中國異質(zhì)結(jié)電池行業(yè)成本構(gòu)成、產(chǎn)能分布及市場空間預(yù)測

中國異質(zhì)結(jié)電池行業(yè)成本構(gòu)成、產(chǎn)能分布及市場空間預(yù)測

異質(zhì)結(jié)電池作為第3代電池，具有結(jié)構(gòu)簡單、工藝溫度低、鈍化效果好、開路電壓高、溫度特性好、雙面發(fā)電等優(yōu)點，是高轉(zhuǎn)換效率硅基太陽能電池的熱點方向之一。異質(zhì)結(jié)電池的核心特點就是高開路電壓，這來自于構(gòu)成其PN結(jié)的材料是不同種類的，理論上就比同質(zhì)結(jié)電池的電壓要高。但其特殊的晶硅/非晶硅界面態(tài)鈍化，對設(shè)備、工藝、環(huán)境、操作水平等要求非常高。需要從非晶硅界面鈍化、TCO光吸收損失、金屬化電阻損耗三方面進行努力，對應(yīng)的工藝流程為CVD、PVD、絲印三個步驟。這個三大難點克服，不僅僅是工藝的問題，還涉及到設(shè)備和材料的配套和改進。

異質(zhì)結(jié)電池成本下降路徑清晰可期。截至2018年，異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)成本約為1.22元/W，主要包括，硅片成本（47.13%）、漿料成本（24.34%）、折舊（12.30%）、靶材（4.34%），以及其他材料、動力、人工等。異質(zhì)結(jié)電池的生產(chǎn)成本有望在未來的3-5年內(nèi)降低至目前的50%左右，主要下降的手段包括：N形硅片產(chǎn)業(yè)化及薄片化降低硅片成本，銀漿用量減少及國產(chǎn)化降低漿料成本，單機生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)能提高以及國產(chǎn)化降低折舊成本。

當前全球HJT（異質(zhì)結(jié)）已有產(chǎn)能約3GW，業(yè)內(nèi)新老參與者均多在密切關(guān)注HJT（異質(zhì)結(jié)）進展。PERC規(guī)模適中的企業(yè)投入HJT（異質(zhì)結(jié)）意愿相對更強一些，參與方規(guī)劃HJT（異質(zhì)結(jié)）產(chǎn)能超過15GW，部分企業(yè)已開始中試或小批量投運，預(yù)計2020年將有4-7GW以上的HJT（異質(zhì)結(jié)）新增產(chǎn)能投放，一批標桿企業(yè)與項目可能在年底到明年投運，將進一步提升行業(yè)對異質(zhì)結(jié)電池的信心，2020年可能是HJT（異質(zhì)結(jié)）的產(chǎn)業(yè)化元年。

在已投產(chǎn)的異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)線中，捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、鈞石能源、上海理想等設(shè)備商已經(jīng)出貨相應(yīng)設(shè)備產(chǎn)品。異質(zhì)結(jié)時代由于產(chǎn)線步驟較短、國內(nèi)外研發(fā)同比，各設(shè)備廠商基本為異質(zhì)結(jié)整線制造模式。其中，捷佳偉創(chuàng)應(yīng)用于HJT（異質(zhì)結(jié)）電池產(chǎn)線的RPD設(shè)備，是捷佳偉創(chuàng)獲得住友重工（中國大陸地區(qū)）獨家授權(quán)后進行研發(fā)制造的核心工藝設(shè)備，這種透光導電膜設(shè)備設(shè)計獨特，相對傳統(tǒng)的PVD設(shè)備具有表面損傷少、載子遷移速度高等技術(shù)優(yōu)勢，對于HJT（異質(zhì)結(jié)）電池轉(zhuǎn)換效率的提升具有較大的貢獻。RPD設(shè)備應(yīng)用廣泛，除應(yīng)用于HJT（異質(zhì)結(jié)）電池產(chǎn)線外，還可應(yīng)用于OLED、鈣鈦礦電池等諸多領(lǐng)域。

拆解異質(zhì)結(jié)產(chǎn)線投資，其中非晶硅膜沉積及TCO鍍膜占據(jù)研發(fā)實力及價值量制高點。其中，非晶硅鍍膜PECVD及TCO鍍膜的RPD/PVD設(shè)備合計占整線投資60-75%。早期在異質(zhì)結(jié)投入較大的裝備企業(yè)有鈞石能源、梅耶博格，近年來捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、金辰股份、鉑陽精工、江松科技、江蘇中智、德國新格拉斯等也在加大投入。而設(shè)備商加速研發(fā)布局，核心在于下游客戶接受化程度。

考慮到新一代技術(shù)導入后，行業(yè)降本提效幅度顯著，進一步激發(fā)下游新增平價市場需求，測算未來五年電池片廠商對設(shè)備商的異質(zhì)結(jié)電池設(shè)備需求，隨著異質(zhì)結(jié)單GW投資及輔材消耗成本下降，2019年至2023年異質(zhì)結(jié)設(shè)備將累計有用793.25億市場空間，若以設(shè)備商新產(chǎn)品25%的凈利率計算，異質(zhì)結(jié)設(shè)備的行業(yè)凈利潤將達到192.69億元。

半導體設(shè)備行業(yè)包括光伏制造設(shè)備及集成電路制造設(shè)備，無論是光伏制造設(shè)備還是集成電路制造設(shè)備，都是技術(shù)、資金密集型產(chǎn)業(yè)。相關(guān)公司高度重視研發(fā)投入。

捷佳偉創(chuàng)與邁為