紡織服裝行業(yè)3月投資策略：品牌服飾加速復(fù)蘇制造出口邊際向好

請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容證券研究報告|2023年03月03日品牌服飾加速復(fù)蘇，制造出口邊際向好超配/%/34%。/1月/2月越南紡織品出口同比增速分別為-21%/-24%/0%，CAGR4分別為9.5%/-1.4%/0.7%，2月明顯好轉(zhuǎn)可能有春節(jié)錯期因素。12月中國紡織品/服裝出口增速分別為-23%/-10%。棉價前期小幅上升后又有所回調(diào)，內(nèi)棉/率重點公司盈利預(yù)測及投資評級公司公司投資昨收盤總市值EPSPE代碼名稱評級(元)(億元)2022E2023E2022E2023E李寧比音勒芬報喜鳥安踏體育李寧比音勒芬報喜鳥安踏體育波司登特步國際滔搏申洲國際華利集團臺華新材盛泰集團偉星股份023310028320021540202003998013680611002313300979603055605138002003買入買入買入買入買入買入買入買入買入買入買入買入30.617.612.028.515.318.315.822.620.715.211.113.52.061.710.453.400.260.450.413.532.810.790.990.8040.121.815.036.618.824.218.224.921.029.313.914.91.571.380.362.650.210.340.353.222.760.410.790.73166117379263242021740112046721096211330.15.496.94.08.26.580.058.112.011.010.8資料來源：Wind、國信證券經(jīng)濟研究所預(yù)測行業(yè)研究·行業(yè)投資策略紡織服飾聯(lián)系人：關(guān)竣尹0聯(lián)系人：關(guān)竣尹0755-819828340755-81981391dingshijie@guanjunyin@S0980520040004市場走勢資料來源：Wind、國信證券經(jīng)濟研究所整理相關(guān)研究報告《紡織服裝雙周報(2304期)-看好品牌服飾復(fù)蘇加速，把握板塊加倉良機》——2023-02-20《紡織服裝雙周報(2303期)-春節(jié)拉動消費復(fù)蘇，原材料價格有所上漲》——2023-02-12《紡織服裝行業(yè)品牌力跟蹤月報202301期-春節(jié)品牌營銷加碼，看好新一輪消費復(fù)蘇》——2023-02-04《紡織服裝2月投資策略-國內(nèi)消費景氣復(fù)蘇，看好板塊加倉良機》——2023-02-03《紡織服裝雙周報(2302期)-國內(nèi)消費景氣復(fù)蘇，海外品牌加速去庫》——2023-01-18證券研究報告請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容2容目錄行情回顧：A股、港股、美股大盤下行，A股紡服板塊跑贏大盤 5品牌渠道：12月社零降幅收窄，1月高端男女裝與運動戶外品牌表現(xiàn)亮眼 7制造出口：2月越南紡織出口增長好轉(zhuǎn)，棉價回調(diào)，人民幣小幅貶值 10紡服板塊公司公告與行業(yè)新聞一覽 13 17 請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容3證券研究報告圖表目錄 與板塊指數(shù)年初至今行情走勢 5與板塊指數(shù)年初至今行情走勢 5與板塊指數(shù)年初至今行情走勢 5 2 3 請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容4證券研究報告 請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容5證券研究報告行情回顧：A股、港股、美股大盤下行，A股紡服板塊跑贏大盤2月A股、港股、美股大盤下行，A股紡織板塊表現(xiàn)好于大盤；港股、美股紡織板塊表現(xiàn)與大盤相近或略差于大盤。1.A股：2月大盤震蕩下行，紡織制造和品牌服飾跑贏大盤；2.港股：2月大盤下行，紡織服裝板塊表現(xiàn)與大盤相近；3.美股：2月大盤震蕩下行，可選板塊差于大盤；4.臺股：2月大盤上行，紡織板塊表現(xiàn)略差于大盤。圖1：A股大盤與板塊指數(shù)年初至今行情走勢資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖2：港股大盤與板塊指數(shù)年初至今行情走勢Wind研究所整理圖3：美股大盤與板塊指數(shù)年初至今行情走勢資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖4：臺股大盤與板塊指數(shù)年初至今行情走勢資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容6證券研究報告圖5：A股/港股/美股/臺股大盤與紡織服裝相關(guān)指數(shù)行情表現(xiàn)(截至2月28日)Wind經(jīng)濟研究所整理多數(shù)A股重點關(guān)注公司2月至今表現(xiàn)好于大盤，港股公司部分公司表現(xiàn)較好，海外公司表現(xiàn)較差。1.A股方面，相比滬深300收益率，九牧王(+23.6%)、海瀾之家(+18.1%)、太平鳥(+14.8%)、森馬服飾(+7.1%)等表現(xiàn)較好。2.港股方面，相比恒生指數(shù)，普拉達(+6.6%)、波司登(+2.3%)等表現(xiàn)較好。3.臺股方面，相比中國臺灣加權(quán)指數(shù)，重點企業(yè)表現(xiàn)較差。4.海外方面，相比道瓊斯工業(yè)指數(shù)，露露檸檬(+0.4%)等表現(xiàn)較好。Wind經(jīng)濟研究所整理請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容7證券研究報告圖7：港股重點上市公司行情表現(xiàn)(截至2月28日)Wind經(jīng)濟研究所整理圖8：美股/臺股重點上市公司行情表現(xiàn)(截至2月28日)Wind經(jīng)濟研究所整理品牌渠道：12月社零降幅收窄，1月高端男女裝與運動戶外品牌表現(xiàn)亮眼12月疫情全面放開，服裝社零同比下滑12.5%，環(huán)比十一月降幅收窄。2022年12月7日新冠疫情“新十條”防控優(yōu)化措施發(fā)布，疫情防控放松，全國各地疫情感染率陡然上升沖擊線下客流，12月末多地疫情達峰疊加元旦臨近，線下客流及消費逐步修復(fù)，12月服裝社零同比下降12.5%，降幅環(huán)比收窄(11月為-15.6%)，GR-2.2%，2022年10-12月分別為+0.1%、-4.2%、-3.9%，雖然本輪疫情散發(fā)范圍更廣(波及多個下沉市場)且放開后感染激增，但從剔除基數(shù)影響的服裝社零降幅看，比第二季度略好。1~12月穿類商品網(wǎng)上零售同比+3.5%，環(huán)比+0.1%。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容8證券研究報告從線上數(shù)據(jù)來看，天貓京東平臺12月女裝、男裝、童裝、運動服、運動鞋零售銷售額為13370.0/10548.1/5101.0/2139.7/2959.5百萬元，同比-16.4%/-2.8%/8.0%/9.3%/-17.1%，運動服和童裝增速出現(xiàn)了明顯的轉(zhuǎn)正。圖9：限上整體與服裝零售額當(dāng)月同比資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖10：限上整體與服裝零售額累計同比資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖11：限上實物商品與穿類商品累計同比資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖12：運動鞋服阿里線上當(dāng)月銷售額同比資料來源：Wind、數(shù)據(jù)威，國信證券經(jīng)濟研究所整理；注：統(tǒng)計某選定品類每月在天貓及京東平臺的線上銷售額總和1)2023年1月重點關(guān)注品牌天貓旗艦店，安踏/361度/李寧/特步分別同比-39%/-24%/+33%/+70%，比音勒芬/牧高笛/歌力思分別同比+31%/+109%/+51%。2)2023年1月重點關(guān)注品牌京東旗艦店，安踏/FILA/李寧/特步分別同比-62%/-74%/-49%/+56%，比音勒芬/蕉下/牧高笛分別同比+48%/-34%/+148%。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容9證券研究報告圖13：2023年1月天貓重點品牌旗艦店銷售額及同比情況據(jù)，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖14：2023年1月京東重點品牌旗艦店銷售額及同比情況數(shù)據(jù)，國信證券經(jīng)濟研究所整理2023年1月抖音渠道超半數(shù)運動品牌銷售額同比下跌，部分服裝品牌出現(xiàn)高增長。安踏/FILA/361度/特步分別同比-23%/-41%/+80%/+17%，耐克/阿迪達斯/Kappa/斯凱奇分別同比+46%/-60%/-27%/-32%，海瀾之家/波司登分別同比+91%/+61%。證券研究報告圖15：2023年1月抖音銷售額前十品牌榜單請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容10證券經(jīng)濟研究所整理制造出口：2月越南紡織出口增長好轉(zhuǎn)，棉價回調(diào)，人民幣小幅貶值出口方面，2023年2月越南紡織品出口增速明顯好轉(zhuǎn)，可能有春節(jié)錯期因素。12月/1月/2月越南紡織品出口同比增速分別為-21%/-24%/0%，4年復(fù)合增速分別為9.5%/-1.4%/0.7%，2月的4年復(fù)合增速回到2022年4月的高水平，這里面可能有春節(jié)錯期的因素(2022/1/31-2022/2/4；2023/1/20-2023/1/26為越南春節(jié)假期)。12月中國紡織品/服裝出口增速分別為-23%/-10%，紡織品環(huán)比降幅擴大，服裝增速環(huán)比11月小幅好轉(zhuǎn)，但同比2019年仍舊降低。內(nèi)外棉價明顯上升后又有所回調(diào)，旺季尚未來臨前下游采購預(yù)計保持觀望。2023從不足15000元/噸小幅回升至接近16000元/噸的水平，近日又回落15500元/噸的水平。外棉價格總體呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的趨勢，1月平均在17200元/噸，近期下降到16798元/噸。當(dāng)下訂單旺季尚未來臨，上游漲價對下游采購原材料可能帶來觀望情緒，漲價持續(xù)性有待需求支撐，后續(xù)需要觀察下游開機率和庫存變化情況。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容11證券研究報告圖16：中國與越南紡織服裝出口金額當(dāng)月同比資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖17：亞洲紡服主要出口地PMI與中國出口新訂單PMI資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖18：柯橋紡織景氣指數(shù)資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖19：國內(nèi)與國際棉價趨勢資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理近兩周盛澤地區(qū)噴水噴氣織機開機率平均為47.1%，環(huán)比-23.9p.p.。12月紗產(chǎn)量與布產(chǎn)量同比分別為+0%/-10.3%。錦綸價格方面，近一周錦綸絲價格為17650元/噸，環(huán)比上周+2.2%。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容12證券研究報告圖20：盛澤噴水噴氣織機開機率資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖21：紗、布產(chǎn)量當(dāng)月同比資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理FDY格走勢資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖23：PA66價格走勢資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理2月綜合運價回歸低位，人民幣近期又有小幅貶值趨勢。2022年2月中以來運價3年2月末運價環(huán)比下降7.1%，其余地區(qū)運價指數(shù)均環(huán)比雙位數(shù)下降。另外，2022年中以來人民幣整體呈現(xiàn)貶值趨勢，11月末美元兌人民幣匯率增長至7.35左右的水平，隨右，近期又貶值回到6.9左右。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容13證券研究報告圖24：中國出口集裝箱運價指數(shù)資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖25：美元兌人民幣匯率走勢資料來源：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理紡服板塊公司公告與行業(yè)新聞一覽1.A股公司方面：1)比音勒芬、魯泰A購買理財產(chǎn)品或認(rèn)購私募基金份額；泰A進行對外投資；3)臺華新材大股東計劃減持；4)開潤股份、魯泰A、歌力思、地素時尚回購股權(quán)；5)朗姿股份及控股子公司進行對外擔(dān)保。表1：A股公司公告一覽公告日期公司名稱公告類型公告要點2023-02-25朗姿股份借貸擔(dān)保公司及控股子公司對外擔(dān)?？傆囝~為5.5億元，占公司2021年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)的18.6%；其中，實際被擔(dān)保方北京萊茵服裝有限公司資產(chǎn)負(fù)債率超過70%。2023-02-21比音勒芬資金投向月19日，預(yù)期年化收益率為1.3%~3%，資金來源為募集資金。2023-02-14資金投向公司認(rèn)購源暉紅利2號私募證券投資基金(開放式私募基金)2億元的份額。2023-02-14資金投向公司對投資設(shè)立的全資子公司輝麟國際之家投資3.3億元，以用于擴大對外投資規(guī)模。2023年2月10日，太平鳥集團和張江波先生簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，將其持有的公司無限售流通2023-02-13太平鳥權(quán)益變動股2382.2萬股(占公司總股本的5.00%)以17.19元/股的價格轉(zhuǎn)讓給張江波先生。本次轉(zhuǎn)讓完成后，張江波先生持有公司5.07%的股份，成為公司持股5%以上的股東。公司近期贖回閑置募集資金購買的已到期理財產(chǎn)品，贖回本金共計人民幣61億元，獲得收益合計人民2023-02-10華利集團資金投向幣701.3萬元。公司近12個月累計使用閑置募集資金進行委托理財(僅限現(xiàn)金管理，包括但不限于結(jié)構(gòu)性存款、金融機構(gòu)的收益憑證、大額存單、定期存款等)的未到期余額(含本次)為人民幣259億元。元公司控股股東福華環(huán)球持有公司股份28億股，占公司總股本315%，計劃3個交易日之后的6個月內(nèi)2023-02-10臺華新材股份增減持通過大宗交易的方式減持公司股份不超過3450萬股，減持比例不超過公司總股本的3.9%，且在任意連續(xù)90日內(nèi)減持股份總數(shù)不超過公司股份總數(shù)的2%。2023-02-08太平鳥人事變動公司董事兼總經(jīng)理陳紅朝先生因個人原因，申請辭去公司董事、董事會提名委員會委員、總經(jīng)理職務(wù)，辭職后不在公司擔(dān)任任何職務(wù)。wind經(jīng)濟研究所整理請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容14證券研究報告表2：A股公司公告一覽(續(xù))公告日期公司名稱公告類型公告要點2023-02-07偉星股份股本變動,股權(quán)激勵公司的第五期股權(quán)激勵計劃第一個限售期股票解除限售條件成就，解除限售的對象為激勵計劃的161名激勵對象，解除限售的限制性股票數(shù)量為286萬股，占公司總股本的0.28%。公司于近日收到鐘治國先生出具的《關(guān)于減持計劃實施情況的告知函》，截至目前，鐘治國先生股份減持2023-02-07開潤股份股份增減持?jǐn)?shù)量已過半。根據(jù)2022年12月13日的預(yù)披露公告，鐘治國限售計劃堅持股份63.3萬股，占公司總股本0.3%。2023-02-02太平鳥股本變動,股權(quán)激勵公司2021年限制性股票激勵計劃第一個解除限售期符合解除限售條件的激勵對象共計44人，可解除限售的限制性股票數(shù)量為146.4萬股，占目前公司總股本的0.3%，于2月7日上市流通。截至2023年1月31日，公司累計通過股票回購專用賬戶以集中競價方式實施回購公司股份745萬2023-02-02開潤股份回購股權(quán)股，占公司總股本的0.31%，最高成交價為13.7元/股，最低成交價為13.27元/股，成交總金額為1003.7萬元(不含交易費用)。截止2023年1月31日公司以集中競價方式回購B股，累計回購數(shù)量2131.9萬股，占公司總股本的2023-02-02回購股權(quán)比例為2.40%，最高成交價為4.80港幣/股，最低成交價為4.37港幣/股，成交總金額為港幣9998.5萬元(含交易費用)。交易系統(tǒng)以2023-02-01歌力思回購股權(quán)集中競價交易方式已累計回購公司股份536.0萬股，已回購股份占公司總股本的比例為1.45%，回購成交的最高價為10.13元/股、最低價為8.47元/股，已支付的資金總額為人民幣5113.37萬元(不含交易傭金等交易費用)。公司截至2023年1月31日通過集中競價交易方式已累計回購股份數(shù)量為550.2萬股，占公司總股本的比2023-02-01地素時尚回購股權(quán)例為1.1%，最高成交價格為人民幣15.70元/股、最低成交價格為人民幣13.45元/股，已支付的資金總額為人民幣8003.5萬元(不含交易手續(xù)費)。wind經(jīng)濟研究所整理2.港股公司方面：1)寶勝國際、天虹國際披露2022年全年業(yè)績預(yù)告；2)裕元集團、寶勝國際發(fā)布1月營收公告；表3：港股公司公告一覽公告日期公司名稱公告類型公告要點2023-02-24寶勝國際業(yè)績預(yù)告公司預(yù)計2022年度將錄得營業(yè)收入186.4億元、歸母凈利潤0.9億元，分別同比下降20%、75%。2023-02-10裕元集團月度營收公告公司2023年1月單月制造業(yè)務(wù)收入下降25%、寶勝收入下降0.3%。2023-02-10寶勝國際月度營收公告公司2023年1月單月營收28.1億元，太平鳥關(guān)閉下跌0.3%。2023-02-02天虹國際業(yè)績預(yù)告公司預(yù)計2022年度錄得純利較2021年度的27億元減少逾90%。wind經(jīng)濟研究所整理行業(yè)新聞行業(yè)動態(tài)：892.9/937.8/837.5/716.4萬人次，為2019年同期的107.6%/112.3%/118.6%/187.9%。2023年1-2月平均來看，北京/上海/廣州/深圳地鐵平均客流量分別為677.8/724.8/641.3/536.2萬人次，為2019年同期的72.1%/77.4%/81.7%/117.8%。(MetroDB)2)數(shù)字咨詢公司Lectra(力克)發(fā)布了一份名為《DecodingLuxuryFootwear》的報告，數(shù)據(jù)來自公司旗下平臺Retviews。報告亮點有：1)運動鞋在所有市場的份額都有所下降，但仍在奢侈鞋履中占重要地位。2)正裝鞋履回歸，樂福鞋和高跟涼鞋份額擴大，且定價普遍高于運動鞋款。3)較歐洲、日本、英國等市場而言，奢侈鞋履品牌在中國市場的定價更高。(華麗志)3)卡地亞母公司歷峰集團宣布首席可持續(xù)發(fā)展官BérangèreRuchat加入集團高請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容15證券研究報告級執(zhí)行委員會，即刻生效。BérangèreRuchat于2021年加入歷峰，是集團首位首席可持續(xù)發(fā)展官，在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域擁有20多年的豐富經(jīng)驗。與此同時，卡地亞提拔MercedesAbramo為品牌首席副商務(wù)官，前寶格麗日本總裁兼首席執(zhí)行官WalterBolognino將接替她出任卡地亞北美首席執(zhí)行官。(Ladymax)品牌動態(tài)：1)SteveMadden2022年收入同比大漲13.7%至21.22億美元，毛利率從上一年的41.1%提升至41.2%，營業(yè)利潤也大漲近16%至2.8億美元。受去年底疫情反復(fù)影響，SteveMadden銷售額同比下跌18.6%至4.7億美元，但仍超過分析師預(yù)期。對于2023年，SteveMadden持謹(jǐn)慎態(tài)度，預(yù)計收入將下跌6.5%表現(xiàn)不佳，但GildanActivewear去年全年銷售額依然實現(xiàn)11%的增長至32億美元，創(chuàng)歷史新高，凈利潤減少10%至5.45億美元。(Ladymax)3)Longchamp首席執(zhí)行官JeanCassegrain日前在接受采訪時透露，中國是品牌第三大市場，僅次于法國和美國，已在中國已開設(shè)了35家店，未來每年將會按5至6家新店的節(jié)奏擴張。Longchamp經(jīng)典產(chǎn)品“餃子包“LePliage至今銷量已超過3000萬套，藝術(shù)總監(jiān)為SophieDelafontanie。(Ladymax)4)西班牙快時尚巨頭Mango加速國際化擴張，將在英國倫敦MiltonKeynes購物中心開設(shè)MangoWoman門店，銷售面積將超過4500平方英尺，令品牌在英5)開云集團在最新的財報會議中透露，Gucci將推出專門為VIP客戶服務(wù)的沙龍門店，最快會于4月在洛杉磯進行性試點，主要發(fā)售過去兩年品牌高定產(chǎn)品，價格在4萬至300萬歐元之間，涵蓋高級珠寶、服裝、家居和禮品等。開云集團首席執(zhí)行官Fran?ois-HenriPinault表示，隨著越來越多人開始關(guān)注奢侈品，對極高端客戶的服務(wù)提升成為奢侈品牌競爭力的關(guān)鍵。(Ladymax)Crocs1%至9.45億美元，超過分析師預(yù)期。去年全年，該集團銷售額大漲53.7%至36億美元，創(chuàng)歷史新高，經(jīng)營利潤大漲24.5%至8.5億美元。首席執(zhí)行官AndrewRees預(yù)計，這一增長態(tài)勢將延續(xù)，2023年集團收入有望再創(chuàng)紀(jì)錄，第一季度收入7)日本運動服飾集團Asics日前發(fā)布2022財年業(yè)績報告，在截至去年12月31日的12個月內(nèi)，該集團銷售額同比大漲20％至4846億日元，凈利潤同比猛億日元，營業(yè)利潤增長9％至370億日元，凈利潤將同比增長1％至200億日8)安德瑪公布了截至2022年12月31日的2023財年第三季度未經(jīng)審計財務(wù)數(shù)據(jù)：收入較去年同期增長3.4%至15.8億美元，以固定匯率計增長7%，調(diào)整后的每股收益為16美分，超出分析師預(yù)期。()9)美國戶外運動品牌HOKAONEONE贊助舉辦深圳馬拉松將于3月19日開幕。這是品牌贊助的第一場國內(nèi)馬拉松賽事。(華麗志)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容16證券研究報告10)在截至去年12月31日的三個月內(nèi)，開云集團銷售額同比下跌2%至52.84億歐元，可比收入下跌7%，主要受Gucci收入大跌11%至27.33億歐元影響，歐元。2022年全年，開云集團銷售額大漲15%至203.51億歐元，凈利潤錄得ga(ladymax)11)日本運動服飾集團Asics日前發(fā)布2022財年業(yè)績報告，在截至去年12月31日的12個月內(nèi)，該集團銷售額同比大漲20%至4846億日元，凈利潤同比猛 (ladymax)12)法國奢侈品集團Hermès(愛馬仕)公布了截至12月31日的2022年度財務(wù)數(shù)據(jù)：綜合營收同比增長29%至116億歐元，按固定匯率計算增長23%；經(jīng)常性營業(yè)利潤為46.97億歐元，經(jīng)常性營業(yè)利潤率40.5%，創(chuàng)下十年來最高紀(jì)錄。第四季度，愛馬仕延續(xù)了上一季度的強勁趨勢，銷售額同比增長26%至29.91億歐元(按固定匯率計算：+23%)。(華麗志)13)威富集團發(fā)布了2023財年第三季度財報。財報顯示，在截至2022年12月威富集團方面表示，盡管營收相較去年有所下滑，但高于集團之前的預(yù)期。分品牌來看，以往集團旗下銷售占比最高的品牌Vans繼續(xù)下滑，銷售額達9.269億美元，同比下降了13%。Dickies也有大幅下跌，品牌營收同比下降所在的其他部門收入小幅下跌2%至5.1億美元。不過，TheNorthFace成功接棒Vans成為威富的銷售新主力。北面本季度營收同比增長了7%，達12億請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容17證券研究報告表4：行業(yè)新聞與海外業(yè)績新聞日期相關(guān)主體新聞主題新聞要點2023/2/28地鐵客流量行業(yè)數(shù)據(jù)2023年2月，北京/上海/廣州/深圳地鐵月度平均客流量分別為892.9/937.8/837.5/716.4萬人次，為2019年同期的107.6%/112.3%/118.6%/187.9%。2023年1-2月平均來看，北京/上海/廣州/深圳地鐵平均客流量分別為677.8/724.8/641.3/536.2萬人次，為2019年同期的72.1%/77.4%/81.7%/117.8%。(MetroDB)SteveMadden2022年收入同比大漲137%至2122億美元，毛利率從上一年的411%提升至412%，營業(yè)利潤2023/2/24SteveMadden業(yè)績公告也大漲近16%至2.8億美元。受去年底疫情反復(fù)影響，SteveMadden銷售額同比下跌18.6%至4.7億美元，但仍超過分析師預(yù)期。對于2023年，SteveMadden持謹(jǐn)慎態(tài)度，預(yù)計收入將下跌6.5%至8%，每股收益為2.42023/2/24業(yè)績公告在截至1月1日的第四季度內(nèi)，AmericanApparel母公司GildanActivewear銷售額下跌8%至7.2億美元，凈利潤大跌52%至8390萬美元。盡管第四季度表現(xiàn)不佳，但GildanActivewear去年全年銷售額依然實現(xiàn)11%的增長至32億美元，創(chuàng)歷史新高，凈利潤減少10%至5.45億美元。(Ladymax)Longchamp首席執(zhí)行官JeanCassegrain日前在接受采訪時透露，中國是品牌第三大市場，僅次于法國和美國，2023/2/22Longchamp品牌動態(tài)已在中國已開設(shè)了35家店，未來每年將會按5至6家新店的節(jié)奏擴張。Longchamp由JeanCassegrain的祖父于1948年創(chuàng)立，經(jīng)典產(chǎn)品“餃子包“LePliage至今銷量已超過3000萬套，藝術(shù)總監(jiān)為SophieDelafontanie。(ladymax)西班牙快時尚巨頭Mango加速國際化擴張，將在英國倫敦MiltonKeynes購物中心開設(shè)MangoWoman門店，銷2023/2/22Mango品牌動態(tài)售面積將超過4500平方英尺，令品牌在英國的門店數(shù)量超過40家。隨著業(yè)績重回增長軌道，此前Mango曾預(yù)計2022年會在全球開設(shè)約270家新店，令總數(shù)增至2600家。(ladymax)開云集團在最新的財報會議中透露，Gucci將推出專門為VIP客戶服務(wù)的沙龍門店，最快會于4月在洛杉磯進2023/2/21開云集團品牌動態(tài)行性試點，主要發(fā)售過去兩年品牌高定產(chǎn)品，價格在4萬至300萬歐元之間，涵蓋高級珠寶、服裝、家居和禮品等。開云集團首席執(zhí)行官Fran?ois-HenriPinault表示，隨著越來越多人開始關(guān)注奢侈品，對極高端客戶的服務(wù)提升成為奢侈品牌競爭力的關(guān)鍵。(ladymax)三個月內(nèi)，Crocs銷售額同比大漲61.1%至9.45億美元，超過分析師預(yù)期。去年全年，2023/2/17Crocs業(yè)績公告億美元，創(chuàng)歷史新高，經(jīng)營利潤大漲24.5%至8.5億美元。首席執(zhí)行官AndrewRees預(yù)計，這一增長態(tài)勢將延續(xù)，2023年集團收入有望再創(chuàng)紀(jì)錄，第一季度收入將增長27%至30%。(C)卡地亞母公司歷峰集團宣布首席可持續(xù)發(fā)展官BérangèreRuchat加入集團高級執(zhí)行委員會，即刻生效。2023/2/17歷峰集團人事變動BérangèreRuchat于2021年加入歷峰，是集團首位首席可持續(xù)發(fā)展官，在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域擁有20多年的豐富經(jīng)驗。與此同時，卡地亞提拔MercedesAbramo為品牌首席副商務(wù)官，前寶格麗日本總裁兼首席執(zhí)行官WalterBolognino將接替她出任卡地亞北美首席執(zhí)行官。(Ladymax)日本運動服飾集團Asics日前發(fā)布2022財年業(yè)績報告，在截至去年12月31日的12個月內(nèi)，該集團銷售額同2023/2/16Asics業(yè)績公告比大漲20％至4846億日元，凈利潤同比猛漲2.1倍至198億日元。Asics預(yù)計，2023財年銷售額將同比增長5％至5100億日元，營業(yè)利潤增長9％至370億日元，凈利潤將同比增長1％至200億日元。(華麗志)在截至去年12月31日的12個月內(nèi)，意大利時尚服裝集團Calzedonia收入大漲21.6%至30.4億歐元。報告2023/2/16Calzedonia業(yè)績公告期內(nèi)，Calzedonia新增了252家門店，令總門店數(shù)增加至5328家。Calzedonia集團旗下包含Calzedonia、Intimissimi、Tezenis和Falconeri等品牌，為提高所有品牌的知名度，該集團計劃在2023年繼續(xù)增加對零售、營銷和傳播的投入。(ladymax)2023/2/9安德瑪品牌動態(tài)安德瑪公布了截至2022年12月31日的2023財年第三季度未經(jīng)審計財務(wù)數(shù)據(jù)：收入較去年同期增長3.4%至15.8億美元，以固定匯率計增長7%，調(diào)整后的每股收益為16美分，超出分析師預(yù)期。()2023/2/9HokaOneOne品牌動態(tài)美國戶外運動品牌HOKAONEONE贊助舉辦深圳馬拉松將于3月19日開幕。這是品牌贊助的第一場國內(nèi)馬拉松數(shù)字咨詢公司Lectra(力克)發(fā)布了一份名為《DecodingLuxuryFootwear》的報告，數(shù)據(jù)來自公司旗下平2023/2/1奢侈品鞋履行業(yè)數(shù)據(jù)臺Retviews。報告亮點有：1)運動鞋在所有市場的份額都有所下降，但仍在奢侈鞋履中占重要地位。2)正裝鞋履回歸，樂福鞋和高跟涼鞋份額擴大，且定價普遍高于運動鞋款。3)較歐洲、日本、英國等市場而言，奢侈鞋履品牌在中國市場的定價更高。(華麗志)投資建議、比音勒芬、報喜鳥、安踏優(yōu)化，越南紡織出口好揚，建議把握左側(cè)低位華新材、盛泰集團、偉星股份。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容18證券研究報告附表：相關(guān)公司盈利預(yù)測及估值公司公司投資收盤價EPSPEPB代碼名稱評級20212022E2023E20212022E2023E2021買入買入買入買入買入買入無評級無評級無評級無評級無評級安踏體育李寧滔搏寶勝國際特步國際中國動向耐克露露樂蒙阿迪達斯91.9 59.3 5.8 0.7 7.9 3.2 0.3 822.72153.71024.402020023310611003813013680136103818NKELULUADS2.87 1.60 0.39 0.07 0.36 0.29-0.3026.0351.9955.073.40 2.06 0.41 0.12 0.45 0.35 0.1026.7478.6985.522.65 1.57 0.35 0.05 0.34 0.32 0.1621.1068.7370.6032.037.014.710.621.810.8-1.031.641.418.627.028.814.2 6.017.6 9.0 3.130.827.412.034.737.816.314.523.3 9.8 2.039.031.314.58.67.43.40.52.60.90.212.715.83.602313申洲國際買入23.5333.823.521.44.100551裕元集團無評級10.50.461.211.470.602232晶苑國際無評級.90.390.410.40.702678天虹紡織買入6.12.931.92.90.6300979華利集團買入56.62.452.762.8123.721.020.76.2603055臺華新材買入12.20.550.410.7922.229.815.42.9002003偉星股份買入10.70.580.730.8018.414.613.33.2605138盛泰集團買入10.90.570.790.9919.113.811.02.9601339百隆東方增持6.70.930.870.71.1000726買入8.50.391.071.0321.98.08.3.0300577開潤股份增持16.70.750.170.6222.297.926.92.5603558健盛集團買入8.970.430.800.9520.92199維珍妮買入2.840.380.350.5.2601113華鼎股份無評級3.85-0.53---7.3--.2002042華孚時尚無評級3.20.380.200.348.516.09.30.81476儒鴻無評級115.74.326.246.0126.818.519.26.51477聚陽實業(yè)無評級51.62.703.213.34.09910豐泰企業(yè)無評級72.4037.619.618.69.4300888穩(wěn)健醫(yī)療買入70.52.914.094.562.8002563森馬服飾增持5.90.550.340.5610.817.410.6.4600398海瀾之家增持6.20.580.540.6310.7603877太平鳥增持21.31.440.430.9914.849.521.52.4002154報喜鳥買入5.30.320.360.4516.514.611.7.5002029七匹狼無評級5.90.320.320.3718.518.315.90.7601566九牧王無評級10.40.34-0.160.4330.6-66.824.4.5002293羅萊生活無評級12.60.860.770.9214.716.513.82.601234中國利郎買入3.50.390.490.5.203998波司登買入10.2620.918.815.33.5MA無評級208.18.609.6810.4724.221.519.95.89983迅銷無評級1354.681.7099.52111.9516.613.612.12.2002832比音勒芬買入81.7126.221.917.65.2603808歌力思增持10.90.870.581.0912.518.810.0.4603587地素時尚買入17.11.431.221.5211.914.011.22.2603839安正時尚無評級00.0041.2--1.103306江南布衣買入8.81.081.151.32.703709贏家時尚無評級9.30.841.111.281.701913普拉達無評級47.20.830.991.1856.947.639.95.4MC.PA