當(dāng)代中小民營(yíng)企業(yè)資金緊張的原因及對(duì)策

1/1當(dāng)代中小民營(yíng)企業(yè)資金緊張的原因及對(duì)策引言

在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)生活中，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家，還是發(fā)展中國(guó)家，中小民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中都具有不可忽視、不可替代的作用。任何一個(gè)國(guó)家和地區(qū)，中小民營(yíng)企業(yè)在數(shù)量上都處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，始終是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展是一個(gè)世界性的主題，高度重視中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的普遍做法。世界各國(guó)都將促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展作為整個(gè)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，把扶持中小民營(yíng)企業(yè)作為一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)政策。

隨著中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的興起，中小民營(yíng)企業(yè)的管理和發(fā)展越來(lái)越成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題，同時(shí)在理論上也有諸多探討之處。中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的迅猛發(fā)展，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生著巨大而深遠(yuǎn)的影響，民營(yíng)企業(yè)不可避免地存在著許多先天的不足和缺陷，“高出生率和高死亡率”的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。影響中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的因素有很多，企業(yè)資金管理水平的高低是其中的一個(gè)重要因素。隨著中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展壯大，企業(yè)資金方面的問(wèn)題就日益顯露出來(lái)，尤其是在金融危機(jī)爆發(fā)之后中小民營(yíng)企業(yè)資金問(wèn)題越來(lái)越突顯并且嚴(yán)重制約了中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展步伐。正因如此，探索可行有效的措施解決中小民營(yíng)企業(yè)資金緊張的難題是我們面臨的一個(gè)重要研究課題并且勢(shì)在必行。

本文從當(dāng)前中小民營(yíng)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)狀況，資金緊張的的主要表現(xiàn)及原因和解決中小民營(yíng)企業(yè)資金緊張的對(duì)策四個(gè)方面展開(kāi)了討論和闡述。

一、中小民營(yíng)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

企業(yè)的投資者、決策者、經(jīng)營(yíng)者的同一性，由中小民營(yíng)企業(yè)的構(gòu)成特征所決定，研究這類企業(yè)資金的來(lái)源和組成狀況，就可清楚地了解企業(yè)資金結(jié)構(gòu)特征、企業(yè)財(cái)務(wù)組織特征、財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)等。從目前看，主要由以下四個(gè)部分構(gòu)成了當(dāng)前中小民營(yíng)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。

（一）企業(yè)自籌資金

這是中小民營(yíng)企業(yè)資金的主要來(lái)源，也是大多中小民營(yíng)企業(yè)采取的最普遍、最快捷、最簡(jiǎn)單的資金來(lái)源方式，更是創(chuàng)辦企業(yè)的根本。企業(yè)自籌資金主要有三個(gè)方面：

1.家庭自有資金。家庭多年的產(chǎn)業(yè)、積蓄和存款都是家庭自有資金的一部分。

2.原始資金的積累。一般在企業(yè)創(chuàng)辦之前以家庭為單位已經(jīng)經(jīng)過(guò)了很長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在長(zhǎng)時(shí)間的摸爬滾打后獲得了客觀的資金積累，在了解和熟知某個(gè)領(lǐng)域后想要獲得常足的發(fā)展而投入資金創(chuàng)辦自己的企業(yè)。

3.家產(chǎn)抵壓。企業(yè)主在創(chuàng)辦企業(yè)或企業(yè)生產(chǎn)資金不足時(shí)，為獲得生產(chǎn)和創(chuàng)業(yè)資金而拿家中資產(chǎn)作抵押以獲得一定的創(chuàng)業(yè)和生產(chǎn)資金。

中小民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)資金的守要來(lái)源是自籌資金，同時(shí)也是企業(yè)生命的源泉，并且把企業(yè)與家庭的命運(yùn)捆綁在了一起。

（二）銀行貸款

所有中小民營(yíng)企業(yè)必須進(jìn)行的也是最難的籌資方式就是銀行貸款。主要有兩種情況對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)向銀行貸款難：

1.銀行貸款難。資產(chǎn)數(shù)量少投資不大是大多中小民營(yíng)企業(yè)的狀況，一旦企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題企業(yè)在很大程度上可能會(huì)破產(chǎn)，銀行向企業(yè)的貸款則會(huì)成為壞賬。再加上由于中小民營(yíng)企業(yè)自身資金不充裕、規(guī)模不大、沒(méi)有核心的技術(shù)，在短期內(nèi)不能夠及時(shí)的取得很好的經(jīng)濟(jì)收益和企業(yè)盈利。所以銀行向中小民營(yíng)企業(yè)貸款時(shí)非常謹(jǐn)慎要求也非?？量潭沂掷m(xù)也十分的繁雜還需要有相關(guān)的企業(yè)或公司愿意做擔(dān)保。因此銀行方面往往不愿意給這樣的中小民營(yíng)企業(yè)貸款，很多中小民營(yíng)企業(yè)也只能獲得少量的、短期的貸款在耗費(fèi)很大的精力之后。

2.企業(yè)還貸難。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)于企業(yè)很重要的一件事情就是按期還銀行貸款，企業(yè)的所有者往往為此花費(fèi)很大的精力很心思，有時(shí)為了能準(zhǔn)時(shí)

還銀行貸款或用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)主甚至不惜以高出銀行幾倍利息的代價(jià)向民間借款。企業(yè)各種經(jīng)營(yíng)和非經(jīng)營(yíng)性的支出會(huì)超出企業(yè)的先前預(yù)算，并且企業(yè)獲得的收益又要很快的用于新的經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)中，賬面上很難有流動(dòng)資金的停留是導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法按時(shí)還貸的主要原因。

（三）合股經(jīng)營(yíng)

合股經(jīng)營(yíng)比較顯著的特征是由兩人及以上共同投資且持大股者為企業(yè)的最高權(quán)力者，一般有親朋好友、兄弟姐妹作為合股者。合股經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)在于能在中小民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)辦的初期減少獨(dú)立經(jīng)營(yíng)資金上的壓力，能夠相對(duì)的寬松企業(yè)在資金上的緊張。同時(shí)合股經(jīng)營(yíng)能夠?yàn)槠髽I(yè)奠定良好的基礎(chǔ)在企業(yè)的順利投產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)等方面，而且能夠集中參股人員的人力、物力、和智力在企業(yè)最艱難的創(chuàng)業(yè)期有很大的益處。但從最近幾年來(lái)看合股經(jīng)營(yíng)也存在著一定的問(wèn)題，隨著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)踏上正軌時(shí)合股者不同的經(jīng)營(yíng)理念、價(jià)值取向等不能達(dá)成共識(shí)很大程度上會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，進(jìn)而成為很多中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展上的屏障后顧嚴(yán)重的甚至可能導(dǎo)致企業(yè)的分裂、破產(chǎn)。

（四）民間借貸

民間借貸主要有向個(gè)人和向其他有實(shí)力的企業(yè)借貸兩種形式，向民間借貸的利息也高出銀行貸款利息的好幾倍，很多中小民營(yíng)企業(yè)表示都有過(guò)或一直通過(guò)向民間借入資金以維持企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。很多中小民營(yíng)企業(yè)都通過(guò)向民間的個(gè)人或組織機(jī)構(gòu)以高出銀行貸款利息的幾倍借入資金以緩解企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的困難。造成這一問(wèn)題是因?yàn)楹芏嘀行∶駹I(yíng)企業(yè)在創(chuàng)辦初期時(shí)資金緊張，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的周轉(zhuǎn)資金需求量大而銀行在對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的貸款上又有著諸多的條件限制和復(fù)雜的貸款程序。民間借貸有一定的可行之處但民間借貸的高利息往往違反國(guó)家的有關(guān)法律規(guī)定，存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)問(wèn)題后果會(huì)比較嚴(yán)重。如何將民間存在的巨大資金量集中起來(lái)統(tǒng)一管理，規(guī)范和發(fā)揮民間資金的有利的一面以獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益，是值得我們深思和探討的。

表1中小民營(yíng)企業(yè)資金組成表

二、當(dāng)前中小民營(yíng)企業(yè)資金緊張的主要表現(xiàn)

（一）企業(yè)資金來(lái)源構(gòu)成簡(jiǎn)單

銀行貸款資金是中小民營(yíng)企業(yè)資金的重要來(lái)源，其次是民營(yíng)企業(yè)自有的資金，再次是向民間借貸的資金。近年來(lái)企業(yè)資金自給率偏低，并呈下降趨勢(shì)在中小民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源中已呈現(xiàn)出來(lái)。而資金負(fù)債率卻有所上升。由于中小民營(yíng)企業(yè)負(fù)債的不斷增加結(jié)果是還貸利息加重，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)成本經(jīng)濟(jì)效益下降；而企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益下降，又造成資金來(lái)源進(jìn)一步減少，企業(yè)只有靠再次的舉來(lái)維持企業(yè)的生命，這樣便形成了一個(gè)惡性的循環(huán)。

（二）銀行融資額度有限

近年來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)管理日益受到商業(yè)化運(yùn)作程度不斷提高的國(guó)有商業(yè)銀行的重視，銀行都普遍采取抵押和擔(dān)保貸款的形式來(lái)規(guī)避信貸的風(fēng)險(xiǎn)，這讓已經(jīng)處于資金困擾的中小民營(yíng)企業(yè)處于兩難的境地之中。在信貸政策緊縮的背景下，民營(yíng)企業(yè)向銀行融資更加困難。不斷的舉債使企業(yè)陷入惡性循環(huán)，加劇了資金短缺。同時(shí)也導(dǎo)致了銀行信貸資金的額度下降，企業(yè)的銀行信貸資金循環(huán)斷裂、信貸資金來(lái)源變少，企業(yè)資金需求與銀行信貸資金供給不成正比。

（三）被迫轉(zhuǎn)向民間高息融資

由于國(guó)家信貸緊縮使得中小民營(yíng)企業(yè)正常的貸款需求更加難以實(shí)現(xiàn)。很多中小民營(yíng)企業(yè)為保住原有的銀行信貸規(guī)模不被減少，通過(guò)向民間融通高利息的借款來(lái)周轉(zhuǎn)銀行的貸款，待銀行批下貸款，再去歸還民間的借款。近年來(lái)民間借貸活動(dòng)活躍，利率節(jié)節(jié)攀升，正是由于中小民營(yíng)企業(yè)無(wú)法向銀行取得可觀的貸款。據(jù)相關(guān)調(diào)查，當(dāng)前民間借貸利率最高的已超過(guò)100％。

（四）融資成本直線上升

中小民營(yíng)企業(yè)不堪銀行的連續(xù)加息，被迫轉(zhuǎn)向民間的高息借貸，更使中小民營(yíng)企業(yè)的融資成本提高了幾倍甚至十幾倍，不但吞噬了企業(yè)的利潤(rùn)空間，還有可能導(dǎo)致企業(yè)遭受滅頂之災(zāi)。

表2浙江省中小民營(yíng)企業(yè)近幾年民間借款利率變動(dòng)表單位：%

從表中可以看出，該省民間借貸整體利率水平比較高，盡管近幾年略有下降，但整體利率水平仍比銀行貸款官方利率高出6—8個(gè)百分點(diǎn)，這說(shuō)明中小民營(yíng)企業(yè)的融資成本是比較高的。

（五）企業(yè)間相互拖欠貨款現(xiàn)象較重

企業(yè)間相互拖欠貨款一直是導(dǎo)致企業(yè)資金無(wú)法及時(shí)到賬的主要問(wèn)題，有部分企業(yè)甚至完全靠拖欠占用其他企業(yè)的貨款來(lái)緩解資金壓力。這種行為不僅加劇了社會(huì)債務(wù)問(wèn)題，也對(duì)企業(yè)信用狀況競(jìng)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境有不利影響。主要有三點(diǎn)原因?qū)е仑浛钔锨穱?yán)重：

1.原材料及能源價(jià)格的上漲占據(jù)了更多企業(yè)資金。

2.有些企業(yè)為了占用更多的資金，而惡意拖欠其他企業(yè)的資金。

3.許多企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下，為搶占市場(chǎng)份額，被迫先發(fā)貨后催款。

三、中小民營(yíng)企業(yè)資金緊張的主要原因

（一）企業(yè)內(nèi)在因素

1.投資盲目，融資遇阻，造成資金嚴(yán)重不足

中小型民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)嚴(yán)重滯后。這些企業(yè)得到的金融貸款所占的額度相當(dāng)小，貸款資金呈逐年下降的趨勢(shì)，融資困難是39%的中小民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為的影響企業(yè)發(fā)展的重要因素。主要存在兩個(gè)原因?qū)е轮行∶駹I(yíng)企業(yè)在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中被資金不足，融資不暢所困擾。中小民營(yíng)企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理不完善經(jīng)濟(jì)實(shí)力欠缺，致使企業(yè)無(wú)法達(dá)到銀行貸款的標(biāo)準(zhǔn)，相當(dāng)多的中小民營(yíng)企業(yè)資信較差信用等級(jí)不高使企業(yè)很難取得抵押擔(dān)保貸款。這是企業(yè)自身原因所造成的。而銀行貸款政策傾向于大型企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)又忽視了中小民營(yíng)企業(yè)的貸款融資需求則是體制上的原因所造成的。

從表中可看出，正規(guī)金融和非正規(guī)金融對(duì)解決中小型民營(yíng)企業(yè)資金需求都很重要，非正規(guī)金融融資對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展起著重要作用。

2.企業(yè)資產(chǎn)管理混亂，財(cái)務(wù)核算不規(guī)范

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)生產(chǎn)成本的正確核算和企業(yè)的盈利水平有重要影響，而企業(yè)的資產(chǎn)管理又是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵所在。企業(yè)資產(chǎn)管理的主要內(nèi)容有流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)管理是。企業(yè)的資產(chǎn)管理混亂是當(dāng)前中小型民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)。主要表現(xiàn)：

（1）固定資產(chǎn)管理混亂。

固定資產(chǎn)管理混亂主要表現(xiàn)在四個(gè)方面。一是沒(méi)有按規(guī)定對(duì)報(bào)廢、毀損的固定資產(chǎn)進(jìn)行清理造成賬實(shí)不符。二是有些沒(méi)有發(fā)票購(gòu)置的固定資產(chǎn)企業(yè)無(wú)法入

賬。三是原來(lái)企業(yè)購(gòu)置的固定資產(chǎn)是用綜合折舊率，在會(huì)計(jì)制度更改后按分類折舊，而企業(yè)對(duì)原始的固定資產(chǎn)記錄不清無(wú)法分類折舊。四是不同的企業(yè)折舊的方式不統(tǒng)一，有的企業(yè)不提折舊來(lái)應(yīng)付銀行或主管部門(mén)，有的企業(yè)隨意改變折舊的提取方法和提取比例為了多提折舊。大部分的中小民營(yíng)分企業(yè)分析固定資產(chǎn)管理的意義沒(méi)有從財(cái)務(wù)管理的角度出發(fā)。

（2）應(yīng)收賬款管理不規(guī)范。很多企業(yè)忽視了信用管理對(duì)應(yīng)收賬款的監(jiān)控也不嚴(yán)，甚至那些最基本的信用管理，資信調(diào)查管理費(fèi)用的預(yù)算也沒(méi)有。中小民營(yíng)企業(yè)為了提升企業(yè)產(chǎn)品的銷售量和市場(chǎng)的份額，不斷的開(kāi)展各種形式的促銷手段，以此來(lái)維持企業(yè)的生存和發(fā)展。為了能使企業(yè)的產(chǎn)品銷售順暢，越來(lái)越多的企業(yè)主采用賒銷的方式作為企業(yè)促銷的手段，尤其是在當(dāng)前殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)之下。但是，企業(yè)應(yīng)收帳款金額的迅速增加往往也是由于賒銷所造成的，加上日益嚴(yán)重的企業(yè)間相互拖欠貨款，企業(yè)的正常生產(chǎn)和發(fā)展受到了嚴(yán)重影響，使企業(yè)應(yīng)收帳款金額壞帳損失也日益增多，讓企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)大大增加，也嚴(yán)重制約了企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

（3）存貨管理混亂。完整、準(zhǔn)確的材料、產(chǎn)品倉(cāng)庫(kù)明細(xì)賬很多中小民營(yíng)企業(yè)都沒(méi)有建立。企業(yè)在材料采購(gòu)時(shí)為了降低貨款而不要求對(duì)方開(kāi)具發(fā)票，或者欠款購(gòu)買材料，從沒(méi)有發(fā)票的市場(chǎng)購(gòu)入致料的情況也有存在。導(dǎo)致企業(yè)以白條抵賬或干脆不入賬。企業(yè)產(chǎn)品成本核算不規(guī)范，以企業(yè)主的個(gè)人主觀判斷估算企業(yè)產(chǎn)品的成本，造成企業(yè)帳實(shí)不符，盤(pán)存制度很少有規(guī)范化，企業(yè)的存貨成本無(wú)法正確核算。有的設(shè)立兩個(gè)帳本，只有業(yè)主能掌握真實(shí)的存貨，另外的則是一本糊涂賬。

（4）現(xiàn)金、存款管理混亂。銀行多頭開(kāi)戶、大量現(xiàn)金用于產(chǎn)品銷售和采購(gòu)材料，長(zhǎng)期不結(jié)算企業(yè)主及其家庭成員隨意支取的現(xiàn)金，企業(yè)銀行戶頭的所有印章基本在由企業(yè)主家屬擔(dān)任的出納一個(gè)人手中，家庭生活開(kāi)支與企業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)動(dòng)相互混雜，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金管理結(jié)構(gòu)混亂，企業(yè)現(xiàn)金管理無(wú)法規(guī)范執(zhí)行。

3.企業(yè)投資結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)輕內(nèi)涵擴(kuò)大重外延擴(kuò)大再生產(chǎn)，即企業(yè)的結(jié)構(gòu)型資金短缺。在投資方式上，民營(yíng)企業(yè)忽視了設(shè)備更新和技術(shù)改造方面的投資而比較注重新建擴(kuò)建企業(yè)投資。企業(yè)當(dāng)年自有資金的全部增加額不僅因外延再生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大而被占用，還擴(kuò)大了企業(yè)的負(fù)債規(guī)模，同時(shí)又不可避免的占用了企業(yè)的流動(dòng)資金，使一

些中小民營(yíng)企業(yè)處于半停產(chǎn)甚至停產(chǎn)狀態(tài)。制造業(yè)的經(jīng)營(yíng)已日趨艱難，而熱火朝天的樓市與股市，部分民營(yíng)企業(yè)因鮮明的對(duì)比和巨額的賺錢效應(yīng)作出了驚人的決策——決定中擠出一部分的銀行貸款到的資金轉(zhuǎn)投到樓市股市期望賺錢用以還本付息，最終成為資本市場(chǎng)中時(shí)機(jī)選擇錯(cuò)誤的受害者，投入的資本所剩無(wú)幾，這失誤大傷中小民營(yíng)企業(yè)的元?dú)?，無(wú)法償還銀行貸款的狀況也出現(xiàn)了。既使一些已上馬的項(xiàng)目因建設(shè)資金不足。不能按期竣工投產(chǎn)。企業(yè)投資結(jié)構(gòu)的不合理。無(wú)疑使民營(yíng)企業(yè)資金短缺雪上加霜。

4.中小民營(yíng)企業(yè)規(guī)模不大，實(shí)力弱

對(duì)中小企業(yè)的界定無(wú)論是歐美國(guó)家，還是發(fā)展中國(guó)家，大多劃分了其金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)的界限。中小民營(yíng)企業(yè)相對(duì)于大型企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模而言，設(shè)備比較落后，生產(chǎn)規(guī)模較小，一直是困擾企業(yè)融資的一個(gè)難題。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面對(duì)大型企業(yè)的挑戰(zhàn)中小民營(yíng)企業(yè)往往缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，中小民營(yíng)企業(yè)的信用等級(jí)因?yàn)檫@一點(diǎn)大打折扣，進(jìn)而影響到中小民營(yíng)企業(yè)的融資能力。市場(chǎng)失靈的后果也是由中小企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力弱這一先天性不足所引起。所謂“市場(chǎng)失靈”就是指市場(chǎng)作用在某些領(lǐng)域無(wú)能為力，即市場(chǎng)發(fā)揮作用沒(méi)有達(dá)到經(jīng)濟(jì)效率的結(jié)果

5.中小企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)不強(qiáng)，資信程度不高

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制的建立和加入世界貿(mào)易組織。提高投資者的信心需要發(fā)展信用關(guān)系，建設(shè)信用社會(huì)，這迫切需要中小民營(yíng)企業(yè)以誠(chéng)為本重視信用。企業(yè)信用缺失造成嚴(yán)重的信用危機(jī)，不但損害了企業(yè)自身的形象，而且造成企業(yè)融資渠道變窄，融資網(wǎng)絡(luò)和關(guān)系發(fā)生混亂。使企業(yè)走入資金困難的絕境。如下現(xiàn)狀是我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)信用缺失的表現(xiàn)：第一，融資信用不足。存在一些中小民營(yíng)企業(yè)為其他的中小民營(yíng)企業(yè)樹(shù)立不好的形象，對(duì)融資信用的重視程度不還夠，還不守信還貸。第二，商業(yè)信用缺失。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用關(guān)聯(lián)方中，中小民營(yíng)企業(yè)是最活躍也是交易最頻繁的，在中小民營(yíng)企業(yè)之間發(fā)生著大量的交易和商品往來(lái)，企業(yè)間采用的信用交易方式一般有協(xié)議、信用合同、授權(quán)、承諾等。但大量的違約行為存在信用交易的背后。據(jù)相關(guān)調(diào)查，我國(guó)每年由于合同欺詐造成的損失約為700億元，相互拖欠的未付資金超過(guò)6000億元。而根據(jù)相關(guān)報(bào)道我國(guó)每年的合同履約率也不到65%。

6.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)落后

科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)幾乎不存在我國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)之中。家庭式管理是我國(guó)多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)所實(shí)行的管理方式。企業(yè)組織形式不符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，產(chǎn)權(quán)制度不清晰，經(jīng)濟(jì)機(jī)制落后，內(nèi)部管理混亂，是家庭式管理的弊端。中小民營(yíng)企業(yè)很可能因?yàn)槠髽I(yè)行為的不規(guī)范面臨許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)，比如導(dǎo)致企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱，企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差等。

7.中小民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)品單一，利潤(rùn)沒(méi)保障

中小民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)品單一，業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。任何產(chǎn)品的需求，在市場(chǎng)上都不可能保證永遠(yuǎn)穩(wěn)定，而中小民營(yíng)企業(yè)只經(jīng)營(yíng)單一品種，一旦產(chǎn)品需求量下降，業(yè)績(jī)就會(huì)隨之下降，這樣一來(lái)企業(yè)利潤(rùn)沒(méi)有保障，風(fēng)險(xiǎn)特別大，企業(yè)也很難獲得充足的資金來(lái)投入再生產(chǎn)和新產(chǎn)品的研發(fā)，這樣惡性的循環(huán)導(dǎo)致企業(yè)資金的緊張。

8.缺乏企業(yè)規(guī)劃，融資知識(shí)和融資信息薄弱

抑制中小民營(yíng)企業(yè)的融資能力的因素是缺乏企業(yè)規(guī)劃、融資知識(shí)和融資信息。在企業(yè)計(jì)劃或發(fā)展規(guī)劃方面多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)相當(dāng)薄弱。跟據(jù)相關(guān)調(diào)查，60%以上的中小民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有企業(yè)營(yíng)銷計(jì)劃或企業(yè)發(fā)展規(guī)劃。他們?nèi)狈?duì)市場(chǎng)信息的了解也很少考慮企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。

（二）企業(yè)外部因素

1.民間資本進(jìn)入困難

國(guó)有銀行和國(guó)有控股銀行仍然控制著我國(guó)的銀行體系，民間資本想要進(jìn)入銀行行業(yè)還是存在很高的壁壘的。盡管有少量的民間資本得以進(jìn)入銀行業(yè)，因?yàn)楦鞣N因素的影響而沒(méi)有真正按照市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)行。銀行的服務(wù)效率和質(zhì)量難以提高，銀行領(lǐng)域也難于開(kāi)展充分的競(jìng)爭(zhēng)在缺少民間資本這一極具活力和追求高度效益的因素下。絕大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)由于正規(guī)金融體系無(wú)法滿足其融資需求在其發(fā)展過(guò)程中不得不從非正規(guī)金融市場(chǎng)上尋找融資渠道。沿海地區(qū)是民間借貸市場(chǎng)十分活躍的地帶尤其是在江蘇、浙江、福建、廣東等地，并且在相當(dāng)程度上取代了銀行的功能。

2.銀行管理制度的障礙

銀行金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于中小企業(yè)無(wú)辦法可依、無(wú)程序可循，基層部門(mén)無(wú)權(quán)、審批復(fù)雜、對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的信貸力度被削弱是因?yàn)楝F(xiàn)行的信貸管理辦法大多是針

對(duì)國(guó)有大型企業(yè)制定的，信貸管理辦法適應(yīng)不同類型中小民營(yíng)企業(yè)的不多。通過(guò)對(duì)江蘇省400家中小民營(yíng)企業(yè)的貸款需求滿足程度調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有14家企業(yè)基本得不到貸款，占被調(diào)查企業(yè)總數(shù)的3.3%，有283家企業(yè)資金需求缺口很大，占被調(diào)查數(shù)的70.4%；有105家企業(yè)資金需求基本滿足需求，占25.9%，從這些數(shù)據(jù)中我們很容易發(fā)現(xiàn)，中小民營(yíng)企業(yè)想要得到銀行貸款的難度還是比較大的，其資金需求缺口也是較大的。

圖1江蘇省400家中小民營(yíng)企業(yè)貸款滿足程度調(diào)查

3.官商結(jié)合的文化環(huán)境

一層微妙的關(guān)系存在于我國(guó)的商人和官員之間，由于我國(guó)現(xiàn)在的法制和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的不完善。中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)非常規(guī)的方式進(jìn)行融資和產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，為了解決擴(kuò)張沖動(dòng)和資金匱乏的矛盾。在脆弱的融資鏈背后隱藏著政治博弈等諸多變量，良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和政治訴求既要用不斷的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張整合來(lái)獲取，又必須維持資金的供給機(jī)制從實(shí)業(yè)投資提供足夠的利潤(rùn)保證。這樣一條龐大而冗雜的資金鏈如果企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合的收益不足以支撐，或者因?yàn)楦鞣N原因使融資成本再度提高，那么企業(yè)便存在著斷鏈之虞。

4.體制上的原因

四大國(guó)有商業(yè)銀行更傾向于給國(guó)有企業(yè)貸款，因?yàn)橹行∶駹I(yíng)企業(yè)是非公有制企業(yè)，與國(guó)有銀行在所有制上存在差異。國(guó)有中小企業(yè)和民營(yíng)中小企業(yè)受到的待遇是不一樣的。在中國(guó)大部分的銀行貸款都是最后才貸給民營(yíng)企業(yè)，首先會(huì)給國(guó)有企業(yè)，“三資”企業(yè)是其次。手續(xù)繁瑣、條件苛刻、減少貸款額等諸如此類

的現(xiàn)象，是中小民營(yíng)企業(yè)貸款時(shí)很常見(jiàn)的現(xiàn)象。此外，政府對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的優(yōu)惠政策不同，政府信貸支持體系也不健全，渠道不暢通。在大銀行與大企業(yè)之間互生關(guān)系非常明顯。大銀行不愿為中小民營(yíng)企業(yè)提供更多的貸款支持，這就必定造成中小民營(yíng)企業(yè)的資金緊張。

5.成本與信息劣勢(shì)

大銀行主要有兩個(gè)方面的原因而不愿意為中小民營(yíng)企業(yè)融資。一是成本收益比太高，即對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資費(fèi)用支出所帶來(lái)的收益不高。二是有很大的信息不對(duì)稱存在于中小民營(yíng)企業(yè)與大銀行之間，一方面是中小民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模相對(duì)較小，經(jīng)營(yíng)變數(shù)也多、風(fēng)險(xiǎn)高、信用能力不強(qiáng)。另一方面資金是一種特殊的服務(wù)性商品，在它的出租或委托經(jīng)營(yíng)中極易受到侵蝕，成為所謂的壞賬而得不到歸還和補(bǔ)償，由此造成具有連鎖性和整體性的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)影響。因此，謹(jǐn)慎性原則是一般資金所有者或金融機(jī)構(gòu)都普遍采取的信貸方式，這一原則也被有關(guān)政府部門(mén)嚴(yán)格要求，這就決定了中小民營(yíng)企業(yè)籌資難進(jìn)而導(dǎo)致資金緊張。

6.資本市場(chǎng)體系不完善

導(dǎo)致中小民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道不通暢部分原因在于我國(guó)資本市場(chǎng)體系的不完善。在我國(guó)的資本市場(chǎng)體系中，沒(méi)有開(kāi)辟二板市場(chǎng)為中小民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)，有許多發(fā)展前景很好而且各方面的經(jīng)營(yíng)狀況也不錯(cuò)的中小民營(yíng)企業(yè)，難以達(dá)到主板市場(chǎng)上市的條件，而無(wú)法直接從資本市場(chǎng)籌集到資金，由于本身是中小企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小。

7.稅收制度影響

在企業(yè)稅負(fù)方面，我國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)存在車不公平的一面，因?yàn)楠?dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)是很多中小民營(yíng)企業(yè)的企業(yè)組成形式。因此他們?cè)诶U納企業(yè)所得稅的基礎(chǔ)上還要要繳納35%的個(gè)人調(diào)節(jié)稅，實(shí)際上承擔(dān)了雙重稅負(fù)。此外，中小民營(yíng)企業(yè)在稅外政策性收費(fèi)、股息支出、稅后利潤(rùn)的再投資等方面都沒(méi)有國(guó)有企業(yè)有利。

四、緩解中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)資金緊張的若干對(duì)策

（一）企業(yè)自身應(yīng)采取的措施

1.完善企業(yè)的決策機(jī)制，提升投資決策的科學(xué)性

投資決策的科學(xué)性必須在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中堅(jiān)持，中小民營(yíng)企業(yè)想要進(jìn)一步成長(zhǎng)并獲得持續(xù)經(jīng)營(yíng)的成功需要形成一個(gè)科學(xué)的投資決策機(jī)制。投資決策的科學(xué)性是很難在企業(yè)的所有決定都由企業(yè)管理者決定的個(gè)人行為上實(shí)現(xiàn)的。應(yīng)通過(guò)聘請(qǐng)外面的專家或外部專業(yè)的咨詢公司對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)進(jìn)行論證和完善，要充分利用現(xiàn)有的已社會(huì)化和未社會(huì)化的決策資源。此外，企業(yè)所有者在實(shí)踐中應(yīng)該考慮如何建立有利于科學(xué)決策的激勵(lì)與約束機(jī)制并完善該機(jī)制。管理人員對(duì)重大項(xiàng)目的積極關(guān)注和對(duì)決策風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任借助于該機(jī)制實(shí)現(xiàn)，從而確保企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)決策的科學(xué)性。在決策過(guò)程中中小民營(yíng)企業(yè)家如果傾聽(tīng)多方面的意見(jiàn)，決策方案從多方面考慮，如充分估計(jì)決策的風(fēng)險(xiǎn)和決策的后果，關(guān)注國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)得需求，也是在現(xiàn)行企業(yè)組織結(jié)構(gòu)下改善企業(yè)決策的有用措施。

2.開(kāi)拓融資渠道，打造融資平臺(tái)

中小民營(yíng)企業(yè)生存發(fā)展需要的大量資金主要來(lái)源于自身積累與借貸，當(dāng)然也可以通過(guò)IP0方式募集，但上市之路就如過(guò)獨(dú)木橋，對(duì)一般企業(yè)是可望不可及的，規(guī)模大的民營(yíng)企業(yè)可作為企業(yè)的戰(zhàn)略性項(xiàng)目來(lái)運(yùn)作。面對(duì)現(xiàn)實(shí)，中小民營(yíng)企業(yè)可開(kāi)拓的融資渠道有銀行、金融租賃公司、小額貸款公司、高利貸等。很顯然能夠提供低風(fēng)險(xiǎn)、低成本資金的最佳渠道是銀行。企業(yè)必須與銀行建立良好的關(guān)系以取得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必須的資金。當(dāng)完全利用了抵押物，擔(dān)保單位等借貸資源，而又達(dá)到一定規(guī)模的借貸資本時(shí)，企業(yè)擴(kuò)張仍需大量資金，抵押物與帳面凈資產(chǎn)價(jià)值通過(guò)各種途徑提高，最終以增資方式實(shí)現(xiàn)融資平臺(tái)的重新打造，從而為進(jìn)一步取得銀行支持奠定財(cái)務(wù)基礎(chǔ)

3.加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)資金管理，提高資金使用率

企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要基礎(chǔ)是營(yíng)運(yùn)資金，持有一定數(shù)量的營(yíng)運(yùn)資金對(duì)企業(yè)而言是十分必要的。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要使?fàn)I運(yùn)資金保持在一個(gè)適當(dāng)?shù)牧?，既要滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，又要避免持有過(guò)多。因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資金雖然流動(dòng)性較強(qiáng)，持有的營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量越多，風(fēng)險(xiǎn)越小，但是持有過(guò)多的營(yíng)運(yùn)資金卻會(huì)降低企業(yè)資金的總體收益；而持有過(guò)少會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響，可能會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為將營(yíng)運(yùn)資金的持有量控制在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，企業(yè)要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行權(quán)衡，

4.積極調(diào)整產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，爭(zhēng)取財(cái)政和銀行支持

為減少企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中少走彎路并能得到政府政策和財(cái)政上的扶持，中小民營(yíng)企業(yè)要與整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)協(xié)調(diào)一致在發(fā)展的戰(zhàn)略思路上。在投資方向上，中小民營(yíng)企業(yè)要選擇科技含量高投資時(shí)間短，見(jiàn)效快占用資金少，市場(chǎng)前景好的項(xiàng)目進(jìn)行謹(jǐn)慎投資，并且是在廣泛進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查研究認(rèn)真進(jìn)行決策分析的前提基礎(chǔ)下進(jìn)行的。企業(yè)應(yīng)切忌盲目上項(xiàng)目，亂投資金，只有這樣才有可能獲得銀行貸款的支持。

5.保持合理的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的籌資能力受投資資本結(jié)構(gòu)的合理與否的影響。在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳的情況下，負(fù)債比例越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高，就越容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)，籌資能力也必然減弱。因此能否保持合理的資本結(jié)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。企業(yè)在投資時(shí)應(yīng)做到適可而止，企業(yè)發(fā)展規(guī)模要根據(jù)自己的資金實(shí)力科學(xué)合理的確定，盡量避免因發(fā)展規(guī)模與資金實(shí)力不相稱而造成企業(yè)負(fù)債過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)增大的情況。

6.健全企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，規(guī)范企業(yè)的資金運(yùn)作

財(cái)會(huì)制度的規(guī)范有利于財(cái)務(wù)運(yùn)作和生成有用的財(cái)務(wù)信息，也能透視出企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的規(guī)范化程度，以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。中小民營(yíng)企業(yè)具有相對(duì)健全的財(cái)務(wù)制度和完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算，企業(yè)在資金運(yùn)作，在籌資、投資等理財(cái)?shù)冉?jīng)營(yíng)活動(dòng)中才能做到規(guī)范化。財(cái)務(wù)信息隨著企業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大在企業(yè)的決策中發(fā)揮著重要作用，起到幫助企業(yè)管理者分析過(guò)去和預(yù)測(cè)未來(lái)的作用，也能幫助企業(yè)的管理者了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中存在的弊端，掌控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在資本市場(chǎng)也可獲得融資得優(yōu)勢(shì)，比如企業(yè)可以用較低的成本向銀行獲得貸款?？偠灾髽I(yè)科學(xué)管理和持續(xù)健康地成長(zhǎng)離不開(kāi)規(guī)范的財(cái)務(wù)制度和規(guī)范的財(cái)務(wù)信息。

7.加強(qiáng)營(yíng)銷管理，減少庫(kù)存，積極回籠資金

一方面，企業(yè)要充實(shí)營(yíng)銷力量在營(yíng)銷手段上別出心裁，制定的營(yíng)銷策略要切實(shí)可行，積壓庫(kù)存及時(shí)處理。另一方面，企業(yè)應(yīng)收賬款的催收要加緊，保證資金能及時(shí)到賬。企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款進(jìn)行日?？刂婆c管理，隨時(shí)掌握欠賬情況，通過(guò)編制應(yīng)收帳款帳齡分析表來(lái)實(shí)現(xiàn)。必要時(shí)可以通過(guò)法律程序及時(shí)處理拖欠時(shí)間較長(zhǎng)金額較大的應(yīng)收帳款以防止壞帳的發(fā)生。

（二）外部環(huán)境的支持對(duì)策

1.政府層面

加大政府資金力度支持。中小民營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源的一個(gè)重要組成部分就是政府的財(cái)政資金支持。政府方面的具體措施有：

(1)建立和規(guī)范對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的稅收優(yōu)惠，加大稅收優(yōu)惠力度。如降低稅率減稅免稅提高稅收起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊率等。通過(guò)各種稅收優(yōu)惠降低中小民營(yíng)企業(yè)稅收，有利于企業(yè)資金的積累和成長(zhǎng)。政府還可通過(guò)制定相關(guān)的優(yōu)惠政策，來(lái)引導(dǎo)中小民營(yíng)企業(yè)投資方向和改善中小民營(yíng)企業(yè)結(jié)構(gòu)。

(2)政府應(yīng)該給民營(yíng)企業(yè)營(yíng)造一個(gè)寬松的外部政策環(huán)境以鼓勵(lì)銀行積極地向中小民營(yíng)企業(yè)放貸。我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)和融資渠道相對(duì)簡(jiǎn)單。我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)在債務(wù)融資方面所能得到信貸資金品種也比較單一。因此，政府應(yīng)該讓銀行與民營(yíng)企業(yè)互相合作共同發(fā)展。政府應(yīng)該制定切實(shí)可行的措施給中小民營(yíng)企業(yè)在金融政策上的扶持，充分發(fā)揮已有政策的作用并加大政府政策執(zhí)行力度。

(3)加強(qiáng)法制建設(shè)，嚴(yán)格來(lái)講制度環(huán)境包括法律環(huán)境。對(duì)于中國(guó)這樣的新興市場(chǎng)國(guó)家法律環(huán)境尤為重要。加快中小企業(yè)立法進(jìn)程，為中下民營(yíng)企業(yè)發(fā)展提供有力保障。遵循“有法可依，