釹鐵硼永磁材料行業(yè)研究：當(dāng)新能源遇上機(jī)器人

釹鐵硼永磁材料行業(yè)研究：當(dāng)新能源遇上機(jī)器人1釹鐵硼永磁材料行業(yè)1.1永磁材料行業(yè)概述1.1.1稀土的需求結(jié)構(gòu)：永磁材料是稀土下游最主要的應(yīng)用領(lǐng)域稀土應(yīng)用廣泛，并持續(xù)拓寬。稀土在改進(jìn)產(chǎn)品性能、促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)、向清潔能源轉(zhuǎn)型過程中發(fā)揮重要作用，不僅涉及農(nóng)業(yè)輕紡、冶金工業(yè)、石油化工、玻璃陶瓷等傳統(tǒng)領(lǐng)域，也是特種光源及相關(guān)器材生產(chǎn)、國防軍事、智能制造等新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵材料。永磁材料是稀土最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，2020年在全球稀土需求結(jié)構(gòu)中占比26%，在中國稀土需求結(jié)構(gòu)中占比更是高達(dá)42%。永磁材料是磁化后即使撤去外磁場(chǎng)也能長期保持較強(qiáng)磁性的材料，主要利用釹、釤等稀土元素與鈷、鐵等過渡金屬組成合金，從而增強(qiáng)產(chǎn)品性能、節(jié)約能源、提高效用。稀土永磁材料發(fā)展快速，如今已滲透到機(jī)器人、風(fēng)電設(shè)備、新能源汽車、節(jié)能電器、精密儀表等多個(gè)領(lǐng)域，為稀土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供巨大推動(dòng)力。1.1.2永磁材料的分類：燒結(jié)釹鐵硼當(dāng)前綜合性能最高常見的永磁材料通常分為三類，即金屬永磁、鐵氧體永磁和稀土永磁，其中稀土永磁材料和鐵氧體永磁材料現(xiàn)在仍廣泛使用。第一代和第二代稀土永磁材料均屬于釤鈷永磁體，是由釤、鈷和其它金屬稀土材料經(jīng)配比，溶煉成合金，經(jīng)粉碎、壓型、燒結(jié)后制成的，具有良好的磁性能、溫度性能和抗銹蝕能力。釤鈷磁鐵最高工作溫度可達(dá)350℃，負(fù)溫不限，適宜用于制造工作環(huán)境復(fù)雜的應(yīng)用產(chǎn)品。雖然釤鈷永磁體性能優(yōu)異，但其主要原材料不僅稀缺且價(jià)格昂貴，更屬于國家戰(zhàn)略物資，因此無法被廣泛應(yīng)用。目前釤鈷永磁體主要應(yīng)用于航空航天、國防軍事、通信領(lǐng)域。釹鐵硼是第三代稀土永磁材料，由釹、鐵、硼三種元素構(gòu)成，其中釹屬于輕稀土元素。釹鐵硼具有高剩磁密度、高矯頑力和高磁能積的優(yōu)點(diǎn)，是迄今為止磁性最強(qiáng)的永磁材料，是應(yīng)用范圍最廣、發(fā)展速度最快、綜合性能最優(yōu)的稀土永磁材料。釹鐵硼永磁材料按其制造工藝不同可分為燒結(jié)、粘結(jié)和熱壓三類，在制造工藝、性能特點(diǎn)和應(yīng)用領(lǐng)域方面均存在顯著差異。燒結(jié)釹鐵硼號(hào)稱“磁王”，與另外兩種釹鐵硼磁材相比在永磁特性、生產(chǎn)效率方面都具備突出優(yōu)勢(shì)，是當(dāng)前綜合性能最高的磁體，被廣泛應(yīng)用于對(duì)磁性能和服役特性要求較高的汽車工業(yè)、工業(yè)電機(jī)、消費(fèi)類電子、清潔能源、航空航天等工業(yè)生產(chǎn)和高品質(zhì)生活的各個(gè)方面。燒結(jié)釹鐵硼是最主要的永磁材料。2021年中國生產(chǎn)的磁性材料中，燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量達(dá)到20.71萬噸，占比達(dá)到94.4%；粘結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量約為0.94萬噸，占比4.3%；其他占比1.3%。1.1.3釹鐵硼磁材產(chǎn)業(yè)鏈：釹鐵硼永磁材料位于產(chǎn)業(yè)鏈的中游釹鐵硼永磁材料位于行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中游。釹鐵硼永磁材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是稀土礦開采、稀土冶煉及能源電力行業(yè)，下游是消費(fèi)類電子產(chǎn)品和基礎(chǔ)工業(yè)等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域，以及新能源和節(jié)能環(huán)保等新興應(yīng)用領(lǐng)域，包括風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車及汽車零部件、節(jié)能變頻空調(diào)、節(jié)能電梯、機(jī)器人及智能制造等。我國稀土產(chǎn)業(yè)存在嚴(yán)格的準(zhǔn)入資質(zhì)，進(jìn)入壁壘極高，競(jìng)爭格局較為穩(wěn)定。中游精深加工企業(yè)競(jìng)爭格局分化明顯，釹鐵硼磁材行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭較為充分。高性能釹鐵硼永磁材料具有較高的制造工藝壁壘、客戶認(rèn)證壁壘、資金壁壘以及專利壁壘，國內(nèi)僅有少數(shù)幾個(gè)生產(chǎn)商具備生產(chǎn)能力，如中科三環(huán)、金力永磁、正海磁材、寧波韻升、大地熊等。這些生產(chǎn)商往往聚焦于某幾個(gè)領(lǐng)域，在各自的細(xì)分市場(chǎng)形成了較強(qiáng)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，業(yè)內(nèi)尚未出現(xiàn)壟斷巨頭。而大多生產(chǎn)商企業(yè)規(guī)模小、研發(fā)能力弱，以生產(chǎn)中低性能釹鐵硼磁材為主，市場(chǎng)競(jìng)爭非常激烈。下游行業(yè)發(fā)展前景良好，新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電等新興領(lǐng)域符合國家清潔能源轉(zhuǎn)型、綠色可持續(xù)發(fā)展理念，是國家大力鼓勵(lì)和重點(diǎn)發(fā)展對(duì)象；消費(fèi)電子等傳統(tǒng)領(lǐng)域市場(chǎng)滲透率高，發(fā)展穩(wěn)定。下游行業(yè)的發(fā)展促使釹鐵硼行業(yè)向精細(xì)化、個(gè)性化、定制化方向發(fā)展。1.1.4釹鐵硼磁材的優(yōu)勢(shì)：磁性強(qiáng)、體積小、質(zhì)量輕、穩(wěn)定性強(qiáng)釹鐵硼磁材具有高能積，高矯頑力及良好的穩(wěn)定性，是目前應(yīng)用范圍最廣、性價(jià)比最高、綜合性能最優(yōu)的磁性材料，刺激稀土資源需求量大幅提振。釹鐵硼磁材的性能優(yōu)勢(shì)主要在于以下幾個(gè)方面。第一，磁性強(qiáng)。釹鐵硼永磁體是現(xiàn)今磁性僅次于絕對(duì)零度鈥磁鐵的永久磁鐵，磁能積大于釤鈷磁鐵。第二，體積小、質(zhì)量輕。由于其高強(qiáng)度磁性，在應(yīng)用過程中只需要較少的釹鐵硼磁材就可以產(chǎn)生與大量其他材料相同的磁場(chǎng)，因此能夠顯著縮小產(chǎn)品體積，減輕產(chǎn)品質(zhì)量。第三，穩(wěn)定性強(qiáng)，使用效率高。釹鐵硼磁材具有良好的抗磁損性能，能夠在較高的溫度環(huán)境下穩(wěn)定工作。普通磁材的工作溫度上限大約在80℃左右，超過這個(gè)溫度范圍會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重退磁現(xiàn)象，影響產(chǎn)品性能。而釹鐵硼磁材的最高工作溫度可達(dá)220℃，雖然與釤鈷磁材在耐高溫性能上仍有差距，但考慮到生產(chǎn)能力和成本費(fèi)用，釹鐵硼磁材是較優(yōu)選擇。以由釹鐵硼磁材構(gòu)成的稀土永磁電機(jī)與常規(guī)電機(jī)性能對(duì)比為例進(jìn)行詳細(xì)說明。電機(jī)是一種依靠磁場(chǎng)將機(jī)械能轉(zhuǎn)換為電能的電力機(jī)械設(shè)備。發(fā)電機(jī)的磁場(chǎng)既可依靠電流產(chǎn)生又可使用永磁體產(chǎn)生，但普通永磁體性能有限，難以普及。稀土永磁電機(jī)是稀土永磁體和電動(dòng)機(jī)的結(jié)合結(jié)果，可不借助外力就生產(chǎn)強(qiáng)大穩(wěn)固的磁場(chǎng)。首先，釹鐵硼磁材本身就具有體積小重量輕的特點(diǎn)，用其制成的電機(jī)輕便靈活，方便運(yùn)輸易于攜帶，給電機(jī)的裝運(yùn)等環(huán)節(jié)帶來極大的便利。據(jù)統(tǒng)計(jì)，同樣功率的發(fā)電機(jī)，稀土永磁發(fā)電機(jī)大約是普通發(fā)電機(jī)重量的一半，這大大減少了發(fā)電機(jī)的占用面積，提高了設(shè)備的使用體驗(yàn)。其次，稀土永磁材料在充磁之后能保持較長時(shí)間的磁性，這也意味著稀土永磁電機(jī)相比于普通發(fā)電機(jī)性能更加穩(wěn)定，這也是其核心優(yōu)勢(shì)。第三，稀土永磁電機(jī)誤差能控制在0.1%以內(nèi)，這極大的提升了產(chǎn)品質(zhì)量。低速大轉(zhuǎn)矩的運(yùn)行方式使稀土永磁電機(jī)的運(yùn)行精度可控，運(yùn)行噪聲小、載重能力強(qiáng)，是設(shè)備高效安全運(yùn)轉(zhuǎn)的有力保證。第四，稀土永磁電機(jī)的高功率質(zhì)量比使其運(yùn)行效率大幅提高，與此同時(shí)，其不變損耗和可變損耗變化慢，能耗相對(duì)較低，其運(yùn)行中的平均節(jié)電率比普通電機(jī)高10%-20%。稀土永磁電機(jī)可以靈活變速調(diào)節(jié)，最大限度的提升運(yùn)轉(zhuǎn)效率，降低能耗，有效節(jié)約了使用成本。1.1.5高性能釹鐵硼磁材下游應(yīng)用領(lǐng)域簡介高性能釹鐵硼永磁材料主要用于風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、節(jié)能變頻空調(diào)、節(jié)能電梯、消費(fèi)電子產(chǎn)品、機(jī)器人及智能制造等高技術(shù)壁壘領(lǐng)域的電機(jī)、壓縮器與傳感器中。普通釹鐵硼永磁材料也被廣泛應(yīng)用于磁選機(jī)、電聲應(yīng)用、消費(fèi)電子產(chǎn)品中。高性能釹鐵硼磁材體積小、重量輕、轉(zhuǎn)矩高，大量應(yīng)用于新能源汽車驅(qū)動(dòng)電動(dòng)機(jī)、防抱死系統(tǒng)（ABS）、電子轉(zhuǎn)向系統(tǒng)（EPS）及雷達(dá)傳感器等重要部件中，以提高電動(dòng)機(jī)功率密度，改善運(yùn)行效率。風(fēng)力發(fā)電機(jī)工作環(huán)境惡劣，構(gòu)成材料需要能夠經(jīng)受高溫、嚴(yán)寒、風(fēng)沙等考驗(yàn)。永磁風(fēng)力渦輪機(jī)結(jié)構(gòu)簡單，運(yùn)行與維護(hù)成本低，使用壽命長，并網(wǎng)性能良好，發(fā)電效率高，更適應(yīng)在低風(fēng)速的環(huán)境下運(yùn)行。節(jié)能變頻空調(diào)主要應(yīng)用于進(jìn)行云計(jì)算的數(shù)據(jù)中心，保證計(jì)算機(jī)在云計(jì)算進(jìn)行的過程中穩(wěn)定性。使用永磁電機(jī)，可以提升運(yùn)行效率，快速制冷，并在達(dá)到設(shè)定溫度后自動(dòng)低頻運(yùn)轉(zhuǎn)，不需要頻繁開停機(jī)，從而降低運(yùn)行成本，減少溫濕度波動(dòng)。在機(jī)器人及智能制造領(lǐng)域中，伺服電機(jī)是控制機(jī)器人關(guān)節(jié)靈活運(yùn)動(dòng)的關(guān)鍵設(shè)備，對(duì)精度、轉(zhuǎn)速、抗過載能力、穩(wěn)定性、速度相應(yīng)能力等方面具有較高的要求，因此高性能釹鐵硼磁材成為其理想材料，有助于在快速反應(yīng)、提高功率密度的同時(shí)，減小體積，實(shí)現(xiàn)輕量化。消費(fèi)類電子產(chǎn)品未來會(huì)繼續(xù)向體小量輕的方向發(fā)展，因此在耳機(jī)、手機(jī)線性震動(dòng)馬達(dá)、音圈電機(jī)中，釹鐵硼磁材都是重要材料。磁選機(jī)用于具有磁性差異物質(zhì)的分離，在礦業(yè)、木材業(yè)、窯業(yè)、化學(xué)、食品等行業(yè)中都廣泛應(yīng)用。永磁磁選機(jī)的主要材料為釹鐵硼磁材和鐵氧體磁性材料，不需要能源和冷卻系統(tǒng)，具有節(jié)能省耗、高效廉價(jià)、結(jié)構(gòu)簡單等優(yōu)點(diǎn)，未來具有廣闊的發(fā)展前景。1.2高性能釹鐵硼磁材：供給端1.2.1稀土市場(chǎng)供應(yīng)偏緊的格局仍將持續(xù)從稀土儲(chǔ)量來看，2021年全球稀土儲(chǔ)量繼續(xù)保持在1.2億噸。稀土資源區(qū)域集中性顯著，儲(chǔ)量排名前5的國家分別為中國、越南、巴西、俄羅斯和印度，儲(chǔ)量之和占比95.8%。從稀土產(chǎn)量來看，全球總產(chǎn)量保持持續(xù)上升勢(shì)態(tài)。2021年，全球產(chǎn)量達(dá)到28萬噸，同比增長16.7%。從國家分布來看，中國、美國、澳大利亞和泰國是主要生產(chǎn)國家，產(chǎn)量占比依次為60%、15%、8%和3%。為了擺脫對(duì)中國稀土資源的依賴，多個(gè)國家開始打造本土稀土供應(yīng)鏈。2020年底，美國、澳大利亞、日本、印度達(dá)成協(xié)議，加強(qiáng)稀土合作。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全球有超過600個(gè)稀土礦正在開發(fā)。美國號(hào)召在全球范圍內(nèi)尋找新的稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)的重點(diǎn)潛力區(qū)，加大礦山勘探，并為本土稀土加工公司提供了更多財(cái)政支持。重點(diǎn)輕稀土礦MountainPass礦山項(xiàng)目自2018年起恢復(fù)運(yùn)營，對(duì)美國稀土產(chǎn)量增長做出巨大貢獻(xiàn)。加拿大擁有許多正在勘探的稀土項(xiàng)目。2021年6月，加拿大第一家稀土生產(chǎn)商VitalMetals的Nechalacho稀土礦開始生產(chǎn)，目標(biāo)到2025年生產(chǎn)至少5000噸稀土氧化物（REO）。澳大利亞輕、重稀土資源都十分豐富，已探明資源儲(chǔ)量達(dá)到400萬噸。2019年澳大利亞斥資約2146萬人民幣啟動(dòng)15個(gè)稀土項(xiàng)目，竭力在短期內(nèi)加大產(chǎn)能，搶占更多國際稀土供應(yīng)市場(chǎng)份額。今年7月，土耳其宣稱發(fā)現(xiàn)了7億噸稀土礦資源，是目前全球稀土總儲(chǔ)量的6倍左右，可滿足人類1000年的需求，并計(jì)劃設(shè)施達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)后每年稀土氧化物產(chǎn)量可達(dá)1萬噸。我國是稀土資源大國，不僅儲(chǔ)量豐富，而且礦種和稀土元素齊全。2021年我國稀土儲(chǔ)量為4400萬噸，占全球總儲(chǔ)量36.7%，位居全球首位。中國稀土資源賦存分布存在“北輕南重”的特點(diǎn)，輕稀土礦主要集中在內(nèi)蒙古和四川，離子型中重稀土則基本分布在江西、福建、廣東、廣西、湖南等南方地區(qū)。從產(chǎn)量來看，中國雖然仍是全球稀土最大的供應(yīng)商，且2014年以后產(chǎn)量逐步回升，但產(chǎn)量占全球比例則不斷下降。2010年，我國產(chǎn)量為13萬噸，承擔(dān)了世界97.7%的市場(chǎng)供應(yīng)，完全主導(dǎo)世界市場(chǎng)。之后由于過度開發(fā)、環(huán)境污染、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、出口走私等問題愈發(fā)嚴(yán)峻，中國政府加大對(duì)稀土行業(yè)的監(jiān)管，產(chǎn)量大幅下降。直到2019年，我國產(chǎn)量才恢復(fù)至13.2萬噸，并逐漸進(jìn)一步回升。2021年，我國產(chǎn)量達(dá)到16.8萬噸，同比增長20%，但僅占全球總產(chǎn)量的60%。中國正在進(jìn)一步向下游轉(zhuǎn)移，從最大的稀土元素生產(chǎn)國和精煉國，向依賴這些金屬的清潔能源產(chǎn)品的主要高附加值制造商轉(zhuǎn)變。麥肯錫估計(jì)，隨著澳大利亞、美國、非洲和其他地方的礦山進(jìn)展，到2050年，中國在全球稀土供應(yīng)中的份額可能會(huì)下降到一半左右。經(jīng)過了產(chǎn)業(yè)規(guī)模盲目擴(kuò)張的野蠻生長階段，我國政府著力規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展、加快綠色轉(zhuǎn)型，相繼出臺(tái)了兼并重組、開采許可、總量控制及出口配額管理等一系列措施，緩解了過度競(jìng)爭的局面。目前，我國對(duì)稀土礦的開采和冶煉分離采取總量控制措施，每年分兩個(gè)批次下達(dá)指標(biāo)，僅允許幾大稀土集團(tuán)進(jìn)行開采和冶煉工作。2018年以來，該總量指標(biāo)略有放松。從稀土礦的不同類型來看，我國對(duì)離子型稀土的管控更為嚴(yán)格，開采指標(biāo)一直保持在19150噸，而礦巖型稀土指標(biāo)則逐年放寬。2022年礦巖型稀土兩批合計(jì)稀土開采量達(dá)到19.085萬噸，同比增長28.21%，增速較此前有所提升。冶煉分離指標(biāo)逐年上升，2022年為20.2萬噸，同比增長24.69%。未來我們預(yù)計(jì)總量指標(biāo)將繼續(xù)維持現(xiàn)有水平或小幅增長，稀土市場(chǎng)供應(yīng)偏緊的格局仍將持續(xù)。雖然國外稀土項(xiàng)目數(shù)量逐年增多，產(chǎn)能不斷增長，但存在產(chǎn)業(yè)鏈不完整，開采周期長等問題，產(chǎn)能建設(shè)或?qū)⒉患邦A(yù)期，短期內(nèi)不會(huì)危及我國主導(dǎo)地位。美國煉油設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營尚處于起步階段，MountainPass礦山項(xiàng)目受到資源枯竭、產(chǎn)量下降情況困擾。土耳其礦區(qū)礦石品位不明，距離能夠正式投產(chǎn)日期遙遠(yuǎn)。此外，中國的稀土加工技術(shù)高、成本低，加工能力是其他國家總和的5倍，即使歐美國家現(xiàn)在開始投資建設(shè)稀土加工廠也很難具備競(jìng)爭力。因此，即便海外產(chǎn)能提振，也依然需要依賴于中國企業(yè)的加工技術(shù)。1.2.2釹鐵硼永磁材料的原料成本受上游稀土價(jià)格影響從2021年6月開始的連續(xù)大幅上漲行情在今年3月中止，稀土產(chǎn)品價(jià)格從高位回落。首先，俄烏沖突以及奧密克戎新一輪傳播導(dǎo)致能源和多種原材料價(jià)格激增、供應(yīng)鏈?zhǔn)茏瑁a(chǎn)能和下游應(yīng)用領(lǐng)域需求均受到嚴(yán)重沖擊。其次，3月3日工信部稀土辦公室就前期稀土價(jià)格持續(xù)大幅上漲的問題約談中國稀土集團(tuán)、北方稀土集團(tuán)、盛和資源公司等重點(diǎn)稀土企業(yè)，要求企業(yè)有大局意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，加強(qiáng)行業(yè)自律，充分發(fā)揮示范帶頭作用，共同引導(dǎo)產(chǎn)品價(jià)格回歸理性，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)長期健康發(fā)展。另外，由于稀土價(jià)格前期處于高位，因此對(duì)市場(chǎng)變化十分敏感。因此，受市場(chǎng)淡季需求低迷和政策限制影響，買方優(yōu)勢(shì)顯著提升，稀土價(jià)格受到壓制不斷走低。4月-6月上旬，稀土供應(yīng)收緊，各地區(qū)上游生產(chǎn)企業(yè)開工率普遍下滑，產(chǎn)能受限，稀土價(jià)格小幅回升。此后，進(jìn)入第二輪下行階段，本輪下行的原因主要是需求未明顯好轉(zhuǎn)，仍以剛需為主。稀土產(chǎn)業(yè)鏈中上游原材料價(jià)格波動(dòng)向下游應(yīng)用產(chǎn)品傳導(dǎo)，供需是影響價(jià)格的最重要因素，近期稀土價(jià)格的下跌使得磁材企業(yè)購買原材料的成本有所下降。從長期趨勢(shì)看，雖然根據(jù)國家指標(biāo)稀土開采和冶煉分離總量同比上漲，供給放寬，但是稀土礦山開采難度不斷上升，稀土產(chǎn)量增加空間有限，供應(yīng)商進(jìn)一步讓利的空間不大，下游需求持續(xù)快速增長的趨勢(shì)不變，支撐稀土價(jià)格。1.2.3中國是釹鐵硼永磁材料的第一大生產(chǎn)國全球稀土永磁材料產(chǎn)量穩(wěn)步遞增。整體來看，2015-2020年間，全球稀土永磁產(chǎn)量從15.0萬噸增長至21.7萬噸，其中中國作為主要生產(chǎn)國，產(chǎn)量從13.5萬噸增長至19.6萬噸。中國稀土永磁產(chǎn)量占全球比例一直在90%上下小幅波動(dòng)，主導(dǎo)全球市場(chǎng)。分磁材類型來看，釤鈷磁材的產(chǎn)量變化不大，2019年和2020年產(chǎn)量與之前相比略有下降。粘結(jié)釹鐵硼磁材產(chǎn)量有所增加，2020年時(shí)全球產(chǎn)量達(dá)到9.2萬噸，同比增長5.74%；同期中國產(chǎn)量為8.3萬噸，同比增長5.06%。在所有稀土磁材中，燒結(jié)釹鐵硼磁材產(chǎn)量占比最高，可以超過90%，其產(chǎn)量變化對(duì)稀土磁材總產(chǎn)量影響顯著。2020年，全球燒結(jié)釹鐵硼磁材產(chǎn)量為20.6萬噸，同比增長8.67%；同期中國產(chǎn)量為18.6萬噸，同比增長9.12%。預(yù)計(jì)未來稀土永磁材料產(chǎn)能將繼續(xù)保持樂觀增長，假設(shè)全球產(chǎn)量復(fù)合年均增長率為7.4%，到2025年時(shí)，全球產(chǎn)量31萬噸，其中中國生產(chǎn)28.4萬噸。然而，快速增加的產(chǎn)量導(dǎo)致了低端磁材供應(yīng)過剩。隨著近年來中國生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)的進(jìn)步與向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的政策鼓勵(lì)，我國高性能釹鐵硼磁材產(chǎn)量快速上浮，2020年超過4.6萬噸，占世界產(chǎn)量比例接近70%。我國稀土行業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)，2015年中國高性能釹鐵硼磁材產(chǎn)量占釹鐵硼磁材產(chǎn)量的15.6%，到2020年時(shí)該比例達(dá)到24.3%。1.3高性能釹鐵硼磁材：需求端1.3.1新能源汽車對(duì)高性能釹鐵硼磁材的需求新能源汽車為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動(dòng)能?！懊撎肌北尘跋?，各國推進(jìn)節(jié)能減排事業(yè)聚焦于汽車行業(yè)，發(fā)展新能源汽車成為應(yīng)對(duì)氣候變化、推動(dòng)綠色發(fā)展的重要戰(zhàn)略舉措。國務(wù)院2020年發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》指出，計(jì)劃到2025年新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右；力爭到2035年實(shí)現(xiàn)純電動(dòng)汽車成為新銷售車輛的主流，公共領(lǐng)域用車全面電動(dòng)化，燃料電池汽車實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，高度自動(dòng)駕駛汽車實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用等目標(biāo)。2021年印發(fā)的《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》強(qiáng)調(diào)，到2030年，當(dāng)年新增新能源、清潔能源動(dòng)力的交通工具比例達(dá)到40%左右。拜登政府提議將電動(dòng)汽車稅收抵免提高到每輛車12500美元，其中包括工會(huì)制造的4500美元，并在7500美元的抵免額上取消每個(gè)制造商20萬輛汽車的上限。2022年德國進(jìn)一步提高購買新能源汽車的補(bǔ)貼政策，購買純電動(dòng)汽車最高可獲得9000歐元的補(bǔ)貼，插電式混合動(dòng)力汽車的補(bǔ)貼可達(dá)6750歐元。英國已投資數(shù)十億美元來幫助交通運(yùn)輸部門向電力轉(zhuǎn)型，并承諾從2030年起禁止銷售新的內(nèi)燃機(jī)汽車。中國新能源汽車行業(yè)進(jìn)入加速滲透期。自2012年國務(wù)院發(fā)布《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012—2020年）》以來，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了巨大成就。2014年我國開始出現(xiàn)私人購買新能源汽車，由此我國新能源汽車元年開啟。2015年時(shí)，國內(nèi)新能源汽車滲透率突破1%。疫情爆發(fā)后，汽車整體銷量雖然受到影響，但是新能源汽車滲透率走上增長快車道，2022年上半年滲透率達(dá)到21.6%。由此可見，在如今的新車銷售市場(chǎng)，新能源汽車已占據(jù)重要位置。目前，全球新能源汽車市場(chǎng)以中國和歐美發(fā)達(dá)國家為主導(dǎo)。2022年1-6月全球新能源汽車銷量為424萬輛，其中中國銷售251萬輛，占比超過一半，約為59%；歐洲國家銷量占比呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，同期銷量占比為26%；美國銷量占比為11%；其他國家占比僅為4%，新興國家市場(chǎng)仍然有待發(fā)展。高性能釹鐵硼永磁材料主要應(yīng)用于新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)，驅(qū)動(dòng)電機(jī)是新能源汽車的三大核心部件之一，其中永磁同步電機(jī)具有效率高、轉(zhuǎn)矩密度高、電機(jī)尺寸小、重量輕等優(yōu)點(diǎn)，成為新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)的主流。新能源汽車有望成為提高高性能釹鐵硼磁材需求量的核心驅(qū)動(dòng)力。預(yù)計(jì)到2025年時(shí)全球新能源汽車銷量可以達(dá)到2327.4萬輛，其中中國銷量1373.2萬輛，占比59%。以平均每輛新能源汽車消耗2.5kg高性能釹鐵硼磁材來計(jì)算，2025年時(shí)全球高性能釹鐵硼需求量可達(dá)到5.8萬噸，中國的需求量有望達(dá)到3.4萬噸。1.3.2傳統(tǒng)汽車對(duì)高性能釹鐵硼磁材的需求高性能釹鐵硼磁材在傳統(tǒng)汽車中的應(yīng)用主要為電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)

（EPS），EPS轉(zhuǎn)向系統(tǒng)對(duì)車輛穩(wěn)定性、舒適性和安全性都有關(guān)鍵作用。汽車助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)基本可以分為三類，即機(jī)械式液壓動(dòng)力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)

（HPS）、電子液壓助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)（EHPS）和電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)。我國汽車行業(yè)的EPS轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的發(fā)展略晚于歐美發(fā)達(dá)國家，近年來EPS在我國乘用車市場(chǎng)滲透率迅速提升，2020年時(shí)已經(jīng)達(dá)到96.2%，但商用車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)仍然以HPS和EHPS為主。HPS和EHPS雖然成本較低，但是耗能大、容易受損，因此隨著節(jié)能減排的要求愈發(fā)嚴(yán)格，未來將逐漸被EPS所取代。歐美地區(qū)的汽車市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展到成熟階段，EPS滲透率在85%-90%左右，因此未來國內(nèi)汽車市場(chǎng)EPS滲透率還存在一定提升空間，拉動(dòng)高性能釹鐵硼需求量增長。汽車產(chǎn)銷量波動(dòng)較大。2021年，汽車市場(chǎng)開始復(fù)蘇，中國汽車產(chǎn)量為2605.7萬輛，同比增加3.5%；銷量為2624.8萬輛，同比增加3.9%。預(yù)計(jì)2022年-2025年，中國汽車產(chǎn)量將以4%的年均復(fù)合增長率繼續(xù)增長。按每臺(tái)EPS系統(tǒng)需要0.25kg高性能釹鐵硼磁材計(jì)算，到2025年時(shí)全球傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域?qū)Ω咝阅茆S鐵硼需求量將超過2.1萬噸。1.3.3風(fēng)力發(fā)電對(duì)高性能釹鐵硼磁材的需求風(fēng)電是實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)目標(biāo)的關(guān)鍵支撐之一。全球風(fēng)能理事會(huì)（GWEC）數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球新增陸上裝機(jī)容量72.1GW，新增海上風(fēng)電裝機(jī)容量21.5GW。2020年，400余家風(fēng)能企業(yè)代表在北京國際風(fēng)能大會(huì)上聯(lián)合發(fā)布《風(fēng)能北京宣言》，指出全球風(fēng)能資源技術(shù)開發(fā)潛力約為當(dāng)前全球電力需求的40倍，未來開發(fā)利用前景廣闊。2021年我國風(fēng)電發(fā)電裝機(jī)突破3億千瓦，風(fēng)電裝機(jī)容量穩(wěn)居世界首位。2022年第一季度風(fēng)電新增裝機(jī)790萬千瓦，同比增長16.7%，累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到3.37億千瓦。綜合考慮資源潛力、技術(shù)進(jìn)步趨勢(shì)、并網(wǎng)消納條件等現(xiàn)實(shí)可行性之后，《宣言》中計(jì)劃每年新增裝機(jī)5000萬千瓦以上，2025年后中國風(fēng)電年均新增裝機(jī)容量不低于6000萬千瓦，到2030年至少達(dá)到8億千瓦，2060年至少達(dá)到30億千瓦。在裝機(jī)容量快速提升的同時(shí)，風(fēng)電發(fā)電量也穩(wěn)步增加。2021年風(fēng)電發(fā)電量達(dá)到6526億千瓦時(shí)，同比增長40.5%，占全社會(huì)用電量的7.9%，成為可再生能源中除水力發(fā)電之外最重要的電力來源。在內(nèi)蒙古、黑龍江、山西、河北等14個(gè)省份，截至今年3月底累計(jì)風(fēng)電發(fā)電量占本地區(qū)總發(fā)電量比重已經(jīng)超過10%。國內(nèi)風(fēng)力發(fā)電機(jī)主要包括永磁直驅(qū)風(fēng)機(jī)和雙饋風(fēng)機(jī)兩種，直驅(qū)型永磁風(fēng)力發(fā)電機(jī)采用永磁電機(jī)，相對(duì)于常規(guī)電機(jī)具有體積小、質(zhì)量輕、精度高、穩(wěn)定性強(qiáng)、效率高、能耗低等優(yōu)勢(shì)。直驅(qū)永磁風(fēng)力發(fā)電機(jī)對(duì)釹鐵硼需求量很大，每GW裝機(jī)需要消耗大約800噸高性能釹鐵硼磁材。預(yù)計(jì)到2025年，永磁直驅(qū)機(jī)滲透率可增長至35%，以此計(jì)算得到全球風(fēng)電裝機(jī)對(duì)高性能釹鐵硼磁材的需求量將超過3萬噸，其中接近一半來源于中國。1.3.4變頻空調(diào)對(duì)高性能釹鐵硼磁材的需求空調(diào)分為定頻空調(diào)和變頻空調(diào)。變頻空調(diào)通過加裝變頻器改變壓縮機(jī)供電頻率，調(diào)節(jié)壓縮機(jī)轉(zhuǎn)速，相比于定頻空調(diào)可節(jié)電30%左右，具有室溫波動(dòng)小、電能消耗少的優(yōu)點(diǎn)。2019年印發(fā)的《綠色高效制冷行動(dòng)方案》中指出2022年，家用空調(diào)3能效準(zhǔn)入水平提升30%、多聯(lián)式空調(diào)提升40%、冷藏陳列柜提升20%、熱泵熱水器提升20%；到2030年，主要制冷產(chǎn)品能效準(zhǔn)入水平再提高15%以上。根據(jù)2020年起新實(shí)施的《房間空氣調(diào)節(jié)器能效限定值及能效等級(jí)》，定頻空調(diào)目前普遍僅能滿足4級(jí)或5級(jí)要求，將于2022年開始全面淘汰。因此，為促進(jìn)節(jié)能減排，應(yīng)對(duì)氣候變化，在綠色高效制冷行動(dòng)實(shí)施過程中，采用高性能燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的節(jié)能變頻空調(diào)將更加普及，未來增長空間大。2020年國內(nèi)變頻空調(diào)滲透率達(dá)到39.6%。我國變頻空調(diào)產(chǎn)銷量穩(wěn)步增長。2021年1-10月，變頻空調(diào)產(chǎn)量達(dá)到9011.2萬臺(tái)，同比增長35.2%。銷量達(dá)到9033.6萬臺(tái)，同比增長49.0%；

其中內(nèi)銷7227萬臺(tái)，占比80%，同比增長54.9%；出口1806.7萬臺(tái)，占比20%，同比增長29.2%。預(yù)計(jì)2025年中國節(jié)能變頻空調(diào)產(chǎn)量將超過2億臺(tái)，到2030年時(shí)產(chǎn)量超過3.6億臺(tái)。以中國變頻空調(diào)產(chǎn)量占全球比例為83.2%來計(jì)算，2025年和2030年全球節(jié)能變頻空調(diào)產(chǎn)量有望達(dá)到2.6億臺(tái)、4.4億臺(tái)。無論線上還是線下渠道，市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中變頻空調(diào)占比均超過90%。1.3.5節(jié)能電梯對(duì)高性能釹鐵硼磁材的需求電梯曳引機(jī)是電梯的動(dòng)力設(shè)備，包括永磁同步曳引機(jī)與傳統(tǒng)異步曳引機(jī)。永磁同步電動(dòng)機(jī)采用高性能永磁材料和特殊的電機(jī)結(jié)構(gòu)，具有節(jié)能、環(huán)保、低速、大轉(zhuǎn)矩等特性。我國電梯（包括電梯、自動(dòng)扶梯及升降機(jī)）產(chǎn)量逐年增長，從2016年到2021年電梯產(chǎn)量由63.8萬臺(tái)增加至154.5萬臺(tái)，年均復(fù)合增速為19%。疫情擾動(dòng)和2022年上半年房屋施工面積累計(jì)值同比增速大幅下降，拖累電梯需求，但邊際修復(fù)明顯。2020年，全球電梯滲透率達(dá)到85%，預(yù)計(jì)到2025年滲透率將逐年提升至90%。預(yù)計(jì)2021-2025年，中國電梯產(chǎn)量將以10%的年均增長率持續(xù)增長。以每臺(tái)節(jié)能電梯消耗6kg高性能釹鐵硼磁材計(jì)算，2025年時(shí)全球和中國節(jié)能電梯對(duì)高性能釹鐵硼需求量有望達(dá)到1.7萬噸和1.2萬噸。1.3.6工業(yè)機(jī)器人對(duì)高性能釹鐵硼磁材的需求機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r是衡量一個(gè)國家科技創(chuàng)新和高端制造水平的重要標(biāo)志，加快推動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展有益于為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)能。工業(yè)機(jī)器人是實(shí)現(xiàn)智能制造的自動(dòng)化設(shè)備，當(dāng)前主要指面向工業(yè)領(lǐng)域的多關(guān)節(jié)機(jī)械手或多自由度機(jī)器人，用于工業(yè)生產(chǎn)過程中的搬運(yùn)、焊接、裝配、加工、涂裝、清潔生產(chǎn)等。驅(qū)動(dòng)電機(jī)是工業(yè)機(jī)器人的核心部件，永磁同步伺服電機(jī)是主流。高性能稀土永磁材料是伺服電機(jī)的關(guān)鍵材料，有助于在簡化結(jié)構(gòu)、減小體積、節(jié)約能量的同時(shí)，提高電機(jī)功率與穩(wěn)定性。我國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L，工業(yè)機(jī)器人越來越普及。2020年時(shí)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入就已經(jīng)突破1000億元。2012年以后工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)雖然在歐美地區(qū)發(fā)展緩慢，但在亞洲市場(chǎng)蓬勃發(fā)展。2021年中國工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)到36.6萬臺(tái)，同比大幅增長54.4%；2022年1-6月產(chǎn)量超過20.2萬臺(tái)，較去年同期增長16.6%。1.3.7人形機(jī)器人對(duì)高性能釹鐵硼磁材的需求人形機(jī)器人是一種具有類似于人類外形特征的機(jī)器人，不僅具有常規(guī)機(jī)器人所具備的運(yùn)動(dòng)能力，還有視覺、聽覺和觸覺，對(duì)反應(yīng)速度和精度要求更高。人形機(jī)器人已經(jīng)不是一個(gè)新話題，但是在幾十年的研發(fā)過程中始終受到技術(shù)限制，一直主要停留于概念想象，難以真正實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)和商業(yè)化。今年4月，馬斯克宣布特斯拉人形機(jī)器人（擎天柱）將成為2022年特斯拉的主要開發(fā)產(chǎn)品，重要性甚至超過新能源汽車，并計(jì)劃于2023年起正式投產(chǎn)，重新點(diǎn)燃市場(chǎng)對(duì)人形機(jī)器人的熱情，引發(fā)新一輪機(jī)器人概念股熱潮。小米、優(yōu)必選等多個(gè)公司試圖入局。8月11日，小米發(fā)布首款全尺寸人形仿生機(jī)器人CyberOne（鐵大）。CyberOne身高177厘米，體重52千克，外形和人類高度相似。通過全身控制算法協(xié)調(diào)21個(gè)關(guān)節(jié)自由度，CyberOne的動(dòng)力峰值扭矩為300Nm，峰值扭矩密度為96Km/kg，時(shí)速可達(dá)3.6km/h，雙足運(yùn)動(dòng)姿態(tài)平衡。此外，CyberOne也在感知人類情緒和視覺方面性能突出，能夠辨別85種環(huán)境語義，45種人類語義情緒，人機(jī)交互能力優(yōu)異。雷軍表示，智能機(jī)器人單價(jià)高達(dá)60-70萬元，目前暫時(shí)無法實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。對(duì)于小米而言，公司在智能機(jī)器人領(lǐng)域的研發(fā)尚處于起步階段，CyberOne的自由度距離日本在2011年推出的ASIMO機(jī)器人仍有較大距離，因此需要公司未來持續(xù)大量投入。優(yōu)必選科技是一家全球領(lǐng)先的人工智能和人形機(jī)器人企業(yè)，公司推出的全新一代大型仿人服務(wù)機(jī)器人WalkerX亮相2022世界機(jī)器人大會(huì)開幕式。WalkerX身高130厘米，體重63千克，搭載41個(gè)高性能伺服關(guān)節(jié)以及多維力覺、多目立體視覺、全向聽覺和慣性、測(cè)距等全方位的感知系統(tǒng)。核心功能主要是能在復(fù)雜地形自適應(yīng)，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)快速行走，最大快速行走速度達(dá)到3km/h；動(dòng)態(tài)足腿控制，抗沖擊和干擾，落足穩(wěn)定柔順，行走時(shí)可負(fù)重；擁有視覺定位導(dǎo)航和手眼協(xié)調(diào)操作技術(shù)，提供精準(zhǔn)靈活的服務(wù)，自主操控家電；柔順物理交互，感應(yīng)外力沖擊，保障人機(jī)交互安全；基于視覺定位與多層規(guī)劃算法，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)路徑自主規(guī)劃；可準(zhǔn)確理解和感知復(fù)雜的外部環(huán)境；實(shí)現(xiàn)多模態(tài)情感交互，與用戶建立共情；具備AloT接口，自主控制燈光、電器等常見的AloT設(shè)備。從2016年到2022年，人形機(jī)器人Walker經(jīng)歷了4次重大迭代，曾被國際機(jī)器人專業(yè)媒體TheRobotReport評(píng)為為“全球值得關(guān)注的五大人形機(jī)器人”之一。目前已經(jīng)逐步在科技展館、影視綜藝、商演活動(dòng)、政企展廳等場(chǎng)景應(yīng)用，也是全球首個(gè)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用的大型人形機(jī)器人。優(yōu)必選科技首席品牌官譚旻表示，Walker的生產(chǎn)成本在10萬美金級(jí)別，未來希望能把量產(chǎn)價(jià)格控制在20萬元左右。特斯拉人形機(jī)器人擎天柱將于9月30日正式亮相，計(jì)劃于2023年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。擎天柱身高173cm，體重56.7kg，步行速度達(dá)到8km/h，可以負(fù)重20kg。馬斯克對(duì)于擎天柱的定位是家政服務(wù)類機(jī)器人，用來代替人們完成重復(fù)、枯燥、危險(xiǎn)的工作，量產(chǎn)后每臺(tái)人形機(jī)器人定價(jià)約為2.5萬美元。伺服電機(jī)是在伺服系統(tǒng)中控制機(jī)械元件運(yùn)轉(zhuǎn)的發(fā)動(dòng)機(jī)，將電壓信號(hào)轉(zhuǎn)化為轉(zhuǎn)矩和轉(zhuǎn)速以驅(qū)動(dòng)控制對(duì)象，實(shí)現(xiàn)對(duì)速度和位置的精準(zhǔn)控制。擎天柱共有40個(gè)電機(jī)，其中胳膊上12個(gè)，手上12個(gè)，腿上12個(gè)，咽喉2個(gè)，軀干2個(gè)。智能人形機(jī)器人有望成為釹鐵硼需求的另一增長極。智能機(jī)器人主要包括工業(yè)機(jī)器人、專業(yè)服務(wù)機(jī)器人和個(gè)人/家庭機(jī)器人，高性能釹鐵硼磁材主要用于智能機(jī)器人的傳感器和驅(qū)動(dòng)電機(jī)中，是機(jī)器人核心零部件伺服電機(jī)的核心材料。馬斯克對(duì)未來機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展十分樂觀，認(rèn)為隨著技術(shù)進(jìn)步與生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，平均成本逐漸下降，家用機(jī)器人價(jià)格可能會(huì)低于汽車，成為在消費(fèi)者普遍承受范圍之內(nèi)的常態(tài)化消費(fèi)品。他還預(yù)言，到2050年時(shí)，每個(gè)家庭都將擁有機(jī)器人。中國電子學(xué)會(huì)發(fā)布的《中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2022）》顯示，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，2022年全球機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到513億美元，2017-2022年的年均增長率達(dá)到14%。從類別來看，服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模逐步增長，2021年時(shí)已經(jīng)幾乎與工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模持平，并且保持著良好的增長態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來將成為全球機(jī)器人市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。在中國，工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模占比最大，遠(yuǎn)高于服務(wù)機(jī)器人和特種機(jī)器人。2021年，中國機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到142億美元，其中工業(yè)機(jī)器人75億美元，占比52.8%；服務(wù)機(jī)器人49億美元，占比34.5%；特種機(jī)器人18億美元，占比12.7%。但從規(guī)模增速來看，服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)增速更快，服務(wù)機(jī)器人將成為機(jī)器人市場(chǎng)持續(xù)增長的重要支撐力量。機(jī)器人的出現(xiàn)將在一定程度上取代人類工作，這可能造成更為嚴(yán)重失業(yè)問題，也可能為部分老齡化國家填補(bǔ)勞動(dòng)力缺口，降低社會(huì)支出。馬斯克入局可能成為引爆本輪機(jī)器人市場(chǎng)的關(guān)鍵，通過加快現(xiàn)有機(jī)器人技術(shù)的升級(jí)迭代，從而顛覆機(jī)器人行業(yè)，甚至社會(huì)經(jīng)濟(jì)需求結(jié)構(gòu)。這也是特斯拉人形機(jī)器人備受關(guān)注的根本原因。假設(shè)全球勞動(dòng)力人數(shù)以0.03%的復(fù)合年均增長率緩慢增長，到2030年時(shí)全球共有34.6億勞動(dòng)力，保守估計(jì)，此時(shí)大約有2.89%，即1億勞動(dòng)力被機(jī)器人所替代。根據(jù)MIT的研究結(jié)論，一臺(tái)機(jī)器人替代普通勞動(dòng)力的比率為3.3，則需要超過3000萬套人形機(jī)器人。以特斯拉人形機(jī)器人為例，全身共40個(gè)電機(jī)，每個(gè)電機(jī)消耗50g-100g高性能釹鐵硼磁材，因此每臺(tái)人形機(jī)器人需要消耗高性能釹鐵硼磁材2-4kg。到2030年時(shí)，全球人形機(jī)器人領(lǐng)域?qū)Ω咝阅茆S鐵硼磁材的需求量將超過9萬噸，這將極大的改變高性能釹鐵硼磁材下游需求結(jié)構(gòu)。1.3.8新能源汽車和人形機(jī)器人將相繼改變釹鐵硼永磁材料的供需平衡高性能釹鐵硼磁材的下游需求主要集中在新能源汽車、傳統(tǒng)汽車、風(fēng)力發(fā)電、節(jié)能變頻空調(diào)、節(jié)能電梯、消費(fèi)類電子產(chǎn)品、工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域中，上述領(lǐng)域需求量之和占比約為95%。目前風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域需求量領(lǐng)先，傳統(tǒng)汽車和消費(fèi)類電子產(chǎn)品需求較少，其余主要應(yīng)用領(lǐng)域需求占比差異不大。隨著未來新能源汽車產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持高速發(fā)展，2020-2025年間，新能源汽車需求大幅提振，一躍成為全球釹鐵硼磁材最主要的消耗領(lǐng)域，2025年時(shí)占比達(dá)到29.1%。特斯拉宣布于2023年正式開始生產(chǎn)人形機(jī)器人，雖然人形機(jī)器人在2025年前仍然面臨技術(shù)升級(jí)與降低成本難題，難以大量投產(chǎn)，對(duì)全球高性能釹鐵硼磁材的需求結(jié)構(gòu)影響微弱。但在2030年，我們預(yù)計(jì)人形機(jī)器人已經(jīng)進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，將出現(xiàn)大規(guī)模的生產(chǎn)，成為拉動(dòng)全球高性能釹鐵硼磁材需求量的最大動(dòng)力，極大的改變其需求結(jié)構(gòu)。2高性能釹鐵硼磁材行業(yè)重點(diǎn)上市公司2.1

中科三環(huán)：全球頂級(jí)釹鐵硼永磁體制造商中科三環(huán)隸屬于中國科學(xué)院，主要產(chǎn)品為應(yīng)用于電子元器件的釹鐵硼永磁材料，廣泛應(yīng)用于計(jì)算機(jī)、家電、風(fēng)電、通訊、醫(yī)療、汽車等領(lǐng)域。公司是中國最大、全球第二大釹鐵硼永磁材料生產(chǎn)企業(yè)，公司下納五家燒結(jié)釹鐵硼和一家粘接釹鐵硼生產(chǎn)公司，參控股多家產(chǎn)能企業(yè)，同時(shí)生產(chǎn)燒結(jié)釹鐵硼和粘接釹鐵硼。目前公司已經(jīng)成長為全球高性能釹鐵硼頂級(jí)供應(yīng)商。整體經(jīng)營方面，得益于公司加大拓展市場(chǎng)力度，2021年，公司營業(yè)收入為71.46億元，同比增長53.60%，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢(shì)；公司扣非歸母凈利潤為3.77億元，同比增長241.63%，一扭下降趨勢(shì)。主營業(yè)務(wù)占比與營收結(jié)構(gòu)方面，公司主營業(yè)務(wù)為磁材產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售，近五年該業(yè)務(wù)占比維持在95%以上；除磁材產(chǎn)品外，公司還具有電動(dòng)自行車和其他業(yè)務(wù)兩項(xiàng)收入，但規(guī)模較小。磁材產(chǎn)品毛利與成本方面，2021年，公司磁材產(chǎn)品毛利率為15.42%，較去年回升2.55個(gè)百分點(diǎn)，2021年上半年，公司磁材產(chǎn)品單位成本為42.44萬元/噸。在磁材產(chǎn)品單位售價(jià)回升及單位成本下降的共同作用下，公司毛利率有所回升。研發(fā)費(fèi)用及研發(fā)人員占比方面，2021年，公司研發(fā)費(fèi)用為1.16億元，同比增長40.03%，研發(fā)費(fèi)用占營收比重為1.62%，占比下降系營收快速增長導(dǎo)致；研發(fā)人員數(shù)量為223人，較去年增長18人，占員工總數(shù)4.03%。產(chǎn)能規(guī)劃方面，公司目前正在新建科寧達(dá)、贛州、天津三個(gè)生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)今年均有產(chǎn)能投放。公司計(jì)劃利用配股募集資金和自籌資金增加燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能1萬噸，根據(jù)市場(chǎng)狀況或于2024年底前后再擴(kuò)產(chǎn)2.1萬噸左右?？蛻舴矫妫究蛻舯榧捌?、風(fēng)電、空調(diào)、電梯、電機(jī)等多個(gè)領(lǐng)域，廣泛分布于全球，在各自領(lǐng)域中亦獨(dú)具一格。公司已經(jīng)具備穩(wěn)定的下游客戶結(jié)構(gòu)，成為全球頂級(jí)磁材供應(yīng)商。2.2

金力永磁：高性能稀土永磁材料行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)金立永磁主要生產(chǎn)高性能釹鐵硼，涵蓋“新能源+節(jié)能”概念，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車、風(fēng)電、節(jié)能空調(diào)、節(jié)能電機(jī)等多個(gè)領(lǐng)域。公司手握晶界滲透技術(shù)，斬獲高性能稀土永磁市場(chǎng)份額第一寶座，并在節(jié)能空調(diào)、電機(jī)及風(fēng)電領(lǐng)域有著獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。整體經(jīng)營方面，公司營業(yè)收入與扣非后歸母凈利潤連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)增長。2021年，公司營業(yè)收入為40.80億元，同比增長68.78%；公司扣非后歸母凈利潤為4.23億元，同比增長86.37%。下游需求擴(kuò)張助力公司業(yè)績高速增長。磁材產(chǎn)品毛利與成本方面，市場(chǎng)需求增加，材料成本控制在較低水平，公司釹鐵硼磁鋼毛利率水平進(jìn)一步上漲。2021年，公司釹鐵硼磁鋼毛利率為8.03%，較去年提升2.58個(gè)百分點(diǎn)；釹鐵硼磁鋼單位成本上升至28.71萬元/噸，同比增長58.27%。研發(fā)費(fèi)用及研發(fā)人員占比方面，公司注重研發(fā)效益，研發(fā)費(fèi)用與研發(fā)人員逐年提升。2021年，公司研發(fā)費(fèi)用1.60億元，同比增長55.34%，占營業(yè)收入3.92%；研發(fā)人員411人，較去年增長54人，占員工總數(shù)11.64%。產(chǎn)能規(guī)劃方面，公司于2021年12月落地包頭基地項(xiàng)目，一期計(jì)劃生產(chǎn)0.80萬噸高性能磁材，其中產(chǎn)量達(dá)到0.6萬噸，后續(xù)計(jì)劃產(chǎn)出1.2萬噸。公司贛州工廠于2021年已達(dá)產(chǎn)1.5萬噸，公司毛坯產(chǎn)能可達(dá)2.3萬噸/年。公司規(guī)劃2025年實(shí)現(xiàn)高性能釹鐵硼永磁材料年產(chǎn)能4萬噸?？蛻舴矫?，公司已成為新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域高性能稀土永磁材料的領(lǐng)先供應(yīng)商。公司客戶分布廣泛，在新能源汽車領(lǐng)域，公司是特斯拉、比亞迪等國內(nèi)外知名汽車企業(yè)供應(yīng)商；在風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域，公司客戶有

金風(fēng)科技等全球領(lǐng)先廠商；在節(jié)能空調(diào)領(lǐng)域，美的、格力等知名企業(yè)榜上有名。公司還積極布局工業(yè)節(jié)能電機(jī)、軌道交通等新能源及節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，已經(jīng)成為這些領(lǐng)域重要的高性能磁鋼供應(yīng)商之一。2.3

正海磁材：國內(nèi)高性能釹鐵硼永磁材料主要供應(yīng)商正海磁材專注于高端稀土永磁材料及元器件的研發(fā)制造，積累構(gòu)建出特有的“3456”體系。公司在國內(nèi)擁有5家生產(chǎn)基地，在德、日、韓、美、馬來西亞等國家設(shè)立子公司。公司擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)--正海無氧工藝技術(shù)(ZHOFP)和世界一流的生產(chǎn)檢測(cè)設(shè)備，可批量生產(chǎn)世界頂級(jí)的30多個(gè)牌號(hào)的燒結(jié)釹鐵硼磁體。整體經(jīng)營方面，2021年，公司營業(yè)收入為33.70億元，同比增長72.46%，公司業(yè)績打破瓶頸迅猛提升；公司扣非后歸母凈利潤為2.55億元，同比增長128.81%，公司連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，盈利也成倍數(shù)增長。主營業(yè)務(wù)占比與營收結(jié)構(gòu)方面，公司收入主要來源于釹鐵硼永磁材料及新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)，隨著公司從新能源汽車行業(yè)向其他多領(lǐng)域拓展，公司主營的釹鐵硼永磁材料收入占比不斷提升，2021年，公司釹鐵硼永磁材料占營收比重為98.01%。磁材產(chǎn)品毛利與成本方面，2021年，公司釹鐵硼永磁材料毛利率為18.76%，近五年基本維持在20%附近；釹鐵硼永磁材料單位成本為24.58萬元/噸，較去年小幅增長。研發(fā)費(fèi)用及研發(fā)人員占比方面，公司研發(fā)費(fèi)用逐年攀升，因營收增長過快其占比有所下降。2021年，公司研發(fā)費(fèi)用1.79億元，同比增長26.18%，占營收比重為5.31%；公司研發(fā)人員數(shù)量趨近穩(wěn)定，2021年，公司研發(fā)人員有275人，占員工總數(shù)12.80%。產(chǎn)能規(guī)劃方面，公司目前擁有山東煙臺(tái)、湖南江華、江蘇南通三大生產(chǎn)基地，公司目前產(chǎn)能可達(dá)1.6萬噸，實(shí)際產(chǎn)量為1.09萬噸。到2022年底若東西廠區(qū)與福海廠區(qū)在建產(chǎn)能順利達(dá)產(chǎn)，公司可實(shí)現(xiàn)2.4萬噸的年產(chǎn)指標(biāo)。南通基地尚在建設(shè)中，預(yù)計(jì)2026年累計(jì)新增1.8萬噸產(chǎn)能，總產(chǎn)能根據(jù)需求可達(dá)3.6萬噸/年?？蛻舴矫?，公司高性能產(chǎn)品布局汽車、空調(diào)、風(fēng)電、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。在新能源汽車領(lǐng)域中，全球銷量前十廠商有9家為公司客戶；在節(jié)能空調(diào)領(lǐng)域，公司是美的、格力松下等知名廠商供貨商；在風(fēng)電與消費(fèi)電子領(lǐng)域，公司也與數(shù)家國內(nèi)外知名廠商有所合作。2.4

寧波韻升：國內(nèi)高檔釹鐵硼龍頭企業(yè)寧波韻升專注稀土永磁材料的研發(fā)制造與銷售，掌握稀土永磁材料全套裝備制造，是全球最大的稀土永磁材料制造商之一。公司目前擁有寧