透過(guò)財(cái)報(bào)看管理

透過(guò)財(cái)報(bào)看管理主講：石斌講師介紹中國(guó)管理科學(xué)研究院特約研究員中國(guó)總會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)簽約講師財(cái)政部天和經(jīng)濟(jì)研究所專(zhuān)家委員會(huì)成員凱恩斯智庫(kù)合伙人曾擔(dān)任上市公司與央企財(cái)務(wù)總監(jiān)，擁有十五年豐富的財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。榮膺2013年度中華講師協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)管理類(lèi)十強(qiáng)講師。石斌愿與中國(guó)企業(yè)家、財(cái)務(wù)總監(jiān)共同提升中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)價(jià)值和財(cái)務(wù)管理能力?。?！課程介紹《總裁財(cái)務(wù)應(yīng)用寶典》《財(cái)務(wù)總監(jiān)夢(mèng)工場(chǎng)：打造卓越財(cái)務(wù)領(lǐng)袖》《新常態(tài)企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)》《財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與經(jīng)營(yíng)決策》《財(cái)務(wù)驅(qū)動(dòng)力下的盈利模式》《企業(yè)稅收策劃與納稅風(fēng)險(xiǎn)管理》《全面預(yù)算管理與創(chuàng)新》《管理會(huì)計(jì)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的應(yīng)用》《建立有效的內(nèi)部控制體系》

核心課程

結(jié)合上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，幫助學(xué)員快速地掌握解讀企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的方法，學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)分析工具，有效地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)信息質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理存在的問(wèn)題和未來(lái)發(fā)展前景，從而規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和成長(zhǎng)。課程價(jià)值:課程破冰：劉姝威炮轟樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)報(bào)表2015年6月17日，發(fā)表《嚴(yán)格控制上市公司實(shí)際控制人減持套現(xiàn)》一文，文中具體提到樂(lè)視網(wǎng)的實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理賈躍亭減持套現(xiàn)約25億元，建議證監(jiān)會(huì)規(guī)定上市公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理減持套現(xiàn)應(yīng)該提前一個(gè)月公示。樂(lè)視網(wǎng)基本面：公司名稱：樂(lè)視網(wǎng)信息技術(shù)(北京)股份有限公司所屬地域：北京市北京市轄區(qū)所屬行業(yè)：信息傳播服務(wù)業(yè)流通股本：4.77億股實(shí)際控制人：賈躍亭炮轟點(diǎn)一：實(shí)際控制人減持問(wèn)題樂(lè)視網(wǎng)基本面樂(lè)視網(wǎng)成立于2004年11月北京中關(guān)村高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)，享有國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)，2010年8月12日在中國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡(jiǎn)稱樂(lè)視網(wǎng)，股票代碼300104，是行業(yè)內(nèi)全球首家IPO上市公司，中國(guó)A股唯一上市的視頻公司。樂(lè)視致力于打造垂直整合的“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的生態(tài)模式，涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)視頻、影視制作與發(fā)行、智能終端、大屏應(yīng)用市場(chǎng)、電子商務(wù)、生態(tài)農(nóng)業(yè)等。課程破冰：劉姝威炮轟樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)報(bào)表根據(jù)樂(lè)視網(wǎng)2015年第一季度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)，樂(lè)視網(wǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.33億元，比上年同比增加108%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,310.80萬(wàn)元，比上年同期降低47%樂(lè)視網(wǎng)的營(yíng)業(yè)收入大幅度提高，而盈利能力卻大幅度下降。什么原因造成樂(lè)視網(wǎng)如此的財(cái)務(wù)狀況呢？據(jù)樂(lè)視網(wǎng)2014年度報(bào)告披露，樂(lè)視網(wǎng)持股58.55%的子公司—樂(lè)視致新電子科技（天津）有限公司2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41億元，營(yíng)業(yè)虧損5億元。據(jù)樂(lè)視網(wǎng)2013年度報(bào)告，2013年樂(lè)視致新實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.2億元，營(yíng)業(yè)虧損6816萬(wàn)元（見(jiàn)表4）。炮轟點(diǎn)二：樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問(wèn)題課程破冰：劉姝威炮轟樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)報(bào)表馬如果樂(lè)視網(wǎng)繼續(xù)實(shí)施“通過(guò)銷(xiāo)售樂(lè)視TV，擴(kuò)大用戶規(guī)?！钡牟呗?，那么，這種“燒錢(qián)”模式能夠持續(xù)多久？樂(lè)視網(wǎng)的投資者們?cè)敢鉃闃?lè)視網(wǎng)“燒錢(qián)”繼續(xù)提供資金嗎？在國(guó)內(nèi)外，被“燒錢(qián)”模式燒死的公司已經(jīng)不少了。自從2014年6月這輪牛市啟動(dòng)以來(lái)，我們經(jīng)常在創(chuàng)業(yè)板上市公司中聽(tīng)到“故事”、“概念”，以及“故事”和“概念”的“想象空間”。當(dāng)一個(gè)證券市場(chǎng)靠“故事”和“概念”的想象空間吹高股價(jià)，根本不提投資者的收益回報(bào)，大股東以各種冠冕堂皇的理由任意減持套現(xiàn)巨額資金，這個(gè)證券市場(chǎng)還能夠運(yùn)轉(zhuǎn)下去嗎？炮轟點(diǎn)三：樂(lè)視網(wǎng)經(jīng)營(yíng)存在的問(wèn)題金融杠桿工具和投資對(duì)象不足是目前股市的兩大風(fēng)險(xiǎn)。第一講

財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)與企業(yè)決策關(guān)系大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨AddYourTextAddYourTextAddYourText政府?dāng)?shù)據(jù)行為數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)涵蓋的范圍Teradata大中華區(qū)首席執(zhí)行官辛兒倫對(duì)新浪科技表示：隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)應(yīng)該在內(nèi)部培養(yǎng)三種能力。第一，整合企業(yè)數(shù)據(jù)的能力；第二，探索數(shù)據(jù)背后價(jià)值和制定精確行動(dòng)綱領(lǐng)的能力；第三，進(jìn)行精確快速實(shí)時(shí)行動(dòng)的能力。產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)資本經(jīng)營(yíng)反映反觀透過(guò)數(shù)字進(jìn)行決策透過(guò)報(bào)表看管理如何整合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行管理與決策財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略邏輯企業(yè)戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)管理會(huì)計(jì)記賬與財(cái)務(wù)系統(tǒng)財(cái)務(wù)信息與管理信息前景預(yù)測(cè)提升企業(yè)價(jià)值企業(yè)運(yùn)作正常順序會(huì)計(jì)處理分析財(cái)務(wù)技術(shù)分析經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析前景預(yù)測(cè)提升企業(yè)價(jià)值財(cái)務(wù)分析正常順序什么是財(cái)務(wù)分析？

財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)資料和其他資料為依據(jù)，采用專(zhuān)門(mén)的方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流，預(yù)測(cè)其可能變動(dòng)的趨勢(shì)，為管理層所關(guān)注的財(cái)務(wù)問(wèn)題提供決策支持！關(guān)鍵詞之一：資料

財(cái)務(wù)資料：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)賬簿，財(cái)務(wù)單據(jù)等財(cái)務(wù)部門(mén)自身所產(chǎn)生的信息資料；其他資料：財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不只局限于財(cái)務(wù)報(bào)表，而是一切能得到的公司運(yùn)營(yíng)信息和數(shù)據(jù)（財(cái)務(wù)資料多是二手資料，來(lái)自于一線業(yè)務(wù)部門(mén)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息必不可少）；紙質(zhì)、電郵、口頭詢問(wèn)；部門(mén)經(jīng)理、主管、職員、操作工人，各級(jí)渠道都要有；目的：防止財(cái)務(wù)分析人員閉門(mén)造車(chē)，脫離實(shí)際。多掌握一些一手的業(yè)務(wù)信息，能更好地從業(yè)務(wù)的角度來(lái)做財(cái)務(wù)分析。報(bào)表分析資料公司年報(bào)公司基本情況會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要公司治理董事會(huì)報(bào)告監(jiān)事會(huì)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告體系資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動(dòng)表會(huì)計(jì)報(bào)表附注重要事項(xiàng)說(shuō)明其他資料企業(yè)預(yù)算資料業(yè)務(wù)購(gòu)銷(xiāo)合同企業(yè)內(nèi)部控制制度及其他制度關(guān)鍵詞之二：專(zhuān)門(mén)的方法企業(yè)價(jià)值分析關(guān)鍵指標(biāo)分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析：三大報(bào)表的項(xiàng)目分析，以及相互關(guān)系分析；關(guān)鍵指標(biāo)分析：杜邦分析法，以及重要企業(yè)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)（開(kāi)工率、報(bào)廢率）；企業(yè)價(jià)值分析：ROE、EVA動(dòng)靜結(jié)合分析：看趨勢(shì)、看結(jié)構(gòu)、看比率、綜合起來(lái)看。方法工欲善其事，必先利其器。關(guān)鍵詞之三：評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)分析不一定面面俱到，但一定要有結(jié)論，不只能停留在描述階段，要對(duì)所關(guān)注的財(cái)務(wù)問(wèn)題找出原因，尤其業(yè)務(wù)層面的原因。評(píng)價(jià)其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)果的影響。讓管理層知道哪里有風(fēng)險(xiǎn)，哪里有機(jī)會(huì)：

■評(píng)估影響：如果本月銷(xiāo)售收入低于預(yù)算主要是因?yàn)槟晨蛻舻挠唵巫陨碓蛲七t到下個(gè)月執(zhí)行，對(duì)本年?duì)I業(yè)收入預(yù)算的完成沒(méi)有影響；■風(fēng)險(xiǎn)／機(jī)會(huì)提示：如哪里還有降低成本的機(jī)會(huì)？哪家客戶有付款的風(fēng)險(xiǎn)，如果有可能的壞賬損失比率是多少？■評(píng)價(jià)點(diǎn)一定要落到業(yè)務(wù)層面，切忌用一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)去評(píng)價(jià)另一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，流于表面，對(duì)企業(yè)沒(méi)有幫助。關(guān)鍵詞之四：“關(guān)注”看門(mén)人分析員監(jiān)督者業(yè)務(wù)合作伙伴企業(yè)發(fā)展階段對(duì)財(cái)務(wù)部門(mén)的定位

企業(yè)定位決定財(cái)務(wù)定位；企業(yè)所關(guān)注的就是財(cái)務(wù)分析應(yīng)當(dāng)關(guān)注的！關(guān)鍵詞之五：決策支持

財(cái)務(wù)分析的最終目的是為了管理層的經(jīng)營(yíng)決策提供支持，因此必須在分析出問(wèn)題原因后有自己的觀點(diǎn)，提供解決的方案和建議，并在管理層會(huì)議上拿出充足準(zhǔn)備的材料支持，使管理層能充分信任并接受該解決方案；對(duì)經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生影響。財(cái)務(wù)分析應(yīng)遵循的原則第三原則永遠(yuǎn)不憑一年的數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)一個(gè)公司第二原則第一原則不要孤立評(píng)價(jià)一家公司用來(lái)分析的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)應(yīng)該一致評(píng)價(jià)段分析段說(shuō)明段從財(cái)務(wù)角度給予公正、客觀的評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。評(píng)價(jià)既可以單獨(dú)分段進(jìn)行，也可以將評(píng)價(jià)內(nèi)容穿插在說(shuō)明部分和分析部分。是對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析研究。在說(shuō)明問(wèn)題的同時(shí)還要分析問(wèn)題，尋找問(wèn)題的原因和癥結(jié)，以達(dá)到解決問(wèn)題的目的。是對(duì)公司運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的介紹，該部分要求文字表述恰當(dāng)、數(shù)據(jù)引用準(zhǔn)確。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題所提出的改進(jìn)建議，提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實(shí)可行的方案。建議段提要段

即概括公司綜合情況，讓財(cái)務(wù)報(bào)告接受者對(duì)財(cái)務(wù)分析說(shuō)明有一個(gè)總括的認(rèn)識(shí)。財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)模板第二講

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)性解讀稻盛和夫經(jīng)營(yíng)實(shí)學(xué)稻盛和夫經(jīng)營(yíng)實(shí)學(xué)的核心是：“會(huì)計(jì)七原則”。他認(rèn)為《損益表》、《資產(chǎn)負(fù)債表》的數(shù)字就像飛機(jī)駕駛艙儀表盤(pán)的數(shù)字，它起到重要的導(dǎo)向作用，指引經(jīng)營(yíng)者正確無(wú)誤地到達(dá)預(yù)定的目的地。因此，經(jīng)營(yíng)者必須通過(guò)具體的數(shù)字，正確而及時(shí)地掌握企業(yè)各部門(mén)以及企業(yè)整體的真實(shí)情況。制約財(cái)務(wù)報(bào)表編制的核心法規(guī)體系《會(huì)計(jì)法》

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南解釋公告1999年10月頒布明確企業(yè)會(huì)計(jì)核算、監(jiān)督的原則、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、會(huì)計(jì)人員配備的法律責(zé)任。由基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和解釋公告組成。基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)、會(huì)計(jì)核算的前提、會(huì)計(jì)核算的一般原則及會(huì)計(jì)要素。具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：一般業(yè)務(wù)處理準(zhǔn)則、特殊行業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（生物資產(chǎn)、石油天然氣開(kāi)采）、特定業(yè)務(wù)準(zhǔn)則（債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、或有事項(xiàng)、金融資產(chǎn)的確認(rèn)與計(jì)量）。財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)（年報(bào)）■資產(chǎn)負(fù)債表■損益表／利潤(rùn)表■現(xiàn)金流量表■利潤(rùn)分配表■會(huì)計(jì)報(bào)表附注注意：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益利潤(rùn)表的底線是凈收益現(xiàn)金流比利潤(rùn)更重要會(huì)計(jì)信息與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系怎樣？財(cái)務(wù)報(bào)表的分析能幫助我們做什么？報(bào)表分析要分析什么？報(bào)表分析的基本工具、方法和步驟是什么？財(cái)務(wù)報(bào)表舞解讀模型借款時(shí)需要還錢(qián)的錢(qián)是靠盈利掙來(lái)的盈利是資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量資產(chǎn)質(zhì)量盈利質(zhì)量經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量收入質(zhì)量利潤(rùn)質(zhì)量毛利率資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與效率現(xiàn)金含量流動(dòng)性盈利能力償債能力財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)《資產(chǎn)負(fù)債表》結(jié)構(gòu)性分析《資產(chǎn)負(fù)債表》

年月日看資產(chǎn)負(fù)債表三把握時(shí)間內(nèi)容一個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)字，提供靜態(tài)的信息。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以結(jié)構(gòu)和存量的方式反映提供信息方式兩個(gè)角度把握資產(chǎn)負(fù)債表從財(cái)務(wù)角度：

核心反映的是一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，及資產(chǎn)規(guī)模和資本規(guī)模狀況。實(shí)質(zhì)反映了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。核心從管理角度：

核心反映的是一個(gè)企業(yè)的資源配置，及企業(yè)掌控資源、布局資源的能力和管理水平，而這種資源的配置是基于企業(yè)的戰(zhàn)略。資產(chǎn)的分類(lèi)

流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)按照流動(dòng)性按照貨幣形態(tài)按照經(jīng)濟(jì)用途按照資產(chǎn)質(zhì)量

不良資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

非貨幣性資產(chǎn)（存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等）貨幣性資產(chǎn)（現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等）

經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等）投資性資產(chǎn)（交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資等）資產(chǎn)質(zhì)量的三個(gè)方面依據(jù)準(zhǔn)則進(jìn)行確認(rèn)和核算資產(chǎn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量主要是指各類(lèi)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比列及其變動(dòng)，目的是識(shí)別企業(yè)的成本形態(tài)與經(jīng)營(yíng)杠桿，評(píng)估企業(yè)退出壁壘與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而判斷其對(duì)債務(wù)償還能力。主要是指現(xiàn)金的含量，進(jìn)一步指在企業(yè)全部資產(chǎn)中，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物所占的比重，若資產(chǎn)的現(xiàn)金含量越高則企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性就越大，而發(fā)生潛在的損失風(fēng)險(xiǎn)就越低。.計(jì)量質(zhì)量結(jié)構(gòu)質(zhì)量變現(xiàn)質(zhì)量資產(chǎn)負(fù)債表分析步驟利用資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展前景的預(yù)測(cè)內(nèi)容以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前景。采取措施：優(yōu)化經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、減少不良資產(chǎn)占用、及時(shí)處置閑置資產(chǎn)、適量增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)規(guī)模、進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)性資產(chǎn)置換等。內(nèi)容一內(nèi)容二內(nèi)容三以投資性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)投資活動(dòng)的前景。采取措施：優(yōu)化投資性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、及時(shí)處置盈利能力較低的投資性資產(chǎn)、適量增加投資性資產(chǎn)規(guī)模、進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y性資產(chǎn)置換等。以企業(yè)融資潛力為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)其未來(lái)發(fā)展的前景。采取措施：在資產(chǎn)負(fù)債率不高的情況下，通過(guò)貸款，謀求經(jīng)營(yíng)性或投資性資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變化；或進(jìn)入新的行業(yè)，謀求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；或進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張等。貨幣資金分析企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)？企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收支規(guī)模企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)企業(yè)對(duì)貨幣資金運(yùn)用能力貨幣資金安全性零界點(diǎn)企業(yè)在貨幣資金收支過(guò)程中內(nèi)部控制制度的完善程度與實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量企業(yè)對(duì)國(guó)家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量貨幣資金辦理支付結(jié)算的具體要求

單位、個(gè)人和銀行應(yīng)當(dāng)按照《人民幣結(jié)算賬戶管理辦法》的規(guī)定開(kāi)立、使用賬戶；單位、個(gè)人和銀行辦理支付結(jié)算，必須使用中國(guó)人民銀行統(tǒng)一規(guī)定印制的票據(jù)和結(jié)算憑證；填寫(xiě)票據(jù)和結(jié)算憑證的基本要求現(xiàn)金的使用范圍

根據(jù)國(guó)家現(xiàn)金管理制度和結(jié)算制度的規(guī)定，企業(yè)收支的各種款項(xiàng)必須按照《現(xiàn)金管理暫行條例》的規(guī)定辦理。

職工工資、津貼個(gè)人勞務(wù)報(bào)酬根據(jù)國(guó)家規(guī)定頒發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎(jiǎng)金各種勞保、福利費(fèi)用及國(guó)家規(guī)定的對(duì)個(gè)人的其他支出向個(gè)人收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價(jià)款出差人員必須攜帶的差旅費(fèi)零星支出中國(guó)人民銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出貨幣資金內(nèi)部控制基本內(nèi)容

現(xiàn)金收入與支出的全過(guò)程崗位應(yīng)分人負(fù)責(zé)；現(xiàn)金收入、支出要有合法、合理的憑證；收入與支出應(yīng)及時(shí)入賬，支出要適當(dāng)授權(quán)；定期盤(pán)點(diǎn)貨幣資金，編制銀行余額調(diào)節(jié)表，做到賬實(shí)相符；不坐支現(xiàn)金；定期崗位輪換。應(yīng)收賬款分析應(yīng)收賬款真實(shí)性判斷應(yīng)收賬款構(gòu)成主要客戶賬齡分析應(yīng)收賬款與收入的匹配度壞賬準(zhǔn)備計(jì)提應(yīng)收賬款管理（合理商業(yè)信用政策的制定）期末應(yīng)收賬款出現(xiàn)異常的大幅增加應(yīng)收賬款與收入的匹配度一、期末余額比期初大幅增長(zhǎng)銷(xiāo)售收入與應(yīng)收賬款同步增長(zhǎng)：（1）、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率提高；（2）、運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易虛增利潤(rùn)總額銷(xiāo)售收入無(wú)明顯增長(zhǎng)，而應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)（1）、企業(yè)為擴(kuò)大銷(xiāo)售，過(guò)度調(diào)用信用政策刺激銷(xiāo)售；（2）、人為虛增應(yīng)收賬款，提高流動(dòng)比率，從而虛增凈資產(chǎn)，降低負(fù)債比率。二、期末余額比期初大幅減少銷(xiāo)售收入與應(yīng)收賬款同步減少：（1）、市場(chǎng)需求減少；（2）、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。唬?）、退貨增加應(yīng)收賬款減少，而銷(xiāo)售收入為減少（1）、調(diào)整收現(xiàn)政策，現(xiàn)金流大幅增加；（2）、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、品牌影響力提升，貨款回籠速度提高。三、應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的匹配度一般地，同行業(yè)原材料與產(chǎn)品供求緊缺程度呈正比，企業(yè)的應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的余額匹配應(yīng)大致相當(dāng)。案例分析甲公司系電器生產(chǎn)企業(yè)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，原材料、產(chǎn)品不緊缺，產(chǎn)品85%內(nèi)銷(xiāo)且需開(kāi)發(fā)票，按銀行的要求，甲公司向銀行提供應(yīng)收賬款明細(xì)余額表案例分析1、應(yīng)收賬款科目占資產(chǎn)總額27.39%。比例較高；2、應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款期末余額較大的公司實(shí)施函證調(diào)查，確認(rèn)其金額的真實(shí)性。3、由于甲公司系電器生產(chǎn)企業(yè)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，原材料、產(chǎn)品不存在緊缺情況，說(shuō)明應(yīng)收賬款應(yīng)與應(yīng)付賬款相匹配，而該公司期末余額應(yīng)付賬款為350萬(wàn)元，與應(yīng)收賬款2794萬(wàn)元極不匹配。對(duì)企業(yè)債務(wù)人結(jié)構(gòu)分析判斷債權(quán)的質(zhì)量判斷一判斷二判斷三判斷五判斷四4.從債務(wù)人的穩(wěn)定程度5.從形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成1.從債務(wù)人的行業(yè)構(gòu)成2.從債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成3.從債務(wù)人的所有權(quán)性質(zhì)在很多情況下，企業(yè)的債權(quán)不僅與債權(quán)賬齡有關(guān)，更與債務(wù)人的構(gòu)成有關(guān)。對(duì)不同賬齡的債權(quán)分析判斷其質(zhì)量如何判斷企業(yè)合理信用政策的應(yīng)用

？

企業(yè)信用政策對(duì)債權(quán)的影響：放寬信用政策，將會(huì)刺激銷(xiāo)售，增大債權(quán)規(guī)模；緊縮信用政策，則會(huì)制約銷(xiāo)售，減少債權(quán)規(guī)模，但同時(shí)值得注意：企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越大，其發(fā)生壞賬的可能性也越大，企業(yè)在放寬信用政策達(dá)到一定程度之后，銷(xiāo)售規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大并不一定能最終帶來(lái)企業(yè)盈利的提高。企業(yè)制定信用政策的5C分析法道德品質(zhì)（Character)還款能力（Capacity)資本實(shí)力（Capacity)經(jīng)營(yíng)環(huán)境條件（Condition)抵押品（Collateral)評(píng)價(jià)客戶償債義務(wù)的可能性和誠(chéng)信度。（是否存在跑路、賴賬的因素）還款記錄、經(jīng)營(yíng)手段、經(jīng)營(yíng)能力、是否存在經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，流動(dòng)性、現(xiàn)金流、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量等提供擔(dān)保資產(chǎn)。在困難時(shí)期的付款歷史，經(jīng)濟(jì)不景氣的付款可能性。???客戶信用等級(jí)評(píng)定

對(duì)A級(jí)客戶采用寬松的信用政策；對(duì)B級(jí)客戶以確定的信用限額為準(zhǔn)，不易超過(guò)信用限額；對(duì)C級(jí)客戶給予少量或不給信用額度，要求現(xiàn)款；對(duì)D級(jí)客戶避免交易，即使交易必須現(xiàn)款結(jié)算。NO.1NO.2NO.3NO.4NO.5

明確有關(guān)責(zé)任建立應(yīng)收賬款的內(nèi)部協(xié)作與溝通管理機(jī)制。盡可能地集中核算。了解客戶的結(jié)算習(xí)慣。隨時(shí)關(guān)注客戶的信用變化。應(yīng)收賬款的日常管理存貨分析存貨總額、真實(shí)性的分析存貨比例構(gòu)成存貨組成分析會(huì)揭示公司未來(lái)收入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否存在問(wèn)題。如當(dāng)產(chǎn)成品的增加伴隨著原材料和半成品數(shù)量的減少時(shí)，可預(yù)期到公司生產(chǎn)的縮減，存貨的增加（尤其是產(chǎn)成品的增加）與收入的下降，表明收入沒(méi)能成功地與生產(chǎn)保持同步。會(huì)導(dǎo)致預(yù)期生產(chǎn)量的下降。不良存貨的比例會(huì)計(jì)政策變更存貨跌價(jià)準(zhǔn)備生產(chǎn)型企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)程序存貨積壓對(duì)企業(yè)的危害

過(guò)度的庫(kù)存會(huì)嚴(yán)重積壓流動(dòng)資金；產(chǎn)生不必要的入庫(kù)、出庫(kù)、搬運(yùn)等管理成本的浪費(fèi)；不必要的庫(kù)房空間、料架、堆高機(jī)、自動(dòng)搬運(yùn)系統(tǒng)等投資浪費(fèi)；堆積的庫(kù)存容易掩蓋管理問(wèn)題、隱藏管理失誤，是改革最大的障礙；使用時(shí)重新整理，價(jià)值衰減或因變質(zhì)而變成呆料、廢料。存貨計(jì)價(jià)的方法存貨取得的計(jì)價(jià)方法：政企業(yè)外購(gòu)存貨的成本包括：采購(gòu)價(jià)格、進(jìn)口關(guān)稅和其他稅金、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)以及合理?yè)p耗，但不包括增值稅。存貨發(fā)出計(jì)價(jià)的方法：常用的存貨發(fā)出極佳的方法有：先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法和加權(quán)平均法。加權(quán)平均單價(jià)=（期初結(jié)存存貨實(shí)際成本+本期收入存貨實(shí)際成本）／（期初結(jié)存存貨數(shù)量+本期收入存貨數(shù)量）本期發(fā)出存貨實(shí)際成本=本期發(fā)出存貨數(shù)量×加權(quán)平均單價(jià)存貨結(jié)存的計(jì)價(jià)方法：現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，存貨期末計(jì)價(jià)采用成本與市價(jià)熟低原則，對(duì)于可變現(xiàn)凈值低于成本的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。案例：會(huì)計(jì)方法對(duì)銷(xiāo)售成本1日（開(kāi)始）：產(chǎn)品100本月生產(chǎn)：產(chǎn)品20031日（期末）：50本月銷(xiāo)售：產(chǎn)品250銷(xiāo)售成本存貨制造成本只有產(chǎn)品銷(xiāo)售出去后才會(huì)影響利潤(rùn)。案例：會(huì)計(jì)方法對(duì)銷(xiāo)售成本的影響銷(xiāo)售成本的計(jì)算：

按先進(jìn)先出法的銷(xiāo)售成本=100×100+150×80=22000按后進(jìn)先出法的銷(xiāo)售成本=200×80+50×100=21000按平均成本確定的銷(xiāo)售成本=250×86.67=21666.67存貨質(zhì)量的分析物理性時(shí)效性組合性存貨的自然質(zhì)量，即存貨的自然狀況

保質(zhì)性內(nèi)容性技術(shù)性不同產(chǎn)品的盈利能力、技術(shù)狀況、市場(chǎng)發(fā)展前景等都有較大的差異。對(duì)存貨質(zhì)量的分析：

應(yīng)結(jié)合存貨項(xiàng)目本身的物理屬性和預(yù)期效用，從盈利性、變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)性三方面重點(diǎn)分析。變現(xiàn)性存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力對(duì)存貨毛利率走勢(shì)的分析

判斷存貨的盈利性？存貨毛利率的下降，意味著企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力下降，或者意味著企業(yè)產(chǎn)品生命周期出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。當(dāng)然也有人為的改變計(jì)價(jià)的方法，進(jìn)行利潤(rùn)操縱。豐田汽車(chē)消除七大浪費(fèi)的發(fā)方法2.庫(kù)存浪費(fèi)3.等待浪費(fèi)4.搬運(yùn)浪費(fèi)5.動(dòng)作浪費(fèi)6.加工浪費(fèi)7.現(xiàn)場(chǎng)浪費(fèi)1.生產(chǎn)過(guò)量一切不增加對(duì)客戶和企業(yè)價(jià)值的活動(dòng)都是浪費(fèi)?！毡矩S田案例：日本豐田式成本管理在豐田的生產(chǎn)線上，一旦發(fā)生異常，機(jī)器或者人員，都會(huì)毫不猶豫地讓生產(chǎn)線停下來(lái)。“準(zhǔn)時(shí)化”生產(chǎn)原則，即JIT,所謂三及時(shí)就是指在流水線組裝產(chǎn)品的過(guò)程中，將零件在需要的時(shí)間，以精確的數(shù)量送到適合的作業(yè)工位，最終實(shí)現(xiàn)零庫(kù)存低成本。生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)不可能沒(méi)有問(wèn)題，問(wèn)“五個(gè)為什么”就是發(fā)覺(jué)問(wèn)題的最好辦法。發(fā)掘問(wèn)題并找到問(wèn)題的源頭，徹底解決問(wèn)題杜絕問(wèn)題重復(fù)發(fā)生，是現(xiàn)場(chǎng)管理的精髓，也是砍掉浪費(fèi)的有力武器。準(zhǔn)時(shí)化自動(dòng)化五個(gè)為什么1、豐田式JIT成本管理的基礎(chǔ)：TPS文化案例：豐田式成本管理1、擁有自己’直系“供應(yīng)商是做到準(zhǔn)時(shí)化生產(chǎn)的第一步，因此供應(yīng)商及時(shí)供料，是為了實(shí)現(xiàn)零庫(kù)存。2、為了獲得供應(yīng)商及時(shí)供料的好處，豐田必須先改善自己內(nèi)部作業(yè)流程。1、拉動(dòng)式生產(chǎn)時(shí)準(zhǔn)時(shí)化生產(chǎn)的基本特征，是對(duì)推動(dòng)是生產(chǎn)的顛覆；2、拉動(dòng)式生產(chǎn)意味著僅在需要是生產(chǎn)；3、最大優(yōu)點(diǎn)：不會(huì)生產(chǎn)多余產(chǎn)品，從而使庫(kù)存浪費(fèi)、搬運(yùn)浪費(fèi)等大幅度降低。1、豐田準(zhǔn)時(shí)生產(chǎn)的核心原則是”一個(gè)流“，即無(wú)間斷的生產(chǎn)流程，其目的是杜絕浪費(fèi)；2、所謂無(wú)間斷生產(chǎn)，是指當(dāng)客戶下完訂單后，流程便會(huì)根據(jù)指示，迅速取得客戶訂單所需要的原材料，這些原材料在第一時(shí)間送至工廠，工人快速加上零部件；然后給組裝工人組裝；組裝完畢，即完成訂單所需產(chǎn)品，馬上遞送給客戶。拉動(dòng)式生產(chǎn)“一個(gè)流”模式擁有自己的“直系”供應(yīng)商2、JIT的具體步驟固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)的定義：是指為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理持有的、使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度的有形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)的特點(diǎn)：長(zhǎng)期擁有并在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中持續(xù)發(fā)揮作用；投資數(shù)額大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)比較大；反映企業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)水平、工藝水平；對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)狀況影響巨大；變現(xiàn)差。固定資產(chǎn)質(zhì)量分析一、固定資產(chǎn)分布、規(guī)模和配置合理性分析：非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度不應(yīng)超過(guò)生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度；未使用和不需用固定資產(chǎn)所占比例過(guò)大，會(huì)影響固定資產(chǎn)整體利用效果；固定資產(chǎn)投資規(guī)模必須與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平、發(fā)展戰(zhàn)略以及所處行業(yè)特點(diǎn)相適應(yīng)，并與流動(dòng)資產(chǎn)保持一定比例；固定資產(chǎn)質(zhì)量分析二、固定資產(chǎn)變現(xiàn)性分析：從債權(quán)人角度，固定資產(chǎn)可分為具有潛力的固定資產(chǎn)和無(wú)增值能力的固定資產(chǎn)；固定資產(chǎn)的專(zhuān)用性越高，其便顯得風(fēng)險(xiǎn)就越大，至少要大大超過(guò)通用資產(chǎn)；注意企業(yè)利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備沖回，進(jìn)行財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的粉飾；固定資產(chǎn)質(zhì)量分析三、固定資產(chǎn)盈利性分析：固定資產(chǎn)技術(shù)裝備的先進(jìn)程度要與企業(yè)的行業(yè)選擇和行業(yè)定位相適應(yīng)；固定資產(chǎn)的生產(chǎn)能力要與企業(yè)存活的市場(chǎng)份額所需的生產(chǎn)能力相匹配；固定資產(chǎn)的工藝水平要達(dá)到能夠使產(chǎn)品滿足市場(chǎng)需要的程度；固定資產(chǎn)的使用效率適當(dāng)，閑置率不高固定資產(chǎn)科目異動(dòng)分析一、期末余大幅增長(zhǎng)新增房地產(chǎn)、設(shè)備或其他資產(chǎn)；房地產(chǎn)、設(shè)備或其他資產(chǎn)計(jì)價(jià)的客觀性；工程竣工轉(zhuǎn)入本科目二、期末余額大幅減少是否存在與其他企業(yè)之間進(jìn)行資產(chǎn)重組，或資產(chǎn)的處置、報(bào)廢、清理和變賣(mài)三、關(guān)注固定資產(chǎn)與累計(jì)折舊的關(guān)聯(lián)關(guān)系累計(jì)折舊余額一般應(yīng)與企業(yè)固定資產(chǎn)形成的年限密切相關(guān)，企業(yè)成立時(shí)間越長(zhǎng)、購(gòu)入固定資產(chǎn)的時(shí)間就越長(zhǎng)，金額相對(duì)較大，則累計(jì)折舊余額也應(yīng)該大，固定資產(chǎn)凈值相對(duì)趨小。在建工程分析建造合同的執(zhí)行情況專(zhuān)門(mén)借款利息資本化的確定（開(kāi)始資本化、資本化金額的確定、暫停資本化及停止資本化）在建工程達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)情況的確定在建工程減值的處理無(wú)形資產(chǎn)分析內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的確認(rèn)與計(jì)量的變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響土地使用權(quán)的有關(guān)變化無(wú)形資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用壽命確認(rèn)適當(dāng)與否對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)方法的變化對(duì)企業(yè)的影響無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)的處理對(duì)企業(yè)的影響不確定壽命無(wú)形資產(chǎn)的處理對(duì)企業(yè)的影響時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值投資組合、融資風(fēng)險(xiǎn)資金成本投資機(jī)會(huì)選擇、可行性論證、投資回報(bào)率、控制權(quán)轉(zhuǎn)移。債權(quán)融資成本利息、股權(quán)融資的股利分配資金的兩種價(jià)值企業(yè)的融資方式債權(quán)融資銀行發(fā)行債券信托民間資本產(chǎn)業(yè)鏈融資融資方式

股權(quán)融資天使投資VCPEIPO增發(fā)流動(dòng)負(fù)債分析路徑一路徑二路徑三在分配中形成的。(比如在職工分配中形成的應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)；對(duì)股東而言有應(yīng)付股利；對(duì)國(guó)家而言有應(yīng)交稅金）在經(jīng)營(yíng)中形成的。（比如在采購(gòu)中形成的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)。)借入的、借來(lái)的。（向金融或非金融機(jī)構(gòu)借比如：信托、租賃、典當(dāng)、發(fā)行債券等）流動(dòng)負(fù)債分析的核心融資成本融資的風(fēng)險(xiǎn)融資結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析一、股東直接投資：二、留存收益：股本或?qū)嵤召Y本盈余公積和未分配利潤(rùn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)

按照《公司法》要求，實(shí)收資本是由投資人投入的貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等；不同控股權(quán)決定對(duì)企業(yè)實(shí)質(zhì)性的控制；創(chuàng)始合伙人初始股權(quán)的設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)控制權(quán)的方法DBCA股東大會(huì)上占有多數(shù)表決權(quán)在董事會(huì)上占有多數(shù)席位控制公司的經(jīng)營(yíng)方針控制公司資源應(yīng)用控制公司經(jīng)濟(jì)利益控股權(quán)控制的實(shí)質(zhì)實(shí)現(xiàn)控制權(quán)的方法方法一方法二方法三方法五方法四4.控制財(cái)務(wù)預(yù)算和決算5.控制內(nèi)部審計(jì)1.任命總經(jīng)理2.任命財(cái)務(wù)總監(jiān)3.控制重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)阿里巴巴集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)盈余公積根據(jù)《公司法》等有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，一般應(yīng)當(dāng)按照以下順序進(jìn)行分配：1、提取法定公積金：

公司制企業(yè)的法定公積金按照稅后利潤(rùn)的10%的比例提?。ú缓髽I(yè)年初未分配利潤(rùn)），累計(jì)金額達(dá)到公司注冊(cè)資本的50%以上時(shí)，可不再提取。2、提取任意公積金：

公司從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或股東大會(huì)決議，可以從稅后利潤(rùn)提取任意公積金。3、向投資者分配利潤(rùn)或股利：

公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金后所余稅后利潤(rùn)，可按股東實(shí)繳的出資比例分取紅利。盈余公積企業(yè)提取盈余公積主要用于以下幾個(gè)方面：1、彌補(bǔ)虧損：

企業(yè)提取的盈余公積彌補(bǔ)虧損時(shí)，應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)提議，并經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。2、轉(zhuǎn)增資本：

在轉(zhuǎn)增資本時(shí)，要按照股東原有持股比例結(jié)轉(zhuǎn)，所留存的公積金不得少于轉(zhuǎn)增資本前注冊(cè)資本的25%。3、擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)：

企業(yè)盈余公積金的結(jié)存數(shù)，實(shí)際只代表企業(yè)所有者權(quán)益的組成部分。凈資產(chǎn)背后包含的運(yùn)作

凈資產(chǎn)實(shí)際上代表股東的對(duì)債權(quán)人的保障程度所有權(quán)！教學(xué)研討一：

比較樂(lè)視網(wǎng)2015年3月與2014年3月資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例）和資本結(jié)構(gòu)，并判斷其資產(chǎn)質(zhì)量和資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)？

《損益表》結(jié)構(gòu)性分析

《損益表》年月看損益表三把握時(shí)間內(nèi)容一個(gè)期間的數(shù)字，提供動(dòng)態(tài)的信息。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。記載利潤(rùn)形成的過(guò)程。提供信息方式盈利質(zhì)量的三個(gè)方面1、持續(xù)穩(wěn)定性：收入增長(zhǎng)趨勢(shì)穩(wěn)定，沒(méi)有劇烈的上下波動(dòng)；2、主業(yè)突出度；2、銷(xiāo)售凈利率。利潤(rùn)質(zhì)量是否增值的指標(biāo)是判斷利潤(rùn)內(nèi)生現(xiàn)金、創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。核心利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷(xiāo)售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用，體現(xiàn)與經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額的聯(lián)系。收入質(zhì)量利潤(rùn)質(zhì)量核心利潤(rùn)渠道核心利潤(rùn)分析模板不同層級(jí)提供的管理的信息第二層級(jí)的利潤(rùn)第一層級(jí)的利潤(rùn)第三層級(jí)的利潤(rùn)第四層級(jí)的利潤(rùn)

毛利

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)損益表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容商業(yè)模式的構(gòu)成：5要素模型商業(yè)模式概念：從本質(zhì)上來(lái)講，是利益相關(guān)者的交易結(jié)構(gòu)，所謂利益相關(guān)者外部的利益相關(guān)者（供應(yīng)商、渠道、客戶等）和內(nèi)部的利益相關(guān)者。業(yè)務(wù)系統(tǒng)企業(yè)價(jià)值定位盈利模式關(guān)鍵資源能力阿里巴巴商業(yè)模式核心理念：“建設(shè)電子商務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，培育開(kāi)放、協(xié)同、繁榮的電子商務(wù)生態(tài)系統(tǒng)”。好商業(yè)模式=高價(jià)值創(chuàng)造，低資源的消耗

業(yè)務(wù)系統(tǒng)、定位和盈利模式回答了商業(yè)模式的第一個(gè)問(wèn)題——形態(tài)企業(yè)價(jià)值回答了商業(yè)模式的第二個(gè)問(wèn)題——商業(yè)模式的評(píng)價(jià)關(guān)鍵資源能力回答了商業(yè)模式的第三個(gè)問(wèn)題——商業(yè)模式背后的邏輯戰(zhàn)略和商業(yè)模式結(jié)合的價(jià)值=價(jià)值空間=交易價(jià)值—交易成本

盈利模式是指企業(yè)通過(guò)自身以及相關(guān)利益者資源的整合并形成的一種實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造、價(jià)值獲取、利益分配的組織機(jī)制及商業(yè)架構(gòu)。簡(jiǎn)單的講盈利模式就是“賺錢(qián)的方式”，或盈利的來(lái)源和（產(chǎn)品或服務(wù)）的計(jì)價(jià)方式。盈利模式架構(gòu)盈利對(duì)象：阿里巴巴的客戶群是面向全球的中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者、消費(fèi)者。盈利增長(zhǎng)點(diǎn)：阿里巴巴主要收入來(lái)源主要有：會(huì)員費(fèi)（主要有“誠(chéng)信通”和“中國(guó)供應(yīng)商”會(huì)員）、提供增值服務(wù)（店鋪管理、特色服務(wù)等）所帶來(lái)的廣告和搜索引擎排名費(fèi)用。

盈利措施：1、專(zhuān)做信息流，匯聚大量的市場(chǎng)供求信息。2、在起步階段，網(wǎng)站放低會(huì)員準(zhǔn)入門(mén)檻，以免費(fèi)會(huì)員制吸引企業(yè)登錄平臺(tái)注冊(cè)用戶，從而匯聚商流，活躍市場(chǎng)，會(huì)員在瀏覽信息的同時(shí)也帶來(lái)了源源不斷的信息流和創(chuàng)造無(wú)限商機(jī)。3、阿里巴巴通過(guò)增值服務(wù)為會(huì)員提供了優(yōu)越的市場(chǎng)服務(wù)，增值服務(wù)一方面加強(qiáng)了這個(gè)網(wǎng)上交易市場(chǎng)的服務(wù)項(xiàng)目功能。

中國(guó)四大成功盈利模式解析在一個(gè)巨大的便捷溝通平臺(tái)上影響和改變數(shù)以億計(jì)網(wǎng)民的溝通方式和生活習(xí)慣，并借助這種影響嵌入各類(lèi)增值服務(wù)。通過(guò)與全國(guó)各地眾多酒店、各大航空公司合作以規(guī)模采購(gòu)大量降低成本，同時(shí)通過(guò)消費(fèi)者在網(wǎng)上訂客房、機(jī)票積累客流，客流越多攜程的議價(jià)能力越強(qiáng)其成本就越低，客流就會(huì)更多，最終形成良性增長(zhǎng)的盈利模式?；赟AP系統(tǒng)與B2B供應(yīng)鏈項(xiàng)目、通過(guò)降低整個(gè)供應(yīng)鏈體系運(yùn)做成本、庫(kù)存儲(chǔ)備并為客戶提供更好的服務(wù)這一“節(jié)流+開(kāi)源”的方式實(shí)現(xiàn)營(yíng)收。采用以效果付費(fèi)的網(wǎng)絡(luò)推廣方式實(shí)現(xiàn)營(yíng)收。制約收入實(shí)現(xiàn)的主要因素因素一因素二因素三因素四價(jià)格：1、計(jì)價(jià)的方法2、獲取的方式數(shù)量：綜合因素競(jìng)爭(zhēng)策略1、廣告宣傳2、渠道建設(shè)3、品牌推廣4、售后服務(wù)5、質(zhì)量產(chǎn)品屬性：1、自然屬性2、社會(huì)屬性《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》：收入確認(rèn)的條件

企業(yè)已經(jīng)將商品所有權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方；企業(yè)既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒(méi)有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制；收入金額能夠可靠計(jì)量；相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠計(jì)量。收入質(zhì)量分析問(wèn)題：收入的主要來(lái)源是什么？收入來(lái)源的持續(xù)性如何？收入、應(yīng)收賬款和存貨的關(guān)系如何？收入、成本、利潤(rùn)的匹配度？收入何時(shí)入賬以及如何計(jì)量？???收入分析獲取收入的主要來(lái)源。收入來(lái)源的持續(xù)性可運(yùn)用趨勢(shì)百分比分析，收入持續(xù)性分析考慮的因素在商業(yè)環(huán)境下收入的需求敏感度。預(yù)計(jì)新的或改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)的需求能力?？蛻舴治觯谐潭?、依賴性及穩(wěn)定性。收入的集中程度或?qū)蝹€(gè)部門(mén)的依賴性。收入對(duì)銷(xiāo)售人員的依賴性。市場(chǎng)在地理上的分散程度。樂(lè)視網(wǎng)與行業(yè)均值比率指標(biāo)比較樂(lè)視網(wǎng)與行業(yè)均值比率指標(biāo)比較教學(xué)研討二：

比較樂(lè)視網(wǎng)2015年3月與2014年3月?tīng)I(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況，并判斷其盈利質(zhì)量的成長(zhǎng)性？

識(shí)別收入黑洞的方法﹙1﹚擴(kuò)大銷(xiāo)售核算范圍虛增收入。主要手段包括：銷(xiāo)售回購(gòu)、銷(xiāo)售租回等業(yè)務(wù)確認(rèn)為收入；將委托加工業(yè)務(wù)的加工發(fā)出以及收回，通過(guò)對(duì)開(kāi)發(fā)票方式分別確認(rèn)為銷(xiāo)售以及購(gòu)買(mǎi)業(yè)務(wù)；將非營(yíng)業(yè)收入虛構(gòu)為營(yíng)業(yè)收入。﹙2﹚提前確認(rèn)收入或記錄有問(wèn)題的收入。主要包括：在尚未銷(xiāo)售商品或提供服務(wù)時(shí)就確認(rèn)收入；對(duì)發(fā)出商品以及委托代銷(xiāo)等業(yè)務(wù)提前確認(rèn)商品銷(xiāo)售收入；將向附屬機(jī)構(gòu)出售產(chǎn)品確認(rèn)為收入；在客戶對(duì)該項(xiàng)銷(xiāo)售有終止、取消或遞延的選擇權(quán)時(shí)過(guò)早確認(rèn)收入。﹙3﹚利用財(cái)務(wù)報(bào)表合并、關(guān)聯(lián)交易等技術(shù)虛增收入。無(wú)論是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，均以擁有實(shí)質(zhì)控制權(quán)作為納人合并范圍的標(biāo)準(zhǔn)。這樣，一方面，對(duì)相關(guān)公司是否擁有“實(shí)質(zhì)控制權(quán)”必須依賴財(cái)會(huì)人員的專(zhuān)業(yè)判斷；另一方面，管理當(dāng)局可以通過(guò)拉長(zhǎng)控制鏈條、構(gòu)建復(fù)雜的公司體系等手段，進(jìn)一步“拓寬”財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍。這些會(huì)計(jì)選擇的灰色地帶無(wú)疑給企業(yè)管理層實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊創(chuàng)造了條件。山河智能隱瞞數(shù)十億關(guān)聯(lián)交易被停牌上市企業(yè)山河智能從上市起，便從和昌機(jī)械采購(gòu)設(shè)備、原材料等數(shù)十億，存在實(shí)質(zhì)性的關(guān)聯(lián)交易，以及實(shí)施控制人侵占上市公司利益，2014年7月17日起停牌。何清華——山河智能實(shí)際控制人雷鳴——和昌機(jī)械第二大股東、何清華女婿夏志宏——山河智能董事兼總經(jīng)理，同時(shí)是和昌機(jī)械第一大股東費(fèi)用舞弊途徑﹙1﹚收益性支出資本化。收益性支出資本化，就是將期間費(fèi)用以及應(yīng)當(dāng)與本期收入配比的營(yíng)業(yè)成本等故意列作長(zhǎng)期資產(chǎn)，以此虛增利潤(rùn)。﹙2﹚費(fèi)用攤提目標(biāo)化。企業(yè)基于配股、增發(fā)等融資目的，或者為了迎合市場(chǎng)盈利預(yù)期等，常常人為調(diào)節(jié)諸如廣告費(fèi)、折舊費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、預(yù)計(jì)損失、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)等費(fèi)用的計(jì)提或推銷(xiāo)的依據(jù)比例、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)折舊及推銷(xiāo)期限的延長(zhǎng)或縮短均可使當(dāng)期費(fèi)用減少或增加。利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與盈利模式關(guān)系經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主導(dǎo)型投資主導(dǎo)型資產(chǎn)重組型會(huì)計(jì)操縱型以消耗經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以產(chǎn)生核心利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為主要業(yè)績(jī)表現(xiàn)。通過(guò)資產(chǎn)置換或改善其結(jié)構(gòu)方式優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性、投資性資產(chǎn)，使其恢復(fù)或者達(dá)到股東對(duì)企業(yè)盈利規(guī)模的預(yù)期。不直接消耗有形或無(wú)形資產(chǎn)，利潤(rùn)得以迅速提升，對(duì)現(xiàn)金流量沒(méi)有貢獻(xiàn)。以消耗投資性資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以產(chǎn)生投資收益和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為主要業(yè)績(jī)表現(xiàn)。《現(xiàn)金流量表表》結(jié)構(gòu)性分析

現(xiàn)金流量表年月現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料現(xiàn)金流分析與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指出那種風(fēng)險(xiǎn)最大？現(xiàn)金和利潤(rùn)的關(guān)系利潤(rùn)：按照權(quán)責(zé)發(fā)生制公式：利潤(rùn)=收入—費(fèi)用現(xiàn)金：按照收付實(shí)現(xiàn)制公式：現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量利潤(rùn)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)利潤(rùn)是一個(gè)企業(yè)資金的創(chuàng)造能力，代表企業(yè)的可成長(zhǎng)性，是一個(gè)企業(yè)家長(zhǎng)期的追求?，F(xiàn)金是企業(yè)的血液，推動(dòng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。利潤(rùn)≠現(xiàn)金對(duì)企業(yè)的意義形成的活動(dòng)不同確認(rèn)的方法不同現(xiàn)金短缺與現(xiàn)金浮存現(xiàn)金浮存現(xiàn)金短缺如果一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期缺錢(qián)花，我們把它稱為現(xiàn)金短缺。一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期大量現(xiàn)金用不出去，存在銀行這種現(xiàn)象叫做現(xiàn)金浮存。12全員績(jī)效考核的落地制約了一個(gè)公司戰(zhàn)略的實(shí)施和發(fā)展。成長(zhǎng)性破產(chǎn)：公司處于贏利狀態(tài)并不能保證其現(xiàn)金流量能足夠支付債務(wù)清償。4落實(shí)服務(wù)承諾，提升美譽(yù)度現(xiàn)金短缺給企業(yè)帶來(lái)的問(wèn)題破產(chǎn)倒閉的企業(yè)中有85%是盈利情況非常好的企業(yè)。

不同的現(xiàn)金流模式?jīng)Q定企業(yè)的盈利模式一、應(yīng)收賬款模式對(duì)現(xiàn)金流的影響現(xiàn)金流<利潤(rùn)中國(guó)制造業(yè)危機(jī)：（1）進(jìn)入微利時(shí)代，大量采用信用政策刺激銷(xiāo)售；（2）出現(xiàn)嚴(yán)重的才能過(guò)剩，企業(yè)缺乏活力，技術(shù)開(kāi)發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱；（3）管理機(jī)制、管理思想落后，阻礙了生產(chǎn)力的發(fā)展；（4）市場(chǎng)機(jī)制不完善，競(jìng)爭(zhēng)不完全；（5）重制造，輕研發(fā)；我們?cè)S多產(chǎn)品產(chǎn)量都居世界第一位，做得雖然很大，但是研發(fā)很多都是從國(guó)外引進(jìn)來(lái)的。比如汽車(chē)制造，改革開(kāi)放以來(lái)，都是以市場(chǎng)換技術(shù)；（6）產(chǎn)品缺乏世界品牌；（7）機(jī)械化程度不高，效率低下。不同的現(xiàn)金流模式?jīng)Q定企業(yè)的盈利模式二、預(yù)收賬款模式對(duì)現(xiàn)金流的影響現(xiàn)金流>利潤(rùn)采用預(yù)收賬款模式的行業(yè)：（1）通信、電信；（2）互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)平臺(tái)；（3）城市用電、用氣、用水；（4）服務(wù)行業(yè)；（5）房地產(chǎn)房屋預(yù)售；不同的現(xiàn)金流模式?jīng)Q定企業(yè)的盈利模式三、應(yīng)付賬款模式對(duì)現(xiàn)金流的影響現(xiàn)金流>利潤(rùn)應(yīng)付賬款的管理的核心：（1）規(guī)?；少?gòu)；（2）取得上游更大的話語(yǔ)權(quán)和賬期；（3）取得有成本優(yōu)勢(shì)的性價(jià)比（4）取得更好的服務(wù)（5）自身信用激勵(lì)不同的現(xiàn)金流模式?jīng)Q定企業(yè)的盈利模式四、收現(xiàn)模式對(duì)現(xiàn)金流的影響現(xiàn)金流=利潤(rùn)采用收現(xiàn)模式的行業(yè)：（1）商場(chǎng)、連鎖超市；（2）批發(fā)、零售；（3）旅游景點(diǎn)；（4）服務(wù)行業(yè)；（5）其他行業(yè)NO.1NO.2NO.3NO.4NO.5營(yíng)運(yùn)資金不足引發(fā)的資金鏈斷裂信用風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的資金鏈斷裂長(zhǎng)貸短投引發(fā)的資金鏈斷裂投資失誤引發(fā)的資金鏈斷裂相關(guān)方損失產(chǎn)生連帶風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的資金鏈斷裂資金鏈斷裂的五種死法資金管理模式：集中還是分散管理投融資在集團(tuán)還是在分子公司財(cái)務(wù)管理體制：財(cái)權(quán)安排—集權(quán)還是分權(quán)現(xiàn)金安全內(nèi)部控制體系的建立：政策、標(biāo)準(zhǔn)、制度；執(zhí)行、監(jiān)督；分析考評(píng)。

現(xiàn)金流規(guī)劃預(yù)算管理現(xiàn)金流管理方式現(xiàn)金流控制的五種模式現(xiàn)金流控制的五種模式比較案例：中國(guó)移動(dòng)資金集中管理模式建立銀行集團(tuán)賬戶，確定資金自動(dòng)上劃下?lián)芊绞?，?shí)現(xiàn)批量支付；銀行集團(tuán)賬戶指定省公司設(shè)立一級(jí)賬戶，市公司在當(dāng)?shù)卦O(shè)立二級(jí)賬戶，一、二級(jí)賬戶之間可以實(shí)現(xiàn)資金的自動(dòng)上劃與下?lián)?；一、二?jí)賬戶均以省公司名義設(shè)立，兩級(jí)賬戶間通過(guò)不同賬號(hào)予以區(qū)分；二級(jí)賬戶為零余額管理，省公司使用二級(jí)賬戶集中為各市公司進(jìn)行支付，當(dāng)二級(jí)賬戶發(fā)生支出時(shí)，先透支，然后由一級(jí)賬戶適時(shí)下?lián)苜Y金至二級(jí)賬戶。通過(guò)資金集中，減少了資金周轉(zhuǎn)的中間環(huán)節(jié)，有效地實(shí)現(xiàn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)與效率的有機(jī)統(tǒng)一。案例：中國(guó)移動(dòng)資金集中管理模式

資金集中管理后，省公司集中管理全省的資金賬戶，通過(guò)集團(tuán)賬戶方式建立起歸集及時(shí)的收入賬戶體系；通過(guò)建立營(yíng)收資金稽核系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)遍布各地的營(yíng)收渠道資金繳存和歸集的自動(dòng)分級(jí)稽核，加強(qiáng)了對(duì)資金監(jiān)控的力度；同時(shí)銀企互聯(lián)系統(tǒng)能實(shí)時(shí)獲取各級(jí)資金賬戶的余額及交易信息，省公司可以適時(shí)監(jiān)控全省的資金變動(dòng)情況

總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。

總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析?？偭鞒雠c總流入比，或三項(xiàng)活動(dòng)流入與流出比的結(jié)構(gòu)分析。流入結(jié)構(gòu)分析流出結(jié)構(gòu)分析流入流出比分析

現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比分析010203現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性分析所謂流動(dòng)性是指資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。許多企業(yè)有大量的流動(dòng)資產(chǎn)，但現(xiàn)金支付能力卻很差，甚至無(wú)力償債而破產(chǎn)，真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。流動(dòng)性分析現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流入／本期到期債務(wù)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入／流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入／債務(wù)總額現(xiàn)金流量的流動(dòng)性分析獲取現(xiàn)金能力分析

獲得現(xiàn)金能力：可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入與投入資源比值來(lái)反映。能力Text1Text2Text3每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入／普通股股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入／全部資產(chǎn)×100%銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入／銷(xiāo)售額自由現(xiàn)金流分析自由現(xiàn)金流是衡量企業(yè)還本付息和支付現(xiàn)金股利的重要指標(biāo)自由現(xiàn)金流=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量該指標(biāo)表明企業(yè)在不危及生存和發(fā)展的前提下，可以分配給股東和債權(quán)人的最大金額。建立現(xiàn)金為王的理念現(xiàn)金流量是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的基本物質(zhì)保障?，F(xiàn)金流量是企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)金流量是企業(yè)決策的基本依據(jù)現(xiàn)金流量是日常管理的重點(diǎn)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是造血的過(guò)程、投資活動(dòng)是企業(yè)放血的過(guò)程，融資活動(dòng)是輸血的過(guò)程?，F(xiàn)金是企業(yè)的“血液”，如果說(shuō)利潤(rùn)是戰(zhàn)略的，那么現(xiàn)金流就是戰(zhàn)術(shù)的，利潤(rùn)代表企業(yè)的未來(lái)，現(xiàn)金流就是企業(yè)的現(xiàn)在，我們強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流比利潤(rùn)更重要，因此管理者要有“現(xiàn)金為王”的理念。第三講

財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法和工具對(duì)比分析比率分析結(jié)構(gòu)分析本量利分析趨勢(shì)分析4、基期指數(shù)=比較期／基期數(shù)額環(huán)比數(shù)額=比較期數(shù)額／上期數(shù)額。5.盈虧平衡分析或保本點(diǎn)分析。2.產(chǎn)值成本率、銷(xiāo)售收入成本率、成本利潤(rùn)率人工料成本比率3.某一子項(xiàng)占其總項(xiàng)的百分比。1.實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)對(duì)比、實(shí)際數(shù)與去年同期對(duì)比、實(shí)際數(shù)與上期數(shù)對(duì)比財(cái)務(wù)技術(shù)性分析的基本方法安全性財(cái)務(wù)指標(biāo)分析128視頻案例一：劉姝威獲得2002感動(dòng)中國(guó)新聞人物

流動(dòng)比率一般認(rèn)為合理的流動(dòng)比率為2，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較強(qiáng)，；當(dāng)流動(dòng)比率小于1是一個(gè)警告信號(hào)，說(shuō)明企業(yè)有可能無(wú)法及時(shí)償還即將到期的債務(wù)。農(nóng)業(yè)≥120%，工業(yè)≥130%，商貿(mào)≥150%流動(dòng)比率的計(jì)算公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)比率的概念：是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，是衡量企業(yè)短期償債能力的核心比率。短期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析藍(lán)田財(cái)務(wù)分析（摘要）□劉姝威

第一部分

靜態(tài)分析

一、藍(lán)田股份的償債能力分析

流動(dòng)比率

藍(lán)田股份2000年流動(dòng)比率計(jì)算如下：433,106,703.98(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì))

———————————————

=

0.77(流動(dòng)比率)

560,713,384.09（流動(dòng)負(fù)債合計(jì)）

藍(lán)田股份的流動(dòng)比率小于1，意味著其短期可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還到期流動(dòng)負(fù)債，償還短期債務(wù)能力弱。

樂(lè)視網(wǎng)與百視通（東方明珠）比率指標(biāo)比較

速動(dòng)比率速動(dòng)比率是流動(dòng)比率重要的輔助指標(biāo)，一般認(rèn)為合理的速動(dòng)比率為1，表明企業(yè)有良好的債務(wù)償還能力，其內(nèi)涵是每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作現(xiàn)金保障。速動(dòng)比率的計(jì)算公式：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)–存貨）÷流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)比率的概念：是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比值，所謂速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的數(shù)額。短期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析樂(lè)視網(wǎng)與百視通（東方明珠）比率指標(biāo)比較

營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金是計(jì)算企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)指標(biāo)，沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量營(yíng)運(yùn)資金保持多少是合理的，不同的行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模有很大的差別。營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算公式：營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)–流動(dòng)負(fù)債

營(yíng)運(yùn)資金的概念：狹義的營(yíng)運(yùn)資金又稱凈營(yíng)運(yùn)資金，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。短期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析速動(dòng)比率

藍(lán)田股份2000年速動(dòng)比率計(jì)算如下：

433,106,703.98(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì))

－236,384,086.72（存貨凈額）

——————————————————————

—=

0.35

(速動(dòng)比率)

560,713,384.09（流動(dòng)負(fù)債合計(jì)）

藍(lán)田股份的速動(dòng)比率只有0.35，這意味著，扣除存貨后，藍(lán)田股份的流動(dòng)資產(chǎn)只能償還35％的到期流動(dòng)負(fù)債。

營(yíng)運(yùn)資金

藍(lán)田股份2000年?duì)I運(yùn)資金計(jì)算如下：

433,106,703.98(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì))

－

560,713,384.09（流動(dòng)負(fù)債合計(jì)）

=

－127,606,680.11（營(yíng)運(yùn)資金）

藍(lán)田股份2000年?duì)I運(yùn)資金是負(fù)數(shù)，有1.27億元的營(yíng)運(yùn)資金缺口。這意味著藍(lán)田股份將不能按時(shí)償還1.27億元的到期流動(dòng)負(fù)債。

經(jīng)過(guò)研究，劉姝威發(fā)現(xiàn)，藍(lán)田有一個(gè)奇怪的財(cái)務(wù)組合。無(wú)論是按漁業(yè)還是食品飲料業(yè)，藍(lán)田股份的應(yīng)收賬款回收期明顯低于同業(yè)平均水平，公司水產(chǎn)品收入異常高于漁業(yè)同行業(yè)平均水平，而短期償債能力在兩個(gè)行業(yè)中的同業(yè)企業(yè)中又都是最低的。從藍(lán)田的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，從1997開(kāi)始，其資產(chǎn)拼命往上漲，與之相對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)卻逐年下降，這說(shuō)明其整個(gè)資產(chǎn)規(guī)模是由固定資產(chǎn)來(lái)帶動(dòng)的，公司在產(chǎn)品占存貨百分比和固定資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比異常高于同業(yè)平均水平。這些對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，并不是一個(gè)好現(xiàn)象。根據(jù)分析推理：藍(lán)田股份的償債能力越來(lái)越惡化；扣除各項(xiàng)成本和費(fèi)用后，藍(lán)田股份沒(méi)有凈收入來(lái)源；藍(lán)田股份不能創(chuàng)造足夠的現(xiàn)金流量以便維持正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和保證按時(shí)償還銀行貸款的本金和利息；銀行應(yīng)該立即停止對(duì)藍(lán)田股份發(fā)放貸款。

現(xiàn)金比率一般認(rèn)為現(xiàn)金比率維持在20%左右就可以保持對(duì)流動(dòng)負(fù)債的支付能力了，從管理的角度現(xiàn)金短缺和現(xiàn)金浮存都會(huì)給企業(yè)資金管理帶來(lái)問(wèn)題?，F(xiàn)金比率的計(jì)算公式：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額÷流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金比率的概念：是指企業(yè)現(xiàn)金及其等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比率，現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明企業(yè)即刻的償債能力越強(qiáng)。短期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析

資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)利用債權(quán)人的資金進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的能力，同時(shí)也反映企業(yè)在清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%資產(chǎn)負(fù)債率的概念：是指全部負(fù)債總額與全部資產(chǎn)的總額的百分比，反映在資產(chǎn)總額中有多大比例是通過(guò)借債籌資的。長(zhǎng)期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析合理穩(wěn)健1、適宜水平：60%—65%；2、我國(guó)工業(yè)、農(nóng)業(yè)：≤60%、綜合：≤65%、商貿(mào)業(yè)：≤65%；房地產(chǎn)業(yè)：≤65%；3、英國(guó)、美國(guó)：很少超過(guò)50%、亞洲高于50%預(yù)警信號(hào)高于70%以上財(cái)務(wù)管理在利用資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行借入資本決策時(shí)，充分估計(jì)預(yù)期利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間權(quán)衡利弊得失。資產(chǎn)負(fù)債率風(fēng)險(xiǎn)衡量樂(lè)視網(wǎng)與百視通（東方明珠）比率指標(biāo)比較

已獲利息倍數(shù)一般公認(rèn)的已獲利息倍數(shù)為3—4比較安全，如果該指標(biāo)小于1則表明企業(yè)無(wú)力賺取大于資金成本的利潤(rùn)，將面臨虧損，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。已獲利息倍數(shù)的計(jì)算公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用=（稅后利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用）÷利息費(fèi)用

已獲利息倍數(shù)的概念：又稱利息保障倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，反映了贏利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。長(zhǎng)期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析

產(chǎn)權(quán)比率（資本結(jié)構(gòu)）產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)越低，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。產(chǎn)權(quán)比率的計(jì)算公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額）×100%=資產(chǎn)負(fù)債率÷（1–資產(chǎn)負(fù)債率）

產(chǎn)權(quán)比率的概念：是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之間的比率，也稱債務(wù)股權(quán)比率，側(cè)重揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，所反映的償債能力是以凈資產(chǎn)為物質(zhì)保障。長(zhǎng)期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)及分析流動(dòng)性財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一、您喜歡的數(shù)字？二、乘以：2三、加：5四、乘以：50五、加：您的年齡六、加：608七、減、858

確定目標(biāo)加倍努力高效執(zhí)行高度責(zé)任時(shí)間管理提升績(jī)效結(jié)果評(píng)價(jià)???數(shù)字游戲時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值投資組合、融資風(fēng)險(xiǎn)資金成本投資機(jī)會(huì)選擇、可行性論證、投資回報(bào)率、控制權(quán)轉(zhuǎn)移。債權(quán)融資成本利息、股權(quán)融資的股利分配運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)分析資金的兩種價(jià)值運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)分析短期資產(chǎn)短期負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益運(yùn)營(yíng)能力資本使用者資本提供者短期融資配置短期資產(chǎn)長(zhǎng)期融資配置長(zhǎng)期期資產(chǎn)資源取得與資源配置的原則短期運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本／平均存貨.它衡量的是一個(gè)企業(yè)存貨轉(zhuǎn)化為銷(xiāo)售成本的速度。農(nóng)業(yè)≥200%工業(yè)≥300%商貿(mào)≥400%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入／應(yīng)收帳款分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)政策、信用政策、賬齡、壞賬損失的估計(jì)比例。營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)A

存貨周轉(zhuǎn)率C營(yíng)業(yè)周期B

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率短期運(yùn)營(yíng)資金管理的核心是縮短現(xiàn)金周期縮短現(xiàn)金周期存貨管理應(yīng)收賬款管理應(yīng)付賬款管理促進(jìn)存貨管理優(yōu)化開(kāi)單和收款過(guò)程，盡量縮短從客戶收回貨款的時(shí)間在合理范圍內(nèi)盡量延長(zhǎng)貨款支付時(shí)間+--提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，讓資產(chǎn)動(dòng)起來(lái)！現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷現(xiàn)金循環(huán)天數(shù)現(xiàn)金循環(huán)天數(shù)=平均儲(chǔ)備期+平均收款期-平均付款期123現(xiàn)金最佳持有量現(xiàn)金持有量計(jì)算公式現(xiàn)金最佳持有量=預(yù)計(jì)現(xiàn)金年總需求量÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)案例：

某公司平均應(yīng)付款天數(shù)25天，應(yīng)收帳款收款天數(shù)20天，存活天數(shù)為70天，該公司預(yù)計(jì)未來(lái)一年的現(xiàn)金總需求量為3500萬(wàn)元。請(qǐng)計(jì)算：

現(xiàn)金循環(huán)天數(shù)=70+20-25=65天年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360／65=5.54次現(xiàn)金最佳持有量=35000000/5.54=6317689元運(yùn)營(yíng)資金管理的內(nèi)容加強(qiáng)原材料采購(gòu)管理、按需生產(chǎn)，避免存貨積壓和跌價(jià)。制定科學(xué)信用政策，并嚴(yán)格執(zhí)行，減小壞賬損失。提高現(xiàn)金支付比率，避免現(xiàn)金短缺，壓縮現(xiàn)金支付周期。提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，保持資金周轉(zhuǎn)的順暢，維持合理的流動(dòng)比率，建立內(nèi)部控制制度?，F(xiàn)金銀行存款應(yīng)收賬款存貨長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入／平均流動(dòng)資產(chǎn).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入／平均固定資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入／平均總資產(chǎn)A

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利性財(cái)務(wù)指標(biāo)分析萬(wàn)福生科的罪與罰

萬(wàn)福生科涉嫌造假絕對(duì)是近年資本市場(chǎng)的大事件。

2011年9月這家位于湖南常德的稻米加工企業(yè)成功登陸創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行價(jià)格25元／股。沒(méi)想到短短一年后，就因涉嫌違反有關(guān)證券法律法規(guī)被湖南省證監(jiān)局立案稽查。隨后萬(wàn)福生科承認(rèn)財(cái)務(wù)造假，曾經(jīng)的“稻米深加工第一股”就被媒體封為“創(chuàng)業(yè)板造假第一股”。

據(jù)來(lái)自深交所公告稱，萬(wàn)福生科在上市前的2008年—2011年期間，虛增營(yíng)業(yè)收入7.4億元左右，虛增凈利潤(rùn)1.6億元左右。而此前，萬(wàn)福生科聲稱的四年內(nèi)凈利潤(rùn)是1.8億元，也就是說(shuō)：其實(shí)際利潤(rùn)只有2000萬(wàn)元，就成利潤(rùn)都是子虛烏有。萬(wàn)福生科的造假手段主要是把收入有意加到前十大客戶的身上。157視頻案例二：萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假盈利能力基本指標(biāo)1、銷(xiāo)售凈利率=（凈利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入）×100%2、銷(xiāo)售毛利率=［（銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本）×銷(xiāo)售收入］×100%3、資產(chǎn)凈利率=（凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)總額）×100%平均資產(chǎn)總額=年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）÷2

農(nóng)業(yè)≥2%，工業(yè)≥4%，商貿(mào)≥3%，房地產(chǎn)≥8%，綜合類(lèi)≥6%農(nóng)業(yè)≥6%，工業(yè)≥8%，商貿(mào)≥5%，房地產(chǎn)≥15%，綜合類(lèi)≥9%樂(lè)視網(wǎng)與行業(yè)均值比率指標(biāo)比較樂(lè)視網(wǎng)與百視通（東方明珠）比率指標(biāo)比較盈利能力基本指標(biāo)4、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率）=（本年銷(xiāo)售收入－上年銷(xiāo)售收入）／上年銷(xiāo)售收入

農(nóng)業(yè)≥6%，工業(yè)≥8%，商貿(mào)≥8%，房地產(chǎn)≥15%，綜合類(lèi)≥9%5、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)－上期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)）／上期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)

農(nóng)業(yè)≥4%，工業(yè)≥6%，商貿(mào)≥6%，房地產(chǎn)≥10%，綜合類(lèi)≥9%6、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（年末凈資產(chǎn)－年初凈資產(chǎn)）／年初凈資產(chǎn)

所有行業(yè)≥10%7、主業(yè)突出度=企業(yè)第1大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所有行業(yè)≥65%樂(lè)視網(wǎng)與行業(yè)均值比率指標(biāo)比較樂(lè)視網(wǎng)與百視通（東方明珠）比率指標(biāo)比較多元化VS專(zhuān)業(yè)化的兩個(gè)維度：效率性與安全性高寬低窄主業(yè)突出度業(yè)務(wù)范圍多元化專(zhuān)業(yè)化專(zhuān)業(yè)化能提高企業(yè)投資效率，但可能損失企業(yè)的投資安全性；多元化能增強(qiáng)企業(yè)投資安全性，但可能損失企業(yè)的投資效率。萬(wàn)科的減法戰(zhàn)略：鎖定住宅專(zhuān)業(yè)化第一階段：廣泛多元化（1984年—2001年）萬(wàn)科主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成（2000年）萬(wàn)科的減法戰(zhàn)略：鎖定住宅專(zhuān)業(yè)化第二階段：高度專(zhuān)業(yè)化地產(chǎn)（2002年至今）萬(wàn)科主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成（2002年）萬(wàn)科的戰(zhàn)略大收縮，為其后的快速擴(kuò)張奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，2010年銷(xiāo)售額首次突破1000億大關(guān)，2007年—2011年RONA均值高達(dá)5.17%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平（4.00%），成為全球無(wú)論資產(chǎn)規(guī)模還是銷(xiāo)售額最大的一家房地產(chǎn)企業(yè)。財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)杠桿（企業(yè)核心財(cái)務(wù)指標(biāo)）凈資產(chǎn)收益率（ROE)=稅后凈利潤(rùn)／平均凈資產(chǎn)=銷(xiāo)售利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)(財(cái)務(wù)杠桿作用）=（稅后利潤(rùn)／銷(xiāo)售收入）×（銷(xiāo)售收入／資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額／股東權(quán)益）農(nóng)業(yè)≥7%，工業(yè)≥12%，商貿(mào)≥10%，綜合類(lèi)≥15%樂(lè)視網(wǎng)與行業(yè)均值比率指標(biāo)比較樂(lè)視網(wǎng)與百視通（東方明珠）比率指標(biāo)比較教學(xué)研討三：

計(jì)算樂(lè)視網(wǎng)2015年3月和2014年3月的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)？并對(duì)兩年的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，判斷導(dǎo)致其增長(zhǎng)或下降的原因。

反映股東投入資本經(jīng)過(guò)經(jīng)營(yíng)后的保值增值程度，當(dāng)大于1時(shí)資本實(shí)現(xiàn)了保值和增值。從股東的角度分析盈利能力基本指標(biāo)計(jì)算公式資本保值增值率=期末凈資產(chǎn)÷期初凈資產(chǎn)×100%資本保值增值率每股凈資產(chǎn)越高，則公司發(fā)展?jié)摿εc股票投資價(jià)值就越大。從股東的角度分析盈利能力基本指標(biāo)計(jì)算公式每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益（凈資產(chǎn)）÷股本總額每股凈資產(chǎn)樂(lè)視網(wǎng)與行業(yè)均值比率指標(biāo)比較樂(lè)視網(wǎng)與百視通（東方明珠）比率指標(biāo)比較反映公司凈資產(chǎn)增值的情況，同時(shí)也反映股東對(duì)凈資產(chǎn)擁有權(quán)益，市凈率越高，股東擁有的凈資產(chǎn)就越多。從股東的角度分析公司估值的方法計(jì)算公式市凈率（PB）=每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)（P/BV）市凈率通過(guò)市凈率定價(jià)法估值時(shí)，首先，應(yīng)根據(jù)審核后的凈資產(chǎn)計(jì)算出發(fā)行人的每股凈資產(chǎn)；其次，根據(jù)二級(jí)市場(chǎng)的平均市凈率、發(fā)行人的行業(yè)情況（同類(lèi)行業(yè)公司股票的市凈率）、發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況及其凈資產(chǎn)收益等擬訂估值市凈率；最后，依據(jù)估值市凈率與每股凈資產(chǎn)的乘積決定估值。樂(lè)視網(wǎng)與百視通（東方明珠）比率指標(biāo)比較反映股東投入直接資本金獲得的收益是多少，對(duì)決定一個(gè)公司的價(jià)值具有重要的意義。從股東的角度分析盈利能力基本指標(biāo)計(jì)算公式每股收益=凈利潤(rùn)÷發(fā)行在外普通股的股票數(shù)每股收益樂(lè)視網(wǎng)與行業(yè)均值比率指標(biāo)比較樂(lè)視網(wǎng)與百視通（東方明珠）比率指標(biāo)比較反映股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和發(fā)展的認(rèn)可程度，該指標(biāo)值越大，說(shuō)明公司未來(lái)發(fā)展空間越大，獲利能力越強(qiáng)。從股東的角度分析盈利能力基本指標(biāo)計(jì)算公式市盈率=每股市價(jià)÷每股收益市盈率樂(lè)視網(wǎng)與百視通（東方明珠）比率指標(biāo)比較反映外部股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的認(rèn)可程度與公司創(chuàng)造利潤(rùn)的乘積關(guān)系，是提升公司價(jià)值的重要指標(biāo)。從股東的角度分析盈利能力基本指標(biāo)計(jì)算公式股價(jià)（公司價(jià)值）=每股收益×市盈率股價(jià)（公司價(jià)值）市場(chǎng)表現(xiàn)題材面基本面技術(shù)面資金面機(jī)構(gòu)認(rèn)同上市公司個(gè)股分析非財(cái)務(wù)診斷工具樂(lè)視網(wǎng)個(gè)股診斷排名樂(lè)視網(wǎng)

信息傳播服務(wù)業(yè)該股的機(jī)構(gòu)認(rèn)同、技術(shù)面、題材面、資金面強(qiáng)于行業(yè)水平，而基本面弱于行業(yè)水平。綜合評(píng)定，給予：B-綜合評(píng)級(jí)說(shuō)明:評(píng)級(jí)等級(jí)分為:D-、D+、C-、C+、B-、B+、A-和A+等8個(gè)級(jí)別(D-為最差A(yù)+為最優(yōu))。系統(tǒng)對(duì)個(gè)股的基本面、題材、技術(shù)面、資金面和機(jī)構(gòu)認(rèn)同度進(jìn)行量化評(píng)價(jià)，得到綜合評(píng)級(jí)。綜合評(píng)分前10位名稱綜合評(píng)級(jí)百視通B+粵傳媒B-博瑞傳播B-人民網(wǎng)B-天威視訊B-藍(lán)色光標(biāo)B-華澤鈷鎳B-華聞傳媒C+華數(shù)傳媒C+市場(chǎng)表現(xiàn)股票價(jià)格相對(duì)于市場(chǎng)的敏感度題材面市場(chǎng)關(guān)注度：當(dāng)季媒體對(duì)公司的報(bào)道數(shù)，當(dāng)季媒體對(duì)公司所屬行業(yè)的報(bào)道數(shù)，量化統(tǒng)計(jì)得出股票題材是否受市場(chǎng)關(guān)注，市場(chǎng)熱點(diǎn)是否聚焦于其所屬板塊。基本面市場(chǎng)率=每股凈資產(chǎn)/量新收盤(pán)價(jià)市凈率（每股凈資產(chǎn)/最新收盤(pán)價(jià)）、市銷(xiāo)率（年度銷(xiāo)售總收入/總市值）、PEG（市盈率/企業(yè)未來(lái)三年盈利增長(zhǎng)率）影響股票的估值。技術(shù)面走勢(shì)強(qiáng)度=個(gè)股漲跌幅-上證指數(shù)漲跌幅股票趨勢(shì)與走勢(shì)強(qiáng)度決定股價(jià)運(yùn)行方向資金面股票是否受大資金的關(guān)注是決定其短期走勢(shì)的關(guān)鍵機(jī)構(gòu)認(rèn)同投資基金等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的認(rèn)同對(duì)股票走勢(shì)的影響本量利分析成本特征固定成本

固定成本是指那些無(wú)論營(yíng)業(yè)量是否增加或下降都要支出的成本，如設(shè)備折舊費(fèi)、辦公租金；變動(dòng)成本

變動(dòng)成本是指那些隨營(yíng)業(yè)量增加而增加的成本，如原材料、動(dòng)力、運(yùn)輸?shù)?。因此，在成本管理中要盡可能把固定成本轉(zhuǎn)化成變動(dòng)成本，讓總成本所占占比例逐年下降。固定成本、變動(dòng)成本充分反映了成本的的特征。193視頻案例三：《蝸居》海平談家庭成本控制盈虧平衡曲線圖成本業(yè)務(wù)量abxY=a+bx虧損期p盈利區(qū)盈虧平衡點(diǎn)（保本點(diǎn)）盈虧分析圖研究企業(yè)保本點(diǎn)。研究安全邊際對(duì)企業(yè)的影響研究邊際貢獻(xiàn)對(duì)成本的影響基本模式：利潤(rùn)=單價(jià)×銷(xiāo)量-單位變動(dòng)成本×銷(xiāo)量-固定成本0=單價(jià)×盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量-單位變動(dòng)成本×盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量-固定成本盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量=固定成本／（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額=【（單位變動(dòng)成本×盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量）+固定成本】／盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量

所謂“盈虧平衡分析”是本量利分析的一項(xiàng)基本內(nèi)容。它主要研究企業(yè)就在計(jì)劃期間需要銷(xiāo)售多少數(shù)量或多少金額的產(chǎn)品，才能保證目標(biāo)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和保本的分析方法。案例：

某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，銷(xiāo)售單價(jià)2萬(wàn)元，單位變動(dòng)成本1.2萬(wàn)元，固定成本6萬(wàn)元／月，計(jì)算盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售額。盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量=6／（2-1.2）=7.5（件）

盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額=（1.2×7.5）+6／7.5=2（萬(wàn)元）

邊際貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入固定成本變動(dòng)成本利潤(rùn)邊界貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)成本邊界貢獻(xiàn)－＝1、單位邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售單價(jià)—單位變動(dòng)成本2、邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)÷銷(xiāo)售收入案例一：利用邊際貢獻(xiàn)作出的決策短期退出決策：

當(dāng)企業(yè)進(jìn)入新的市場(chǎng)或開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，都不可能馬上實(shí)現(xiàn)盈利，都有可能要經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的虧損期，才能實(shí)現(xiàn)盈利，那么企業(yè)就要研究或判斷這種虧損堅(jiān)持下去有沒(méi)有意義，是否作出退出的決策。案例一：

王先生投資50萬(wàn)元設(shè)備投資生產(chǎn)A產(chǎn)品制造，預(yù)計(jì)設(shè)備可以用5年，即每年的固定成本為10萬(wàn)元，假設(shè)每年的銷(xiāo)售量為1萬(wàn)件，產(chǎn)品的銷(xiāo)售單價(jià)為20元（不考慮其他固定成本）。1、單位變動(dòng)成本是12元；2、單位變動(dòng)成本是21元。幫組王先生決策：

1、耐心地等待市場(chǎng)機(jī)會(huì)？2、退出市場(chǎng)尋找新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)？邊際