電力設(shè)備行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：2022Q4基金持倉(cāng)深度：電新重倉(cāng)環(huán)比下降工控、核電均有所增長(zhǎng)-基于11026支基金2022年四季報(bào)的前十大持倉(cāng)的定量分析

18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分證券分析師曾朵紅199793證券分析師阮巧燕199793ruanqy@證券分析師陳瑤henyaodwzqcomcn增持(維持)投資要點(diǎn)游&整車環(huán)比略降，核心零部件&充電樁環(huán)比小幅上升行業(yè)走勢(shì)%行業(yè)走勢(shì)%Q相關(guān)研究《1月硅料降價(jià)幅度超預(yù)期，組件排產(chǎn)提前提升》3-01-29相關(guān)研究《1月硅料降價(jià)幅度超預(yù)期，組件排產(chǎn)提前提升》3-01-29和電動(dòng)車需求旺盛》23-01-29小輔材、電池新技術(shù)持Q2Q4持倉(cāng)環(huán)比提升外，其他板塊均環(huán)比下降Q報(bào)告2/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分 略有下降，正極、負(fù)極、添加劑、銅箔、鋁箔持倉(cāng)明顯下降，結(jié)構(gòu)件持倉(cāng)上升 7 ct略有下降 73.2.新能源：核電持倉(cāng)環(huán)比增加，光伏、風(fēng)電環(huán)比下降 83.2.1.光伏板塊2022Q4持倉(cāng)占總市值比重環(huán)比下降至7.29%(環(huán)比-0.62pct) 83.2.2.風(fēng)電板塊2022Q4持倉(cāng)占比環(huán)比下降至3.79%(環(huán)比-2.57pct) 93.2.3.核電板塊2022Q4持倉(cāng)占比環(huán)比上升至2.49%(環(huán)比+0.36pct) 9環(huán)比下降 10 3.4.1.儲(chǔ)能電池2022Q4環(huán)比小幅下降(環(huán)比-0.23pct)，PCS環(huán)比略有上升(環(huán)比+0.57pct) 11 分析 134.1.基金持倉(cāng)環(huán)比增速前十 134.2.基金持倉(cāng)市值前十 134.3.基金持倉(cāng)降幅前十 134.4.基金持倉(cāng)市值占總市值比例前十 14 3/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分 4/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分前言電新板塊的統(tǒng)計(jì)股票數(shù)量395支，超過(guò)申萬(wàn)(248)和中信(287)的一級(jí)板塊股票池的數(shù)據(jù)給投資者展現(xiàn)趨勢(shì)。2.電新板塊整體持倉(cāng)分析：電新重倉(cāng)市值在基金全部重倉(cāng)市值的資市值比例”最能反映市場(chǎng)上公募投資者對(duì)于電新板塊的配置情況，可明顯看到自Q圖1：基金前十大重倉(cāng)的持股比例 00%00%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、東吳證券研究所圖2：基金前十大重倉(cāng)的持股比例5/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：Wind、東吳證券研究所6/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分3：電新子行業(yè)拆分框架數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、東吳證券研究所我們覆蓋了鋰電上游、鋰電中游(包含電池、隔膜、正極、負(fù)極、六氟磷酸鋰及電7/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分.45pct)。略有下降，正極、負(fù)極、添加劑、銅箔、鋁箔持倉(cāng)明顯下降，結(jié)構(gòu)件持倉(cāng)上升+0.01pct)，華友鈷業(yè)13.27%(環(huán)比-4.38pct)，當(dāng)升科技8.22%(環(huán)比-3.81pct)，此處正11.05%(環(huán)比+4.46pct)。Q核心零部件小幅上升下降QQ比下8/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分圖4：新能源汽車板塊前十大重倉(cāng)占股票總市值趨勢(shì)00%0%上游鋰礦鋰電池中游核心零部件整車充電樁電動(dòng)車板塊整體1/3/11/6/11/9/12/3/11/3/11/6/11/9/12/3/12/6/12/9/121/12/1數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、東吳證券研究所圖5：新能源汽車板塊中，鋰電池中游子版塊前十大重倉(cāng)占股票總市值趨勢(shì)8.00%6.00%4.00%0%鋰電池中游隔膜六氟磷酸鋰及電解液電池正極負(fù)極2021/3/12021/6/12021/9/12021/12/12022/3/12022/6/12022/9/12022/12/1數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、東吳證券研究所Q比重環(huán)比下降至7.29%(環(huán)比-0.62pct)pctpctpct能科光能17.11%(環(huán)比+2.40pct)，晶澳科技14.53%(環(huán)比-0.09pct)，隆基綠能10.49%(環(huán)比-3.28pct)；3)電池新技術(shù)標(biāo)的環(huán)比下降t9/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分t(環(huán)比+3.41pct)，邁為股份6.54%(環(huán)比-2.22pct)。Q79%(環(huán)比-2.57pct)pctpct一線企業(yè)(環(huán)比-3.8pct)、振江股份0.2%(環(huán)比-2.8pct)。Q9%(環(huán)比+0.36pct)18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分圖6：新能源板塊前十大重倉(cāng)占股票總市值趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、東吳證券研究所其他板塊均環(huán)比下降、低壓、智能電表、電Q8.89%；其他重點(diǎn)標(biāo)的包括宏發(fā)股份7.09%(環(huán)比+0.49pct)、中控技術(shù)12.02%(環(huán)比+3.54pct)、科華數(shù)據(jù)12.28%(環(huán)比+1.37pct)、科士達(dá)9.22%(環(huán)比+2.02pct)和麥格米QQ4.62%。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分(環(huán)比-4.71pct)，特變電工2.61%(環(huán)比+0.03pct)，平高電器2.24%(環(huán)比+2.24pct)。圖7：電力設(shè)備及工控板塊前十大重倉(cāng)占股票總市值趨勢(shì)特高壓高壓板塊中壓板塊低壓電器00%0%2021/3/12021/6/12021/9/12021/12/12022/3/12022/6/12022/9/12022/12/1數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、東吳證券研究所能共43只股票。儲(chǔ)能板塊總體2022Q4持倉(cāng)占總市值比重為9.50%，環(huán)比-0.06pct。18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分儲(chǔ)能板塊儲(chǔ)能板塊儲(chǔ)能電池2022Q4整體持倉(cāng)環(huán)比下降0.23pct至9.47%。其中寧德時(shí)代持倉(cāng)占比10.88%(環(huán)比-0.22pct)，億緯鋰能占比20.32%(環(huán)比-0.99pct)，鵬輝能源占比19.53%(環(huán)比-2.26pct)，南都電源占比14.60%(環(huán)比+4.65pct)。pctpct威占(環(huán)比-0.48pct)，同飛股份持倉(cāng)占比0.19%(環(huán)比-7.40pct)，青鳥消防持倉(cāng)占比2.73%(環(huán)比-0.30pct)，國(guó)安達(dá)持倉(cāng)占比0.00%(環(huán)比-0.42pct)。t比2.48%(環(huán)比-0.41pct)，科華數(shù)據(jù)持倉(cāng)占比12.28%(環(huán)比+1.37)，金盤科技持倉(cāng)占比(環(huán)比-0.37pct)，寶光股份持倉(cāng)占比0.04%(環(huán)比-0.02pct)。圖8：儲(chǔ)能板塊前十大重倉(cāng)占股票總市值趨勢(shì).00%0% 儲(chǔ)能電池PCS溫控/消防EPC/集成/運(yùn)營(yíng)便攜式儲(chǔ)能新型儲(chǔ)能1/3/11/6/11/9/121/12/11/3/11/6/11/9/121/12/12/3/12/6/122/12/1數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、東吳證券研究所18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分4.電新個(gè)股的基金持倉(cāng)環(huán)比增速前十持股占總市值分析4.1.基金持倉(cāng)環(huán)比增速前十4.2.基金持倉(cāng)市值前十4.3.基金持倉(cāng)降幅前十18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分天奈科技(環(huán)比-9.95pct)、方正電機(jī)(環(huán)比-8.43pct)、永興材料(環(huán)比-6.73pct)、思源電氣(環(huán)比-4.71pct)、融捷股份(環(huán)比-4.63pct)、華友鈷業(yè)(環(huán)比-4.38pct)、天齊鋰業(yè)(環(huán)4.4.基金持倉(cāng)市值占總市值比例前十12.02%)。圖9：電新重點(diǎn)個(gè)股持倉(cāng)分析(前十基金持倉(cāng)比例)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、東吳證券研究所5.電新各板塊海外持倉(cāng)分析18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分件板塊13.25%(環(huán)比+0.63pct)、居海外持倉(cāng)比例第一，其中三花智控30.32%(環(huán)比隔膜9.42%(環(huán)比-1.77pct)等板塊均有所下降。圖10：電新板塊海外持倉(cāng)占自由流通股市值趨勢(shì).00%.00%0%0%00% 特高壓高壓板塊 特高壓高壓板