三安光電財(cái)務(wù)分析報(bào)告

三安光電財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、 三安光電2021年年度報(bào)告簡(jiǎn)述（一）公司根本情況表1.1公司信息公司的法定中文名稱二安光電股份公司的法定英文名稱SANANOPTOELECTRONICSCO.,LTD公司法定代表人林秀成表公司股票簡(jiǎn)況公司股票簡(jiǎn)況股票種類股票上市父易所股票簡(jiǎn)稱股票代碼變更前股票簡(jiǎn)稱A股上海證券交易所-* >1/.t+t二女光電600703ST三安表1.3前三年歷次證券發(fā)行情況單位：股幣種:人民幣股票及其衍生證券的種類發(fā)行日期發(fā)行價(jià)格〔元〕發(fā)行數(shù)量上市日期獲準(zhǔn)上市交易數(shù)量A股2008年6月26日114,945,3922011年7月8日114,945,392A股2009年9月30日31,500,0002010年9月30日31,500,000A股2010年10月13日101,000,0002011年10月13日101,000,000（二）公司結(jié)構(gòu)與實(shí)際控制人產(chǎn)權(quán)關(guān)系圖1.1公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖三)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍公司主要從事全色系超高亮度LED外延片、芯片、LED液晶背光，高倍聚光太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)、PIN光電探測(cè)器芯片等的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。LED是一種半導(dǎo)體固體發(fā)光器件，能發(fā)出紅、黃、藍(lán)、綠、青、橙、紫、白色〔加熒光粉〕的光，具有節(jié)能、環(huán)保、壽命長(zhǎng)等特點(diǎn)，無(wú)論從節(jié)約電能、降低溫室氣體排放的角度，還是從減少環(huán)境污染的角度，LED作為新型照明光源具有替代傳統(tǒng)照明光源的極大潛力。由于開展時(shí)間短，市場(chǎng)需求大，產(chǎn)能明顯缺乏，LED行業(yè)將面臨極大的開展機(jī)遇。表1.4主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)、產(chǎn)品情況表 單位:元幣種:人民幣分行業(yè)或分產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年增減(%)主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢比上年增減(%)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率比上年增減(%)芯片銷售LED應(yīng)用產(chǎn)品8租金收入----材料銷售受托加工合計(jì)地區(qū)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年增減〔％〕華東地區(qū)華南地區(qū)其他國(guó)夕卜合計(jì)表1.5主營(yíng)業(yè)務(wù)分地區(qū)情況單位:元幣種:人民幣

二、 三安光電財(cái)務(wù)分析——資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析金額單位：元表2.1三安光電公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表金額單位：元工程2021年2021年2021年〔％〕2021年〔％〕變動(dòng)情況〔％〕流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金1,904,464,6861,018,127,190交易性金融資產(chǎn)0————應(yīng)收票據(jù)48,780,03529,545,831應(yīng)收賬款182,927,151118,568,024預(yù)付賬款131,721,37844,993,586應(yīng)收股利0――――應(yīng)收利息6,954,375――――其他應(yīng)收款9,842,6154,537,462存貨310,198,80582,410,513消耗性生物資產(chǎn)——————————待攤費(fèi)用――――――――——一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)2,150,3032,502,881其他流動(dòng)資產(chǎn)0――――影響流動(dòng)資產(chǎn)其他科目0 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,597,039,3481,300,685,486非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)0――――持有至到期投資0――――投資性房地產(chǎn)0――――長(zhǎng)期股權(quán)投資58,132,8599,939,997長(zhǎng)期應(yīng)收款0――――固定資產(chǎn)898,509,727383,638,124工程物資0――――在建工程2,027,892,069239,595,765固定資產(chǎn)清理0――――生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0——油氣資產(chǎn)0――――無(wú)形資產(chǎn)416,469,288111,319,267開發(fā)支出4,033,9307,203,398商譽(yù)0――――

長(zhǎng)期待攤費(fèi)用10,426,6786,048,629遞延所得稅資產(chǎn)6,144,1413,558,757其他非流動(dòng)資產(chǎn)0――――影響非流動(dòng)資產(chǎn)其他科目0非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3,421,608,693761,303,937資產(chǎn)總計(jì)6,018,648,0412,061,989,423流動(dòng)負(fù)債：短期借款020,000,000交易性金融負(fù)債0應(yīng)付票據(jù)0――0――應(yīng)付賬款153,004,14267,495,252預(yù)收賬款38,095,5381,884,226應(yīng)付職工薪酬7,824,1091,985,054應(yīng)交稅費(fèi)-41,197,86717,882,921應(yīng)付利息0――――應(yīng)付股利0――――其他應(yīng)付款6,417,2197,677,347預(yù)提費(fèi)用――――――――預(yù)計(jì)負(fù)債0――――遞延收益-流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0應(yīng)付短期債券其他流動(dòng)負(fù)債0影響流動(dòng)負(fù)債其他科目0流動(dòng)負(fù)債合計(jì)164,143,141116,924,800非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款396,670,000476,000,000應(yīng)付債券0――――長(zhǎng)期應(yīng)付款0――――專項(xiàng)應(yīng)付款0――――遞延所得稅負(fù)債0遞延收益-非流動(dòng)負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債547,373,3338,000,000

影響非流動(dòng)負(fù)債其他科目非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)影響非流動(dòng)負(fù)債其他科目非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益：實(shí)收資本〔或股本〕資本公積金盈余公積金未分配利潤(rùn)庫(kù)存股外幣報(bào)表折算差額未確認(rèn)的投資損失少數(shù)股東權(quán)益歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)影響所有者權(quán)益其他科目所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)944,043,3331,108,186,474656,369,8983,760,630,49027,454,235415,474,955004,859,929,57804,910,461,567484,000,000600,924,800277,684,9491,159,715,43910,989,47612,674,7591,461,064,6231,461,064,623――――6,018,648,0412,061,989,423〔一〕資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從表2.1可以看出：〔1〕從靜態(tài)分析方面分析。就一般意義而言，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較??；非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動(dòng)資產(chǎn)比重較大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)二風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)資產(chǎn)比重較高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)動(dòng)資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。三安光電公司的本期流動(dòng)資產(chǎn)比重為43.15%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為56.58%。但從資產(chǎn)負(fù)債表的明細(xì)來(lái)看，本期的非流動(dòng)資產(chǎn)比重較大的原因是公司的在建工程一欄由2021的239,595,765〔元〕劇增至2021年的2,027,892,069〔元〕，可以認(rèn)為的是該公司的資產(chǎn)的流動(dòng)性較弱，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)偏大。2〕從動(dòng)態(tài)方面分析。本期該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重下降19.93%，非流動(dòng)資產(chǎn)上

升了19.93%，結(jié)合各資產(chǎn)工程的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來(lái)看，貨幣資金的比重下降了較大幅度17.73%，而與此相對(duì)的，在建工程上升了較大幅度為22.07%，可以看出，三安光電公司在2021年大幅增大了工程工程建設(shè)的投資，也一定程度上導(dǎo)致了貨幣資金比重的下降。由此，說(shuō)明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有了較大幅度的調(diào)整，使得整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大。2.資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從表2.1可以看出：〔1〕從靜態(tài)方面看，三安光電公司本期的所有者權(quán)益比重為81.59%，負(fù)債比重為18.41%，資產(chǎn)負(fù)債率還是比擬低的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否適宜需通過(guò)上市公司盈利能力分析才能予以說(shuō)明?！?〕從動(dòng)態(tài)方面看，該公司所有者權(quán)益比重上升了10.73%，負(fù)債比重下降了10.73%。另外，長(zhǎng)期借款下降了16.49%，資本公積金上升了6.24%，總體看來(lái)，公司的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整為了較穩(wěn)健的資本結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)實(shí)力略有上升?！捕迟Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)〔1〕經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)盡管是企業(yè)的資產(chǎn)但已無(wú)助于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)。如果這些非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)所占比重過(guò)大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力就會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)總資產(chǎn)所表現(xiàn)出來(lái)的經(jīng)營(yíng)能力。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)增長(zhǎng)時(shí)，從外表上看，似乎是企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力增加了，但如果僅僅是非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)比重增加，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)比重反而下降，是不能真正提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力的。金額單位：元工程2021年2021年金額單位：元工程2021年2021年2021年〔％〕2021年〔％〕經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：貨幣資金1,904,464,6861,018,127,19031.64%49.38%預(yù)付賬款131,721,37844,993,5862.19%2.18%存貨310,198,80582,410,5135.15%4.00%固定資產(chǎn)898,509,727383,638,12414.93%18.61%在建工程2,027,892,069239,595,76533.69%11.62%無(wú)形資產(chǎn)416,469,288111,319,2676.92%5.40%經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總計(jì)5,689,255,9531,880,084,44494.53%91.18%表2.2經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表變動(dòng)情況〔％〕—17.73%0.01%1.16%—3.68%22.07%1.52%非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總計(jì)：交易性金融資產(chǎn)0非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總計(jì)：交易性金融資產(chǎn)0――0.00%應(yīng)收票據(jù)48,780,03529,545,8310.81%1.43%應(yīng)收賬款182,927,151118,568,0243.04%5.75%其他應(yīng)收款9,842,6154,537,4620.16%0.22%消耗性生物資產(chǎn)――――――待攤費(fèi)用――――――一年內(nèi)到期的非流2,150,3032,502,8810.04%0.12%動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)0――0.00%持有至到期投資0――0.00%投資性房地產(chǎn)0――0.00%長(zhǎng)期股權(quán)投資58,132,8599,939,9970.97%0.48%長(zhǎng)期應(yīng)收款0――0.00%應(yīng)收股利0――0.00%工程物資0――0.00%應(yīng)收利息6,954,375――0.12%固定資產(chǎn)清理0――0.00%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0――0.00%油氣資產(chǎn)0――0.00%開發(fā)支出4,033,9307,203,3980.07%0.35%商譽(yù)0――0.00%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用10,426,6786,048,6290.17%0.29%遞延所得稅資產(chǎn)6,144,1413,558,7570.10%0.17%非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總計(jì)329,392,088181,904,9795.47%8.82%資產(chǎn)總計(jì)6,018,648,0412,061,989,423100.00%100.00%0.00%-0.62%-2.71%-0.06%-0.09%0.00%0.00%0.00%0.48%0.00%0.00%0.00%0.12%0.00%0.00%0.00%-0.28%0.00%-0.12%-0.07%-3.35%0.00%根據(jù)表2.2可以看出，雖然三安光電公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)都有很大增長(zhǎng)，但由于經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)速度高于非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比重還是增長(zhǎng)了3.35%，說(shuō)明此公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力有所增長(zhǎng)。此外，公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，94.53%的資產(chǎn)都投入了實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，也說(shuō)明公司本來(lái)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力就很不錯(cuò)，并仍保持了增長(zhǎng)?！?〕固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系一般而言，企業(yè)固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間只有保持合理的比例結(jié)構(gòu)，才能形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力，否那么，就有可能造成局部生產(chǎn)能力閑置或加工能力缺乏。根據(jù)表2.1可知，三安光電公司本年度流動(dòng)資產(chǎn)比重為43.15%，固定資產(chǎn)比重為，上年度流動(dòng)資產(chǎn)比重為63.08%，固定資產(chǎn)比重為18.61%，固流比例為1：3.39，固流比例有所下降，說(shuō)明公司增加了固定資產(chǎn)，會(huì)相應(yīng)提高企業(yè)的盈利水

平，同時(shí)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大。2.負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)〔1〕負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)表2.3負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表工程流動(dòng)負(fù)債工程流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債總計(jì)金額〔元〕結(jié)構(gòu)〔％〕2021年2021年2021年2021年差異164,143,141116,924,800944,043,333484,000,0001,108,186,474600,924,8001001000負(fù)債期限結(jié)構(gòu)更能說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債籌資政策。從表2.3可以看出，三安光電公司本年的流動(dòng)比重只占14.81%，比上年減少4.65%，說(shuō)明該公司在使用負(fù)債資金時(shí)，以長(zhǎng)期資金為主。由于長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性要求較低，該公司承當(dāng)較小的償債壓力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)增加了公司的負(fù)債本錢。2〕負(fù)債本錢結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)各種負(fù)債，由于其來(lái)源渠道和取得方式不同，本錢也有較大差異。表2.4負(fù)債本錢結(jié)構(gòu)分析表工程金額〔元〕結(jié)構(gòu)〔％〕2021年2021年2021年2021年差異無(wú)本錢負(fù)債164,143,14196,924,800—低本錢負(fù)債020,000,0000高本錢負(fù)債944,043,333484,000,000負(fù)債總計(jì)1,108,186,474600,924,8001001000從表2.4可看出，三安光電公司本期的低本錢負(fù)債降為0,比重下降3.33%,無(wú)本錢負(fù)債比重也下降1.32%，其結(jié)果使企業(yè)的負(fù)債平均本錢上升。公司本來(lái)的負(fù)債本錢就很高，考慮到該公司的流動(dòng)資產(chǎn)比重也不高〔43.15%〕，可適當(dāng)運(yùn)用低本錢負(fù)債來(lái)降低企業(yè)負(fù)債資金本錢。

三〕股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)表2.5股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析表結(jié)構(gòu)〔％〕金額〔元〕結(jié)構(gòu)〔％〕工程股本資本公積投入資本總計(jì)盈余公積未分配利潤(rùn)擬派期末股利外幣報(bào)表折算差額內(nèi)部形成權(quán)益資金總計(jì)2021年656,369,8983,760,630,4904,417,000,38827,454,235415,474,955442,929,1902021年277,684,9491,159,715,43910,989,47612,674,75923,664,2352021年2021年差異股本資本公積投入資本總計(jì)盈余公積未分配利潤(rùn)擬派期末股利外幣報(bào)表折算差額內(nèi)部形成權(quán)益資金總計(jì)2021年656,369,8983,760,630,4904,417,000,38827,454,235415,474,955442,929,1902021年277,684,9491,159,715,43910,989,47612,674,75923,664,2352021年2021年差異歸屬于母公司股東權(quán)益4,859,929,5781,461,064,6231001004,859,929,5781,461,064,623100100總計(jì)從表2.5可以看出，從靜態(tài)方面分析，投入資本仍然是該公司股東權(quán)益的最主要來(lái)源，本期投入資本的比重占90.89%。從動(dòng)態(tài)方面分析，本年度留存收益有小幅的增加，主要因?yàn)槲捶峙淅麧?rùn)的增加導(dǎo)致，其比重上升了7.68%。投入資本的比重下降了7.49%，內(nèi)部形成權(quán)益資金總計(jì)相應(yīng)上升7.47%。說(shuō)明三安光電公司股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的原因主要是本年度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的上升導(dǎo)致。三、三安光電財(cái)務(wù)分析——利潤(rùn)表綜合分析一〕利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析表3.1三安光電公司利潤(rùn)水平分析表金額單位：元工程一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)本錢營(yíng)業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用2021年度2021年度增減額增減〔％〕862,610,842453,837,6735,181,9536,075,26276,555,084470,293,759272,708,5224,833,4794,257,55225,418,614392,317,083181,129,150表3.1三安光電公司利潤(rùn)水平分析表金額單位：元工程一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)本錢營(yíng)業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用2021年度2021年度增減額增減〔％〕862,610,842453,837,6735,181,9536,075,26276,555,084470,293,759272,708,5224,833,4794,257,55225,418,614392,317,083181,129,150348,4741,817,71051,136,47083.42%66.42%7.21%42.69%201.18%資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益投資凈收益聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)投資收益匯兌凈收益二、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失三、 利潤(rùn)總額減：所得稅未確認(rèn)的投資損失四、 凈利潤(rùn)少數(shù)股東損益歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)五、 每股收益〔一〕根本每股收益〔二〕稀釋每股收益1,286,153-1,445,817291,185,431254,161,479426,486544,920,423114,323,479430,596,94411,331,989419,264,955187,649—60,003148,889,21156,133,081341,1801,098,504-1,385,814204,681,11224,530,002180,151,110585.40%2309.57%142,296,220198,028,39785,306340,239,31189,793,477180,151,11095.57%352.78%25.00%166.23%366.06%250,445,83411,331,989239,113,845139.02%資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益投資凈收益聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)投資收益匯兌凈收益二、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失三、 利潤(rùn)總額減：所得稅未確認(rèn)的投資損失四、 凈利潤(rùn)少數(shù)股東損益歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)五、 每股收益〔一〕根本每股收益〔二〕稀釋每股收益1,286,153-1,445,817291,185,431254,161,479426,486544,920,423114,323,479430,596,94411,331,989419,264,955187,649—60,003148,889,21156,133,081341,1801,098,504-1,385,814204,681,11224,530,002180,151,110585.40%2309.57%142,296,220198,028,39785,306340,239,31189,793,477180,151,11095.57%352.78%25.00%166.23%366.06%250,445,83411,331,989239,113,845139.02%132.73%1.41%1.41%〔1〕凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析。凈利潤(rùn)是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財(cái)務(wù)成果。本年度三安光電公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)430,596,944元，比上年增長(zhǎng)了250,445,834元，增長(zhǎng)率為139.02%，具有爆發(fā)性增長(zhǎng)幅度。從水平分析來(lái)看，公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是利潤(rùn)總額比上年增長(zhǎng)340,239,311元引起的；由于所得稅費(fèi)用比上年增長(zhǎng)了89,793,477元，二者相抵，導(dǎo)致凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了250,445,834元?！?〕利潤(rùn)總額分析。利潤(rùn)總額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo)，它不僅反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而且反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支情況。本年度公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)340,239,311元，增長(zhǎng)幅度為166.23%。原因是公司營(yíng)業(yè)收入有大幅增長(zhǎng)以及營(yíng)業(yè)外收入有了極大的增長(zhǎng)，公司營(yíng)業(yè)收入增加392,317,083元，上升了83.42%；同時(shí)，營(yíng)業(yè)外收入增加了198,028,397元，上升了352.78%。綜合作用的影響，導(dǎo)致利潤(rùn)總額增加了340,239,311元。表3.2三安光電公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平分析表金額單位：元工程一、 營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)本錢二、 營(yíng)業(yè)毛利營(yíng)業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益投資凈收益聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)投資收益匯兌凈收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2021年度2021年度增減額增減〔％〕862,610,842453,837,673408,773,1695,181,9536,075,26276,555,08427,043,4711,286,153-1,445,817470,293,759272,708,522197,585,2374,833,4794,257,55225,418,61413,938,729187,649291,185,431-60,003148,889,211392,317,083181,129,150211,187,932348,4741,817,71051,136,47013,104,7411,098,504表3.2三安光電公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平分析表金額單位：元工程一、 營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)本錢二、 營(yíng)業(yè)毛利營(yíng)業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益投資凈收益聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)投資收益匯兌凈收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2021年度2021年度增減額增減〔％〕862,610,842453,837,673408,773,1695,181,9536,075,26276,555,08427,043,4711,286,153-1,445,817470,293,759272,708,522197,585,2374,833,4794,257,55225,418,61413,938,729187,649291,185,431-60,003148,889,211392,317,083181,129,150211,187,932348,4741,817,71051,136,47013,104,7411,098,504-1,385,814142,296,22083.42%66.42%106.88%7.21%42.69%201.18%94.02%585.40%2309.57%95.57%1〕營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所取得的財(cái)務(wù)成果。2021年度三安光電公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)291,185,431元，比上年增長(zhǎng)了142,296,220元，增長(zhǎng)率為95.57%，實(shí)現(xiàn)很大幅度的增長(zhǎng)。從水平分析表上看，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是營(yíng)業(yè)毛利比上年增長(zhǎng)211,187,932元引起的，增長(zhǎng)率為106.88%；投資收益比上年減少了 1,385,814元，管理費(fèi)用比上年增加了51,136,470元，財(cái)務(wù)費(fèi)用比上年增長(zhǎng)13,104,741元，都是導(dǎo)致營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降的不利因素。

〔2〕營(yíng)業(yè)毛利分析。營(yíng)業(yè)毛利是指企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)本錢之間的差額。本年度三安光電公司營(yíng)業(yè)毛利比上年增加211,187,932元，增長(zhǎng)率為106.88%，最主要的因素是營(yíng)業(yè)收入的大幅增長(zhǎng)，公司營(yíng)業(yè)收入增加392,317,083元，增長(zhǎng)率為83.42%；但由于營(yíng)業(yè)本錢也增加了181,129,150元，對(duì)營(yíng)業(yè)毛利造成不利影響。增減相抵，導(dǎo)致營(yíng)業(yè)毛利增加211,187,932元。四、三安光電財(cái)務(wù)分析——上市公司盈利能力分析〔一〕每股收益的行業(yè)分析表4.1同行業(yè)公司每股收益比擬分析總資產(chǎn)規(guī)?！苍硟糍Y產(chǎn)規(guī)?！苍掣久抗墒找妗苍巢町愐慌怆?,018,648,0414,910,461,5671雷曼光電220,714,096103,720,391乾照光電1,732,120,2801,666,279,776順絡(luò)電子1,481,267,0991,076,171,630鴻利光電424,822,929205,657,763從表4.1的分析中可以看到三安光電公司的總資產(chǎn)規(guī)模與凈資產(chǎn)規(guī)模要遠(yuǎn)超過(guò)所選取的同行業(yè)公司的，然而，盡管如此，公司的每股收益仍然遠(yuǎn)超同行業(yè)的公司，說(shuō)明其盈利能力占有絕對(duì)領(lǐng)先地位。〔二〕每股收益因素分析表4.2每股收益因素分析表工程2021 2021 工程2021 2021 差異凈利潤(rùn)〔元〕優(yōu)先股股息430,596,944凈利潤(rùn)〔元〕優(yōu)先股股息430,596,944180,151,110普通股權(quán)益平均額〔元〕普通股權(quán)益報(bào)酬率〔％〕3,160,497,101普通股權(quán)益平均額〔元〕普通股權(quán)益報(bào)酬率〔％〕3,160,497,101971,098,068253,733,957發(fā)行在外的普通股平均數(shù)〔股〕 598,051,311253,733,957每股賬面價(jià)值〔元〕根據(jù)所給資料，2021年度每股收益為：430596944/598051311=0.72〔元〕；2021年度每股收益為180151110/253733957=0.71〔元〕可見，2021年度的每股收益比2021年增加了0.01元，對(duì)增加的原因運(yùn)用差額分析法分析如下：由于每股賬面價(jià)值變動(dòng)對(duì)每股收益的影響〔5.28-3.82〕*%=0.27〔元〕2由于普通股權(quán)益報(bào)酬率變動(dòng)對(duì)每股收益的影響5.28*〔%-%〕=〔元〕計(jì)算結(jié)構(gòu)說(shuō)明，每股賬面價(jià)值的變動(dòng)使得每股收益增加了0.27元，普通股權(quán)益報(bào)酬率的變動(dòng)使得每股權(quán)益減少了0.27元，兩項(xiàng)因素共同作用的結(jié)果，使每股收益增加了0.01元，可見企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力比2021年有所提高，而盈利能力有所下降?！踩惩匈eQ指標(biāo)分析表4.3財(cái)務(wù)分析信息表工程數(shù)額流通在外普通股股數(shù)〔股〕656,369,898股票價(jià)格〔元〕長(zhǎng)、短期債務(wù)賬面價(jià)值〔元〕1,108,186,474所有者權(quán)益賬面價(jià)值〔元〕4,910,461,567總資產(chǎn)賬面價(jià)值〔元〕6,018,648,041托賓Q=〔45.86*656369898+1108186474〕/6018648041由計(jì)算結(jié)果可知，該公司的托賓Q值大于1,說(shuō)明市場(chǎng)上對(duì)該公司的估價(jià)水平高于自身的重置本錢，該公司的市場(chǎng)價(jià)值較高。五、三安光電財(cái)務(wù)分析——總資產(chǎn)長(zhǎng)期償債能力分析〔一〕資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析1.資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算和分析資產(chǎn)負(fù)債率是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)，該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重；反之，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕，對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，該比例越低越好，因?yàn)槠髽I(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕，其總體償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高。對(duì)三安光電公司的資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算如下：期初資產(chǎn)負(fù)債率=600924800/2061989423*100%=29.14%期末資產(chǎn)負(fù)債率=1108186474/6018648041*100%=18.41%通過(guò)比擬可知，三安光電公司期末資產(chǎn)負(fù)債率比期初下降了10.73%，說(shuō)明該企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)有小幅下降，并且這一指標(biāo)一直保持相對(duì)較低的比率，該公司的總體償債能力一直很強(qiáng)，對(duì)債權(quán)人的保證程度較高。對(duì)三安光電公司的有形資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算如下：期初有形資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債率=600924800/(2061989423-111319267)*100%=30.81%期末有形資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債率=1108186474/(6018648041-416469288)*100%=19.78%通過(guò)計(jì)算可以看出，該公司期初、期末有形資產(chǎn)負(fù)債率與資產(chǎn)負(fù)債率相差不大，說(shuō)明在總資產(chǎn)中未來(lái)變現(xiàn)能力較差的無(wú)形資產(chǎn)所占的比重較小。固定長(zhǎng)期適合率的計(jì)算與分析固定長(zhǎng)期適合率是指固定資產(chǎn)凈值與股東權(quán)益和非流動(dòng)負(fù)債的比率。當(dāng)該指標(biāo)超過(guò)1時(shí)，說(shuō)明企業(yè)使用了一局部短期資金進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，而流動(dòng)資產(chǎn)的投資全部由流動(dòng)負(fù)債來(lái)解決。這對(duì)企業(yè)的短期償債能力是一個(gè)十分危險(xiǎn)的信號(hào)。三安光電公司的固定長(zhǎng)期適合率指標(biāo)計(jì)算如下：期初固定長(zhǎng)期適合率=383638124/(1461064623+484000000)*100%=19.72%期末固定長(zhǎng)期適合率=898509727/(4910461567+944043333)*100%=15.35%從計(jì)算結(jié)果來(lái)看，三安光電的長(zhǎng)期能夠滿足固定資產(chǎn)的投資需要，而且盤旋的余地比擬大。從期末來(lái)看，有84.65%的長(zhǎng)期資金用于其他方面，進(jìn)而可以推斷出，企業(yè)除用于固定資產(chǎn)的資金需要以外，其他方面的資金需要根本上靠長(zhǎng)期資金來(lái)滿足，短期償債的壓力較小。三安光電公司的固定資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債比率如下：期初固定資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債比率=383638124/484000000*100%=79.36%期末固定資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債比率=898509727/944043333*100%=95.18%從計(jì)算結(jié)果來(lái)看，期初每1元的非流動(dòng)負(fù)債只有0.79元的固定資產(chǎn)作為償付

保證。因此，如果是在清算狀況下，長(zhǎng)期債務(wù)的清償是沒(méi)有保障的。在期末，每1元的非流動(dòng)負(fù)債有0.95元的固定資產(chǎn)可以償付，有了小幅提高?？梢?，無(wú)論期初還是期末，如果在清算狀況下，該公司的長(zhǎng)期債務(wù)的清償都是沒(méi)有保障的。如果該公司真正的進(jìn)行清算，債權(quán)人和股東的權(quán)益都難以保障。資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率的計(jì)算與分析三安光電公司的資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率計(jì)算如下：期初資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率=484000000/2061989423*100%=23.47%期末資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率=944043333/6018648041*100%=15.69%從計(jì)算結(jié)果來(lái)可以看出，三安光電公司的資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率較低，期末每1元資產(chǎn)長(zhǎng)期債務(wù)只占0.15元，長(zhǎng)期債務(wù)負(fù)擔(dān)較輕，長(zhǎng)期債權(quán)人的保證程度較高。公司可根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)短期債務(wù)比例。二〕盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析單位：元表5.1利息保證倍數(shù)計(jì)算分析表單位：元工程2021年2021年差異營(yíng)業(yè)利潤(rùn)291,185,431148,889,211利息費(fèi)用17,043,47113,938,729息稅前正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)308,228,902168,827,940利息費(fèi)用17,043,47113,938,7293,047,742利息保證倍數(shù)