水利工程經(jīng)濟學課設(shè)

水利工程經(jīng)濟學課設(shè)c9912814-7160-11ec-bbdc-7cb59b590d7d一、課程設(shè)計（綜合實驗）的目的與要求為了幫助學生更好地理解水利工程經(jīng)濟學的基本原理，掌握經(jīng)濟評價的基本方法，了解經(jīng)濟評價的基本依據(jù)和程序要求，靈活運用本課程所學的方法，本課程旨在根據(jù)水電項目財務評估的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)對水電站進行財務評估。通過課程設(shè)計，完成財務評價的完整訓練提高學生分析和解決實際問題的能力，為實際工程項目的財務評價打下良好的基礎(chǔ)。由于航運、防洪等基本無財務收益，財務評價以水力發(fā)電廠為獨立核算單位，投入擬采用工程全部財務費用，產(chǎn)出僅采用發(fā)電銷售收入，按現(xiàn)行的財務稅收制度，根據(jù)擬定的資金籌措方案測算項目財務指標，評價項目的財務可行性。內(nèi)容包括：（1）總成本計算；（2）發(fā)電效益計算；（3）償付能力分析；（4）盈利能力分析；（5）資產(chǎn)負債分析；（6）敏感性分析；（7）財務評估結(jié)論二、設(shè)計（實驗）正文1.基本信息水電站壩址控制流域面積69000km2,多年平均徑流量410億m3,控制流域面積和徑流分別占全流域的78.5%和76.8%。主要任務是發(fā)電，其次為航運、防洪。評價的基本方案：水庫正常蓄水位293m，調(diào)節(jié)庫容5.18億m3，防洪庫容2.32億m3；電站保證出力371mw，裝機容量5X350mw，多年平均有效發(fā)電量59.50億kw?h；樞紐主要由右岸地下電站、河床混凝土重力壩和左岸通航建筑物組成；地下電站裝設(shè)5臺350mw混流式水輪發(fā)電機組；通航建筑物采用500t級船閘和垂直升船機，設(shè)計年雙向通過能力510萬t。本項目準備期6個月，總工期68個月。第一臺機組將在第五年10月底發(fā)電，然后每四個月將有一臺機組投入運行。第五套機組將于第七年2月底投產(chǎn)，該項目將于同年4月底竣工。按2021年第四季度物價水平估算，工程靜態(tài)總投資1045907萬元，其中樞紐工程投資694163萬元（在樞紐工程投資中，通航建筑物投資為57703萬元），建設(shè)征地和移民安置補償費169833萬元，獨立費用113448萬元，基本預備費68464萬元。根據(jù)機組投運時間和電站的初始運行方式，考慮到機組調(diào)試期間廢水造成的電能損失占可用發(fā)電量的10%，計算電站的初始有效發(fā)電量。機組調(diào)試過程及年投資見表1。表1機組投產(chǎn)流程和分年度投資投資計劃和籌資按2021年四季度物價水平估算，電站固定資產(chǎn)投資為1045907萬元；流動資金1750萬元，隨機組投產(chǎn)投入使用。資金籌措方案為：資本金占總投資的20%，銀行貸款占總投資的80%。（計算時，根據(jù)課設(shè)要求，本人學號14,排第11個，自有資金比例選c：3:7），具體計算結(jié)果見附表1。2.基礎(chǔ)數(shù)據(jù)貸款利率和還貸年限根據(jù)中國人民銀行現(xiàn)行基本建設(shè)貸款利率，電站固定資產(chǎn)貸款年利率為6.12%，流動資金貸款年利率為5.58%。根據(jù)國家計委財會價格[2001]701號文件精神，結(jié)合電站特點及相關(guān)金融機構(gòu)貸款意向，電站貸款償還期擬為20年。（計算時，根據(jù)課設(shè)要求，本人學號14，排第11個，貸款利率選5.7%）電站建成后，年平均發(fā)電量59.5億kw?H,電站廠用電率取0.2%；全廠輸變電損耗率取0.1%。根據(jù)計算期內(nèi)全部投資內(nèi)部收益率為8%，資本內(nèi)部收益率不低于10%的控制計算，運營期上網(wǎng)電價為0.244元/kW?H（不含稅）。2．32．4運營期和計算期的基準收益率建設(shè)期7年，經(jīng)營期采用30年，計算期采用37年。所有投資的財務基準收益率為8%，資本金的財務基準收益率為10%。3．發(fā)電成本費用計算電站發(fā)電成本主要包括折舊費、維修費、職工工資福利費、材料費、水庫維護費、攤銷費、流動資金貸款利息等費用。1）折舊費=（固定資產(chǎn)投資總額+建設(shè)期利息）X綜合折舊率（取綜合折舊率為3.1%）；2）修理費=固定資產(chǎn)投資年值X修理費率（修理費率取1.0%）；3）工資的計算方法是員工人數(shù)乘以人均年薪。員工55人，員工年薪15000元；4）按照規(guī)定，員工福利費為工資總額的14%；5）根據(jù)電站供電情況，庫區(qū)檢修費為每千瓦時0.001元；6）材料費定額按裝機每千瓦取5元；其它費用定額取每千瓦10元。注：試運行期間，上述其他各項按年發(fā)電量占正常運行年發(fā)電量的比例計算。發(fā)電經(jīng)營成本指除折舊費、攤銷費和利息支出外的全部費用。相當于年運行費。發(fā)電成本費用計算見附表2。發(fā)電效益計算發(fā)電收入=上網(wǎng)電量X上網(wǎng)電價該項目的貸款期限為20年。以還貸期限為標準，按還貸計算的上網(wǎng)電價為0.244元/kWh電力銷售稅金包括增值稅和銷售稅金附加。增值稅率為17％，增值稅為價外稅，此處僅作為計算銷售稅金附加的基礎(chǔ)，簡化為發(fā)電收入乘增值稅率。銷售稅金附加包括城市維護建設(shè)稅和教育費附加，以增值稅額為基礎(chǔ)征收,按規(guī)定稅率分別采用5％和3％。發(fā)電利潤=發(fā)電收入-營業(yè)稅附加費-總成本企業(yè)利潤按國家規(guī)定作調(diào)整后，依法征收所得稅，稅率33％。稅后利潤=發(fā)電利潤一應繳所得稅從稅后利潤中提取10%的法定公積金和5%的公益金后，剩余部分為可分配利潤；扣除分配給投資者的應付利潤后，為未分配利潤。發(fā)電收入、稅金、利潤計算見附表3。流動性分析還貸資金主要包括利潤、折舊費和攤銷費等。企業(yè)未分配利潤全部用來還貸。在還貸期，90％的折舊費和攤銷費也用于還貸。另外還有公積金和流動資金貸款利息。5．25．3貸款還本付息計算貸款期限與上網(wǎng)電價根據(jù)貸款償還期內(nèi)的上網(wǎng)價格。本金和利息的計算。某樞紐規(guī)定總投資的80％從銀行貸款，還款期限為20年。按此要求測算上網(wǎng)電價。貸款還本付息計算見附表4。盈利能力分析計算全部投資現(xiàn)金流量表和自有資金現(xiàn)金流量表，見附表5、附表6，據(jù)此計算財務盈利能力指標：某樞紐的財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期；以及以下的輔助指標：6.1投資利潤率投資利潤率是指項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額與項目總投資的比率，它是反映項目單位投資盈利能力的指標，其計算公式為：投資利潤率=正常生產(chǎn)年利潤/總投資X100%6．26．3投資利潤及稅率說明：投資利稅率是指項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利、稅總額與總投資的比率。計算分為四個部分：試運行初期（1~4年）；調(diào)試至竣工（3年）；完成至貸款還款結(jié)束（貸款還款結(jié)束后7年）；從還貸結(jié)束到期末（從還貸結(jié)束到37年）。應注意以下問題：試運行前期：無收入，只有借貸和投入，涉及表1和貸款還本付息表。試運營至完工：部分收入用于償還貸款。此外，成本中包含的計算項目按正常運行價值中的安裝比例計算。這一部分的計算很復雜?？⒐?還貸結(jié)束：竣工后，經(jīng)營成本、收入不變，但每年‘利息支出'不同，發(fā)電成本不同，用于還貸的資金不同。當貸款還本付息表計算為負時，表示還貸結(jié)束，這年的還貸資金1.4=1—1.1一1.2—1.3還貸結(jié)束?期末：經(jīng)營成本、發(fā)電成本、收入都不變；需要注意期末的資金回收。自有資金凈現(xiàn)金流量表全投資凈現(xiàn)金流量圖資產(chǎn)和負債分析資產(chǎn)負債率是指公司年末的負債總額同資產(chǎn)總額的比率。它表明公司總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的。該指標是評估公司債務水平的綜合指標。同時，它也是衡量公司利用債權(quán)人資金開展經(jīng)營活動能力的指標，也反映了債權(quán)人貸款的安全性。如果資產(chǎn)負債比率達到100%或超過100%說明公司已經(jīng)沒有凈資產(chǎn)或資不抵債！一般要求債務占資產(chǎn)的比例不超過60%~70%。資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)X100%1、負債總額：指公司承擔的各項負債的總和，包括流動負債1750萬元和長期負債1045907萬元共計1047657萬元?？傎Y產(chǎn)：指公司擁有的各項資產(chǎn)總額，包括流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)1047657萬元，形成資本公積1804181.9萬元，未分配利潤148762529萬元。所以計算得到：資產(chǎn)負債率=1047657/(1047657+180418.19+1487625.29)*100%=38.58%。經(jīng)計算，該工程項目資產(chǎn)負債比符合要求。敏感性分析經(jīng)計算，在經(jīng)濟效益及固定資產(chǎn)投資分別增加或減少10%的情況下，eirr即經(jīng)濟內(nèi)部收益率均>6%(社會折現(xiàn)率)，所以工程在經(jīng)濟上可靠，抗風險能力較強。財務評價(1)經(jīng)濟凈現(xiàn)值經(jīng)濟凈現(xiàn)值是反映項目對國民經(jīng)濟所做凈貢獻的絕對指標。其計算公式為：根據(jù)總投資現(xiàn)金流量表，ENPV=167939.64萬元，見附表6。ENPV不小于0,符合經(jīng)濟標準。(2)經(jīng)濟凈年值年度經(jīng)濟凈值可進一步從經(jīng)濟凈現(xiàn)值中獲得enav=enpv*(a/p,i,n)二enpv*0.064*1.064"37/(1.064"37-1)=11107.95萬元enav不小于0，滿足經(jīng)濟準則。(3)效益費用比效益成本比(RBC)是指建設(shè)項目在計算期間的效益流現(xiàn)值與成本流現(xiàn)值之間的比率。它是經(jīng)濟分析的輔助評價指標。計算公式為：經(jīng)計算得到總效益凈現(xiàn)值為1355166.10萬元，總費用凈現(xiàn)值為1187226.46萬元效益費用比r=1.141〉1,見附表6,符合經(jīng)濟要求。(4)經(jīng)濟內(nèi)部收益率經(jīng)濟內(nèi)部收益率(economicinternalrateofreturn)(eirr)是指項目計算期內(nèi)經(jīng)濟凈現(xiàn)值累計等于零的折現(xiàn)率。它是反映項目對國民經(jīng)濟貢獻的相對指標。其表達式為：EIRR=7.48%〉6%,符合經(jīng)濟標準要求。三、課程設(shè)計總結(jié)或結(jié)論經(jīng)計算，該項目資產(chǎn)負債率為0,年凈資產(chǎn)凈值〉0,效益成本比r>1，內(nèi)部收益率IRR>6%，經(jīng)濟上可行。在敏感性分析中本次課設(shè)我們嘗試用水利工程經(jīng)濟所學知識對某水電站進行一次