企業(yè)籌資的稅務(wù)籌劃

企業(yè)籌資的稅務(wù)籌劃第一頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日

本章教學(xué)目的與要求通過(guò)本章的教學(xué)要求達(dá)到下列要求：（1）掌握負(fù)債籌資稅務(wù)籌劃的方法（2）掌握權(quán)益籌資稅務(wù)籌劃的方法（3）掌握企業(yè)租賃稅務(wù)籌劃的方法第二頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日企業(yè)租賃的稅務(wù)籌劃?rùn)?quán)益籌資的稅務(wù)籌劃本章教學(xué)內(nèi)容負(fù)債籌資的稅務(wù)籌劃第三頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日

本章教學(xué)重點(diǎn)

為了實(shí)現(xiàn)本章教學(xué)目的，在教學(xué)過(guò)程中應(yīng)以下列內(nèi)容作為本章教學(xué)重點(diǎn)：（1）負(fù)債籌資的稅務(wù)籌劃（2）企業(yè)租賃的稅務(wù)籌劃第四頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日

本章教學(xué)難點(diǎn)負(fù)債籌資的稅務(wù)籌劃第五頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日第一節(jié)負(fù)債籌資的稅務(wù)籌劃

一、企業(yè)負(fù)債規(guī)模的稅務(wù)籌劃

負(fù)債融資的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)：

1、節(jié)稅

2、提高權(quán)益資本收益率

權(quán)益資本收益率（稅前）

＝息稅前投資收益率＋

負(fù)債÷權(quán)益資本×

（息稅前投資收益率－負(fù)債成本率）

第六頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日負(fù)債稅務(wù)籌劃原則：確定負(fù)債總規(guī)模，將其控制在一定的范圍之內(nèi)，使負(fù)債融資帶來(lái)的利益抵消由于負(fù)債融資比重增大帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及融資的風(fēng)險(xiǎn)成本的增加。

【例】煙臺(tái)大華公司計(jì)劃籌資6000萬(wàn)元用于一項(xiàng)新產(chǎn)品的生產(chǎn)，為此制定了五個(gè)方案，企業(yè)所得稅稅率為25%。其他資料如表所示。

第七頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日項(xiàng)目方案A方案B方案C方案D方案E負(fù)債額03000400045004800權(quán)益資本額60003000200015001200負(fù)債比率0：61：14：23：14：1負(fù)債成本率67910.5息稅前投資收益率%1010101010普通股股數(shù)6030201512息稅前利潤(rùn)600600600600600利息成本0180280405504稅前利潤(rùn)60042032019596應(yīng)納所得稅1501058048.7524稅后利潤(rùn)450315240146.2572稅前權(quán)益資本收益率101416138稅后權(quán)益資本收益率7.510.5129.756第八頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日分析：

1、方案B、C、D稅前、稅后權(quán)益資本收益率超過(guò)未使用負(fù)債方案A

2、負(fù)債比例超出一定范圍，權(quán)益資本收益率下降，表現(xiàn)為反向杠桿效應(yīng)，方案E權(quán)益資本收益率低于未使用負(fù)債的方案A

3、隨著負(fù)債總額的增加，負(fù)債比率的提高，利息成本呈現(xiàn)上升趨勢(shì)

4、負(fù)債成本具有稅收擋板作用，從方案A到E，隨著負(fù)債比例與成本水平升高，納稅負(fù)擔(dān)逐漸降低，節(jié)稅效果顯著。

5、方案E節(jié)稅效應(yīng)最大，但企業(yè)所有者權(quán)益資本收益率水平最低，導(dǎo)致企業(yè)最終利益的損失。第九頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日注意：負(fù)債總額超過(guò)臨界點(diǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)成本的增加超過(guò)節(jié)稅利益，企業(yè)的所有者權(quán)益下降，不符合稅務(wù)籌劃的目標(biāo)。

結(jié)論：籌資的稅務(wù)籌劃應(yīng)以合理的資本結(jié)構(gòu)為前提。充分考慮納稅成本的降低與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，尋求企業(yè)最優(yōu)負(fù)債量，最大限度降低納稅成本，提升企業(yè)價(jià)值。第十頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日二、銀行借款的稅務(wù)籌劃

非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款的利息支出準(zhǔn)予扣除

籌劃手段：業(yè)務(wù)聯(lián)系中與金融機(jī)構(gòu)建立特殊業(yè)務(wù)聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)一定程度減輕稅負(fù)的目的。第十一頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日【例】經(jīng)緯制冷設(shè)備有限公司為興建冷庫(kù)用于出租，需籌集資金4000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)冷庫(kù)出租每年可獲得租金收入600萬(wàn)元，冷庫(kù)使用壽命為20年，企業(yè)所得稅率為25%。現(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：

方案1：用5年積累留存收益4000萬(wàn)元興建冷庫(kù)；

方案2：從銀行借款4000萬(wàn)元，年利率為8%。

企業(yè)選擇哪個(gè)方案稅負(fù)最低？第十二頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日方案1：

冷庫(kù)建成后每年獲得租金應(yīng)納所得稅額

600×25%=150（萬(wàn)元）

20年應(yīng)納企業(yè)所得稅合計(jì)：3000萬(wàn)元

方案2：（不考慮其他因素）

企業(yè)每年應(yīng)納所得稅額

（600－4000×8%）×25%=70（萬(wàn)元）

20年應(yīng)納企業(yè)所得稅合計(jì)：1400萬(wàn)元

采用銀行借款興建冷庫(kù)的方式，優(yōu)于增加留存收益的方式。

結(jié)論：金融機(jī)構(gòu)貸款方式的稅務(wù)籌劃效果優(yōu)于企業(yè)自我積累方式第十三頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日

1、借款償還方式的選擇

【例】某公司為了引進(jìn)一條先進(jìn)的生產(chǎn)線，從銀行貸款1000萬(wàn)元，年利率10%，年投資收益率18%，5年內(nèi)還清全部本息。有四種可供選擇的償還方式：

1、期末一次性還本付息

2、每年償還等額的本金和利息

3、每年償還等額本金200萬(wàn)元及當(dāng)期利息

4、每年支付等額利息100萬(wàn)元，并在第五年末一次性還本

節(jié)稅額最大，利潤(rùn)低，現(xiàn)金流出量大—最差繳納較多所得稅，稅后收益最高，現(xiàn)金流出量最小—最優(yōu)次優(yōu)一般原則：分期償還本金和利息，盡量避免一次性償還本金或者本金加利息。第十四頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日年份本年還款本年本金本年利息稅后現(xiàn)金流出額1000020000300004000051610.51000610.51457.9合計(jì)1610.51000610.51457.9年份本年還款本年本金本年利息稅后現(xiàn)金流出額1263.8163.8100238.82263.8180.283.6242.93263.8198.265.6247.44263.821845.8252.45263.8239.824257.8合計(jì)131910003191239.3

第十五頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日年份本年還款本年本金本年利息稅后現(xiàn)金流出額1300200100275228020080260326020060245424020040230523020030222.5合計(jì)131010003101232.5年份本年還款本年本金本年利息稅后現(xiàn)金流出額11000100752100010075310001007541000100755110010001001075合計(jì)150010005001375

第十六頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日2、借款合同的安排

【例】某公司根據(jù)年度收支計(jì)劃，2015年資金缺口4000萬(wàn)元，擬通過(guò)1年期的銀行借款來(lái)彌補(bǔ)資金缺口。企業(yè)當(dāng)年除了正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，為提高管理信息化水平，擬請(qǐng)某軟件公司為本公司開(kāi)發(fā)應(yīng)用軟件，軟件開(kāi)發(fā)期預(yù)計(jì)1年，當(dāng)年末即可投入使用，需支付軟件費(fèi)用2000萬(wàn)元。假定公司當(dāng)年及以后兩年的息稅前利潤(rùn)為4000萬(wàn)元，銀行1年期的正常貸款利率為10%；企業(yè)處于正常納稅期，如何對(duì)該企業(yè)4000萬(wàn)元銀行借款進(jìn)行籌劃?

第十七頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日方案1：企業(yè)以流動(dòng)資金名義借款

2015年應(yīng)納企業(yè)所得稅

=（4000-400）*25%=900（萬(wàn)元）

2016、17年應(yīng)納企業(yè)所得稅

=4000*25%=1000（萬(wàn)元）

2015年凈現(xiàn)值

=（4000-400-900）×0.9091=2454.57（萬(wàn)元）

20116年凈現(xiàn)值

=（4000-1000）×0.8264=2479.2（萬(wàn)元）

2017年凈現(xiàn)值

=（4000-1000）×0.7513=2253.9（萬(wàn)元）

三年累計(jì)凈現(xiàn)值為7187.67萬(wàn)元第十八頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日方案2：企業(yè)以組合名義借款，即在借款合同中注明2000萬(wàn)元用于購(gòu)置軟件，另外2000萬(wàn)元用于流動(dòng)資金

注意：購(gòu)置軟件的借款費(fèi)用計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)成本，平均攤?cè)?6、17年費(fèi)用中。

2015年應(yīng)納企業(yè)所得稅=（4000-200）*25%=950（萬(wàn)元）

2016、17年應(yīng)納企業(yè)所得稅=（4000-100）*25%=975（萬(wàn)元）

2015年凈現(xiàn)值

=（4000-400-950）×0.9091=2409.12（萬(wàn)元）

2016年凈現(xiàn)值

=（4000-975）×0.8264=2499.86（萬(wàn)元）

2017年凈現(xiàn)值

=（4000-975）×0.7513=2272.68（萬(wàn)元）

三年累計(jì)凈現(xiàn)值為7181.66萬(wàn)元第十九頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日結(jié)論：方案一利息可以提早在稅前扣除，獲得資金時(shí)間價(jià)值。

籌劃關(guān)鍵知識(shí)點(diǎn)：借款費(fèi)用資本化

企業(yè)為購(gòu)置、建造固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和經(jīng)過(guò)12個(gè)月以上的建造才能達(dá)到預(yù)定可銷(xiāo)售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的，在有關(guān)資產(chǎn)購(gòu)置、建造期間發(fā)生的合理的借款費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)作為資本性支出計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)的成本，

注意事項(xiàng)：納稅人借款未指明用途的，借款費(fèi)用應(yīng)按經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)和資本性支出占用資金的比例，合理計(jì)算應(yīng)計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)成本的借款費(fèi)用和可直接扣除的借款費(fèi)用。第二十頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日三、企業(yè)間資金拆借的稅務(wù)籌劃

非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過(guò)按照金融企業(yè)同期同類(lèi)貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分準(zhǔn)予扣除。

注意：資金拆借的雙方一般為關(guān)聯(lián)企業(yè)，在利息計(jì)算和資金回收期限方面，具有較大的彈性和回旋余地，可通過(guò)提高利息支付，沖減企業(yè)利潤(rùn)，抵消納稅金額。操作余地較大。第二十一頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日【例】甲公司（母公司）投資200萬(wàn)元成立全資子公司乙，乙公司于20114年１月１日向甲公司借款500萬(wàn)元，雙方協(xié)議規(guī)定，借款期限一年，年利率10%，乙公司于2014年12月31日到期時(shí)一次性還本付息550萬(wàn)元。同期同類(lèi)銀行貸款利率為8％，金融保險(xiǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)稅稅率為５%，城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%，教育費(fèi)附加征收率為３％，所得稅稅率25％。

乙公司預(yù)計(jì)2014年利潤(rùn)總額200萬(wàn)元，不考慮其他納稅調(diào)整因素，預(yù)計(jì)應(yīng)納所得稅額為多少？第二十二頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知

一、在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，不超過(guò)以下規(guī)定比例和稅法及其實(shí)施條例有關(guān)規(guī)定計(jì)算的部分，準(zhǔn)予扣除，超過(guò)的部分不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除。

企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，除符合本通知第二條規(guī)定外，其接受關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例為：

（一）金融企業(yè)，為5：1；

（二）其他企業(yè)，為2：1。

二、企業(yè)如果能夠按照稅法及其實(shí)施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料，并證明相關(guān)交易活動(dòng)符合獨(dú)立交易原則的；或者該企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的，其實(shí)際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除。

第二十三頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日分析：

乙公司：

允許稅前扣除的利息=200×2×8%＝32（萬(wàn)元）

調(diào)增應(yīng)納稅所得額=50萬(wàn)－32萬(wàn)=18萬(wàn)元

當(dāng)年應(yīng)納企業(yè)所得稅額

＝（200＋18）×25％＝54.5（萬(wàn)元）

額外支付稅款=18×25％=4.5（萬(wàn)元）

甲公司：

營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加合計(jì)金額

=50×5％×（1＋7％＋3％）=2.75（萬(wàn)元）

集團(tuán)企業(yè)：

多納稅費(fèi)＝2.75×(１－25％)＋4.5

＝6.56（萬(wàn)元）

企業(yè)有無(wú)辦法降低稅負(fù)？第二十四頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日稅務(wù)籌劃方案：

方案1：將甲公司借款500萬(wàn)元給乙公司，改為甲公司向乙公司增加投資500萬(wàn)元。

籌劃效果：乙公司無(wú)需支付利息。

從乙公司分回的股息無(wú)需補(bǔ)繳稅款。

第二十五頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日商業(yè)信用籌資

方案2：如果甲、乙公司存在購(gòu)銷(xiāo)關(guān)系，乙公司生產(chǎn)的產(chǎn)品作為甲公司的原材料，那么，當(dāng)乙公司需要借款時(shí)，甲公司可以支付預(yù)付賬款500萬(wàn)元給乙公司。

方案3：如果甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)品作為乙公司的原材料，那么，甲公司可以采取賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，將乙公司需要支付的應(yīng)付賬款由甲公司作為“應(yīng)收賬款”掛賬。

籌劃效果：乙公司獲得一筆“無(wú)息”貸款，排除了關(guān)聯(lián)企業(yè)借款利息扣除的限制。

注意轉(zhuǎn)移定價(jià)的適度第二十六頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日注意：1、企業(yè)向關(guān)聯(lián)企業(yè)借款，有時(shí)會(huì)受到利息扣除限額的限制，如果企業(yè)獲得的債權(quán)性投資超出了規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，可以考慮通過(guò)非關(guān)聯(lián)企業(yè)獲得債權(quán)投資。2、企業(yè)同時(shí)從事金融業(yè)務(wù)和非金融業(yè)務(wù)，其實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，應(yīng)按照合理方法分開(kāi)計(jì)算；沒(méi)有按照合理方法分開(kāi)計(jì)算的，一律按有關(guān)其他企業(yè)的比例計(jì)算準(zhǔn)予稅前扣除的利息支出。結(jié)論：企業(yè)之間相互拆借資金的稅務(wù)籌劃效果優(yōu)于金融機(jī)構(gòu)貸款方式第二十七頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日四、融資渠道與資金用途配合的稅務(wù)籌劃

【例】某公司2014年年底對(duì)下年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金數(shù)量進(jìn)行預(yù)測(cè)后得出結(jié)論：2015年1月1日將需要借入資金總計(jì)6000萬(wàn)元，其中為構(gòu)建固定資產(chǎn)（普通大型設(shè)備）需要借入資金3000萬(wàn)元，日常經(jīng)營(yíng)也需要3000萬(wàn)元，考慮到實(shí)際情況，2012年只能從銀行借入資金4000萬(wàn)元，借款期限2年，年利率4%,其余2000萬(wàn)元需要從其他企業(yè)借入，借款期限也是兩年，年利率10%。構(gòu)建固定資產(chǎn)活動(dòng)從2015年1月1日開(kāi)始，到15年12月31日結(jié)束。針對(duì)上述情況，提出籌劃方案。第二十八頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日方案一：

將從銀行借入的款項(xiàng)用于構(gòu)建固定資產(chǎn)，其他企業(yè)借入的款項(xiàng)用于經(jīng)營(yíng)性支出。

籌劃效果：

計(jì)入固定資產(chǎn)的借款利息總額

=3000*4%=120（萬(wàn)元）

允許當(dāng)年稅前扣除的利息=3000*4%=120（萬(wàn)元）

不得稅前扣除的利息

=2000*（10%-4%）=120（萬(wàn)元）

企業(yè)多繳納企業(yè)所得稅=120*25%=30（萬(wàn)元）第二十九頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日方案二：

將從企業(yè)借入的款項(xiàng)以及從銀行借入的1000萬(wàn)元用于構(gòu)建固定資產(chǎn)，從銀行借入的3000萬(wàn)元用于經(jīng)營(yíng)性支出。

籌劃效果：

允許當(dāng)年稅前扣除的利息=3000*4%=120（萬(wàn)元）

計(jì)入固定資產(chǎn)的借款利息總額

=2000*10%+1000*4%=240（萬(wàn)元）

可通過(guò)折舊的形式彌補(bǔ)

企業(yè)不需多繳企業(yè)所得稅，減輕稅負(fù)30萬(wàn)元第三十頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日籌劃思路

將不能扣除的一般經(jīng)營(yíng)性借款利息轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)利息。

籌劃關(guān)鍵知識(shí)點(diǎn)

1、利息扣除限額

2、借款費(fèi)用資本化第三十一頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日五、企業(yè)集資的稅務(wù)籌劃

籌劃思路：利用集資利息與員工工資支付方式的轉(zhuǎn)化進(jìn)行。

注意：

1、利息費(fèi)用、工資費(fèi)用的扣除

2、個(gè)人所得稅因素第三十二頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日【例】長(zhǎng)江公司是一家化工生產(chǎn)企業(yè)，人均月工資2100元。一剛剛投產(chǎn)的項(xiàng)目市場(chǎng)銷(xiāo)售形勢(shì)良好，目前急需流動(dòng)資金，但由于企業(yè)目前負(fù)債率過(guò)高，無(wú)法再?gòu)耐獠揩@得資金，若企業(yè)內(nèi)部積累資金，將錯(cuò)失大好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，企業(yè)決定以內(nèi)部集資的方式解決資金問(wèn)題。資金缺口為500萬(wàn)元，該企業(yè)有職工1000人，每人集資5000元可以滿足企業(yè)資金的需要。為調(diào)動(dòng)職工集資的積極性，企業(yè)對(duì)集資款的利息規(guī)定為年利率20%，目前市場(chǎng)上金融機(jī)構(gòu)的同類(lèi)同期貸款利率為8%。該企業(yè)年會(huì)計(jì)利潤(rùn)為100萬(wàn)元。第三十三頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日分析：

超支利息應(yīng)調(diào)增應(yīng)納稅所得額

=500（20%-8%）=60（萬(wàn)元）

企業(yè)本年應(yīng)納所得稅

=（100＋60）×25%=40（萬(wàn)元）企業(yè)有無(wú)辦法降低稅負(fù)？第三十四頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日籌劃方案：

將職工集資利率降為8%，降低的利息通過(guò)每月提高職工工資的方式解決。

籌劃效果：

1、降低企業(yè)應(yīng)納所得稅額

60×25%=15（萬(wàn)元）

2、不增加個(gè)人所得稅負(fù)擔(dān)總結(jié)：從稅務(wù)籌劃效果來(lái)看，企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)之間相互拆借資金最好，金融機(jī)構(gòu)貸款方式次之，自我積累效果最差。第三十五頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日六、融資階段選擇中的稅務(wù)籌劃

籌劃思路：盡量選擇盈利年度進(jìn)行貸款，通過(guò)貸款利息支出抵消盈利，減輕稅負(fù)。

【例】某企業(yè)預(yù)計(jì)2010年度應(yīng)納稅所得額為35萬(wàn)元，2011年度由于進(jìn)行重大投資，將虧損10萬(wàn)元，2012年度預(yù)計(jì)應(yīng)納稅所得額為0，2013年度將實(shí)現(xiàn)盈利10萬(wàn)元，2014年度將實(shí)現(xiàn)盈利20萬(wàn)元。該企業(yè)原計(jì)劃在2011年度開(kāi)始從銀行貸款，貸款期限3年，每年支付貸款利息約5萬(wàn)元。該企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行稅務(wù)籌劃？（從業(yè)人數(shù)80人，資產(chǎn)總額2000萬(wàn)）第三十六頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日

納稅分析（從2011年開(kāi)始貸款）：

2011年虧損15萬(wàn)元

2012年虧損5萬(wàn)元

2013年盈利5萬(wàn)元，補(bǔ)虧后無(wú)盈利

2014年補(bǔ)虧后盈利5萬(wàn)元。

2010年應(yīng)繳納企業(yè)所得稅

=35*25%=8.75（萬(wàn)元）

2011—2013年不需繳納

2014年應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=5*20%=1（萬(wàn)元）第三十七頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日籌劃方案：

將貸款提前到2010年

籌劃效果：

2011年虧損15萬(wàn)元

2012年虧損5萬(wàn)元

2013年補(bǔ)虧后無(wú)盈利

2014年補(bǔ)虧后盈利10萬(wàn)元。

2010年應(yīng)繳納企業(yè)所得稅

=30*20%=6（萬(wàn)元）

2011—2013年不需繳納

2014年應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=10*20%=2（萬(wàn)元）

減輕稅負(fù)=8.75+1-6-2=1.75（萬(wàn)元）第三十八頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日第二節(jié)權(quán)益籌資的稅務(wù)籌劃

股票籌資

股利無(wú)抵稅作用，稅負(fù)較重

留存收益

以自我積累的方式將資金占有和使用融為一體，稅收難以分割或抵消，難以進(jìn)行稅務(wù)籌劃，稅負(fù)最重第三十九頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日【例】佳音公司近期擬新上一個(gè)投資項(xiàng)目，需要資金150萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可獲得息稅前收益30萬(wàn)元，為獲得這筆資金，有兩個(gè)方案供選擇：

1、發(fā)行收益率10%的優(yōu)先股籌集資本

2、舉借利息率10%的金融機(jī)構(gòu)借款籌資。方案一：

應(yīng)納企業(yè)所得稅=30*25%=7.5（萬(wàn)元）

留存利潤(rùn)=30-7.5-15=7.5（萬(wàn)元）

方案二：

應(yīng)納企業(yè)所得稅=（30-15）*25%=3.75（萬(wàn)元）

稅后凈利=15-3.75=11.25（萬(wàn)元）

第四十頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日

一、獲取設(shè)備方式選擇的稅務(wù)籌劃

籌劃思路：將獲得設(shè)備的方式（自有資金購(gòu)買(mǎi)、銀行貸款直接購(gòu)買(mǎi)、融資租賃）所要承擔(dān)的稅負(fù)進(jìn)行比較，考慮資金的時(shí)間價(jià)值，選擇對(duì)企業(yè)最有利的方式。第三節(jié)企業(yè)租賃的稅務(wù)籌劃第四十一頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日【例1】某企業(yè)欲增添一項(xiàng)大型設(shè)備，總共需要資金100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用壽命為6年，凈殘值為4萬(wàn)元。采用平均年限法，按10%的利率進(jìn)行折現(xiàn)。請(qǐng)問(wèn)該企業(yè)取得該設(shè)備可以選擇哪些方案進(jìn)行稅務(wù)籌劃？方案1：自有資金購(gòu)買(mǎi)方案2：貸款購(gòu)買(mǎi)，銀行提供5年期長(zhǎng)期貸款，每年償還20萬(wàn)本金及利息，利率10%；方案3：融資租賃，5年后取得所有權(quán)，每年支付租賃費(fèi)20萬(wàn)元，手續(xù)費(fèi)1%，融資利率9%。第四十二頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日自有資金購(gòu)買(mǎi)

年份購(gòu)買(mǎi)成本折舊費(fèi)節(jié)稅額稅后現(xiàn)金流出量稅后現(xiàn)金流出量現(xiàn)值①②③④=③*25%⑤=②-④⑥01001001001164-4-3.642164-4-3.323164-4-34164-4-2.725164-4-2.486164-4-2.24-4-2.24合計(jì)10096247280.36第四十三頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日貸款購(gòu)買(mǎi)

年份償還本金利息本利和折舊費(fèi)節(jié)稅額稅后現(xiàn)金流出量稅后現(xiàn)金流出量現(xiàn)值①②③④=②+③⑤⑥=(③+⑤)*25%⑦=④-⑥⑧1201030166.523.521.3852208281662218.26320626165.520.515.3754204241651912.92520222164.517.510.856164-4-2.24-4-2.24合計(jì)100301309631.594.574.31第四十四頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日融資租賃

年份租賃成本手續(xù)費(fèi)融資利息租賃總成本折舊費(fèi)節(jié)稅額稅后現(xiàn)金流出量稅后現(xiàn)金流出量現(xiàn)值①②③=②*1%④⑤=②+③+④⑥⑦=(③+④+⑥)*25%⑧=⑤-⑦⑨1200.2929.2166.322.920.352200.27.227.4165.8521.5517.88653200.25.425.6165.420.215.154200.23.623.8164.9518.8512.8185200.21.822164.517.510.856164-4-2.24-4-2.24合計(jì)10012712896319373.0635第四十五頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日

結(jié)論：

從節(jié)稅角度看，貸款購(gòu)買(mǎi)稅收優(yōu)惠最大；從稅后現(xiàn)金流來(lái)看，融資租賃收益最大，貸款次之。第四十六頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日【例2】某企業(yè)欲購(gòu)入一新的固定資產(chǎn)，該固定資產(chǎn)價(jià)值10萬(wàn)元，固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用5年，直線法折舊，不計(jì)殘值。企業(yè)可供選擇的方案有二種。

方案1：從銀行借款購(gòu)入：長(zhǎng)期借款利率為8%，期限5年，分期償還本息。

方案2：租入該固定資產(chǎn)：租金每年年未支出，出租者要求5年回收成本，并取得8%的報(bào)酬。

5年8%利率年金現(xiàn)值系數(shù)為3.993。

分析：

兩個(gè)方案每年現(xiàn)金流出=100000÷3.993=25044(元)

租賃方案下，每年支付租金25044元

借款方案下，每年支付本利25044元。第四十七頁(yè)，共五十一頁(yè)，2022年，8月28日租賃方案現(xiàn)金流出現(xiàn)值表

年份現(xiàn)金支出抵繳所得稅現(xiàn)金流出現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)金流出現(xiàn)值1250448264.5216779.480.92615537.80225