《負債經營管理問題研究10000字（論文）》

緒論1.1研究背景負債是公司從事生產經營活動的來源之一，負債作為借入資金，一方面可以彌補資金不足，使公司獲得更多的資金，為股東創(chuàng)造更多的財富，一方面還可以降低資本成本，發(fā)揮公司的財務杠桿效應，從而實現(xiàn)公司價值的最大化。因此，負債經營成為了現(xiàn)代公司籌資的一種經營方式。當負債經營的優(yōu)勢對許多公司經營發(fā)展影響越來越顯著的時候，公司價值也通過負債產生的財務杠桿作用而增加，公司的未來收益也與公司價值息息相關，但是，負債經營是一把“雙刃劍”，公司如何結合自身經營狀況合理的負債經營也是一個很多公司面臨的挑戰(zhàn)。隨著中小企業(yè)的快速發(fā)展，對于我國國民經濟的增長有著重要意義。然而我國目前的融資環(huán)境對于中小企業(yè)的發(fā)展是不公平的，企業(yè)在發(fā)展過程中，很容易因資金流動性不足而導致企業(yè)發(fā)展受限，因此企業(yè)往往會通過融資借貸的方式滿足企業(yè)流動資金需求。但是目前我國金融機構只向大中型企業(yè)放貸，對于中小企業(yè)融資門檻較高，大多數中小企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模較小，信用等級較低，抵押物欠缺等原因無法獲得銀行貸款，難以滿足企業(yè)發(fā)展所需。因此中小企業(yè)出于企業(yè)發(fā)展考慮，只能通過同行間、內部融資和民間借貸方式來解決。負債經營大多數中小企業(yè)經營發(fā)展中一種較為常用的策略，雖然能夠促進企業(yè)資金利用效率的提高，為企業(yè)提供良好的資金保障，促進企業(yè)的健康發(fā)展。但是在負債經營過程中，也會存在一定風險，對企業(yè)發(fā)展造成影響。因此企業(yè)在利用負債經營保障企業(yè)資金利用率的同時也要注意風險的防范。1.2研究意義（1）理論意義目前關于中小企業(yè)負債經營的研究較少，因此關于負債經營風險管理的研究還不完善。本文通過實際案例研究，在豐富負債經營管理理論研究的同時，完善負債經營風險管理的研究，為學術研究與實踐管理提供理論指導與借鑒意義。（2）現(xiàn)實意義現(xiàn)如今由于行業(yè)環(huán)境的影響，負債經營成為中小企業(yè)普遍采用的一種經營策略，彌補傳統(tǒng)金融機構對于中小企業(yè)融資的局限性，給企業(yè)發(fā)展帶來了較多好處，在高收益的同時也存在著風險。本文以此為研究主題，對于中小企業(yè)負債經營管理有一定參考意義，同時對于同行業(yè)的其他企業(yè)也有一定借鑒意義，有助于增強中小企業(yè)風險防范意識與能力。1.3研究目標本文從我國中小企業(yè)負債經營的背景出發(fā)，以YG公司作為案例進行研究，從單個案例入手，根據YG公司近5年的相關財務數據，分析YG公司科技有限公司負債經營的現(xiàn)狀，探究存在的問題及負債經營風險產生的誘因，最后以此提出解決建議，提出控制負債經營風險的方法。促進YG公司的負債經營風險的管理，同時為更多的小企業(yè)解決負債經營問題。1.4研究內容與方法1.4.1研究內容本篇論文分六大部分來研究，各部分大致內容如下：第一部分為緒論。主要對研究背景、意義、目標及內容進行闡述。第二部分主要是理論與文獻綜述，首先對負債經營以及負債經營風險管理的理論進行闡述，其次從兩個方面分析負債經營對于企業(yè)發(fā)展的積極與消極影響。最后是國內外關于負債經營、負債經營風險管理以及負債經營風險建議與對策的研究現(xiàn)狀，為本文的研究提供理論基礎。第三部分與第四、第五部分為本文的研究重點，首先對YG公司的基本情況以及負債經營現(xiàn)狀進行闡述，最后從風險意識、預警機制、負債結構、現(xiàn)金流量四個方面分析企業(yè)負債經營風險存在的問題。第四部分主要是對上文分析存在的問題進行原因分析，主要從宏觀環(huán)境、企業(yè)自身、企業(yè)管理者角度來進行詳細展開。第五部分為策略研究，通過對存在的問題以及風險的誘因的分析，來提出完善建議，是本文研究要達到的一個主要目標。第六部分為結論。對全文內容進行簡單總結，并得出研究結論。1.4.2研究方法（1）文獻研究法通過網絡文獻以及相關資料，對負債經營研究現(xiàn)狀以及研究理論進行簡單了解，借鑒前人研究成果，對負債經營風險管理方法加以綜合分析，為控制策略的提出做充分的準備。（3）案例研究法本文選擇具體的YG公司為研究對象進行研究，分析負債經營的問題及對策，從企業(yè)實際發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，使研究更具有針對性。

2負債經營理論基礎與文獻綜述2.1理論基礎2.1.1負債經營理論負債經營也可稱之為舉債經營，是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中一種較為常見的籌資經營方式。企業(yè)為了滿足生產財務需求，通過銀行借款、商業(yè)信用和發(fā)行債務等形式借入資金來保證企業(yè)正常經營活動需要。負債經營在促進企業(yè)發(fā)展的同時，對于企業(yè)本身也有一定要求。為了保證企業(yè)的正常經營活動，防止負債經營對企業(yè)發(fā)展造成不利影響，要求企業(yè)經營凈利潤，必須能夠支撐利息成本。另一方面，企業(yè)負債經營從長期發(fā)展的角度來看是有利于企業(yè)發(fā)展的，能夠促進企業(yè)產品研發(fā)、市場拓展等經營活動的開展，為企業(yè)帶來足夠的利潤收益。企業(yè)進行負債經營的主要原因在于企業(yè)自身發(fā)展受限，僅僅依靠自有資金難以滿足企業(yè)產品研發(fā)以及市場拓展等經營活動，負債經營的目的就在于彌補資金上的不足，幫助企業(yè)突破現(xiàn)有的發(fā)展困境。近年來很多企業(yè)都會選擇這種經營策略來促進企業(yè)經營活動的開展。但是企業(yè)負債經營也是一把雙刃劍，存在著一定風險，如果管理不善，很有可能對企業(yè)發(fā)展造成阻礙。因此是企業(yè)在一種特定階段，才會采取的經營策略。2.1.2負債經營風險管理理論風險管理理論的核心內涵在于利用較小的經營成本來最大程度的控制經營風險，風險具有一定的不確定性，而且可能存在于企業(yè)經營活動的各個環(huán)節(jié)，具有一定不可控性，可能會對企業(yè)發(fā)展帶來消極影響，也有可能帶來積極影響，其最早是在1949年由法國管理學家亨利提出的。從某種角度來說，風險事件的發(fā)生是必然的，無法避免，如果通過相關措施及早防范，就有可能將風險的危害性降到最低，也就會給企業(yè)帶來有更大的利潤收益。2.1.3負債經營對于企業(yè)的主要影響負債經營對于企業(yè)的影響主要可以分為兩個方面，積極影響和消極影響。積極影響主要可以從四個方面來進行闡述。一是增強企業(yè)資金流動性，便于抓住市場先機。中小企業(yè)與大型企業(yè)相比優(yōu)勢在于經營機制比較靈活，可以根據市場環(huán)境變化不斷進行改革創(chuàng)新，面對激烈的行業(yè)競爭，中小企業(yè)要進行可持續(xù)發(fā)展就需要注重市場的不斷變化。然而在傳統(tǒng)的發(fā)展模式中，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實行受自身資金流動性的影響，負債經營則避免了機會成本，幫助企業(yè)在看準時機時迅速籌資并進行投資，從而獲得高利潤，促進企業(yè)的良好發(fā)展。二是極大程度地規(guī)避了通貨膨脹帶來的風險。負債作為企業(yè)的一項現(xiàn)實義務，體現(xiàn)在企業(yè)對于債權人有一項與企業(yè)是否盈利無關的固定支出。在物價上漲、貨幣貶值的條件下，企業(yè)償還債務仍以賬面價值予以償付而不考慮通貨膨脹的影響，將通貨膨脹的風險間接轉交給了債權人。三是有利于改善企業(yè)內部管理機制。企業(yè)在進行負債經營時，管理者出于對負債風險地考慮，在進行投資會更加審慎。而債權人也為了保障自身利益不受影響，也會加強企業(yè)經營地監(jiān)督力度。負債經營的消極影響主要體現(xiàn)在兩個方面，一是增加企業(yè)財務風險。由于中小企業(yè)一般股權結構較為集中，在進行企業(yè)經營決策制定時，往往是由企業(yè)經營者直接決定，存在一定局限性，思想意識主觀性較強，當對市場形勢誤判時，就有可能導致債務資本難以有效運用，最終對企業(yè)發(fā)展造成不利影響，甚至造成虧損破產的局面。另一方面，由于金融機構對于中小企業(yè)貸款門檻較高，降低了中小企業(yè)的優(yōu)勢——靈活性，容易產生代理以及拮據成本，減少了企業(yè)投資機會。并且當企業(yè)出現(xiàn)無法償付的債務時，則會產生信用危機，削弱企業(yè)再籌資能力，對企業(yè)造成消極影響。2.2國內外研究現(xiàn)狀2.2.1關于負債經營的研究張利培（2016）在《論企業(yè)負債經營》里指出：負債經營是指企業(yè)在有一些自由資金的情況下，為了維持正常經營、擴展新項目投資、加大業(yè)務規(guī)模、解決企業(yè)經營資金不足的問題等，通過金融機構借款、債券發(fā)放、信用形式和融資租賃等方式籌納資金來解決企業(yè)資金短缺問題，且把借得資金投入企業(yè)生產經營過程，獲得最大效益的一種經營方式。景哲（2016）在《淺析企業(yè)負債經營》中認為負債經營是一種能夠使企業(yè)資產增值且得到補償的一種經營方式，企業(yè)以現(xiàn)有的自由資金為基礎，為了維持企業(yè)的正常運行、擴大業(yè)務規(guī)模、投資新領域等，產生資金需求，通過銀行借款、發(fā)行債權以及商業(yè)信用等方式籌集資金，并且利用這些資金進行生產經營活動。2.2.2關于負債經營風險管理的研究Silvester(2014)認為，對于企業(yè)負債經營而言，負債經營過程中所產生的負債成本，包括借貸利息以及其他的借貸成本，都應當成為負債風險的重要衡量指標，并且應當建立起完善的風險預警機制對于企業(yè)的負債風險進行評估。陳運森(2015)認為，企業(yè)負債經營中，所產生的主要風險為負債風險，并且也會受到外部環(huán)境的影響，例如隨著企業(yè)外部經營環(huán)境的變化，如市場環(huán)境、政策環(huán)境、法律環(huán)境等方面的變化，也可能會給企業(yè)經營帶來一定的負債風險。黃容臻(2018)認為，企業(yè)負債風險控制是一個長期性的過程，也是貫穿于整個企業(yè)經營發(fā)展生命周期的，但是在企業(yè)負債經營階段，負債風險控制更為重要。2.2.3關于負債經營風險建議與對策的研究Silvester(2014)認為，負債經營過程中所產生的負債成本都應當成為負債風險的重要衡量指標，并且應當建立起完善的風險預警機制對于企業(yè)的負債風險進行評估。在這一過程中，如果企業(yè)負債風險預警機制發(fā)現(xiàn)其負債經營狀態(tài)出現(xiàn)了異常，那么則應當立即采取相應的處理措施，降低負債風險。李可，馬九州（2015）認為，負債經營能夠拓寬企業(yè)的資金來源，為其經營發(fā)展提供更為充足的資金保障。但是需要充分考慮企業(yè)的自身資金運作能力，以及評估企業(yè)在未來時期的經營發(fā)展狀況。企業(yè)自身經營狀況良好則可以運用財務杠桿來進行負債經營，否則，應當采取更為謹慎的經營策略。劉文開（2016）認為，企業(yè)負債風險控制是一個長期性的過程，也是貫穿于整個企業(yè)經營發(fā)展生命周期的，但是在企業(yè)負債經營階段，負債風險控制更為重要。企業(yè)選擇負債經營策略，本身也是一種對于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的適應性調整，在企業(yè)快速擴張階段或者產品研發(fā)階段，負債經營是一種必要的手段。企業(yè)應當通過負債風險預警機制、內部控制機制等等，來最大程度的降低負債經營所帶來的負債風險。

3YG公司負債經營風險分析3.1YG公司概況YG公司于2013年04月15日在海淀分局注冊成立，公司主要經營范圍包括技術開發(fā)、推廣、轉讓、咨詢等業(yè)務，還包括組織文化藝術交流活動（不含營業(yè)性演出）。YG公司注冊資本100萬元，目前現(xiàn)有員工50余人，主要為一些企業(yè)科技型人才，著力于高科技產品的研發(fā)，并且還為用戶提供系統(tǒng)定制服務。3.2YG公司負債經營現(xiàn)狀表3-SEQ表\*ARABIC1YG公司2014-2018年基本經營財務情況單位：萬元項目20142015201620172018營業(yè)額3427.153728.664132.534715.365186.71營業(yè)利潤437.69531.74653.92733.19801.69凈利潤367.82417.92564.73636.33687.63總資產2153.262519.722916.853379.423782.54數據來源：2014年-2018年YG公司財務報告由上表數據來看，從YG公司2014~2018年的基本經營財務情況來看，2014年公司營業(yè)額與營業(yè)利潤、凈利潤都處于不斷增長的趨勢，由此看來，YG公司的發(fā)展速度較快，表明當前其經營狀況良好。2014年到2017年公司營業(yè)額、營業(yè)利潤、凈利潤與總資產的增長幅度較為明顯，且呈現(xiàn)逐年增長狀態(tài)，從2017年到2018年變化程度來看，增長幅度有所下降，主要原因在于其基數規(guī)?？焖僭鲩L，難以呈現(xiàn)出較高的增長率。YG公司發(fā)展時間不長，但從目前經營情況來看，發(fā)展趨勢較為可觀，由此來看公司發(fā)展?jié)摿^大。下表為YG公司2014-2018年基本負債情況。表3-SEQ表\*ARABIC22014年-2018年YG公司基本負債情況單位：萬元項目2014年2015年2016年2017年2018年短期負債131.44173.67242.71348.63621.65長期負債402.48597.18833.231079.551489.44總負債533.92769.851075.941428.182111.09總資產1052.651275.521844.751986.572787.27資產負債率50.72%60.36%58.32%71.89%75.74%數據來源：YG公司2014年-2018年度財務報告由上表數據來看，2014年-2018年期間資產負債率整體呈現(xiàn)上升趨勢，其中2018總負債規(guī)模相較于2017年增長幅度較大，由上表數據來看，2018年短期負債與長期負債各為621.65萬元與1489.44萬元，總負債達到2111，09萬元?？傌搨噍^于2017年增長了47.82%，但由于在此期間公司總資產也在不斷增長，因此資產負債率并沒有較大提升，增長幅度并不顯著。由公司長短期負債占比情況來看，長期負債占比要高于短期負債。而且五年時間，資產負債率整體呈現(xiàn)上升趨勢，由2014年的50.72%增長至2018年的75.74%，由此來看企業(yè)負債風險問題日趨嚴重。由上表數據來看，公司處于負債經營狀態(tài)。下表為公司負債結構組成情況，從不同融資渠道對公司負債成本進行分析。表3-SEQ表\*ARABIC32018年YG公司負債結構組成情況單位：萬元負債構成負債規(guī)模負債成本占比銀行貸款1063.6293.858.82%民間借貸707.4869.559.83%其他負債339.9927.598.11%總負債2111.09186.998.86%數據來源：YG公司2018年財務報告表3-3為YG公司的負債結構組成情況，總體來看，銀行貸款規(guī)模占總負債的50.38%，達到1063.62萬元，其次是民間借貸，占比33.51%，達到707.48萬元。從負債成本在負債規(guī)模占比情況來看，民間借貸利率要高于銀行貸款。2018年公司的總負債成本為186.99萬元，同期YG公司的營業(yè)凈利潤為687.67萬元，營業(yè)利潤要高于負債成本，由此可知公司負債風險處于可控狀態(tài)。3.3YG公司負債經營存在的問題3.3.1負債風險意識薄弱目前關于負債經營的理論研究較為薄弱，企業(yè)管理者以及企業(yè)員工在負債風險管理意識方面還有待提高，掌握風險控制意識是提高風險控制能力的前提。要想提高企業(yè)的負債風險管理能力，首先要提升管理者的風險意識。公司領導人的思想影響著企業(yè)的運營策略，如果領導人對于風險管理的思想及認識不夠，公司的風險控制組織機構也就無法建立和完善。當前YG公司高層管理人員和財務管理人員還沒有意識到當前其在負債風險方面所面臨的問題，對于資產負債率較高的問題并沒有加強重視，再加上企業(yè)目前發(fā)展趨勢良好，其他業(yè)務的迅速發(fā)展保障了公司短期債務的償還，導致負債風險并不突出。雖然此階段對于企業(yè)發(fā)展沒有消極影響，但是從長遠來看，企業(yè)發(fā)展因受市場影響，負債風險仍難以確定。這也就是說一旦公司的產品市場推廣情況受挫，發(fā)展受到影響，企業(yè)利潤因此降低，債務償還受到影響，極大程度導致負債風險的產生。因此在公司經營過程中，風險意識是非常重要的，否則難以在企業(yè)經營和財務管理中有效的控制負債風險，也不能有效的采取相應的控制措施。3.3.2缺乏風險預警機制YG公司在近年來的經營發(fā)展中，并不注重在財務管理方面進行相應的投入，公司目前財務管理人才專業(yè)素質與能力還有待提升，負債風險意識薄弱，也沒有建立起完善的負債風險預警機制。從當前YG公司的負債風險管理情況來看，由于負債風險預警機制尚不完善，在經營過程中，對于風險難以及時識別，由此導致應對不及時，風險損失擴大，最后既有可能對企業(yè)發(fā)展造成局限。總的來說，YG公司專業(yè)人才的缺失以及管理者風險意識的薄弱，對于負債風險預警機制建立的不重視，是導致公司風險預警機制不完善的主要原因。因此企業(yè)為完善負債風險預警機制相關工作，主要可以從以上兩個方面進行。3.3.3經營活動產生的現(xiàn)金流量不佳由前文的分析來看，當前YG公司的現(xiàn)金流雖然能夠較好的償還短期債務本息，但是盈利結余部分并沒有較好的利用，并且一些短期債務的償還時間由于較為集中，對財務管理的支付造成了很大的壓力。由此來看，當前YG公司現(xiàn)金流量管理機制還不完善，不僅無法較好的控制負債風險，還有可能會造成現(xiàn)金資源的浪費。目前YG公司發(fā)展時間還不長，經營模式還不完善，再加上行業(yè)競爭的激烈，為促進企業(yè)發(fā)展，在經營資金方面需求較大，產品研發(fā)、技術引進、人才培養(yǎng)、宣傳推廣等多方面都會占用資金。在公司當前的財務管理中，缺乏嚴格的現(xiàn)金流量控制措施，對缺乏應收賬款的有效控制，極有可能導致YG公司在償還部分債務時，出現(xiàn)支付風險，對企業(yè)發(fā)展造成不利影響，不僅會造成負債成本及支付成本的增加，還會導致企業(yè)信譽受損，增加了企業(yè)的負債風險。3.3.4長短期負債結構不合理由前文數據來看，YG公司長期負債比例過高，是短期負債規(guī)模的幾倍，這種負債結構導致YG公司的長期債務規(guī)模較大，其潛在的負債風險也就更為突出。由于YG公司還處在初步發(fā)展階段，經營資金較為匱乏，企業(yè)目前的發(fā)展還需要在產品研發(fā)和市場推廣方面進行投入，很難在未來短時期內通過資金運作來償還債務。如果在這一時間段內，YG公司的市場推廣情況沒有達到預期效果，或者沒有獲得可觀的經濟收益，那么就會導致較為突出的負債風險問題。從整體來看，YG公司目前償債償債能力不高，缺乏較好的抗風險能力，并且償債債務的擠壓，還會進一步增高YG公司的負債成本，這是當前YG公司在負債風險方面所面臨的突出問題。

4YG公司負債經營風險誘因分析4.1基于宏觀環(huán)境目前，我國對小微企業(yè)的相關扶持政策尚且不是很完善，出于風險方面的考慮，銀行在進行貸款業(yè)務時，會選擇向大型的國有企業(yè)和民營企業(yè)進行貸款，并且對這些企業(yè)進行大部分的資金出貸，對一些小微型企業(yè)造成忽視，缺乏對YG公司這類小微企業(yè)發(fā)展的行業(yè)指導和發(fā)展規(guī)劃，造成企業(yè)缺乏長期負債，負債規(guī)模和結構不合理，產生融資風險。4.2基于企業(yè)自身角度（1）YG公司目前發(fā)展水平低，實力弱小，抗風險能力低YG公司目前處在發(fā)展初期，生產經營規(guī)模較小，技術含量不足，產品市場占有率低，內部管理基礎薄弱，現(xiàn)金流動不足。企業(yè)抗風險能力較低，也帶來了企業(yè)投資風險和經營風險的弊端，由此一來，YG公司稍有不慎，就會遭遇虧損，面臨破產的風險。（2）YG企業(yè)的負債融資規(guī)模結構不合理①從長短期負債結構來看，長期負債占比較重，導致還款集中，負擔加重，增加企業(yè)財務風險。②規(guī)模上YG公司資產負債率過高，資本成本過高，現(xiàn)金流入量不足，資產變現(xiàn)能力差，導致企業(yè)資金嚴重短缺，無法按時足額清償到期債務，導致財務風險。4.3基于企業(yè)管理者YG公司負債經營融資主要有兩個環(huán)節(jié)，一個是融資環(huán)節(jié)，一個是償付環(huán)節(jié)，企業(yè)投資者往往只關注融資環(huán)節(jié)，因為融資環(huán)節(jié)即資金是否到位最直接關系到企業(yè)的初步運行發(fā)展，但是對于籌集到的資金如何使用，通過社會網絡關系所借的負債如何償還、債務如何合理規(guī)劃欠缺周祥的考慮，因此導致財務償付風險很大，出現(xiàn)借貸的資金仍然不能滿足企業(yè)經營發(fā)展需要，資金供應不足也造成很大的融資風險。另外，YG公司的總經理是由其股東之一M資產經營管理公司委托其原品牌負責人W經理擔任，負責公司管理事務，這種委托代理模式的公司經營管理，由于委托人與代理人在目標、動機、利益、權利、責任方面存在差異，在某些方面存在僥幸心理，因此，這種管理模式就決定了W經理的風險意識相對來說不會高。5YG公司負債經營風險防范策略研究5.1加強管理者風險意識前文中提到公司管理者的風險意識重要性，如果把公司管理者的風險意識比為“帆”，那財務人員的風險意識就是“槳”，提升管理者的風險意識對與公司財務風險預警有很大的促進意義。領導層在思想上應對潛在的危機有清醒的認識和必要的警惕，管理者的思想意識直接影響到企業(yè)戰(zhàn)略目標以及發(fā)展方向，要善于分析企業(yè)的財務報表信息,不能被一時表面的良好業(yè)績所迷惑。只有企業(yè)的管理層風險意識增強了,才可能引導全體員工參與風險防范工作,公司對于人才的培養(yǎng)與引進在注重專業(yè)技術的同時，也要注重意識的提高，才可能真正在企業(yè)形成全面防范財務風險的氛圍。因此，企業(yè)管理者應首先樹立風險觀念,將風險防范意識貫穿于整決策工作的始終。其次在日常工作或者培訓時可以加強財務管理意識的傳遞，對于企業(yè)的發(fā)展和財務風險的管理都有積極意義。公司規(guī)模較小，資金有限，所以應加強內部人才培養(yǎng)與激勵機制的建立，通過軟實力來留住現(xiàn)有人才。5.2建立財務風險預警機制由于中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模較小，因此企業(yè)融資渠道一般較為局限，籌資慢、籌資難是大多數中小企業(yè)發(fā)展中普遍面臨的問題?；诖耍蠖鄶抵行∑髽I(yè)在融資過程中會因為比較注重資本獲得，卻忽略了風險的存在。風險識別是負債風險控制的第一步，也是基礎，只有識別風險，才能夠提前采取相應的風險控制措施。根據生活與學習經營來看，事前控制有助于將風險進行最大程度的降低。對于YG公司的負債經營策略而言，要保障其長遠健康發(fā)展，非常重要的一個方面便是要做好負債風險控制，這一過程中，建立完善的負債風險預警機制就有著重要的作用。負債風險預警機制的最大作用就是預警、警示，便于對風險進行提前防范，這也是負債風險控制的最理想狀態(tài)。風險具有一定的不可控性，帶來的危害無法準確估算，稍有不慎就有可能對企業(yè)發(fā)展造成惡劣影響甚至導致企業(yè)破產，因而負債風險的事前控制也就更加重要?；诖耍琘G公司相關管理人員應當注重負債風險預警機制的重要性，同時加強員工負債風險管理意識，積極引進高素質的財務管理人才，構建完善的負債風險預警體系。5.3加強企業(yè)負債資金的經營管理現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，尤其是對于YG公司這種負債經營的中小企業(yè)而言，應當加強現(xiàn)金流量管理與優(yōu)化，建立起完善的現(xiàn)金流量管理機制，這對于提高其抗風險能力，降低負債風險也有著重要的作用。進行現(xiàn)金流量管理與優(yōu)化的目的，對于YG公司來說，主要是為了提高資金利用率，保障企業(yè)經營的正常資金運作，并且通過適宜的現(xiàn)金流量管理措施，來提高償債能力，降低償債支付風險。例如在短期債務償還方面，目前YG公司存在著短期債務支付日期集中的問題，針對這一問題，就可以在現(xiàn)金流量管理方面，根據自身的現(xiàn)金流情況，合理的安排短期債務償還時間，例如可以提前償部分債務，避免短期債務的集中償還。另一方面，加強現(xiàn)金流量管理與優(yōu)化，還應當加強對于應收賬款的控制，從當前YG公司的應收賬款控制情況來看，其應收賬款周轉率水平并不高，還有著較大的提升空間。因而可以在現(xiàn)金流量管理方面，采取適宜的措施，提高應收賬款周轉水平，例如可以適當的降低部分產品賒銷比例，并且在還款日期方面進行優(yōu)化，縮短還款時間，采取適宜的措施確保應收賬款到期后能夠及時回收。整體而言，加強現(xiàn)金流量管理與優(yōu)化，是提升YG公司抗風險能力的重要途徑。5.4優(yōu)化負債規(guī)模和結構由前文的分析來看，結合YG公司當前的負債情況和負債風險情況，應當對于當前的負債結構進行優(yōu)化。在具體的措施中，要降低長期負債，主要的途徑有自有資金償還、資產出售、債務轉移、其他融資抵償等等。就當前YG公司的實際經營情況來看，依靠自有資金償還顯然是不現(xiàn)實的，目前YG公司并沒有足夠的自有資金來償還長期債務，而如果通過資產出售也會對其當前的經營發(fā)展造成很大的影響，并不適用現(xiàn)階段YG公司的實際經營情況。因而綜合來看，較為適合Y