企業(yè)財務分析報告G組CFO

企業(yè)財務分析報告CFO初次接觸ERP沙盤模擬，我不知道它究竟是一門什么樣的課程，對它充滿好奇與期待。慢慢的了解到，ERP是企業(yè)資源計劃的簡稱，其實質(zhì)是如何在資源有限的情況下，合理組織生產(chǎn)，力求做到利潤最大，成本最低，股東權(quán)益最大化。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程也是對企業(yè)資源的管理過程。通過ERP沙盤模擬課程，可以讓我們了解與強化管理知識，訓練管理技能，全面提高綜合素質(zhì)，在分析市場、定制戰(zhàn)略、營銷策劃、組織生產(chǎn)、財務管理等活動中懂得科學的管理規(guī)律，提高管理能力。在ERP沙盤模擬實驗的過程中，我擔任的角色是財務總監(jiān)。財務總監(jiān)的工作是一項具有挺大挑戰(zhàn)性的工作，應該具有過硬的財務知識。我通過與我團隊的默契配合，很認真的完成了這項工作。企業(yè)運營回顧一、起始年：在起始年，我們在老廠長的帶領(lǐng)下，第一次完整的進行了一次企業(yè)基本運營，在這一年里，我們接手了一個大廠房、三條手工生產(chǎn)線與一條半自動生產(chǎn)線。初步了解企業(yè)運營的基本流程，并對每個人的分工與職責有了基本的了解，為日后經(jīng)營做了良好的鋪墊。注：第一年結(jié)束后，我們進行了工作會議，經(jīng)過市場信息及各總監(jiān)的意見討論，現(xiàn)階段P1面臨供過于求，如果開發(fā)P2,將會繼續(xù)面臨供過于求，公司的發(fā)展得不到突破，且P3的利潤比P2多，而更先進的P4耗時太長，利潤跟P3差不多，且會割斷企業(yè)資金鏈，不適合其發(fā)展。最終確立了公司的發(fā)展戰(zhàn)略：現(xiàn)階段繼續(xù)P1生產(chǎn)，同時開發(fā)P3,未來公司的的發(fā)展直接跳過P2,重點放在P3,P4視企業(yè)往后發(fā)展情況發(fā)展。二、 第一年：1、 企業(yè)財務戰(zhàn)略：由于大家都不了解廣告費的投入，“摸著石頭過河”，所以我們投的廣告費：4M。拿到了第一個訂單：總額5M，毛利3M。至于研發(fā)新產(chǎn)品，我們決定研發(fā)P3。此時我們沒有考慮市場準入開拓與ISO資格認證，也沒有貸款。2、 財務分析：第一年杜邦分析（圖1）由圖1得:企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為-0.53，說明投入資金獲利能力不強，投資帶來的收益、總資產(chǎn)收益率、銷售凈利率為負。說明企業(yè)處于虧損狀態(tài)。3現(xiàn)金流控制能力分析由表1得：根據(jù)資產(chǎn)負債表可以看到各個企業(yè)第一年資產(chǎn)與負債的具體情況，本企業(yè)現(xiàn)金流沒有遇到困境，而且在年初融資及時率還算良好。但在第一年末的所有者權(quán)益只有43M，這意味著下年最多貸款80M（總共能貸款94M，但教師規(guī)定按桶為單位，一桶20M，故為80M）。所有者權(quán)益有所下降。第一年資產(chǎn)負債表（表1）三、 第二年：1、企業(yè)財務戰(zhàn)略：第二年，我們投了1M的廣告（由此可知本財務總監(jiān)的提議沒有被采納，原因是大家說現(xiàn)金流緊張，融資緊張以及各種緊張等問題。）導致我們本年總額依舊很低：17M。這樣看來，我們本年一定還是虧損的了。但作為財務總監(jiān)，我還是要分析我們需要多少錢，因為我們第二年要貸款了。我們的資金會繼續(xù)用于維持各大市場、ISO認證、對P3的研發(fā)與生產(chǎn)投資,市場準入開拓是區(qū)域與國內(nèi)。2、 財務分析：第二年各企業(yè)四力分析表（表2）第二年杜邦分析（圖2）由圖2可得：企業(yè)凈資產(chǎn)收益率為-0.81，總資產(chǎn)收益率與銷售凈利率均為負值，說明企業(yè)經(jīng)營狀況與第一年相較沒有很大改善。權(quán)益乘數(shù)有了較大的提高，說明企業(yè)存在較大的償債風險。但總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為正值，說明企業(yè)償債能力強。根據(jù)產(chǎn)能與生產(chǎn)訂單合理安排材料訂購。由于不同材料的訂購提前期不同，因此需要合理安排材料的訂購時間，同時對材料的采購費用做好預算，保證企業(yè)正常的生產(chǎn)。企業(yè)運營的前三年，由于材料需求量不多，我組在這方面不是十分注意，而在后三年，隨著產(chǎn)品需求量的增加，我們逐漸注意了下材料訂單的時間安排，同時盡量在結(jié)束年時做到零庫存。3、 現(xiàn)金流控制能力分析：由表3可知：企業(yè)所有者權(quán)益呈持續(xù)下降趨勢，為25M，前期利潤少的可憐再加上各種市場開拓、綜合費用的開銷，導致公司流動資金短缺。公司必須重視營銷、爭取更多訂單才能獲得豐厚的銷售收入，避免資金鏈斷裂的危險。現(xiàn)在我們最多貸款80M，前期我們已經(jīng)貸740M，。所以我們一定要贏得豐厚的利潤，否則將會導致資金鏈短缺的惡性循環(huán)，一步趕不上步步趕不上。第二年各企業(yè)資產(chǎn)負債表（表3）四、第三年：1、 企業(yè)財務戰(zhàn)略：第三年是企業(yè)最困難的一年，我們認為大部分企業(yè)開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)P2,所以我們對本地與區(qū)域市場的P1與P3產(chǎn)品都投了1M廣告費，但很遺憾，今年P(guān)1只有七個訂單，我們上年市場排名末尾，公司沒能接P1訂單，而P3只有我們，根據(jù)我們的產(chǎn)能，取了兩個訂單，銷售額33M,P1滯銷10個，P3滯銷1個。2、 財務分析：第三年各企業(yè)四力分析表（表4）第三年杜邦分析（圖3）由圖3可得：企業(yè)凈資產(chǎn)收益率為-2.57，總資產(chǎn)收益率與銷售凈利率均為負值，說明企業(yè)經(jīng)營狀況與第一年相較沒有很大改善。權(quán)益乘數(shù)有了較大的提高，說明企業(yè)存在較大的償債風險。但總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為正值，說明企業(yè)償債能力強。第三年我們有開始開拓亞洲市場，預計第六年可以銷售，為加強產(chǎn)品競爭力，我們開始7ISO9000的資格認證，本年我們錯誤的認識了市場消化能力，且沒有提前意識到公司資金鏈已難以繼續(xù)，曲解了堅持公司戰(zhàn)略的意義，為了年末還貸款，我們將新建成未使用的一條半自動生產(chǎn)線與一條手工線賣掉了，勉強維持了企業(yè)的運營，而隨著市場占有率的提高，也表明公司情況開始好轉(zhuǎn)。3、現(xiàn)金流控制能力分析：由表5可知：由于應收款的收回期與資金的需要沒有搭配好，使企業(yè)不能及時收回應收款項來滿足企業(yè)資金的需要，給企業(yè)的現(xiàn)金流帶來極大的不利因素。同時，由于企業(yè)長期貸款與短期貸款的還款壓力，使得企業(yè)不得不通過貼現(xiàn)來進行融資，增加了企業(yè)的財務費用。第三年各企業(yè)資產(chǎn)負債表（表5）五、第四年：1、 企業(yè)財務戰(zhàn)略：今年我們進行了詳細的市場分析，根據(jù)信息總監(jiān)的反饋，我們認為大部分企業(yè)主攻P2,所以我們加大7P1P3的廣告，主動放棄區(qū)域市場，將主要戰(zhàn)場轉(zhuǎn)至相對公司較少的國內(nèi)市場。通過仔細的考慮，在本地市場P1投放了2M的廣告費，在國內(nèi)市場P1、P3各投了3M。最后我們在訂貨大會上搶了66M的訂單。2、 財務分析：第四年各企業(yè)四力分析表（表6）第四年杜邦分析（圖4）由圖4可得：各項收益力指標均與平均值持平，毛利率與凈資產(chǎn)收益率同比去年下降，說明企業(yè)的產(chǎn)品盈利能力與對投入資本的利用率下降，本公司借債還貸壓力大，利息率的上升影響了凈資產(chǎn)收益率。利潤率與總資產(chǎn)收益率的上升說明本企業(yè)的綜合管理水平顯著的得到了提高。收入成長率低于平均水平但是遠低于上年的指標，利潤成長率的大幅上升說明企業(yè)的獲利能力增強。凈資產(chǎn)成長率的不變，一定程度上代表了本企業(yè)的生命力旺盛，企業(yè)在未來的發(fā)展勢頭強勁。3、現(xiàn)金流控制能力分析：由表7可知：企業(yè)因上一年度生產(chǎn)的停滯，而廠房等各種費用的支出，導致連續(xù)兩年現(xiàn)金流緊張，但企業(yè)融資及時，使得企業(yè)能夠好好地完成本年的投資目標。而企業(yè)貸款能力有限，應收款的賬期又長，這就使得企業(yè)只好通過貼現(xiàn)來滿足企業(yè)的資金需要。第四年各企業(yè)資產(chǎn)負債表（表7）六、第五年：1、 企業(yè)財務策略：第五年市場競爭更加激烈，根據(jù)我們的主打產(chǎn)品P3,我們在投放廣告時對區(qū)域國內(nèi)市場的ISO14000認證也投放了廣告，以便選到更優(yōu)的訂單。由于對投放廣告的理性認識加之正確的市場預測，對于產(chǎn)品泛濫的本地市場，我們只投了1M,而比較看好的區(qū)域與國內(nèi)市場，投73M,最終根據(jù)我們的產(chǎn)能，接了共計高達158M的訂單。而P3的高額利潤也說明這一策略的選擇，我們的產(chǎn)品利潤率更高了。同時開始研發(fā)P4產(chǎn)品。2、 財務分析：第五年各企業(yè)四力分析表（表8）第五年杜邦分析（圖5）由圖5可知：與上一年相比，凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率與銷售凈利率都有所提高，說明本企業(yè)運用資金獲利的能力增強。權(quán)益乘數(shù)的增加是所有者權(quán)益降低的。表明還貸能力增強。3、現(xiàn)金流控制能力分析:由表9可知：本企業(yè)總資產(chǎn)得到了巨大提升，事實證明：生產(chǎn)力的發(fā)展才能帶動利潤的巨額增大，現(xiàn)在我們的現(xiàn)金流已經(jīng)得到了基本緩解，因為我們的所有者權(quán)益多了，通過短期貸款，我們的資金流不再緊張。也不再需要不斷的貼現(xiàn)來緩解資金的壓力。第五年各企業(yè)資產(chǎn)負債表（表9）七、第六年：1、 企業(yè)戰(zhàn)略分析：在最后的決戰(zhàn)年，我們把自己的重點依然堅持在了利潤較大的P3,為了實現(xiàn)突破，我們與H公司達成協(xié)議，以每個6M的價格收購P3,公司決定加大廣告投放力度，將戰(zhàn)場放在競爭力小的本地國內(nèi)與亞洲市場，在本地，國內(nèi)，亞洲三個市場P3各投5M,且基本做了認證，而產(chǎn)品較多的區(qū)域市場，只投了1M，而最終我們的訂單也相當驚人，最終的銷售額更是高達221M。2、 財務分析：由表10可知：本公司各項指標均與平均值持平?？傎Y產(chǎn)收益率的高低直接反映了公司的競爭實力與發(fā)展能力，也是決定公司是否應舉債經(jīng)營的重要依據(jù)。相比安定力各項指標與去年均有所提升，說明本公司本年度公司獲益能力增強，自有資金積累能力增強，公司在綜合經(jīng)營管理水平實現(xiàn)了長足進步，企業(yè)應該繼續(xù)抬高收入。成長力各項指標明低于平均值，且同比去年顯著降低。利潤成長率，說明本企業(yè)的經(jīng)營效果很低，凈資產(chǎn)成長率是各個企業(yè)中最高的，它衡量股東權(quán)益提高的程度，說明本企業(yè)在未來的發(fā)展強勁。第六年各企業(yè)四力分析表（表1。）

第六年杜邦分析（圖6）由圖6可知：凈資產(chǎn)收益率為0.0.71,總資產(chǎn)收益率為0.30,銷售凈利率為0.33、同比去年有了長足進步，但權(quán)益乘數(shù)有所下降，說明本公司償債能力有所提高，還貸風險有所降低。3、現(xiàn)金流控制能力分析：由表11可知：本企業(yè)總資產(chǎn)得到了巨大提升，說明生產(chǎn)力的發(fā)展才能帶動利潤的巨額增大，現(xiàn)在我們的現(xiàn)金流已經(jīng)得到了基本緩解，因為我們的所有者權(quán)益多了，通過短期貸款，我們的資金流不再緊張。也不再需要不斷的貼現(xiàn)來緩解資金的壓力。但利潤率沒有顯著增加，說明我們最后一年的決策有一定的失誤。第六年各企業(yè)資產(chǎn)負債表（表11）經(jīng)驗總結(jié)與實驗心得通過本次的實習我對ERP企業(yè)資源計劃系統(tǒng)有了一個十分深刻的認識與了解。我體驗了一個制造型企業(yè)管理的完整流程，包括物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)；理解企業(yè)實際運作中各個部門與管理人員的相互配合的重要性等。體驗到了一個制造型企業(yè)管理者的工作本職，對于企業(yè)運營環(huán)節(jié)更加了解，對實際工作起到了引導作用。這次模擬比賽雖然只有僅僅六天的時間，但我從中學到了很多，這次我們能獲得第一名的好成績，團隊成員的每一個人都功不可沒！比賽中，指導教師嚴建淵教師與孫雪菁教師自始至終都在細心的指導著我們，與我們共同作戰(zhàn)，為我們耐心解答每一個問題。我們小組真所謂“海霸百川，霸氣十足”，這是我們公司的口號，我們立志創(chuàng)立一個像海賊一樣的霸氣企業(yè)。我們的企業(yè)設(shè)立了CEO、CFO、CIO、CMO、COO、CRO六個職位。在這場沙盤模擬實驗中，我擔任的角色是CFO,即財務總監(jiān)。CFO的職責可歸納為：制定投資計劃，評估應收賬款金額與回收期預估長、短期資金需求，尋求資金來源掌握資金來源與用途，妥善控制成本洞悉資金短缺前兆，以最佳方式籌措資金分析財務報表、掌握報表重點與數(shù)據(jù)含義運用財務指標進行內(nèi)部診斷，協(xié)助管理決策如何以有限資金轉(zhuǎn)虧為盈、創(chuàng)造高利潤、編制財務報表、結(jié)算投資報酬、評估決策效益。原本以為，以我們現(xiàn)在所學的知識，要為一個企業(yè)做一個簡單的資金預算、編制報表、財務分析應是一份相對簡單的工作，但當我們完全投入到一個企業(yè)的運營時，我才深深體會到，擔任一名CFO并非想象中容易，僅僅做資金預算、編制報表、財務分析是不夠的。在一個企業(yè)中，財務處于核心地位，企業(yè)中的任何一個部門、任何一個員工都需要與財務人員打交道，而CFO更是財務模塊的主要人物，因此更加需要與各個部門協(xié)商合作，統(tǒng)領(lǐng)企業(yè)資金的運轉(zhuǎn)。任何企業(yè)的運營都是基于資金支撐的基礎(chǔ)上的。廣告費的投入、訂單的選擇、材料的訂購、生產(chǎn)線的投資、市場的開發(fā)、ISO資格的認證、管理費用的預算等等，無一不涉及到資金的周轉(zhuǎn)使用，當流動資金不足的情況下，又要考慮賬面資本額是否允許企業(yè)申請貸款及貸款額、貸款利息，應收款貼現(xiàn)、貼現(xiàn)息，變賣企業(yè)資產(chǎn)等問題，因此，CFO不僅僅需要了解并掌握企業(yè)的資金運行狀況，還需要了解各個部門的運營狀況，為企業(yè)作出一個最合理、最恰當?shù)馁Y金預算，使企業(yè)的運營能有柔韌有余每年的工作大概是進行短貸與融資，長期貸款，明確貸款的利息以及還款方式與時間，每一季度更新應收款與支付應付款項，支付上年度的稅金，支付行政管理費用，支付維護費，明白除了購買廠房、設(shè)備外，行政管理