2023年財(cái)務(wù)分析實(shí)驗(yàn)報(bào)告

實(shí)驗(yàn)報(bào)告課程名稱財(cái)務(wù)分析年級(jí)專業(yè)12財(cái)務(wù)管理姓名鄭昌君學(xué)號(hào)指導(dǎo)老師吳麗娜三明學(xué)院管理學(xué)院202３—20２３學(xué)年第1學(xué)期實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目中國(guó)中材國(guó)際工程股份有限公司2023-２0２3財(cái)務(wù)分析研究實(shí)驗(yàn)室博學(xué)樓305實(shí)驗(yàn)時(shí)間2０23年１０月2實(shí)驗(yàn)類型正常教學(xué)(演示□驗(yàn)證■合□設(shè)計(jì)□）課外開放□學(xué)生科研□其它實(shí)際學(xué)時(shí)９同組人數(shù)４一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康膶?duì)該公司做出對(duì)的的財(cái)務(wù)分析研究二、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容1、中國(guó)中材國(guó)際工程股份有限公司２０23年和20２3年年度報(bào)告并整理２、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行水平分析和垂直分析3、對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行水平分析和垂直分析4、對(duì)鈔票流量表進(jìn)行水平分析和垂直分析5、進(jìn)行財(cái)務(wù)效率分析6、進(jìn)行杜邦分析7、作綜合分析和評(píng)價(jià)三、實(shí)驗(yàn)總結(jié)綜合分析后得出,中國(guó)中材國(guó)際工程股份有限公司財(cái)務(wù)方面一直非常平穩(wěn),業(yè)績(jī)方面也是穩(wěn)步增長(zhǎng)。重要影響也是來(lái)自政策方面,綜合評(píng)價(jià)較為良好．四、教師評(píng)語(yǔ)實(shí)驗(yàn)成績(jī)指導(dǎo)老師簽字中材國(guó)際的財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一章、公司簡(jiǎn)介中國(guó)中材國(guó)際工程股份有限公司是國(guó)資委所屬中國(guó)中材集團(tuán)旗下的上市公司,公司在整合中國(guó)水泥技術(shù)裝備工程業(yè)重要優(yōu)勢(shì)資源的基礎(chǔ)上于２023年改制成立。中材國(guó)際主營(yíng)業(yè)務(wù)是水泥技術(shù)裝備和工程業(yè)，目前是全球最大的水泥工程系統(tǒng)集成服務(wù)商之一。公司國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì),國(guó)際市場(chǎng)份額2023年達(dá)34%，居全球首位。公司員工9０00人（其中管理及技術(shù)研發(fā)人員占４0％）,2０23年銷售收入141億元，利潤(rùn)總額6.4億元，年末總資產(chǎn)18６億元。??中國(guó)中材國(guó)際工程股份有限公司(南京）是中材國(guó)際的母公司(在本網(wǎng)站中均簡(jiǎn)稱為“中材國(guó)際母公司”),由中材國(guó)際南京水泥工業(yè)設(shè)計(jì)研究院與邯鄲安裝公司及中材國(guó)際北京總部的工程技術(shù)業(yè)務(wù)部提成員于2023年1２月組建而成，目前是中材國(guó)際的重要業(yè)務(wù)板塊。公司于１９97年通過(guò)了ＧB／T１９00１-202３質(zhì)量管理體系的認(rèn)證，2023年通過(guò)了GB/T240０1－2023環(huán)境管理體系和ＧＢ／T280０1-2023職業(yè)健康安全管理體系的認(rèn)證。

中材國(guó)際母公司在繼承并整合中國(guó)水泥工程建設(shè)業(yè)50數(shù)年積累的優(yōu)勢(shì)資源和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)眾多項(xiàng)目的工程設(shè)計(jì)和工程總承包建設(shè)實(shí)踐，在幫助業(yè)主實(shí)現(xiàn)最大投資效益的同時(shí)，自身得到了快速發(fā)展,且在推動(dòng)我國(guó)水泥工業(yè)技術(shù)進(jìn)步方面作出了重大奉獻(xiàn)。如國(guó)內(nèi)首條50００t/ｄ和首條10００0t/d熟料新型干法生產(chǎn)線工程設(shè)計(jì)、配套技術(shù)征詢和工程服務(wù)任務(wù)的成功履約。同時(shí)，在提高公司國(guó)際信譽(yù)和品牌實(shí)力方面也是業(yè)績(jī)突出。如沙特SPＣＣ

500０t/d

熟料生產(chǎn)線和RCC

5０00t/ｄ

熟料生產(chǎn)線以及ＳCC

10０00t/ｄ

熟料生產(chǎn)線,等等，已經(jīng)成為中材國(guó)際海外總承包工程的標(biāo)桿，國(guó)家主席胡錦濤于202３年2月１1日上午就參觀了中材國(guó)際總承包的沙特ＲCC

5000t／d

熟料生產(chǎn)線現(xiàn)場(chǎng)。這些里程牌工程的工程設(shè)計(jì)和配套的技術(shù)支持,其開拓性的完畢，為這些項(xiàng)目的成功履約奠定了堅(jiān)實(shí)的基石。??目前，中材國(guó)際母公司在寧職工超過(guò)８00人,其中工程技術(shù)人員占有８0％的比例,因此人力資源的優(yōu)勢(shì)是母公司的最大實(shí)力優(yōu)勢(shì)。此外公司擁有18層的設(shè)計(jì)繪圖大樓、20230m2的研發(fā)基地和400０

ｍ２的實(shí)驗(yàn)研究中心及理化測(cè)試中心，配備有現(xiàn)代化的實(shí)驗(yàn)研究、測(cè)試裝備等；同時(shí)，中材國(guó)際母公司還建立了二個(gè)裝備研發(fā)制造基地。這些硬件條件的配套,為公司業(yè)務(wù)的拓展和公司實(shí)力的提高，提供了強(qiáng)大的實(shí)物基礎(chǔ)。整合后的中材國(guó)際母公司，具有完整的工程總承包服務(wù)體系和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),可為國(guó)內(nèi)外的客戶提供——各類工程的總承包建設(shè)的集成服務(wù)；各類工藝技術(shù)、工藝裝備、控制系統(tǒng)的研發(fā)、制造和優(yōu)化服務(wù);全廠生產(chǎn)集成管理服務(wù)；以及市場(chǎng)調(diào)查、引資策劃、礦點(diǎn)和廠址選擇、原料實(shí)驗(yàn)研究及評(píng)價(jià)、可行性研究、工程設(shè)計(jì)、招投標(biāo)征詢、設(shè)備供貨、設(shè)備研制、設(shè)備安裝、工程監(jiān)理、人員培訓(xùn)、生產(chǎn)調(diào)試、資產(chǎn)評(píng)估、環(huán)境評(píng)估等各單項(xiàng)技術(shù)服務(wù);等等。第一章編輯人：阮臻、莊靜雄、鄭昌君、曾天奇第二章、財(cái)務(wù)表表分析1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析單位：元項(xiàng)目2023年2０23年變動(dòng)額變動(dòng)(%)對(duì)總額的影響(%)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金6,290,586,489．642,036，14３,946.73.91２0８.952.５7應(yīng)收票據(jù)１2，214，２０8,950．73１3,473,61９,237.４3-.70-61.８5－0．76應(yīng)收賬款1０,715,045,629．１98，９8７,172,２30.０7.12８４.86１．04預(yù)付款項(xiàng)1,079,542,213.7１1,557,782,０54.8６-.1５-23.49-0.29應(yīng)收利息729,665,753．389３8,0２4,383.5７－．19－10.23-0.13其他應(yīng)收款32７，85８,99０.203１5，７6７,588.4８12091401.720.5９0.01存貨17,03３,352，986.６0１５,94２,719,00３.25.35５3.５60.66一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)４,7３0，3９２，547.８4４,50０,０00，00０.０0.８41１.320.1４其他流動(dòng)資產(chǎn)０1,5６５,650,761.38-１,５65,6５0,761.38-76.８9-0.95流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)5３,１2０,６５3，56１.２949,３16，8７9，205.７7.5２186．812．30非流動(dòng)資產(chǎn):長(zhǎng)期應(yīng)收款15,5７3,532,930．５618，000,０00,０00.０0－.44-1３.48-１．47長(zhǎng)期股權(quán)投資44,90７,172,５62.46３0,２8１,３１１,4８2.7０.7681.２58．84固定資產(chǎn)5１,９６9,９8４,６２０.5846，760，７34，784.４４.1428．94３．15在建工程2,７98，593，35５.7４4,260,15８,7２0.4５－.７1－８.12-0．８8工程物資2５,174,314.022２,874，297.422３000１6.6０0.010．00無(wú)形資產(chǎn)1,505，90４，４８2．９３1,5３1,135,771.９5-２5２31289.02－0.14-0.０２長(zhǎng)期待攤費(fèi)用1,５１1,11８.40１,62４,4５２.28-1１３33３.880.000.00遞延所得稅資產(chǎn)658,４74，261.０６885,652,585．８0-.74-1．2６－０．１4其他非流動(dòng)資產(chǎn)１,096,03６,32５.5314,442,110,959.05-．52-74．14-8.06非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)１18,５36，383，9７1.28116,１85,60３,054.09.1９13．061.42資產(chǎn)總計(jì)17１,65７，037,５32.57１65,502,482,259.86.７１19９.873.７２流動(dòng)負(fù)債：短期借款９,8５１,212,641.６6-.6６-13.7５－2.19交易性金融負(fù)債020,７８9,685．96-20,７89,68５.９6-0.2１-0．0３應(yīng)付票據(jù).2940,12４,006．２4．051.86０.30應(yīng)付賬款.８719，832,19１，７1２.8２．0５７4.73１1．93預(yù)收款項(xiàng).9310,55３,64２，205.32-.３9-15.44-2．4６應(yīng)付職工薪酬.921,０67,1８9,89２．33．591.２6０.２0應(yīng)交稅費(fèi).992，3２２,５23,4３8.08－.09-2．１4－０．34應(yīng)付利息６958841１.99６６,76４,92４.1128２３487.880.030．００其他應(yīng)付款.89159,47１,１１9．０７.８23.1３0．50一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債.３5４,39９，８5０,０0０．00．35６７.0４10．70其他流動(dòng)負(fù)債.41,９21,647,４47.2４-.8４-２.34-0．３7流動(dòng)負(fù)債合計(jì).6３50,235,407,07２.8３.８011４.16１８.２2非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款６28,550,000.０0.00579.005.９0應(yīng)付債券09,339,77８,162.83-.８3-1485.92-15.13專項(xiàng)應(yīng)付款．456２7,４09，32１．5483301１76．９113.2５0.１3遞延所得稅負(fù)債．28２９８,006,027.５744０1256.７10.７00.01其他非流動(dòng)負(fù)債．0９586,97８,435.755428369.340．860.01非流動(dòng)負(fù)債合計(jì).8２11,4８0,721,9４7.69-．8７-89２.１1－９.０9負(fù)債合計(jì).4561,716,12９,020．5２．９３-777．959.14股東權(quán)益：股本1７，122,04８,088.00－.00-3.８０-0．39資本公積．1735,8９4,640,８２4.12-.95-18.4８-1.91減:庫(kù)存股０115,７85,１65.80-115,７８５,１6５.80-0.68-0.0７盈余公積.９22３,229,7１4,６０8．04.887.580.78未分派利潤(rùn).0３27,６５5,734,88４．９８．０51７.0３1．76股東權(quán)益合計(jì)．１2103,78６,353,２39．34.181．660.17負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)2．５71６５,5０2,482,259.86．１1-7７6．２9９.31資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià):（1)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)202３年增長(zhǎng)了.９１元，增長(zhǎng)的幅度為20８.95%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了2.57%。非流動(dòng)資產(chǎn)2023年增長(zhǎng)了.19元,增長(zhǎng)的幅度為１3.06%,使總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了１．42%,兩者合計(jì)使總資產(chǎn)增長(zhǎng)了.71元，增長(zhǎng)幅度為３.７2％。2023年總資產(chǎn)的增長(zhǎng)重要體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)上。假如僅從這一變化來(lái)看,中材國(guó)際資產(chǎn)的流動(dòng)性有所增強(qiáng)。流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)重要體現(xiàn)在貨幣資金和應(yīng)收賬款,存貨上存貨2023年增長(zhǎng)了.３5元增長(zhǎng)的幅度為５3.56%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為0.６6%。(２)資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)負(fù)債２0２3年增長(zhǎng).93元，減少的幅度-777．95,對(duì)總額的影響增長(zhǎng)的幅度為９.1４%,股東權(quán)益20２3年增長(zhǎng)了.18元,增長(zhǎng)的幅度為1.６6％，使股東權(quán)益總額增長(zhǎng)了０.17%，兩者合計(jì)使權(quán)益總額增長(zhǎng)了.11元，增長(zhǎng)的幅度為9.３１％。20２3年權(quán)益總額增長(zhǎng)重要體現(xiàn)在股東權(quán)益的增長(zhǎng)上,股東權(quán)益的增長(zhǎng)是其重要方面,股東權(quán)益的變動(dòng)重要受盈余公積的影響。 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目進(jìn)行分析１、貨幣資金單位:元科目2023年末2０23年末貨幣資金2,０3６,143,946.736,2９0,５86,4８9.64由表可知20２3年的貨幣資金相對(duì)于2023年上升很多，變動(dòng)率2０８.95%,對(duì)總資產(chǎn)的影響是2.５7%２、應(yīng)收賬款科目2023年末202３年末應(yīng)收賬款8,987，172,230.0７１０,７15，045,6２9．1920２３年應(yīng)收賬款下降了１74百萬(wàn)元,變動(dòng)率為８4.８6％,對(duì)總資產(chǎn)的影響是１．04％３、存貨科目２０23年末２023年末存貨8,9８７，172,２30.0710,715,045,6２9.192023年存貨增長(zhǎng)了.３５元,變動(dòng)率５3.56％,重要是受水泥原材料等價(jià)格上漲、公司購(gòu)產(chǎn)銷規(guī)模放大,以及對(duì)部分原材料戰(zhàn)略備庫(kù)影響。公司高度重視庫(kù)存管控,動(dòng)態(tài)優(yōu)化庫(kù)存結(jié)構(gòu),全年存貨周轉(zhuǎn)速度有所加快。4、固定資產(chǎn)科目２023年末202３年末固定資產(chǎn)４６,760,7３4,78４.4４51,969,98４,6２0.58202３年固定資產(chǎn)增長(zhǎng)了.14元,增長(zhǎng)率為2８．94%，,重要是本年購(gòu)置和在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。5、短期借款科目2０23年末20２３年末短期借款.６6202３年的短期借款下降了-．6６元,增長(zhǎng)率是－1３.75％，對(duì)總資產(chǎn)的增長(zhǎng)了-2．19%。６、所有者權(quán)益單位：元科目20２3年末2023年末所有者權(quán)益９．8６2.57２02３年到２023年未分派利潤(rùn)成上升趨勢(shì),未分派利潤(rùn)對(duì)總資產(chǎn)的影響在2023年上升。對(duì)固定資產(chǎn)的投資大體是上升的而在建工程是下降的,說(shuō)明202３年到２02３年的在建工程轉(zhuǎn)換成固定資產(chǎn),未分派利潤(rùn)占總資產(chǎn)的比重在20２3年上升了1.76％。此部分編輯人：阮臻、莊靜雄2、資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表單位:元項(xiàng)目2023年202３年20２３年(%)2023年(%）變動(dòng)情況（%）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金６,2９０,586,48９.642,0３６,1４3,946.7３3.6６1.2３２．43應(yīng)收票據(jù)12,214，208,9５0.7313,473,619，237．4３7．１28.１４-1.03應(yīng)收賬款１０,715,0４5，62９.1９8,987，１72,23０.076.245．430．81預(yù)付款項(xiàng)1,07９,54２，213．71１,5５7,782,0５4．860．６30.94-0.３１應(yīng)收利息729，665,753．38９3８,02４,３83.５70.430.5７-0.14其他應(yīng)收款32７,8５８,990.20３１5,7６7，588.480.１９0.190.００存貨17,033,352,98６.60１5,９42,719，００３.259.92９．６30.2９一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)4,７３０,3９2，547.８4４，５０0,００0,0０0.002.762．72０．0４其他流動(dòng)資產(chǎn)01，56５，６50,761.３８０.９5－0．９5流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)53,12０,653,５61.2949,316，8７9，２0５.7７3０.9５29.80１.15非流動(dòng)資產(chǎn):長(zhǎng)期應(yīng)收款15,5７3，５32,9３0．56１8，０00，0０0,000.0０9.０710.88-１.８0長(zhǎng)期股權(quán)投資44,907,17２,562．4630,281,31１，482.７026．1618.３０7.８6固定資產(chǎn)51,９６9，9８4,6２０.5846,7６０,734,７84．443０.2８28.252．02在建工程２，７9８,593,35５．744,260,1５8,72０.451．632.５7-０.94工程物資2５,174，314.０22２，87４,297．４20.010.010.00無(wú)形資產(chǎn)1,505,９0４，４82.93１,５31,135,7７１.950.88０.９3－０.05長(zhǎng)期待攤費(fèi)用1，511,1１８.40１，6２4,452．28０．０00.０00.0０遞延所得稅資產(chǎn)６５8,４74，261.06８85,６52,585．８00.３80.54-0.15其他非流動(dòng)資產(chǎn)１,０96,03６,3２5.531４,44２，110,959.050.6４8．７3-８.09非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1１８，536,383,971．２8116,１８5，６03，0５4.09６9.０57０.20－1.15資產(chǎn)總計(jì)１71，657,０3７，532．571６5，５02，4８2,259.861０0．00100.０00.00流動(dòng)負(fù)債:短期借款8,496,748,3８8.009，85１，2１２,641.664.95５.９5－1．0０交易性金融負(fù)債02０,789，685.960.01-0.01應(yīng)付票據(jù)223，5２3，900.2９40,124，０0６.240．130.０20.11應(yīng)付賬款2７,193,５34,２0７.8７１9,832,19１,71２．８21５.8411．983.８６預(yù)收款項(xiàng)９,032,6７4，46２.９310,553,642，205.3２5.26６.3８-1．11應(yīng)付職工薪酬1,１91，134,290.９２１,０67,189,892.3３０.６90．640．05應(yīng)交稅費(fèi)2,111,63５,461.992,322,５23,４３8．081.23１.４０-０.17應(yīng)付利息69，58８,４11．99６6，7６4,92４.1１0.040.04０.00其他應(yīng)付款467,70７,21８.89159,4７1,11９.070.２70.100.18一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債11,003,9３4，462．３54,39９,８５0,000.00６.412．663.75其他流動(dòng)負(fù)債1,690,77８,８00.4０1，９2１,647,447.240.981．１６-０.18流動(dòng)負(fù)債合計(jì)61，4８1,259，６0５.635０，２3５,407,072.８3３5.8230.355．46非流動(dòng)負(fù)債:長(zhǎng)期借款4,267,８3０，000．00628，550,000．０0２.４９0.38２.11應(yīng)付債券09,３3９,778,１６2.835.６4-５.６４專項(xiàng)應(yīng)付款7１0,７１０,４98.45６27,409,321.540.4１０.380.03遞延所得稅負(fù)債3０2,407,28４.28２98,00６,02７．57０.１80.１80.０0其他非流動(dòng)負(fù)債592,406,80５.0958６,978，435.７50．3５0.35-0.01非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)５，873,35４，587.8２11，480,72１,947.693．4２6.94－３.52負(fù)債合計(jì)67,354,６１4，1９3.4５６1，71６,１2９,０20.5２３9．24３7.２９1.９5股東權(quán)益：股本１6,471,７2４,924．0017,122,0４８,08８.009.6010.35-0．7５資本公積32,7３1，184,0６４.1735,8９4,64０,８24.121９.0721．６9－2.62減：庫(kù)存股01１5,785,165.8０0．0７-０．07盈余公積2４,52８，20１,37７．922３,2２９,7１4，608.041４.2９1４．040.2５未分派利潤(rùn)30,5７1，３1２,９73.03２7,6５5,734,884．9８17．81１6.7１１.１０股東權(quán)益合計(jì)104,302,423,３3９.121０3,７86,35３,2３9.3460.7662.71-1.９5負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)１７1,65７,0３７,5３２.５7１６5,50２,482,25９．8６１00.０0１00．0０0.0０１、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（1）從靜態(tài)方面分析，該公司２023年非流動(dòng)資產(chǎn)比重高達(dá)６9.05％,流動(dòng)資產(chǎn)比重僅30.９５%。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較弱，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較高。(2）從動(dòng)態(tài)方面分析，2023年該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了1.１5%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了1.15%，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來(lái)看,除貨幣資金的比重上升了2.4３%，長(zhǎng)期股權(quán)投資上升了7.86%，其他非流動(dòng)資產(chǎn)下降了8.09%外，其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度不是很大。2、資本結(jié)構(gòu)分析（1）從靜態(tài)方面分析,該公司202３年股東權(quán)益比重為６0．７6%，負(fù)債比重為39.24%,流動(dòng)負(fù)債比重為3５.８2%，非流動(dòng)負(fù)債比重為3．42%。流動(dòng)負(fù)債中應(yīng)付賬款的比重高達(dá)15.84%,一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債比重為６.４１%,預(yù)收款項(xiàng)比重為５.２6%,短期借款比重為４．9５％,非流動(dòng)負(fù)債中長(zhǎng)期借款比重為2．49%，股東權(quán)益中資本公積比重為１9.07%,未分派利潤(rùn)比重為17.81%，盈余公積比重為14.29%。(2)從動(dòng)態(tài)方面分析，該公司20２3年股東權(quán)益比重下降了1.９5%,負(fù)債比重上升了1．95%，流動(dòng)負(fù)債比重上升了5.４7%,非流動(dòng)負(fù)債比重下降了3.５２%。流動(dòng)負(fù)債中應(yīng)付賬款比重上升了3.86%，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債比重上升了3．7５%,非流動(dòng)負(fù)債中應(yīng)付債券比重下降了5.６4%，長(zhǎng)期借款比重上升了2.11%,股東權(quán)益中資本公積比重下降了２.62%，未分派利潤(rùn)比重下降了１.1０%。此部分編輯人：鄭昌君、曾天奇3、利潤(rùn)表水平分析中材國(guó)際公司利潤(rùn)水平分析表單位:人民幣元項(xiàng)目2０23年年末２023年年末增減額增減(％)一、營(yíng)業(yè)收入1１4，８22,648,812.83１29,73２,14９,355.48-１4，９0９，500,542.65-11.４9%減：營(yíng)業(yè)成本103,29９,４12,868.12１20,０18,１14，042.54-16，７18,701，17４.42-1３．93％營(yíng)業(yè)稅金及附加227,193，200.２9１32，93３,8２3.０894,259,377.217０.９1%銷售費(fèi)用63３,150,695.94676,6０３,354．78-43,452,6５8.84-6.４2%管理費(fèi)用4，829，２０8,7８1.205，２４8,06５,6６5.68-418,8５6,884.4８-７．98%財(cái)務(wù)費(fèi)用－１，５０４,01０，３01.21-471,572，９78.05-1,0３2，４3７,323．１6218.９３%資產(chǎn)減值損失11３,905,1５2.０02,338，4５7，245.04－2,2２４,55２，093.04-9５．13%加:公允價(jià)值變動(dòng)損益(損失以“-”號(hào)填列)20,789,６８5.96-２０,78９,685．9641,579,371．９２－2０0.00％投資收益1，154,332，320.８６1,844，2８3,２０6.76-1，８44,２８3,206.76-1０0.00%其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)公司和合營(yíng)公司的投資收益73,46１,０94．８0１0７,６1７,111.14-34，156,016．34-31.74%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8，39８,9１0，423.3１3,6１3,０４1，7２3．2１4,78５,868，700．10１3２.46%加:營(yíng)業(yè)外收入494,３67,912.921０,182,5８2,848.0３-9,688,214,935．11-９5.14%減:營(yíng)業(yè)外支出1,230,07１,8０5.87861,751,３9９.0７３68，320,４0６.80４2.７4%其中:非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失1，191，296，4７9．38717,96９,530．114７3,326,949．2７６5.9３％三、利潤(rùn)總額7,663，2０６，530.3612,９３３，8７３,１７２.17-5,270,666,641.81－40.７５%減：所得稅費(fèi)用1,170,7７2,６80.982，446，575,９9２.84-１，275,８03，3１１．86－5２.１５%四、凈利潤(rùn)6,492,4３３，849.3810,487，297,179．33-３,９9４,8６３，32９.９５-38．09%五、其他綜合收益-1３，870,9２８.84-92,18０.29－13,778,74８.５514947.61%六、綜合收益總額6,478，5６２,９20.5４10,４87，20４,999.0４-4,00８,642,0７８．50－３8．22%(1)中材國(guó)際公司２０23年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)６4．92億元,比上年減少了39.94億元，減少率為３8.09%。(2）中材國(guó)際公司利潤(rùn)總額減少了52.7０億元，重要是公司營(yíng)業(yè)外支出增多，增多了3.６8億元，增長(zhǎng)了42.74％,同時(shí),營(yíng)業(yè)外收入減少了96.８8億元，減少了95.14％，綜合作用影響，導(dǎo)致利潤(rùn)總額減少了５2.70億元。(3）中材國(guó)際公司營(yíng)業(yè)收入比上一年減少了１49.０９億元，減少率為11.4９%,根據(jù)該公司的年報(bào),財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年同期減少１０.3億元，重要是報(bào)告期內(nèi)人民幣兌美元升值幅度高于上年度，匯兌收益增長(zhǎng)；此外公司進(jìn)一步運(yùn)用海外資金平臺(tái)減少融資成本，利息支出相應(yīng)減少。２０23年管理費(fèi)用減少4.８億元，重要因20２３年出售不銹鋼、特鋼事業(yè)部相關(guān)資產(chǎn)，管理費(fèi)用同比減少;研發(fā)平臺(tái)費(fèi)用支出減少。營(yíng)業(yè)稅金及附加增長(zhǎng)了９４25萬(wàn),增長(zhǎng)率為70.９1%，綜合作用下中材國(guó)際公司營(yíng)業(yè)收入比上一年減少了１49.09億元（4）2023年公司所得稅費(fèi)用較上年減少12.７5億元,重要由于利潤(rùn)總額下降５2.70億元;同時(shí)公司子公司寶通鋼鐵、煙中材國(guó)際管出現(xiàn)較大虧損，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則,對(duì)寶通鋼鐵、煙中材國(guó)際管的虧損未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn),相應(yīng)增長(zhǎng)所得稅費(fèi)用，綜合導(dǎo)致實(shí)際所得稅稅率比２0２3年上升3.２個(gè)百分點(diǎn)。(５)營(yíng)業(yè)外支出同比減少人民幣3.68億元，重要是２023年處置不銹鋼、特鋼事業(yè)部相關(guān)資產(chǎn)所產(chǎn)生的固定資產(chǎn)處置損失。（６）營(yíng)業(yè)外收入同比減少人民幣９6．38億元，重要是2023年出售不銹鋼、特鋼事業(yè)部相關(guān)資產(chǎn)所產(chǎn)生的收益。從中材國(guó)際公司本年度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成情況。其中,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為７.31%,比上年度的2.７9%增長(zhǎng)了4．52%；本年度的利潤(rùn)總額的構(gòu)成為6.67%,比上年度的９．9７%下降了3.3%；本年度凈利潤(rùn)的構(gòu)成為5．65%,比上年度的８.08%下降了2．４3％?？梢姽镜馁嶅X能力比上年度有所下降，公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)變化的因素,從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)來(lái)看,重要是由于財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng),投資收益減少導(dǎo)致的，這說(shuō)明財(cái)務(wù)費(fèi)用上升是減少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成的主線因素,利潤(rùn)總額下降是由于營(yíng)業(yè)外支出增長(zhǎng)和營(yíng)業(yè)外收入減少導(dǎo)致的,所以這些因素的變動(dòng)都會(huì)對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)帶來(lái)一定的影響。此部分編輯人:莊靜雄、阮臻4.利潤(rùn)表垂直分析20232023一、營(yíng)業(yè)收入11減:營(yíng)業(yè)成本89.９６%９2.5１%營(yíng)業(yè)稅金及附加0.20%０.10%銷售費(fèi)用０.55%0.５2%管理費(fèi)用4．21%4.０5%財(cái)務(wù)費(fèi)用－1．31%-０.36%資產(chǎn)減值損失0.１0％1.８0%加：公允價(jià)值變動(dòng)損益(損失以“-”號(hào)填列)0.00%0．0０%投資收益1.01%1.42%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)公司和合營(yíng)公司的投資收益0.00%0.00％二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7.31％２.79%加：營(yíng)業(yè)外收入０．43％7.8５％減:營(yíng)業(yè)外支出１.０7%0.6６％其中:非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失1.０４%0.55%三、利潤(rùn)總額6.６7%9.97%減：所得稅費(fèi)用1.０2%1．8９%四、凈利潤(rùn)5.6５%8．08%利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為２.32%,比上年度的3．３5%減少了１.03%；本年度利潤(rùn)總額的比重2.35%，比上年度的3．3７%減少了１.０2%；本年度凈利潤(rùn)的比重為1.73%，比上年的２．48%減少了0.75%?？梢姡瑥墓纠麧?rùn)的構(gòu)成情況上看，賺錢能力比上年度都有所下降。各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)的因素，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)看,重要是由于財(cái)務(wù)費(fèi)用和資產(chǎn)減值損失結(jié)構(gòu)上升以及公允價(jià)值變動(dòng)損益所致,說(shuō)明該公司在財(cái)務(wù)方面需要加強(qiáng)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理,減少費(fèi)用。5、鈔票流量表垂直分析鈔票流量結(jié)構(gòu)分析表金額單位:千元結(jié)構(gòu)單位：%項(xiàng)目鈔票流入鈔票流出流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)內(nèi)部結(jié)構(gòu)一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量銷售商品、提供勞務(wù)收到鈔票收到的稅費(fèi)返還收到其他與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的鈔票鈔票流入小計(jì)購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的鈔票支付給職工及為職工支付的鈔票支付的各項(xiàng)稅款其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的鈔票鈔票流出小計(jì)二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量收回投資所收到鈔票取得投資收益所收到鈔票解決長(zhǎng)期資產(chǎn)收到鈔票凈額收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)鈔票鈔票流入小計(jì)購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付鈔票投資所支付鈔票支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)鈔票鈔票流出小計(jì)三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量吸取投資所收到的鈔票借款所收到的鈔票收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)鈔票鈔票流入小計(jì)償還債務(wù)所支付的鈔票分派股利或支付利息所支付鈔票鈔票流出小計(jì)鈔票流量總額四、匯率變動(dòng)對(duì)鈔票的影響額五、鈔票及等價(jià)物凈增長(zhǎng)額14403333４4３459０00１5337６７11８1５1815１650０016500017005８２510０11８５0２9855６８６０08914３2８５1０9４341２98３７53５4１5７003６１151７49217776８２５268９15871７984.７02．023.4790.１９0.110．11９.70９.701０0.0062.10３.７９９.０26．89８1.８02.２40.０4２．２8１１．0２4.９１5．92１00.0０９3．９12.２5３.85100７5.９14．631１.048.4310010010098.061.94１０010010069．２230．７81０0總流入結(jié)構(gòu)反映公司三項(xiàng)活動(dòng)鈔票流入量分別占總流入量的比重，反映具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況。也許明確公司的鈔票來(lái)自何方,增長(zhǎng)鈔票流入在哪些方面采用措施?？傮w來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占相稱大比重,特別是第一項(xiàng),但不同性質(zhì)公司，比例差異較大,如一個(gè)單一經(jīng)營(yíng)，專心于某一特定經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),不樂(lè)意進(jìn)行其它投資，籌資政策保守,不愿舉債經(jīng)營(yíng)公司,該比例特別高。鈔票流出結(jié)構(gòu)反映三項(xiàng)活動(dòng)鈔票流量比重,以及具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，可以表白公司的鈔票流向何方,開源節(jié)流從何入手。一般情況下，購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付鈔票往往要占到較大的比重,投資和籌資活動(dòng)的鈔票流出比重則因公司的投資政策和籌資政策不同而存在很大的差異?？蓪⒉煌瑫r(shí)期進(jìn)行對(duì)比分析此處編輯人:阮臻、曾天奇6.鈔票流量表附表水平分析表單位：千元項(xiàng)目本年度上年度增減額增減比例補(bǔ)充資料:1.將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的鈔票流量?jī)衾麧?rùn)加：少數(shù)股東權(quán)益計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊無(wú)形資產(chǎn)攤銷長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷待攤費(fèi)用減少（減：增長(zhǎng)）預(yù)提費(fèi)用增長(zhǎng)（減：減少)處置長(zhǎng)期資產(chǎn)損失(減:收益）財(cái)務(wù)費(fèi)用存貨的減少（減:增長(zhǎng)）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減少(減：增長(zhǎng)）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增長(zhǎng)（減:減少）其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量?jī)纛~2.不涉及鈔票收支的投資和籌資活動(dòng)債務(wù)轉(zhuǎn)為股本一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換債券融資租入固定資產(chǎn)3．鈔票及鈔票等價(jià)物凈增長(zhǎng)情況：鈔票的期末余額減：鈔票的期初余額加：鈔票等價(jià)物的期末余額減：鈔票等價(jià)物的期初余額鈔票及等價(jià)物凈增長(zhǎng)額105973-373715５０8836０713０５１74-9-２５48５５4８550815－６25394７162353921９３295７４7５71１8502２54１0３31524３7３7451９７０４49522３0114732-7３33-2２1053-1184０1-２098-2７641７475714１0６2-6630580563-３7702６51－１38－18３９9-47７8-239-1402１７１2８1８2718６85586２6８1426303311８538－6６30５184807３.1７-１14．2４0.02-0.04-0.93中材國(guó)際公司２02３年鈔票總流入量為１0597萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票流入量、投資活動(dòng)鈔票總流入量和籌資活動(dòng)鈔票總流入量所占比重分別為７3．5５％、0.21％和26.２７%?？梢姽镜拟n票流入重要是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的銷售商品及提供勞務(wù)、投資活動(dòng)中的解決子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的鈔票凈額和籌資活動(dòng)中取得借款收到的鈔票占鈔票總流入的比重較大。中材國(guó)際應(yīng)當(dāng)在投資活動(dòng)中進(jìn)行其他投資，以增長(zhǎng)投資活動(dòng)中的鈔票流入鈔票流量表重要項(xiàng)目分析銷售商品、提供勞務(wù)收到的鈔票在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票流入中所占的比重為72.４９%,是公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票流入的重要來(lái)源,也是公司總鈔票流入的來(lái)源，公司銷售收現(xiàn)率良好，較穩(wěn)定。收到稅費(fèi)返還和收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的鈔票金額不大，所占比重小，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票流入影響不大。購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的鈔票數(shù)額較大，所占比重也大，是公司鈔票流出的重要方向。處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的鈔票凈額是投資活動(dòng)鈔票流入的重要來(lái)源，但在總鈔票流入中所占比重并不大，所以公司可以適本地?cái)U(kuò)大投資，增長(zhǎng)利潤(rùn)點(diǎn)。投資支付的鈔票是投資活動(dòng)鈔票流出的重要方向,說(shuō)明公司積極參與資本市場(chǎng)運(yùn)作,實(shí)行股權(quán)及債券投資能力較強(qiáng)。取得借款收到的鈔票是公司籌資活動(dòng)鈔票流入的重要來(lái)源,說(shuō)明公司籌集資金的能力較強(qiáng),一定限度上也代表了公司的商業(yè)信用較高。償還債務(wù)支付的鈔票是公司籌資活動(dòng)鈔票流出的重要方向，影響著公司資金的周轉(zhuǎn)。此處編輯人：莊靜雄、鄭昌君三、財(cái)務(wù)效率分析1、賺錢能力分析賺錢能力是指公司獲取利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)是公司內(nèi)外有關(guān)各方都關(guān)心的中心問(wèn)題、利潤(rùn)是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來(lái)源，是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn),同時(shí)也是員工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。公司作為一個(gè)為賺錢而存在的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,一個(gè)公司是否具有較強(qiáng)的賺錢能力才是公司最應(yīng)當(dāng)關(guān)注的，所以對(duì)公司賺錢能力的研究已經(jīng)成為公司財(cái)務(wù)分析的重要環(huán)節(jié)。因此,公司不斷的想出各種方法來(lái)壓縮成本，提高產(chǎn)量,只有這樣才干生產(chǎn)出有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,才干為公司實(shí)現(xiàn)賺錢做出奉獻(xiàn)。（一)、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是反映所有者對(duì)公司投資部分的賺錢能力,又稱所有者權(quán)益報(bào)酬率或凈資產(chǎn)利潤(rùn)率。凈資產(chǎn)收益率越高，說(shuō)明公司所有者權(quán)益的賺錢能力越強(qiáng)。影響該指標(biāo)的因素,除了公司的賺錢水平以外,尚有公司所有者權(quán)益的大小。對(duì)所有者來(lái)說(shuō),該比率越大，投資者投入資本賺錢能力越強(qiáng)。公式:凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100%(二）、總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)是公司所有資產(chǎn)的一部分,因此，凈資產(chǎn)收益率必然受公司總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響。在負(fù)債利息率和資本構(gòu)成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)報(bào)酬率越高,凈資產(chǎn)收益率越高。公式：（利潤(rùn)總額＋利息支出）÷平均總資產(chǎn)×100%（三）、銷售凈利潤(rùn)率銷售凈利潤(rùn)率是指公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與銷售收入的對(duì)比關(guān)系,用以衡量公司一定期期的銷售收入獲取的能力。該指標(biāo)費(fèi)用可以取得多少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。它與凈潤(rùn)成正比關(guān)系，與銷售收入成反比關(guān)系,公司在增長(zhǎng)銷售收入額的同時(shí)，必須應(yīng)地獲得更多的凈利潤(rùn)，才干使銷售凈利率保持不變或有所提高。公式:銷售凈利率=（凈利潤(rùn)÷銷售收入）×1０0%（四）、每股收益每股收益的基本含義是指每股發(fā)行在外的普通股所能分?jǐn)偟降膬羰找骖~。這一指標(biāo)對(duì)普通股股東的利益關(guān)系極大，他們往往根據(jù)它進(jìn)行投資決策。每股收益又分為基本每股收益和稀釋每股收益。公式:基本每股收益＝(凈利潤(rùn)－優(yōu)先股股息）÷發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)（流通股數(shù))賺錢能力分析表名稱單位2023年202３年１0增長(zhǎng)率每股收益元0.３30.740.４1銷售凈利潤(rùn)率比例4．11６．６1２.50凈資產(chǎn)收益率比例6.1１１2．316.２0總資產(chǎn)報(bào)酬率比例3.03６.１８3.15中材國(guó)際的每股收益波動(dòng)不大，凈資產(chǎn)收益率2023年迅速上漲,增長(zhǎng)幅度挺大，２０２3年,凈資產(chǎn)收益率達(dá)成1２.31%，比2023翻了一番，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)都大幅度增長(zhǎng),說(shuō)明公司賺錢能力良好?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，重要因素是中材國(guó)際資本結(jié)構(gòu)的變化。2023年中材國(guó)際的銷售利潤(rùn)率增幅也較大，從另一方面說(shuō)明中材國(guó)際在生產(chǎn)過(guò)程中減少了成本。此部分編輯人：阮臻2、營(yíng)運(yùn)能力分析公司價(jià)值發(fā)明的源泉是公司所擁有的資產(chǎn)是否得到合理的運(yùn)用。營(yíng)運(yùn)能力是指通過(guò)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來(lái)的公司資金運(yùn)用的效率，它表白公司管理人員經(jīng)營(yíng)管理、運(yùn)用資金的能力、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)的速度越快，表白公司資金運(yùn)用的效果越好效率越高，公司管理人員的經(jīng)營(yíng)能力越強(qiáng)。(一)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)是衡量公司資產(chǎn)管理水平的重要財(cái)務(wù)比率,在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)當(dāng)中具有重要地位,銷售收入除以平均資產(chǎn)總額可以得到資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這個(gè)指標(biāo)是用來(lái)考察公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的一項(xiàng)重要指標(biāo),體現(xiàn)公司所有資產(chǎn)的管理質(zhì)量和運(yùn)用效率。通過(guò)該指標(biāo)的對(duì)比分析,可以反映公司本年度以及以前年度總資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率和變化,發(fā)現(xiàn)公司與同類公司在資產(chǎn)運(yùn)用上的差距，促進(jìn)公司挖掘潛力積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、提高資產(chǎn)運(yùn)用效率、一般情況下，該數(shù)值越高表白公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。銷售能力越強(qiáng),資產(chǎn)運(yùn)用效率越高。用來(lái)分析上市公司所有資產(chǎn)的使用效率。公式：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入總額÷資產(chǎn)平均總額×100%（二）、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是一定期期內(nèi)公司銷貨成本與存貨平均余額間的比率．它是反映公司銷售能力和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo),也是衡量公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。公式:存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本×2÷（期初存貨+期末存貨)(三）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入除以平均應(yīng)收賬款的結(jié)果就是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,也就是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為鈔票的平均次數(shù)，用時(shí)間表達(dá)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期，在流動(dòng)資產(chǎn)中該比率占據(jù)十分重要的位置。應(yīng)收賬款能否及時(shí)收回,不僅同公司的管理水平有關(guān)，還與公司的品牌效益和產(chǎn)品的強(qiáng)勢(shì)限度有密切的關(guān)系,假如公司品牌效應(yīng)較強(qiáng)或者產(chǎn)品長(zhǎng)期處在供不應(yīng)求的狀態(tài),那么他們收賬的難度相對(duì)其他沒(méi)有這么強(qiáng)勢(shì)的品牌會(huì)低很多。公司長(zhǎng)期都能順利收回賬款，那么它的資金使用效率就會(huì)很高。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次）=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=3６0÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(平均應(yīng)收賬款×３６0)÷銷售收入營(yíng)運(yùn)能力分析表表24名稱單位２023年2０２３年10增長(zhǎng)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率倍數(shù)0.740.970.23存貨周轉(zhuǎn)率倍數(shù)4．135.271.14應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率倍數(shù)27.3832.88５．50應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)天13.1510.95-2.２0從上表可以看出,中材國(guó)際的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率自2023到20２3呈上升趨勢(shì)；２023年的存貨周轉(zhuǎn)率為5.２７,較２023年增長(zhǎng)1.１4，說(shuō)明２０23年中材國(guó)際銷售業(yè)績(jī)好;2０２3年應(yīng)收賬款較2０２３年增長(zhǎng)了5．50，說(shuō)明中材國(guó)際為了擴(kuò)大銷路進(jìn)行了賒銷。此部分編輯人:鄭昌君3、償債能力分析償債能力是公司償還各種到期債務(wù)的能力。償債能力分析是公司財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要方面，通過(guò)這種分析可以解釋公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司管理人員、公司債權(quán)人及投資者都十分重視公司的償債能力。由于債務(wù)按到期時(shí)間分為短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù),所以償債能力分析也分為短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析兩部分。(一)、短期償債能力分析流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率是指公司以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力,重要體現(xiàn)出公司償付短期債務(wù)的能力。表白公司每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，反映公司用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期的流動(dòng)負(fù)債的能力。公式:流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率是指公司速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、待解決流動(dòng)資產(chǎn)損失等后的余額,涉及貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款等。由此可以看出速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充。由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱的不穩(wěn)定資產(chǎn)，因此，速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率可以更加準(zhǔn)確、可靠的評(píng)價(jià)公司資產(chǎn)的流動(dòng)性及其短期償債能力。公式:速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債鈔票比率鈔票流動(dòng)負(fù)債比率是公司一定期期的經(jīng)營(yíng)鈔票凈流量通流動(dòng)負(fù)債的比率，它可以從鈔票流量角度來(lái)反映公司當(dāng)期償付短期債務(wù)的能力。公式:鈔票流動(dòng)負(fù)債比率＝(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債鈔票流量比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票流量?jī)纛~與流動(dòng)負(fù)債的比值,稱為鈔票流量比率。公式:鈔票流量比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票流量?jī)纛~÷流動(dòng)負(fù)債短期償債能力分析表名稱單位２02３年２023年10增長(zhǎng)流動(dòng)比率倍數(shù)0.７81．00０．22速動(dòng)比率倍數(shù)0.44０．5０0.06鈔票比率倍數(shù)0.０30.０8-0.05鈔票流量比率倍數(shù)０.320.320.００根據(jù)表數(shù)字可知，從2０23年到202３年，中材國(guó)際的流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)到５3,21４百萬(wàn)元，流動(dòng)比率再2023年成正增長(zhǎng)說(shuō)明中材國(guó)際在202３年的償債能能力提高；中材國(guó)際的應(yīng)收賬款額較大,所以速動(dòng)比率較高。鈔票比率以鈔票類資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ),但鈔票持有量過(guò)大會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)運(yùn)用效果產(chǎn)生負(fù)作用,該比率不宜過(guò)大。中材國(guó)際的鈔票流量比率較低,表白流動(dòng)負(fù)債用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的鈔票來(lái)支付的限度較低。（二）、長(zhǎng)期償債能力分析(１）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債總額對(duì)所有資產(chǎn)總額之比,用來(lái)衡量公司運(yùn)用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力,反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全限度。這一比率將很好地衡量公司長(zhǎng)期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率以及成為判斷公司負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)限度的重要指標(biāo)。適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率不僅能使公司投資人、債權(quán)人的投資風(fēng)險(xiǎn)較小,又能表白公司經(jīng)營(yíng)健康，同時(shí)還具有較強(qiáng)的籌資能力?？傮w而言,公司的資產(chǎn)總額應(yīng)大于負(fù)債總額，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于100%。假如公司的資產(chǎn)負(fù)債率較低(50%以下），說(shuō)明公司有較好的償債能力和負(fù)債經(jīng)營(yíng)能力。公式:資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%(2)產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率也稱負(fù)債對(duì)所有者權(quán)益的比率,指公司負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率。產(chǎn)權(quán)比率是衡量公司長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)。產(chǎn)權(quán)比率用來(lái)表白債權(quán)人提供的和由投資人提供的資金來(lái)源的相對(duì)關(guān)系,反映公司基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō),所有者提供的資本大于借入資本為好。這一指標(biāo)越低，表白公司的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng),債權(quán)人權(quán)益的保障限度越高,承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。該指標(biāo)同時(shí)也表白債權(quán)人的資本受到所有者權(quán)益保障的限度,或者說(shuō)是公司清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障限度。公式:產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷股東權(quán)益(３)長(zhǎng)期資本負(fù)債率長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率是指非流動(dòng)負(fù)債占長(zhǎng)期資本的比例，反映了公司長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)。由于流動(dòng)負(fù)債的金額經(jīng)常變化,資本結(jié)構(gòu)管理大多使用長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)。公式：長(zhǎng)期資本負(fù)債率=[非流動(dòng)負(fù)債÷（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益）×100%]（４）銷售利息比率是指一定期期的利息費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率。公式：銷售利息比率=利息費(fèi)用÷營(yíng)業(yè)收入×100%（5）利息保證倍數(shù)是指公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。息稅前正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指扣除利息和所得稅前的正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn),是指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加利息費(fèi)用,利息支出總額涉及財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出和資本化利息。公式:利息保證倍數(shù)＝息稅前正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷利息費(fèi)用長(zhǎng)期償債能力分析表名稱2023年２０２3年10增長(zhǎng)率資產(chǎn)負(fù)債率0．480.4６-0.02產(chǎn)權(quán)比率0．930．8４-0．07長(zhǎng)期資本負(fù)債率0.240.２3-０.０1利息銷售比率0.0０１70．０0１6-0.000１利息保證倍數(shù)2８.5０５5.９323.43由表可知中材國(guó)際的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、長(zhǎng)期資本負(fù)債率、利息銷售比率較低，利息保證倍數(shù)從2０23年到20２３年呈上漲趨勢(shì)，說(shuō)明公司支付利息的能力變強(qiáng)。此部分編輯人：莊靜雄4、發(fā)展能力分析公司的發(fā)展能力是指公司未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展速度涉及公司規(guī)模的擴(kuò)大、利潤(rùn)的增長(zhǎng)等。對(duì)于投資者,投資公司,就是投資它的未來(lái),就是盼望可以獲得公司股票未來(lái)豐厚的鈔票股利和誘人的股價(jià)上漲空間。鈔票分紅、股價(jià)上漲都離不開公司的成長(zhǎng)。公司成長(zhǎng)空間有多大,成長(zhǎng)質(zhì)量如何,是否健康、連續(xù)是評(píng)價(jià)公司投資價(jià)值的重要因素。(一）、資產(chǎn)增長(zhǎng)率資產(chǎn)增長(zhǎng)率是指公司本期資產(chǎn)總額與上期資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率反映了公司資本規(guī)模的擴(kuò)張速度,是衡量公司總量規(guī)模變動(dòng)和成長(zhǎng)狀況的重要指標(biāo)。用來(lái)考核公司資產(chǎn)投入增長(zhǎng)幅度的財(cái)務(wù)指標(biāo)。資產(chǎn)增長(zhǎng)率為正數(shù),則說(shuō)明公司本期資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng),資產(chǎn)增長(zhǎng)率越大，則說(shuō)明資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)幅度越大；資產(chǎn)增長(zhǎng)率為負(fù)數(shù)，則說(shuō)明公司本期資產(chǎn)規(guī)模縮減,資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。公式：資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本期資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷資產(chǎn)期初余額×100%(二）、銷售增長(zhǎng)率銷售增長(zhǎng)率就是本期營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額與上期營(yíng)業(yè)收入之比。公式：銷售增長(zhǎng)率=本期營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額÷上期營(yíng)業(yè)收入×1０0%（三）、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率反映了公司實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的擴(kuò)張速度,是綜合衡量公司資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)與管理業(yè)績(jī),以及成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。公式：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額÷上期凈利潤(rùn)×１0０％（四)、股東權(quán)益增長(zhǎng)率本期股東權(quán)益增長(zhǎng)額與股東權(quán)益期初余額之比，也叫做資本積累率，股東權(quán)益增長(zhǎng)率越高，表白公司本期股東權(quán)益增長(zhǎng)得越多;反之,股東權(quán)益增長(zhǎng)率越低，表白公司本年度股東權(quán)益增長(zhǎng)得越少。公式:股東權(quán)益增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)額÷股東權(quán)益期初額×１00％發(fā)展能力分析表名稱單位２０23年202３年股東權(quán)益增長(zhǎng)率比例１３.６5%8.４2%資產(chǎn)增長(zhǎng)率比例43.０６%67.０0％銷售增長(zhǎng)率比例8.４6％8３．7２%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率比例４0．4５%10５.46%中材國(guó)際的資產(chǎn)增長(zhǎng)率以驚人的速度逐年上漲,20２３年的增長(zhǎng)率為67％,說(shuō)明公司規(guī)模一直在擴(kuò)大，對(duì)資產(chǎn)的管理和運(yùn)用限度都比較好。銷售增長(zhǎng)率前兩年波動(dòng)較緩，都在10%以下,2０23年銷售增長(zhǎng)率達(dá)成8３.７%,表白這一年的賺錢水平較高，公司前景較好。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與銷售增長(zhǎng)率的趨勢(shì)一致,但整體比值比后者要高,２０２3年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了1倍，賺錢性強(qiáng)。整體來(lái)看,中材國(guó)際的成長(zhǎng)力很好，特別202３年,各項(xiàng)發(fā)展能力指標(biāo)的增長(zhǎng)都不久,說(shuō)明中材國(guó)際正在成長(zhǎng)期,進(jìn)入倍增時(shí)代,從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,中材國(guó)際發(fā)展到一定限度后會(huì)進(jìn)入成熟期，各項(xiàng)指標(biāo)都會(huì)保持在一定的穩(wěn)定限度上。股東權(quán)益增長(zhǎng)率較為平緩，2０23到2０23甚至呈下降趨勢(shì),這從另一面解釋了股東權(quán)益占總資產(chǎn)份額減少的因素。2０２3年，銷售增長(zhǎng)率發(fā)展較好，但股東權(quán)益增長(zhǎng)率變成最大的缺口，中材國(guó)際在未來(lái)幾年要大量增長(zhǎng)投入資產(chǎn)，才干使公司發(fā)展更為均衡。整體來(lái)看,可以看出中材國(guó)際的發(fā)展能力還是逐漸增強(qiáng)的。此部分編輯人：曾天奇四、財(cái)務(wù)綜合能力分析－杜邦分析2023中材國(guó)際杜邦分析表2０２3中材國(guó)際杜邦分析表公司20２３年凈資產(chǎn)收益率由期初的1.95%增長(zhǎng)至期末的3．４1%,是由于三方面的因素綜合作用的結(jié)果，一是銷售凈利率的下降,二是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的減少,三是權(quán)益乘數(shù)的下降。從賺錢能力上分析，銷售凈利率由期初的２.3３%降至期末的1．68％，重要是由于銷售收入的減少,凈利潤(rùn)的減少。凈利潤(rùn)期末減少至1．6８%,重要是由于銷售凈利率減少,而影響銷售凈利率的是凈利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入，兩者皆有下降。凈利潤(rùn)是營(yíng)收除去成本、所得稅費(fèi)用和其他費(fèi)用加上投資收益得來(lái)的,這幾項(xiàng)當(dāng)中，營(yíng)業(yè)收入減少,成本減少但減少比例卻小于營(yíng)收,投資收益增長(zhǎng)，所得稅費(fèi)用減少。資產(chǎn)總額是影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個(gè)重要因素。２023年中石化資產(chǎn)總額比上年是提高的。資產(chǎn)總額是由流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)組成,它結(jié)構(gòu)是否合理直接影響到資金的周轉(zhuǎn)速度。一般而言,流動(dòng)資產(chǎn)直接體現(xiàn)公司的償債能力和變現(xiàn)能力。長(zhǎng)期資產(chǎn)體現(xiàn)了公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模、發(fā)展?jié)摿?。公司的流?dòng)資產(chǎn)總額比上年度減少，而長(zhǎng)期資產(chǎn)同比增長(zhǎng),說(shuō)明中石化償債能力和變現(xiàn)能力減少，而公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和發(fā)展?jié)摿Φ玫搅颂岣摺?quán)益乘數(shù)表白公司的負(fù)債限度,權(quán)益乘數(shù)越高，負(fù)債率越高,帶來(lái)較高收益的同時(shí)會(huì)增長(zhǎng)公司的風(fēng)險(xiǎn)。中石化202３的權(quán)益乘數(shù)較2023減少,表白其負(fù)債率減少,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)減少,但公司的收益也會(huì)隨之減少。在利潤(rùn)下降的重要因素除了營(yíng)收,尚有所有成本。所有成本重要涉及營(yíng)業(yè)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。其中營(yíng)業(yè)成本和管理費(fèi)用減少,而銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng),從而導(dǎo)致了所有成本居高難下的問(wèn)題。通過(guò)杜邦分析的知識(shí)來(lái)看，我們知道投資收益率直接代表了股東的收益,投資收益率的減少直接導(dǎo)致了股東收益的減少，所以提高投資收益率是迫在眉睫的事情了。而導(dǎo)致投資收益率減少的因素，細(xì)致的來(lái)看,營(yíng)業(yè)收入的減少和銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)導(dǎo)致的總成本居高難下。2０２3年中石化堅(jiān)持以提高質(zhì)量和效益為中心,提倡深化改革、轉(zhuǎn)型發(fā)展、從嚴(yán)管理,進(jìn)行了油品銷售業(yè)務(wù)重組,引入社會(huì)和民營(yíng)資本、實(shí)行混合所有制，并且涪陵頁(yè)巖氣田提前投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)并建成20億立方米/年產(chǎn)能等等一系列的舉措，使公司的成本相對(duì)增長(zhǎng),但是這種轉(zhuǎn)型舉措?yún)s是對(duì)公司可連續(xù)發(fā)展是有益的，相信中石化將來(lái)會(huì)做的更好。同時(shí)，在202３年世界經(jīng)濟(jì)不景氣,國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)等一系列的外部環(huán)境影響直接影響了中石化的銷售，使得銷售收入同比減少。成本居高難下和營(yíng)收的減少，便導(dǎo)致利潤(rùn)的下滑,進(jìn)而使得投資收益率減少。從202３第三個(gè)季度開始，經(jīng)濟(jì)環(huán)境稍有緩和,公司的內(nèi)部改革舉措也受到了良好的效果，在這個(gè)時(shí)候，中石化應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇,努力擴(kuò)大收益。（二)分析報(bào)告2023年,本公司的營(yíng)業(yè)額及其他經(jīng)營(yíng)收入為人民幣2８,259億元，與2０２3年相比減少1.9%。經(jīng)營(yíng)收益為人民幣735億元,同比減少24.1%。1、營(yíng)業(yè)額及其他經(jīng)營(yíng)收入?２0２３年,本公司營(yíng)業(yè)額為人民幣2７，８16億元，同比減少1.8％，重要?dú)w因于石油、石化產(chǎn)品價(jià)格下跌。本公司生產(chǎn)的絕大部分原油及少量天然氣用于本公司煉油、化工業(yè)務(wù),其余外銷給予其他客戶。２023年,外銷原油、天然氣及其他上游產(chǎn)品營(yíng)業(yè)額為人民幣６96億元，同比增長(zhǎng)14.3％,重要?dú)w因于原油銷量增長(zhǎng)以及天然氣銷量和價(jià)格增長(zhǎng)。2、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用

２02３年,本公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用為人民幣２7，524億元,同比減少1.1%。經(jīng)營(yíng)費(fèi)用重要涉及以下部分:采購(gòu)原油、產(chǎn)品及經(jīng)營(yíng)供應(yīng)品及費(fèi)用為人民幣2３，３44億元,同比減少１.６%，占總經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的８４．8%。銷售、一般及管理費(fèi)用為人民幣684億元,同比減少2.2%。折舊、耗減及攤銷為人民幣90１億元,同比增長(zhǎng)10.9%，重要?dú)w因于公司對(duì)近年固定資產(chǎn)投入增長(zhǎng)。所得稅以外的稅金為人民幣1,9１2億元,同比增長(zhǎng)0．3％,重要?dú)w因于成品油消費(fèi)稅稅率提高導(dǎo)致消費(fèi)稅同比增長(zhǎng)人民幣3４億元；城市維護(hù)建設(shè)稅和教