上市公司財務(wù)報表及財務(wù)比率分析

Word參考資料，下載后可編輯上市公司財務(wù)報表及財務(wù)比率分析[摘要]企業(yè)財務(wù)狀況是一方面對于投資者而言是進行投資選擇的重要依據(jù)。另一方面對于公司管理層來說，通過財務(wù)報表可以了解公司經(jīng)營中存在的問題，為決策者做出適合公司開展的策略提供重要信息。本文首先對雙匯開展做了簡單的介紹，然后通過近三年的財務(wù)數(shù)據(jù)分析，從財務(wù)報表中了解雙匯開展的財務(wù)狀況，最后依據(jù)這些財務(wù)數(shù)據(jù)反映的問題對雙匯開展提出一些合理建議。[關(guān)鍵詞]財務(wù)報表；雙匯開展；財務(wù)比率1雙匯開展概況1.1雙匯開展公司簡介1998年10月15日在__省__市雙匯實業(yè)集團有限責任公司設(shè)立，作為一個肉類食品加工基地，雙匯開展形成了養(yǎng)殖、飼料、屠宰、肉制品加工、新材料包裝、冷鏈物流、連鎖商業(yè)等完善的產(chǎn)業(yè)鏈，隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴大，雙匯開展每年生產(chǎn)以及向外銷售的肉類產(chǎn)品近百萬噸，銷售終端大概有百萬個，生產(chǎn)規(guī)模巨大。1.2雙匯開展公司現(xiàn)狀調(diào)查顯示全國各省有300多家雙匯開展連鎖店，雙匯開展的冷鮮肉、火腿腸遍布在各種大型超市內(nèi)成為家喻戶曉的產(chǎn)品，雙匯合團成為雙匯開展的控股股東，它的銷量超過百億元，這在我國肉類加工企業(yè)中首次出現(xiàn)。2雙匯開展財務(wù)報表分析2.1資產(chǎn)負債表分析雙匯開展2020年資產(chǎn)總額為3470388.18萬元，2020年與2019年相比增加了2863334.05萬元，同比增加了21.20%，說明雙匯開展的總資產(chǎn)規(guī)模正逐年擴大。流淌資產(chǎn)和非流淌資產(chǎn)的增加使雙匯開展資產(chǎn)總額增加，而且它們中流淌資產(chǎn)的增加最為顯著，其中貨幣資金增大幅度尤為明顯，2020年共增加了503055.35萬元，同比2019增長1.45，說明雙匯開展在2020年資金的變現(xiàn)能力支付能力與流淌性與2019年相比是增強的，但是也存在不容輕視的問題，例如資金的閑置，流淌資產(chǎn)的增加一方面反映出雙匯開展短期償債能力的增強，另一方面也會使企業(yè)時機本錢上升。貨幣資金在資產(chǎn)中增幅較大，但是2020年雙匯存貨相比于2019年降低了27.53%，相比于貨幣資金，存貨在流淌資產(chǎn)中占比較小。雙匯開展2020年可能對存貨進行了促銷，擴大銷售渠道。在此期間，雙匯開展的總負債2020年較2019年減少94678萬元。與2019年相比流淌負債降低了1028400萬元，非流淌負債增加了34184萬元但是在此期間非流淌負債卻大幅增加，與此同時企業(yè)的所有者權(quán)益也增加了1933295萬元，較2019年有大幅增長，增長了20.85%。從企業(yè)負債情況來看，流淌負債的增加是雙匯開展負債增加的重要組成局部，其中占比較大的為長期應(yīng)付款的增加以及遞延所得稅負債的增加。從企業(yè)所有者權(quán)益的情況來看，它的增加主要是未分配利潤和歸屬于母公司所有者權(quán)益的增加，說明該企業(yè)具有一定盈利能力。2.2利潤表分析雙匯開展2020年營業(yè)收入較2019年增加1358689萬元，增長幅度為22.51%，隨之它營業(yè)本錢相較于去年也有所增加，增長幅度為22.67%，這段時期因生豬價格大幅上漲使得營業(yè)本錢上漲，但是雙匯開展的利潤整體較上一年度有所上升，利潤總而2020年較2019年增加了113446，增長幅度為16.59%。增加了其原因可能面對生豬價格上漲帶來的本錢壓力，雙匯開展用中外協(xié)同效應(yīng)，加大肉類進口，了解市場行情進行合理采購有效地應(yīng)對生豬價格上漲帶來的營業(yè)本錢壓力，同時可能采取一定措施擴大銷售，增加營業(yè)收入從而影響到了雙匯開展的盈利能力。2.3現(xiàn)金流量表分析雙匯開展2020年銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了13920547萬元，較2019年增加了21.19%，這使得企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有所增加，同時從企業(yè)數(shù)據(jù)可以看出2020年企業(yè)購置商品和接受勞務(wù)支付也是增加的，但是與現(xiàn)金流入相比還是較少，因此說明雙匯開展2020年的銷售狀況是良好的。分配股利和利潤或是償付利息支付的現(xiàn)金使雙匯開展籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增加，雙匯開展可能依據(jù)銷售市場逐步調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，通過取得的借款來彌補經(jīng)營活動現(xiàn)金流的不充分性。3財務(wù)比率分析3.1公司償債能力分析3.1.1短期償債能力2020年2019年2018年雙匯開展流淌比率分別為2.21、1.44、1.2，2019與2018年都低于企業(yè)合理流淌比率2，2020年雙匯開展流淌比率高于企業(yè)合理流淌比率2，企業(yè)償債能力逐年增加，說明企業(yè)債務(wù)償越來越好。2018-2020近三年來，公司的速動比率分別為0.68、0.66、1.57。2020年速動比率高于2018和2019年且高于1,2018和2019年則穩(wěn)定在0.6。通過流淌比率與速動比率的分析可以看出雙匯開展短期償債能力還是相對較好的。2018-2019年企業(yè)的現(xiàn)金比率穩(wěn)定在0.3，2020年雙匯開展現(xiàn)金比率卻到達0.38，與前兩年相比高于最低標準0.3，這反映出企業(yè)有一定的支付能力，支付能力在好轉(zhuǎn)，短期債務(wù)歸還的風險能在一定程度上降低。3.1.2長期償債能力。2018-2020年雙匯開展的資產(chǎn)負債率分別為37.36%、40.23%、30.46%，盡管2019年企業(yè)資產(chǎn)負債率處于40%左右，說明企業(yè)長期償債能力較好，但其資產(chǎn)負債率在2018年和2019年都不在合理范圍內(nèi)，對于企業(yè)而言并不是資產(chǎn)負債率越高越好，因此雙匯開展還存在著一定長期償債能力方面的風險，假如資產(chǎn)負債率過低說明企業(yè)的資本流通能力不強，應(yīng)用性不好，企業(yè)應(yīng)該意識到這一問題，采取積極的手段使資產(chǎn)負債率穩(wěn)定在合理范圍內(nèi)，使企業(yè)償債風險逐年降低。近三年來雙匯開展的產(chǎn)權(quán)比率相對穩(wěn)定在1之下，2018-2020年產(chǎn)權(quán)比率分別為59.64%、67.30%、43.80%，均在合理范圍內(nèi)，反映出雙匯開展長期償債能力強，債權(quán)人所需承當?shù)娘L險較小，與此同時也意味著收益低。3.2公司盈利能力分析2018-2020近三年來雙匯開展銷售凈利率分別為10.37%、9.39%、8.62%銷售毛利率分別為21.63%、18.76%、17.26%，凈資產(chǎn)收益率分別為33.36%、35.29%、30.40%，總資產(chǎn)酬勞率分別為21.63%、21.12%、23.06。由這些數(shù)據(jù)可知企業(yè)正處于不斷下降趨勢，說明企業(yè)凈收入不穩(wěn)定，但是2020年有好轉(zhuǎn)的跡象，這也說明當前市場肉類加工行業(yè)競爭加劇，但是對于雙匯開展來說由于該企業(yè)在行業(yè)中具有品牌優(yōu)勢，面對這樣的壓力對企業(yè)的銷售凈利率影響并不大，在肉類加工行業(yè)中盈利能力仍然能保持在領(lǐng)先地位。3.3公司營運能力分析2018-2020年企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率分別為10.72、7.52、8.05，說明雙匯開展近三年來都具有較高的存貨周轉(zhuǎn)率，2019年存貨周轉(zhuǎn)率上升是因為受到市場的影響豬肉價格大幅上漲，存貨量增加，但是雙匯開展的存貨在企業(yè)不會停留太久，隨著市場豬肉價格的穩(wěn)定，存貨能夠及時賣出轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金和應(yīng)收賬款等收入，說明企業(yè)有較好的變現(xiàn)能力。另外通過比照2018-2020三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，我們可以發(fā)覺，2019年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率244.27次要比2018年267.63次降低了23.36次，2020年的378.87次比2019年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大幅增加，2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的增加說明企業(yè)應(yīng)收賬款能夠按時收回，壞賬的發(fā)生概率隨之降低，這有利于企業(yè)資金的流淌。3.4公司開展能力分析2018-2019年企業(yè)凈資產(chǎn)同比增長率分別為－9.19%、24.88%、44.13.近三年來逐年上升且上升幅度較大，說明企業(yè)資產(chǎn)保值情況良好具有較強的生命力，企業(yè)將來開展更加良好。2020年雙匯開展的營業(yè)收入同比增長率為22.47%，2019年為23.43%，這兩年數(shù)據(jù)相對穩(wěn)定，而2018年企業(yè)營業(yè)收入同比增長率為－2.35%，2019年比2018年上升了26.68%，說明企業(yè)從2019年開始銷售收入增長，企業(yè)采取合理措施刺激銷售，提升了企業(yè)賺錢能力。2020年企業(yè)營業(yè)利潤同比增長率為16.81,%比2019年的8.83%增加7.98%但是2019年的營業(yè)利潤同比增長率卻比2018年的14.42%降低5.59%，說明企業(yè)營業(yè)利潤不穩(wěn)定企業(yè)的盈利能力不穩(wěn)定。雙匯開展近年來受諸多因素的影響其盈利能力不穩(wěn)定，企業(yè)的開展能力有所缺乏。由于其他財務(wù)指標在行業(yè)中較為良好所以面對市場競爭的壓力以及其他不確定因素的出現(xiàn)，相信雙匯開展能夠合理的應(yīng)對。4結(jié)論與建議4.1結(jié)論雙匯開展2020年償債能力較強，但是今年來受各種原因的影響產(chǎn)債能力不是很穩(wěn)定，面對市場上劇烈的競爭以及受疫情的影響其盈利能力也時高時低沒有穩(wěn)定性，這對企業(yè)來說是應(yīng)該注意的問題，但是雙匯開展企業(yè)創(chuàng)立的時間早而且公司注重對專業(yè)人才的培養(yǎng)，所以雙匯開展在以后的開展中適當?shù)耐度氘a(chǎn)品的投資，注重多元化開展，拓寬銷售渠道，這樣在將來能夠穩(wěn)定并提高企業(yè)的盈利能力。4.2建議4.2.1穩(wěn)定償債能力資產(chǎn)負債率低從積極的角度來說，企業(yè)的財務(wù)本錢低風險比較小償債能力強，對于投資行為態(tài)度比較慎重，但是另一方面也說明企業(yè)在財務(wù)方面對于保守，這樣是不利于企業(yè)的開展的。雙匯開展要學(xué)會利用財務(wù)杠桿擴大企業(yè)的生產(chǎn)，對于企業(yè)決策者來說要合理進行投資，合理的投資也會給公司帶來益處，不應(yīng)該局限在一處，嘗試改變策略。雙匯開展應(yīng)當對其資本結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，制定合理的負債策略，在正常經(jīng)營的前提下穩(wěn)定企業(yè)償債能力。4.2.2線上線下相結(jié)合的營銷模式現(xiàn)在的生活中人們的購置方式由線下逐漸轉(zhuǎn)換到電商等網(wǎng)絡(luò)購物平臺，對節(jié)日的大力宣傳，擴大銷售，各個企業(yè)的競爭逐漸由線下實體店轉(zhuǎn)換到是線上，現(xiàn)在科技迅速開展，網(wǎng)絡(luò)銷售是企業(yè)應(yīng)該抓住的時機，完善銷售平臺，實施合理的線促銷策略對企業(yè)的開展是很重要的。2020年疫情的出現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)電商成為消費風口，直播帶貨作為目前最熾熱的內(nèi)容傳播方式，雙匯開展應(yīng)該重視這樣的時機通過美食直播推動產(chǎn)品的銷量。同時應(yīng)該注意到線上銷售的不完善性，線下為消費者處理好客戶反映的售后需求，這樣線上線下相結(jié)合的方式來增加企業(yè)的產(chǎn)品銷量。4.2.3強化樹立品牌意識品牌知名度是推動績效營銷的目標的第一步，讓人們了解到企業(yè)品牌會增加產(chǎn)生轉(zhuǎn)化和占據(jù)市場的時機。雙匯開展