2022年《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》押題密卷14

2022年《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》押題密卷14卷面總分：120分答題時(shí)間：240分鐘試卷題量：120題練習(xí)次數(shù)：7次

單選題（共120題，共120分）

1.評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)需要考慮的因素包括投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模和（）。

A.時(shí)期選擇

B.操作策略

C.基金經(jīng)理的工作年限

D.市場(chǎng)行情

正確答案：A

您的答案：

本題解析：不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別，因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報(bào)率。為了對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)，必須加以考慮的因素有投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模和時(shí)期選擇。

2.假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券，面值100元，市場(chǎng)價(jià)格99.2556元，那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

正確答案：B

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本題解析：計(jì)算方式是[（100-99.2556）/99.256]/0.5=1.5%對(duì)于債券或利率來說其所表達(dá)的收益率或利率都是以年化利率進(jìn)行表達(dá)的，也就是說把一定期間內(nèi)的收益轉(zhuǎn)化為以年為單位的收益。

3.考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，當(dāng)增長(zhǎng)率低于（）時(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%

正確答案：B

您的答案：

本題解析：產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15%為界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。

4.股票價(jià)格走勢(shì)的支撐線和壓力線（）。

A.可以相互轉(zhuǎn)化

B.不能相互轉(zhuǎn)化

C.不能同時(shí)出現(xiàn)在上升或下降市場(chǎng)中

D.是一條曲線

正確答案：A

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本題解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是受心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這條壓力線就將成為支撐線。

5.弱式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過去歷史的證券價(jià)格信息。下列說法中，屬于弱式有效市場(chǎng)所反映出的信息是（）。

A.成交量

B.財(cái)務(wù)信息

C.內(nèi)幕信息

D.公司管理狀況

正確答案：A

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本題解析：弱式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為在弱式有效的情況下，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過去歷史的證券信息，包括股票的成交價(jià)，成交量等。

6.若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

正確答案：C

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本題解析：看漲期權(quán)的買方享有選擇購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為買權(quán)、認(rèn)購(gòu)期權(quán)。具體而言，看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

7.某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為10元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為990元，其標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格為8元，那么該債券當(dāng)前轉(zhuǎn)換平價(jià)為（）。

A.8元

B.10元

C.9.9元

D.12.5元

正確答案：C

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本題解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額/轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000/10=100（股），轉(zhuǎn)化平價(jià)=可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格/轉(zhuǎn)換比例=990/l00=9.9（元）。

8.可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格一般保持在它的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值（）。

A.之和

B.之間

C.之上

D.之下

正確答案：C

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本題解析：可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。如果可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)值在投資價(jià)值之下，購(gòu)買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益率；如果可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)值在轉(zhuǎn)換價(jià)值之下，購(gòu)買該證券并立即轉(zhuǎn)化為標(biāo)的股票，再將標(biāo)的股票出售，就可獲得該可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值之間的價(jià)差收益。

9.美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著（）種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。

A.3

B.4

C.5

D.6

正確答案：C

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本題解析：美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，即潛在進(jìn)入者、替代品、供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者。

10.資金面是指（）

A.一定時(shí)期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資金的總量

C.一定時(shí)期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場(chǎng)調(diào)控政策對(duì)金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)貨幣的總量

正確答案：C

您的答案：

本題解析：資金面是指表示貨幣供應(yīng)量以及市場(chǎng)調(diào)控政策對(duì)金融產(chǎn)品的支持能力。貨幣市場(chǎng)資金面充裕與否，直接影響到債券品種收益率曲線走勢(shì)。

11.在（）的時(shí)候，特別適用調(diào)查研究法。

Ⅰ.向相關(guān)部門的官員咨詢行業(yè)政策

Ⅱ.向特定企業(yè)了解特定事件

Ⅲ.與專家學(xué)者探討重大話題

Ⅳ.探究事物發(fā)展軌跡中的規(guī)律

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在向相關(guān)部門的官員咨詢行業(yè)政策、向特定企業(yè)了解特定事件、與專家學(xué)者探討重大話題的時(shí)候，特別適用調(diào)查研究法.

12.上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有（）.

Ⅰ.企業(yè)組織的重構(gòu)

Ⅱ.企業(yè)文化的融合

Ⅲ.人力資源配置

Ⅳ.企業(yè)資產(chǎn)的整合

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：重組后的整合主要包括企業(yè)資產(chǎn)的整合、人力資源配置和企業(yè)文化的融合、企業(yè)組織的重構(gòu)。不同類型的重組對(duì)公司業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)的影響也是不一樣的。對(duì)于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言，通過收購(gòu)、兼并，對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場(chǎng)份額，或進(jìn)入其他經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。

13.在其他情況不變時(shí)，中央銀行（），會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。

Ⅰ.提高法定存款準(zhǔn)備金率

Ⅱ.放寬再貼現(xiàn)的條件

Ⅲ.買入有價(jià)證券

Ⅳ.減少外匯儲(chǔ)備

Ⅴ.增加黃金儲(chǔ)備

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅴ

D.Ⅲ.Ⅴ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：Ⅰ項(xiàng),當(dāng)中央銀行提高法走存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行信貸能力降低，貸款與投資能力降低，因而貨幣供應(yīng)量減少；Ⅱ項(xiàng)，當(dāng)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放貸款或再貼現(xiàn)票據(jù)時(shí)，商業(yè)銀行在中央銀行超額準(zhǔn)備金存款增加，可用資金頭寸増加，信貸能力增強(qiáng)，可對(duì)工商企業(yè)與個(gè)人提供貸款力増加，貨幣供應(yīng)能力增加；Ⅲ項(xiàng),當(dāng)中央銀行從商業(yè)銀行買進(jìn)證券時(shí)，中央銀行直接將證券價(jià)款轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款賬戶，直接增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金存款,提高商業(yè)銀行信貸能力和貨幣供應(yīng)能力，貨幣供應(yīng)能力增加；Ⅳ項(xiàng)，中央銀行減少外匯儲(chǔ)備時(shí)，會(huì)減少商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金，因而信貸能力減少，貨幣供應(yīng)能力減少；Ⅴ項(xiàng)，中央銀行增加黃金儲(chǔ)備，會(huì)增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金，因而信貸能力增加，貨幣供應(yīng)能力增加。

14.下列指標(biāo)中，屬于公司財(cái)務(wù)彈性分析的指標(biāo)是（）。

Ⅰ.主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率

Ⅱ.現(xiàn)金滿足投資比率

Ⅲ.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

Ⅳ.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：財(cái)務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，其指標(biāo)包括現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。

15.下列對(duì)多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征描述錯(cuò)誤的是（）

A.多元分布函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系

B.多元分布函數(shù)是兩個(gè)集合間一種確定的對(duì)應(yīng)關(guān)系

C.多元分布函數(shù)中的兩個(gè)集合的元素都是數(shù)

D.一個(gè)元素或多個(gè)元素對(duì)應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，也可以是多個(gè)元素

正確答案：C

您的答案：

本題解析：多元函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系,是兩個(gè)集合間一種確定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。這兩個(gè)集合的元素可以是數(shù)；也可以是點(diǎn)、線、面、體：還可以是向量、矩陣；等等。一個(gè)元素或多個(gè)元素對(duì)應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，即單值的。也可以是多個(gè)元素，即多值的。

16.屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。

Ⅰ.喇叭形形態(tài)

Ⅱ.楔形形態(tài)

Ⅲ.V形形態(tài)

Ⅳ.旗形形態(tài)

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：持續(xù)整理形態(tài)包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ.Ⅲ兩項(xiàng)均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。

17.巴塞爾協(xié)議規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)分別為（）。

Ⅰ.0

Ⅱ.5%

Ⅲ.10%

Ⅳ.20%

Ⅴ.40%

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：巴塞爾協(xié)議確定了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)制，即根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額:①確定資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，即將不同類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)確定為五個(gè)檔次:分別為0、10%、20%、50%和100%;②確定資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù).確定了0、20%、50%和100%四個(gè)檔次的信用換算系數(shù)，以此再與資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)與該項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘.作為表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。

18.下列有關(guān)期現(xiàn)套利的說法正確的有（）。

Ⅰ.期現(xiàn)套利是交易者利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差進(jìn)行的

Ⅱ.期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要反映了持倉(cāng)費(fèi)的大小

Ⅲ.當(dāng)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大的偏差時(shí)，期現(xiàn)套利的機(jī)會(huì)就會(huì)出現(xiàn)

Ⅳ.當(dāng)價(jià)差遠(yuǎn)高于持倉(cāng)費(fèi)時(shí)，可買入現(xiàn)貨同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約而獲利

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：套利是通過利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的不合理價(jià)差進(jìn)行反向交易而獲利。理論上，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要反映持倉(cāng)費(fèi)的大小。但現(xiàn)實(shí)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差并不絕對(duì)等同子持倉(cāng)費(fèi)，當(dāng)兩者出現(xiàn)較大的偏差時(shí)，期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)就會(huì)出現(xiàn)。如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高子持倉(cāng)費(fèi)，套利者就可以買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。價(jià)差的收益扣除買入現(xiàn)貨之后發(fā)生的持倉(cāng)費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利的利潤(rùn)。

19.某公司承諾給優(yōu)先股東按0.2元/股派息,優(yōu)先股股東要求的收益率為2%,該優(yōu)先股的理論定價(jià)為

Ⅰ.4元/股

Ⅱ.不低于9元/股

Ⅲ.8元/股

Ⅳ.不高于11元/股

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ

D.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：依題意，優(yōu)先股內(nèi)在價(jià)值的定價(jià)為：0.2/2%=10（元/股）。

20.一般來說，一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)影響的重要性取決于（）。

Ⅰ股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短

Ⅱ壓力線所處的下跌趨勢(shì)的階段

Ⅲ這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近

Ⅳ在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：一般來說，一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)影響的重要性有3個(gè)方面的考慮:一是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短；二是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大?。蝗沁@個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。

21.根據(jù)1985年我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。

A.工業(yè)

B.建筑業(yè)

C.金融保險(xiǎn)業(yè)

D.農(nóng)業(yè)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：農(nóng)業(yè)屬于第一產(chǎn)業(yè)，工業(yè)和建筑業(yè)是第二產(chǎn)業(yè)。

22.一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

正確答案：B

您的答案：

本題解析：設(shè)A、B分別表示第一、二次紅球，則有P（AB）=P（A）P（B|A=7/106/9=7/15。

23.關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ.矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形

Ⅱ.矩形形態(tài)表明股價(jià)橫向延伸運(yùn)動(dòng)

Ⅲ.矩形形態(tài)又被稱為箱形

Ⅳ.矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態(tài)，股票價(jià)格在兩條橫著的水平直線之間上下波動(dòng)，呈現(xiàn)橫向延伸的運(yùn)動(dòng)。

24.市凈率與市盈率都可以作為反映股票價(jià)值的指標(biāo).（）。

Ⅰ.市盈率越大，說明股價(jià)處于越高的水平

Ⅱ.市凈率越大，說明股價(jià)處于越高的水平

Ⅲ.市盈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視

Ⅳ.市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值.多為長(zhǎng)期投資者所重視

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：市盈率通常用于考察股票供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注

25.可能會(huì)降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有（）。

Ⅰ.公司配股行為

Ⅱ.公司增發(fā)新股行為

Ⅲ.公司發(fā)行債券行為

Ⅳ.公司向銀行貸款行為

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高.

26.下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有（）。

Ⅰ.事件驅(qū)動(dòng)型策略

Ⅱ.買入持有策略

Ⅲ.投資組合保險(xiǎn)策略

Ⅳ.固定比例策略

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：戰(zhàn)略性投資策略也稱為長(zhǎng)期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長(zhǎng)投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。常見的長(zhǎng)期投資策略包括：①買入持有策略;②固定比例策略;③投資組合保險(xiǎn)策略。

27.以下屬于投資收益分析的比率包括（）。

Ⅰ.市盈率

Ⅱ.已獲利息倍數(shù)

Ⅲ.每股資產(chǎn)凈值

Ⅳ.資產(chǎn)負(fù)債率

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)屬于長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)，保守速動(dòng)比率屬于變現(xiàn)能力指標(biāo)。

28.ARIMA模型常應(yīng)用在下列（）模型中。

A.一元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.非平穩(wěn)時(shí)間序列模型

D.平穩(wěn)時(shí)間序列模型

正確答案：D

您的答案：

本題解析：數(shù)據(jù)本身就是穩(wěn)定的時(shí)間序列,ARIMA模型常用于平穩(wěn)時(shí)間序列模型中。

29.《中國(guó)人民銀行信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》于（）下發(fā)。

A.2004年

B.2005年

C.2006年

D.2007年

正確答案：C

您的答案：

本題解析：2006年4月10日前,中國(guó)人民銀行下發(fā)了《中國(guó)人民銀行信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》，這是監(jiān)管部門首次針對(duì)信用評(píng)級(jí)行業(yè)頒發(fā)的管理規(guī)定。

30.K線圖形態(tài)可分為（）。

Ⅰ.反轉(zhuǎn)形態(tài)

Ⅱ.整理形態(tài)

Ⅲ.缺口

Ⅳ.趨向線

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：K線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。

31.債券現(xiàn)金流的確定因素（）。

Ⅰ.債券的面值和票面利率

Ⅱ.計(jì)付息間隔

Ⅲ.債券的嵌入式期權(quán)條款

Ⅳ.債券的稅收待遇

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：（1）債券的面值和票面利率.除少數(shù)本金逐步攤還的債券外，多數(shù)債券在到期日按面值還本.票面利率通常采用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價(jià)交易。

（2）計(jì)付息間隔.債券在存續(xù)期內(nèi)定期支付利息。我國(guó)發(fā)行的各類中長(zhǎng)期債券通常是每年付息一次。歐美國(guó)家則是半年一次.付息間隔短的債券，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

（3）債券的嵌入式期權(quán)條款.一般來說。凡事有利于發(fā)行人的條款都會(huì)相應(yīng)降低債券價(jià)值，反之，有利于持有人的條款都會(huì)提高債券的價(jià)值。

（4）債券的稅收待遇.投資者拿到的實(shí)際上是稅后的現(xiàn)金流.因此.免稅債券與可比的應(yīng)納稅債券相比.價(jià)值要大一些。

32.套期保值的本質(zhì)是（）。

A.獲益

B.保本

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.流動(dòng)性

正確答案：C

您的答案：

本題解析：套期保值的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

33.對(duì)于股指期貨來說。當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)高估時(shí).套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利

正確答案：D

您的答案：

本題解析：當(dāng)股指期貨合約實(shí)際價(jià)格高于股指期貨理論價(jià)格時(shí).稱為期階高估。當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為"正向套利"。

34.某投機(jī)者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時(shí)以相同的執(zhí)行價(jià)格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時(shí)，該投機(jī)者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

正確答案：D

您的答案：

本題解析：對(duì)于9月份的看漲期權(quán)，賣出價(jià)為0.25,買入價(jià)為0.30,因此虧損0.30－0.25=0.05（美元/蒲式耳）。對(duì)于12月份的看漲期權(quán)，買入價(jià)是0.50,賣出價(jià)為0.80,因此盈0.80-0.50=0.30（美元/蒲式耳）?？傆?jì)盈利0.30-0.05=0.25（美元/蒲式耳）。每手小麥合約是5000蒲式耳,因此，總盈利為：0.25*5000=1250（美元）。

35.對(duì)股票投資而言，內(nèi)部收益率指（）。

A.投資本金自然增長(zhǎng)帶來的收益率

B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率

C.投資終值為零的貼現(xiàn)率

D.投資終值增長(zhǎng)一倍的貼現(xiàn)率

正確答案：B

您的答案：

本題解析：內(nèi)部收益率是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率，而對(duì)于股票而言，內(nèi)部收益率實(shí)際上是使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率。

36.風(fēng)險(xiǎn)偏好是為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個(gè)體投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的種類、大小方面的基本態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)偏好的概念是建立在（）概念的基礎(chǔ)上的。

A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

B.風(fēng)險(xiǎn)容忍度

C.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

D.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

正確答案：B

您的答案：

本題解析：風(fēng)險(xiǎn)偏好的概念是建立在風(fēng)險(xiǎn)容忍度概念的基礎(chǔ)上的。針對(duì)企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理框架對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提出風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度兩個(gè)概念，風(fēng)險(xiǎn)容忍度是指在企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中對(duì)差異的可接受程度，是企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上設(shè)定的對(duì)相關(guān)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中所出現(xiàn)差異的可容忍限度。

37.下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法，正確的是（）。

A.取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會(huì)，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得職業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：A項(xiàng)，取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，有協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書：B項(xiàng)，從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后，辭職或者不為原聘用機(jī)構(gòu)所聘用的，或者其他原因與原聘用機(jī)構(gòu)解除勞動(dòng)合同的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上述情形發(fā)生后十日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告，由協(xié)會(huì)變更該人員執(zhí)業(yè)注冊(cè)登記：D想我，協(xié)會(huì)，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織取得職業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德和專業(yè)素質(zhì)。

38.某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現(xiàn)率公開發(fā)行，一年按360天算，發(fā)行價(jià)格為（）。

A.951.3元

B.947.5元

C.945.5元

D.940元

正確答案：A

您的答案：

本題解析：發(fā)行價(jià)格=1000/[（1+10.5%）＾0.5]=951.3元

39.下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點(diǎn)，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.消除了變是可能存在的趨勢(shì)因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達(dá)

D.誤差修正項(xiàng)的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

正確答案：C

您的答案：

本題解析：誤差修正模型優(yōu)點(diǎn)有以下4個(gè)：1、一階差分項(xiàng)的使用消除了變量可能的趨勢(shì)因表，從而避免了虛假回歸問題；2、一階差分項(xiàng)的使用也消除模型可能存在的多重共線性問題；3、誤差修正項(xiàng)的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視；4、甶于誤差修正項(xiàng)本身的平穩(wěn)性,使得該模型可以用經(jīng)典的回歸方法進(jìn)行估計(jì)，尤其是模型中差分項(xiàng)可以使用通常的t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)來進(jìn)行選取。

40.根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，應(yīng)該（）。

A.買入被低估的股票，賣出被高估的股票

B.買入被低估的股票，買入被高估的股票

C.賣出被低估的股票，買入被高估的股票

D.賣出被低估的股票，賣出被高估的股票

正確答案：A

您的答案：

本題解析：根據(jù)股利貼現(xiàn)模型買入被低估的股票，賣出被高估的股票。故選A、。

41.資本資產(chǎn)定價(jià)摸型中的貝塔系數(shù)測(cè)度是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)（Beta、coefficient）,是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù),用來衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。β系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具.用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。

42.某人存入銀行100000元。年利率為6%，每年復(fù)利一次，計(jì)算10年后的終值為（）。

A.179080元

B.160000元

C.106000元

D.100000元

正確答案：A

您的答案：

本題解析：Pn=P（1+i）n=100000（1+6%）10=1000001.7908=179080（元）

43.某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債為4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（）。

A.0.29

B.1.0

C.0.67

D.0.43

正確答案：A

您的答案：

本題解析：公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額=4000000/14000000≈0.29。

44.在證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，（）主要側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)。

A.總量分析

B.結(jié)構(gòu)分析

C.線性分析

D.回歸分析

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析側(cè)重于對(duì)總量指標(biāo)速度的考察，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動(dòng)態(tài)過程；結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)。

45.中央銀行在公開市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，將直接影響（），從而影響貨幣供應(yīng)量。

A.商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金

B.商業(yè)銀超額準(zhǔn)備金

C.中央銀行再貼現(xiàn)

D.中央銀行再貨款

正確答案：B

您的答案：

本題解析：當(dāng)中央銀行從商業(yè)銀行買進(jìn)證券，中央銀行直接將證券價(jià)款轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款賬戶準(zhǔn)備金存款賬戶,提高商業(yè)銀行信貨能力和貨幣供應(yīng)能力。反之，如果商業(yè)銀行從中央銀行買進(jìn)證券，則情況相反。

46.資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)某些人利益的程度，那么這些人指的是（）。

A.中小股東

B.大股東

C.經(jīng)營(yíng)管理者

D.債權(quán)人

正確答案：D

您的答案：

本題解析：資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

47.股票在上漲趨勢(shì)初期。若成交量隨股價(jià)上漲而放大.則漲勢(shì)已成，投資者可（）。

A.建倉(cāng)

B.加倉(cāng)

C.持有

D.減倉(cāng)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：量增價(jià)升，是買入信號(hào)。

48.下列選項(xiàng)中關(guān)于貼現(xiàn)因子，可能的值有（）。

A.-2

B.-0.5

C.1

D.0.7

正確答案：D

您的答案：

本題解析：所謂貼現(xiàn)因子。就是將來的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值的介于0.1之間的一個(gè)數(shù)。貼現(xiàn)因子在數(shù)值上可以理解為貼現(xiàn)率，就是1個(gè)份額經(jīng)過一段時(shí)間后所等同的現(xiàn)在份額。該個(gè)貼現(xiàn)因子不同于金融學(xué)或者財(cái)務(wù)學(xué)的貼現(xiàn)率之外在于。它是由參與人的“耐心”程度所決定的。

49.下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)

B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各一個(gè)期貨合約的具體價(jià)格

D.限價(jià)指令不能保證立刻成交

正確答案：C

您的答案：

本題解析：由于套利交易關(guān)注的是價(jià)差，而不是期貨價(jià)格本身的高低，因而套利指令通常不需要標(biāo)明各一個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，而是標(biāo)明兩個(gè)合約之間的價(jià)差即可。

50.下列關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.買方負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)

B.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲而買進(jìn)看漲期權(quán)

C.買進(jìn)看漲期權(quán)需支付一筆權(quán)利金

D.看漲期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價(jià)格買入相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

正確答案：A

您的答案：

本題解析：交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲而買進(jìn)看漲期權(quán)，買進(jìn)看漲期權(quán)需支付一筆權(quán)利金?？礉q期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價(jià)格買入相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)，從而避免了直接購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)后價(jià)格下跌造成的更大損失。

51.套期保值的基本原理是（）。

A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制

B.建立對(duì)沖組合

C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

D.在保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：套期保值的基本原理是建立對(duì)沖組合，使得當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一些因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)沖組合的凈價(jià)值不變。

52.影響行業(yè)景氣的重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)

B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)政策

D.價(jià)格、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策

正確答案：B

您的答案：

本題解析：影晌行業(yè)景氣的重要因素有:

（1）需求:當(dāng)行業(yè)產(chǎn)品需求增加時(shí)會(huì)導(dǎo)致銷售增，加總產(chǎn)月提高,行業(yè)景氣由差向好轉(zhuǎn)變，但這取決于需求最的多少，維持時(shí)間的長(zhǎng)短。短時(shí)司的需求量提高不能作為景氣轉(zhuǎn)好的特征，僅作為波動(dòng)而已。

（2）供應(yīng):當(dāng)行業(yè)內(nèi)部因竟?fàn)幓虍a(chǎn)業(yè)政策艱制，使總供應(yīng)下降，而總需求不變，這時(shí)企業(yè)效益好轉(zhuǎn)，景氣好轉(zhuǎn)。只要總需求不變，這種景氣轉(zhuǎn)變往往能維持較長(zhǎng)的時(shí)間。

（3）產(chǎn)業(yè)政策：由于環(huán)保因素或產(chǎn)業(yè)升級(jí)，使行業(yè)的企業(yè)數(shù)減少，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)下降，效益轉(zhuǎn)好，這種景氣能長(zhǎng)時(shí)間維持。

（4）價(jià)格;:價(jià)格因素里比較敏感的因素，也是波動(dòng)較多的因素，價(jià)格上漲一般實(shí)際需求增加。行業(yè)景氣向好，但價(jià)格上漲是由于原料價(jià)格上漲造成，反而使行業(yè)景氣向淡。價(jià)格因素導(dǎo)致的景氣轉(zhuǎn)變往往持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，這時(shí)由于價(jià)格因素改變會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)能力變化，供求關(guān)系進(jìn)一步影響價(jià)格。

53.以下關(guān)于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.又稱為外涵價(jià)值

B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分

C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值

D.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越低，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大

正確答案：D

您的答案：

本題解析：標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大。

54.CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為42'7美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478'2美分/蒲式耳時(shí)，該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

正確答案：B

您的答案：

本題解析：玉米期貨合約的價(jià)格:478'2=478+2*（1/4）=478.5（美分/蒲式耳）。玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金:42'7=42+7*（1/8）=42.875（美分/蒲式耳）。看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。注意:期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位為（1/4）美分/蒲式耳，期權(quán)合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（1/8）美分/蒲式耳。

55.某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

正確答案：B

您的答案：

本題解析：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）100%=（200-80）/（80-10）=1.71。

56.下列關(guān)于業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)的相關(guān)計(jì)算中，不正確的是（）。

A.資本報(bào)酬率=（息稅前利潤(rùn)/當(dāng)期平均已動(dòng)用資本）100%

B.股息率=每股股利/每股市價(jià)l00%

C.市盈率=每股市價(jià)/每股盈余100%

D.負(fù)債率=總負(fù)債/股東權(quán)益100%

正確答案：D

您的答案：

本題解析：負(fù)債率=有息負(fù)債/股東權(quán)益100%,所以選項(xiàng)D不正確。

57.（），那么無風(fēng)險(xiǎn)利率越接近于實(shí)際情況。

Ⅰ.資產(chǎn)市場(chǎng)化程度越高

Ⅱ.信用風(fēng)險(xiǎn)越低

Ⅲ.流動(dòng)性越弱

Ⅳ.流動(dòng)性越強(qiáng)

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：資產(chǎn)市場(chǎng)化程度越高、信用風(fēng)險(xiǎn)越低、流動(dòng)性越強(qiáng)，那么無風(fēng)險(xiǎn)利率越接近于實(shí)際情況。

58.構(gòu)成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的要素包括（）。

Ⅰ.投資收益

Ⅱ.公允價(jià)值變動(dòng)收益

Ⅲ.財(cái)務(wù)費(fèi)用

Ⅳ.折舊

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益，即為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

59.股權(quán)分置改革的完成，表明（）等一系列問題逐步得到解決。

Ⅰ.國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革、歷史遺留的制度性缺陷

Ⅱ.被扭曲的證券市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制

Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)

Ⅳ.證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股權(quán)分置改革不能消除證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)問題。

60.置信系數(shù)又叫（）。

Ⅰ.置信水平

Ⅱ.置信度

Ⅲ.置信概率

Ⅳ.可靠性系數(shù)

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：置信系數(shù)是指被估計(jì)的總體參數(shù)落在置信區(qū)間內(nèi)的概率P，或以1-α表示，又叫置信水平、置信度、可靠性系數(shù)和置信概率。

61.白噪聲過程滿足的條件有（）。

Ⅰ.均值為0

Ⅱ.方差不變的常數(shù)

Ⅲ.異序列不存在相關(guān)性

Ⅳ.隨機(jī)變量是連續(xù)性

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：若一個(gè)隨機(jī)過程的均值為0，方差不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機(jī)過程稱為白噪聲過程。

62.利用單根K線研判行情，主要從（）方面進(jìn)行考慮。

Ⅰ.上下影線長(zhǎng)短

Ⅱ.陰線還是陽線

Ⅲ.實(shí)體與上下影線

Ⅳ.實(shí)體的長(zhǎng)短

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：應(yīng)用單根K線研判行情，主要從實(shí)體的長(zhǎng)短、陰陽，上下影線的長(zhǎng)短以及實(shí)體的長(zhǎng)短與上下影線長(zhǎng)短之間的關(guān)系等幾個(gè)方面進(jìn)行。

63.關(guān)于每股收益，下列說法正確的有（）.

Ⅰ.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)

Ⅱ.每股收益部分反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ.不同公司間每股收益的比較不受限制

Ⅳ.每股收益多.不一定意味著多分紅

A.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，限制了公司間每股收益的比較.

64.上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則；定期公開自己的財(cái)務(wù)報(bào)表。這些財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括（）。

Ⅰ.資產(chǎn)負(fù)債表

Ⅱ.利潤(rùn)表

Ⅲ.所有者權(quán)益變動(dòng)表

Ⅳ.現(xiàn)金流量表

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，定期公開自己的財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者咨詢。上市公司公布的財(cái)務(wù)資料中，主要是一些財(cái)務(wù)報(bào)表。按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)2010年修訂的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第25號(hào)--財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》，要求披露的財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。

65.以下哪些是較為普遍的債券報(bào)價(jià)形式（）。

Ⅰ.全價(jià)報(bào)價(jià)

Ⅱ.凈價(jià)報(bào)價(jià)

Ⅲ.集合競(jìng)價(jià)

Ⅳ.連續(xù)競(jìng)價(jià)

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.ⅠⅡ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：主要的兩種債券報(bào)價(jià)形式是全價(jià)報(bào)價(jià)和凈價(jià)報(bào)價(jià)。

66.有效市場(chǎng)假說的特征包括（）。

Ⅰ.將資本市場(chǎng)劃分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種形式

Ⅱ.證券的價(jià)格能充分反映該證券的所有可獲得的信息，即“信息有效”

Ⅲ.證券的價(jià)格等于其內(nèi)在價(jià)值

Ⅳ.證券的價(jià)格能夠根據(jù)最新信息迅速做出調(diào)整

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：有效市場(chǎng)假說的特征有：（1）將資本市場(chǎng)劃分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種形式。（2）證券的價(jià)格能充分反映該證券的所有可獲得的信息，即“信息有效”。（3）證券的價(jià)格能夠根據(jù)最新信息迅速做出調(diào)整。

67.關(guān)于產(chǎn)權(quán)比率，下列說法正確的是（）.

Ⅰ.從股東來看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，公司多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人

Ⅱ.在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，公司多借債可以獲得額外的利潤(rùn)

Ⅲ.經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ.產(chǎn)權(quán)比率高，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：產(chǎn)權(quán)比率高。是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

68.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般目的可以概括為（）。

Ⅰ.評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

Ⅱ.衡是現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況

Ⅲ.預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)

Ⅳ.解決當(dāng)前存在的問題

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般目的是評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況和預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。

69.三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。三角形主要分為（）.

Ⅰ.對(duì)稱三角形

Ⅱ.等邊三角形

Ⅲ.上升三角形

Ⅳ.下降三角形

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：三角形主要分為對(duì)稱三角形、上升三角形和下降三角形。

70.以下行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類型（）。

Ⅰ.公用事業(yè)

Ⅱ.資本高度密集型

Ⅲ.技術(shù)密集型

Ⅳ.稀有金屬礦藏開采

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高低壓密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類型。Ⅲ項(xiàng)技術(shù)密集型是屬于壟斷寡頭壟斷。

71.下列屬于交易型策略的有（）

Ⅰ.均值一回歸策略

Ⅱ.趨勢(shì)策路

Ⅲ.成對(duì)交易策略

Ⅳ.慣性策略

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：交易型策略的代表性策略包括均值一回歸策略（Mean-Retum）,動(dòng)量策略（Momentum）或趨勢(shì)策略（Trending）其中，動(dòng)量策略也稱“慣性策略”。

72.用資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行估值的常用方法有（）。

Ⅰ.重置成本法

Ⅱ.無套利定價(jià)

Ⅲ.清算價(jià)值法

Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：常用的資產(chǎn)價(jià)值估值方法，包括重置成本法和清算價(jià)值法，分別適用于可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)和停止經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。

73.以下關(guān)于金融期權(quán)的說法正確的是（）

Ⅰ.金融期權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利

Ⅱ.金融期權(quán)是一種權(quán)利的交易

Ⅲ.在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價(jià)格

Ⅳ.期權(quán)價(jià)格由內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值構(gòu)成

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：以上均是對(duì)金融期權(quán)正確的描述。

74.財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析方法包括（）。

Ⅰ.單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析

Ⅱ.對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析

Ⅲ.與同行業(yè)其他公司之間比較分析

Ⅳ.與不同行業(yè)其他公司的比較分析

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析方法包括單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分折、對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分忻和與同行業(yè)其他公司之間比較分析。

75.下列關(guān)于可貸資金市場(chǎng)均衡的說法中，正確的有（）。

Ⅰ.可貸資金市場(chǎng)是指想借錢投資的人能夠借貸資金、想儲(chǔ)蓄的人可以提供資金的市場(chǎng)

Ⅱ.可貸資金的需求來自希望獲得借款進(jìn)行投資的家庭與企業(yè)

Ⅲ.投資是可貸資金需求的來源

Ⅳ.可貸資金的供給來自那些有閑置資金并想儲(chǔ)蓄和貸出的人

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：可貸資金市場(chǎng)是指想借錢投資的人能夠借貸資金、想儲(chǔ)蓄的人可以提供資金的市場(chǎng)?？少J資金的需求來自希望獲得借款進(jìn)行投資的家庭與企業(yè)。這種需求包括家庭用抵押貸款購(gòu)置住房和企業(yè)借款用于購(gòu)買新設(shè)備或建立新工廠。在這兩種情況下，投資是可貸資金需求的來源。可貸資金的供給來自那些有閑置資金并想儲(chǔ)蓄和貸出的人。

76.下列各項(xiàng)中，屬于運(yùn)用橫向比較法的有（）。

Ⅰ.將甲公司去年與今年的銷售額進(jìn)行比較

Ⅱ.將美國(guó)和中國(guó)的醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)行比較

Ⅲ.將教育培訓(xùn)和圖書行業(yè)進(jìn)行比較

Ⅳ.將醫(yī)藥行業(yè)的增長(zhǎng)情況與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)進(jìn)行比較

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：橫向比較是一種行業(yè)分析方法，一般是取某一時(shí)點(diǎn)的狀態(tài)或者某一固定時(shí)段（比如1年）的指標(biāo)，在這個(gè)橫截面上對(duì)研究對(duì)象及其比較對(duì)象進(jìn)行比較研究。比如將行業(yè)的增長(zhǎng)情況與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)進(jìn)行比較，從中發(fā)現(xiàn)行業(yè)增長(zhǎng)速度快于還是慢于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；或者將不同的行業(yè)進(jìn)行比較，研究本行業(yè)的成長(zhǎng)性；或者將不同國(guó)家或者地區(qū)的同一行業(yè)進(jìn)行比較，研究行業(yè)的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展方向等。

77.債券評(píng)級(jí)的主要等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)有（）。

Ⅰ.A級(jí)債券

Ⅱ.B級(jí)債券

Ⅲ.C級(jí)債券

Ⅳ.D級(jí)債券

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：債券評(píng)級(jí)的主要等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)有A級(jí)債券、B級(jí)債券、C級(jí)債券、D級(jí)債券。

78.因?yàn)樘灼诒Ｖ嫡呤紫仍谄谪浭袌?chǎng)上以買入的方式建立交易部位，故這種方法被稱為（）.

Ⅰ.買入套期保值

Ⅱ.多頭套期保值

Ⅲ.空頭套期保值

Ⅳ.賣出套期保值

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：考察買入套期保值的定義。

79.對(duì)上市公司進(jìn)行經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析的目的有（）。

Ⅰ.測(cè)度上市公司在行業(yè)中的行業(yè)地位

Ⅱ.分析上市公司未來發(fā)展的前景

Ⅲ.確定上市公司的投資價(jià)值

Ⅳ.分析上市公司對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：經(jīng)濟(jì)區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)及其輻射范圍。對(duì)上市公司進(jìn)行區(qū)位分析，就是將上市公司的價(jià)值分析與區(qū)位經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價(jià)值。

80.目前國(guó)際上公認(rèn)的最具權(quán)威性信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要有（）。

Ⅰ.美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司

Ⅱ.美國(guó)穆迪投資服務(wù)公司

Ⅲ.加拿大債券級(jí)別服務(wù)公司

Ⅳ.上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估公司

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：目前國(guó)際上公認(rèn)的最具權(quán)威性信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要有美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、美囯穆迪投資服務(wù)公司、加拿大債券級(jí)別服務(wù)公司、日本公司債券研究所和上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估公司等。

81.以下屬于變現(xiàn)能力分析的比率包括（）。

Ⅰ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

Ⅱ.流動(dòng)比率

Ⅲ.速動(dòng)比率

Ⅳ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率屬于變現(xiàn)能力分析的比率;Ⅰ和Ⅳ屬于資產(chǎn)管理比率。

82.基金績(jī)效評(píng)估指標(biāo)和方法有（）。

Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益

Ⅱ.擇時(shí)/股能力

Ⅲ.業(yè)績(jī)歸因分析

Ⅳ.業(yè)績(jī)持續(xù)性

Ⅴ.Fama的業(yè)績(jī)分解

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：略

83.下列關(guān)于區(qū)間預(yù)測(cè)說法正確的有（）。

Ⅰ.樣本容量n越大，預(yù)測(cè)精度越高

Ⅱ.樣本容量n越小，預(yù)測(cè)精度越高

Ⅲ.方信區(qū)間的寬度在x均值處最小

Ⅳ.預(yù)測(cè)點(diǎn)Xo離x均值越大精度越高

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：在預(yù)測(cè)時(shí)要注意預(yù)測(cè)點(diǎn)X0與估計(jì)模型時(shí)用的樣本Xl，X2，...,Xn的距離，如果X0與所估計(jì)模型的樣本偏離太大，預(yù)測(cè)效果會(huì)很差。Y一般地:①容量n越大，預(yù)測(cè)精度越大,反之預(yù)測(cè)精度越低②本容量一定時(shí)，置信區(qū)間的寬度在X均值處最小，預(yù)測(cè)點(diǎn)X0離x均值越小精度越高，越遠(yuǎn)精度越低。

84.股權(quán)分置改革將對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生深刻、積極的影響是（）。

Ⅰ.不同股東之間的利益行為趨于一致

Ⅱ.牽制大股東違規(guī)行為，突出理性行為

Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理弓|導(dǎo)激勵(lì)和約束機(jī)制

Ⅳ.使上市公司整體目標(biāo)趨于一致，長(zhǎng)期激勵(lì)成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：股權(quán)分置改革是一個(gè)比較新、比較重要的知識(shí)點(diǎn)股份制改革是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展史上的第二次革命，是實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)內(nèi)涵式發(fā)展的必要前提。

85.以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是（）。

Ⅰ.雙重頂形態(tài)

Ⅱ.圓弧形態(tài)

Ⅲ.頭肩形態(tài)

Ⅳ.對(duì)稱三角形

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：對(duì)稱三角形屬于持續(xù)整理形態(tài)。

86.己知某公司2011年?duì)I業(yè)收入是4000萬元，獲利1000萬元，平均資產(chǎn)總額為2000萬元，所得稅按25%計(jì)算。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計(jì)算（）。

Ⅰ.營(yíng)業(yè)凈利率為25%

Ⅱ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2

Ⅲ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.34

Ⅳ.營(yíng)業(yè)凈利率為18.75%

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額=4000/2000=2；營(yíng)業(yè)凈利率=1000（1-25%）/4000=18.75%。

87.如果（），我們稱基差的變化為"走強(qiáng)"

Ⅰ.基差為正且數(shù)值越來越大

Ⅱ.基差從正值變?yōu)樨?fù)值

Ⅲ.基差從負(fù)值變?yōu)檎?/p>

Ⅳ.基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來越小

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：考察基差走強(qiáng)的情形。

88.2005年某公司支付每股股息為1.80元，預(yù)計(jì)在未來的日子里該公司股票的股息按每年5%的速率増長(zhǎng)，假定必要收益率是11%,當(dāng)前股票的價(jià)格是40元，則下面說法正確的是（）。

Ⅰ.該股票的價(jià)值等于3150元

Ⅱ.該股票價(jià)值被高估了

Ⅲ.投資者應(yīng)該出售該股票

Ⅳ.投資者應(yīng)當(dāng)買進(jìn)該股票

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：該股票的價(jià)值為：V=D.*（l+g）/（k-g）=1.8*（1+5%）/（11%-5%）=31.5元.

89.貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位的調(diào)控，其調(diào)控作用突出表現(xiàn)在（）。

Ⅰ.通過調(diào)控稅率保持社會(huì)總供給與總需求的平衡

Ⅱ.引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置

Ⅲ.通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定

Ⅳ.調(diào)節(jié)國(guó)民收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：貨幣政策的調(diào)控作用突出表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會(huì)總供給與總需求的平衡。（2）通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定。（3）調(diào)節(jié)國(guó)民收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例。（4）引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。

90.財(cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，但不一定反映該公司的客觀實(shí)際情況，如（）。

Ⅰ、有些數(shù)據(jù)是估計(jì)的，如無形資產(chǎn)攤銷等

Ⅱ、非流動(dòng)資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值

Ⅲ、報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整

Ⅳ、發(fā)生了非常的或偶然的事項(xiàng)，如財(cái)產(chǎn)盈盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平.

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：財(cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范，但不一定反映該公司的客觀實(shí)際.例如。①報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整;②非流動(dòng)資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值；③有許多項(xiàng)目，如科研開發(fā)支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發(fā)生時(shí)已列作了當(dāng)期費(fèi)用;④有些數(shù)據(jù)基本上是估計(jì)的，如無形資產(chǎn)攤銷和開辦費(fèi)攤銷，但這種估計(jì)未必正確;⑤發(fā)生了非常的或偶然的事項(xiàng)，如財(cái)產(chǎn)盈盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平.

91.影響期權(quán)價(jià)值的因素有（）

Ⅰ.期權(quán)的為市場(chǎng)價(jià)格

Ⅱ.權(quán)利期間

Ⅲ.利率

Ⅳ.基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：影響期權(quán)價(jià)值的因素有：（一）協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格.協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格是影響期權(quán)價(jià)格的最主要因素（二）權(quán)利期間。權(quán)利期間是指期權(quán)剩余時(shí)間，即用期權(quán)成交日至期權(quán)到期日的時(shí)間。（三）利率。利率，尤其是短期利率的變動(dòng)會(huì)影響期權(quán)的價(jià)格（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性.通常，基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低（五）基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益.基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益將影響資產(chǎn)的價(jià)格

92.當(dāng)社會(huì)總供給大于總需求時(shí),政府可實(shí)施的財(cái)政政策措施有（）。

Ⅰ.增加財(cái)政補(bǔ)貼支出

Ⅱ.實(shí)行中性預(yù)算平衡政策

Ⅲ.縮小預(yù)算支出規(guī)模

Ⅳ.降低稅率

Ⅴ.提高政府投資支出水平

A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：社會(huì)總供給大于總需求時(shí)，即社會(huì)總需求不足，在這種情況下，政府通常采取擴(kuò)張性財(cái)政政策，通過減稅、增加支出等手段擴(kuò)大社會(huì)需求，提高社會(huì)總需求水平，縮小杜會(huì)總需求與社會(huì)總供給之間的差距，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供需的平衡，在社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給情況下，政府通常采取緊縮性的財(cái)政政策，通過增加稅收、減少財(cái)政支出等手段，減少或者抑制社會(huì)總需求，達(dá)到降低社會(huì)總需求水平，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供需的平衡。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)時(shí)期，政府通常采取中性財(cái)政政策。

93."內(nèi)在價(jià)值"即"由證券本身決定的價(jià)格",其含義有（）。

Ⅰ.內(nèi)在價(jià)值是一種相對(duì)"客觀"的價(jià)格

Ⅱ.內(nèi)在價(jià)值由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定

Ⅲ.市場(chǎng)價(jià)格基本上是圍繞著內(nèi)在價(jià)值形成的

Ⅳ.內(nèi)在價(jià)值不受外在因素的影響

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：投資學(xué)上的“內(nèi)在價(jià)值”概念，大致有兩層含義:①內(nèi)在價(jià)值是一種相對(duì)“客觀”的價(jià)格，由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定，不受外在因素（比如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)等等）影響;②市場(chǎng)價(jià)格基本上是圍繞著內(nèi)在價(jià)值形成的。

94.在沃爾評(píng)分法中.沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中的（）。

Ⅰ.凈資產(chǎn)/負(fù)債

Ⅱ.銷售額/應(yīng)付賬款

Ⅲ.銷售成本/存貨

Ⅳ.流動(dòng)比率

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)的先驅(qū)者之一的亞歷山大沃爾，在20世紀(jì)初提出了信用能力指數(shù)的概念，，把若干個(gè)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，以此評(píng)價(jià)公司的信用水平。具體的指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、銷售成本/存貨、的銷售額/應(yīng)收賬款、銷售額/固定資產(chǎn)、銷售額/凈資產(chǎn)

95.最常見的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有（）。

Ⅰ.趨勢(shì)外推法

Ⅱ.移動(dòng)平均預(yù)測(cè)法

Ⅲ.加權(quán)平均預(yù)測(cè)法

Ⅳ.指數(shù)平滑法

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：最常見的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有趨勢(shì)外推法、移動(dòng)平均法與指數(shù)平滑法等。

96.若多元線性回歸模型存在自相關(guān)問題.這可能產(chǎn)生的不利影晌的是（）。

Ⅰ.模型參數(shù)估計(jì)值非有效

Ⅱ.參數(shù)佑計(jì)量的方差變大

Ⅲ.參數(shù)估計(jì)量的經(jīng)濟(jì)含義不合理

Ⅳ.運(yùn)用回歸模型進(jìn)行預(yù)測(cè)會(huì)失效

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：回歸模型存在白相關(guān)問題帶來的后果有:①不影響參數(shù)估計(jì)量的線性和無偏性，但是參數(shù)估計(jì)量失去有效性；②變量的顯著性檢驗(yàn)失去意義，在關(guān)于變量的顯著性檢驗(yàn)中，當(dāng)存在序列相關(guān)時(shí)，參數(shù)的OLS估計(jì)量的方差增大，標(biāo)準(zhǔn)差也增大，因此實(shí)際的的t統(tǒng)計(jì)量變小，從而接受原假設(shè)Ⅰ3=0的可能性增大，檢驗(yàn)就失去意義。采用其他檢驗(yàn)也是如此；③模型的預(yù)測(cè)失效。

97.行業(yè)分析的主要任務(wù)包括:（）。

Ⅰ.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度

Ⅱ.預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)

Ⅲ.判斷行業(yè)投資價(jià)值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ.為政府部門、投資者及其他機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)或投資依據(jù)

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：行業(yè)分析的主要任務(wù)包括:解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度，預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，從而為政府部門、投資者及其他機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)或投資依據(jù).

98.下列說法正確的是（）

Ⅰ.一元線性回歸模型只有一個(gè)自變量

Ⅱ.一元線性回歸模型有兩個(gè)或兩個(gè)以上的自變量

Ⅲ.一元線性回歸模型需要建立Ⅲ元正規(guī)方程組

Ⅳ.一元線性回歸模型只需建立二元方程組

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：一元線性回歸只有一個(gè)自變量，多元線性回歸則涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上的自變量;一元線性回歸只需建立二元方程組就可以了，而多元線性回歸則需建立m元正規(guī)方程組，并且一般需要通過求逆矩陣的方法進(jìn)行求解。

99.下列關(guān)于弱式有效市場(chǎng)的描述中.正確的有（）。

Ⅰ.證券價(jià)格完全反映過去的值息

Ⅱ.投資衡不能預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變化

Ⅲ.投資者不可能獲得超額收益

Ⅳ.當(dāng)前的價(jià)格變動(dòng)不包含未來價(jià)格變動(dòng)的值息

Ⅴ.證券價(jià)格的任何變動(dòng)都是對(duì)新信息的反應(yīng)

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：Ⅲ項(xiàng)，在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，由于所有信息均反映在證券價(jià)格上，投資者不可能獲得超額收益。但在弱式有效市場(chǎng)中，投資者可以利用當(dāng)期公開值息和內(nèi)幕信息獲得超額收益。

100.下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的敘述正確的有（）。

Ⅰ.證券市場(chǎng)線是用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)

Ⅱ.如果某證券的價(jià)格被低沽，則該證券會(huì)在證券市場(chǎng)線的上方

Ⅲ.如果某證券的價(jià)格被低估，則該證券會(huì)在證券市場(chǎng)線的下方

Ⅳ.證券市場(chǎng)線說明只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是決定期望收益率的因素

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：證券市場(chǎng)線是用貝塔系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，即只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是決定期望收益率的因素；如果某證券的價(jià)格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證券會(huì)在證券市場(chǎng)線的上方。

101.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中,證券當(dāng)前價(jià)格反映的信息有（）。

Ⅰ.公司的財(cái)務(wù)報(bào)告

Ⅱ.公司公告

Ⅲ.有關(guān)公司紅利政策的信息

Ⅳ.內(nèi)幕信息

Ⅴ.經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，當(dāng)前的證券價(jià)格不僅反映了歷史價(jià)格包含的所有信息，而且反映了所有有關(guān)證券的能公開獲得的信息。在這里，公開信息包括公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、公司公告、有關(guān)公司紅利政策的信息和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等

102.技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個(gè)新的行業(yè)，同時(shí)迫使一個(gè)舊的行業(yè)加速進(jìn)入衰退期。如（）。

Ⅰ.電燈的出現(xiàn)極大地消減了對(duì)煤油燈的需求

Ⅱ.蒸汽動(dòng)力行業(yè)則被電力行業(yè)逐漸取代

Ⅲ.噴氣式飛機(jī)代替了螺旋漿飛機(jī)

Ⅳ.大規(guī)模集成電路計(jì)算機(jī)則取代了一般的電子計(jì)算機(jī)

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個(gè)新的行業(yè)，同時(shí)迫使一個(gè)舊的行業(yè)加速進(jìn)入衰退期.如:電燈的出現(xiàn)極大地消減了對(duì)煤油燈的需求，蒸汽動(dòng)力行業(yè)則被電力行業(yè)逐漸取代，噴氣式飛機(jī)代替了螺旋漿飛機(jī)。大規(guī)模集成電路計(jì)算機(jī)則取代了一般的電子計(jì)算機(jī)等等。

103.從股東的角度看，在公司全部資本利潤(rùn)率超過因借款而支付的利息時(shí)（）。

Ⅰ.不會(huì)增加收益

Ⅱ.會(huì)增加收益

Ⅲ.可以適當(dāng)增加負(fù)債

Ⅳ.可以適當(dāng)減少負(fù)債

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：因公司全部資本利潤(rùn)率超過因借款而支付的利息率，公司舉債所得的利潤(rùn)會(huì)大于利息支出。股東所得的利潤(rùn)會(huì)增大，股東可適當(dāng)增加負(fù)債。

104.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券要素的敘述，正確的是（）。

Ⅰ.可轉(zhuǎn)換債券要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)格等總體特征

Ⅱ.可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券

Ⅲ.轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股的股數(shù)

Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場(chǎng)條件

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：Ⅱ：可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券。Ⅲ：不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。

105.賣出看漲期權(quán)適的運(yùn)用場(chǎng)合有（）。

Ⅰ.標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市

Ⅱ.標(biāo)的物市場(chǎng)處于熊市

Ⅲ.預(yù)測(cè)后市上漲，或認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見底

Ⅳ.預(yù)測(cè)后市下跌，或認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見頂

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：賣出看漲期權(quán)適用的運(yùn)用場(chǎng)合:1.熊市或橫盤，市場(chǎng)波動(dòng)率收窄；2.熊市或橫盤，隱含價(jià)格持波動(dòng)率高；3.預(yù)測(cè)后市下跌或見頂；4.已經(jīng)持有現(xiàn)貨或期貨合約的多頭，作為對(duì)中策略。

106.關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說法,正確的是（）。

Ⅰ.在有效期內(nèi),期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于零

Ⅱ.在有效期內(nèi)，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于零

Ⅲ.當(dāng)期權(quán)處于虛值狀態(tài)時(shí)，執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)、的物價(jià)格的差越大,內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于零

Ⅳ.當(dāng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)時(shí)，執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)、的物價(jià)格的差越大,內(nèi)涵價(jià)值總是大于零

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)權(quán)利金的情況下，實(shí)值期權(quán)的買方立即執(zhí)行期權(quán)合約所獲得的行權(quán)收益大于0,所以實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于0；對(duì)于虛值期權(quán)和平值期權(quán)，由于買方立即執(zhí)行期權(quán)不能獲得行權(quán)改益,不具有內(nèi)涵價(jià)值,其內(nèi)涵價(jià)值等于0。

107.下列關(guān)于概率的幾種形式的說法中，正確的有（）。

Ⅰ.條件概率可以用決策樹進(jìn)行計(jì)算

Ⅱ.聯(lián)合概率表示兩個(gè)事件共同發(fā)生的概率

Ⅲ.A與B的聯(lián)合概率表示為P（AB）或者P（A,B）,或者P（A∩B）

Ⅳ.A的邊緣概率表示為P（A|B）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

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本題解析：邊緣概率是某個(gè)事件發(fā)生的概率，而與其他事件無關(guān)。邊緣概率是這樣得到的：在聯(lián)合概率中，把最終結(jié)果中不需要的那些事件合并成其事件的全概率而消失（對(duì)離散隨機(jī)變量用求和得全概率，對(duì)連續(xù)型隨機(jī)變量用積分得全概率），這稱為邊緣化。A的邊緣概率表示為P（A），B的邊緣概率表示為P（B）。

108.以下屬于政府完全壟斷的有（）。

Ⅰ.國(guó)有鐵路

Ⅱ.石油

Ⅲ.郵電

Ⅳ.紡織

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

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本題解析：政府完全壟斷通常在用事業(yè)中居多，如國(guó)有鐵路，郵電等部門。石油屬于寡頭壟斷，紡織屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)。

109.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)治理結(jié)構(gòu)不健全、內(nèi)部控制不完善、經(jīng)營(yíng)管理混亂、設(shè)立賬外賬或者進(jìn)行賬外經(jīng)營(yíng)、拒不執(zhí)行監(jiān)督管理決定、違法違規(guī)的證券公司，應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正，并可以采取下列措施（）。

Ⅰ.責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查的次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告;

Ⅱ.對(duì)證券公司及其有關(guān)懂事、監(jiān)事