬平方米,013萬平方米累計(jì)同比分別-8、-50、-63。成交總價(jià)分別為711億元、8億元、,4億元，累計(jì)同比分別-31、-.0、-11。成交均價(jià)分別為25元/平方米、8元/平方米、01元/平方米，累計(jì)同比分別102.6、38.1、-24。圖27：百城土（住宅類）分線成交建面（累計(jì)值） 圖28：百城土地（住宅類）分線成交建面累計(jì)同比IND，；截至2022年4月；單位：萬平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖29：百城土（住宅類）分線成交總價(jià)（累計(jì)值） 圖30：百城土地（住宅類）分線成交總價(jià)累計(jì)同比IND，；截至2022年4月；單位：億元注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖31：百城土（住宅類）分線成交均價(jià)（累計(jì)值） 圖32：百城土地（住宅類）分線成交均價(jià)累計(jì)同比IND，；截至2022年4月；單位：元平方注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能4、分類型土地成交結(jié)構(gòu)2年4月，百城土地中住宅、商服、商住、工業(yè)的單月成交情況分別為：成交建面分別為20萬平方米、551萬平方米、2萬平方米、7,454萬平方米，單月同比分別-.%、-1、-25、-6%。成交總價(jià)分別為,9億元0億元4億元3億元單月同比分別-33、-6、-51、-4%。成交均價(jià)分別為78元/平方米、21元/平方米、32元/平方米、6元/平方米，單月同比分別+6%、.%、-34.%、+6%。成交溢價(jià)率分別為8、2.3%、7、6。圖33：百城土分類型成交建面（當(dāng)月值） 圖34：百城土地分類型成交建面（當(dāng)月同比）IND；截至2022年4月；單位：萬平方米注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖35：百城土分類型成交總價(jià)（當(dāng)月值） 圖36：百城土地分類型成交總價(jià)（當(dāng)月同比）IN；截至2022年4月；單位：億元注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖37：百城土分類型成交均價(jià)（當(dāng)月值） 圖38：百城土地分類型成交溢價(jià)率IND；截至2022年4月；單位：元平方米注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND；截至2022年4月；單位：元平方米注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能-4月，百城土地中住宅、商服、商住、工業(yè)的累計(jì)成交情況分別為：成交建面分別為86萬平方米3萬平方米829萬平方米27萬平方米，累計(jì)同比分別-02%、-6、-8.8、-8.6%。成交總價(jià)分別為48億元、9億元、435億元、735億元，累計(jì)同比分別-0、-47.5、-83.%、-7。成交均價(jià)分別為58元/平方米、2,3元/平方米、5元/平方米、7元/平方米，累計(jì)同比分別+.5、4、10.%、4.3。圖39：百城土分類型成交建面（累計(jì)值） 圖40：百城土地分類型成交建面（累計(jì)同比）IND；截至2022年4月；單位：萬平方米注：由于ind月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖41：百城土分類型成交總價(jià)（累計(jì)值） 圖42：百城土地分類型成交總價(jià)（累計(jì)同比）IND；截至2022年4月；單位：億元注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能圖43：百城土分類型成交均價(jià)（累計(jì)值） 圖44：百城土地分類型成交均價(jià)（累計(jì)同比）IND；截至2022年4月；單位：元平方米注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延遲因素，后續(xù)數(shù)據(jù)或存在變化的可能5、202年4月房企新增土地獲取情況根據(jù)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)：2年4月TOP50房企(2022年4月中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)新增貨值排行榜TO50房企下同)新增土地價(jià)值拿地金額)總計(jì)為1536.3億元單月同比下降3環(huán)比上升12；2年-4月，TOP50房企新增土地價(jià)值（拿地金額總計(jì)為3577.9億元累計(jì)同比下降59.8從房企類型來看國(guó)央企及城投公司仍是拿地主力。2年4月TO50房企新增土地建面總計(jì)為9971萬平方米單月同比下降8環(huán)比增加7%2022年-4月TOP50新增土地建面總計(jì)為374.2萬平方米，累計(jì)同比下降73.7%。表1：202年14月房企新增土地價(jià)值TO20、新增土地建面TO20排名企業(yè)稱新增地值（億）排名企業(yè)稱新增地面（萬方）1萬科產(chǎn)36.31萬科產(chǎn)29.12綠城國(guó)3052華潤(rùn)地2513建發(fā)3033中海產(chǎn)2014華潤(rùn)地27.84濱江團(tuán)17.95中海產(chǎn)2535綠城國(guó)1626濱江團(tuán)23.86建發(fā)產(chǎn)14.27保利展13.77陜西工12.98中交地產(chǎn)12.98保利展10.99大家產(chǎn)11.79龍湖團(tuán)10.710龍湖團(tuán)97910中國(guó)建10.811興創(chuàng)資83911容翔地產(chǎn)90912武漢建77212萬威業(yè)88213偉星產(chǎn)69313偉星產(chǎn)84814保利業(yè)63414招商口77315金地團(tuán)53315建業(yè)團(tuán)69416招商口5016盛和地產(chǎn)6917眾安團(tuán)48817碧桂園68518電建產(chǎn)45818中交地產(chǎn)68219越秀產(chǎn)44119萬通資64520金帝團(tuán)4320欽州投624資料來源：數(shù)據(jù)中心，整理6、2城“兩集中”供地信息總覽（涉宅）根據(jù)數(shù)據(jù)中心及中指研究院統(tǒng)計(jì)：月共有6城開啟首輪土拍合供應(yīng)涉宅地塊171宗其中成交0宗，成交建面14116萬平，成交總價(jià)688.4億元對(duì)應(yīng)成交樓面均價(jià)1960元/平，成交溢價(jià)率均值約5.3；未成交宗數(shù)占比約.1。截至2年5月7日已有9（包含上海開啟首輪土拍合計(jì)供應(yīng)涉宅地塊6宗；其中，成交340宗，成交建面32291萬平，成交總價(jià)4005.9億元對(duì)應(yīng)成交樓面均價(jià)2405.7元/平成交溢價(jià)率均值約7未成交宗數(shù)占比約8%。表2：22城首輪“兩集中供地信息總覽（涉宅）2年2城首輪“集中”信息總覽涉宅）1年2城集中供信息總涉宅）城市圈城市首批出時(shí)間供地宗數(shù)成交宗數(shù)成交建面成交總價(jià)成交樓均價(jià)成交溢價(jià)均值未成宗數(shù)未成交宗數(shù)占首批次二批次三批次成交建面成交總價(jià)成交建面成交總價(jià)成交建面成交總價(jià)宗宗萬平億元元平宗萬平億元萬平億元萬平億元京津冀北京2月16日1817160.9480.229845.03.7%15.6%345.01109.7162.4513.491.0277.3濟(jì)南5月7日3016114.887.47617.21.8%1446.7%477.3281.8310.1124.5406.2216.6長(zhǎng)春5月30日577.5188.9732.6249.330.619.0青島3月18日161576629.53845.71.0%16.3%291.5120.6205.5241.7212.4128.8天津4月25日29554.137.76973.93.0%2482.8%541.5498.5414.8329.7129.263.0沈陽6月15日365.6197.4258.9138.972.943.8長(zhǎng)三角上海*3月31日40420.844.221261.10.0%3690.0%585.7852.2408.4538.4574.2563.7無錫5月7日88100.3104.010367.50.5%00.0%170.0256.0219.6262.2207.7273.8南京4月22日1913104.7191.518282.74.4%631.6%680.8992.5355.0507.0382.6325.3蘇州5月9日1515164.7233.814194.12.2%00.0%420.3423229.4275.3368.0401.9合肥3月17日3224220.3189.68609.410.0%825.0%281.4221.4226.4192.1201.4139.0杭州4月25日6059567.0826.814582.45.1%11.7%748.41160.4174.0257.5416.2762.8寧波4月19日3333255.5265.210379.42.7%00.0%302.6358.3260.9175.2334.0247.6珠三角+福建深圳4月29日88107.1193.318054.314.9%00.0%90.0138.4262.7453.0187.0368.4廣州5月5日1817261.6341.413048.71.5%15.6%799.2906.0357.4569.4226.0302.6廈門3月24日10961.1153.725145.26.2%110.0%54190.1144.9344.196.0259.8福州3月17日181260.877.212702.63.4%633.3%145.4135.281.175.4121.9145.5中西部長(zhǎng)沙4月12日2222323.2173.95381.51.5%00.0%790.7381.2208.988.5379.7144.0重慶3月30日1313147.199.56763.84.5%00.0%1308.8762.6750.1264.1769.3341.6武漢3月31日7671.784.011712.80.8%114.3%956.9777.8519.1327.5633.9492.6成都3月31日5044356.9393.111015.63.1%612.0%469.1354.9494.3448.5287.3328.7鄭州6月22日739.5418.0105.765.1198.394.1四月合計(jì)1711401411.61688.411961.05.3%3118.1%合計(jì)4463403229.14005.912405.73.7%10623.8%11141.410725.66882.16440.96325.65939.9資料來源：數(shù)據(jù)中心，中指研究院等，注數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至22年5月27日5月7日后首批出讓時(shí)間為各地自然與資源規(guī)劃局等公告時(shí)間22年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)不含22年初寧波的上年第三輪土拍數(shù)據(jù)涉宅地塊包括住宅用地及綜合用地（含住宅；成交建面為成交規(guī)劃建筑面積、成交總價(jià)為土地出讓金。數(shù)據(jù)或存在口徑及更新差異。受疫情影響，22年3月28日上海土地市場(chǎng)官網(wǎng)發(fā)布公告稱中止上海市國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)出讓活動(dòng)。月，已有廈門及福州兩城開啟二輪土拍，合計(jì)供應(yīng)涉宅地塊3宗；其中，成交9宗成交建面135.1萬平成交總價(jià)289.2億元對(duì)應(yīng)成交樓面均價(jià)21410.4元/平，成交溢價(jià)率均值約3.2%；未成交宗數(shù)占比約17.4%。表3：22城二批“兩集中”供地信息總覽（涉宅）2年2城二批次兩集中地信息總(涉宅）城市圈城市二批出時(shí)間供地?cái)?shù)成交數(shù)成交面成交價(jià)成交面價(jià)成交價(jià)均值未成宗數(shù)未成宗占比宗宗萬平億元元/平宗京津冀北*5月1日17長(zhǎng)三角蘇*6月1日22合*6月2日29珠三角+福建福州5月7日13105639051601.43.%3231%廈門5月6日1097819.72525.72.%1100%合計(jì)2319135128922141.43.2%417.%資料來源：數(shù)據(jù)中心，中指研究院等，注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至22年5月27日。為該城僅公告二批次供地信息，暫未實(shí)際出讓；合計(jì)僅計(jì)算已完成二批次出讓城市的供地信息。數(shù)據(jù)或存在口徑及更新差異。7、投資建議2開年以來多方釋放資金面積極信號(hào)5年期LR下調(diào)2b保障房貸款不納入集中度管理預(yù)售監(jiān)管資金新辦法結(jié)構(gòu)性糾偏各大行提供并購(gòu)融支持，“α風(fēng)險(xiǎn)”修復(fù)進(jìn)入執(zhí)行階段。）與此同時(shí)，金融審慎管理和“去杠桿”趨勢(shì)仍將持續(xù)深化，部分前期過度進(jìn)房企“α風(fēng)險(xiǎn)”仍有暴露可能，但房地產(chǎn)市場(chǎng)“系數(shù)”健康穩(wěn)定的總體趨勢(shì)不會(huì)改變。2月4日住建部提“滿足合理的改善型購(gòu)房需求3月5日全國(guó)兩會(huì)報(bào)告“支持商品房市場(chǎng)更好滿足購(gòu)房者的合理住房需求”，4月9日中央政治局會(huì)議高層定“支持各地從當(dāng)?shù)貙?shí)際出發(fā)完善房地產(chǎn)政策政策路徑更加清晰明確；5月5日央行銀保監(jiān)會(huì)調(diào)整差別化住房按揭政策，省級(jí)市場(chǎng)自主確定按揭加點(diǎn)下限獨(dú)立自主性提升購(gòu)房促需求進(jìn)入實(shí)質(zhì)性執(zhí)行階段后續(xù)隨著疫情好轉(zhuǎn)，房地產(chǎn)行業(yè)供需恢復(fù)可期。）近期市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)板塊關(guān)注度提升明顯，優(yōu)質(zhì)龍頭房企表現(xiàn)出色，建議關(guān)萬科/萬科企業(yè)，中國(guó)金茂、新城控股、保利發(fā)展、金地集團(tuán)、招商蛇口、中國(guó)海外發(fā)展、中國(guó)海外宏洋集團(tuán)、華潤(rùn)置地、龍湖集團(tuán)、越秀地產(chǎn)。8、風(fēng)險(xiǎn)分析受新冠疫情沖擊經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中美貿(mào)易摩擦的疊加影響或?qū)е虏糠謬?guó)