房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)：春節(jié)期間房地產(chǎn)銷售恢復(fù)如何

日證券研究報(bào)告?行業(yè)研究?房地產(chǎn)房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(1.23-1.29)強(qiáng)于大市(維持)投資要點(diǎn)環(huán)節(jié)周成交量環(huán)比下降91%，同比下降72%，顯著好于13%，其中溫州、河源、中山、淮南、陽(yáng)江等城市同比實(shí)現(xiàn)較大漲幅。量提升。貝殼重點(diǎn)50城二手房帶看量較2022年5、城市回升態(tài)勢(shì)延續(xù)，北京、廊坊、天津及石家莊成交量已超上年12月全月成分城市價(jià)格環(huán)比小幅上漲，市場(chǎng)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng)。不足，購(gòu)房者觀望情緒仍較高。根據(jù)58同城、安居客發(fā)布的《2023春節(jié)置業(yè)意向報(bào)告》，有32.5%的意向購(gòu)房者有在春節(jié)期間購(gòu)房的打最高達(dá)48.3%，剩余19.2%的意向購(gòu)房者計(jì)劃春節(jié)過(guò)后再去看房，目前購(gòu)房者觀望情緒仍較高?？捶苛康脑鲩L(zhǎng)并未帶來(lái)實(shí)際成交的落地，主要有幾方面原因：1)房?jī)r(jià)增售降幅有所擴(kuò)大。二手房成交表現(xiàn)強(qiáng)于新房，12城二手房成交面積累計(jì)同比-24%，環(huán)比-17%。隨著前期政策的落地以及傳導(dǎo)，及疫情感染達(dá)峰后的負(fù)面我們認(rèn)為當(dāng)前板塊應(yīng)當(dāng)關(guān)注2條投資主線：1)開(kāi)發(fā)企業(yè)：華發(fā)股、濱江集團(tuán)、天健集團(tuán)、南山控股、華潤(rùn)置地、萬(wàn)科風(fēng)險(xiǎn)提示：銷售恢復(fù)不及預(yù)期；政策效果不及預(yù)期；行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。西西南證券研究發(fā)展中心洋行行業(yè)相對(duì)指數(shù)表現(xiàn)-5%-20%-27%22/122/322/522/722/922/1123/1數(shù)據(jù)來(lái)源：聚源數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)股票家數(shù)行業(yè)總市值(億元)流通市值(億元)股票家數(shù)行業(yè)總市值(億元)流通市值(億元)相關(guān)研究相關(guān)研究1.房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(1.9-1.15)：居民中資產(chǎn)負(fù)債表改善(2023-01-16)2.房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(1.2-1.8)：住建部支整機(jī)制(2023-01-08)2023年投資策略：基本面筑底，利好政策加速釋放(2023-01-06)4.房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(12.19-12.25)：32城銷售面積同比下降28%，旭輝及雅居樂(lè)宣布配股(2022-12-25)閱讀正文后的重要聲明部分房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(1.23-1.29)閱讀正文后的重要聲明部分錄 4投資建議 105風(fēng)險(xiǎn)提示 11圖目錄 圖2：年初以來(lái)申萬(wàn)地產(chǎn)板塊相對(duì)滬深300表現(xiàn)(pp) 4圖3：上周泛海控股、云南城投、信達(dá)地產(chǎn)個(gè)股漲幅顯著 5圖4：上周電子城、中迪投資、奧園美谷等個(gè)股跌幅顯著 5圖5：上周申萬(wàn)地產(chǎn)板塊中交易額靠前個(gè)股(億元) 5圖6：年初以來(lái)申萬(wàn)地產(chǎn)上漲個(gè)股占比為62.02% 5 表目錄表1：2023年春節(jié)期間重點(diǎn)城市商品住成交面積及其變化(單位：萬(wàn)平方米) 1表2：全國(guó)重點(diǎn)城市1月累計(jì)(截至27日)成交情況(單位：萬(wàn)平方米) 3表3：12城二手房1月累計(jì)(截至27日)成交情況(單位：萬(wàn)平方米) 4 1閱讀正文后的重要聲明部分11每周點(diǎn)評(píng)春節(jié)周40個(gè)重點(diǎn)城市新房成交同比下降14%，與2019年同期相比下降32%。根據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，2023年春節(jié)周40個(gè)重點(diǎn)城市成交量?jī)H35.7萬(wàn)平方米，環(huán)比下降75%，較2022年同比下降14%，與2019年同期相比下降32%。城市能級(jí)來(lái)看，一線城市春節(jié)周成交量環(huán)比下降91%，同比下降72%，顯著好于2021年、2019年同期，其中北京表現(xiàn)最優(yōu)；二線城市成交量7.1萬(wàn)平方米，同環(huán)比分別下降28%、86%，其中青島、南寧、蘭州、合肥等城市較2022年同期實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)；三四線城市表現(xiàn)優(yōu)于一二線城市，環(huán)比下降61%，同比增長(zhǎng)13%，其中溫州、河源、中山、淮南、陽(yáng)江等城市同比實(shí)現(xiàn)較大漲幅。表1：2023年春節(jié)期間重點(diǎn)城市商品住成交面積及其變化(單位：萬(wàn)平方米)城市能級(jí)城市23年春節(jié)周環(huán)比較22年春節(jié)周較21年春節(jié)周較19年春節(jié)周一線城市北京-70%-79%580%上海-92%-49%--廣州-99%-30%-79%-52%一線合計(jì)2.4-91%-72%23%372%二線城市青島-96%26%263%長(zhǎng)沙--68%-35%南寧-7%-75%武漢-96%-67%--蘭州--68%濟(jì)南-97%-78%-54%2%合肥-0%--83%福州-97%-41%-72%-74%蘇州-97%-85%-85%-66%二線合計(jì)-86%-28%-51%-53%三四線城市溫州-58%78%南充-80%25%27%-梅州.5-9%0%-26%汕頭-72%-56%202%河源-0%18%-湛江1-6%-92%-65%六安-欽州--56%-52%-76%東莞-72%4%208%5406%山-327%-45%珠海-1%-43%淮南--24%-91%江-201%316%-肇慶-92%-30%-72%68%上饒--54%-40%-房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(1.23-1.29)城市能級(jí)城市23年春節(jié)周環(huán)比較22年春節(jié)周較21年春節(jié)周較19年春節(jié)周佛山-97%-56%-38%-47%江門--75%-94%-85%揚(yáng)州-94%---韶關(guān)-69%-88%-94%-90%--54%2436%-蕪湖--55%-78%-94%北海--86%-94%梧州--94%-97%-96%防城港--29%-58%-98%莆田--92%-96%-93%舟山-25%山--37%--東營(yíng)-95%--40%26.2-61%-47%-28%合計(jì).6-75%-46%-32%C春節(jié)期間二手房看房買房數(shù)量提升。貝殼重點(diǎn)50城二手房帶看量較2022年同期提升28%，成都、重慶二手房帶看活躍度較去年春節(jié)期間提升分別1.5、1倍，珠三角重點(diǎn)城市帶看量明顯回升；二手房成交量增加57%，京津冀重點(diǎn)城市回升態(tài)勢(shì)延續(xù)，北京、廊坊、天津及石家莊成交量已超上年12月全月成交水平。帶看量提升，市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)走強(qiáng)，貝殼重點(diǎn)50城二手房景氣指數(shù)已超2022年最高水平。房?jī)r(jià)企穩(wěn)，上周貝殼50城二手房?jī)r(jià)格指數(shù)環(huán)比自價(jià)格持續(xù)下跌以來(lái)首次走平，房?jī)r(jià)深度下跌城市出現(xiàn)弱回升，珠三角、京津冀區(qū)域部分城市價(jià)格環(huán)比小幅上漲，市場(chǎng)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng)。看房量大增購(gòu)買不足，購(gòu)房者觀望情緒仍較高。根據(jù)58同城、安居客發(fā)布的《2023春節(jié)置業(yè)意向報(bào)告》，有32.5%的意向購(gòu)房者有在春節(jié)期間購(gòu)房的打算，計(jì)劃利用春節(jié)假期看房但并不一定購(gòu)買的意向購(gòu)房者占比最高達(dá)48.3%，剩余19.2%的意向購(gòu)房者計(jì)劃春節(jié)過(guò)后再去看房，目前購(gòu)房者觀望情緒仍較高。看房量的增長(zhǎng)并未帶來(lái)實(shí)際成交的落地，主要有幾方面原因：1)房?jī)r(jià)增速放緩，部分城市房?jī)r(jià)仍呈下跌趨勢(shì)，買漲不買跌的現(xiàn)象較明顯；2)爛尾停工下購(gòu)房者對(duì)期房交付存疑，更傾向于現(xiàn)房以及國(guó)、央企入駐樓盤(pán)，觀望態(tài)度顯著；3)部分購(gòu)房者期待有利的政策出臺(tái)，如更低的房貸利率、首付比例等。1月(截至27日)重點(diǎn)32城累計(jì)銷售面積同比-44%，環(huán)比-34%。12城二手房成交面積累計(jì)同比-24%，環(huán)比-17%。其中一線城市同比-30%，環(huán)比-12%；二線城市同比-48%，環(huán)比-38%；三四線城市同比-55%，環(huán)比-54%。具體城市來(lái)看：1)一線城市僅上海實(shí)現(xiàn)環(huán)比2%正增長(zhǎng)，深圳同環(huán)比分別下降48%、33%，下降幅度最大；2)二線城市中僅廈門實(shí)現(xiàn)同比49%、杭州環(huán)比17%正增長(zhǎng)；3)三四線城市中揚(yáng)州、惠州、江陰等表現(xiàn)較好。受春節(jié)假期錯(cuò)位影響(22年春節(jié)假期主要在2月)，1月銷售降幅有所擴(kuò)大。二手房成交表現(xiàn)強(qiáng)于新房，12城二手房成交面積累計(jì)同比-24%，環(huán)比-17%。隨著前期政策的落地以及傳導(dǎo)，及疫情感染達(dá)峰后的負(fù)面影響減弱，在3、4月份低基數(shù)效應(yīng)下銷售有望有所恢復(fù)。2閱讀正文后的重要聲明部分2房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(1.23-1.29)3閱讀正文后的重要聲明部分3表2：全國(guó)重點(diǎn)城市1月累計(jì)(截至27日)成交情況(單位：萬(wàn)平方米)城市能級(jí)城市22年同期成交面積12月同期成交面積同比增速環(huán)比增速一線城市北京42.728.7546.09-27%-7%上海-21%2%廣州2.580.552.74-46%-38%深圳28.1622.01-48%-33%一線合計(jì)209.5299.2238.3-30%二線城市大連89-8--51%濟(jì)南44.435.775.76-32%-20%青島42.02.307.82-46%-57%杭州.292.084.50南京7.559.4645.52-62%寧波24.0325.22-45%-48%蘇州8-62%-47%無(wú)錫25.8122.28-57%-50%成都-47%-23%武漢7.92-38%-45%福州21.5921.56-40%-40%廈門21.3521.3549%%溫州10.620.29-77%-77%佛山47.71-67%-63%東莞-21.79-二線合計(jì)13.579.424.3-48%-38%三四線城市揚(yáng)州8124.41-26%-60%惠州243-6%-40%江陰3935-32%-45%連云港-40.14---紹興862.72-92%-68%江門9-34%-46%莆田2.668239-61%-51%泰安4-50%-54%蕪湖0825.04-88%-76%鎮(zhèn)江-5.48---寶雞9321.04--67%-六盤(pán)水-48--云浮352.62-69%-36%47.0-55%-54%合計(jì)0.0-44%-33.9%房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(1.23-1.29)表3：12城二手房1月累計(jì)(截至27日)成交情況(單位：萬(wàn)平方米)城市12月同期成交面積同比增速環(huán)比增速北京0.480.41-41%%深圳-22%-39%青島1.253%-37%杭州26.1823.12-59%-54%南京2.7949.9740.40%1%蘇州9.3346.549.89無(wú)錫-2.85--60%揚(yáng)州3956839%-28%南寧53-5%廈門-41%-4%金華2.2121.17-90%-78%成都.466.56-28%二手合計(jì)299.594.460.5-24%2市場(chǎng)回顧春節(jié)前一周上證指數(shù)上升2.18%、滬深300指數(shù)上升2.63%，創(chuàng)業(yè)板指上升3.72%，A現(xiàn)來(lái)看，計(jì)算機(jī)、電子、有色金屬等表現(xiàn)靠前。申萬(wàn)房地產(chǎn)板塊(簡(jiǎn)稱申萬(wàn)地產(chǎn))春節(jié)前一周下跌了0.76%，在所有申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中相對(duì)排名21/28。從年初漲跌幅來(lái)看，申萬(wàn)地產(chǎn)上漲2.93%，在所有申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中相對(duì)排名21/28。春節(jié)前一周申萬(wàn)地產(chǎn)板塊交易額681.90億，環(huán)比下跌19.18%。圖2：年初以來(lái)申萬(wàn)地產(chǎn)板塊相對(duì)滬深300表現(xiàn)(pp)4閱讀正文后的重要聲明部分4房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(1.23-1.29)從個(gè)股漲跌幅來(lái)看，春節(jié)前一周泛?？毓?、云南城投、信達(dá)地產(chǎn)等個(gè)股漲幅顯著。電子城、中迪投資、奧園美谷等個(gè)股跌幅顯著。周泛?？毓伞⒃颇铣峭?、信達(dá)地產(chǎn)個(gè)股漲幅顯著周電子城、中迪投資、奧園美谷等個(gè)股跌幅顯著從板塊交易額來(lái)看，春節(jié)前一周哈高科、萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)等排在行業(yè)前列，成交額均超過(guò)了45億。其中哈高科和萬(wàn)科A交易額合計(jì)147.56億，占板塊交易額比重為17.06%，哈高科和萬(wàn)科A交易量維持在較高位置。從年初累計(jì)漲幅來(lái)看，電子城、哈高科、數(shù)源科技等漲幅居前，上漲個(gè)股個(gè)數(shù)占比62.02%。年初以來(lái)，大連友誼、新華聯(lián)、中迪投資等個(gè)股跌幅居前。圖5：上周申萬(wàn)地產(chǎn)板塊中交易額靠前個(gè)股(億元)%從港股通內(nèi)房股(根據(jù)Wind-港股概念類-內(nèi)房股，且為港股通標(biāo)的)表現(xiàn)來(lái)看，上周有49只股票上漲，太陽(yáng)城集團(tuán)、綠地香港、龍湖集團(tuán)、碧桂園等位居漲幅前列。力高集團(tuán)、易居企業(yè)控股、國(guó)瑞置業(yè)等位居跌幅前列。年初以來(lái)，太陽(yáng)城集團(tuán)、合生創(chuàng)展集團(tuán)、越秀地產(chǎn)等個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。上周從成交金額來(lái)看，碧桂園、龍湖集團(tuán)、長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)均超過(guò)5億(人民幣)。5閱讀正文后的重要聲明部分5房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(1.23-1.29)強(qiáng)勢(shì)的港股通內(nèi)房股從物業(yè)板塊表現(xiàn)來(lái)看，在我們跟蹤的26只股票中，上周新城悅服務(wù)、世貿(mào)服務(wù)、合景悠活漲幅靠前。沒(méi)有股票下跌。年初以來(lái)，中海物業(yè)、保利物業(yè)、濱江服務(wù)等個(gè)股表現(xiàn)比較強(qiáng)勢(shì)。從上周成交額來(lái)看，碧桂園服務(wù)達(dá)到6.02億(人民幣)，其余股票成交額均在1億元以下。3行業(yè)及公司動(dòng)態(tài)3.1行業(yè)政策動(dòng)態(tài)跟蹤1月16日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2022年12月份商品住宅銷售價(jià)格變動(dòng)情況統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。2022年12月份，70個(gè)大中城市中商品住宅銷售價(jià)格下降城市個(gè)數(shù)有所增加，各線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比持平或下降，一線城市同比上漲、二三線城市同比下降。2022年12月份，70個(gè)大中城市中，新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降城市有55個(gè)，比上月增加4個(gè)；二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降城市有63個(gè)，比上月增加1個(gè)。(新浪網(wǎng))1月16日，據(jù)國(guó)資委官網(wǎng)發(fā)布，2023年1月13日，國(guó)資委在京召開(kāi)中央建筑企業(yè)專項(xiàng)工作部署會(huì)，國(guó)資委黨委委員、副主任趙世堂出席會(huì)議并講話。會(huì)上成立了中央建筑企業(yè)6閱讀正文后的重要聲明部分6房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(1.23-1.29)7閱讀正文后的重要聲明部分7自律聯(lián)盟，簽署了自律公約。要加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，建設(shè)世界一流企業(yè)，推進(jìn)布局結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、發(fā)展方式不斷轉(zhuǎn)變、發(fā)展質(zhì)量不斷提升，以中央建筑企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)建筑行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，助力構(gòu)建新發(fā)展格局。(觀點(diǎn)網(wǎng))1月16日，廣州市規(guī)劃和自然資源局發(fā)布《2023經(jīng)營(yíng)性用地供地藍(lán)皮書(shū)》，共收錄土地176宗(743公頃)，其中商服地塊80宗，住宅地塊77宗、工業(yè)地塊10宗、其他地塊9宗。番禺區(qū)共計(jì)劃供應(yīng)18宗住宅用地，是今年廣州全市宅地供地最多的區(qū)。其中，萬(wàn)博、大石、市橋、橋南是主力。(觀點(diǎn)網(wǎng))1月17日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值約121.02萬(wàn)億元，按不變價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)3.0%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值8.83萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)分季度看，一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)4.8%，二季度增長(zhǎng)0.4%，三季度增長(zhǎng)3.9%，四季度增長(zhǎng)2.9%。從環(huán)比看，四季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與三季度持平。(新浪網(wǎng))1月17日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2022年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及全國(guó)固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)。2022年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資13.29萬(wàn)億元，比上年下降10.0%；其中，住宅投資10.06萬(wàn)億元，下降9.5%。2022年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積90.50億萬(wàn)平方米，比上年下降7.2%。商品房銷售面積135837萬(wàn)平方米，比上年下降24.3%，其中住宅銷售面積下降26.8%。商品房銷售額13.33萬(wàn)億元，下降26.7%，其中住宅銷售額下降28.3%。(新浪網(wǎng))1月17日，國(guó)務(wù)院副總理劉鶴于論壇上表示，房地產(chǎn)業(yè)是中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。與房地產(chǎn)相關(guān)的貸款占銀行信貸的比重接近40%，房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)收入占地方綜合財(cái)力的50%，房地產(chǎn)占城鎮(zhèn)居民資產(chǎn)的60%。(觀點(diǎn)網(wǎng))1月17日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長(zhǎng)倪虹在2023年全國(guó)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)工作會(huì)議上表示，今年將以實(shí)施城市更新行動(dòng)為抓手，著力打造宜居、韌性、智慧城市。在設(shè)區(qū)的城市全面開(kāi)展城市體檢，今年在城市開(kāi)展完整社區(qū)建設(shè)試點(diǎn)，新開(kāi)工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)5.3萬(wàn)個(gè)以上。(觀點(diǎn)網(wǎng))1月18日，國(guó)家發(fā)展改革委召開(kāi)2023年1月新聞發(fā)布會(huì)。會(huì)議發(fā)布2022年全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)5.1%，較2021年增速提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降10%的情況下，基礎(chǔ)設(shè)施投資和制造業(yè)投資兩端持續(xù)發(fā)力，分別增長(zhǎng)9.4%和9.1%。(觀點(diǎn)網(wǎng))1月18日，北京規(guī)自委于近日發(fā)布了最新的存量住宅用地信息匯總表，截至2023年1月11日，北京市存量住宅用地項(xiàng)目總數(shù)412個(gè)，存量用地總面積1980.49公頃。未動(dòng)工面積523.28公頃，已動(dòng)工土地面積1457.21公頃，其中未銷售土地面積689.72公頃。(觀點(diǎn)1月20日，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年1月20日貸款期維持不變。以上LPR在下一次發(fā)布LPR前有效。(新浪網(wǎng))1月20日，廣東韶關(guān)階段性取消首套住房個(gè)人商貸利率下限，如后續(xù)評(píng)估期內(nèi)新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比和同比連續(xù)三個(gè)月均上漲，自下一季度起，恢復(fù)執(zhí)行全國(guó)統(tǒng)一的首套房住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限。(騰訊網(wǎng))8閱讀正文后的重要聲明部分81月20日，上海市統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2022年上海市國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。2022年上海市新建商品房銷售面積1852.88萬(wàn)平方米，同比下降1.5%，降幅比前三季度收窄5.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，新建商品住宅銷售面積1561.51萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)4.8%，而前三季度為下降3.6%。(觀點(diǎn)網(wǎng))1月27日，遼寧省政府近日印發(fā)《遼寧省進(jìn)一步穩(wěn)經(jīng)濟(jì)若干政策舉措》的通知，鼓勵(lì)二手房交易與新建商品房銷售享受同等補(bǔ)貼支持政策。對(duì)購(gòu)買非住宅商品房實(shí)際用于居住用途且為首套剛需的，水電氣暖等收費(fèi)價(jià)格參照住宅標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。(觀點(diǎn)網(wǎng))1月28日，深圳光明區(qū)2023年公共住房供應(yīng)計(jì)劃公布。2023年，光明區(qū)住建系統(tǒng)將建立以需求為導(dǎo)向高品質(zhì)住房服務(wù)，助力科學(xué)城“以房引才、以房留才”，不斷在住房制度改革、建設(shè)品質(zhì)、人才社區(qū)建設(shè)等方面尋求突破。力爭(zhēng)2023年全年供應(yīng)公共住房6177套，其中保障性租賃住房5258套。2023年，將建設(shè)籌集公共住房不少于2500套，基本建成不少于6000套。(新浪網(wǎng))1月28日，廣州召開(kāi)全市高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)，今年全市計(jì)劃推進(jìn)127個(gè)城中村改造項(xiàng)目(含46個(gè)續(xù)建項(xiàng)目，12個(gè)新開(kāi)工項(xiàng)目，69個(gè)前期項(xiàng)目)，重點(diǎn)推進(jìn)17個(gè)城市更新項(xiàng)目，力爭(zhēng)完成2000億元城市更新固定資產(chǎn)投資目標(biāo)，確保全年固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)8%。(觀點(diǎn)分區(qū)域看，珠三角核心區(qū)開(kāi)發(fā)投資下降9.9%，沿海經(jīng)濟(jì)帶下降29.9%，北部生態(tài)發(fā)展區(qū)下降39.6%。(中國(guó)網(wǎng))1月29日，近日，遼寧省發(fā)布《遼寧省進(jìn)一步穩(wěn)經(jīng)濟(jì)若干政策舉措》，其中，在住房消費(fèi)方面，《舉措》提出鼓勵(lì)二手房交易與新建商品房銷售享受同等補(bǔ)貼支持政策。落實(shí)非住宅類商品房去庫(kù)存支持政策，對(duì)購(gòu)買非住宅商品房實(shí)際用于居住用途且為首套剛需的，水電氣暖等收費(fèi)價(jià)格參照住宅標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。對(duì)抵押銀行的二手房，在交易時(shí)可以“帶押過(guò)戶”，不用提前還貸即可辦理過(guò)戶。(觀點(diǎn)網(wǎng))1月29日，上海市人民政府印發(fā)《上海市提信心擴(kuò)需求穩(wěn)增長(zhǎng)促發(fā)展行動(dòng)方案》的通知。方案提到，2023年完成中心城區(qū)零星舊改12萬(wàn)平方米，實(shí)施舊住房成套改造28萬(wàn)平方米，啟動(dòng)“城中村”改造項(xiàng)目10個(gè)。(觀點(diǎn)網(wǎng))1月29日，近期，河南濟(jì)源市產(chǎn)城融合示范區(qū)管理委員會(huì)印發(fā)了《2023年大力提振市場(chǎng)信心促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定向好政策措施的通知》，2023年2月1日至2月28日期間繳納商品房貼。2023年4月1日至4月30日繳納，給予10%補(bǔ)貼。(觀點(diǎn)網(wǎng))3.2公司動(dòng)態(tài)跟蹤萬(wàn)科：1月16日，公司發(fā)布關(guān)于參與投資建萬(wàn)住房租賃基金的公告，建萬(wàn)住房租賃基金的募集規(guī)模為人民幣100億元，堅(jiān)持投資于住房租賃基本定位，主要投資于萬(wàn)科及其下屬子公司及其關(guān)聯(lián)方持有的自持住宅、存量商辦物業(yè)等存量資產(chǎn)，同時(shí)投資于其他房企持有的具有投資價(jià)值的自持住宅、存量商辦物業(yè)等存量資產(chǎn)，用于租賃住房。9閱讀正文后的重要聲明部分9告，2022年全年，旭輝于全國(guó)49城145個(gè)項(xiàng)目交付9萬(wàn)套新房。2023年以來(lái)，已累計(jì)交付5個(gè)項(xiàng)目2153套新房。3個(gè)城市、23個(gè)項(xiàng)目準(zhǔn)時(shí)甚至提前迎來(lái)交付，近2萬(wàn)戶業(yè)主歸家約定按時(shí)完成。深天地：1月17日，公司發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2022年全年，預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為負(fù)值，即虧損1.9億元-2.3億元，比去年同期下降258.26%-333.68%，上年同期為虧損5303萬(wàn)元。2022年度，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)預(yù)期為虧損1.92億元-2.32億元，比上年同期下降196.54%-258.32%，上年同期為虧損6474.62萬(wàn)元。首開(kāi)股份：1月17日，公司發(fā)布公告，王立川先生因個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去公司董事職務(wù)。根據(jù)《公司法》及《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，王立川先生的辭職報(bào)告自送達(dá)公司董事會(huì)之日起生效。華僑城：1月17日，公司發(fā)布公告，2022年12月份公司實(shí)現(xiàn)合同銷售面積27.6萬(wàn)平方米，合同銷售金額50.2億元；2022年度公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷售面積266.5萬(wàn)平方米，較上年同期下降33%，合同銷售金額552.7億元，較上年同期下降33%。建發(fā)股份：1月17日，公司發(fā)布公告，擬現(xiàn)金收購(gòu)美凱龍29.95%的股份(對(duì)應(yīng)13.04億股A股股份)，每股價(jià)格定為4.82元/股，轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額合計(jì)人民幣62.86億元。，公司發(fā)布公告，截至2022年12月31日止，本集團(tuán)連同其聯(lián)營(yíng)公司及合營(yíng)公司獲得合同銷售總額約為人民幣478.61億元，同比減少約13.29%，而合同銷售總面積約為193.2萬(wàn)平方米，同比減少約19.24%。截至2022年12月31日止年度之平均售價(jià)約為每平方米人民幣2.48萬(wàn)元。華發(fā)股份：1月19日，公司發(fā)布公告，公司實(shí)現(xiàn)銷售金額1,202億元，銷售面積401萬(wàn)平方米，年度回款總額約734億元；凈利潤(rùn)保持基本平穩(wěn)，受項(xiàng)目權(quán)益比例下降影響，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降19.80%。2.23萬(wàn)平方米，上年同期為229.85萬(wàn)平方米，同比下降51.17%。權(quán)益簽約面積為78.38萬(wàn)平方米，上年同期為150.29萬(wàn)平方米，同比下降47.85%。深圳控股：1月20日，公司發(fā)布公告，2022年12月份，錄得未經(jīng)審計(jì)合同銷售額約為人民幣82.39億元，較上個(gè)月上升621.1%，較上年同期上升116.4%；合同銷售面積約426,939平方米，較上個(gè)月上升909.6%，較上年同期上升195.9%。2022年全年，未經(jīng)審計(jì)總合同銷售額約人民幣192.09億元，同比上升0.6%，總合同銷售面積約82.4萬(wàn)平方米，同比上升23.6%，每平方米平均售價(jià)約為人民幣23317元。正榮地產(chǎn)：1月20日，公司發(fā)布公告，黃仙枝因計(jì)劃退休辭任公司董事會(huì)主席，劉偉亮接任。正榮地產(chǎn)一直在有序推進(jìn)高管團(tuán)隊(duì)梯隊(duì)建設(shè)。隨著此次黃仙枝的退任，正榮地產(chǎn)形成了劉偉亮、李洋的組合。劉偉亮、李洋分別于2016年6月、2018年4月加入正榮地產(chǎn)，兩人均于2019年晉升進(jìn)入正榮地產(chǎn)境內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體正榮地產(chǎn)控股股份有限公司經(jīng)營(yíng)班子，擔(dān)任高級(jí)管理職務(wù)。閱讀正文后的重要聲明部分世聯(lián)行：1月20日，公司發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)虧損2.6億元-3.8億元，上年同期虧損11.29億元。公司聚焦“大交易”和“大資管”，受房地產(chǎn)市場(chǎng)、新冠疫情影響以及公司主動(dòng)戰(zhàn)略調(diào)整，兩大業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比下降，影響當(dāng)期利潤(rùn)。華夏幸福：1月26日，公司發(fā)布公告，已取得英國(guó)法院出具的書(shū)面裁決，全部境外債重組獲通過(guò)，標(biāo)志著華夏幸福境外債券重組方案獲得通過(guò)，后續(xù)交割時(shí)間由公司自主決定，預(yù)計(jì)將于1月31日完成。與中國(guó)民生銀行股份有限公司香港分行(作為原貸款人)訂立融資協(xié)議，獲民生銀行香港分行提供最高5000萬(wàn)美元三年期貸款。華僑城：1月29日，公司發(fā)布關(guān)于在子公司之間調(diào)劑擔(dān)保額度的公告，于2022-2023年度，華僑城為參控股公司合計(jì)提供額度不超過(guò)人民幣409.87億元的借款擔(dān)保。奧園美谷：1月29日，公司發(fā)布公告，2022年?duì)I業(yè)收入預(yù)計(jì)14億元-17億元，而去年同期是15.39億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.13億元-1.68億元，去年同期是2.53億元。業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因是，2021年報(bào)告期，非經(jīng)常性損益包括處置子公司投資收益6.03億元，或有負(fù)債損失1.87億元，本報(bào)告期無(wú)此類大額非經(jīng)常性損益項(xiàng)目。4投資建議板塊估值處于低位，從資金安全性和收益率綜合考慮，我們建議適當(dāng)增配，我們認(rèn)為當(dāng)前板塊應(yīng)當(dāng)關(guān)注2條投資主線：1)開(kāi)發(fā)企業(yè)：華發(fā)股份、建發(fā)股份、保利發(fā)展、濱江集團(tuán)、天健集團(tuán)、南山控股、華潤(rùn)置地、萬(wàn)科A等；2)物管企業(yè)：碧桂園服務(wù)、華潤(rùn)萬(wàn)象生活、中海物業(yè)等。表4：重點(diǎn)關(guān)注公司盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)股票代碼股票名稱當(dāng)前價(jià)格資評(píng)級(jí)EPS(元)2021A2022E2023E2021A2022E2023E600048.SH保利發(fā)展買入2.292.328382002244.SZ濱江集團(tuán)買入974.79667600325.SH華發(fā)股份44買入997936600153.SH建發(fā)股份買入44.269123002314.SZ南山控股71買入364542662693000090.SZ天健集團(tuán)72買入674.5897華潤(rùn)置地6.64買入4.594.6715904000002.SZ萬(wàn)科A買入2.092.2590270884.HK旭輝控股買入9152524.422.252.27000069.SZ華僑城A51買入4740526098.HK碧桂園服務(wù)21.04買入1.86旭輝永升服務(wù)4.48買入37466128.08728閱讀正文后的重要聲明部分股票代碼股票名稱當(dāng)前價(jià)格資評(píng)級(jí)EPS(元)2021A2022E2023E2021A2022E2023E2669.HK中海物業(yè)買入24395227.6325.59華潤(rùn)萬(wàn)象生活42.77買入76979.3344.093.88ndAH5風(fēng)險(xiǎn)提示銷售恢復(fù)不及預(yù)期；政策效果不及預(yù)期；行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。閱讀正文后的重要聲明部分房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)(1.23-1.29)分析師承諾本報(bào)告署名分析師具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并注冊(cè)為證券分析師，報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自合法合規(guī)渠道，分析邏輯基于分析師的職業(yè)理解，通過(guò)合理判斷得出結(jié)論，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。分析師承諾不曾因，不因，也將不會(huì)因本報(bào)告中的具體推薦意見(jiàn)或觀點(diǎn)而直接或間接獲取任何形式的補(bǔ)償。投資評(píng)級(jí)說(shuō)明報(bào)告中投資建議所涉及的評(píng)級(jí)分為公司評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)(另有說(shuō)明的除外)。評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后6個(gè)月內(nèi)的相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)，即：以報(bào)告發(fā)布日后6個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)(或行業(yè)指數(shù))相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)的漲跌幅作為基準(zhǔn)。其中：A股市場(chǎng)以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，新三板市場(chǎng)以三板成指(針對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)或三板做市指數(shù)(針對(duì)做市轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)為基準(zhǔn)；香港市場(chǎng)以恒生指數(shù)為基準(zhǔn)；美國(guó)市場(chǎng)以納斯達(dá)克綜合指數(shù)或標(biāo)普500指數(shù)為基準(zhǔn)。公司評(píng)級(jí)買入：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅在20%以上持有：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于10%與20%之間中性：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于-10%與10%之間回避：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于-20%與-10%之間賣出：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅在-20%以下行業(yè)評(píng)級(jí)重要聲明強(qiáng)于大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)高于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)5%以上跟隨大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)介于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)-5%與5%之間弱于大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)低于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)-5%以下西南證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“本公司”)具有中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本公司與作者在自身所知情范圍內(nèi)，與本報(bào)告中所評(píng)價(jià)或推薦的證券不存在法律法規(guī)要求披露或采取限制、靜默措施的利益沖突?！蹲C券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》于2017年7月1日起正式實(shí)施，本報(bào)告僅供本公司簽約客戶使用，若您并非本公司簽約客戶，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)取消接收、訂閱或使用本報(bào)告中的任何信息。本公司也不會(huì)因接收人收到、閱讀或關(guān)注自媒體推送本報(bào)告中的內(nèi)容而視其為客戶。本公司或關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中提到的公司所發(fā)行的證券并進(jìn)行交易，還可能為這些公司提供或爭(zhēng)取提供投資銀行或財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。本報(bào)告中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。本報(bào)