2022年中國(guó)證券業(yè)龍頭證券公司對(duì)比分析

2022年中國(guó)證券業(yè)龍頭證券公司對(duì)比分析一、基本情況

2022年上半年度共有140家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2,059.19億元，各細(xì)分主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入583.07億元、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入267.71億元、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入31.37億元、投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入28.18億元、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入133.19億元、利息凈收入296.59億元、證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）429.79億元；2022年上半年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)811.95億元，115家證券公司實(shí)現(xiàn)盈利。

從證券公司2021年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)看，中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券、招商證券的總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、代理買賣證券業(yè)務(wù)收入均位于全國(guó)證券公司前四位，屬于中國(guó)證券業(yè)龍頭證券公司。資料來(lái)源:整理

二、證券公司整體情況對(duì)比

1、資產(chǎn)總額

中信證券資產(chǎn)總額最高，是行業(yè)首家總資產(chǎn)規(guī)模突破萬(wàn)億元的證券公司。2022上半年為14031億元，同比上年度末增加1245.22億元，增長(zhǎng)9.74%。其次是國(guó)泰君安、華泰證券、招商證券，資產(chǎn)總額分別為8314億元、8493億元、6011億元。

2、營(yíng)業(yè)收入

從營(yíng)業(yè)收入看，中信證券營(yíng)業(yè)收入普遍高于國(guó)泰君安、華泰證券與招商證券，2022年上半年中信證券營(yíng)業(yè)收入為348.9億元。中信證券營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)連續(xù)十余年排名行業(yè)第一。

3、凈利潤(rùn)

從凈利潤(rùn)看，中信證券凈利潤(rùn)高于國(guó)泰君安、華泰君安與招商證券，2022上半年凈利潤(rùn)為116.1億元，其次為國(guó)泰君安，2022上半年凈利潤(rùn)為64.11億元，國(guó)泰君安自成立以來(lái)，綜合實(shí)力一直位居行業(yè)前列。2011年以來(lái)，營(yíng)業(yè)收入一直排名行業(yè)前3位，總資產(chǎn)和凈利潤(rùn)一直排名行業(yè)前4位。

三、證券營(yíng)業(yè)部分布情況

截至2021年末，國(guó)泰君安在境內(nèi)共設(shè)有339家證券營(yíng)業(yè)部、7家期貨營(yíng)業(yè)部，分布省份最為廣泛。中信證券證券營(yíng)業(yè)部319家，期貨營(yíng)業(yè)部4家。證券營(yíng)業(yè)部主要集中于浙江、山東、廣東，華泰證券擁有證券營(yíng)業(yè)部245家，主要分布于江蘇省，江蘇省擁有95家證券營(yíng)業(yè)部，占比38.8%，分布相對(duì)集中。

截止2021年末，招商證券已開業(yè)證券營(yíng)業(yè)部為259家，在廣東珠三角分布58家營(yíng)業(yè)部，占比22%。在長(zhǎng)三角地區(qū)分布50家營(yíng)業(yè)部，占比19%。

四、證券公司細(xì)分業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況

中信證券業(yè)務(wù)主要包括證券投資業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)。2022上半年中信證券證券投資業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)收最高，營(yíng)業(yè)收入分別為104.1億元、82.74億元，證券投資業(yè)務(wù)的毛利率最高，達(dá)到74.53%，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)毛利率為53.51%。證券承銷業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為34.10億元，同比增長(zhǎng)30.36%，毛利率為53.51%。

國(guó)泰君安主以客戶需求為驅(qū)動(dòng)，打造了零售、機(jī)構(gòu)及企業(yè)客戶服務(wù)體系，形成了包括財(cái)富管理業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)與交易業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)和國(guó)際業(yè)務(wù)在內(nèi)的業(yè)務(wù)板塊，主要盈利模式為通過(guò)為客戶提供金融產(chǎn)品或服務(wù)獲取手續(xù)費(fèi)及傭金收入、利息收入以及通過(guò)證券或股權(quán)投資等獲取投資收益。2022上半年機(jī)構(gòu)與交易、財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入居于前兩位，分別為33.45%、56.16%。投資管理毛利率最高達(dá)到63.88%，其次為財(cái)富管理，毛利率為56.16%。

華泰證券是一家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的科技驅(qū)動(dòng)型證券集團(tuán)，擁有高度協(xié)同的業(yè)務(wù)模式、先進(jìn)的數(shù)字化平臺(tái)以及廣泛且緊密的客戶資源。本集團(tuán)從事的主要業(yè)務(wù)包括財(cái)富管理業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)服務(wù)業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)和國(guó)際業(yè)務(wù)。本集團(tuán)搭建了客戶導(dǎo)向的組織架構(gòu)及機(jī)制，通過(guò)線上線下有機(jī)結(jié)合的方式，為個(gè)人和機(jī)構(gòu)客戶提供全方位的證券及金融服務(wù)，并致力于成為兼具本土優(yōu)勢(shì)和全球影響力的一流投資銀行。2022上半年華泰證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為83.96億元，毛利率為52.9%。

招商證券業(yè)務(wù)主要分為財(cái)富管理和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、投資銀行、投資管理、投資及交易。公司財(cái)富管理和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)主要包含經(jīng)紀(jì)與財(cái)富管理、資本中介和機(jī)構(gòu)客戶綜合服務(wù)等。2022年上半年，公司財(cái)富管理和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)地位穩(wěn)固營(yíng)業(yè)收入為56.71億元，毛利率為47.29%。

四、證券公司人才引進(jìn)情況

2021年中信證券業(yè)務(wù)人員19213名，占比81%，信息技術(shù)人員1250名，占比5.3%。碩士、博士占比分別為37%、1%。

2021年國(guó)泰君安加強(qiáng)財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)金融、企業(yè)金融服務(wù)“三類人才”的體系化培訓(xùn)，全面部署公司數(shù)字化人才、國(guó)際化人才的常態(tài)化培訓(xùn)與培養(yǎng)，著力推進(jìn)中基層管理人才及優(yōu)秀年輕干部的政治素質(zhì)、管理技能提升及績(jī)效改進(jìn)工作。其中業(yè)務(wù)人員8448名，占比63%，碩士、博士占比分別為34%、1%。

華泰證券圍繞發(fā)展主線，貫徹科技賦能下的雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，為實(shí)現(xiàn)“打造世界級(jí)科技組織”的愿景目標(biāo)，將科技打造成為最核心的競(jìng)爭(zhēng)力，本集團(tuán)在科技領(lǐng)域持續(xù)高水平投入，實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，進(jìn)一步擴(kuò)充科技隊(duì)伍人員數(shù)量、提升人員質(zhì)量、優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)、加大研發(fā)人員配比，形成面向未來(lái)的科技人才隊(duì)伍。2021年，本集團(tuán)研發(fā)人員3,169名，占本集團(tuán)總?cè)藬?shù)的22.05%。業(yè)務(wù)人員為9728名，占比67.7%。碩士、博士占比分別為38%、1%。

招商證券共有員工12,061人，證券及期貨經(jīng)紀(jì)為7687名，占比64%。投資銀行業(yè)務(wù)人員為1437名。其中碩士占比33%，博士占比1%。

五、證券公司未來(lái)發(fā)展規(guī)劃

六、總結(jié)

從所選取的幾項(xiàng)指標(biāo)對(duì)比來(lái)看，中信證券在資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、人才引進(jìn)等多項(xiàng)指標(biāo)均占優(yōu)勢(shì)，屬于四大證券公