控股公司經(jīng)營規(guī)模風(fēng)險管理策略與經(jīng)營績效關(guān)系之

題目：臺灣地區(qū)金融控股公司經(jīng)營規(guī)模、風(fēng)險管理策略與經(jīng)營績效關(guān)系之研究企業(yè)研究方法期末報告

指導(dǎo)教授：余強生教授研究生：程子玲M9493012

報告流程壹、緒論貳、相關(guān)文獻探討參、研究架構(gòu)與進行方式

參考文獻研究背景我國2001年6月通過金融控股公司法，同年11月1日生效起，金融市場便掀起一股金控旋風(fēng)，2003年國內(nèi)金融保險不動產(chǎn)之產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)毛18.41%，金融業(yè)總營業(yè)收入共36.6868兆，其中，金控占34.79%，而且14家金控公司當(dāng)中有10家位居百大金融業(yè)前30名，由此可見臺灣地區(qū)金控對經(jīng)濟產(chǎn)值貢獻之大。研究動機當(dāng)企業(yè)追求成長時，必須選擇成長的最佳方式，因其對該企業(yè)后續(xù)的營運模式會有重大的影響（Ansoff，1957；Kolter，1984）。因此金融控股公司的經(jīng)營規(guī)模有其重要性。金融控股公司成立雖享有賦稅減免的優(yōu)待，惟組織擴大后，額外產(chǎn)生的風(fēng)險控管成本。因此如何擬定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理策略，對金融控股公司經(jīng)營績效之影響格外重要。研究目的

1.探討經(jīng)營規(guī)模對經(jīng)營績效的影響2.探討風(fēng)險管理策略對經(jīng)營績效的影響

相關(guān)文獻探討(一)經(jīng)營規(guī)模之相關(guān)文獻探討

鄭秀玲、陳欽其（2000）在探討國內(nèi)外銀行業(yè)經(jīng)營規(guī)模、多樣化經(jīng)濟及效率研究之比較中，針對攸關(guān)金融機構(gòu)經(jīng)營規(guī)模的影響因素：資本額、員工數(shù)、市場占有率以及成長率，以新金融商品的推出時間、客戶接受意愿逐一進行比較，亦討論國外主要國家金融機構(gòu)經(jīng)營規(guī)模與施行效率研究，提供國內(nèi)金融機構(gòu)發(fā)展之參考。李佩華(1994)、蔡云真(1997)、李玉云(1997)等針對臺灣地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)相關(guān)實證所選用之四項構(gòu)面，分別為行員數(shù)、分公司數(shù)、總資產(chǎn)、營業(yè)額。相關(guān)文獻探討(一)本研究以金融控股公司為研究對象，除采取金融產(chǎn)業(yè)相關(guān)實證所選用之構(gòu)面，并以實務(wù)上產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)況，以子公司數(shù)、總資產(chǎn)、員工數(shù)、分行數(shù)等四項作為經(jīng)營規(guī)模的研究構(gòu)面。相關(guān)文獻探討(二)風(fēng)險管理策略之相關(guān)文獻探討風(fēng)險管理策略為設(shè)計一套統(tǒng)一協(xié)調(diào)的整合性計劃，以達(dá)到處理企業(yè)各種風(fēng)險的基本目標(biāo)，特別是我國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型為金控后，其競爭策略須兼顧營運構(gòu)面與風(fēng)險管理，所以如何有效控管金控集團之風(fēng)險評估系統(tǒng)、內(nèi)控內(nèi)稽制度(Calomiris,2000；劉玉珍，2002)，亦為提升經(jīng)營績效創(chuàng)造競爭優(yōu)勢之不二法門。相關(guān)文獻探討(二)新版的巴塞爾協(xié)定(BaselⅡ)，其概念包括最低資本需求、監(jiān)理審查程序、市場制約機能等三大支柱，并導(dǎo)入風(fēng)險值的概念，以作為金融機構(gòu)績效評量、資本配置或交易部位限額之參考指標(biāo)。新版的巴塞爾協(xié)議，更強調(diào)金融機構(gòu)內(nèi)建的風(fēng)險管理，希望透過監(jiān)理機關(guān)的檢視作業(yè)，配合各項信息的公開揭露，讓所有市場參與者共同監(jiān)視，藉以發(fā)揮市場紀(jì)律。我國金控法第41條第1項亦授權(quán)主管機關(guān)，得就金控計算各項財務(wù)比率規(guī)定其上限或下現(xiàn)，而銀行各部門都應(yīng)確認(rèn)所有交易部位按核定之政策和程序進行，并針對每種商品所含的風(fēng)險應(yīng)予分析認(rèn)定，藉以保證市場風(fēng)險的精確度。相關(guān)文獻探討(二)我國金控法第51條規(guī)定，金融控股公司應(yīng)建立內(nèi)部控制與稽核制度，促使銀行、保險與證券業(yè)可以跨業(yè)經(jīng)營同時，規(guī)避金控因集中性產(chǎn)生之系統(tǒng)風(fēng)險，與代理問題產(chǎn)生之組織特性風(fēng)險，因此為強化金控之內(nèi)部自律功能，內(nèi)部控制與稽核制度是十分重要的風(fēng)險管理策略，也是影響經(jīng)營績效之主要因子(劉玉珍，2002)。本研究以風(fēng)險評估系統(tǒng)、內(nèi)控內(nèi)稽制度等二項作為風(fēng)險管理的研究構(gòu)面。相關(guān)關(guān)文文獻獻探探討討(三)經(jīng)營營績績效效相相關(guān)關(guān)文文獻獻探探討討經(jīng)營營績績效效的的目目的的在在于于衡衡量量企企業(yè)業(yè)策策略略目目標(biāo)標(biāo)的的達(dá)達(dá)成成度度。。對對企企業(yè)業(yè)而而言言，，除除了了做做為為對對資資源源利利用用效效能能及及效效率率的的評評估估外外，，并并能能依依據(jù)據(jù)衡衡量量結(jié)結(jié)果果改改進進過過去去的的錯錯誤誤，，進進一一步步引引導(dǎo)導(dǎo)未未來來資資源源分分配配的的方方向向。。相關(guān)關(guān)文文獻獻探探討討(三)有關(guān)關(guān)經(jīng)經(jīng)營營績績效效的的衡衡量量構(gòu)構(gòu)面面相相當(dāng)當(dāng)多多。。截截至至目目前前為為止止，，未未能能有有一一套套完完整整、、有有效效且且正正確確地地衡衡量量出出產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營績績效效的的財財務(wù)務(wù)比比率率組組合合出出現(xiàn)現(xiàn)。。本本研研究究對對于于變變量量選選取取方方面面，，以以參參酌酌Altman(1977)所列列示示之之常常用用財財務(wù)務(wù)績績效效變變量量為為主主營營績績效效指指針針為為主主，，再再考考慮慮實實際際數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)限限制制后后選選用用三三個個構(gòu)構(gòu)面面，，分分別別為為獲獲利利能能力力指指標(biāo)標(biāo)、、經(jīng)經(jīng)營營能能力力指指標(biāo)標(biāo)、、成成長長能能力力指指標(biāo)標(biāo)。。研究究架架構(gòu)構(gòu)與與進進行行方方式式經(jīng)營營規(guī)規(guī)模模˙子公公司司數(shù)數(shù)˙資本本額額˙員工工數(shù)數(shù)˙分行行數(shù)數(shù)風(fēng)險險管管理理策策略略˙風(fēng)險險評評估估系系統(tǒng)統(tǒng)˙內(nèi)控控內(nèi)內(nèi)稽稽制制度度經(jīng)營營績績效效˙獲利利能能力力指指標(biāo)標(biāo)˙經(jīng)營營能能力力指指標(biāo)標(biāo)˙成長長能能力力指指標(biāo)標(biāo)研究究假假設(shè)設(shè)本研研究究所所欲欲分分析析探探討討的的研研究究假假設(shè)設(shè)如如下下：：一、、經(jīng)經(jīng)營營規(guī)規(guī)模模對對經(jīng)經(jīng)營營績績效效的的影影響響H1：臺臺灣灣地地區(qū)區(qū)金金融融控控股股公公司司經(jīng)經(jīng)營營規(guī)規(guī)模模不不同同，，對對其其經(jīng)經(jīng)營營績績效效的的影影響響有有顯顯著著差差異異。。二、、風(fēng)風(fēng)險險管管理理策策略略對對經(jīng)經(jīng)營營績績效效的的影影響響H2：臺臺灣灣地地區(qū)區(qū)金金融融控控股股公公司司風(fēng)風(fēng)險險管管理理策策略略不不同同，，對對其其經(jīng)經(jīng)營營績績效效的的影影響響有有顯顯著著差差異異。。資料料搜搜集集與與統(tǒng)統(tǒng)計計分分析析本研研究究對對于于資資料料分分析析系系以以統(tǒng)統(tǒng)計計套套裝裝軟軟體SPSSforWindows12.0及Excel等作作為為統(tǒng)統(tǒng)計計分分析析工工具具。。首首先先依依據(jù)據(jù)經(jīng)經(jīng)營營規(guī)規(guī)模模以以及及風(fēng)風(fēng)險險管管理理策策略略各各項項研研究究構(gòu)構(gòu)面面操操作作性性定定義義取取得得自自變變項項樣樣本本，，再再運運用用財財務(wù)務(wù)比比率率分分析析法法，，以以十十四四家家金金融融控控股股公公司司的的經(jīng)經(jīng)營營績績效效表表現(xiàn)現(xiàn)為為應(yīng)應(yīng)變變項項。。再再利利用用統(tǒng)統(tǒng)計計技技術(shù)術(shù)分分析析和和探探討討，，進進行行回回歸歸分分析析，，以以探探討討金金融融控控股股公公司司經(jīng)經(jīng)營營規(guī)規(guī)模模、、風(fēng)風(fēng)險險管管理理策策略略對對經(jīng)經(jīng)營營績績效效的的影影響響。。資料搜集集與統(tǒng)計計分析(續(xù))一、數(shù)據(jù)據(jù)源經(jīng)研究對對象之界界定后，，本研究究采用次次級數(shù)據(jù)據(jù)法，進進行數(shù)據(jù)據(jù)收集。。依數(shù)據(jù)據(jù)源區(qū)分分?jǐn)?shù)據(jù)源源包括：：(一)、中央銀銀行金融融業(yè)務(wù)檢檢查處編編印之「「本國銀銀行營運運績效季季報」。。(二)、臺灣證證券交易易所所公公布之財財務(wù)報表表。(三)、各金融融控股公公司之公公開說明明書及年年報。(四)、臺灣經(jīng)經(jīng)濟新報報數(shù)據(jù)庫庫(TEJ)。二、統(tǒng)計計技術(shù)分分析在依據(jù)上上述公信信機構(gòu)發(fā)發(fā)布之?dāng)?shù)數(shù)據(jù)源完完成資料料收集后后。并以以同一時時間點所所得到之之橫斷面面資料進進行統(tǒng)計計分析。?；貧w分析析：主要要在于分分析本研研究架構(gòu)構(gòu)中經(jīng)營營規(guī)模、、風(fēng)險管管理策略略對之經(jīng)經(jīng)營績效效的解釋釋力。且且為深入入了解各各自變項項中的解解釋力，，乃針對對經(jīng)營績績效各應(yīng)應(yīng)變項，，以逐一一分析各各變項的的解釋力力，藉以以發(fā)現(xiàn)解解釋力最最佳的變變項。參考文獻獻李美琳(1997)，企業(yè)經(jīng)經(jīng)營績效效綜合指指標(biāo)之研研究，碩碩士論文文，臺灣灣大學(xué)會會計研究究所。李伊婷(2000)，臺灣金金融機構(gòu)構(gòu)合并之之績效研研究，碩碩士論文文，臺灣灣大學(xué)三三民主義義研究所所。張志翔(2001)，臺灣金金融控股股公司之之經(jīng)營策策略研究究－以建建華金融融控股公公司為例例，碩士士論文，，臺北大大學(xué)企業(yè)業(yè)管理研研究所。。葉秋英(2002)，「國內(nèi)內(nèi)金融控控股公司司與外商商銀行在在臺分支支機構(gòu)企企業(yè)經(jīng)營營模式對對獲利能能力影響響之比較較」，臺臺灣大學(xué)學(xué)商學(xué)研研究所碩碩士論