戰(zhàn)略管理之不確定因素

不確定性分析意義：技術經(jīng)濟分析的對象和具體內(nèi)容，是對可能采用的各種技術方案進行分析和比較，事先評價其經(jīng)濟效益，并進行方案選優(yōu)，從而為正確的決策提供科學的依據(jù)。由于對技術方案進行分析計算所采用的技術經(jīng)濟數(shù)據(jù)大都是來自預測和估算，有著一定的前提和規(guī)定條件，所以有可能與方案實現(xiàn)后的情況不相符合，以致影響到技術經(jīng)濟評價的可靠性。為了提高技術經(jīng)濟分析的科學性，減少評價結論的偏差，就需要進一步研究某些技術經(jīng)濟因素的變化對技術方案經(jīng)濟效益的影響，并提出相應的對策。不確定性分析定義：不確定性分析——是對技術方案中某些不確定因素對其經(jīng)濟效益的影響程度的綜合分析。產(chǎn)生不確定性的因素：1、通貨膨脹和物價變動2、技術裝備和生產(chǎn)工藝變革3、生產(chǎn)能力的變化4、建設資金和工期的變化5、國家經(jīng)濟政策和法規(guī)、規(guī)定的變化不確定性分析不確定性分析是一系列經(jīng)濟分析手段的總稱。不確定性分析的經(jīng)濟手段有：1、盈虧平衡分析；2、敏感性分析；3、概率分析；4、準則分析。其中盈虧平衡分析只用于財務評價，敏感性分析和概率分析可同時用于財務評價和國民經(jīng)濟評價。不確定性分析按不確定性類型及處理方法不同也可進行下列分類：變化情況處理方法變化有一定范圍盈虧平衡分析敏感性分析變化遵循統(tǒng)計規(guī)律概率分析變化既無范圍又無規(guī)律準則分析

一、盈虧平衡分析定義：它是在一定的市場環(huán)境、生產(chǎn)能力的條件下，研究擬建項目成本與收益之間平衡關系的方法。種類：根據(jù)生產(chǎn)成本及銷售收入與產(chǎn)量（銷售量）之間是否線性關系，分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。線性盈虧平衡分析的基本假設條件：生產(chǎn)量等于銷售量；每批生產(chǎn)量的固定成本不變，單位變動成本與生產(chǎn)量成正比變化；銷售單價不變，銷售收入是銷售量的線性函數(shù)。只按單一產(chǎn)品計算，若生產(chǎn)多種產(chǎn)品，產(chǎn)品結構比例不變。盈虧平衡分析的應用1、判定企業(yè)經(jīng)營狀況（如采用保本量、保本額、安全邊際、安全邊際率、邊際貢獻、邊際貢獻率、經(jīng)營杠桿系數(shù)等指標進行分析；）2、利潤預測及決策3、價格決策4、指導成本管理（當單價、固定成本、銷售量及目標利潤可知的情況下控制單位變動成本；）5、選擇合理的決策方案（如虧損產(chǎn)品應否繼續(xù)生產(chǎn)、零件自制還是外購、是否接受追加訂貨、采用哪種生產(chǎn)工藝方案等）線性盈虧平衡分析方法應用舉例：某地區(qū)需要一臺14.7千瓦的動力機驅(qū)動一個水泵抽取積水，水泵每年開動的時數(shù)取決當?shù)亟涤炅俊，F(xiàn)有兩方案可供選擇。A方案：采用電動機驅(qū)動，估計電機及相應電工器材投資為1400元，電動機每小時運行電費為0.84元/小時，每年維護費用120元，工作自動化無需工人照管。4年后設備殘值為200元。B方案：采用柴油機驅(qū)動，估計設備投資為550元，4年后設備無殘值。柴油機運行每小時油費0.8元/小時，維護費0.15元/小時。工人工資0.42元/小時。若方案壽命周期為4年，年利率i=10%，試比較A、B兩方案的經(jīng)濟可行性。

盈虧平衡分析解題程序a、各方案的總費用C總與運行小時t有關b、C總=年等額投資R+年運行費用h（R相當于固定不變費用；h相當于變動生產(chǎn)費用）C、R=P（A/P，i,n）–L（A/F，i,n）式中P為初始投資，L為設備殘值。d、A方案總費用計算 RA=1400(A/P，10%，4)–200（A/F，10%，4) =1400×0.31547–200×0.21547=441.658–43.094≈399hA=120元+0.84·t∴C總A=RA+hA=399+120+0.84t=519+0.84t

e、B方案總費用計算 RB=P（A/P，i,n）=550×0.31547≈174 hB=(0.80+0.15+0.42)t=1.37t ∴C總B=RB+hB=174+1.37tf、令C總A=C總B 即519+0.84t=174+1.37t 得t=651小時g、結論：當降雨量較大，開動臺時多于651小時時的情況下，選擇電動機方案有利，開動臺時低于651小時（降雨量較?。?，則柴油機方案有利（見圖1- 1）。線性盈虧平衡分析例題示意圖二、敏敏感性性分析析定義：：是一種種常用用的經(jīng)經(jīng)濟效效益不不確定定分析析方法法，它它用來來研究究和預預測不不確定定因素素對技技術方方案經(jīng)經(jīng)濟效效益的的影響響情況況及影影響程程度。。目的：：在技術術經(jīng)濟濟評價價中，，技術術方案案包含含的不不確定定因素素可能能有若若干個個（例例如：：產(chǎn)品品產(chǎn)量量或銷銷售量量、產(chǎn)產(chǎn)品價價格、、投資資額、、各種種生產(chǎn)產(chǎn)費用用要素素等都都可能能發(fā)生生變化化），，但是是各個個因素素變化化時，，對方方案經(jīng)經(jīng)濟效效益的的影響響程度度是不不相同同的。。圖1-2所表表示的的就是是某些些因素素的變變動對對方案案的投投資收收益率率的影影響。。種類：：單因素素敏感感性分分析、、雙因因素敏敏感性性分析析和多多因素素敏感感性分分析。。敏感性性分析析的步步驟首先，，確定定敏感感性分分析指指標。。敏感性性分析析的對對象是是具體體的技技術方方案及及其反反映的的經(jīng)濟濟效益益。因因此，，技術術方案案的某某些經(jīng)經(jīng)濟效效益評評價指指標，，例如如息稅稅前利利潤、、投資資回收收期、、投資資收益益率、、凈現(xiàn)現(xiàn)值、、內(nèi)部部收益益率等等，都都可以以作為為敏感感性分分析指指標。其次，，計算算該技技術方方案的的目標標值。。一般將將在正正常狀狀態(tài)下下的經(jīng)經(jīng)濟效效益評評價指指標數(shù)數(shù)值，，作為為目標標值。。第三，，選取取不確確定因因素。。在進行行敏感感性分分析時時，并并不需需要對對所有有的不不確定定因素素都考考慮和和計算算，而而應視視方案案的具具體情情況選選取幾幾個變變化可可能性性較大大，并并對經(jīng)經(jīng)濟敏感性性分析析效益目目標值值影響響作用用較大大的因因素。。例如如：產(chǎn)產(chǎn)品售售價變變動、、產(chǎn)量量規(guī)模模變動動、投投資額額變化化等；；或是是建設設期縮縮短，，達產(chǎn)產(chǎn)期延延長等等，這這些都都會對對方案案的經(jīng)經(jīng)濟效效益大大小產(chǎn)產(chǎn)生影影響。。第四，，計算算不確確定因因素變變動時時對分分析指指標的的影響響程度度。若進行行單因因素敏敏感性性分析析時，，則要要在固固定其其它因因素的的條件件下，，變動動其中中一個個不確確定因因素；；然后后，再再變動動另一一個因因素（（仍然然保持持其它它因素素不變變），，以此此求出出某個個不確確定因因素本本身對對方案案效益益指標標目標標值的的影響響程度度。第五，，找出敏敏感因因素，，進行行分析析和采采取措措施，，以提提高技技術方方案的的抗風風險的的能力力。敏感性性分析析分析析舉例例敏感性性分析析結論：由圖圖1-2可可知銷銷售收收入的的變化化對投投資收收益率率的影影響較較大，，而投投資額額的變變動對對投資資收益益率的的影響響較小?。灰惨簿褪鞘钦f，，投資資收益益率對對銷售售收入入變化化的反反映敏敏感，，投資資收益益率對對投資資額變變化的的反映映不敏敏感。。通常，，我們們將那那些使使經(jīng)濟濟效益益評價價產(chǎn)生生強敏敏感反反映的的不確確定因因素稱稱之為為敏感因因素，如銷銷售收收入。。反之之，稱稱之為為不敏感感因素素，如投投資額額。敏感性性分析析敏感性性分析析的結結果，，可以以列表表或用用圖解解方法法表示示出來來。表表2-1和和圖2-1是對對某技技術方方案投投資回回收期期敏感感性所所做的的分析析結果果。在分析析計算算中，，選取取產(chǎn)品品價格格、產(chǎn)產(chǎn)品量量和投投資額額作為為變動動因素素，以以投資資回收收期作作為敏敏感性性分析析指標標對象象。將將三個個不確確定因因素，，分別別按±±10%和和±20%做變變動，，求出出投資資回收收期指指標受受影響響的程程度。。從圖圖表可可以看看出，，投資資回收收期指指標對對產(chǎn)品品售價價因素素變動動的反反映最最敏感感；產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)產(chǎn)量為為次敏敏感因因素；；而投投資額額的變變動影影響最最低。。敏感性性分析析敏感性性分析析敏感性性分析析與概概率分分析的的關系系敏感性性分析析能夠夠表明明不確確定因因素對對技術術方案案經(jīng)濟濟效益益的影影響，，得到到維持持技術術方案案可行行所允允許的的不確確定因因素發(fā)發(fā)生不不利變變動的的幅度度，從從而預預測技技術方方案承承擔的的風險險，但但是并并不能能表明明這種種風險險發(fā)生生的可可能性性有多多大。。實踐表表明，，對于于不同同的技技術方方案其其各個個不確確定因因素發(fā)發(fā)生相相對變變動的的概念念是不不同的的。因因此兩兩個同同樣敏敏感的的因素素，在在一定定的不不利的的變動動范圍圍內(nèi)，，可能能一個個發(fā)生生的概概率很很大，，另一一個發(fā)發(fā)生的的概率率很小小。很很顯然然，前前一個個因素素給技技術方方案帶帶來的的影響響會很很大，，而后后一個個因素素的影影響就就很小小。這這個問問題是是敏感感性分分析所所解決決不了了的。。為此，，還需需要進進行風風險和和不確確定條條件下下的投投資分分析，，即概概率分分析。。三、概概率分分析定義：：概率分分析是是使用用概率率研究究預測測不確確定因因素和和風險險因素素對技技術方方案經(jīng)經(jīng)濟效效益指指標影影響的的一種種定量量分析析方法法。概率分分析的的步聚聚與方方法：：首先，，列出出各種種欲考考慮的的不確確定因因素。。例如銷銷售價價格、、銷售售量、、投資資和經(jīng)經(jīng)營成成本等等，均均可作作為不不確定定因素素。需需要注注意的的是，，所選選取的的幾個個不確確定因因素應應是互互相獨獨立的的。其次，，設想想各各各不確確定因因素可可能發(fā)發(fā)生的的情況況，即即其數(shù)數(shù)值發(fā)發(fā)生變變化的的幾種種情況況。概率分分析第三，，分