第十章可行性研究

第十章可行性研究10.1可行性研究的作用

10.2可行性研究的基本內(nèi)容10.3可行性研究報告10.4案例研究

主要內(nèi)容10.1可行性研究的作用10.1.1可行性研究的定義10.1.2可行性研究的階段劃分10.1.3可行性研究的作用10.1.4可行性研究的依據(jù)可以實現(xiàn)的、行得通的對一項投資或研究計劃作全面的調(diào)查研究，對擬建項目的必要性、可實現(xiàn)性及對經(jīng)濟和社會的有利性等方面所做的全面而系統(tǒng)的綜合研究。判斷是放棄這個項目還是在下一階段繼續(xù)進行工作或支付費用。10.1.1可行性研究的定義

可行性研究（FeasibilityStudy)解決四個方面的問題：項目是否必要？項目能否實現(xiàn)？實現(xiàn)后的效果如何？項目的風(fēng)險大小10.1.2可行性研究的階段劃分（一）項目周期（二）可行性研究的階段劃分機會研究階段初步可行性研究階段詳細(xì)可行性研究階段10.1.3可行性研究的作用作為項目決策的依據(jù)作為項目融資的依據(jù)作為編制設(shè)計方案和施工圖的依據(jù)作為向當(dāng)?shù)卣颦h(huán)境保護當(dāng)局申請建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)10.1.4可行性研究的依據(jù)機會研究階段，為了判別投資機會，做好投資方向的選擇，通常需要：（1）了解國家或地區(qū)、行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和計劃；（2）熟知國家在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的政策、法規(guī)；（3）掌握經(jīng)國家批準(zhǔn)的有關(guān)資源報告。可行性研究階段：（1）項目建議書、委托單位其他文字材料；（2）自然、地理、地質(zhì)、經(jīng)濟、社會等基礎(chǔ)資料；（3）水、電、氣、交通、原料燃料等外部條件資料；（4）有關(guān)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范；（5）國家頒布的有關(guān)項目評價的方法與參數(shù)。10.2可行性研究的基本內(nèi)容10.2.1市場分析10.2.2技術(shù)分析10.2.3經(jīng)濟分析10.2.4結(jié)論與建議可行性研究的基本內(nèi)容根據(jù)聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）編寫的《工業(yè)項目可行性研究手冊》，結(jié)合我國的具體實踐，項目可行性研究通常由三項關(guān)鍵內(nèi)容，十二項具體內(nèi)容構(gòu)成。如下圖所示項目背景、上馬的必要性、經(jīng)濟意義等產(chǎn)業(yè)布局靠近原材料或銷售地交通便利關(guān)鍵主要內(nèi)容具體內(nèi)容項目概要市場分析市場調(diào)查和擬建規(guī)模⑴對市場需求規(guī)模進行分析⑵規(guī)模效益分析資源、原材料、協(xié)作、公共設(shè)施廠址選擇環(huán)境保護關(guān)鍵主要內(nèi)容具體內(nèi)容技術(shù)分析技術(shù)方案節(jié)能分析⑴技術(shù)先進性⑵技術(shù)適用性⑶支撐條件企業(yè)組織定員組織方式組織結(jié)構(gòu)項目實施計劃進度安排（進度與費用存在著一定的關(guān)系）方法：網(wǎng)絡(luò)圖甘特圖關(guān)鍵主要內(nèi)容具體內(nèi)容經(jīng)濟分析投資估算經(jīng)濟評價財務(wù)評價國民經(jīng)濟評價綜合評價（一）市場調(diào)查與預(yù)測市場分析是指通過市場調(diào)查和供求分析，根據(jù)項目產(chǎn)品的市場環(huán)境、競爭能力和競爭者，分析、判斷項目投產(chǎn)后所生產(chǎn)的產(chǎn)品在限定時間內(nèi)是否有市場，以及采取怎樣的營銷戰(zhàn)略來實現(xiàn)銷售目標(biāo)。10.2.1市場分析市場分析的主要目的：搞清楚項目產(chǎn)品的市場狀況（產(chǎn)品市場容量、市場特征、需求量變化趨勢以及競爭程度等）；初步確定生產(chǎn)規(guī)模初步測算項目的經(jīng)濟效益（1）

市場調(diào)查1）市場調(diào)查的基本內(nèi)容擬建項目產(chǎn)出物用途調(diào)查產(chǎn)品現(xiàn)有生產(chǎn)能力調(diào)查產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量調(diào)查替代產(chǎn)品調(diào)查產(chǎn)品價格調(diào)查國外市場調(diào)查2）市場調(diào)查的基本方法詢問調(diào)查法觀察調(diào)查法實驗調(diào)查法（2）市場預(yù)測市場預(yù)測是市場調(diào)查在時間和空間上的延續(xù)，是利用市場調(diào)查所得到的信息資料，根據(jù)市場信息資料分析報告的結(jié)論，對項目產(chǎn)品未來市場需求量及相關(guān)因素所進行的定量與定性的判斷與分析。市場預(yù)測主要從以下幾方面展開：國內(nèi)市場需求預(yù)測產(chǎn)品出口或進口替代分析價格預(yù)測產(chǎn)品銷售收入預(yù)測（1）資源條件資源是指項目需要利用的自然資源，如礦藏、森林、生物、土壤、地面或地下水資源等。評價自然資源條件，應(yīng)抓住以下三個方面：技術(shù)的可能

獲得的可能

運輸?shù)目赡?/p>

（二）項目建設(shè)條件研究（2）原材料及主要輔助材料供應(yīng)1)原材料、主要輔助材料需用量及供應(yīng)

原材料質(zhì)量研究；原材料可供應(yīng)量研究；原材料價格研究；原材料運輸研究。2)燃料、動力及其它公用設(shè)施的供應(yīng)

生產(chǎn)所需燃料、動力及公用設(shè)施的來源及供應(yīng)條件；燃料、動力及公用設(shè)施獲得的可能性；燃料、動力及公用設(shè)施獲得的成本等。（三）廠址的選擇研究（1）

建廠地區(qū)選擇的基本原則自然條件適合于項目的特定生產(chǎn)需要和排放要求合理地靠近原料和市場具有良好的投資環(huán)境和公共政策運輸條件優(yōu)越有可供利用的社會基礎(chǔ)設(shè)施和協(xié)作條件土地使用有優(yōu)惠條件，可不占或少占良田，地質(zhì)條件符合要求（2）建廠地點選擇的基本原則地形、地貌、地質(zhì)的比較占用土地情況的比較拆遷情況的比較各項費用的比較（四）建設(shè)規(guī)模研究（1）

影響建設(shè)規(guī)模的因素項目產(chǎn)品在未來的銷售量；資本金與融資能力；項目所用技術(shù)及工藝路線；各種生產(chǎn)投入物及能源的供應(yīng)量和可靠性；經(jīng)濟規(guī)模；風(fēng)險及項目主體的風(fēng)險承受能力。（2）

建設(shè)規(guī)模的確定方法1）項目起始規(guī)模的確定方法

①選定適合生產(chǎn)該產(chǎn)品采用的先進技術(shù)與工藝過程；②根據(jù)加工產(chǎn)品零件的工藝過程確定勞動定額，進而確定所需要的生產(chǎn)設(shè)備構(gòu)成和數(shù)量；③計算使全部機器設(shè)備充分負(fù)荷(100%)時的產(chǎn)量。2）項目經(jīng)濟規(guī)模的確定方法

0ABCDE生產(chǎn)規(guī)模金額總成本總收入固定成本圖10-2擬建項目經(jīng)濟規(guī)模優(yōu)選區(qū)域圖（五）環(huán)境保護（1）建設(shè)地區(qū)的環(huán)境狀況（2）主要的污染源和污染物（3）資源開發(fā)可能引起的生態(tài)變化情況（4）項目實施的環(huán)境保護措施及標(biāo)準(zhǔn)（5）環(huán)境保護投資情況（6）環(huán)境影響評價的結(jié)論（7）存在的問題及建議10.2.2技術(shù)分析

（一）技術(shù)方案的研究

①技術(shù)是否是先進成熟的；②是否適合所用的原料特性；③是否符合產(chǎn)品所定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；④能否適應(yīng)擬建地區(qū)現(xiàn)有工業(yè)水平；⑤在維修、操作、人員培訓(xùn)等方面是否有不能克服的障礙；⑥所需投入物的規(guī)格和質(zhì)量能否滿足生產(chǎn)要求，是否與地區(qū)的技術(shù)吸收能力、勞動力來源相適應(yīng)。（二）組織及組織定員董事會總經(jīng)理人事資源部總會計師總工程師副總經(jīng)理工會財務(wù)部生產(chǎn)技術(shù)部經(jīng)營銷售部（三）項目實施進度研究項目實施時期的進度安排也是可行性研究報告的一個重要組成部分。項目實施時期包括項目實施準(zhǔn)備、資金籌集安排、勘察設(shè)計和設(shè)備訂貨、施工準(zhǔn)備、施工和生產(chǎn)準(zhǔn)備、試運轉(zhuǎn)直到竣工驗收和交付使用等各個工作階段。項目實施進度安排有橫道圖（甘特圖）和網(wǎng)絡(luò)圖兩種表示方法。（四）節(jié)能分析節(jié)能分析也是所有可行性研究及研究報告中不可缺少的一個內(nèi)容。在節(jié)能分析中，重點分析項目在實施過程中資源利用分析、所采用的節(jié)能措施、節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)和效果、能耗指標(biāo)估算及結(jié)論以及節(jié)能工作的組織保障情況。

10.2.3經(jīng)濟分析（一）投資估算與資金籌措（1）投資估算建設(shè)項目的投資估算主要包括建設(shè)投資估算和流動資金估算。（2）資金籌措資金籌措工作是根據(jù)對建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算的結(jié)果，研究落實資金的來源渠道和籌措方式，從中選擇條件優(yōu)惠的資金。（二）經(jīng)濟評價（1）財務(wù)評價財務(wù)評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財務(wù)和稅收制度以及現(xiàn)行價格，分析測算擬建項目未來的效益費用。考察項目建成后的盈利能力、償債能力及財務(wù)生存能力等財務(wù)狀況，以判斷建設(shè)項目在財務(wù)上的可行性。（2）國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價是一種對項目的宏觀評價，按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考慮項目的效益與費用，用貨物的影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率等經(jīng)濟參數(shù)，分析、計算項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻，評價項目的經(jīng)濟合理性。（3）國民經(jīng)濟評價與財務(wù)評價的區(qū)別序號比較內(nèi)容財務(wù)評價國民經(jīng)濟評價12345678考察范圍追求目標(biāo)效益費用的范圍計量尺度考察原則勞動價值基準(zhǔn)折現(xiàn)率匯率企業(yè)企業(yè)盈利最大項目實際收支，只計直接費用和效益實際成交價追蹤貨幣流動名義工資（工資+福利）行業(yè)基準(zhǔn)收益率官方匯率國家資源最優(yōu)配置國民經(jīng)濟效益和社會消耗（直接費用和效益加外部效果）影子價格追蹤資源流動影子工資社會折現(xiàn)率影子匯率9項目取舍√××√√×√×（優(yōu)惠措施→√）√××√（三）綜合評價項目對國家（或地區(qū)）政治和社會穩(wěn)定的影響。項目對當(dāng)?shù)乜萍?、文化發(fā)展水平的影響；項目對當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施發(fā)展水平的影響；項目對當(dāng)?shù)鼐用竦淖诮?、民族?xí)慣的影響；項目對合理利用自然資源的影響；項目的國防效益或影響；對保護環(huán)境和生態(tài)平衡的影響。10.2.4結(jié)論與建議（1）對推薦的擬建方案建設(shè)條件、產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)、經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境影響給出結(jié)論性意見。（2）對主要的對比方案進行說明。（3）對可行性研究中尚未解決的主要問題提出解決辦法和建議。（4）對應(yīng)修改的主要問題進行說明，提出修改意見。（5）對不可行的項目，提出不可行的主要問題及處理意見。（6）可行性研究中主要爭議問題的結(jié)論。10.3可行性研究報告根據(jù)聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）編寫的《工業(yè)項目可行性研究手冊》，結(jié)合我國的具體實踐，設(shè)計得出《新建工業(yè)項目可行性研究報告》的具體內(nèi)容及目錄格式，具體見教材P228-229?？尚行匝芯繄蟾娴木唧w內(nèi)容應(yīng)視項目的性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，以及對所進行研究的深度進行相應(yīng)的調(diào)整。報告的最后，必須明確作出項目是否可行的結(jié)論?？尚行匝芯繄蟾娴木幹茟?yīng)由技術(shù)經(jīng)濟專家，會同經(jīng)濟學(xué)家、市場研究專家、專業(yè)技術(shù)專家、土木專家和財會專家以及法律專家、環(huán)境專家共同完成。10.4案例研究

陜西華嶺房地產(chǎn)有限責(zé)任公司是由楊凌控股集團有限公司、西安紫堂置業(yè)有限責(zé)任公司兩家股東共同出資建立的一家房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，現(xiàn)有資產(chǎn)總額1.63億元。為了實現(xiàn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，陜西華嶺房地產(chǎn)有限責(zé)任公司擬在西安市建設(shè)“藍(lán)喬”房地產(chǎn)項目。為了準(zhǔn)確進行項目定位，公司對項目進行了市場調(diào)研。市場調(diào)查的主要內(nèi)容（1）西安市社會經(jīng)濟狀況調(diào)查經(jīng)濟狀況、人口、收入水平等（2）房地產(chǎn)市場現(xiàn)狀調(diào)查和分析宏觀市場相關(guān)政策、市場需求、市場供給西安市城市發(fā)展、房地產(chǎn)市場的管理狀況、近期市場的供銷狀況、購房者意愿（重點）購房者意愿年齡構(gòu)成家庭收入購房意愿區(qū)域最高可接受的價格購房的目的市場調(diào)查的方法采用問卷調(diào)查的方式，發(fā)放613分，回收560份，統(tǒng)計分析的結(jié)果：年齡分布：25-50歲家庭平均年收入7.6萬元平均在西安