證券投資顧問(wèn)勝任能力考試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》真題匯編一

證券投資顧問(wèn)勝任能力考試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》真題匯編一1[單選題]（江南博哥）以下各種技術(shù)分析手段中，衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)方向的是（）。A.壓力線B.支撐線C.趨勢(shì)線D.黃金分割線正確答案：C參考解析：趨勢(shì)線用來(lái)表示證券價(jià)格變化趨勢(shì)的方向。反映價(jià)格向上波動(dòng)發(fā)展的趨勢(shì)線稱為上升趨勢(shì)線；反映價(jià)格向下波動(dòng)發(fā)展的趨勢(shì)線則稱為下降趨勢(shì)線。2[單選題]移動(dòng)平均線不具有（）特點(diǎn)。A.助漲助跌性B.支撐線和壓力線特性C.超前性D.穩(wěn)定性正確答案：C參考解析：移動(dòng)平均線的特點(diǎn)包括：①追蹤趨勢(shì)；②滯后性；③穩(wěn)定性；④助漲助跌性；⑤支撐線和壓力線的特性。3[單選題]一個(gè)投資組合風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)，則它的β值可能為（）。A.0．8B.1C.1．2D.1．5正確答案：A參考解析：β是投資組合或單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度，β>1說(shuō)明投資組合或單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，β<1說(shuō)明比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低。4[單選題]下列關(guān)于期權(quán)價(jià)格的說(shuō)法，正確的是（）。A.其他條件不變，期權(quán)剩余的有效時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越低B.其他條件不變，期權(quán)剩余的有效時(shí)間越短，期權(quán)價(jià)格越高C.其他條件不變，期權(quán)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格間的差額越大，時(shí)間價(jià)值越小D.期權(quán)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格間的差距的大小對(duì)期權(quán)價(jià)格沒(méi)有影響正確答案：C參考解析：AB兩項(xiàng)，在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低。CD兩項(xiàng)，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不僅決定了期權(quán)有無(wú)內(nèi)在價(jià)值及內(nèi)在價(jià)值的大小，而且還決定了有無(wú)時(shí)間價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的大小。一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值越小；反之，時(shí)間價(jià)值越大。5[單選題]內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法下，抵（質(zhì)）押品的信用緩釋作用體現(xiàn)在（）的估值中。A.違約概率B.違約損失率C.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露D.授信額度正確答案：B參考解析：內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法下，抵（質(zhì)）押品的信用緩釋作用體現(xiàn)在違約損失率的估值中。6[單選題]根據(jù)我國(guó)《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，年金保險(xiǎn)屬于（）范圍。A.人壽保險(xiǎn)B.責(zé)任保險(xiǎn)C.人身保險(xiǎn)D.意外傷害保險(xiǎn)正確答案：A參考解析：年金保險(xiǎn)是指投保人或被保險(xiǎn)人一次或按期交納保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人以被保險(xiǎn)人生存為條件，按年、半年、季或月給付保險(xiǎn)金，直至被保險(xiǎn)人死亡或保險(xiǎn)合同期滿。是人壽保險(xiǎn)的一種，保障被保險(xiǎn)人在年老或喪失勞動(dòng)能力時(shí)能獲得經(jīng)濟(jì)收益。7[單選題]關(guān)于證券市場(chǎng)線，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.定價(jià)正確的證券將處于證券市場(chǎng)線上B.證券市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合C.證券市場(chǎng)線為評(píng)價(jià)預(yù)期投資業(yè)績(jī)提供了基準(zhǔn)D.證券市場(chǎng)線表示證券的預(yù)期收益率與其β系數(shù)之間的關(guān)系正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，資本市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。8[單選題]股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表（）的有價(jià)證券。A.轉(zhuǎn)讓權(quán)B.資金權(quán)C.債權(quán)D.財(cái)產(chǎn)權(quán)正確答案：D參考解析：股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)。9[單選題]某公司每股股利為0.4元，每股盈利為1元，每股市場(chǎng)價(jià)格為10元，在不考慮所得稅的前提下其股票獲利率為()。A.0.4B.0.04C.0.06D.0.1正確答案：B參考解析：股票獲利率，是指每股股利與股票市價(jià)的比率。其計(jì)算公式如下：股票獲利率=普通股每股股利／普通股每股市價(jià)=0.4／10=0.04。10[單選題]關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說(shuō)法中不正確的有（）。A.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程度B.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比C.有形資產(chǎn)值是股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值D.對(duì)于債權(quán)人而言，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越高越好正確答案：D參考解析：從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講，對(duì)于債權(quán)人而言的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好。11[單選題]資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的一個(gè)重要假設(shè)是投資者根據(jù)（）選擇證券。A.是否配股B.證券的流通性C.證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益D.是否分紅派息正確答案：C參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下3項(xiàng)：①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，選擇最優(yōu)證券組合；②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；③資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。12[單選題]張先生每月的生活支出為5000元，每月還貸支出為2000元，則張先生的緊急備用金最少應(yīng)該達(dá)到()元。A.15000B.40000C.7000D.21000正確答案：D參考解析：緊急備用金可以應(yīng)對(duì)失業(yè)或可能導(dǎo)致的工作收入中斷，應(yīng)對(duì)緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用。最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是三個(gè)月。本題中緊急預(yù)備金=7000×3=21000(元)。13[單選題]在消費(fèi)管理中，應(yīng)注意理財(cái)從（）開(kāi)始。A.保險(xiǎn)B.儲(chǔ)蓄C.教育規(guī)劃D.投資正確答案：B參考解析：在消費(fèi)管理中要注意以下幾個(gè)方面：①即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)；②消費(fèi)支出的預(yù)期；③孩子的消費(fèi)；④住房、汽車等大額消費(fèi)；⑤保險(xiǎn)消費(fèi)。其中，即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)中，要注意保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)的問(wèn)題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢生錢的起點(diǎn)，即理財(cái)從儲(chǔ)蓄開(kāi)始。14[單選題]證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于()年。A.2B.3C.5D.10正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。15[單選題]公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是（）。A.對(duì)公司所在行業(yè)的成長(zhǎng)性分析B.對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位分析C.對(duì)公司所在行業(yè)的生命周期分析D.對(duì)公司所在行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析正確答案：B參考解析：行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。公司的行業(yè)地位決定了其盈利能力是高于還是低于行業(yè)平均水平，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位。所以，公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是公司在行業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位。16[單選題]無(wú)論是否依托系統(tǒng)化、精確化、動(dòng)態(tài)化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警都應(yīng)依次完成如下程序（）。A.信用信息的收集和傳遞—風(fēng)險(xiǎn)分析—后評(píng)價(jià)—風(fēng)險(xiǎn)處置B.后評(píng)價(jià)—信用信息的收集和傳遞—風(fēng)險(xiǎn)分析—風(fēng)險(xiǎn)處置C.風(fēng)險(xiǎn)分析—信用信息的收集和傳遞—風(fēng)險(xiǎn)處置—后評(píng)價(jià)D.信用信息的收集和傳遞—風(fēng)險(xiǎn)分析—風(fēng)險(xiǎn)處置—后評(píng)價(jià)正確答案：D參考解析：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是各種工具和各種處理機(jī)制的組合結(jié)果，無(wú)論是否依托于動(dòng)態(tài)化、系統(tǒng)化、精確化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，都應(yīng)當(dāng)逐級(jí)、依次完成以下程序：①信用信息的收集和傳遞；②風(fēng)險(xiǎn)分析；③風(fēng)險(xiǎn)處置；④后評(píng)價(jià)。17[單選題]回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項(xiàng)是（）。

①參數(shù)估計(jì)；

②模型應(yīng)用；

③模型設(shè)定；

④模型檢驗(yàn)；

⑤變量選擇；

⑥分析陳述A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①正確答案：C參考解析：回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循以下步驟：①模型設(shè)定；②參數(shù)估計(jì)；③模型檢驗(yàn)；④模型應(yīng)用。18[單選題]取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的人員，應(yīng)當(dāng)參加由所在機(jī)構(gòu)按規(guī)定組織的培訓(xùn)，通過(guò)所在的機(jī)構(gòu)向（）申請(qǐng)辦理執(zhí)業(yè)年檢。A.地方證管辦B.當(dāng)?shù)亟鹑诠ぷ鬓k公室C.滬深證券交易所D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每年一月一日至四月三十日期間向地方證管辦（證監(jiān)會(huì)）申請(qǐng)辦理年檢。19[單選題]根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的，可實(shí)現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量水平為唯一基礎(chǔ)來(lái)編制預(yù)算的方法稱為（）。A.零基預(yù)算法B.定期預(yù)算法C.靜態(tài)預(yù)算法D.滾動(dòng)預(yù)算法正確答案：C參考解析：靜態(tài)預(yù)算法又稱固定預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時(shí)，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一固定業(yè)務(wù)量(如生產(chǎn)量、銷售量)水平作為唯一基礎(chǔ)來(lái)編制預(yù)算的一種方法。靜態(tài)預(yù)算法存在過(guò)于機(jī)械呆板和可比性差的缺點(diǎn)。20[單選題]客戶（）的部分應(yīng)作為節(jié)約支出的重點(diǎn)控制項(xiàng)目。A.投資收入較低B.投資收入較高C.消費(fèi)支出較低D.消費(fèi)支出較高正確答案：D參考解析：客戶消費(fèi)支出較高的部分應(yīng)作為節(jié)約支出的重點(diǎn)控制項(xiàng)目。

考點(diǎn)

現(xiàn)金預(yù)算控制的方法

21[單選題]下列選項(xiàng)中不屬于人身保險(xiǎn)的是（）。A.責(zé)任保險(xiǎn)B.健康保險(xiǎn)C.意外傷害保險(xiǎn)D.人壽保險(xiǎn)正確答案：A參考解析：人身保險(xiǎn)是以人的壽命和身體作為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)包括人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。A項(xiàng)屬于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。22[單選題]高原期的理財(cái)活動(dòng)包括（）。A.量人節(jié)出、攢首付款B.收入增加、籌退休金C.負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休D.享受生活規(guī)劃、遺產(chǎn)正確答案：C參考解析：高原期對(duì)應(yīng)的年齡階段約55～60歲。這個(gè)時(shí)期基本上沒(méi)有大額支出，也沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)富積累到了最高峰，為未來(lái)的生活奠定一定的基礎(chǔ)，主要的理財(cái)活動(dòng)是負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休。23[單選題]某零息債券在到期日的價(jià)值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5％，則其久期為（）。A.10．0B.8．2C.9．1D.8．6正確答案：A參考解析：久期又稱持續(xù)期，這一概念最早來(lái)自麥考利對(duì)債券平均到期期限的研究，他認(rèn)為把各期現(xiàn)金流作為權(quán)數(shù)對(duì)債券的期限進(jìn)行加權(quán)平均，可以更好地把握債券的期限性質(zhì)，所以提出了麥考利久期的概念。對(duì)于零息債券而言，久期等于其到期期限。24[單選題]在資產(chǎn)組合理論中，最優(yōu)證券組合為（）。A.有效邊界上斜率最大點(diǎn)B.無(wú)差異曲線與有效邊界的交叉點(diǎn)C.無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)D.無(wú)差異曲線上斜率最大點(diǎn)正確答案：C參考解析：特定投資者的無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合就是該投資者的最優(yōu)證券組合，不同投資者的無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)不同，因而不同投資者可獲得各自的最優(yōu)證券組合。25[單選題]與趨勢(shì)線平行的切線為（）。A.壓力線B.軌道線C.速度線D.角度線正確答案：B參考解析：軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢(shì)線的一種方法。在已經(jīng)得到了趨勢(shì)線后，通過(guò)第一個(gè)峰和谷可以做出這條趨勢(shì)線的平行線，這條平行線就是軌道線。26[單選題]投資者將500萬(wàn)元投資于年息8％，為期4年的債券(按年復(fù)利息計(jì)息，到期一次還本付息)，此項(xiàng)投資終值最接近（）萬(wàn)元。A.680.24B.650.82C.780.68D.860.42正確答案：A參考解析：27[單選題]久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和（）乘積的差額。A.收益率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.現(xiàn)金率D.市場(chǎng)利率正確答案：B參考解析：久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差

28[單選題]在復(fù)利計(jì)算時(shí)，一定時(shí)期內(nèi)復(fù)利計(jì)算的周期越短，頻率越高，那么（）。A.現(xiàn)值越大B.存儲(chǔ)的金額越大C.實(shí)際利率更小D.終值越大正確答案：D參考解析：根據(jù)周期性復(fù)利終值計(jì)算公式FV=PV(1+r／m)^mn，其中，m為1年中復(fù)利的計(jì)算次數(shù)，n為年數(shù)。可見(jiàn)，復(fù)利的計(jì)算周期越短，頻率越高，m越大，終值越大。29[單選題]VaR值的局限性不包括（）。A.無(wú)法預(yù)測(cè)尾部極端損失情況B.無(wú)法預(yù)測(cè)單邊市場(chǎng)走勢(shì)極端情況C.無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)非流動(dòng)性因素D.無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)流動(dòng)性因素正確答案：D參考解析：VaR值是對(duì)未來(lái)?yè)p失風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)測(cè)，VaR值的局限性包括無(wú)法預(yù)測(cè)尾部極端損失情況、單邊市場(chǎng)走勢(shì)極端情況、市場(chǎng)非流動(dòng)性因素。30[單選題]關(guān)于基本分析法，下列說(shuō)法正確的是（）。A.對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，并提出相應(yīng)投資建議的一種分析方法B.利用統(tǒng)計(jì)模型來(lái)解決證券估值、證券投資組合的構(gòu)造與優(yōu)化等C.根據(jù)股票的供求關(guān)系變化來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)D.利用證券市場(chǎng)的價(jià)、量指標(biāo)等分析判斷市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)正確答案：A參考解析：基本分析法是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，并提出相應(yīng)投資建議的一種分析方法。31[單選題]買賣雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商，按約定價(jià)格在約定的未來(lái)日期買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的金融衍生工具是指（）。A.金融期權(quán)B.金融遠(yuǎn)期合約C.信用衍生工具D.金融期貨正確答案：B參考解析：金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商，按約定價(jià)格(稱為“遠(yuǎn)期價(jià)格”)在約定的未來(lái)日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。金融遠(yuǎn)期合約規(guī)定了將來(lái)交割的資產(chǎn)、交割的日期、交割的價(jià)格和數(shù)量，合約條款根據(jù)雙方需求協(xié)商確定。32[單選題]以下選項(xiàng)中，哪個(gè)不屬于人壽保險(xiǎn)的分類（）。A.普通型人壽保險(xiǎn)B.年金保險(xiǎn)C.新型人壽保險(xiǎn)D.醫(yī)療保險(xiǎn)正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D符合題意：我國(guó)人壽保險(xiǎn)的分類有：普通型人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、新型人壽保險(xiǎn)。醫(yī)療保險(xiǎn)屬于健康保險(xiǎn)的分類。33[單選題]在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，（）是了解客戶、收集信息的最好時(shí)機(jī)。A.開(kāi)戶B.調(diào)查問(wèn)卷C.面談溝通D.電話溝通正確答案：A參考解析：開(kāi)戶，通常是與客戶的首次接觸，也是了解客戶、收集信息的最好時(shí)機(jī)。在填寫開(kāi)戶資料時(shí)，可以獲得客戶姓名、性別、證件信息、出生日期、聯(lián)系地址、電話號(hào)碼等最基礎(chǔ)的信息。34[單選題]在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的假設(shè)下，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.使用基本分析無(wú)法獲得超額報(bào)酬B.使用內(nèi)幕消息無(wú)法獲得超額報(bào)酬C.研究公司的財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法獲得超額報(bào)酬D.使用技術(shù)分析無(wú)法獲得超額報(bào)酬正確答案：B參考解析：在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券當(dāng)前的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開(kāi)發(fā)表的信息，即公開(kāi)可得信息。技術(shù)分析和基本分析法無(wú)法獲得超額報(bào)酬，內(nèi)幕信息可以獲得超額報(bào)酬。35[單選題]防守型行業(yè)運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)槠洚a(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，并不受經(jīng)濟(jì)周期處于衰退狀態(tài)的影響，下列屬于防守型行業(yè)的是()。A.旅游行業(yè)B.汽車行業(yè)C.珠寶行業(yè)D.食品行業(yè)正確答案：D參考解析：防守型運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)槠洚a(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，并不受經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段的影響，例如，食品業(yè)和公用事業(yè)等。36[單選題]一般來(lái)講，政府債券與公司債券相比（）。A.公司債券風(fēng)險(xiǎn)大，收益低B.公司債券風(fēng)險(xiǎn)小，收益高C.政府債券風(fēng)險(xiǎn)大，收益高D.政府債券風(fēng)險(xiǎn)小，收益穩(wěn)定正確答案：D參考解析：政府債券是政府發(fā)行的債券，由政府承擔(dān)還本付息的責(zé)任，是國(guó)家信用的體現(xiàn)。政府債券的付息由政府保證，其信用度最高，風(fēng)險(xiǎn)最小，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，投資政府債券的收益是比較穩(wěn)定的。37[單選題]假定汪先生當(dāng)前投資某項(xiàng)目，期限為3年，第一年年初投資100000元，第二年年初又追加投資50000元，年收益率為10％，那么他在3年內(nèi)每年末至少收回（）元才是盈利的。A.33339B.43333C.58489D.44386正確答案：C參考解析：，本題中要求的是年金C

普通年金=PV÷{(1／r)×[1-1／(1+r)^t]}=[100000+50000÷(1+10％)]÷{(1／0．1)×[1-1／(1+0．1)^3]}≈58489(元)。38[單選題]我國(guó)監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管指標(biāo)不包括（）。A.不良貸款率、不良貸款撥備覆蓋率B.單一/集團(tuán)客戶授信集中度C.貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙率和逾期貸款率D.存貸款比例正確答案：D參考解析：我國(guó)監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管指標(biāo)包括：不良資產(chǎn)/貸款率、預(yù)期損失率、單一/集團(tuán)客戶授信集中度、關(guān)聯(lián)授信比例、貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙率、逾期貸款率、不良貸款撥備覆蓋率和貸款損失準(zhǔn)備充足率。

考點(diǎn)

監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)和計(jì)算方法

39[單選題]假定某公司在未來(lái)每期支付的每股股息為8元，必要收益率為10％，而當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為（）元。A.15B.20C.25D.30正確答案：A參考解析：本題相當(dāng)于已知永續(xù)年金求現(xiàn)值，股票現(xiàn)值=P=C/R=8÷0．10=80(元)；而當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為：80-65=15(元)。40[單選題]下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。A.行業(yè)分析是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和上市公司分析的橋梁B.宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和C.公司的投資價(jià)值并不因所處的行業(yè)不同而有明顯差異D.行業(yè)分析和公司分析是相輔相成的正確答案：C參考解析：C項(xiàng)，公司的投資價(jià)值可能會(huì)由于所處行業(yè)不同而有明顯差異。因此，行業(yè)是決定公司投資價(jià)值的重要因素之一。41[單選題]行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素包括（）。I、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)Ⅱ、政府驅(qū)動(dòng)Ⅲ、策略驅(qū)動(dòng)Ⅳ、出口拉動(dòng)A.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素

1.市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)

市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的分析主線是沿著對(duì)利率和成本最為敏感的行業(yè)展開(kāi)。利率和成本的下降，首先刺激房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的復(fù)蘇；當(dāng)先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)汽車和房地產(chǎn)從低谷逐步上升時(shí)，鋼鐵、有色、建材等行業(yè)會(huì)隨之復(fù)蘇；隨后煤炭和店里行業(yè)景氣輪動(dòng)；最后，港口、集裝箱運(yùn)輸、船舶行業(yè)也會(huì)隨之聯(lián)動(dòng)，與此相反，當(dāng)先導(dǎo)行業(yè)雪球下滑時(shí)候，所有行業(yè)將因此向下。

2．政府驅(qū)動(dòng)

政府施行擴(kuò)張性財(cái)政政策，也是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要?jiǎng)恿?。?cái)政政策一般包括兩個(gè)方面：①增加財(cái)政支出用于基本建設(shè)；②鼓勵(lì)扶持新技術(shù)的應(yīng)用。

3．出口拉動(dòng)

世界經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)會(huì)帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)向好的方向發(fā)展，促進(jìn)中國(guó)出口增加，并沿產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展。世界經(jīng)濟(jì)對(duì)中國(guó)影響分為兩條路徑：①推動(dòng)必需品需求；②推動(dòng)機(jī)電產(chǎn)品出口，并沿產(chǎn)業(yè)鏈向下。

考點(diǎn)

行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素

42[單選題]套利定價(jià)模型的應(yīng)用()。

Ⅰ、運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析模型對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析

Ⅱ、確定影響證券收益的因素

Ⅲ、以分離統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素回歸證券歷史數(shù)據(jù)以獲得靈敏度系數(shù)

Ⅳ、運(yùn)用公式預(yù)測(cè)證券的收益A.I、Ⅱ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.I、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般有兩個(gè)方面：①運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析模型對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素；②確定影響證券收益的因素，回歸證券歷史數(shù)據(jù)以獲得靈敏度系數(shù)，再運(yùn)用公式Eri=λ0+bi1λ1+bi2λ2+…+biNλN預(yù)測(cè)證券收益。43[單選題]了解客戶的基本信息是提供針對(duì)性投資理財(cái)建議的基礎(chǔ)和保證，以下屬于客戶基本信息的有（）。

Ⅰ．婚姻狀況

Ⅱ．重要的家庭和社會(huì)關(guān)系

Ⅲ．工作單位與職務(wù)

Ⅳ．個(gè)人興趣愛(ài)好和志向A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式、工作單位與職務(wù)、國(guó)籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會(huì)關(guān)系信息(包括需要供養(yǎng)父母、子女信息)。Ⅳ項(xiàng)屬于客戶的個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)方面的信息，不屬于客戶基本信息。44[單選題]企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口由企業(yè)的類型決定。站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為（）這幾種基本形式。

Ⅰ．生產(chǎn)型

Ⅱ．貿(mào)易型

Ⅲ．加工型

Ⅳ．消費(fèi)型A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為生產(chǎn)型、貿(mào)易型、加工型、消費(fèi)型四類基本形式。生產(chǎn)型的企業(yè)一般擁有生產(chǎn)所需的原料；貿(mào)易型企業(yè)既擔(dān)心漲價(jià)，又擔(dān)心跌價(jià)；加工型企業(yè)同貿(mào)易企業(yè)類似，其風(fēng)險(xiǎn)也屬于雙向敞口；消費(fèi)類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)一般情況下存在于采購(gòu)成本環(huán)節(jié)。45[單選題]技術(shù)分析方法的類別有（）。

Ⅰ．波浪類Ⅱ．K線類Ⅲ．形態(tài)類Ⅳ．切線類A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：除題中四項(xiàng)外，技術(shù)分析方法還包括指標(biāo)類。46[單選題]艾氏波浪理論的形成經(jīng)歷了一個(gè)較為復(fù)雜的過(guò)程，正式確立后考慮的因素有（）。

I價(jià)格指數(shù)

Ⅱ股價(jià)形態(tài)經(jīng)歷的時(shí)間

Ⅲ股價(jià)形態(tài)

IV股價(jià)高低點(diǎn)相對(duì)位置A.I、II、IVB.II、III、IVC.I、II、IIID.I、II、III、IV正確答案：B參考解析：波浪理論最初由艾略特首先發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用于證券市場(chǎng)，但是他的這些研究成果沒(méi)有形成完整的體系，在他在世的時(shí)候沒(méi)有得到社會(huì)的廣泛承認(rèn)。直到20世紀(jì)70年代，柯林斯的專著WaveTheory出版后，波浪理論才正式確立。艾氏波浪理論考慮的因素如下：①股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)，②股價(jià)走勢(shì)國(guó)中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相列位置，③完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短。

考點(diǎn)：技術(shù)分析47[單選題]利用優(yōu)惠政策籌劃法主要包括（）。

I、直接利用籌劃法

Ⅱ、地點(diǎn)流動(dòng)籌劃法

Ⅲ、創(chuàng)造條件籌劃法

Ⅳ、稅制可利用的優(yōu)惠因素A.Ⅲ、ⅣB.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：利用優(yōu)惠政策籌劃法主要包括直接利用籌劃法、地點(diǎn)流動(dòng)籌劃法、創(chuàng)造條件籌劃法、稅制可利用的優(yōu)惠因素。

考點(diǎn)

稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容和主要步驟

48[單選題]證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的()等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作，出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。

I、發(fā)行

Ⅱ、上市

Ⅲ、流通

Ⅳ、交易A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、ⅣC.I、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作，出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。49[單選題]宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響主要表現(xiàn)在()。

Ⅰ企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

Ⅱ居民收入水平

Ⅲ投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期

Ⅳ資金成本A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的唯一因素。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響主要表現(xiàn)在以下方面：①企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益；②居民收入水平；③投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期；④資金成本。50[單選題]在計(jì)算營(yíng)運(yùn)指數(shù)時(shí)，經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是必需的一個(gè)數(shù)據(jù)。其計(jì)算過(guò)程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（）。

Ⅰ固定資產(chǎn)報(bào)廢損失

Ⅱ長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷

Ⅲ無(wú)形資產(chǎn)攤銷

Ⅳ固定資產(chǎn)折舊A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：非付現(xiàn)費(fèi)用涉及計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷、待攤費(fèi)用的減少、預(yù)提費(fèi)用的增加等項(xiàng)目；非經(jīng)營(yíng)收益涉及處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的損失，固定資產(chǎn)報(bào)廢損失，財(cái)務(wù)費(fèi)用，投資損失等項(xiàng)目。51[單選題]信用評(píng)分模型在分析借款人信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，存在的突出問(wèn)題有（）。

Ⅰ．是一種向后看的模型，無(wú)法及時(shí)反映企業(yè)信用狀況的變化

Ⅱ．對(duì)于多數(shù)新興商業(yè)銀行而言，所收集的歷史數(shù)據(jù)極為有限

Ⅲ．無(wú)法全面地反映借款人的信用狀況

Ⅳ．無(wú)法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值A(chǔ).Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：信用評(píng)分模型是金融機(jī)構(gòu)分析借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的主要方法之一，但在使用過(guò)程中存在一些突出問(wèn)題：①信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù))模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型；②信用評(píng)分模型對(duì)借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間才能建立起一個(gè)包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫(kù)，此外，對(duì)新興企業(yè)而言，由于其成立時(shí)間不長(zhǎng)，歷史數(shù)據(jù)則更為有限，這使得信用評(píng)分模型的適用性和有效性受到影響；③信用評(píng)分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無(wú)法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險(xiǎn)管理最為關(guān)注的。52[單選題]下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（）。

Ⅰ營(yíng)業(yè)成本／平均存貨

Ⅱ(流動(dòng)資產(chǎn)一存貨)／流動(dòng)負(fù)債

Ⅲ營(yíng)業(yè)收入／平均流動(dòng)資產(chǎn)

Ⅳ流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)；Ⅱ、Ⅳ兩項(xiàng)分別是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；Ⅲ項(xiàng)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營(yíng)運(yùn)能力。53[單選題]關(guān)于每股凈資產(chǎn)指標(biāo)，下列說(shuō)法正確的有()。

Ⅰ．該指標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益

Ⅱ．該指標(biāo)反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值

Ⅲ．該指標(biāo)反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力

Ⅳ．該指標(biāo)在理論上提供了股票的最低價(jià)值A(chǔ).Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)(即年末股東權(quán)益)與發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)的比值，反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益。在投資分析時(shí)，只能有限地使用這個(gè)指標(biāo)，因其是用歷史成本計(jì)量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。每股凈資產(chǎn)在理論上提供了股票的最低價(jià)值。54[單選題]下列各項(xiàng)中,屬于技術(shù)分析法的有（）

I.K線理論

Ⅱ.切線理論

Ⅲ.形態(tài)理論

Ⅳ.波浪理論A.I、III、IVB.II、III、IVC.I、II、III、IVD.I、II、III正確答案：C參考解析：技術(shù)分析法分為以下幾類:k線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。55[單選題]《證券業(yè)從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)大綱(2014)》必修內(nèi)容包括（）。

Ⅰ．法律法規(guī)Ⅱ．執(zhí)業(yè)行為規(guī)范

Ⅲ．新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)Ⅳ．理論與技術(shù)前沿A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：《證券業(yè)從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)大綱(2014)》分為必修內(nèi)容和選修內(nèi)容兩大部分，其中，必修內(nèi)容包含法律法規(guī)、執(zhí)業(yè)行為規(guī)范兩部分，選修內(nèi)容包括新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)、理論與技術(shù)前沿三部分。56[單選題]某投資者打算購(gòu)買A、B、C三只股票，該投資者通過(guò)證券分析得出三只股票的分析數(shù)據(jù)：(1)股票A的收益率期望值等于0．05，貝塔系數(shù)等于0．6；(2)股票B的收益率期望值等于0．12，貝塔系數(shù)等于1．2；(3)股票C的收益率期望值等于0．08，貝塔系數(shù)等于0．8。據(jù)此決定在股票A上的投資比例為0．2、在股票B上的投資比例為0．5，在股票C上的投資比例為0．3，那么（）。

Ⅰ在期望收益率-β系數(shù)平面上，該投資者的組合優(yōu)于股票c

Ⅱ該投資者的組合β系數(shù)等于0．96

Ⅲ該投資者的組合預(yù)期收益率大于股票C的預(yù)期收益率

Ⅳ該投資者的組合預(yù)期收益小于股票C的預(yù)期收益率A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：該投資者的組合的預(yù)期收益率=0．05×0．2+0．12×0．5+0．08×0．3=0．094；該投資者的組合β系數(shù)=0．6×0．2+1．2×0．5+0．8×0．3=0．96。57[單選題]從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的禁止性行為包括（）。

Ⅰ、代理委托人從事證券投資

Ⅱ、與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失

III、買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票

Ⅳ、利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的禁止性行為：

(1)代理委托人從事證券投資；(2)與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；(3）買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；(4）利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；(5）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有以上所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

考點(diǎn)

從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的禁止性行為

58[單選題]利率風(fēng)險(xiǎn)具體有（）。

Ⅰ、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

III、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

Ⅴ.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ正確答案：C參考解析：利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性造成損失的可能性。具體有以下四種：

(1)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價(jià)期限（就浮動(dòng)利率而言）之間所存在的差異。

(2)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

收益率曲線是指由不同期限但具有相同風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收的收益率連接而形成的曲線，用于描述收益率與到期期限之間的關(guān)系的曲線。

(3)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)是指在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動(dòng)不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會(huì)對(duì)收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的影響。

(4)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于期權(quán)性工具具有的不對(duì)稱的支付特征而給期權(quán)出售方帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

考點(diǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的四種類型

59[單選題]理財(cái)客戶在進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)，下列行為會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

Ⅰ、剛剛?cè)雽W(xué)的大學(xué)本科生購(gòu)買了2年的意外險(xiǎn)

Ⅱ、給價(jià)值50萬(wàn)的住房購(gòu)買了保險(xiǎn)金額為50萬(wàn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

III、給價(jià)值400萬(wàn)的珍藏版游艇購(gòu)買了800萬(wàn)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

Ⅳ、在寒冷的冬天購(gòu)買了3年期以感冒為風(fēng)險(xiǎn)事件的醫(yī)療保險(xiǎn)

Ⅴ、乘坐飛機(jī)不購(gòu)買意外傷亡險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅱ、III、IVB.Ⅰ、Ⅱ、III、VC.Ⅰ、Ⅱ、IV、VD.Ⅰ、III、IV、V正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D符合題意：保險(xiǎn)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)類型包括：

（1）未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；

（2）過(guò)分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；

（3）不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

本題中：I項(xiàng)，保險(xiǎn)期限太短，屬于未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；

III項(xiàng)對(duì)財(cái)產(chǎn)超額保險(xiǎn)，屬于過(guò)分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；

IV項(xiàng)屬于不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，人們自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)這種處理辦法反而更為方便和簡(jiǎn)單；

V項(xiàng)屬于未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。60[單選題]有效債務(wù)管理的考慮因素除還款能力外還有（）。

Ⅰ、預(yù)期收支情況

Ⅱ、信貸策劃特殊情況的處理

Ⅲ、選擇貸款期限與首期用款及還貸方式

Ⅳ、合理選擇貸款種類和擔(dān)保方式

V、貸款需求A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、VB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、VC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V正確答案：D參考解析：有效債務(wù)管理的考慮因素：

(1)貸款需求；

(2)家庭現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力；

(3)預(yù)期收支情況；

(4)還款能力；

(5)合理選擇貸款種類和擔(dān)保方式；

(6)選擇貸款期限與首期用款及還貸方式；

(7)信貸策劃特殊情況的處理。

考點(diǎn)

有效債務(wù)管理的考慮因素

61[單選題]實(shí)現(xiàn)套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是“一價(jià)定律”，實(shí)現(xiàn)的條件有（）。

Ⅰ兩個(gè)市場(chǎng)無(wú)交易成本

Ⅱ兩個(gè)市場(chǎng)無(wú)稅收和無(wú)不確定性存在

Ⅲ兩個(gè)市場(chǎng)之間不存在價(jià)差

Ⅳ兩個(gè)市場(chǎng)間的流動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)必須是無(wú)障礙的A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是一價(jià)定律，即如果兩個(gè)資產(chǎn)是相等的，它們的市場(chǎng)價(jià)格就應(yīng)該相同，一旦存在兩種價(jià)格就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)，投資者可以買入低價(jià)資產(chǎn)同時(shí)賣出高價(jià)資產(chǎn)賺取價(jià)差。當(dāng)然，一價(jià)定律的實(shí)現(xiàn)是有條件的，包括兩個(gè)市場(chǎng)間的流動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)必須是無(wú)障礙的，而且無(wú)交易成本、無(wú)稅收和無(wú)不確定性存在。62[單選題]已知某公司某年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收賬款500000元，流動(dòng)資產(chǎn)860000元，固定資產(chǎn)2180000元，存貨300000元，短期借款460000元，流動(dòng)負(fù)債660000元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）。

I、速動(dòng)比率為0．85

Ⅱ、流動(dòng)比率為1．30

Ⅲ、存貨周轉(zhuǎn)率4．42次

Ⅳ、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5．26次A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、IV正確答案：A參考解析：速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)／流動(dòng)負(fù)債=(860000-300000)／660000=0．85；流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債=860000／660000=1．30；存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本／平均存貨，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款，但題目中沒(méi)有給出營(yíng)業(yè)成本及營(yíng)業(yè)收入金額，因此無(wú)法計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。63[單選題]自下而上分析法的主要步驟包括（）。

I、公司分析

Ⅱ、行業(yè)和區(qū)域分析

III、證券市場(chǎng)分析

IV、宏觀經(jīng)濟(jì)分析A.I、Ⅱ、Ⅲ、IVB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、IV正確答案：A參考解析：自下而上分析法通過(guò)某些數(shù)量指標(biāo)（如營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等）篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)分析。其主要步驟為：

①公司分析；②行業(yè)和區(qū)域分析；③證券市場(chǎng)分析；④宏觀經(jīng)濟(jì)分析。

考點(diǎn)

基本分析的兩種主要方法

64[單選題]《繼承法》對(duì)遺囑的內(nèi)容和形式都有嚴(yán)格的要求，遺囑的有效要件主要有（）。

Ⅰ遺囑人必須要有民事行為能力

Ⅱ遺囑人的意思表示必須真實(shí)

Ⅲ遺囑的內(nèi)容必須符合法律和社會(huì)道德

Ⅳ遺囑中所處分的財(cái)產(chǎn)須為遺囑人的個(gè)人財(cái)產(chǎn)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：遺囑的有效須具備的條件為：①立遺囑人在立遺囑時(shí)必須有民事行為能力；②遺囑必須是遺囑人的真實(shí)意思表示；③遺囑的內(nèi)容必須合法，不得違反法律和社會(huì)道德；④遺囑的形式必須符合法律規(guī)定。遺囑的無(wú)效主要有以下幾種情況：①無(wú)民事行為能力人或者限制民事行為能力人所立的遺囑；②受脅迫、欺詐所立的遺囑；③偽造的遺囑；④被篡改的遺囑；⑤遺囑人以遺囑處分了不屬于自己的財(cái)產(chǎn)的，遺囑的這一部分內(nèi)容無(wú)效；⑥遺囑沒(méi)有為缺乏勞動(dòng)能力又沒(méi)有生活來(lái)源的繼承人保留必要份額的，對(duì)應(yīng)當(dāng)保留的份額的處分無(wú)效。65[單選題]下列各項(xiàng)中，（）屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素。

Ⅰ通貨膨脹率

Ⅱ單利與復(fù)利

Ⅲ收益率

Ⅳ時(shí)間A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：貨幣的時(shí)間價(jià)值受到以下因素的影響：①時(shí)間，時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣時(shí)間價(jià)值越大；②收益率或通貨膨脹率，收益率是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買力縮水的反向因素；③單利與復(fù)利，復(fù)利會(huì)產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。66[單選題]行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)惡化的預(yù)警指標(biāo)主要有()。

I行業(yè)出現(xiàn)整體虧損或行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)出現(xiàn)虧損

Ⅱ相關(guān)的行業(yè)法律法規(guī)出現(xiàn)重大調(diào)整

Ⅲ產(chǎn)能明顯過(guò)剩

Ⅳ市場(chǎng)需求明顯下降A(chǔ).I、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.I、Ⅱ、ⅣD.I、Ⅲ正確答案：A參考解析：行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)惡化的預(yù)警指標(biāo)主要包括：①行業(yè)整體衰退；②出現(xiàn)重大的技術(shù)變革，影響到行業(yè)的產(chǎn)品和生產(chǎn)技術(shù)的改變；③經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，如經(jīng)濟(jì)蕭條或出現(xiàn)金融危機(jī)，對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響；④產(chǎn)能明顯過(guò)剩；⑤市場(chǎng)需求出現(xiàn)明顯下降；⑥行業(yè)出現(xiàn)整體虧損或行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)出現(xiàn)虧損。67[單選題]宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（）。

Ⅰ區(qū)域分析法

Ⅱ行業(yè)分析法

Ⅲ結(jié)構(gòu)分析法

Ⅳ總量分析法A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括兩種：①總量分析法，是指對(duì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析，進(jìn)而說(shuō)明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌；②結(jié)構(gòu)分析法，是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析。68[單選題]道氏理論認(rèn)為股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)包括（）。

I主要趨勢(shì)

Ⅱ微小趨勢(shì)

Ⅲ次要趨勢(shì)

IV短暫趨勢(shì)A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.II、III、IV正確答案：C參考解析：道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢(shì)：①主要趨勢(shì)，指那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢(shì)，看起來(lái)像大潮，②次要趨勢(shì)，指那些持續(xù)3周~3個(gè)月的趨勢(shì)，看起來(lái)像波浪，是對(duì)主要趨勢(shì)的調(diào)整，③短暫趨勢(shì)，指持續(xù)時(shí)間不超過(guò)3周，看起來(lái)像波紋，其波動(dòng)幅度更小。69[單選題]以下屬于財(cái)務(wù)目標(biāo)內(nèi)容的有（）。

Ⅰ個(gè)人興趣愛(ài)好

Ⅱ保險(xiǎn)規(guī)劃

Ⅲ現(xiàn)金規(guī)劃

Ⅳ職業(yè)生涯發(fā)展A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：理財(cái)規(guī)劃方案中的理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)是一個(gè)復(fù)雜的集合體，既包括客戶不同方向的財(cái)務(wù)目標(biāo)(投資規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃等)，也包括客戶的時(shí)間目標(biāo)(短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo))。Ⅰ、Ⅳ兩項(xiàng)屬于客戶信息中的非財(cái)務(wù)信息。70[單選題]稅收規(guī)劃的基本方法，主要包括（）。

Ⅰ避免應(yīng)稅所得的實(shí)現(xiàn)

Ⅱ充分利用“稅前扣除”，利用稅收優(yōu)惠

Ⅲ推遲納稅義務(wù)發(fā)生的時(shí)間

Ⅳ避免適用較高稅率A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：稅收規(guī)劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)、理財(cái)和薪酬等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅后利潤(rùn)、收入最大化的過(guò)程。稅收規(guī)劃的基本方法主要包括：①避免應(yīng)稅收入(或所得)的實(shí)現(xiàn)；②避免適用較高稅率；③充分利用“稅前扣除”；④推遲納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間；⑤利用稅收優(yōu)惠。71[單選題]某公司上一年度每股收益為1元，公司未來(lái)每年每股收益以5％的速度增長(zhǎng)，公司未來(lái)每年的所有利潤(rùn)都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格為35元，并且必要收益率為10％，那么()。

Ⅰ該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于39元

Ⅱ該公司股票的內(nèi)部收益率為8％

Ⅲ該公司股票今年年初市場(chǎng)價(jià)格被高估

Ⅳ持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值=1×(1+5％)／(10％-5％)=21(元)。設(shè)該公司股票的內(nèi)部收益率為r，則35=1×(1+5％)／(r-5％)，解得：r=8％，因此該公司股票價(jià)格被高估，投資者應(yīng)當(dāng)在今年年初賣出該公司股票。72[單選題]壓力測(cè)試是種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，其功能主要有（）。

I評(píng)估盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力

Ⅱ提高對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)特征的理解

III提供更好的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型

IV為壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)暴露提供方法

V幫助董事會(huì)和高層管理者確定風(fēng)險(xiǎn)暴露是否與其風(fēng)險(xiǎn)偏好一致A.I、Ⅱ、IV、VB.Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、Ⅱ、Ⅲ、VD.I、Ⅲ、IV、V正確答案：A參考解析：壓力測(cè)試是一種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，用于評(píng)估特定事件或特定金融變量的變化對(duì)金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的潛在影響。壓力測(cè)試具有以下功能：為壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)暴露提供方法，并幫助制定或選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)特征的理解，推動(dòng)其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)特征隨時(shí)間變化情況的監(jiān)控，幫助董事會(huì)和高層管理者確定風(fēng)險(xiǎn)暴露是否與其風(fēng)險(xiǎn)偏好一致，作為對(duì)主要基于歷史數(shù)據(jù)和假設(shè)條件的風(fēng)險(xiǎn)模型的補(bǔ)充，幫助量化“尾部”風(fēng)險(xiǎn)和重估模型，評(píng)估盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。73[單選題]資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)與套利定價(jià)模型(APT)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的定義，下列說(shuō)法正確的有()。

Ⅰ、資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的定義是具體的

Ⅱ、資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的定義是抽象的

Ⅲ、套利定價(jià)模型(APT)的定義是具體的

Ⅳ、套利定價(jià)模型(APT)的定義是抽象的A.I、ⅢB.I、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)用資產(chǎn)未來(lái)收益率的方差或標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)，套利定價(jià)模型(APT)用貝塔值來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)。兩者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義均是具體的。74[單選題]關(guān)于不完全相關(guān)證券組合可行域的表述中，正確的有()。

Ⅰ兩個(gè)證券組合的可行域是一條直線

Ⅱ多個(gè)證券組合的可行域是一條曲線

Ⅲ在不允許賣空的情況下，三個(gè)證券組合的可行域是一個(gè)有限區(qū)域

Ⅳ在允許賣空的情況下，三個(gè)證券組合的可行域是一個(gè)無(wú)限區(qū)域A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項(xiàng)，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，證券組合的可行域是一條直線；當(dāng)兩個(gè)證券完全負(fù)相關(guān)時(shí)，證券組合的可行域是一條折線；當(dāng)兩個(gè)證券不完全相關(guān)時(shí)，證券組合的可行域是一條曲線。Ⅱ項(xiàng)，多個(gè)證券組合的可行域是一個(gè)區(qū)間。75[單選題]下列各項(xiàng)中，表述正確的是()。

I安全邊際是指證券市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分

Ⅱ虛擬資本的市場(chǎng)價(jià)格與預(yù)期收益的多少成正比

III盡管每個(gè)投資者掌握的信息不同，但他們計(jì)算的內(nèi)在價(jià)值一致

IV證券估值是對(duì)證券收益率的評(píng)估A.I、IIB.II、IIIC.I、II、IIID.I、III、IV正確答案：A參考解析：I項(xiàng)，安全邊際是指證券的市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分，任何投資活動(dòng)都以之為基礎(chǔ)，Ⅱ項(xiàng)，虛擬資本的市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場(chǎng)利率的高低成反比，Ⅲ項(xiàng)，由于每個(gè)投資者對(duì)證券“內(nèi)在”信息的掌握并不相同，主觀假設(shè)（比如未來(lái)市場(chǎng)利率、通貨膨脹率、匯率等等）也不一致，即使大家都采用相同的計(jì)算模型，每個(gè)人算出來(lái)的內(nèi)在價(jià)值也不會(huì)一樣，IV項(xiàng)，證券估值是指列證券價(jià)值的評(píng)估。

考點(diǎn)：基本分析76[單選題]在現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理中，家庭緊急預(yù)備金的儲(chǔ)存形式包括（）。

Ⅰ．短期定期存款

Ⅱ．活期存款

Ⅲ．貨幣市場(chǎng)基金

Ⅳ．利用貸款額度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：緊急備用金可以應(yīng)對(duì)失業(yè)或失能導(dǎo)致的工作收入中斷和緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來(lái)儲(chǔ)備：①流動(dòng)性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金；②利用貸款額度。77[單選題]在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力取決于（）。

I、客戶收入能力

Ⅱ、客戶家庭現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力

III、客戶信用評(píng)分

IV、客戶資產(chǎn)價(jià)值A(chǔ).I、ⅡB.Ⅲ、IVC.I、IVD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產(chǎn)價(jià)值。

考點(diǎn)

影響個(gè)人信貸能力的因素

78[單選題]下列客戶信息屬于定量信息的有（）。

Ⅰ雇員福利

Ⅱ養(yǎng)老金

Ⅲ金錢觀

Ⅳ理財(cái)知識(shí)水平A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：客戶信息可以分為定量信息和定性信息，客戶財(cái)務(wù)方面的信息基本屬于定量信息；非財(cái)務(wù)信息，即客戶基本信息和個(gè)人興趣愛(ài)好、職業(yè)生涯發(fā)展和預(yù)期目標(biāo)等屬于定性信息。79[單選題]常用的評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法包括（）。

Ⅰ缺口分析法

Ⅱ現(xiàn)金流分析法

Ⅲ久期分析法

Ⅳ流動(dòng)性比率／指標(biāo)法A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，包括基于當(dāng)前持有量進(jìn)行的簡(jiǎn)單計(jì)算和靜態(tài)模擬，以及高度復(fù)雜的模型。評(píng)估流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方法主要包括：①流動(dòng)性比率／指標(biāo)法；②流動(dòng)性缺口分析法；③現(xiàn)金流分析法；④久期分析法。80[單選題]為有效降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債的分布應(yīng)當(dāng)（）。

Ⅰ、異質(zhì)化

Ⅱ、同質(zhì)化

Ⅲ、集中化

Ⅳ、分散化A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡可能降低其資金來(lái)源（負(fù)債）和使用（資產(chǎn))的同質(zhì)性，形成合理的資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現(xiàn)金流量，最大程度地降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即為有效降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債的分布應(yīng)當(dāng)異質(zhì)化、分散化。

考點(diǎn)

資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)影響流動(dòng)性的途徑和機(jī)制

81[單選題]中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》中對(duì)證券研究報(bào)告發(fā)布機(jī)構(gòu)做出相關(guān)要求，下列說(shuō)法正確的有（）。

Ⅰ．發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》

Ⅱ．應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待其發(fā)布對(duì)象，但在特定條件下可優(yōu)先將資料提供給特定對(duì)象

Ⅲ．為了實(shí)現(xiàn)信息的保密性，不鼓勵(lì)證券分析師通過(guò)公眾媒體發(fā)表評(píng)論意見(jiàn)

Ⅳ．應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布的時(shí)間、方式、內(nèi)容、對(duì)象和審閱過(guò)程實(shí)行留痕管理A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項(xiàng)，根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第十一條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告的發(fā)布對(duì)象，不得將證券研究報(bào)告的內(nèi)容或者觀點(diǎn)，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對(duì)象；Ⅲ項(xiàng)，根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第十九條，鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券分析師，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見(jiàn)，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識(shí)，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。82[單選題]下列關(guān)于對(duì)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員的要求，正確的有（）。

Ⅰ．證券投資顧問(wèn)可以同時(shí)注冊(cè)為證券分析師

Ⅱ．應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

Ⅲ．須在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)

Ⅳ．證券投資顧問(wèn)不能同時(shí)注冊(cè)為證券分析師A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。證券投資顧問(wèn)不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。83[單選題]下列有關(guān)有效市場(chǎng)假說(shuō)的說(shuō)法，正確的有()。

Ⅰ、弱有效市場(chǎng)假定認(rèn)為股票價(jià)格反映了全部公開(kāi)可得信息

Ⅱ、半強(qiáng)有效市場(chǎng)假定認(rèn)為股票價(jià)格反映了以往全部?jī)r(jià)格信息

Ⅲ、強(qiáng)有效市場(chǎng)假定認(rèn)為股票價(jià)格反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的全部相關(guān)信息

Ⅳ、市場(chǎng)有效性意味著技術(shù)分析毫無(wú)可取之處A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、ⅢC.I、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：在弱式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格充分反映了過(guò)去的價(jià)格和交易信息，即歷史信息；在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開(kāi)發(fā)表的信息，即公開(kāi)可得信息；在強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格反映了與證券相關(guān)的所有公開(kāi)的和不公開(kāi)的信息。84[單選題]適當(dāng)性原則被忽視的原因（）。

Ⅰ、投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

Ⅱ、投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能缺乏正確認(rèn)知

Ⅲ、投資者因自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺

Ⅳ、投資者無(wú)法運(yùn)用正確的金融工具A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：適當(dāng)性原則被忽視的原因：

(1)投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；

(2）投資者因自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平；

(3）投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能缺乏正確認(rèn)知。

考點(diǎn)

產(chǎn)品與客戶適配的相關(guān)要求

85[單選題]關(guān)于金融市場(chǎng)中羊群行為產(chǎn)生的原因說(shuō)法正確的是（）。

Ⅰ、投資者信息不對(duì)稱、不完全，模仿他人行為以節(jié)約自己搜尋信息的成本

Ⅱ、后悔厭惡與推卸責(zé)任的需要

Ⅲ、減少恐懼的需要

Ⅳ、缺乏知識(shí)經(jīng)驗(yàn)

Ⅴ.投資者的個(gè)性特征A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：羊群行為(herdingbehavior)通常是指一種在已有的社會(huì)公共信息(市場(chǎng)壓力、市場(chǎng)價(jià)格、政策面、技術(shù)面)下,市場(chǎng)參與者觀察他人行為并受其影響從而放棄自己的信念,做出與其他人相似的行為的現(xiàn)象。投資者信息不對(duì)稱、不完全，模仿他人行為以節(jié)約自己搜尋信息的成本；后悔厭惡與推卸責(zé)任的需要；減少恐懼的需要；缺乏知識(shí)經(jīng)驗(yàn)；投資者的個(gè)性特征均是導(dǎo)致金融市場(chǎng)中羊群行為產(chǎn)生的原因。

考點(diǎn)

羊群效應(yīng)

86[單選題]下列選項(xiàng)屬于個(gè)人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有（）。

Ⅰ購(gòu)買心儀已久的一部跑車

Ⅱ出國(guó)旅游

Ⅲ為孩子準(zhǔn)備教育金

Ⅳ防范風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ)備未來(lái)的養(yǎng)老所需A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：理財(cái)?shù)母灸康氖菍?shí)現(xiàn)人生目標(biāo)中的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，管理人生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低對(duì)財(cái)務(wù)狀況的焦慮，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。實(shí)踐中，個(gè)人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)可分為短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)。87[單選題]下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有（）。

I、事件驅(qū)動(dòng)型策略

Ⅱ、買入持有策略

Ⅲ、投資組合保險(xiǎn)策略

Ⅳ、固定比例策略A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：戰(zhàn)略性投資策略也稱長(zhǎng)期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長(zhǎng)投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。常見(jiàn)的長(zhǎng)期投資策略包括：①買入持有策略；②固定比例策略；③投資組合保險(xiǎn)策略。88[單選題]下列哪些是證券投資顧問(wèn)的職責(zé)，正確的有()。

Ⅰ、了解客戶的情況

Ⅱ、評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力

Ⅲ、向客戶提供適當(dāng)證券投資顧問(wèn)服務(wù)，并提示潛在風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ、不得泄露客戶客戶的投資決策A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定，證券投資顧問(wèn)服務(wù)人員應(yīng)了解客戶的情況，評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，向客戶提供適當(dāng)證券投資顧問(wèn)服務(wù)，并提示潛在風(fēng)險(xiǎn)，不得泄露客戶客戶的投資決策。89[單選題]以下不能用來(lái)分析客戶風(fēng)險(xiǎn)特征的指標(biāo)有（）。

Ⅰ．客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度Ⅲ．財(cái)務(wù)狀況Ⅳ．受教育情況A.Ⅰ．ⅡB.Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ正確答案：B參考解析：客戶風(fēng)險(xiǎn)特征可以用客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度兩個(gè)指標(biāo)來(lái)分析。90[單選題]家庭的生命周期包括（）。

Ⅰ家庭衰老期

Ⅱ家庭成熟期

Ⅲ家庭形成期

Ⅳ家庭成長(zhǎng)期A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：生命周期理論認(rèn)為：自然人在相當(dāng)長(zhǎng)的期間內(nèi)計(jì)劃個(gè)人的儲(chǔ)蓄消費(fèi)行為，以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置。生命周期分家庭和個(gè)人生命周期兩種，其中，家庭的生命周期一般可分為形成期、成長(zhǎng)期、成熟期以及衰老期四個(gè)階段。91[單選題]主要條款比較法是通過(guò)比較對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目的主要條款，以確定對(duì)沖是否有效的方法。它的缺點(diǎn)有（）。

Ⅰ．評(píng)估方式不夠簡(jiǎn)明

Ⅱ．操作復(fù)雜

Ⅲ．評(píng)估以定性分析為主，定量檢測(cè)不夠

Ⅳ．忽略基差風(fēng)險(xiǎn)的存在A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：主要條款比較法的優(yōu)點(diǎn)是評(píng)估方式直接明了，操作簡(jiǎn)便，主要觀察對(duì)沖的“四項(xiàng)基本原則”是否符合，但缺點(diǎn)是評(píng)估以定性分析為主，定量檢測(cè)不夠，同時(shí)忽略基差風(fēng)險(xiǎn)的存在。92[單選題]行業(yè)生命周期包括（）

Ⅰ．幼稚期Ⅱ．成長(zhǎng)期Ⅲ．高原期Ⅳ．衰退期A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ正確答案：D參考解析：行業(yè)生命周期包括幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期。主要從公司數(shù)量、產(chǎn)品價(jià)格、利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)四個(gè)生命周期進(jìn)行分析。93[單選題]某公司承諾給優(yōu)先股東按0．2元／股派息，優(yōu)先股股東要求的收益率為2％，該優(yōu)先股的理論定價(jià)為（）。

Ⅰ4元／股

Ⅱ不低于9元／股

Ⅲ8元／股

Ⅳ不高于11元／股A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：依題意，優(yōu)先股內(nèi)在價(jià)值的定價(jià)為：0．2／2％=10(元/股)。94[單選題]投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有（）。

Ⅰ人性存在包括自私等弱點(diǎn)

Ⅱ人性存在包括趨利避害等弱點(diǎn)

Ⅲ投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時(shí)記憶容量等生理能力方面的限制

Ⅳ投資者的認(rèn)知中存在諸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有：①人性存在包括自私、趨利避害等弱點(diǎn)；②投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時(shí)記憶容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制；③投資者的認(rèn)知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響。95[單選題]證券公司投資顧問(wèn)部的職責(zé)包括()。

I、證券投資顧問(wèn)的專業(yè)指導(dǎo)

Ⅱ、證券投資顧問(wèn)的專業(yè)培訓(xùn)

Ⅲ、提供證券投資顧問(wèn)產(chǎn)品

Ⅳ、提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：投資顧問(wèn)部負(fù)責(zé)證券投資顧問(wèn)的專業(yè)指導(dǎo)、專業(yè)培訓(xùn)和專業(yè)評(píng)價(jià)等工作，負(fù)責(zé)提供證券投資顧問(wèn)產(chǎn)品或服務(wù)。96[單選題]兩種證券組合的可行域呈現(xiàn)（）。

Ⅰ、完全正相關(guān)

Ⅱ、完全負(fù)相關(guān)

III、不相關(guān)

Ⅳ、組合線的一般情形A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：該題考查證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。

兩種證券組合的可行域：

①完全正相關(guān)下的組合線，如圖2-3所示。

②完全負(fù)相關(guān)下的組合線，如圖2-4所示。

③不相關(guān)情形下的組合線，如圖2-5所示。

④組合線的一般情形。

考點(diǎn)

證券組合可行域和有效邊界的一般圖形

97[單選題]下列由海關(guān)部門征收稅的部門是（）。

I.關(guān)稅

II.船舶噸稅

Ⅲ.進(jìn)口貨物的増值稅

Ⅳ.進(jìn)口貨物的消費(fèi)稅A.I、IVB.I、II、IIIC.II、III、IVD.I、II、III、IV正確答案：D參考解析：我國(guó)共有増值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、資源稅、城鎮(zhèn)士地使用稅、房產(chǎn)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、耕地占用稅土地増值稅、車輛購(gòu)置稅、車船稅、印花稅、契稅、煙葉稅、關(guān)稅、船舶噸稅等18個(gè)稅種。其中,16個(gè)稅種由稅務(wù)部門負(fù)責(zé)征收;關(guān)稅和船舶噸稅、進(jìn)口貨物的增值稅、進(jìn)口貨物的消費(fèi)稅由海關(guān)部門征收。98[單選題]風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者的特征包括（）。

I、不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ、對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消扱

III、投資工具以股票、基金等為主

IV、非常注重資金安全A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、Ⅱ、IVD.Ⅱ、Ⅲ、IV正確答案：C參考解析：該題考查投資者偏好特征。按照客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度把客戶劃分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型及風(fēng)險(xiǎn)中立型三類。其中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消扱，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)；投資工具以安全性高的儲(chǔ)蓄、國(guó)債、保險(xiǎn)等為主。

考點(diǎn)

投資者偏好特征99[單選題]關(guān)于積極型債券組合管理策略中水平分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.預(yù)期利率下降時(shí)，增加投資組合的持續(xù)期B.預(yù)期利率上升時(shí)，縮短投資組合的持續(xù)期C.預(yù)期利率下降時(shí)，縮短投資組合的持續(xù)期D.水平分析的主要形式是利率預(yù)期策略正確答案：C參考解析：C項(xiàng)，預(yù)期利率下降時(shí)，增加投資組合的持續(xù)期。

水平分析的主要形式是利率預(yù)期策略。預(yù)期利率下降時(shí)，增加投資組合的持續(xù)期；預(yù)期利率上升時(shí)，縮短投資組合的持續(xù)期。

考點(diǎn)

積極型債券組合管理策略

100[單選題]證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵循的原則有（）。

Ⅰ全面性原則

Ⅱ?qū)徤餍栽瓌t

Ⅲ利益最大化原則

Ⅳ預(yù)見(jiàn)性原則A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第五條，證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵循全面性、審慎性和預(yù)見(jiàn)性原則。101[單選題]以下投資策略中，不屬于積極債券組合管理策略的是（）。

Ⅰ指數(shù)化投資策略

Ⅱ現(xiàn)金流匹配策略

Ⅲ階梯形組合策略

Ⅳ債券互換A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：積極債券組合管理策略包括：水平分析、債券互換、應(yīng)急免疫、騎乘收益率曲線；消極債券組合管理策略包括指數(shù)化投資策略、久期免疫策略、現(xiàn)金流匹配策略、階梯形組合策略、啞鈴型組合策略等。102[單選題]下列關(guān)于股票的風(fēng)險(xiǎn)性的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ．投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來(lái)收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)遠(yuǎn)低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ．股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性

Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的未預(yù)期收益

Ⅳ．實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度體現(xiàn)了股票的風(fēng)險(xiǎn)性A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來(lái)收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)高于或低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的未預(yù)期收益。103[單選題]不能被共同偏好規(guī)則區(qū)分優(yōu)劣的組合有（）。

Ⅰ、σ2A≠σ2B且E（rA）≠E（rB）

Ⅱ、σ2A<σ2B且E（rA）>E（rB）

Ⅲ、σ2A<σ2B且E（rA）<E（rB）

Ⅳ、σ2A>σ2B且E（rA）>E（rB）A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：σ2A<σ2B且E（rA）>E（rB），組合A的期望收益率比B大，而方差比B小,說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)比B小，所以能夠區(qū)分出A優(yōu)于B。104[單選題]客戶對(duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有()這三種。

I、要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤(rùn)

Ⅱ、要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)到所有者權(quán)益的最大的增值

Ⅲ、既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值

Ⅳ、既要求增加長(zhǎng)期稅后利潤(rùn)，也要求短期資本增值A(chǔ).Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅲ、ⅣC.I、Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：客戶對(duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有三種：①要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤(rùn)；②要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)剖所有者權(quán)益的最大的增值；③既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值。105[單選題]金融市場(chǎng)個(gè)體投資者出現(xiàn)的心理和行為偏差主要有（）。

Ⅰ．處置效應(yīng)

Ⅱ．羊群行為

Ⅲ．過(guò)度交易行為

Ⅳ．本土偏差A(yù).Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，金融市場(chǎng)個(gè)體投資者出現(xiàn)的心理和行為偏差還包括有限注意力驅(qū)動(dòng)的交易和惡性增資等偏差。106[單選題]以下關(guān)于監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)和計(jì)算方法正確的是()。

I、

Ⅱ、

Ⅲ、

IV．A.I、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、Ⅱ、Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：不良貸款拔備覆蓋率=(一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備)／(次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類款)。107[單選題]下列有關(guān)趨勢(shì)線和軌道線的描述，正確的有()。

Ⅰ兩者都可獨(dú)立存在并起作用

Ⅱ股價(jià)對(duì)兩者的突破都可認(rèn)為是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)

Ⅲ兩者是相互合作的一對(duì)，但趨勢(shì)線比軌道線重要

Ⅳ先有趨勢(shì)線，后有軌道線A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項(xiàng)，趨勢(shì)線可以單獨(dú)存在，而軌道線則不能單獨(dú)存在。Ⅱ項(xiàng)，趨勢(shì)線被突破后，就說(shuō)明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。與突破趨勢(shì)線不同，對(duì)軌道線的突破并不是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的開(kāi)始，而是趨勢(shì)加速的開(kāi)始，即原來(lái)的趨勢(shì)線的斜率將會(huì)增加，趨勢(shì)線的方向?qū)?huì)更加陡峭。108[單選題]關(guān)于客戶的財(cái)務(wù)信息，下列說(shuō)法正確的是（）。

Ⅰ客戶財(cái)務(wù)信息包括客戶的社會(huì)地位、年齡、投資偏好等

Ⅱ客戶財(cái)務(wù)信息指客戶當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排等

Ⅲ客戶財(cái)務(wù)信息是制定個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)和根據(jù)

Ⅳ客戶財(cái)務(wù)信息不僅包含個(gè)人當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，還包括其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：客戶的財(cái)務(wù)信息，是指客戶家庭的收支與資產(chǎn)負(fù)債狀況，以及相關(guān)的財(cái)務(wù)安排(包括儲(chǔ)蓄、投資、保險(xiǎn)賬戶情況等)。I項(xiàng)屬于非財(cái)務(wù)信息。109[單選題]關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說(shuō)法正確的是（）。

Ⅰ最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)