論我國財(cái)務(wù)公司金融功能與金融創(chuàng)新

論我國財(cái)務(wù)公司金融功能與金融創(chuàng)新論我國財(cái)務(wù)公司金融功能與金融創(chuàng)新

一、前言

作為財(cái)務(wù)公司根本功能的體現(xiàn)，金融功能是否充沛發(fā)揮將影響財(cái)務(wù)公司的長遠(yuǎn)開展。盡管近年來大多企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司逐漸認(rèn)識(shí)到金融功能的重要性，且在金融創(chuàng)新方面不斷強(qiáng)化，但所取得的功效并不明顯，究其原因在于未能立足于財(cái)務(wù)公司當(dāng)前金融現(xiàn)狀，使創(chuàng)新工作的發(fā)展未落實(shí)到關(guān)鍵點(diǎn)上，影響金融創(chuàng)新目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，本文對財(cái)務(wù)公司金融創(chuàng)新相關(guān)研究，具有十分重要的意義。

二、財(cái)務(wù)公司的相關(guān)概述

關(guān)于財(cái)務(wù)公司，其實(shí)質(zhì)為金融體制、經(jīng)濟(jì)體制改革下的重要產(chǎn)物，負(fù)責(zé)將財(cái)務(wù)管理效勞提供應(yīng)企業(yè)集團(tuán)。從財(cái)務(wù)公司的特征看，集中表現(xiàn)為：第一，在出資組建主體上為企業(yè)集團(tuán)，由集團(tuán)中成員單位進(jìn)行組建。第二，內(nèi)部特定性。該特點(diǎn)主要針對效勞對象而言，局限在企業(yè)集團(tuán)中的成員單位層面。第三，可充當(dāng)存款機(jī)構(gòu)。相比非銀行金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司可發(fā)展集團(tuán)內(nèi)部核算工作，且可滿足企業(yè)存款需求。但需注意，財(cái)務(wù)公司在存款來源上不包括居民儲(chǔ)蓄，同時(shí)對于資金的運(yùn)用完全停留在貸款方面。由此可見，財(cái)務(wù)公司實(shí)質(zhì)為集團(tuán)內(nèi)部成員構(gòu)建，能夠?qū)⒔鹑谛谔峁?yīng)集團(tuán)成員的機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)運(yùn)行中，強(qiáng)調(diào)將企業(yè)集團(tuán)開展作為經(jīng)營目標(biāo)，使客戶利益維護(hù)、企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營以及就金融資產(chǎn)等都得到保證。另外，運(yùn)營中強(qiáng)調(diào)采取自主經(jīng)營方式，盈虧自負(fù)，盡可能使經(jīng)濟(jì)效益最大化目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。盡管近年來財(cái)務(wù)公司的開展為企業(yè)集團(tuán)提供重要保障，但其中存在的問題也較為突出，如負(fù)債結(jié)構(gòu)問題、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)問題以及收入結(jié)構(gòu)問題等，極大程度上制約財(cái)務(wù)公司功能的實(shí)現(xiàn)，要求做好改革創(chuàng)新工作[1]。

三、財(cái)務(wù)公司金融功能研究

〔一〕新?管理方法》下財(cái)務(wù)公司開展變化

由于財(cái)務(wù)公司以往定位極不合理，很難使財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)企業(yè)中的作用凸顯出來。在此背景下，我國逐漸出臺(tái)較多相關(guān)政策倡議，認(rèn)為財(cái)務(wù)公司應(yīng)以“財(cái)務(wù)管理效勞〞為主，確保能夠與集團(tuán)資金管理、金融分業(yè)管理等要求相適應(yīng)。從財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍情況看，主要表現(xiàn)為：第一，將分類管理監(jiān)管引入其中。假設(shè)財(cái)務(wù)公司具有較好的經(jīng)營條件，此時(shí)可考慮放寬業(yè)務(wù)范圍，如融資租賃、消費(fèi)信貸、有價(jià)證券投資以及股權(quán)融資等。第二，對活期存款限制取消。以往財(cái)務(wù)公司結(jié)經(jīng)營活動(dòng)中，強(qiáng)調(diào)限制三個(gè)月下列活期存款，需注意的是任一企業(yè)無論經(jīng)營狀況開展有多良好，也很難將大量資金滯留三個(gè)月以上，而在改革后強(qiáng)調(diào)對這一問題解決，可使企業(yè)面臨的資金來源問題得以緩解。第三，內(nèi)部結(jié)算功能強(qiáng)化。其主要強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)公司在發(fā)展內(nèi)部結(jié)算工作中，可將波及到資金交易的一切活動(dòng)納入其中，使結(jié)算功能得以強(qiáng)化，為企業(yè)資金管理提供更好的效勞。第四，可考慮分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立問題。財(cái)務(wù)公司本身效勞于企業(yè)集團(tuán)，在企業(yè)集團(tuán)處于跨國界、跨地區(qū)以及跨行業(yè)等開展趨勢情況下，財(cái)務(wù)公司也需考慮分支結(jié)構(gòu)設(shè)立問題，以此使企業(yè)金融功能需求得以滿足[2]。

〔二〕財(cái)務(wù)公司金融功能

現(xiàn)行財(cái)務(wù)公司開展中，其金融功能可細(xì)化為：第一，支付結(jié)算與清算功能。該功能集中表現(xiàn)在結(jié)算中利用內(nèi)部票據(jù)轉(zhuǎn)賬形式，使資金的余缺問題被解決，通過內(nèi)部交易抵消，使資金占用量被降低，且結(jié)算工作發(fā)展下可解決資金異地劃撥下面臨的難題，使資金利用效率得以提升。第二，經(jīng)濟(jì)資源轉(zhuǎn)移功能。該功能主要表現(xiàn)在融資、籌資方面，如其中的籌資，財(cái)務(wù)公司可通過同業(yè)拆借業(yè)務(wù)、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、信用貸款申請等，使集團(tuán)業(yè)務(wù)的籌資需求得以滿足。再如融資功能，財(cái)務(wù)集團(tuán)會(huì)通過吸收存款、提供貸款以及其他融資租賃業(yè)務(wù)等形式，使企業(yè)集團(tuán)工程發(fā)展中有富余的資金作為保障[3]。第三，投資功能?，F(xiàn)行集團(tuán)企業(yè)在各領(lǐng)域開展中，都波及到投資問題，如證券投資或股權(quán)投資等，而這些投資的實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵在于財(cái)務(wù)公司能夠提供投資功能。如財(cái)務(wù)公司提供的短期證券投資，其強(qiáng)調(diào)當(dāng)企業(yè)集團(tuán)資金較為富余的情況下，可發(fā)展短期證券投資工作，這樣可使閑置的資金被有效利用。再如中長期聯(lián)營投資，財(cái)務(wù)公司可選擇開展前景較為廣大的供貨企業(yè)作為投資對象，使其在技術(shù)改造、產(chǎn)品試制等方面有資金作為撐持。這種投資行為可使后期獲得豐厚的投資回報(bào)。第四，信息效勞功能。如為企業(yè)集團(tuán)提供擔(dān)保、用戶資信調(diào)查以及信息咨詢效勞等，這些效勞可作為集團(tuán)企業(yè)開展中的重要保障[4]。

四、財(cái)務(wù)公司金融創(chuàng)新思路

〔一〕對外部機(jī)遇的把握

世界經(jīng)濟(jì)一體化背景下，金融市場的變化也較為明顯，盡管可能為企業(yè)帶來較多的風(fēng)險(xiǎn)問題，但其中也有較多的機(jī)遇存在。財(cái)務(wù)公司在認(rèn)識(shí)到自身所處環(huán)境的根底上應(yīng)注意抓住其中的機(jī)遇，具體表現(xiàn)在：第一，注重強(qiáng)化金融效勞的針對性。由于財(cái)務(wù)公司本身具有企業(yè)從屬特性、產(chǎn)業(yè)特性等特點(diǎn)，依托于企業(yè)集團(tuán)的同時(shí)又效勞于企業(yè)，所以在效勞對象上較為明確，這就要求財(cái)務(wù)公司在金融創(chuàng)新中，更應(yīng)結(jié)合效勞對象的需求，使金融效勞針對性得以強(qiáng)化。第二，對國家出臺(tái)的關(guān)于財(cái)務(wù)公司開展倡議充沛利用。如現(xiàn)行財(cái)務(wù)公司在金融效勞上具有一定的綜合性特征，且可采取金融分業(yè)經(jīng)營方式，這與大多金融機(jī)構(gòu)相比，在金融創(chuàng)新空間、業(yè)務(wù)拓展?jié)摿ι隙紩?huì)提高許多。第三，財(cái)務(wù)公司合力優(yōu)勢的利用。其中的合力主要指財(cái)務(wù)公司在效勞于企業(yè)集團(tuán)的同時(shí)，能夠得到企業(yè)成員的支持，這樣金融創(chuàng)新中便會(huì)在合力作用下快速實(shí)現(xiàn)[5]。

〔二〕金融創(chuàng)新關(guān)鍵點(diǎn)的明確

財(cái)務(wù)公司具體發(fā)展金融創(chuàng)新工作中，關(guān)鍵點(diǎn)首先表現(xiàn)在投資銀行業(yè)務(wù)的開展方面。該業(yè)務(wù)本身可作為財(cái)務(wù)公司的收入來源之一，具有種類多、范圍廣等特征，可考慮在創(chuàng)新中堅(jiān)持先易后難原那么，如將起點(diǎn)界定在融資參謀、財(cái)務(wù)參謀等業(yè)務(wù)上，主要負(fù)責(zé)將財(cái)務(wù)咨詢效勞、融資計(jì)劃設(shè)計(jì)等提供應(yīng)企業(yè)集團(tuán)；或采取金融債券發(fā)行的方式，使資本金規(guī)模不斷擴(kuò)大，這樣在盈利能力以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面都能得到強(qiáng)化；將資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)引入，其強(qiáng)調(diào)聚集流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，通過重組使資金以證券的形式呈現(xiàn)，這樣既可到達(dá)非流動(dòng)性資產(chǎn)盤活的目標(biāo)，也能滿足企業(yè)融資要求，為業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大他提供撐持[6]。其次，產(chǎn)品銷售融資業(yè)務(wù)的開發(fā)。該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新強(qiáng)調(diào)將產(chǎn)品買方信貸業(yè)務(wù)、產(chǎn)品消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以及產(chǎn)品融資租賃業(yè)務(wù)等引入其中，這樣財(cái)務(wù)公司可將配套的融資效勞提供應(yīng)企業(yè)集團(tuán)。最后，在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方面拓寬。該業(yè)務(wù)可被理解為貸款轉(zhuǎn)讓，由財(cái)務(wù)公司與銀行間發(fā)展關(guān)于信貸資產(chǎn)方面的業(yè)務(wù)，對于企業(yè)集團(tuán)融資渠道的拓寬可起到突出作用[7]。五、財(cái)務(wù)公司金融創(chuàng)新的趨勢分析

從當(dāng)前財(cái)務(wù)公司金融創(chuàng)新現(xiàn)狀看，其在未來開展中主要表現(xiàn)為兩個(gè)方向。第一，以金融功能角度出發(fā)，財(cái)務(wù)公司金融創(chuàng)新中仍將處于依附企業(yè)集團(tuán)的狀態(tài)，假設(shè)與企業(yè)集團(tuán)脫離，便意味不具備生存與開展的根底。同時(shí)，財(cái)務(wù)功能金融創(chuàng)新中為滿足企業(yè)開展需求，將會(huì)融入更多金融機(jī)構(gòu)功能，業(yè)務(wù)發(fā)展中可能處于“混合經(jīng)營〞狀態(tài)。第二，從財(cái)務(wù)公司金融創(chuàng)新長遠(yuǎn)角度。由于財(cái)務(wù)公司與一般金融機(jī)構(gòu)不同，在具有金融性特征的同時(shí)，企業(yè)性與產(chǎn)業(yè)性表現(xiàn)也極為明顯，此時(shí)便要求金融創(chuàng)新中使財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)向產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)方向開展。同時(shí)，在全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，國外財(cái)務(wù)公司在金融創(chuàng)新上取得較多突破性成就，我國財(cái)務(wù)公司在參與國際市場中也會(huì)對這些成功經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行借鑒。需注意的是無論從哪個(gè)方向角度開展，都要求財(cái)務(wù)公司結(jié)合其實(shí)際產(chǎn)業(yè)環(huán)境，防止出現(xiàn)將其他產(chǎn)業(yè)中的金融模式直接套用情況，其很可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)金融與企業(yè)集團(tuán)開展需要脫離[8]。

六、結(jié)論

金融創(chuàng)新是當(dāng)前財(cái)務(wù)公司