新一輪基建浪潮下

新一輪基建浪潮下一、破碎錘行業(yè)概況液壓破碎錘是一種以液壓為動力，直接或間接驅(qū)動活塞做往復(fù)運動，靠活塞沖程時的動能沖擊釬桿，對物體產(chǎn)生破碎作用的機械設(shè)備。是挖掘機、裝載機等行走式工程機械液壓主機的附屬裝置，因此挖掘機銷量與破碎錘銷量呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。2016年以來我國挖掘機市場持續(xù)走強，2019年全國挖掘機銷量達(dá)23.56萬臺，全國挖掘機保有量達(dá)到164.6萬臺。一般發(fā)達(dá)國家挖掘機配錘率基本上在35%以上，日本、韓國等島嶼國家配錘率達(dá)到60%，而中東等沙漠地區(qū)挖掘機配錘率高達(dá)80%，而國內(nèi)配錘率在20%-25%之間，預(yù)計我國破碎錘市場規(guī)模約在56億元至60億元之間。液壓破碎錘按照釬桿直徑分為小型、中型、大型三類。釬桿直徑為40～70mm的被劃分為小型液壓破碎錘；釬桿直徑為75～145mm的為中型液壓破碎錘；釬桿直徑大于或等于150mm的為大型液壓破碎錘。一般而言重型破碎錘產(chǎn)品毛利率最高（50%左右），小型破碎錘居中，中型破碎錘盈利能力次之。破碎錘與主機配套后可以廣泛應(yīng)用于建筑、市政建設(shè)、礦山、冶金、公路、鐵路等領(lǐng)域，對建筑物、鋼筋混凝土、巖石、路面、橋墩等堅硬物進(jìn)行破拆作業(yè)。二、市場競爭格局全球主要的破碎錘生產(chǎn)商共有30余家，其中包括歐洲的銳猛（Rammer）、阿特拉斯·科普柯（AtlasCopco）和蒙特貝（Montabert）以及日韓的古河（Furukawa）、NPK、水山重工等。大部分海外品牌產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定但產(chǎn)品價格也維持高位，主要針對少部分特定客戶。近年來，國內(nèi)一些企業(yè)掌握了核心生產(chǎn)技術(shù)和工藝，逐步實現(xiàn)主要部件國產(chǎn)化，據(jù)測算國產(chǎn)破碎錘價格普遍低于國外品牌10%-20%不等，目前國產(chǎn)破碎錘的進(jìn)口替代率預(yù)計達(dá)到90%。而目前破碎錘相關(guān)產(chǎn)業(yè)主要集中在江蘇山東、廣東，絕大多數(shù)企業(yè)屬于銷售商，普遍規(guī)模較小。盡管破碎錘在國內(nèi)的生產(chǎn)時間較早，但是業(yè)內(nèi)企業(yè)實際上發(fā)展時間不長，許多早期生產(chǎn)液壓破碎錘的企業(yè)，如嘉興冶金機械廠，宣化采掘機械廠，上海建筑機械廠，通化風(fēng)動工具廠，岳陽機床廠，佛山紡織機械廠，沈陽風(fēng)動工具廠等目前基本停產(chǎn)。目前國產(chǎn)破碎錘的競爭格局較為分散，主要生產(chǎn)企業(yè)主要有艾迪精密、貝力特、驚天智能、諾森重工、江蘇力博士、艾思博等，其中艾迪精密市場占有率最高，2019年艾迪精密營破碎錘業(yè)務(wù)收達(dá)到10.19億元，破碎錘銷量突破2.5萬臺，市場份額約為15%左右。三、相關(guān)政策推動市場需求近些年來隨著鄉(xiāng)村建設(shè)及城鎮(zhèn)/市政工程拉動了微挖/小型挖機的銷售并開始逐步替代人工，為了提高破拆作業(yè)工作效率并更大程度上保障施工安全，目前更多的小微工程用微挖+小型破碎錘完成，配錘率也隨之上升。另外隨著國家提高對環(huán)境保護(hù)和安全生產(chǎn)的重視程度，加大對重污染企業(yè)的管控力度，連續(xù)出臺對炸藥爆破的監(jiān)管政策，破碎錘作為輔助機械協(xié)同挖掘機等進(jìn)行免爆作業(yè)這一新型破拆方式，并且高效、安全。而隨著今年大型工程的投放，有望帶來大量的開采及破碎作業(yè)；在傳統(tǒng)爆破受限的情況下，一次破碎及二次破碎所對應(yīng)的中大型破碎錘需求迅猛。四、破碎錘市場存在的問題我國在中小規(guī)格液壓破碎錘方面，已經(jīng)全面取代外國產(chǎn)品。但是釬桿直徑175mm以上的大型破碎錘質(zhì)量和性能不穩(wěn)定，同時釬桿直徑在32mm及以下的手持式液壓破碎錘（一般稱為液壓鎬）產(chǎn)品缺乏。另外我國破碎錘產(chǎn)品基本仿制日韓系列，有局部優(yōu)化和創(chuàng)新，但是原始創(chuàng)新能力不足，其中的一個重要原因是是沒有測量數(shù)據(jù)的儀器和測試臺。大大制約了產(chǎn)品的改進(jìn)和創(chuàng)新，試臺和測試儀器耗資大，技術(shù)含量高，絕大多數(shù)破碎