分析Y公司償債能力及相關建議,大學論文

分析Y公司償債能力及相關建議,大學論文內容摘要：償債能力是反映企業(yè)財務狀況的重要內容，也影響到企業(yè)將來可持續(xù)發(fā)展的能力，能夠通過償債能力的分析來預測出整個企業(yè)的將來發(fā)展狀況和可持續(xù)經(jīng)營能力。本文主要以Y公司為例，以其2021-2022年的財務報表為基礎，分析其償債能力，并提出相關建議。本文關鍵詞語：現(xiàn)金流；短期償債能力；長期償債能力；償債能力的核心是企業(yè)能否擁有足夠的現(xiàn)金流，若企業(yè)擁有足夠的現(xiàn)金流歸還債務，那么企業(yè)的償債能力會很好，但假如企業(yè)不具有足夠的現(xiàn)金流歸還債務，那么企業(yè)可能面臨財務危機，企業(yè)的發(fā)展與其償債能力息息相關。一、公司簡介Y公司的前身是吉林輕工集團股份有限公司，在1992年，隨著改革開放的不斷深切進入發(fā)展，為了打破發(fā)展瓶頸，在省的牽頭下，由吉林省經(jīng)濟體制改革委員會聯(lián)合吉林省國有資產管理局等相關部門，出臺了[1992]14號以及[1992]2號文件，根據(jù)國家相關政策，對原吉林省輕工業(yè)進出口公司進行相關的升級改制，最終以多渠道定向募集資金的方式成立了Y公司。公司的經(jīng)營業(yè)務比擬廣泛，有工業(yè)固體廢棄物及危險廢棄物收集、儲存、處置及綜合利用項目的建設及運營。二、償債能力評價指標衡量一個公司能否實力，有一個非常重要的指標，就是該公司的償債能力，這種能力主要是指該公司在經(jīng)營發(fā)展經(jīng)過中所具備的歸還各種債務的能力。這種能力主要有兩種，一種是流動的短期償付能力，還有一種是長期的非流動的償付能力，一個公司要想發(fā)展，就必須對這兩種償債能力進行相應的分析，進而使公司順利發(fā)展。詳細來講，償債能力分析能夠使運營商，公司的投資者及債權人知曉公司的財務狀況以及它所能夠承受的財務風險的程度?！惨弧扯唐趦攤芰χ笜硕唐趦攤芰ψ鳛楣菊＿\行的指標之一，主要是指公司在短期內資金流動所具備的償債能力，直接關系到公司實時性發(fā)展。因而，該指標非常重要，詳細分為下面三種：〔1〕流動比率。主要是指公司流動資產跟流動負債的比率大小，在公司短期的債務到期之前，該公司流動資金的歸還能力。其計算公式為：流動比率=流動資產/流動負債；〔2〕速動比率。這個指標主要是指公司在短期負債到期前能夠使流動資產迅速變現(xiàn)的能力，時間越短，能力就越強。其計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債=〔流動資產-存貨〕/流動負債；〔3〕現(xiàn)金比率。該指標指的是公司因存在大量賒銷類的經(jīng)營活動，進而構成的應收賬款較多時，所采用的考察公司變現(xiàn)能力的指標。其計算公式為：現(xiàn)金比率=〔現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物〕/流動負債?！捕抽L期償債能力指標長期償債能力顧名思義，指的是公司歸還長期負債的能力。在對企業(yè)進行分析時，不僅要重視短期的指標，同時還要研究其長期還債指標。這樣有利于綜合分析公司的財務狀況，進而產生良好的分析效果。一般情況下，分析企業(yè)長期償債能力標準有下面幾個方面：〔1〕資產負債率。企業(yè)流動資產與流動負債之間的比例，公式為：資產負債率=負債總額/資產總額100%;〔2〕權益乘數(shù)。資產總額對權益總額的倍數(shù)。公式為：權益乘數(shù)=資產總額/股東權益總額；〔3〕利息保障倍數(shù)。反映企業(yè)盈利與利息費用之間的特定關系。公式為：利息保障倍數(shù)=〔稅前利潤+利息費用〕/利息費用；〔4〕產權比率：企業(yè)負債總額與所有者權益總額的比率。公式為：產權比率=負債總額/股東權益總額。三、Y公司償債能力分析〔一〕Y公司短期償債能力分析為了解Y公司短期償債能力，針對2021-2022年的財務報表進行數(shù)據(jù)分析，進而計算出，該公司近4年的流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率〔詳見表1〕。表12021-2022年短期償債能力指標〔1〕流動比率。如表1所示，自2021年起到2022年，企業(yè)流動比率有所增加。由此可見，流動資產的變現(xiàn)能力相對較強。根據(jù)以往的經(jīng)歷體驗，企業(yè)的流動比率接近2,愈加合適企業(yè)的發(fā)展。與該值相比，公司的短期償債能力還顯得相對較弱，但總體的短期還債壓力在逐步減輕?！?〕速動比率。同樣的如表1所示，從2021到2022這幾年間，該公司的速動比率呈現(xiàn)下降趨勢，根據(jù)速動比率公式能夠看出，假如一個企業(yè)的流動資產正好等于該企業(yè)的流動負債，那么最終該企業(yè)的速動比率為1.一個企業(yè)要想正常發(fā)展，該數(shù)值必須大于等于1,而看表中，該公司的數(shù)值均小于1,所以該公司在大概率上存在短期償債能力風險?！?〕現(xiàn)金比率。如表1所示，2021-2022年，該企業(yè)現(xiàn)金比率有所增加。由此可見，該企業(yè)可立即動用的資金，在這四年間有所增加。這部分資金可歸還短期到期債務，使得企業(yè)的短期償債能力有所提高。綜上所述，該企業(yè)在近4年的短期償債能力呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢，但仍然不能忽視企業(yè)的短期償債風險。〔二〕Y公司長期償債能力分析為了解Y公司長期償債能力，針對2021-2022年的財務報表進行數(shù)據(jù)分析，進而計算出，該公司近4年的資產負債率、權益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、產權比率〔詳見表2〕。表22021-2022年長期償債能力指標〔1〕資產負債率：如表2所示，自2021年到2022年，企業(yè)的資產負債率有所降低，并呈現(xiàn)出持續(xù)降低的趨勢。華而不實資產負債率最高的年份為2021年，其資產負債率為54.4%,這可能是增加了企業(yè)負債融資力度而導致的，這樣的情況有利于企業(yè)資金的正常運作。在實際的評選考察中，一個公司具有40%~60%的負債率是最適宜的，過低過高都不利于公司發(fā)展?！?〕權益乘數(shù)：在這幾年，該企業(yè)整體的相關權益乘數(shù)偏大，講明該企業(yè)負債的比重偏大。但是從變化趨勢分析，該指標數(shù)值這幾年不斷下降，企業(yè)近4年負債比重越來越少?！?〕利息保障倍數(shù)：從2021年開場，一直到2022年，該企業(yè)的利息保障倍數(shù)出現(xiàn)轉變波動，先進行降低再進行上升。該指標反映了企業(yè)的利益承載能力。一般情況下，利息覆蓋倍數(shù)的極限是3.因而，本集團具有較強的長期償債能力和利息覆蓋倍數(shù)。四、存在的問題2021-2022年，Y公司的整體短期償債能力在不斷提升，但總體上還呈現(xiàn)出藏在能力較弱的態(tài)勢。從流動比率方面來看，該公司這4年間均未到達業(yè)績公認的最適宜的數(shù)值，且遠遠低于2,表示清楚該公司的債務歸還風險仍然存在；從速動比率方面來看，該公司的水平也仍然沒有到達業(yè)界公認的最適宜的數(shù)值1;在現(xiàn)金比率方面，固然比例在逐年增加，但是同樣處于較低的水平，表示清楚該公司的償債能力有待提升。但是Y公司長期償債能力較強，并且穩(wěn)中有升，企業(yè)幾乎不用擔憂其長期償債能力。五、對提高償債能力的建議〔一〕應根據(jù)賬齡重新確定應收賬款的金額企業(yè)一般都使用權責發(fā)生制，在這種會計原則下，確定的應收項目并沒有實際收到現(xiàn)金，它只是一種賬面資產的增加，應收賬款期末并不一定會全部收回。假如到了期末，應收賬款不能以賬面數(shù)額通通收回，那么，根據(jù)公式計算的指標數(shù)值就不準確，指標的數(shù)值也不能準確反映企業(yè)的短期償債能力，在計算流動比率和速動比率時，應該根據(jù)賬齡和企業(yè)歷史數(shù)據(jù)，重新確定應收賬款的金額。〔二〕應注重影響企業(yè)短期償債能力的表外因素除了調整改變收賬款金額方式，還要對其他一些影響企業(yè)短期償債能力的表外因素進行了解與調整。這些因素對企業(yè)的發(fā)展也具有重要的影響，華而不實主要有該公司的歷史償債信譽，在合作銀行的貸款指標等。要盡可能地多方面考慮表外因素，了解企業(yè)的資產和負債情況，能夠幫助業(yè)內部、債權人以及其他利益相關者要確的評價企業(yè)的短期償債能力，進而做出合理地決策。六、結束語通過分析Y公司近些年的財務數(shù)據(jù)，對企業(yè)的償債能力有了愈加深入的認識，也發(fā)覺到了一些存在的問題，同時給出了一些建議。假如企業(yè)的償債能力弱，那么會引發(fā)企業(yè)的財務危機。由此看來，企業(yè)的償債能力極大地影響著企業(yè)的健康發(fā)展。以下為參考文獻[1]霍力巖。美的集團償債能力分析[J].合作經(jīng)濟與科技，2021〔02〕：132-133.[2]國輝。企業(yè)財務報表分析研究[J].當代經(jīng)濟信息，2021〔22〕：43-45.[3]王曉彤，王艷芹。試論企業(yè)短期償債能力--以天津泰達股份有限公司為例[J].時代農機，2021〔01〕：54-55.[4]GerpottT,JakoPinN.TheDegreeofIteratinalizationandtheFinancialPerformaneofEuropeanMobileNetWorkOperators[J].TelecommunicationsPolicy2005〔09〕：54-56.[5]H