商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展課件

1.國(guó)家政策2.銀行發(fā)展3.各銀行模式4.合作與發(fā)展1.國(guó)家政策略趨寬松的貨幣政策和積極財(cái)政政策，繼續(xù)提高對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，進(jìn)一步改善市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境，加強(qiáng)對(duì)銀行間債市交易的監(jiān)管力度，規(guī)范債券市場(chǎng)交易，較為寬松的房地產(chǎn)政策環(huán)境不會(huì)改變，隨著不良貸款的增加，貸款核銷政策有望進(jìn)一步放松，一系列支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)，國(guó)家政策扶持外貿(mào)

銷售渠道擴(kuò)充與融合，打破各類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的分割局面，無(wú)論是代銷金融產(chǎn)品，獲取資管業(yè)務(wù)資格，還是資管業(yè)務(wù)投資范圍，均顯著放松，各類非銀行金融機(jī)構(gòu)均全面介入資產(chǎn)管理領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行機(jī)構(gòu)與證券機(jī)構(gòu)可以進(jìn)入對(duì)方領(lǐng)域進(jìn)行交叉經(jīng)營(yíng)，甚至銀行、保險(xiǎn)、證券、信托機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入上述任一業(yè)務(wù)領(lǐng)域甚至非金融領(lǐng)域，進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營(yíng)。證監(jiān)會(huì)方面證實(shí)正研究向銀行發(fā)證券牌照，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是未來(lái)金融大趨勢(shì)，已成為行業(yè)共識(shí)。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的提速，銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)呈加速的趨勢(shì)，而這種趨勢(shì)也正倒逼《商業(yè)銀行法》的修訂。

資產(chǎn)管理牌照全面放開，政策向保險(xiǎn)資管和券商資管傾斜。證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)先后出臺(tái)多項(xiàng)政策，松綁資管牌照，各類機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)相互交叉。

例如，城商行可以設(shè)立基金公司；基金公司可以受托管理保險(xiǎn)資金；證券（資管）公司可以受托管理保險(xiǎn)資金，開展公募基金業(yè)務(wù)以及基金托管業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)資管公司可以發(fā)行資管產(chǎn)品和公募基金產(chǎn)品，可受托管理養(yǎng)老金、企業(yè)年金、住房公積金等機(jī)構(gòu)的資金；期貨公司可以開展資管業(yè)務(wù)；私募基金也可以發(fā)行公募基金產(chǎn)品。范圍顯著拓寬。此輪金融改革中，針對(duì)投資范圍拓寬的政策最為密集，顯著拓寬了證券（資管）、保險(xiǎn)資管公司的投資范圍，也適當(dāng)拓寬了基金公司的投資范圍。存貸比未來(lái)將由監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)閰⒖贾笜?biāo)，商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75%。銀監(jiān)會(huì)自2011年開始實(shí)施月度日均存貸比指標(biāo)。下一階段金融改革的核心目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)金融要素價(jià)格的市場(chǎng)化，充分發(fā)揮金融在優(yōu)化資源配置中的作用。2014年監(jiān)管部門批準(zhǔn)了5家民營(yíng)銀行的設(shè)立，同時(shí)修改外資銀行管理?xiàng)l例，放松了外資銀行設(shè)立分行的標(biāo)準(zhǔn)以及經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的最低時(shí)間要求，民資和外資的進(jìn)入促進(jìn)了多層次銀行體系的形成，有利于滿足多方面的金融需求，也帶來(lái)了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)說(shuō)，中央的政策非常明確，就是在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、積極調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的基礎(chǔ)上，確保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在各方面都能承受的一個(gè)區(qū)間內(nèi)。圍繞一個(gè)區(qū)間來(lái)確定動(dòng)態(tài)、變化、靈活、有彈性的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。商業(yè)銀行要適應(yīng)的是一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間所對(duì)應(yīng)的政策環(huán)境，而不是一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率點(diǎn)位對(duì)應(yīng)的政策環(huán)境。中國(guó)央行規(guī)定，債券交易應(yīng)當(dāng)通過(guò)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡(jiǎn)稱同業(yè)拆借中心）交易系統(tǒng)達(dá)成，債券交易一旦達(dá)成，不可撤銷和變更。來(lái)自央行的公告：為規(guī)范銀行間債券市場(chǎng)債券交易結(jié)算行為，維護(hù)市場(chǎng)參與者合法權(quán)益，促進(jìn)市場(chǎng)健康規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2000〕第2號(hào)公布）、《銀行間債券市場(chǎng)債券登記托管結(jié)算管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2009〕第1號(hào)公布）等有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就進(jìn)一步完善銀行間債券市場(chǎng)交易結(jié)算管理有關(guān)事宜公告如下：1.市場(chǎng)參與者之間的債券交易應(yīng)當(dāng)通過(guò)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡(jiǎn)稱同業(yè)拆借中心）交易系統(tǒng)達(dá)成，債券交易一旦達(dá)成，不可撤銷和變更。中央國(guó)債登記托管結(jié)算有限責(zé)任公司和銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（以下統(tǒng)稱債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)）不得為未通過(guò)同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)達(dá)成的債券交易辦理結(jié)算。本公告所指?jìng)灰装ìF(xiàn)券買賣、債券質(zhì)押式回購(gòu)、債券買斷式回購(gòu)、債券遠(yuǎn)期、債券借貸等。2.辦理扣劃、繼承、抵債、贈(zèng)與等非交易過(guò)戶的，債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求當(dāng)事人提交合法有效的法律文件。債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期向中國(guó)人民銀行報(bào)告非交易過(guò)戶情況。3.獲得中國(guó)人民銀行出具的銀行間債券市場(chǎng)準(zhǔn)入備案通知書后，市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)及時(shí)向同業(yè)拆借中心和債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)債券交易聯(lián)網(wǎng)和開立債券賬戶。已經(jīng)開立債券賬戶、但尚未與同業(yè)拆借中心聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)在自本公告發(fā)布之日起一個(gè)月的過(guò)渡期內(nèi)委托結(jié)算代理人為其辦理聯(lián)網(wǎng)手續(xù)，并由結(jié)算代理人以該市場(chǎng)參與者的名義在交易系統(tǒng)中發(fā)送交易指令。過(guò)渡期結(jié)束后，未與同業(yè)拆借中心聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)參與者不得開展債券交易。4.同業(yè)拆借中心與債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)基本信息核對(duì)機(jī)制，確保市場(chǎng)參與者、債券基本要素、債券賬戶、資金賬戶等基本信息的一致性。同業(yè)拆借中心與債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善債券交易、托管、結(jié)算信息互換共享機(jī)制。同業(yè)拆借中心應(yīng)當(dāng)向債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)發(fā)送債券交易信息；債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向同業(yè)拆借中心實(shí)時(shí)發(fā)送債券交易的結(jié)算信息，每日發(fā)送債券托管信息。5.同業(yè)拆借中心和債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)監(jiān)管要求，強(qiáng)化業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)，防范違規(guī)債券交易、結(jié)算的發(fā)生。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)做好一線監(jiān)測(cè)工作，發(fā)現(xiàn)情況及時(shí)處理并向中國(guó)人民銀行報(bào)告。6.同業(yè)拆借中心和債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本公告要求制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和應(yīng)急處理方案，報(bào)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)后實(shí)施。7.本公告自發(fā)布之日起執(zhí)行。銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)行規(guī)定中與本公告不符的，以本公告為準(zhǔn)。(三)中間業(yè)務(wù)收入保持較快增長(zhǎng)2015年，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入將保持20%以上的同比增速，其中，代理與管理類業(yè)務(wù)(各類理財(cái)、資產(chǎn)托管、收付委托等)以及咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù)(投資銀行業(yè)務(wù)等)是主要的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。一是隨著社會(huì)財(cái)富的增加，居民和企業(yè)部門資金管理和金融交易的需求較快擴(kuò)張，衍生出較多手續(xù)費(fèi)和傭金相關(guān)業(yè)務(wù)需求。二是隨著金融體制逐步完善，融資模式和層次日益多元化，銀行非信貸業(yè)務(wù)發(fā)展總體快于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，銀行表外類信貸業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)、理財(cái)托管業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)。對(duì)商業(yè)銀行而言，相應(yīng)的收入主要通過(guò)中間業(yè)務(wù)形式，而非息差形式實(shí)現(xiàn)。三是隨著進(jìn)口總額持續(xù)增長(zhǎng)、“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)、自貿(mào)區(qū)在全國(guó)多省市開設(shè)，國(guó)際結(jié)算及融資業(yè)務(wù)將明顯擴(kuò)張，相關(guān)手續(xù)費(fèi)業(yè)務(wù)也將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。此外，從銀行內(nèi)部制定經(jīng)營(yíng)策略的角度來(lái)看，大部分銀行在凈息差收入增長(zhǎng)放緩期將中間業(yè)務(wù)作為支撐利潤(rùn)增長(zhǎng)的重點(diǎn)，這也是形成銀行中間業(yè)務(wù)收入高速增長(zhǎng)的內(nèi)生性驅(qū)動(dòng)因素。以上市銀行為例，2015年中間業(yè)務(wù)收入同比增速將保持在21%的高位，絕對(duì)額多增可能達(dá)到1700億元左右，將首次高于凈利息收入同比多增規(guī)模(約1000億元)。中間業(yè)務(wù)收入對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度將從2014年5.98%，上升至2015年6.23%，超過(guò)凈利息收入3.75%的貢獻(xiàn)度。銀行業(yè)營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)將呈現(xiàn)較大變化，非息收入占比將提升至28%左右。(四)費(fèi)用支出管理能力較強(qiáng)總的來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)對(duì)費(fèi)用支出的管理能力較強(qiáng)。員工績(jī)效、經(jīng)營(yíng)效率持續(xù)提升是形成這一現(xiàn)象的技術(shù)改進(jìn)型因素。各家銀行在面對(duì)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)壓力時(shí)主動(dòng)降低費(fèi)用開支、主動(dòng)調(diào)整人資薪酬制度、增強(qiáng)創(chuàng)收能力是形成這一現(xiàn)象的管理改進(jìn)型特征。不過(guò)，在中長(zhǎng)期，中國(guó)銀行業(yè)費(fèi)用收入比有溫和上升的壓力。這是由于中國(guó)銀行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)象正在從成本費(fèi)用節(jié)約型的大中型企業(yè)貸款業(yè)務(wù)向理財(cái)、資管、投資銀行、小企業(yè)貸款等高成本費(fèi)用、高智力密集度的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。其附加費(fèi)用支出雖然絕對(duì)規(guī)模仍較小，但同比擴(kuò)張非?？臁Ｆ湓鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)總體與業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出呈較穩(wěn)定的比例關(guān)系。不過(guò)，這一比例總體逐年上升，從2010年3%的水平逐步上升至2013年5.8%的水平。這一科目總體上可視為銀行的未歸類綜合經(jīng)營(yíng)成本，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的環(huán)境下，其相對(duì)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)的比重仍有上升的可能。鑒于其絕對(duì)變化仍較小，粗略估計(jì)其比重在2015年上升至業(yè)務(wù)和管理費(fèi)用8%的水平，其在2015年對(duì)利潤(rùn)的負(fù)面貢獻(xiàn)在0.6個(gè)百分點(diǎn)，略低于前兩年的水平。(五)撥備壓力有所上升 2015年，我國(guó)銀行業(yè)面臨的不良貸款壓力仍然較大，是運(yùn)營(yíng)成本的主要壓力來(lái)源。預(yù)計(jì)關(guān)注類和逾期貸款的較快上升的趨勢(shì)將慣性延續(xù)，不良貸款新增額將進(jìn)一步增加。由于實(shí)際信用成本上升，銀行業(yè)資產(chǎn)撥備比例有必要進(jìn)一步增加，這一過(guò)程將對(duì)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)產(chǎn)生較明顯的負(fù)面影響(六)資產(chǎn)質(zhì)量依然存在下行壓力受中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩的影響，商業(yè)銀行不良貸款余額和占比延續(xù)近年來(lái)的上升態(tài)勢(shì)，且幅度有所擴(kuò)大。2015年，宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)在“新常態(tài)”下運(yùn)行，以小微企業(yè)為代表的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況仍難有明顯改善，銀行業(yè)不良貸款慣性增長(zhǎng)的趨勢(shì)可能延續(xù)到2015年下半年。不過(guò)，政策支持和銀行自身定價(jià)能力的提升有利于貸款發(fā)放平穩(wěn)運(yùn)行，并使資產(chǎn)質(zhì)量處于可控范圍。預(yù)計(jì)2015年全年不良貸款余額增長(zhǎng)與2014年持平，不良貸款率可能上升0.2-0.3個(gè)百分點(diǎn)，至1.5%-1.6%的水平。

性代理與管理業(yè)務(wù)、咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù)將較快發(fā)展，資產(chǎn)證券化、優(yōu)先股等新型資產(chǎn)負(fù)債管理形式逐漸成熟，有助于銀行獲得新的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)點(diǎn)，增強(qiáng)銀行資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)用能力，促進(jìn)商業(yè)銀行向資本節(jié)約型成長(zhǎng)模式邁進(jìn)。盈利模式

未來(lái)，銀行盈利模式轉(zhuǎn)變的基本方向是建立“低資本消耗、低成本擴(kuò)張、高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、高綜合收益”的集約型發(fā)展模式。低資本消耗強(qiáng)調(diào)的是資本的稀缺性，要求銀行大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)、消費(fèi)信貸、交易金融業(yè)務(wù)等資本節(jié)約型業(yè)務(wù)來(lái)提高資本效率，適當(dāng)增加經(jīng)營(yíng)杠桿來(lái)提高回報(bào)水平。低成本擴(kuò)張強(qiáng)調(diào)的是借助信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)科技的進(jìn)步，銀行通過(guò)發(fā)展移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)金融的新興業(yè)務(wù)來(lái)批量開發(fā)和經(jīng)營(yíng)客戶，通過(guò)降低運(yùn)營(yíng)成本來(lái)提高收益水平。高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)強(qiáng)調(diào)的是為應(yīng)對(duì)金融脫媒和利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)，銀行大力拓展小企業(yè)貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款等業(yè)務(wù)，通過(guò)提高定價(jià)水平來(lái)提高資產(chǎn)盈利能力。高綜合收益強(qiáng)調(diào)的是發(fā)揮綜合金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)，要求銀行加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同和交叉銷售，為客戶提供一攬子金融服務(wù)來(lái)提高客戶綜合回報(bào)?？傮w來(lái)看，這種集約型盈利模式強(qiáng)調(diào)的是結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過(guò)培育新的業(yè)務(wù)模式和增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)支撐銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)包括：客戶結(jié)構(gòu)向大中小協(xié)調(diào)發(fā)展的客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向?qū)珮I(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)向資本利用率和資產(chǎn)收益率的提高轉(zhuǎn)變；負(fù)債結(jié)構(gòu)向主動(dòng)負(fù)債和被動(dòng)負(fù)債協(xié)調(diào)發(fā)展轉(zhuǎn)變；收入結(jié)構(gòu)向利息收入與非利息收入?yún)f(xié)調(diào)發(fā)展轉(zhuǎn)變。

業(yè)務(wù)模式

未來(lái)發(fā)展可能包括三種模式：

1.傳統(tǒng)型銀行業(yè)務(wù)模式。

主要包括傳統(tǒng)的對(duì)公業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)。其中，對(duì)公業(yè)務(wù)方向是要積極把握新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、服務(wù)業(yè)崛起、人民幣國(guó)際化以及兩岸三地經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展帶來(lái)的對(duì)公業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，重點(diǎn)發(fā)展投資銀行、資產(chǎn)托管、金融市場(chǎng)、跨境融資結(jié)算、供應(yīng)鏈金融等金融業(yè)務(wù)。中小企業(yè)客戶是重要的目標(biāo)客戶群體。零售業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)展消費(fèi)信貸、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸、理財(cái)、私人銀行、移動(dòng)支付、保管箱、代理貴金屬、書籍和高檔商品銷售等業(yè)務(wù)。除了中高端個(gè)人客戶以外，女性客戶、老齡客戶、跨境客戶和年輕消費(fèi)型客戶都是未來(lái)零售業(yè)務(wù)的目標(biāo)群體。

2.綜合金融服務(wù)模式。

綜合經(jīng)營(yíng)已成為全球金融業(yè)特別是商業(yè)銀行發(fā)展的重要趨勢(shì)，這是銀行以客戶為中心，尋求差異化發(fā)展的重要途徑，主要發(fā)揮的是金融服務(wù)功能。從組織形式來(lái)看，商業(yè)銀行利用自身信譽(yù)和渠道優(yōu)勢(shì)代理各類金融服務(wù)是綜合經(jīng)營(yíng)的初始形態(tài)，未來(lái)的金融控股公司和銀行系控股公司將是發(fā)展方向。從盈利模式來(lái)看，銀行追求的是綜合經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)帶來(lái)的范圍經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，能夠降低經(jīng)營(yíng)成本，提高銀行收益。但是，綜合經(jīng)營(yíng)也是有邊界的，適度的綜合經(jīng)營(yíng)可以提高資本回報(bào)率并降低整體風(fēng)險(xiǎn)，但盲目的混業(yè)擴(kuò)張將可能遭受更大的風(fēng)險(xiǎn)沖擊，2007年的全球金融危機(jī)就是很好的例子。因此，銀行綜合經(jīng)營(yíng)尋求的是一定風(fēng)險(xiǎn)條件下的收益最大化，其核心是資本、收益和風(fēng)險(xiǎn)的平衡，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的理念始終貫穿其中，銀行資產(chǎn)仍然是主體。

3.網(wǎng)絡(luò)金融模式。

與傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式相比，網(wǎng)絡(luò)金融是一種新興的業(yè)態(tài)和全新的商業(yè)模式。除了之前提到的移動(dòng)支付和網(wǎng)絡(luò)貸款以外，網(wǎng)絡(luò)金融還可能孕育出“云銀行服務(wù)”新模式。目前，云計(jì)算已經(jīng)引領(lǐng)各行業(yè)的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，我們可以把商業(yè)銀行基于云計(jì)算創(chuàng)造的業(yè)務(wù)模式成為“云銀行服務(wù)”。首先，產(chǎn)生企業(yè)數(shù)據(jù)新服務(wù)。未來(lái)的社會(huì)將進(jìn)入“大數(shù)據(jù)時(shí)代”，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，可能出現(xiàn)大量的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)管理需求，需要銀行提供數(shù)據(jù)托管、代理報(bào)表、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、投資咨詢等大量信息服務(wù)，而銀行由于具備高信譽(yù)度和很強(qiáng)的信息技術(shù)能力，可以通過(guò)“云銀行服務(wù)”實(shí)現(xiàn)這種功能。同時(shí)，數(shù)據(jù)是銀行最重要的經(jīng)濟(jì)資源，掌握數(shù)據(jù)就占據(jù)了經(jīng)營(yíng)的制高點(diǎn)。由于龐大的企業(yè)客戶和個(gè)人客戶群體，中國(guó)的銀行每天幾乎要處理全世界最大量的交易數(shù)據(jù)。更好地挖掘和利用這些數(shù)據(jù)并用于決策支持，能夠給銀行帶來(lái)新的機(jī)會(huì)。其次，改變傳統(tǒng)的服務(wù)模式。以企業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)為基礎(chǔ)，銀行可以圍繞客戶的關(guān)鍵業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)，獲得企業(yè)所在行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和專長(zhǎng)。從而，銀行可以為同類客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)處理和數(shù)據(jù)服務(wù)支持，便于深度洞察客戶潛在的金融服務(wù)需求，這將使得銀行能向客戶提供更有針對(duì)性的綜合金融服務(wù)方案，增加了客戶的依存度，提升了客戶的價(jià)值貢獻(xiàn)。比如，銀行為供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)提供云端的從采購(gòu)到支付的全流程處理支持，實(shí)現(xiàn)客戶的業(yè)務(wù)流程和銀行的支付結(jié)算、信貸支持、現(xiàn)金管理等全流程配套服務(wù)。最后，改善客戶體驗(yàn)。目前，手機(jī)等移動(dòng)終端已被客戶廣泛使用，盡管移動(dòng)終端的智能化程度已經(jīng)提高，但受限于便攜性和體積的要求，存儲(chǔ)能力和計(jì)算能力在短時(shí)間內(nèi)還無(wú)法快速提高。云計(jì)算正好能夠彌補(bǔ)這一短板，通過(guò)將存儲(chǔ)和計(jì)算從移動(dòng)通信終端轉(zhuǎn)移到云計(jì)算的服務(wù)器，能夠迅速提高信息處理能力。正是基于云銀行服務(wù)，客戶可以用手機(jī)實(shí)現(xiàn)多渠道信息共享、銀行流程交互和驗(yàn)證，能夠隨時(shí)隨地自主地獲取金融服務(wù)。甚至于，銀行可以利用云標(biāo)準(zhǔn)化與自主服務(wù)的特點(diǎn)，將某些原本需要銀行完成的業(yè)務(wù)流程交由客戶完成，移動(dòng)支付就是一個(gè)最好的例子。此外，“云銀行服務(wù)”還可能改變傳統(tǒng)銀行的營(yíng)銷模式、協(xié)同模式和風(fēng)險(xiǎn)管控模式，并且隨著行業(yè)合作的深化，未來(lái)的應(yīng)用領(lǐng)域和范圍還可能進(jìn)一步延伸。（二）強(qiáng)化內(nèi)涵式的資本補(bǔ)充，保持規(guī)模有限增長(zhǎng)過(guò)于頻繁的股權(quán)融資不僅有損于投資者的利益，同時(shí)也使銀行融資難度和融資成本不斷增加，有悖于“價(jià)值銀行”的根本目標(biāo)。另一方面，在內(nèi)部資本積累不足以支撐發(fā)展的情況下，現(xiàn)階段銀行又不得不依賴于股權(quán)融資來(lái)解決資本補(bǔ)充問(wèn)題。如何打破這一困境？需要從開源與節(jié)流兩個(gè)方面采取措施。

一是開源。要持續(xù)提升銀行盈利能力，增強(qiáng)內(nèi)生資本積累，實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式發(fā)展；同時(shí)積極研究和探索創(chuàng)新資本工具的應(yīng)用，盡量以低級(jí)別資本替代高級(jí)別資本，逐步減少對(duì)股權(quán)融資的依賴。二是節(jié)流。要高度重視資本管理問(wèn)題，以RAROC（風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率）為抓手，不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低不合理的資本消耗，優(yōu)先發(fā)展消費(fèi)信貸等輕資本占用業(yè)務(wù)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，保持有限的規(guī)模擴(kuò)張，減少對(duì)資本補(bǔ)充的需求。通過(guò)開源節(jié)流，銀行可以把每次融資的周期拉長(zhǎng)、規(guī)?？s小，盡可能降低再融資對(duì)現(xiàn)有股東的攤薄，逐步走上資本約束和穩(wěn)定分紅的道路，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的可持續(xù)增長(zhǎng)。（三）建立穩(wěn)定的投資回報(bào)預(yù)期

回報(bào)投資者是上市公司應(yīng)盡的義務(wù)。良好的投資回報(bào)機(jī)制可以給予投資者較高的收益預(yù)期，提振投資者信心，增強(qiáng)其投資意愿，從而更好促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。由于歷史原因，中國(guó)上市公司關(guān)于投資回報(bào)和股本約束的機(jī)制還比較薄弱，大部分銀行現(xiàn)金分紅政策不夠明確，且歷年來(lái)的分紅比例也不穩(wěn)定，波動(dòng)較大，這種不確定性一定程度上影響了投資者的投資意愿。從國(guó)際上來(lái)看，上市公司分紅能力如何，是投資者進(jìn)行決策的一個(gè)重要依據(jù)。要促進(jìn)銀行價(jià)值穩(wěn)步提升，需要建立健全穩(wěn)定的投資回報(bào)機(jī)制，一方面要制定明確的、可持續(xù)的分紅政策，并進(jìn)行充分的信息披露，切實(shí)提高投資者分紅預(yù)期，保障投資者權(quán)益；另一方面，要盡量減少股權(quán)再融資，避免出現(xiàn)攤薄即期股東權(quán)益的現(xiàn)象。（四）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本流轉(zhuǎn)股權(quán)結(jié)構(gòu)決定治理結(jié)構(gòu)，治理結(jié)構(gòu)決定管理框架。銀行提升價(jià)值的內(nèi)在要求需要適度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)與之相適應(yīng)。一是合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)有助于建立完善的治理結(jié)構(gòu)。合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)既要避免一股獨(dú)大情況下大股東對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)多干預(yù)，又要解決股權(quán)過(guò)度分散可能導(dǎo)致的“內(nèi)部人控制”問(wèn)題。國(guó)有銀行和股份制銀行經(jīng)歷重組改制和上市融資之后，已一定程度實(shí)現(xiàn)了股權(quán)多元化，公司治理水平較諸以往也明顯改善。但總體來(lái)看，大部分銀行仍然存在單一實(shí)質(zhì)控制人，股權(quán)結(jié)構(gòu)過(guò)于集中的問(wèn)題仍然未徹底解決。雖然現(xiàn)階段乃至今后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，主要商業(yè)銀行的國(guó)有控股不可動(dòng)搖，但國(guó)有控股的具體實(shí)現(xiàn)形式可以進(jìn)一步優(yōu)化，例如可以擴(kuò)大國(guó)有企業(yè)、國(guó)有資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司等持股比例，適度引入民間資本，通過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)的適度分散弱化大股東的影響，強(qiáng)化市場(chǎng)的作用，促進(jìn)公司治理水平不斷提升。

二是分散化的股權(quán)可促進(jìn)資本流轉(zhuǎn)，更加合理地反映資本價(jià)值。商品的價(jià)值需要通過(guò)交換來(lái)實(shí)現(xiàn)，價(jià)格與價(jià)值也需要在長(zhǎng)期、充分的交換流轉(zhuǎn)中達(dá)到統(tǒng)一。在一股獨(dú)大的情況下，對(duì)大股東來(lái)說(shuō)，由于所持有的資本處于一種“有價(jià)無(wú)市”的狀況，資本價(jià)值難以真正實(shí)現(xiàn)；同時(shí)，由于股權(quán)過(guò)于集中導(dǎo)致市場(chǎng)活躍程度不高，一定程度上抑制了銀行估值提升，其他投資者所擁有的銀行資本同樣難以獲得合理的價(jià)值體現(xiàn)。1.新常態(tài)下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型突破。每家銀行都會(huì)竭盡全力利用機(jī)會(huì)進(jìn)行自身轉(zhuǎn)型，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，建立鞏固自己的市場(chǎng)范圍，例如建行的善融商務(wù)、工行的融e購(gòu)、平安的橙子銀行、招行的掌上生活、恒豐的一貫撮合平臺(tái)等。2.群體的特殊金融業(yè)務(wù)需求。

從客戶角度來(lái)看，中國(guó)零售客戶結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大的變化，不僅是客戶的富有程度，客戶資產(chǎn)的海外配置，包括客戶的老齡化，包括屌絲客群。目前，中國(guó)人口老齡化問(wèn)題日益嚴(yán)重，60歲以上的老年人口已接近1.8億。這一類特殊群體，受教育程度、身體狀況、生活環(huán)境、經(jīng)濟(jì)狀況等因素影響，對(duì)銀行的金融業(yè)務(wù)有著特殊需求，依賴于物理網(wǎng)點(diǎn)；另外，銀行的高凈值客戶對(duì)自身資產(chǎn)配置方面有著不同的財(cái)富需求，除了一般的銀行理財(cái)知識(shí)外，對(duì)證券、保險(xiǎn)、法律都應(yīng)該了解，這些專業(yè)知識(shí)只有銀行專業(yè)人員才能提供。3.金融服務(wù)“最后一公里”。

眾多國(guó)內(nèi)銀行，尤其是以城商行、股份制商業(yè)銀行等為代表的中小商業(yè)銀行，紛紛投進(jìn)自身網(wǎng)點(diǎn)革新。此外，各家商業(yè)銀行加快布局直銷銀行，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的沖擊，通過(guò)直銷銀行與社區(qū)銀行的結(jié)合充分發(fā)揮兩者優(yōu)勢(shì)，積極探索、融合線上線下渠道，起到傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)、自助銀行和智能銀行的多種功能，真正開啟建設(shè)智慧城市金融的新浪潮。3.各銀行模式中國(guó)工商銀行銀行需要在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，推進(jìn)重塑一張“低杠桿、輕資本、快周轉(zhuǎn)、高回報(bào)”的資產(chǎn)負(fù)債表。圍繞新技術(shù)，加快服務(wù)模式變革。銀行業(yè)下一步的重點(diǎn)是以互聯(lián)網(wǎng)思維改進(jìn)服務(wù)模式，為傳統(tǒng)銀行服務(wù)融入創(chuàng)新開放的基因，進(jìn)一步改造線上服務(wù)、優(yōu)化線下服務(wù)、促進(jìn)線上線下服務(wù)一體化。一是要?jiǎng)?chuàng)新推出互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式是傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行服務(wù)模式的豐富和升級(jí)，是對(duì)支付、交易、投資、理財(cái)、融資等金融服務(wù)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化創(chuàng)新和改造，它將為客戶營(yíng)造集金融服務(wù)、信息服務(wù)和生活服務(wù)為一體的生態(tài)圈，提供更加安全、便捷、舒心的操作和感官體驗(yàn)。商業(yè)銀行需要實(shí)現(xiàn)由“支付+信用”中介向“支付+信用+信息”中介的轉(zhuǎn)變。

二是要重點(diǎn)打造移動(dòng)金融服務(wù)。從未來(lái)趨勢(shì)看，移動(dòng)金融服務(wù)很可能成為互聯(lián)網(wǎng)金融最核心的革新方向和未來(lái)銀行的主流服務(wù)模式。移動(dòng)金融服務(wù)有望成為效率最高、流程最順暢、體驗(yàn)最好的銀行服務(wù)方式。三是要研究推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)智能化服務(wù)。在物理網(wǎng)點(diǎn)為客戶提供線下服務(wù)仍是銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，與線上服務(wù)同等重要。通過(guò)各種智能設(shè)備和新技術(shù)的組合運(yùn)用，在物理網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)“客戶自助+協(xié)同服務(wù)”的智能化服務(wù)，為銀行網(wǎng)點(diǎn)從“業(yè)務(wù)處理型”向“營(yíng)銷服務(wù)型”轉(zhuǎn)變奠定基礎(chǔ)和條件。我們認(rèn)為未來(lái)銀行可能會(huì)打破現(xiàn)有銀行的界限，會(huì)從易金融、泛金融、非金融、自金融四個(gè)緯度同時(shí)突破發(fā)展。

易金融比較理解，就是把現(xiàn)有傳統(tǒng)的進(jìn)產(chǎn)品、服務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)的更便捷的方式推送給我們的消費(fèi)者，以更簡(jiǎn)介的效率的方式把原來(lái)貴、慢、繁的問(wèn)題轉(zhuǎn)化為更頻，更簡(jiǎn)潔，更有效的。泛金融目前正在探索，既然服務(wù)對(duì)象已經(jīng)上網(wǎng)，我自己也應(yīng)該上網(wǎng)，以后一定是網(wǎng)上大規(guī)模的各行業(yè)的融合合作。在座很多電商，也有很多IT企業(yè)，也有很多零售商業(yè)，以后我們都可以和銷售零售的平臺(tái)一起發(fā)揮客戶的優(yōu)勢(shì)，銀行的優(yōu)勢(shì)大家都很清楚，我們有海量的資金和強(qiáng)大的客戶群，我們有非常龐大的物理渠道的資源，也有非常成熟和相對(duì)來(lái)說(shuō)穩(wěn)健的控制體系和專業(yè)復(fù)雜的產(chǎn)品翁及能力，這些問(wèn)題其實(shí)跟我們的電商結(jié)合起來(lái)可以做到事半功倍，甚至于批量發(fā)展，多維客戶服務(wù)能力的這種體系。第三、非金融。第四、自金融，這個(gè)自是互聯(lián)網(wǎng)的核心本體，一切的事情都是用自可以解決。中國(guó)銀行我們提了幾個(gè)觀點(diǎn)1.未來(lái)銀行一定是開放的銀行，所以我們提出開放銀行的戰(zhàn)略。2.未來(lái)的銀行一定是移動(dòng)的移動(dòng)，我們提出移動(dòng)銀行的戰(zhàn)略。3.未來(lái)的銀行一定是融合商業(yè)生態(tài)的銀行，所以我們提出生態(tài)銀行的戰(zhàn)略。這是我們對(duì)未來(lái)銀行模式的一個(gè)重要的判斷。為了解決這個(gè)問(wèn)題，必須重構(gòu)產(chǎn)品、客戶、渠道、運(yùn)營(yíng)，以及生態(tài)體系，重構(gòu)渠道上線是把所有的線上、線下的渠道重新組合，加強(qiáng)協(xié)同。在產(chǎn)品體系里面，更重要的是我們要提出將虛擬的產(chǎn)品，個(gè)性化的產(chǎn)品，更貼近客戶生活的產(chǎn)品以及全球服務(wù)的產(chǎn)品完整的呈現(xiàn)給客戶，而不是像現(xiàn)在這樣，這是公司的產(chǎn)品，這是金融市場(chǎng)的產(chǎn)品，這個(gè)體系的重構(gòu)對(duì)未來(lái)的影響很大。同時(shí)，這個(gè)產(chǎn)品的體系必須重構(gòu)銀行機(jī)制。4.我們的客戶服務(wù)模式和客戶服務(wù)的溝通方式會(huì)有很大的變化，其中最重要的是我們會(huì)跟外部客戶構(gòu)建一個(gè)互動(dòng)的，并且是相互互贏的一個(gè)模式，我們的開放平臺(tái)，以后客戶和合作伙伴都可以做金融產(chǎn)品，而不是銀行做金融產(chǎn)品推送給客戶，這種模式的變化會(huì)根本改變客戶的服務(wù)模式。當(dāng)然，客戶服務(wù)，在線服務(wù)、動(dòng)態(tài)服務(wù)，視頻服務(wù)，這些會(huì)慢慢的呈現(xiàn)，最重要的是我們內(nèi)部也會(huì)改進(jìn)成為一個(gè)新的扁平化、自組織的內(nèi)部溝通方式。5.我們?cè)诋a(chǎn)業(yè)鏈和商業(yè)生態(tài)里面原來(lái)做的很好，這是新的未來(lái)銀行里面必須開拓的模式，解決開放平臺(tái)和各種商業(yè)生態(tài)融合共生的發(fā)展問(wèn)題。6.為了解決未來(lái)銀行的發(fā)展，可能要重塑我們的風(fēng)險(xiǎn)體系，重建彈性的運(yùn)營(yíng)體系和客戶關(guān)系管理的協(xié)同，這里面最重要的我想提一個(gè)，這是我們的分析管理的模型會(huì)重新打造。大家知道以前的分析管理模型都是靜態(tài)的基于財(cái)務(wù)的，基于行業(yè)的分析偏好，未來(lái)都是基于動(dòng)態(tài)的、實(shí)時(shí)的量化信息重構(gòu)運(yùn)營(yíng)體系。而在未來(lái)體系最重要是我們會(huì)考慮柔性的運(yùn)營(yíng)體系，把后臺(tái)變前臺(tái)。后面我們考慮就是基于精細(xì)化和定制化的數(shù)據(jù)客戶體系，一個(gè)我們是打造大數(shù)據(jù)的模式，以及增強(qiáng)客戶在線的體驗(yàn)平臺(tái)，是和客戶共同打造產(chǎn)品，共同體驗(yàn)完善產(chǎn)品的過(guò)程。最后探討一下在新的未來(lái)銀行里面我們正在構(gòu)建八個(gè)角度的創(chuàng)新機(jī)制和文化，包括從封閉的制度創(chuàng)新會(huì)向開放共贏的商業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。第二、我們也正在由原來(lái)從上到下的層級(jí)的變革向扁平化的分行自組織的創(chuàng)新體系在轉(zhuǎn)變。我們內(nèi)部打造一個(gè)很好的體系，客戶都可以直接向開發(fā)主提供他的想法和建議。第三、我們正在做一個(gè)以點(diǎn)帶面的組合創(chuàng)新轉(zhuǎn)變，同時(shí)我們也向正在做長(zhǎng)周期，向短周期快捷迭代的模式轉(zhuǎn)變，這對(duì)銀行來(lái)講很不容易。第五、我們內(nèi)部的資源配置也正在從業(yè)務(wù)資源配置的角度向IT資源配置的優(yōu)先轉(zhuǎn)變來(lái)做轉(zhuǎn)型。第六、我們?cè)瓉?lái)的一種從上到下的模式改變成從上層激勵(lì)，到基層提創(chuàng)意，到中層加強(qiáng)實(shí)施的模式。第七、很多利益格局逐步的改變。最后，我們會(huì)以利潤(rùn)為中心，變?yōu)槠髽I(yè)為中心，以銀行為本，轉(zhuǎn)向客戶為本，這是我們機(jī)制和文化上正在探索的八個(gè)改變。中國(guó)建設(shè)銀行銀行應(yīng)該摒棄同質(zhì)化，保留自己傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，選擇資金擅長(zhǎng)的行業(yè)和領(lǐng)域來(lái)重點(diǎn)發(fā)展。轉(zhuǎn)型還要有配套的策略與路線圖。

建行下一步考慮針對(duì)客戶的策略是全方位的客戶服務(wù)策略，特別是普惠金融方面要努力做小微和三農(nóng)服務(wù)，這種引領(lǐng)模式是建立在平臺(tái)產(chǎn)品銷售和未來(lái)的大數(shù)據(jù)挖掘的基礎(chǔ)上。在渠道方面更多要考慮O2O模式，O2O更多是講線上、線下的協(xié)同而不是同質(zhì)化。未來(lái)我們更加依靠大數(shù)據(jù)做精準(zhǔn)營(yíng)銷。建行有一個(gè)廣告叫“要買房找建行”，但是現(xiàn)在光打這個(gè)廣告不行了，這個(gè)廣告以后可能會(huì)越打越少，未來(lái)我們通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，看到張先生、李先生要買房，要買什么樣的房，我們合適的產(chǎn)品廣告通過(guò)定制就直接實(shí)現(xiàn)了。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新可以說(shuō)是百花齊放、層出不窮，但是究其本質(zhì)還是金融。金融產(chǎn)品的兩個(gè)核心屬性，一是為客戶服務(wù)，二是風(fēng)險(xiǎn)管理，在此規(guī)則的基礎(chǔ)上，進(jìn)行金融監(jiān)管和創(chuàng)新，讓銀行能夠順應(yīng)市場(chǎng)和客戶不斷變化的需求。華潤(rùn)銀行結(jié)合國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)、國(guó)內(nèi)的金融格局以及銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)展實(shí)踐，我認(rèn)為，“核心+衛(wèi)星”作為未來(lái)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展模式是可行的。所謂“核心”，就是指銀行要緊緊圍繞“固定收益”核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開展理財(cái)業(yè)務(wù)。在固定收益領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有兩個(gè)大的發(fā)展方向，一是債券市場(chǎng)擴(kuò)容，二是資產(chǎn)證券化。在債券市場(chǎng)，銀行具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，無(wú)論是在一級(jí)市場(chǎng)上發(fā)行債券，還是在二級(jí)市場(chǎng)上交易債券，銀行都是最具市場(chǎng)影響力的參與主體。對(duì)于資產(chǎn)證券化，商業(yè)銀行在貸款提供、資產(chǎn)支持債券發(fā)行、會(huì)計(jì)清算、資產(chǎn)支持債券交易等方面都是最廣泛的參與主體，同時(shí)，銀行還具有信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的豐富經(jīng)驗(yàn)。這一切均為銀行發(fā)展固定收益類的理財(cái)?shù)於藞?jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。所謂“衛(wèi)星”，就是指銀行要充分借助外部資管機(jī)構(gòu)，充分借助衍生工具，充分借助優(yōu)勢(shì)交易地位，做大做強(qiáng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。首先，加強(qiáng)與券商、基金、保險(xiǎn)、信托、私募等資管機(jī)構(gòu)的合作，通過(guò)角色和業(yè)務(wù)的互補(bǔ)，大力發(fā)展權(quán)益類理財(cái)業(yè)務(wù)。其次，要充分發(fā)掘銀行在衍生交易領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展結(jié)構(gòu)化理財(cái)業(yè)務(wù)。最后，銀行要充分利用優(yōu)勢(shì)的交易地位，大力發(fā)展跨市場(chǎng)套利理財(cái)業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)證券化、產(chǎn)品基金化和理財(cái)結(jié)構(gòu)化將會(huì)成為商業(yè)銀行理財(cái)未來(lái)的發(fā)展方向。鑒于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)復(fù)雜、涉及面廣、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多等特點(diǎn)，易于監(jiān)管、可緊可松、具有“試驗(yàn)田”性質(zhì)的銀行理財(cái)產(chǎn)品無(wú)疑是一個(gè)很好的創(chuàng)新載體。目前商業(yè)銀行推出了一些“類證券化”的理財(cái)產(chǎn)品，其主要體現(xiàn)為銀信、銀證等通道類業(yè)務(wù)，未來(lái)將逐步向真正的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)分層、現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)重組等多種形式?；痤惍a(chǎn)品可以視為目前固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的延伸和優(yōu)化，它依然采用資產(chǎn)池運(yùn)作模式，但操作過(guò)程更透明，資金由第三方機(jī)構(gòu)托管，產(chǎn)品與資產(chǎn)池一一對(duì)應(yīng)，根據(jù)資產(chǎn)池中資產(chǎn)的表現(xiàn)公布凈值或收益，風(fēng)險(xiǎn)也由客戶承擔(dān)，銀行不做隱性擔(dān)保。因此，按凈值分配收益的理財(cái)產(chǎn)品成為國(guó)內(nèi)主流商業(yè)銀行一致認(rèn)同的理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展方向，并可發(fā)揮銀行在資金清算領(lǐng)域一貫的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)。在實(shí)現(xiàn)路徑方面分三步走：首先依托互聯(lián)網(wǎng)建立支付中介平臺(tái)，開展與其他資質(zhì)良好的金融機(jī)構(gòu)、通信運(yùn)營(yíng)商、第三方支付公司、企業(yè)等的廣泛合作，通過(guò)豐富平臺(tái)服務(wù)內(nèi)容，向用戶提供一站式的支付服務(wù)。第二步是建立信用中介平臺(tái)，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品以電子渠道為主進(jìn)行銷售。第三步要建立信貸中介平臺(tái)，從小額信貸做起，推進(jìn)實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)和個(gè)人通過(guò)信用積累獲得資金支持的渠道，為他們提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。通過(guò)整合挖掘企業(yè)和個(gè)人的數(shù)據(jù)及信用記錄，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流、信息流、物流“三流合一”的綜合管控，降低風(fēng)險(xiǎn)并提高互聯(lián)網(wǎng)形式下的融資服務(wù)能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融自我風(fēng)控機(jī)制如何建立很關(guān)鍵互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中有兩點(diǎn)需要考慮：一是要符合監(jiān)管要求。任何經(jīng)濟(jì)金融形態(tài)都需要在監(jiān)管框架下有序發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。二是要有風(fēng)險(xiǎn)自控能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的自我約束和自我風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制應(yīng)該如何建立，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的一個(gè)非常重要的環(huán)節(jié)。在實(shí)現(xiàn)路徑方面，我認(rèn)為可以分三步走：首先，依托互聯(lián)網(wǎng)建立支付中介平臺(tái)，開展與其他資質(zhì)良好的金融機(jī)構(gòu)、通信運(yùn)營(yíng)商、第三方支付公司、企業(yè)等的廣泛合作，通過(guò)豐富平臺(tái)服務(wù)內(nèi)容，向用戶提供一站式的支付服務(wù)。在支付領(lǐng)域中，風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)是建立實(shí)名制、身份認(rèn)證、明確參與各方權(quán)責(zé)與資金安全保障機(jī)制。第二步，要做信用中介平臺(tái)，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品以電子渠道為主進(jìn)行銷售。當(dāng)前金融市場(chǎng)形態(tài)多樣、交易活躍，各機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展有更廣闊的空間；銀行應(yīng)借助在資金、渠道、客戶、風(fēng)險(xiǎn)管理、IT系統(tǒng)等方面的優(yōu)勢(shì)，突破原有的商業(yè)模式，通過(guò)信用中介平臺(tái)的方式打通多元化融資渠道，豐富理財(cái)產(chǎn)品線，同時(shí)依托平臺(tái)提供的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)，將資金流與信息流加以匹配和管控，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。第三步，做信貸中介平臺(tái)，先從小額做起，推進(jìn)實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)和個(gè)人通過(guò)信用積累獲得資金支持的渠道，為他們提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。在信貸平臺(tái)上，通過(guò)整合挖掘企業(yè)和個(gè)人的實(shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)和信用記錄信息，可實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流、信息流、物流“三流合一”的綜合管控，有效降低風(fēng)險(xiǎn)并提高互聯(lián)網(wǎng)形式下的融資服務(wù)能力。郵政儲(chǔ)蓄“微信宣傳+電子銀行”特色發(fā)展模式。郵儲(chǔ)銀行電子銀行是由總行開發(fā)的一個(gè)網(wǎng)上交易平臺(tái)，包括網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行和電話銀行?？蛻艨梢栽陔娮鱼y行上實(shí)現(xiàn)理財(cái)、基金、貴金屬及賬戶轉(zhuǎn)賬等相關(guān)交易，為客戶最終支付交易充當(dāng)重要角色。微信平臺(tái)作為電子銀行的有力補(bǔ)充，鉛山縣郵儲(chǔ)銀行針對(duì)性地根據(jù)縣域人口與發(fā)展實(shí)際靈活發(fā)布適用于當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求的金融產(chǎn)品，構(gòu)建“線上線下”互動(dòng)發(fā)展模式，使客戶第一時(shí)間了解郵儲(chǔ)銀行的金融服務(wù),進(jìn)而推動(dòng)客戶通過(guò)電子銀行完成自助金融服務(wù)。私人銀行1.完善現(xiàn)有的委托代理模式。在當(dāng)前委托代理關(guān)系的法律框架內(nèi)，可借鑒《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》、《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》的相關(guān)規(guī)定，在規(guī)范私人銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的相關(guān)部門監(jiān)管規(guī)章制度中，強(qiáng)調(diào)私人銀行所管理資產(chǎn)的獨(dú)立性，明確商業(yè)銀行私人銀行從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，委托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人的固有財(cái)產(chǎn)，并獨(dú)立于資產(chǎn)管理人管理的和資產(chǎn)托管人托管的其他財(cái)產(chǎn)；資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人不得將委托財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)；資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，委托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。此外，實(shí)踐中多家銀行都在積極嘗試完善現(xiàn)有的私人銀行資產(chǎn)管理服務(wù)。例如，為滿足私人銀行客戶的個(gè)性化、專業(yè)化的投資需求，浦發(fā)銀行私人銀行為私人銀行客戶推出從資產(chǎn)配置、財(cái)富規(guī)劃到投資交易全過(guò)程的“專屬投資賬戶服務(wù)”。2.發(fā)展全權(quán)委托資產(chǎn)管理模式。私人銀行全權(quán)委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式起源于歐洲，是將資產(chǎn)配置、保值增值、稅務(wù)籌劃、法律咨詢、保險(xiǎn)服務(wù)、財(cái)產(chǎn)傳承等服務(wù)融為一體，為超高凈值人士打理資產(chǎn)的最常用方式。在國(guó)內(nèi)，受限于法律法規(guī)和分業(yè)監(jiān)管環(huán)境，目前還無(wú)法提供和境外一樣的全權(quán)委托服務(wù)，但可以通過(guò)私人銀行整合社會(huì)力量，在顧問(wèn)咨詢模式下通過(guò)創(chuàng)新服務(wù)來(lái)達(dá)到類似效果。全權(quán)委托資產(chǎn)管理，是指客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行等受托人，按照合同約定的投資目的、投資計(jì)劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理。私人銀行在注重客戶需求和個(gè)性化服務(wù)的基礎(chǔ)上為單個(gè)客戶單獨(dú)訂制資產(chǎn)管理方案，針對(duì)客戶的個(gè)性化需求，專業(yè)地遴選適合他們的金融服務(wù)，為客戶提供整合的、定制的、一攬子的金融解決方案，主要包含專戶全權(quán)委托、家庭辦公室、家族信托等服務(wù)形式。全權(quán)委托資產(chǎn)管理模式適用位于私人銀行金字塔尖客戶的需求，其定位是為客戶及其家族的事業(yè)發(fā)展、資產(chǎn)管理、財(cái)產(chǎn)傳承，甚至是日常生活提供對(duì)應(yīng)的高端金融和非金融服務(wù)，體現(xiàn)的是私人銀行客戶再分層后以客戶為中心的綜合型服務(wù)模式。無(wú)論采用何種具體服務(wù)方式，尊貴、專享、個(gè)性、長(zhǎng)期、共贏的服務(wù)理念將主導(dǎo)全權(quán)委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。全權(quán)委托資產(chǎn)管理目標(biāo)的個(gè)性化、多樣化將真正考驗(yàn)各家私人銀行機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理能力、投資研究能力、資源整合能力及業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。全權(quán)委托資產(chǎn)管理模式下，私人銀行機(jī)構(gòu)按客戶資產(chǎn)管理規(guī)模收取相應(yīng)的管理費(fèi)及浮動(dòng)業(yè)績(jī)報(bào)酬，將改變目前過(guò)度依賴通過(guò)單項(xiàng)產(chǎn)品銷售傭金或代理服務(wù)收費(fèi)的盈利模式，較大程度上改善銀行與客戶長(zhǎng)期利益一致性的問(wèn)題。只有具有真正投資管理實(shí)力，讓客戶資產(chǎn)獲得穩(wěn)定的保值和增值，將維護(hù)客戶利益放在首位，才能有效地贏得客戶和市場(chǎng)的信賴，樹立私人銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的品牌，獲得長(zhǎng)效發(fā)展，最終贏得資產(chǎn)管理市場(chǎng)的大份額。在私人銀行業(yè)務(wù)管理辦法或相關(guān)規(guī)章制度中，明確私人銀行可接受客戶全權(quán)委托資產(chǎn)管理，并規(guī)范了業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)開展方式、監(jiān)督管理等。3.探索私人銀行獨(dú)立持牌經(jīng)營(yíng)模式。私人銀行持牌專營(yíng)機(jī)構(gòu)按監(jiān)管要求，定位為