會展風險管理決策Ch

8會展風險管理決策

風險決策方法損失期望值妥析法效用分析法財務分析法統(tǒng)計分析法概念:以每種風險管理方案的損失期望值作為決策的依據，即選取損失期望值最小的風險管理方案。損失期望值妥析法損失期望值妥析法適用范圍在損失概率無法確定時的決策方法:最大損失最小化原則;最小損失最小化原則

在損失頻率可以得到時的決策方法:最常采用的決策原則是損失期望值的最小化，即計算并比較各種可供選擇方案下的損失期望值，選擇最小的作為最佳方案憂慮成本的影響憂慮成本的定義:運用數量方法選擇風險管理決策的過程中，需要把憂慮因素的影響代之以某個貨幣價值，從而產生了風險管理方案的憂慮成本。影響憂慮成本的因素:損失的概率分布;風險管理人員對未來損失的不確定性的把握程度;風險管理目標和戰(zhàn)略

效用分析方法效用定義:人們從某事物中所得到的主觀滿意程度。在風險管理決策中，某事物是指風險管理者的投資決策

效用分析方法確定情形下的效用分析:指風險管理者進行風險決策后可以預知的結果

不確定情形下的效用分析指風險管理者無法預知的結果

不確定情形下的風險決策效用函數:凹性效用函數:凸性效用函數:線性效用函數:財務分析法財務分析法分類現(xiàn)金流動分析

Houston公式

保本分析

現(xiàn)金流動分析:投資回收期法回收期（T）=投資回收期越短，表示投資收回迅速，方案因此越可行。凈現(xiàn)值法將不同方案的現(xiàn)金流出和流入，都按一定的利率折算為同一時點的“現(xiàn)值”，從而進行比較的方法現(xiàn)金流動分析:內部報酬率法內部報酬率（IRR）是凈現(xiàn)值為0（即NPV=0）時的貼現(xiàn)率（資金成本），按此貼現(xiàn)率計算的現(xiàn)金流出現(xiàn)值與現(xiàn)金流入現(xiàn)值相等。內部報酬率是投資報酬率的盈虧臨界點，因而是企業(yè)進行決策時掌握的一個最低報酬率Houston公式式公式一一購購買買保險險后企企業(yè)年年底的的財務務報表表凈值值（FPb）為為FPb=NW-P+r(NW-P)式中：：NW為年年初報報表的的凈值值；P為保保險費費；r為資資金運運用于于非流流動性性資產產或投投資于于一般般企業(yè)業(yè)有價價證券券的報報酬率率。Houston公式式公式二二不不購購買保保險時時企業(yè)業(yè)年底底的財財務報報表凈凈值（（FPnb）為為式中：：F為為不購購買保保險時時必須須提存存以吸吸納損損失的的基金金；p/2為平平均保保險費費；i為基基金（（F））存放放于銀銀行或或購買買短期期債券券的利利率。。保本分分析保本分分析是是管理理會計計中研研究量量、本本、利利關系系的一一種分分析法法。風險管管理者者可以以運用用這種種方法法來評評估某某一具具體風風險處處理措措施對對于保保本點點銷售售量的的影響響，進進而決決定此此種風風險處處理措措施是是否應應該實實施。統(tǒng)計分分析方方法定義統(tǒng)計分分析法法是指指風險險管理理人員員借助助數量量統(tǒng)計計方法法，通通過對對風險險處理理方案案的評評估，，進行行風險險管理理決策策。收集損損失資資料進行風風險衡衡量評估各各風險險處理理方案，，選擇擇最合合理風險險處理理方案案實施步步驟中心趨趨勢測測量：確定風風險概概率分分布中中心的的重要要方法法主要種種類：：算術平平均數數、加加權平平均數數、中中位數數算術平平均數數是指用用平均均數表表示的的統(tǒng)計計指標標加權平平均數數是用每每一項項目或或事件件的概概率加加權平平均計計算出出來的的中位數數是用來來衡量量損失失、預預測損損失的的一個個指標標變動程程度的的測定定風險度度：：發(fā)生損損失距距離期期望的的偏差差測量指指標：：方差、、標準準差和和變異異系數數標準差差是衡量量測量量值與與平均均值離離散程程度的的尺度度變異系系數是反映映風險險穩(wěn)定定性的的指標標復習與與思考考１.風風險管管理決