企業(yè)風(fēng)險投資決策的綜合分析課件

風(fēng)險投資決策的綜合分析

風(fēng)險投資決策的綜合分析1一、制定企業(yè)分析工作表企業(yè)背景和歷史企業(yè)概況（包括主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)概況）企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)歷史沿革管理層背景及業(yè)績企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)的最新發(fā)展和變化趨勢未來規(guī)劃其他一、制定企業(yè)分析工作表企業(yè)背景和歷史2一、制定企業(yè)分析工作表產(chǎn)業(yè)分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)增長競爭產(chǎn)業(yè)中主要客戶和供應(yīng)商勞動力一、制定企業(yè)分析工作表產(chǎn)業(yè)分析3一、制定企業(yè)分析工作表財務(wù)和會計報表財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債或有負(fù)債股東權(quán)益會計政策財務(wù)報表比率分析一、制定企業(yè)分析工作表財務(wù)和會計報表4一、制定企業(yè)分析工作表報告制度和會計程序與控制管理人員報告績效報告財務(wù)報告和管理報告的運行體系內(nèi)部控制制度長期預(yù)算計劃一、制定企業(yè)分析工作表報告制度和會計程序與控制5一、制定企業(yè)分析工作表稅收組織、人力資源和勞資關(guān)系一、制定企業(yè)分析工作表稅收6一、制定企業(yè)分析工作表營銷和產(chǎn)品主要生產(chǎn)方式主要產(chǎn)品競爭對手有關(guān)情況產(chǎn)品定價營銷和銷售組織營銷和銷售人員銷售計劃公共關(guān)系競爭地位一、制定企業(yè)分析工作表營銷和產(chǎn)品7一、制定企業(yè)分析工作表加工制造和分配生產(chǎn)單位、部門主要機(jī)械設(shè)備加工制造過程采購分配一、制定企業(yè)分析工作表加工制造和分配8一、制定企業(yè)分析工作表研究與開發(fā)主要項目競爭對手最近開發(fā)或正在開發(fā)的任何重要產(chǎn)品企業(yè)為滿足現(xiàn)有市場或潛在市場，開發(fā)新產(chǎn)品或改造老產(chǎn)品的計劃主要研究人員設(shè)施和實驗室概況研發(fā)預(yù)算，研發(fā)費用占銷售額的百分比與對手研發(fā)條件的比較技術(shù)壁壘專利、專有技術(shù)、商標(biāo)等情況一、制定企業(yè)分析工作表研究與開發(fā)9二、比率分析法財務(wù)報表比率分析盈利能力分析銷售利潤率=總利潤/凈銷售額銷售收益率=凈利潤/凈銷售額總投資收益率=凈收益/總資本產(chǎn)權(quán)收益率=凈收益/股東權(quán)益市盈率=每股價格/每股收益二、比率分析法財務(wù)報表比率分析10二、比率分析法流動性分析流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率=（流動資產(chǎn)-庫存）/流動負(fù)債股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)二、比率分析法流動性分析11二、比率分析法營運資本和負(fù)債分析營運資本周轉(zhuǎn)=凈銷售額/平均營運資本資產(chǎn)利用程度=凈資產(chǎn)額/平均總資產(chǎn)負(fù)債-產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/股東權(quán)益?zhèn)鶆?wù)償還比率=付息納稅前收益/年應(yīng)付本息金額收益與固定費用比率=（付息納稅前收益+固定費用）/固定費用二、比率分析法營運資本和負(fù)債分析12二、比率分析法應(yīng)收帳款與存貨周轉(zhuǎn)分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=凈賒銷額/平均應(yīng)收帳款呆帳費用比率=呆帳費用/總賒銷額庫存周轉(zhuǎn)期=商品銷售成本/平均庫存二、比率分析法應(yīng)收帳款與存貨周轉(zhuǎn)分析13二、比率分析法勞動比率分析單位雇員銷售額=凈銷售額/雇員人數(shù)工資與福利占銷售額的百分比=總工資和福利費用/凈銷售額二、比率分析法勞動比率分析14二、比率分析法營銷比率分析退貨百分比=退貨額/退貨前銷售額營銷費用百分比=營銷費用/銷售額單位營銷費用毛利=毛利/營銷費用銷售工資百分比=銷售工資和傭金/銷售額二、比率分析法營銷比率分析15二、比率分析法勞動生產(chǎn)效率比率分析直接勞動利用程度=（可用的直接勞動時間-停工時間）/可用的直接勞動時間人工成本率=人工成本/總產(chǎn)品成本材料成本率=材料成本/總產(chǎn)品成本制造費用成本率=制造費用/總成品成本機(jī)器使用率=機(jī)器生產(chǎn)時數(shù)/機(jī)器總可用時數(shù)廢料率=廢料件數(shù)/總生產(chǎn)件數(shù)二、比率分析法勞動生產(chǎn)效率比率分析16二、比率分析法分析方法計算企業(yè)3年來的各項比率確定并解釋重要的變化趨勢和各年間的變化情況與產(chǎn)業(yè)平均比率、主要競爭對手的比率做比較，并解釋導(dǎo)致它們之間不同的原因根據(jù)比較結(jié)果，尋找改善途徑二、比率分析法分析方法17三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表一、人經(jīng)歷和背景（5）專長和管理理念（5）經(jīng)營理念（4）企業(yè)運作及風(fēng)險控制能力（4）合計：0—18分三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表一、人18三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表二、市場狀況產(chǎn)品十分暢銷、市場廣闊、極具競爭力（18）產(chǎn)品銷售一般、但潛力大、競爭力強(qiáng)（14）產(chǎn)品暢銷但市場容量有限及銷售一般、無潛力等（0—8）合計0—18分三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表二、市場狀況19三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表三、技術(shù)水平國際領(lǐng)先、自主知識產(chǎn)權(quán)、已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化或可迅速產(chǎn)業(yè)化、后續(xù)研發(fā)能力強(qiáng)（18）國際水平、國內(nèi)領(lǐng)先、可迅速產(chǎn)業(yè)化、具有較強(qiáng)的后續(xù)研發(fā)能力（15）在本行業(yè)國內(nèi)領(lǐng)先、自主知識產(chǎn)權(quán)、可較快實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、但后續(xù)研發(fā)空間較小或其他條件不足（0—10）合計0—18分三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表三、技術(shù)水平20三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)投資回收期（3）市盈率（4）收益率（各種口徑）、收益額、凈現(xiàn)值（6）財務(wù)結(jié)構(gòu)及財務(wù)狀況等（5）合計0—18分三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)21三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表五、經(jīng)營管理較健全的管理制度、良好的企業(yè)文化、適合的市場營銷策略及合理的組織結(jié)構(gòu)，戰(zhàn)略管理層能力較強(qiáng)、工作密切配合（0—18）合計：18分三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表五、經(jīng)營管理22三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表政策及配套資源和設(shè)施非常支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、配套資源和設(shè)施較好（10）上述條件有缺陷（0—8）其他（0—8）合計（0—18）三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表政策及配套資源和設(shè)施23風(fēng)險投資決策的綜合分析

風(fēng)險投資決策的綜合分析24一、制定企業(yè)分析工作表企業(yè)背景和歷史企業(yè)概況（包括主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)概況）企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)歷史沿革管理層背景及業(yè)績企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)的最新發(fā)展和變化趨勢未來規(guī)劃其他一、制定企業(yè)分析工作表企業(yè)背景和歷史25一、制定企業(yè)分析工作表產(chǎn)業(yè)分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)增長競爭產(chǎn)業(yè)中主要客戶和供應(yīng)商勞動力一、制定企業(yè)分析工作表產(chǎn)業(yè)分析26一、制定企業(yè)分析工作表財務(wù)和會計報表財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債或有負(fù)債股東權(quán)益會計政策財務(wù)報表比率分析一、制定企業(yè)分析工作表財務(wù)和會計報表27一、制定企業(yè)分析工作表報告制度和會計程序與控制管理人員報告績效報告財務(wù)報告和管理報告的運行體系內(nèi)部控制制度長期預(yù)算計劃一、制定企業(yè)分析工作表報告制度和會計程序與控制28一、制定企業(yè)分析工作表稅收組織、人力資源和勞資關(guān)系一、制定企業(yè)分析工作表稅收29一、制定企業(yè)分析工作表營銷和產(chǎn)品主要生產(chǎn)方式主要產(chǎn)品競爭對手有關(guān)情況產(chǎn)品定價營銷和銷售組織營銷和銷售人員銷售計劃公共關(guān)系競爭地位一、制定企業(yè)分析工作表營銷和產(chǎn)品30一、制定企業(yè)分析工作表加工制造和分配生產(chǎn)單位、部門主要機(jī)械設(shè)備加工制造過程采購分配一、制定企業(yè)分析工作表加工制造和分配31一、制定企業(yè)分析工作表研究與開發(fā)主要項目競爭對手最近開發(fā)或正在開發(fā)的任何重要產(chǎn)品企業(yè)為滿足現(xiàn)有市場或潛在市場，開發(fā)新產(chǎn)品或改造老產(chǎn)品的計劃主要研究人員設(shè)施和實驗室概況研發(fā)預(yù)算，研發(fā)費用占銷售額的百分比與對手研發(fā)條件的比較技術(shù)壁壘專利、專有技術(shù)、商標(biāo)等情況一、制定企業(yè)分析工作表研究與開發(fā)32二、比率分析法財務(wù)報表比率分析盈利能力分析銷售利潤率=總利潤/凈銷售額銷售收益率=凈利潤/凈銷售額總投資收益率=凈收益/總資本產(chǎn)權(quán)收益率=凈收益/股東權(quán)益市盈率=每股價格/每股收益二、比率分析法財務(wù)報表比率分析33二、比率分析法流動性分析流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率=（流動資產(chǎn)-庫存）/流動負(fù)債股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)二、比率分析法流動性分析34二、比率分析法營運資本和負(fù)債分析營運資本周轉(zhuǎn)=凈銷售額/平均營運資本資產(chǎn)利用程度=凈資產(chǎn)額/平均總資產(chǎn)負(fù)債-產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/股東權(quán)益?zhèn)鶆?wù)償還比率=付息納稅前收益/年應(yīng)付本息金額收益與固定費用比率=（付息納稅前收益+固定費用）/固定費用二、比率分析法營運資本和負(fù)債分析35二、比率分析法應(yīng)收帳款與存貨周轉(zhuǎn)分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=凈賒銷額/平均應(yīng)收帳款呆帳費用比率=呆帳費用/總賒銷額庫存周轉(zhuǎn)期=商品銷售成本/平均庫存二、比率分析法應(yīng)收帳款與存貨周轉(zhuǎn)分析36二、比率分析法勞動比率分析單位雇員銷售額=凈銷售額/雇員人數(shù)工資與福利占銷售額的百分比=總工資和福利費用/凈銷售額二、比率分析法勞動比率分析37二、比率分析法營銷比率分析退貨百分比=退貨額/退貨前銷售額營銷費用百分比=營銷費用/銷售額單位營銷費用毛利=毛利/營銷費用銷售工資百分比=銷售工資和傭金/銷售額二、比率分析法營銷比率分析38二、比率分析法勞動生產(chǎn)效率比率分析直接勞動利用程度=（可用的直接勞動時間-停工時間）/可用的直接勞動時間人工成本率=人工成本/總產(chǎn)品成本材料成本率=材料成本/總產(chǎn)品成本制造費用成本率=制造費用/總成品成本機(jī)器使用率=機(jī)器生產(chǎn)時數(shù)/機(jī)器總可用時數(shù)廢料率=廢料件數(shù)/總生產(chǎn)件數(shù)二、比率分析法勞動生產(chǎn)效率比率分析39二、比率分析法分析方法計算企業(yè)3年來的各項比率確定并解釋重要的變化趨勢和各年間的變化情況與產(chǎn)業(yè)平均比率、主要競爭對手的比率做比較，并解釋導(dǎo)致它們之間不同的原因根據(jù)比較結(jié)果，尋找改善途徑二、比率分析法分析方法40三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表一、人經(jīng)歷和背景（5）專長和管理理念（5）經(jīng)營理念（4）企業(yè)運作及風(fēng)險控制能力（4）合計：0—18分三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表一、人41三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表二、市場狀況產(chǎn)品十分暢銷、市場廣闊、極具競爭力（18）產(chǎn)品銷售一般、但潛力大、競爭力強(qiáng)（14）產(chǎn)品暢銷但市場容量有限及銷售一般、無潛力等（0—8）合計0—18分三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表二、市場狀況42三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表三、技術(shù)水平國際領(lǐng)先、自主知識產(chǎn)權(quán)、已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化或可迅速產(chǎn)業(yè)化、后續(xù)研發(fā)能力強(qiáng)（18）國際水平、國內(nèi)領(lǐng)先、可迅速產(chǎn)業(yè)化、具有較強(qiáng)的后續(xù)研發(fā)能力（15）在本行業(yè)國內(nèi)領(lǐng)先、自主知識產(chǎn)權(quán)、可較快實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、但后續(xù)研發(fā)空間較小或其他條件不足（0—10）合計0—18分三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表三、技術(shù)水平43三、風(fēng)險投資基準(zhǔn)判斷表關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)投資回收期（3）市盈率（4）收益率（各種口徑）、收益額、凈現(xiàn)值（6）財務(wù)結(jié)構(gòu)及財務(wù)狀況等（5）合計0—1