治理企業(yè)結(jié)構(gòu)信用管理的新焦點精編

治理企業(yè)結(jié)構(gòu)信用管理的新焦點精編從某種意義上說，銀行即信用。在信用評估和風(fēng)險管理方面存在的缺陷，一直以來都困擾著我國銀行業(yè)的健康發(fā)展。相對于以往銀行將信用審查集中在財務(wù)領(lǐng)域的作法，本文作者給我們開拓了一條新的思路——治理結(jié)構(gòu)方法，即從公司治理結(jié)構(gòu)的角度，來分析客戶信用并逐步完善信貸風(fēng)險管理。這一思路的優(yōu)點在于：操作性強(qiáng)，著眼于根本問題，并提倡銀行與企業(yè)的互動。更為難能可貴是，這種代表國際銀行業(yè)先進(jìn)水平的方法，也非常適合我國銀行業(yè)所面臨的實際情況(譬如家族企業(yè)信用狀況)。在國際銀行界，研究貸款企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)狀況，分析在逐漸成為一個新熱點，這方面的發(fā)展成為銀行信用分析、信貸風(fēng)險管理框架個新領(lǐng)域。綜合起來，這些發(fā)展主要為什么銀行的信用分析和信貸管理中要重視貸款客戶如何使治理結(jié)構(gòu)分析成為信用分析和信貸風(fēng)險管理中的一種具有可操作性的工具在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)分析過程中，有什么樣的難點需要克服為什么要關(guān)注治理結(jié)構(gòu)對于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的重要性，學(xué)術(shù)界已經(jīng)研究了很長時間。從銀行業(yè)務(wù)的實踐來講，銀行應(yīng)該關(guān)注客戶的治理結(jié)構(gòu)，其核心的理由是能夠降低銀行與客戶之間的信息不對稱性，從而降低銀行的信貸風(fēng)險，同時可以通過關(guān)注治理結(jié)構(gòu)來幫助企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。實踐證明，在一個糟糕的公司治理結(jié)構(gòu)環(huán)境中，企業(yè)的管理標(biāo)準(zhǔn)一般很低，而企業(yè)自身的執(zhí)行力也很微弱。關(guān)注客戶治理結(jié)構(gòu)有助于銀行避免聲譽(yù)上的風(fēng)險。如治理結(jié)構(gòu)情況，或者不推動和幫助企業(yè)積極提高治理結(jié)構(gòu)水平，銀行不僅會面臨信貸風(fēng)險，而的風(fēng)險，比如銀行突然被卷入到企業(yè)的丑聞中去。而聲譽(yù)風(fēng)險和信貸風(fēng)險往往會聯(lián)系在一起，比如東南亞金融危機(jī)充分暴露了東亞經(jīng)濟(jì)社會中比較獨特經(jīng)濟(jì)”的缺陷。這種裙帶現(xiàn)象的存在和蔓延導(dǎo)致了銀行業(yè)的信用危機(jī)和聲譽(yù)危機(jī)。而且，關(guān)注治理結(jié)構(gòu)確實能夠推動企業(yè)改善其運營水平。銀行對其客戶提出嚴(yán)格的治理結(jié)構(gòu)方面的審查和要求，也是為企業(yè)的健康成長提供了直接的幫助。研究表明，科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)能夠提高企業(yè)獲得融資的能力。尤其在發(fā)展中國家，政策制訂者和學(xué)術(shù)界越來越關(guān)注治理結(jié)構(gòu)，這本身就能夠發(fā)揮很大作用，他們相信新興市場中的企業(yè)通過好的治理結(jié)構(gòu)能夠在金融市場上比較容易地獲得融資。公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)改善，以及決策持續(xù)科學(xué)化和高效率，將保證企業(yè)高管決策的連貫性和有效性，有助于企業(yè)提高經(jīng)營業(yè)績，強(qiáng)化企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。而這些與治理結(jié)構(gòu)的核心問題簡單來講，治理結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)為其發(fā)展和控制而設(shè)立的結(jié)構(gòu)和程序。從信用分析角度講，治理結(jié)構(gòu)主要關(guān)注董事會、控股股踐意義，為把治理結(jié)構(gòu)演變成為銀行業(yè)的一種分析方法提供了方便。它所確定的主要實踐問題是：企業(yè)董事會的責(zé)明度和信息披露問題；股東的權(quán)利和平等對待問題。所謂董事會的責(zé)任問題，主要考察：董事會的歷史和運轉(zhuǎn)情況；董事的獨立程度，比如利益沖突原則；董事會的報酬、教育和評價；董事會在各方面的管理作用，如略ceo主要投資和交易的決定權(quán)；關(guān)鍵的政策，如環(huán)境政策。所謂透明度和信息披露，主要包括：關(guān)于公司的財務(wù)和非財務(wù)的信息內(nèi)容、信息質(zhì)量和信息發(fā)布情況；信息的準(zhǔn)備過程，審閱的過程和批準(zhǔn)的過程；信息內(nèi)容的深度、詳細(xì)程度(比如零散的報告)和報告期(比如季報)。同時，透明度也包含下列各當(dāng)事主體之間的關(guān)系：審計委員會與內(nèi)部審計師、外部審計師關(guān)系；內(nèi)部審計師與外部審計師之間的關(guān)系、人力資源政策等。所謂股東權(quán)利，主要通過章程和法律來保護(hù)中小股東的利益，包括在歷史上股東與證券監(jiān)管當(dāng)局、與交易所的動(如關(guān)聯(lián)交易等)；董事選舉和股東決議；在控制權(quán)變動時對股東的公正對待(比如行使共同提出權(quán)利)；披露所有權(quán)(尤其是，相互關(guān)聯(lián)情況、交叉持股情況；年會的時間表等等。夠促使企業(yè)的運行逐步規(guī)范(董事會的責(zé)任，股東權(quán)利的行使)，而且能夠讓外部利益相關(guān)者全面公正了解企業(yè) (透明度和信息披露)。建立治理結(jié)構(gòu)矩陣圖信用分析的出發(fā)點是分析不同企業(yè)的不同特點。因此，在建立治理結(jié)構(gòu)分析方法和框架的過程中，首先要區(qū)分不同企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，銀行的客戶從治理結(jié)構(gòu)角度講，可以劃分成三類：上市公司，家族企業(yè)，轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)。每一類公司都可以用治理結(jié)構(gòu)的四個指標(biāo)來衡量其治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展程度，從而建立一個從低到高的治理結(jié)構(gòu)矩對于公司治理結(jié)構(gòu)的承諾程度董事會的結(jié)構(gòu)和作用透明度和信息披露對待中小股東的態(tài)度在同一個類別內(nèi)，公司之間在治理結(jié)構(gòu)上的差異可以通過綜合比較來體現(xiàn)。由于不同的企業(yè)在上述治理結(jié)構(gòu)四個方面具有差別，因此可以根據(jù)企業(yè)在每個要素的表現(xiàn)情況將其分成幾種發(fā)展階段：初級階段，達(dá)到當(dāng)?shù)氐哪撤N程度要求；第二級階段，正在執(zhí)行一些好的公司治理的行為規(guī)范；第三階段，治理結(jié)構(gòu)發(fā)展成熟階段；第四階段，能夠在治理結(jié)構(gòu)方面成為領(lǐng)袖示范級的企業(yè)。這樣，一個公司治理結(jié)構(gòu)矩陣圖可以建立起來。這樣一個矩陣圖可以作為管理的一個有效工具。為了更清楚地說明這個問題，這里用家族企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)矩陣圖來分不同于上市公司，家族企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)一直是中國銀行業(yè)在信用分析和信貸管理中一個很棘手的問題。根據(jù)治理結(jié)構(gòu)矩陣圖可以把家族企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r第一個檔次，家族公司開始理解到需要建立職業(yè)化管理架構(gòu)。在對公司治理結(jié)構(gòu)的承諾方面，公司治理結(jié)構(gòu)的基本形式應(yīng)該存在，比如董事會，年度股東會，持股人和最終股權(quán)所有者記錄在案；董事會成員或者高層管理人員有直接的責(zé)任和權(quán)力來改善公司治理結(jié)構(gòu)。在董事會結(jié)構(gòu)和功能方面，董事會成員能夠定期地開會。在透明度和信計和審計制度，包括：內(nèi)部的會計和控制體系能夠定期由外部獨立的審計師來審查，內(nèi)部應(yīng)該準(zhǔn)備季度報告并由董事會來批準(zhǔn)；由外部獨立的審計師準(zhǔn)備年度財務(wù)報告并由股東大會來批準(zhǔn)。在中小股東方面，所有的股東應(yīng)該知曉公司的政策、戰(zhàn)略和經(jīng)營結(jié)果，必須召開年度股東大會。第二個檔次，家族公司能夠開始采取實質(zhì)性的步驟向最佳治理結(jié)構(gòu)模式發(fā)展。在對公司治理結(jié)構(gòu)的承諾方面，應(yīng)該有記錄完整的政策來規(guī)范家族企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的重要方計劃，人力資源政策和家族成員就業(yè)的政策，非家族成員的持股方案等等，由管理層和董事會來批準(zhǔn)公司的年度重大事項。在董事會結(jié)構(gòu)和功能方面，董事會必須按照正常的規(guī)則來召開，而且所有的日程應(yīng)該事先擬定，并建立完備的會議記錄和批準(zhǔn)事項；非家族成員任職由董事會確定，而且關(guān)鍵的能力資格確認(rèn)需要董事會確定，或者由獨立職業(yè)人士組成的顧問組來協(xié)商，這些工作應(yīng)該是常規(guī)性的。在透明度和信息披露方面，會計和審計工作應(yīng)該按照國內(nèi)最高水準(zhǔn)執(zhí)行，審計應(yīng)該由國際會計機(jī)構(gòu)來執(zhí)行。在中小股東方面，所有股東應(yīng)該獲得所有書面信息，并且在股東大會之前獲得詳細(xì)的會議日程。第三個檔次，家族公司能夠落實各種最佳治理結(jié)構(gòu)的做法。在對公司治理結(jié)構(gòu)的承諾方面，公司應(yīng)該擁有一套公司治理結(jié)構(gòu)政策，這套政策能夠明確界定董事會和管理層之間的作用分工，公司為實現(xiàn)其商業(yè)計劃需要制定治理結(jié)構(gòu)方面的長期計劃；在董事會結(jié)構(gòu)及其功能方面，董事由非執(zhí)行董事組成的審計委員會能夠運轉(zhuǎn)正常，董事能夠既區(qū)別于管理層也區(qū)別于所有者；在透明度和信息披露方準(zhǔn)和內(nèi)部控制體系應(yīng)該達(dá)到國際水，如果家族成員數(shù)量多且大部分不在企業(yè)任職，應(yīng)該成立家族理事會。第四個檔次，家族公司在治理結(jié)構(gòu)方面能夠發(fā)揮領(lǐng)袖作用。從對公司治理結(jié)構(gòu)的承諾方面講，公司所具有的并計體系、審計體系和內(nèi)部控制，股東信息處理方式等，都達(dá)到上市公司的最佳做法，比如這些企業(yè)需要上市時，在其治理結(jié)構(gòu)方面并不需要做多少工作就能達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。同時，公司能夠完全符合國家所有自行遵守的行為規(guī)則(注意這些行為規(guī)則和規(guī)范中，有些只特別針對上市公司)。在董事會結(jié)構(gòu)及其功能方面，審計委員會全部由獨立董事組成；提名委員會也成立起來。在對待中小股東方面，一旦公司能夠上市，公司能夠迅速執(zhí)行所有涉及股東利益的最佳行為準(zhǔn)則。以上的矩陣圖可以運用到各類公司上，如上市公司、轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中企業(yè)等等。這樣的方法，為外部人士提供一套清晰的架構(gòu)來詳細(xì)分析相關(guān)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。這為把治理結(jié)構(gòu)的分析納入信用分析的總體框架提供了基礎(chǔ)。國際金融公司的“六步法”鑒于治理結(jié)構(gòu)與一個企業(yè)管理、運行效率之間的特殊關(guān)系，治理結(jié)構(gòu)分析應(yīng)該被看作是信用分析框架中一種非常積極的工具，即它既可以用來審查銀行客戶的潛在信用狀況及其潛在的風(fēng)險，也可以幫助銀行積極影響借款人，從而提高借款人的信用狀況。從這個意義上講，治理結(jié)構(gòu)能夠成為信用分析總體框架中的有機(jī)組成部分，是現(xiàn)代信用分析技術(shù)和信貸風(fēng)險管理技術(shù)的進(jìn)步。將治理結(jié)構(gòu)方法變成信用分析的一種技術(shù)，其關(guān)鍵在于方法的科學(xué)性和可操作性，以及銀行與客戶之間能夠出現(xiàn)的互動性。國際金融公司采取了“六步方法”，是一個很有啟發(fā)性且操作意義很強(qiáng)的嘗試。六步方法包括六個分取得對于公司治理結(jié)構(gòu)的初步印象。這個步驟的目的是通過初步的了解來形成初步影響，是否企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)可能會為今后的貸款帶來特別的風(fēng)險。同時通過初步的了解來確定企業(yè)適用于哪一類的公司治理結(jié)構(gòu)的分析方法：上市公司，家族公司等等；在可能情況下，可以確定企業(yè)治理結(jié)構(gòu)方面的一些特別問題留待以后解決?？蛻魧ψ约褐卫斫Y(jié)構(gòu)現(xiàn)狀的自我評價。這個階段應(yīng)該是企業(yè)進(jìn)一步認(rèn)識“為什么治理結(jié)構(gòu)重要”這個問題。而且客戶能夠與銀行之間召開對話加強(qiáng)對同一問題的認(rèn)識，進(jìn)一步理解銀行提出的治理結(jié)構(gòu)矩陣圖。通過實地調(diào)查和訪問來審查公司治理結(jié)構(gòu)。銀行可以根據(jù)自己的公司治理結(jié)構(gòu)矩陣圖來制定問卷，通過實地考察確定該企業(yè)治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀在整個治理結(jié)構(gòu)矩陣圖中的位置，比如對于家族控制的企業(yè)來說，它的治理結(jié)構(gòu)水平處要實現(xiàn)企業(yè)管理的職業(yè)化階段，還是該企業(yè)已經(jīng)開始采取實質(zhì)步驟來實施最佳行為規(guī)則，或者是已經(jīng)在執(zhí)行各種最佳行為規(guī)則，甚至是已經(jīng)在行業(yè)內(nèi)或地區(qū)內(nèi)成為治理結(jié)構(gòu)方面的典范，發(fā)揮領(lǐng)袖級的作用。制定改善公司治理結(jié)構(gòu)的計劃。在上述分析的基礎(chǔ)上，總結(jié)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的問題，并且與客戶一起來討論和制定一個特別的改進(jìn)方法以滿足企業(yè)的具體要求；和企業(yè)一起確定行動的時間表和行動的方法和步驟。這項計劃應(yīng)該包括治理結(jié)構(gòu)的各個重要方面。執(zhí)行治理結(jié)構(gòu)行動計劃。通過文件將整改計劃和銀行的要求落實到行動中，比如制定貸款約束條件，制定一些法律上可以強(qiáng)制執(zhí)行的條款，將執(zhí)行治理結(jié)構(gòu)行動計劃與獲得貸款緊密結(jié)合起來。執(zhí)行這樣的行動計劃應(yīng)該有一個明確的時間表。如果客戶在執(zhí)行過程中，缺乏必要的資源，銀行應(yīng)該能夠積極介入提供建議或幫助。貸款執(zhí)行后的項目監(jiān)督?？梢灾贫ㄒ粋€治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)夠在經(jīng)營過程中，嚴(yán)格執(zhí)行與銀動計劃。銀行在監(jiān)督過程中，也可以逐步發(fā)現(xiàn)一些企業(yè)在其治理結(jié)構(gòu)演變過程中需要幫助或值得注意的地方，確保企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)按照銀行的要向高層次