中國冷軋不銹鋼行業(yè)現(xiàn)狀分析

中國冷軋不銹鋼行業(yè)現(xiàn)狀分析一、冷軋不銹鋼產(chǎn)業(yè)概述1、產(chǎn)業(yè)鏈概述冷軋不銹鋼行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈從上游不銹鋼的冶煉和熱軋開始，再到冷軋企業(yè)所在的不銹鋼板帶材冷軋環(huán)節(jié)，最后延伸到下游的不銹鋼流通和應(yīng)用環(huán)節(jié)。冷軋不銹鋼下游應(yīng)用廣泛，因為冷軋板帶具有具有沖壓性能高和不時效、屈服點(diǎn)低的特點(diǎn)，所以主要應(yīng)用于汽車、各類設(shè)備和電器、建筑裝飾等。不銹鋼行業(yè)下游需求相對于普鋼行業(yè)較為分散。主要集中在餐具廚具、不銹鋼管、家電、輕工、化工環(huán)保、建筑裝飾及交通工具等方面，且下游需求占總需求比重相對比較平均。因此，不銹鋼行業(yè)下游終端需求相較于普鋼而言，并不過度依賴下游某一行業(yè)的波動。2、對比情況對比熱軋不銹鋼板帶而言，冷軋不銹鋼帶有較好的延展性，韌性高的同時質(zhì)量也相對較高，且受其品質(zhì)影響，下游應(yīng)用更加廣泛，因工藝更加復(fù)雜，所以成本和價格相比較熱軋都偏高。二、不銹鋼整體市場狀況1、產(chǎn)量狀況從不銹鋼的生產(chǎn)鏈條來看，不銹鋼粗鋼一般需要經(jīng)過熱軋環(huán)節(jié)，經(jīng)熱軋后大部分作為生產(chǎn)冷軋不銹鋼的原材料，少量作為工業(yè)用材直接用于化工、石油、機(jī)械、船舶等行業(yè)耐蝕零件、容器和設(shè)備等的制造。因此，冷軋不銹鋼產(chǎn)量與不銹鋼粗鋼產(chǎn)量之間存在較強(qiáng)的相關(guān)性。近些年來，中國不銹鋼粗鋼產(chǎn)量增長較快，由2013年的1898.40萬噸增長到2020年的3013.90萬噸，占世界不銹鋼粗鋼總產(chǎn)量的比重由2013年的49.30%上升到2020年的59.22%。就不銹鋼結(jié)構(gòu)而言，我國不銹鋼商品主要用于冷軋不銹鋼的原生產(chǎn)和壓延。數(shù)據(jù)顯示，2019年中國有60%以上的不銹鋼商品用于冷軋不銹鋼。熱軋板卷和長材分別占比為12%和14%。三、冷軋不銹鋼市場現(xiàn)狀2016年供給側(cè)改革后，不銹鋼冶煉產(chǎn)能增速放緩，增長主要來自產(chǎn)能置換，但冷軋產(chǎn)能出現(xiàn)較快速的增長。18年不銹鋼冶煉產(chǎn)能為3970萬噸，19年新增100萬噸，增長3%，而18年不銹鋼冷軋產(chǎn)能1900萬噸，19年新增235萬噸，增長12%。據(jù)不完全統(tǒng)計，預(yù)計2020年不銹鋼冶煉產(chǎn)能、冷軋產(chǎn)能分別新增135萬噸、294萬噸，增長3%、14%。整體而言，冷軋不銹鋼產(chǎn)能增長明顯高于不銹鋼產(chǎn)能。注：2020年數(shù)值為預(yù)測值2、競爭格局我國冷軋不銹鋼行業(yè)雖然發(fā)展時間較短，但是近十幾年來發(fā)展迅速。隨著市場對高端冷軋產(chǎn)品需求的不斷上升，眾多傳統(tǒng)落后的四輥、六輥、八輥等軋機(jī)設(shè)備和工藝逐步被淘汰。在近些年我國不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)新增的冷軋產(chǎn)能中，眾多高端機(jī)組設(shè)備如二十輥單體軋機(jī)或連軋機(jī)組的引進(jìn)和投產(chǎn)，整體上提升了我國冷軋不銹鋼行業(yè)的技術(shù)和裝備水平。由于精密冷軋不銹鋼板帶屬于冷軋不銹鋼行業(yè)的高端產(chǎn)品，有著技術(shù)水平高、附加值高、定制化程度高等特點(diǎn)，國內(nèi)能夠進(jìn)入此領(lǐng)域的生產(chǎn)廠家數(shù)量不多，尤其在0.2mm以下的高品質(zhì)精密冷軋不銹鋼板帶領(lǐng)域，能夠較大批量生產(chǎn)的廠家更少。近年來，我國精密冷軋不銹鋼板帶領(lǐng)域較大規(guī)模企業(yè)數(shù)量基本穩(wěn)定在20家左右，主要包括上海實(shí)達(dá)(13.61%)、甬金股份（17.12%）、寧波奇億（14.53%）、太鋼精密（3.82%）、呈飛精密(2.14%)、無錫華生(2.29%)等企業(yè)。資料來源;公開資料整理國內(nèi)最早生產(chǎn)寬幅板帶的是太鋼不銹，隨著國內(nèi)市場擴(kuò)大，浦項制鐵、蒂森克虜伯等進(jìn)入中國市場，分別設(shè)立張家港浦項、上?？颂敳?。后期，民營企業(yè)進(jìn)入，憑借管理優(yōu)勢及技術(shù)進(jìn)步，逐漸擴(kuò)大市場份額。寬幅板帶生產(chǎn)集中度高，19年CR5達(dá)到73.5%，從2016年到2019年在精密冷軋不銹鋼板帶市場占比第一的甬金股份在寬幅板帶的市占率從8.95提升至11.4%，僅次于宏旺集團(tuán)（30%）和太鋼不銹（15%）。資料來源;公開資料整理四、冷軋不銹鋼產(chǎn)業(yè)趨勢分析不銹鋼冷軋行業(yè)盈利下行，行業(yè)洗牌后競爭壁壘逐漸凸顯。從15年開始，不銹鋼行業(yè)競爭加劇、毛利下行，產(chǎn)能在10-20萬噸的中小企業(yè)在行業(yè)洗牌中退出市場，行業(yè)集中度逐漸上升，CR10達(dá)到90%以上。18-19年行業(yè)毛利逐漸穩(wěn)定后，行業(yè)達(dá)到出清。在行業(yè)洗牌過程中，競爭壁壘逐漸凸顯：1）上游熱軋企業(yè)在向下游延伸的過程中，因?qū)I(yè)領(lǐng)域不同而難以盈利，如太鋼不銹、德龍均以熱軋盈利補(bǔ)貼冷軋?zhí)潛p，青山接手青拓上克后2年未實(shí)現(xiàn)盈利。專業(yè)從事冷軋的企業(yè)在成本控制和工藝技術(shù)方面更有優(yōu)勢；2）下游冷軋行業(yè)技術(shù)含量上升。中小冷軋企業(yè)僅能夠從事一般厚度（2.0mm）的加工，盈利能力較差，而大型企業(yè)如甬金，較多從事0.08-1.5mm產(chǎn)品的加工，技術(shù)含量更高。大型企業(yè)逐漸積累技術(shù)優(yōu)