財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例

財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例一、研究對(duì)象及選取理由（一）研究對(duì)象本報(bào)告選取了能源電力行業(yè)兩家上市公司——華能?chē)?guó)際（600011）、國(guó)電電力（600795）作為研究對(duì)象，對(duì)這兩家上市公司公布的2001年度—2003年度連續(xù)三年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了簡(jiǎn)單分析及對(duì)比，以期對(duì)兩個(gè)公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)狀況得出簡(jiǎn)要結(jié)論。（二）行業(yè)概況能源電力行業(yè)近兩、三年來(lái)非常受人矚目，資產(chǎn)和利潤(rùn)均持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間大幅增長(zhǎng)。2003年、2004年市場(chǎng)表現(xiàn)均非常優(yōu)秀，特別是2003年，大多數(shù)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了增長(zhǎng)，同時(shí)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量大幅提高，說(shuō)明整體上看，能源電力類(lèi)上市公司的效益在2003年有較大程度的提升。2003年能源電力類(lèi)上市公司平均每股收益為0.37元，高出市場(chǎng)平均水平95%左右。2003年能源電力行業(yè)無(wú)論在基本面還是市場(chǎng)表現(xiàn)方面都有良好的表現(xiàn)。且未來(lái)成長(zhǎng)性預(yù)期非常良好。電力在我國(guó)屬于基礎(chǔ)能源，隨著新一輪經(jīng)濟(jì)高成長(zhǎng)階段的到來(lái)，電力需求的缺口越來(lái)越大，盡管目前電力行業(yè)投資規(guī)模大幅增加，但是電力供給能力提升速度仍然落后于需求增長(zhǎng)速度，電力供求矛盾將進(jìn)一步加劇，尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的缺電形勢(shì)將進(jìn)一步惡化。由于煤炭的價(jià)格大幅上漲，這對(duì)那些火力發(fā)電的公司來(lái)說(shuō)，勢(shì)必影響其盈利能力，但因此電價(jià)上漲也將成為一種趨勢(shì)。在這樣的背景下，電力行業(yè)必將在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，表現(xiàn)出良好的成長(zhǎng)性。因此，我們選取了這一重點(diǎn)行業(yè)為研究對(duì)象來(lái)分析。（三）公司概況1、華能?chē)?guó)際華能?chē)?guó)際的母公司及控股股東華能?chē)?guó)電是于1985年成立的中外合資企業(yè)，它與電廠所在地的多家政府投資公司于1994年6月共同發(fā)起在北京注冊(cè)成立了股份有限公司?？偣杀?0億股，2001年在國(guó)內(nèi)發(fā)行3.5億股A股，其中流通股2.5億股，而后分別在香港、紐約上市。在過(guò)去的幾年中，華能?chē)?guó)際通過(guò)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和資產(chǎn)收購(gòu)不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，保持盈利穩(wěn)步增長(zhǎng)。擁有的總發(fā)電裝機(jī)容量從2,900兆瓦增加到目前的15,936兆瓦。華能?chē)?guó)際現(xiàn)全資擁有14座電廠，控股5座電廠，參股3家電力公司，其發(fā)電廠設(shè)備先進(jìn)，高效穩(wěn)定，且廣泛地分布于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)及用電需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁的地區(qū)。目前，華能?chē)?guó)際已成為中國(guó)最大的獨(dú)立發(fā)電公司之一。華能?chē)?guó)際公布的2004年第1季度財(cái)務(wù)報(bào)告，營(yíng)業(yè)收入為64.61億人民幣，凈利潤(rùn)為14.04億人民幣，比去年同期分別增長(zhǎng)24.97%和24.58%。由此可看出，無(wú)論是發(fā)電量還是營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)，華能?chē)?guó)際都實(shí)現(xiàn)了健康的同步快速增長(zhǎng)。當(dāng)然，這一切都與今年初中國(guó)出現(xiàn)大面積電荒不無(wú)關(guān)系。在發(fā)展戰(zhàn)略上，華能?chē)?guó)際加緊了幷購(gòu)擴(kuò)張步伐。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)造成了電力等能源的嚴(yán)重短缺。隨著中國(guó)政府對(duì)此越來(lái)越多的關(guān)注和重視，以及華能?chē)?guó)際逐漸走上快速發(fā)展和不斷擴(kuò)張的道路，可以預(yù)見(jiàn)在不久的將來(lái)，華能?chē)?guó)際必將在中國(guó)電力能源行業(yè)中進(jìn)一步脫穎而出。最后順便提一句，華能?chē)?guó)際的董事長(zhǎng)李小鵬先生為中國(guó)前總理李鵬之子，這也許為投資者們提供了更多的遐想空間。2、國(guó)電電力國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司（股票代碼600795）是中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司控股的全國(guó)性上市發(fā)電公司，1997年3月18日在上海證券交易所掛牌上市，現(xiàn)股本總額達(dá)14.02億股，流通股3.52億股。國(guó)電電力擁有全資及控股發(fā)電企業(yè)10家，參股發(fā)電企業(yè)1家，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)良合理。幾年來(lái)，公司堅(jiān)持"并購(gòu)與基建并舉"的發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)了公司兩大跨越。目前公司投資裝機(jī)容量1410萬(wàn)千瓦。同時(shí)，公司控股和參股了包括通信、網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)等高科技公司12家，持有專(zhuān)利24項(xiàng)，專(zhuān)有技術(shù)68項(xiàng)，被列入國(guó)家及部委重點(diǎn)攻關(guān)科技項(xiàng)目有三項(xiàng)，有多項(xiàng)技術(shù)達(dá)到了國(guó)際領(lǐng)先水平。2001年公司股票進(jìn)入了〃道瓊斯中國(guó)指數(shù)〃行列，2001年度列國(guó)內(nèi)A股上市公司綜合績(jī)效第四位，2002年7月入選上證180指數(shù)，連續(xù)三年被評(píng)為全國(guó)上市公司50強(qiáng)，保持著國(guó)內(nèi)A股證券市場(chǎng)綜合指標(biāo)名列前茅的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股地位。2003年?duì)I業(yè)收入18億，凈利潤(rùn)6.7億比上年度增加24.79%。正因?yàn)橐陨线@兩家企業(yè)規(guī)模較大，公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理正規(guī)，財(cái)務(wù)制度比較完善，華能是行業(yè)中的龍頭企業(yè)，國(guó)電電力有相似之處，而兩者相比在規(guī)模等方面又有著較大不同，具備比較分析的條件，所以特選取這兩家企業(yè)作為分析對(duì)象。以下將分別對(duì)兩家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。二、華能?chē)?guó)際財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）華能?chē)?guó)際2001——2003年年報(bào)簡(jiǎn)表表一2001——2003資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目\年度2003-12-312002-12-312001-12-311.應(yīng)收帳款余額2356831889081254942.存貨余額8081694072739463.流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)83028777028210784384.固定資產(chǎn)合計(jì)3840088402151633423515.資產(chǎn)總計(jì)5327696480987547229706.應(yīng)付帳款6531047160365047.流動(dòng)負(fù)債合計(jì)82465787594410042128.長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)9153609184809575769.負(fù)債總計(jì)17400171811074196178810.股 本60276760002760000011.未分配利潤(rùn)139815394887081608512.股東權(quán)益總計(jì)347871029169472712556表二 2001——2003利潤(rùn)分配簡(jiǎn)表 單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目\年度2003-12-312002-12-312001-12-311.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2347964187253415816652.主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1569019125286210333923.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)7744116158605457434.其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)30571682-525.管理費(fèi)用4415432718175836.財(cái)務(wù)費(fèi)用5596356271842777.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6773505285514438288.利潤(rùn)總額6774085212074422519.凈利潤(rùn)54571440823536360610.未分配利潤(rùn)1398153948870816085表三 2001——2003現(xiàn)金流量簡(jiǎn)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目\年度2003-12-312002-12-312001-12-311經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入2727752216538518741322經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出1712054138489911627173經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~10156977804867114144投資活動(dòng)現(xiàn)金流入1494635728703133165投資活動(dòng)現(xiàn)金流出6700384629818089906投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-520574109888-4956737籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入221286173375514158籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出6038668247657486809籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-382579-807427-19726410現(xiàn)金及等價(jià)物增加額1126048274618476（二）財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目分析以時(shí)間距離最近的2003年度的報(bào)表數(shù)據(jù)為分析基礎(chǔ)。1、資產(chǎn)分析（1）首先公司資產(chǎn)總額達(dá)到530多億，規(guī)模很大，比2002年增加了約11%，2002年比2001年約增加2%，這與華能2003年的一系列收購(gòu)活動(dòng)有關(guān)從中也可以看出企業(yè)加快了擴(kuò)張的步伐。其中絕大部分的資產(chǎn)為固定資產(chǎn)，這與該行業(yè)的特征有關(guān)：從會(huì)計(jì)報(bào)表附注可以看出固定資產(chǎn)當(dāng)中發(fā)電設(shè)施的比重相當(dāng)高，約占固定資產(chǎn)92.67％。（2）應(yīng)收賬款余額較大，卻沒(méi)有提取壞賬準(zhǔn)備，不符合謹(jǐn)慎性原則。會(huì)計(jì)報(bào)表附注中說(shuō)明公司對(duì)其他應(yīng)收款的壞帳準(zhǔn)備的記提采用按照其他應(yīng)收款余額的3%記提，帳齡分析表明占其他應(yīng)收款42％的部分是屬于兩年以上沒(méi)有收回的帳款，根據(jù)我國(guó)的稅法規(guī)定，外商投資企業(yè)兩年以上未收回的應(yīng)收款項(xiàng)可以作為壞帳損失處理，這部分應(yīng)收款的可回收性值得懷疑，應(yīng)此仍然按照3％的比例記提壞帳不太符合公司的資產(chǎn)現(xiàn)狀，2年以上的其他應(yīng)收款共計(jì)87893852元，壞帳準(zhǔn)備記提過(guò)低。（3）無(wú)形資產(chǎn)為負(fù)，報(bào)表附注中顯示主要是因?yàn)樨?fù)商譽(yù)的緣故，華能?chē)?guó)際從其母公司華能集團(tuán)手中大規(guī)模的進(jìn)行收購(gòu)電廠的活動(dòng)，將大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)納入囊中，華能?chē)?guó)際在這些收購(gòu)活動(dòng)中收獲頗豐。華能?chē)?guó)際1994年10月在紐約上市時(shí)止只擁有大連電廠、上安電廠、南通電廠、福州電廠和汕頭燃機(jī)電廠這五座電廠，經(jīng)過(guò)9年的發(fā)展，華能?chē)?guó)際已經(jīng)通過(guò)收購(gòu)華能集團(tuán)的電廠，擴(kuò)大了自己的規(guī)模。但由于收購(gòu)當(dāng)中的關(guān)聯(lián)交易的影響，使得華能?chē)?guó)際可以低于公允價(jià)值的價(jià)格收購(gòu)華能集團(tuán)的資產(chǎn)，因此而產(chǎn)生了負(fù)商譽(yù)，這是由于關(guān)聯(lián)方交易所產(chǎn)生的，因此進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)應(yīng)該剔除這一因素的影響。（4）長(zhǎng)期投資。我們注意到公司2003年長(zhǎng)期股權(quán)投資有一個(gè)大幅度的增長(zhǎng)，這主要是因?yàn)?003年4月華能收購(gòu)深能25%的股權(quán)以及深圳能源集團(tuán)和日照發(fā)電廠投資收益的增加。2、 負(fù)債與權(quán)益分析華能?chē)?guó)際在流動(dòng)負(fù)債方面比2002年底有顯著下降，主要是由于償還了部分到期借款。華能?chē)?guó)際的長(zhǎng)期借款主要到期日集中在2004年和2011年以后，在這兩年左右公司的還款壓力較大，需要籌集大量的資金，需要保持較高的流動(dòng)性，以應(yīng)付到期債務(wù)，這就要求公司對(duì)于資金的籌措做好及時(shí)的安排。其中將于一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款有2799487209元，公司現(xiàn)有貨幣資金1957970492元，因此存在一定的還款壓力。華能?chē)?guó)際為在三地上市的公司，在國(guó)內(nèi)發(fā)行A股3.5億股，其中向大股東定向配售1億股法人股，這部分股票是以市價(jià)向華能?chē)?guó)電配售的，雖然《意向書(shū)》有這樣一句話：“華能?chē)?guó)際電力開(kāi)發(fā)公司已書(shū)面承諾按照本次公開(kāi)發(fā)行確定的價(jià)格全額認(rèn)購(gòu),該部分股份在國(guó)家出臺(tái)關(guān)于國(guó)有股和法人股流通的新規(guī)定以前,暫不上市流通?！钡强紤]到該部分股票的特殊性質(zhì)，流通的可能性仍然很大。華能?chē)?guó)際的這種籌資模式，在1998年3月增發(fā)外資股的時(shí)候也曾經(jīng)使用過(guò)，在這種模式下，一方面，華能?chē)?guó)際向大股東買(mǎi)發(fā)電廠，而另一方面，大股東又從華能?chē)?guó)際買(mǎi)股票，實(shí)際上雙方都沒(méi)有付出太大的成本，僅通過(guò)這個(gè)手法，華能?chē)?guó)際就完成了資產(chǎn)重組的任務(wù)，同時(shí)還能保證大股東的控制地位沒(méi)有動(dòng)搖。3、 收入與費(fèi)用分析（1）華能?chē)?guó)際的主要收入來(lái)自于通過(guò)各個(gè)地方或省電力公司為最終用戶生產(chǎn)和輸送電力而收取的扣除增值稅后的電費(fèi)收入。根據(jù)每月月底按照實(shí)際上網(wǎng)電量或售電量的記錄在向各電力公司控制與擁有的電網(wǎng)輸電之時(shí)發(fā)出帳單并確認(rèn)收入。應(yīng)此，電價(jià)的高低直接影響到華能?chē)?guó)際的收入情況。隨著我國(guó)電力體制改革的全面鋪開(kāi)，電價(jià)由原來(lái)的計(jì)劃價(jià)格逐步向“廠網(wǎng)分開(kāi)，競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”過(guò)渡，電力行業(yè)的壟斷地位也將被打破，因此再想獲得壟斷利潤(rùn)就很難了。國(guó)內(nèi)電力行業(yè)目前形成了電監(jiān)會(huì)、五大發(fā)電集團(tuán)和兩大電網(wǎng)的新格局，五大發(fā)電集團(tuán)將原來(lái)的國(guó)家電力公司的發(fā)電資產(chǎn)劃分成了五份,在各個(gè)地區(qū)平均持有,現(xiàn)在在全國(guó)每個(gè)地區(qū)五大集團(tuán)所占有的市場(chǎng)份額均大約在20%左右。華能?chē)?guó)際作為五大發(fā)電集團(tuán)之一的華能?chē)?guó)際的旗艦，通過(guò)不斷的收購(gòu)母公司所屬電廠，增大發(fā)電量搶占市場(chǎng)份額，從而形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。（2）由于華能?chē)?guó)際屬于外商投資企業(yè)，享受?chē)?guó)家的優(yōu)惠稅收政策，因此而帶來(lái)的稅收收益約為4億元。（3）2003比2002年收入和成本有了大幅度的增加，這主要是由于上述收購(gòu)幾家電廠納入了華能?chē)?guó)際的合并范圍所引起的。但是從縱向分析來(lái)看，雖然收入比去年增加了26％，但主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增加了25％，主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加增加了27.34％，管理費(fèi)用增加了35％，均高于收入的增長(zhǎng)率，說(shuō)明華能?chē)?guó)際的成本仍然存在下降空間。（三）比率分析財(cái)務(wù)比率分析表指標(biāo)2003T2-312002-12-312001-12-31流動(dòng)性比率流動(dòng)比率1.010.881.07速動(dòng)比率0.910.771長(zhǎng)期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率0.330.380.42債務(wù)對(duì)權(quán)益比率0.260.310.35利息保障倍數(shù)12.59.095.26運(yùn)營(yíng)能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9.969.9112.6存貨周轉(zhuǎn)率19.4113.3213.97總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.460.390.34獲利能力資產(chǎn)收益率（%）12.718.569.35權(quán)益回報(bào)率（%）15.8710.1112.31銷(xiāo)售毛利率28.8527.8327.96銷(xiāo)售凈利率23.2421.822.99凈資產(chǎn)收益率18.561415.711.流動(dòng)性比率.（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（2）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）/.流動(dòng)負(fù)債公司2001—2003流動(dòng)比率先降后升，但與絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)2:1有很大差距與行業(yè)平均水平約1.35左右也有差距，值得警惕，特別是2004年是華能還款的一個(gè)小高峰，到期的借款比較多，必須要預(yù)先做好準(zhǔn)備。公司速動(dòng)比率與流動(dòng)比率發(fā)展趨勢(shì)相似。并且2003年數(shù)值0.91接近于1，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也差不多，表明存貨較少，這與電力行業(yè)特征也有關(guān)系。2資產(chǎn)管理比率.（1）存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨成本/平均存貨.（2）A應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/平均應(yīng)收賬款.B應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均收帳期）=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率.（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/平均總資產(chǎn)公司資產(chǎn)管理比率數(shù)值2002年比2001年略有下降，2003年度最高，其中，存貨周轉(zhuǎn)率2003年度超過(guò)行業(yè)平均水平，說(shuō)明管理存貨能力增強(qiáng)，物料流轉(zhuǎn)加快，庫(kù)存不多。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，說(shuō)明資金回收速度快，銷(xiāo)售運(yùn)行流暢。公司2003年資產(chǎn)總計(jì)增長(zhǎng)較快，銷(xiāo)售收入凈額增長(zhǎng)也很快，所以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈快速上升趨勢(shì)，在行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，說(shuō)明公司的資產(chǎn)使用效率很高，規(guī)模的擴(kuò)張帶來(lái)了更高的規(guī)模收益，呈現(xiàn)良性發(fā)展。負(fù)債比率.（1）資產(chǎn)負(fù)債比率（負(fù)債比率）=總負(fù)債/總資產(chǎn).（2）已獲利息倍數(shù)=利稅前利潤(rùn)/利息=（凈利潤(rùn)+利息+所锝稅）/利息（3）長(zhǎng)期債務(wù)對(duì)權(quán)益比率=長(zhǎng)期負(fù)債/所有者權(quán)益公司負(fù)債比率逐年降低主要是因?yàn)楣境闪⒊跗谂e借大量貸款和外債進(jìn)行電廠建設(shè)，隨著電廠相繼投產(chǎn)獲利，逐漸還本付息使公司負(fù)債比率降低，也與企業(yè)不斷的增資擴(kuò)股有關(guān)系。并且已獲利息倍數(shù)指標(biāo)發(fā)展趨勢(shì)較好公司有充分能力償還利息及本金。長(zhǎng)期償債能力在行業(yè)中處于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，4.獲利能力比率.（1）銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率=凈利/銷(xiāo)售收入凈額（2）銷(xiāo)售毛利率=毛利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額（3）資產(chǎn)回報(bào)率=利稅前利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)（4）每股收益=權(quán)益回報(bào)率=（凈利潤(rùn)—優(yōu)先股股息）/平均普通股股權(quán)（5）資產(chǎn)凈利率=（凈利潤(rùn)—優(yōu)先股股息）/平均資產(chǎn)公司獲利能力指標(biāo)數(shù)值基本上均高于行業(yè)平均水平，并處于領(lǐng)先地位，特別是資產(chǎn)收益率有相當(dāng)大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。各項(xiàng)指標(biāo)顯示在2002年比2001年略有下降，這可能與煤炭等資源的大幅度漲價(jià)有關(guān)。而2003年有了大幅度的增長(zhǎng)，這說(shuō)明公司2003年的并購(gòu)等一系列舉措獲得了良好效果和收益。從原來(lái)國(guó)家電力公司所屬各上市電廠的橫向比較上來(lái)看華能?chē)?guó)際的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率僅次于桂冠電力，而且就行業(yè)的平均水平而言，桂冠電力的59.12%的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，這樣的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)令人懷疑。但是從華能?chē)?guó)際的短期償債能力的橫向比較來(lái)看，短期償債能力偏弱，企業(yè)沒(méi)有辦法保證在短期內(nèi)能夠償還借款。此外，華能?chē)?guó)際的存貨周轉(zhuǎn)速度也比同行業(yè)的其他幾家企業(yè)的偏低，這說(shuō)明華能?chē)?guó)際在存貨管理方面還存在著一定的問(wèn)題。下面附有2003年6月30日的原國(guó)家電力公司所屬上市發(fā)電公司財(cái)務(wù)比例比較表，可以作為參考進(jìn)行比較股票名稱(chēng)漳澤電力長(zhǎng)源電力華能?chē)?guó)際桂冠電力九龍電力龍電股份華銀電力國(guó)電電力

20020202020202020日期3-6-303-603-603-603-603-603-603-60-30-30-30-30-30-30-30銷(xiāo)售毛利率30.5815.532.1559.1231.726.33.9830.71主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率29.514.2331.957.6730.6826.32.7329.39總資產(chǎn)收益率3.121.265.232.742.952.69-0.491.82每股收益0.260.080.390.190.240.1-0.040.26每股凈資產(chǎn)3.022.275.264.064.952.7943.64每股現(xiàn)金凈流量-0.030.01-0.33-0.02-1.170.73-0.140.27主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率36.7726.2433.3-4.224.761.1810.2540.54凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率8.772.719.463.83-0.053.58-3.3611.14營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率182.2373.8529.2-10.98-8.4728.38-176.317.42稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率170.0897.0129.37-9.99-8.89-21.04-16317.5利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率178.0884.0332.82-9.75-5.95-15.6-145.531.88利息保障倍數(shù)4.622.4811.1840.97-515.28.140.024.04固定資產(chǎn)比率75.8864.7283.7882.9758.345.5355.3679.66流動(dòng)比率1.671.020.861.061.194.561.70.37速動(dòng)比率1.51.010.711.061.134.511.390.33存貨周轉(zhuǎn)率9.6244.328.343.076.2816.351.247.95應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.43.615.761.333.31--1.913.06固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.280.330.260.09----0.160.15股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率0.620.620.350.110.240.190.170.46總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.220.230.240.070.150.140.090.12股東權(quán)益比率36.8334.8967.3759.0551.2971.1350.1825.58資產(chǎn)負(fù)債比率63.1755.9530.9830.6944.6928.8648.7865.1盈利能力成長(zhǎng)能力短期償債能力管理效率資本結(jié)構(gòu)華能?chē)?guó)際電力股份有限公司--資產(chǎn)負(fù)債（合并） 單位：萬(wàn)元數(shù)據(jù)項(xiàng)名稱(chēng)\截止時(shí)間2003-12-312002-12-312001-12-31貨幣資金443360.4438415736.2535217313.6245短期投資1.320622517.1786應(yīng)收票據(jù)447204727515223應(yīng)收股利000應(yīng)收利息329.1154379.24340應(yīng)收帳款235682.5998188908.2774125494.1073壞帳準(zhǔn)備000應(yīng)收帳款凈額251754.6884188908.2774125494.1073預(yù)付貨款8819.48135404.08269495.3798其他應(yīng)收款16072.088610259.514713189.2413待攤費(fèi)用477.9341245.12021259.6842存貨80815.927694072.384873945.8212存貨變動(dòng)準(zhǔn)備000存貨凈額80815.927694072.384873945.8212待轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)支出000待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失000一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資&3062.5160其他流動(dòng)資產(chǎn)070000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)830287.2165770282.39261078438.0369長(zhǎng)期股權(quán)投資340703.453177615.15960長(zhǎng)期債權(quán)投資1.251013.7770長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備000長(zhǎng)期投資340704.703178628.936624782.8254合并價(jià)差113326.263331386.28860固定資產(chǎn)原價(jià)6073181.00475894023.96454779616.0041累計(jì)折舊2233092.24971872507.87261437264.5114固定資產(chǎn)凈值3840088.7554021516.09193342351.4927工程物資111165.480400在建工程309096.018168576.1557424868.0894固定資產(chǎn)清理000待處理固定資產(chǎn)凈損失000其他000固定資產(chǎn)合計(jì)4260350.25354090092.24763767219.5821無(wú)形資產(chǎn)-105740.6729-130616.7496-155345.6114遞延資產(chǎn)00長(zhǎng)期待攤費(fèi)用2095.00141488.688876.0388無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)合計(jì)-103645.6715-129128.0616-147469.5726其他長(zhǎng)期投資007000遞延稅款借項(xiàng)000資產(chǎn)總計(jì)5327696.50164809875.51524722970.8718短期借款160000550004000應(yīng)付帳款65310.024847160.893636504.3809應(yīng)付票據(jù)002277.0473

應(yīng)付工資1015.7597927.6290應(yīng)付福利費(fèi)21400.668422428.962237619.2419預(yù)收帳款000其他應(yīng)付款00136812.147內(nèi)部應(yīng)付款000未交稅款91736.269262018.8952119.2667未付股利1478.0096204009.3146180000其他未交款295.5512780.53680預(yù)提費(fèi)用2673.32052627.323821428.7357待扣稅金000一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債304150.1169241363.6557292884.644其他流動(dòng)負(fù)債9503.494311586.0824240566.7641流動(dòng)負(fù)債合計(jì)824657.3763875944.70661004212.2276長(zhǎng)期負(fù)債915360.4209918480.0869957576.1625應(yīng)付債券000長(zhǎng)期應(yīng)付款000其他長(zhǎng)期負(fù)債016649.7890待轉(zhuǎn)銷(xiāo)匯稅收益000長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)915360.4209935129.8759957576.1625遞延稅款貸項(xiàng)000負(fù)債合計(jì)1740017.79721811074.58251961788.3901少數(shù)股東權(quán)益108968.684181853.245948626.0812股本602767.12600027.396600000資本公積1040322.93611026083.07551025944.9295盈余公積437466.8188341966.8242270525.6889其中：公益金146070.0799105351.960676274.1506為分配利潤(rùn)1398153.1454948870.3911816085.7821外幣報(bào)表折算差額000股東權(quán)益合計(jì)3478710.02032916947.68682712556.4005負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)5327696.50164809875.51524722970.8718華能?chē)?guó)際電力股份有限公司-利潤(rùn)分配表（合并）數(shù)據(jù)項(xiàng)名稱(chēng)\截止時(shí)間2003-12-312002-12-312003-12-31主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2347964.69581872534.08571581665.6338銷(xiāo)售退回、折扣、轉(zhuǎn)讓000主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額2347964.69581872534.08571581665.6338減：營(yíng)業(yè)成本1569019.94911252862.25941033392.9258

銷(xiāo)售費(fèi)用000管理費(fèi)用44154.897932718.893217583.6006財(cái)務(wù)費(fèi)用55963.646756271.981584277.7611進(jìn)貨費(fèi)用000營(yíng)業(yè)稅金及附加4533.45493811.63312529.4665主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)774411.2918615860.1932545743.2415加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)3057.46351682.1913-52.902營(yíng)業(yè)利潤(rùn)677350.2107528551.5098443828.9778加：投資收益13388.5686-4613.89831929.0314補(bǔ)貼收入000營(yíng)業(yè)外收入2048.56055071.78193079.9078減：營(yíng)業(yè)外支出15379.28117801.45236586.3415加：以前年度損益調(diào)整000利潤(rùn)總額677408.0587521207.9411442251.5755減：所得稅111610.049896351.028371522.0304少數(shù)股東權(quán)益20083.753816621.85397123.1207凈利潤(rùn)545714.2551408235.0589363606.4244加：年初未分配利潤(rùn)1152879.7057816085.7821696110.4819盈余公積轉(zhuǎn)入數(shù)000其他000可供分配的利潤(rùn)1698593.96081224320.8411059716.9063減：提取法定公積金54571.425540823.505936360.6424提取法定公益金40928.569130617.629427270.4818職工獎(jiǎng)?；?00可供股東分配的利潤(rùn)1603093.96621152879.7057996085.7821已分配優(yōu)先股股利000提取任意公積金000已分配普通股股利000應(yīng)付普通股股利204940.8208204009.3146180000轉(zhuǎn)作股份的普通股股利000未分配利潤(rùn)1398153.1454948870.3911816085.7821華能?chē)?guó)際電力股份有限公司-現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)項(xiàng)名稱(chēng)\截止時(shí)間2003-12-312002-12-312001-12-31數(shù)據(jù)來(lái)源年報(bào)年報(bào)年報(bào)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2712938.3882140095.6471846852.7029收到的租金000收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額和退回的增值稅款000收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還000收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金14813.807225289.865127279.4167經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2727752.19522165385.51211874132.1196購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金994183.0698789263.4937600303.3383經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金000支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金107919.200793101.276299686.3875支付的增值稅款000支付的所得稅款000支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)385598.6487332697.7909296966.9918支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金224353.8053169836.8871165760.4827經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1712054.72451384899.44791162717.2003經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額1015697.4707780486.0642711414.9193收回投資所收到的現(xiàn)金114719.2869508708.201943989.6269分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金1070.4716174.83590取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金002467.1037處置固定、無(wú)形和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金凈額12107.40897002.86363290.5225收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金21566.574556984.2526263569.5151投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)149463.7419572870.154313316.7682購(gòu)建固定、無(wú)形和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金376037.3288159835.0078326141.3276權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金0303146.8798466529.0162債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金000支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金239001.32016320.2759投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)670038.6488462981.8876808990.6197投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-520574.9069109888.2664-495673.8515吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金7763.20277005.8329投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~000借款所收到的現(xiàn)金213523.054217337.8886274410.0602收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)221286.254217337.8886551415.8931償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金319739.5992555878.5165541743.7947發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金000

分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金284126.567268887.1802206936.8029償付利息所支付的現(xiàn)金000融資租賃所支付的現(xiàn)金000減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金000支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)603866.1662824765.6967748680.5976籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-382579.912-807427.8081-197264.7045匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額62.002600現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額112604.654482946.522518476.3633以固定資產(chǎn)償還債務(wù)000以投資償還債務(wù)000以固定資產(chǎn)進(jìn)行投資000以存貨償還債務(wù)000凈利潤(rùn)545714.2551408235.05890少數(shù)股東權(quán)益20083.753816621.85390計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞帳0746.45990固定資產(chǎn)折舊406346.5119349060.78380無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)-22967.0474-23066.90480待攤費(fèi)用的減少838.331114.5640預(yù)提費(fèi)用的增加-433.6944998.04140處置固定、無(wú)形和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失13771.90283088.230固定資產(chǎn)報(bào)廢損失000財(cái)務(wù)費(fèi)用61225.776564775.51420投資損失-13388.56864613.89830遞延稅款貸項(xiàng)000存貨的減少16892.394300經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-57786.8758-42745.72840經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加43343.5156-2380.36030增值稅增加凈額000其他不減少現(xiàn)金的費(fèi)用、損失000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~000現(xiàn)金的期末余額412864.8014300260.1470現(xiàn)金的期初余額300260.147217313.62450現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額000現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額000

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額000資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司單位：人民幣元項(xiàng)目2003年度2002年度2001年度流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金919,155,973.12512,348,866.09876,487,293.85短期投資24,897,956.0036,993,017.1927,679,896.71應(yīng)收票據(jù)57,686,474.00103,385,907.0289,606,048.26應(yīng)收股利9,359,762.01應(yīng)收利息應(yīng)收帳款879,055,235.75626,044,535.99433,095,372.91其他應(yīng)收款55,435,448.8483,335,282.1846,880,544.60預(yù)付貨款66,822,357.7848,976,046.929,659,237.00應(yīng)收補(bǔ)貼款存貨296,236,849.74171,089,672.92130,940,088.97待攤費(fèi)用5,227,523.273,278,129.401,660,614.20其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,313,877,580.511,585,451,457.711,616,009,096.50長(zhǎng)期投資：長(zhǎng)期股權(quán)投資1,888,605,374.851,801,958,445.22101,570,470.91長(zhǎng)期債權(quán)投資,000,000.003,000,000.00長(zhǎng)期投資合計(jì),891,605,374.85,804,958,445.22101,570,470.91合并價(jià)差固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)16,761,838,661.2513,805,245,401.919,870,796,545.89減：累計(jì)折舊,206,415,649.563,547,023,037.672,944,871,213.82固定資產(chǎn)凈值12,555,423,011.6910,258,222,364.246,925,925,332.07減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)凈額12,555,423,011.6910,258,222,364.246,925,925,332.07工程物資1,282,814,57.591,154,544,102.51737,857.45在建工程4,600,047,539.732,863,802,805.34215,755,338.18固定資產(chǎn)清理固定資產(chǎn)合計(jì)&438,285,126.014,276,569,272.097,142,418,527.70無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：無(wú)形資產(chǎn)80,056,813.923,989,499.734,395,399.75

長(zhǎng)期待攤費(fèi)用24,966,353.7521,234,837.1218,192,548.76其他長(zhǎng)期資產(chǎn)無(wú)形及其他資產(chǎn)合計(jì)05,023,167.6725,224,336.8522,587,948.51遞延稅項(xiàng)：遞延稅款借項(xiàng)資產(chǎn)總計(jì)2,748,791,249.047,692,203,511.878,882,586,043.62資產(chǎn)負(fù)債表（續(xù)）編制單位：國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司單位：人民幣元項(xiàng)目2003年度2002年度2001年度負(fù)債及所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債：短期借款2,984,000,000.003,851,200,000.0020,130,000.00應(yīng)付票據(jù)82,557,257.04應(yīng)付帳款1,097,360,509.16381,769,933.88127,350,018.85預(yù)收貨款61,837,148.7936,458,681.6338,618,071.63應(yīng)付工資92,881,202.4964,460,263.4195,858,536.77應(yīng)付福利費(fèi)35,857,016.1027,381,405.4911,995,079.98應(yīng)付股利138,794,580.7064,078,268.04265,956,228.00應(yīng)父稅金132,729,312.74127,795,122.4173,206,109.56其他應(yīng)交款10,066,958.919,006,593.646,596,237.93其他應(yīng)付款599,914,994.56560,665,246.61519,939,980.82預(yù)提費(fèi)用2,918,829.984,241,620.00409,686.65一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債107,665,100.8652,000,000.00其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5,264,025,654.295,261,614,392.151,160,059,950.19長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期借款6,756,392,727.084,869,802,543.911,839,440,767.68應(yīng)付債券2,007,236,529.68長(zhǎng)期應(yīng)付款729,058,140.34889,349,669.25388,987,127.38專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款11,130,000.00100,000.00其他長(zhǎng)期負(fù)債57,065.309,670,327.764,248,578.61遞延損益貸項(xiàng)228,637,651.20228,637,651.20257,217,357.60長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)9,732,512,113.605,997,460,192.122,489,993,831.27遞延稅項(xiàng)：負(fù)債合計(jì)14,996,537,767.8911,259,074,584.27少數(shù)股東權(quán)益2,338,384,995.051,614,155,099.393,650,053,781.46所有者權(quán)益（股東權(quán)益）：954,870,933.64實(shí)收資本（或股本）1,402,292,736.001,402,292,736.00減：已歸還投資824,878,080.00實(shí)收資本（或股本）凈額1,402,292,736.001,402,292,736.00資本公積2,157,464,280.262,153,403,868.17824,878,080.00盈余公積479,182,432.84340,378,667.862,730,391,656.48其中：公益金159,642,515.97112,469,492.88229,260,251.07未分配利潤(rùn)1,374,929,037.00922,898,556.1876,147,925.39其中：擬分配現(xiàn)金股利84,137,564.16493,131,340.97

所有者權(quán)益（股東權(quán)益）合計(jì)5,413,868,486.104,818,973,828.214,277,661,328.52負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)22,748,791,249.0417,692,203,511.878,882,586,043.62利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表編制單位：國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司 單位：人民幣元項(xiàng) 目2003年度2002年度2001年度一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,845,988,384.01,562,735,095.912,934,008,688.41減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,436,824,763.25,551,546,965.972,001,533,016.77主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加62,834,065.0351,064,280.9944,436,945.21二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)1,346,329,555.73960,123,848.95888,038,726.43力口：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)14,505,122.696,709,865.659,254,508.76減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用15,333,708.544,611,233.903,651,189.24管理費(fèi)用139,687,255.9392,876,982.1073,794,884.69財(cái)務(wù)費(fèi)用353,626,982.96253,619,861.30109,827,769.80三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)852,186,730.99615,725,637.30710,019,391.46力口：投資收益226,478,559.04138,964,370.018,598,392.25補(bǔ)貼收入—3,075,944.5120,636,550.92營(yíng)業(yè)外收入1,154,934.2729,289,194.3229,403,028.09減：營(yíng)業(yè)外支出36,080,423.6729,004,633.7312,286,364.54四、利潤(rùn)總額1,043,739,800.63758,050,512.41756,370,998.18減：所得稅103,104,593.4171,342,549.8871,363,943.17少數(shù)股東本期損益265,663,397.26145,822,330.53132,662,408.54五、凈利潤(rùn)674,971,809.96540,885,632.00552,344,646.47力口:年初未分配利潤(rùn)922,898,556.18493,131,340.97311,407,897.41其他轉(zhuǎn)入六、可供分配利潤(rùn),597,870,366.14,034,016,972.97863,752,543.88減:提取法定盈余公積91,091,052.8873,813,130.3273,206,613.49提取法定公益金47,173,023.0936,321,567.4936,195,069.42提取職工福利及獎(jiǎng)勵(lì)基金269,844.51491859.486提取儲(chǔ)備基金134,922.25245929.75提取企業(yè)發(fā)展基134,922.25245929.7448利潤(rùn)歸還投資七、可供股東分配的利潤(rùn) ，459,066,601.16減:應(yīng)付優(yōu)先股股利提取任意盈余公積應(yīng)付普通股股利 84,137,564.16轉(zhuǎn)作資本（或股本）的普通股股利其他八、未分配利潤(rùn)922,89提取企業(yè)發(fā)展基134,922.25245929.7448利潤(rùn)歸還投資七、可供股東分配的利潤(rùn) ，459,066,601.16減:應(yīng)付優(yōu)先股股利提取任意盈余公積應(yīng)付普通股股利 84,137,564.16轉(zhuǎn)作資本（或股本）的普通股股利其他八、未分配利潤(rùn)922,898,556.18206,219,520.0055,000,000.00,374,929,037.00 922,898,556.18493,131,340.97編制單位：國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司單位：人民幣元項(xiàng) 目2003年度2002年度2001年度一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金4,759,749,393.613,819,239,634.303319179694.21收到的稅費(fèi)返還1,103,703.3484,097.00收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金681,542,705.15611,589,784.56196,546,255.05現(xiàn)金流入小計(jì)5,442,395,802.104,430,913,515.863,515,725,949.26購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,104,481,726.571,574,371,377.381,169,097,413.10支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金634,735,203.39577,716,285.40356,377,519.03支付的各項(xiàng)稅費(fèi)746,727,787.41565,074,761.73544,100,110.98支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金532,418,533.31506,553,569.74402,542,916.21現(xiàn)金流出小計(jì)4,018,363,250.683,223,715,994.252,472,117,959.32經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,424,032,551.421,207,197,521.611,043,607,989.94二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金140,989,486.911,978,721.03149,689.38處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額1,094,626.333,060,247.541,203,884.05收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金19,999,964.1820,851,568.301,406,892.82現(xiàn)金流入小計(jì)162,084,077.4225,890,536.872,760,466.25購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金3,553,610,471.152,008,321,748.70200,620,498.93投資所支付的現(xiàn)金15,593,288.462,271,325,004.8326,438,600.20支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金190,291,284.68195,505,927.0620,000.00現(xiàn)金流出小計(jì)3,759,495,044.294,475,152,680.59227,079,099.13投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3,597,410,966.87-4,449,262,143.72-224,318,632.88三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資所收到的現(xiàn)金2,448,928,419.37184,000,000.005,224,600.00借款所收到的現(xiàn)金7,415,627,362.484,524,865,000.0028,700,000.00收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,414,959.023,981,770.46269,526.33現(xiàn)金流入小計(jì)9,865,970,740.874,712,846,770.4634,194,126.33償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金6,612,226,600.001,213,620,409.51191,768,390.65分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金661,991,556.69530,126,645.32101,600,423.19支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金11,567,061.7091,173,521.2896,036.67現(xiàn)金流出小計(jì)7,285,785,218.391,834,920,576.11293,464,850.51籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2,580,185,522.482,877,926,194.35-259,270,724.18四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額406,807,107.03-364,138,427.76560,018,632.88三、華能?chē)?guó)際與國(guó)電電力財(cái)務(wù)比率之比較一）國(guó)電電力2001——2003年年報(bào)簡(jiǎn)表表一2001——2003資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目\年度2003-12-312002-12-312001-12-311.應(yīng)收帳款余額8790562604433092.存貨余額2962417109130943.流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2313871585451616014.固定資產(chǎn)合計(jì)125554210258226925925.資產(chǎn)總計(jì)227487917692208882586.應(yīng)付帳款10973638176127357.流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5264023016481160068.長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)973251599746248999

10.股 本14022914022911.未分配利潤(rùn)13749292289761412.股東權(quán)益總計(jì)54138648