2022年8月期貨基礎(chǔ)知識(shí)臨考提分試題(含答案)

2022年8月期貨基礎(chǔ)知識(shí)臨考提分試題(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。

A.股票期貨B.股指期貨C.利率期貨D.外匯期貨

2.投資基金起源于（）。

A.英國(guó)B.美國(guó)C.德國(guó)D.法國(guó)

3.期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金()。

A.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶

B.存入期貨公司在銀行的賬戶

C.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中所列的公司賬戶

D.存人交易所在銀行的賬戶

4.以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

5.看跌期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)，等于（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金

6.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。該油脂企業(yè)開(kāi)始套期保值時(shí)的基差為（）元/噸。

A.10B.20C.-10D.-20

7.空頭套期保值者是指()。

A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭

B.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭

C.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭

D.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭

8.某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價(jià)2825元，現(xiàn)有賣方報(bào)價(jià)每噸2818元，二者成交則成交價(jià)為每噸()元。

A.2825B.2821C.2820D.2818

9.關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是()。

A.外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約

B.外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

C.匯期貨交易由l972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國(guó)際貨幣市場(chǎng)率先推出

D.外外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)，但是不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)

10.某投資者欲采取金字塔賣出方式建倉(cāng)，故先以3.05美元/蒲式耳的價(jià)格賣出3手5月玉m期貨合約。此后價(jià)格下跌到2.98美元/蒲式耳，該投資者再賣出2手5月玉m期貨合約。當(dāng)（）該投資者可以繼續(xù)賣出1手玉m期貨合約。

A.價(jià)格下跌至2.80美元/蒲式耳

B.價(jià)格上漲到3.00美元/蒲式耳

C.價(jià)格為2.98美元/蒲式耳

D.價(jià)格漲到3.10美元/蒲式耳

11.標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬(wàn)美元，期限為90天，最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)(即0.01%)，則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為()美元。

A.25B.32.5C.50D.100

12.某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價(jià)格為1.3210，隨后以歐元兌美元為1.3250的價(jià)格全部平倉(cāng)（每張合約的金額為12.5萬(wàn)歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，這筆交易（）

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

13.32.所謂（）是指選擇少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。

A.縱向投資分散化B.橫向投資分散化C.縱向投資集中化D.橫向投資集中化

14.某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣出7月份豆油期貨合約，價(jià)格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉(cāng)時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者的盈虧是（）元/噸。

A.-50B.50C.-70D.70

15.期貨交易者必須按照其買賣期貨合約價(jià)值的一定比例，通常為（）繳納保證金資金，用于結(jié)算和保證履約。

A.1%～3%B.5%～15%C.10%～20%D.20%～30%

16.某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)398美元/盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利()美元。

A.2.5B.2C.1.5D.0.5

17.期貨交易和交割的時(shí)間順序是()。

A.同步進(jìn)行的B.通常交易在前，交割在后C.通常交割在前，交易在后D.無(wú)先后順序

18.()能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具有超前性。

A.現(xiàn)貨價(jià)格B.期貨價(jià)格C.批發(fā)價(jià)格D.零售價(jià)格

19.在我國(guó)，關(guān)于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

C.參加會(huì)員大會(huì)，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作

20.某交易者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買入50手，成交價(jià)格為4000元/噸，當(dāng)價(jià)格升到4030元/噸時(shí)，買入30手；當(dāng)價(jià)格升到4040元/噸時(shí)，買入20手；當(dāng)價(jià)格升到4050元/噸時(shí)，買入10手。該交易者建倉(cāng)的方法為（）

A.倒金字塔式建倉(cāng)B.平均賣高法C.平均買低法D.金字塔式建倉(cāng)

21.芝加哥商業(yè)交易所(CME)面值為100萬(wàn)美元的3個(gè)月期國(guó)債期貨，當(dāng)成交指數(shù)為98.56時(shí)，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.1.44%B.8.56%C.0.36%D.5.76%

22.7月7日，某交易者賣出9月燃料油期貨合約同時(shí)買入11月燃料油期貨合約，價(jià)格分別為4400元/噸和4500元/噸，當(dāng)價(jià)格分別變?yōu)椋ǎr(shí)，全部平倉(cāng)盈利最大。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.9月4400元/噸，11月4570元/噸

B.9月4480元/噸，11月4360元/噸

C.9月4480元/噸，11月4600元/噸

D.9月4470元/噸，11月4580元/噸

23.（）是當(dāng)日未平倉(cāng)合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

A.開(kāi)盤價(jià)B.收盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.成交價(jià)

24.一般而言，套利交易（）。

A.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小C.與普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

25.當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下跌幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。

A.買進(jìn)套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利

二、多選題(15題)26.經(jīng)濟(jì)因素影響利率期貨價(jià)格波動(dòng)，經(jīng)濟(jì)因素包含（）。

A.經(jīng)濟(jì)周期B.通貨膨脹率C.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度D.匯率政策

27.在商品期貨市場(chǎng)上，反向市場(chǎng)出現(xiàn)的原因主要有（）。

A.預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大額度減少

B.近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常疲軟

C.預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加

D.近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切

28.某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為()元時(shí)，該投資人獲利。

A.-80B.50C.100D.150

29.與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有()。

A.交割便利B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D.容易發(fā)生逼倉(cāng)行情

30.下列關(guān)于國(guó)內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）。

A.是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)

B.是我國(guó)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)

C.交易所有權(quán)對(duì)存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督

D.是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行

31.下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f(shuō)法正確的是()。

A.圓弧形成的時(shí)間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比

B.形成過(guò)程中成交量是兩頭多中間少

C.它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高

D.它的形成時(shí)間相當(dāng)于一個(gè)頭肩形態(tài)形成的時(shí)間

32.利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場(chǎng)上賣空利率期貨合約，其預(yù)期()。

A.債券價(jià)格上升B.債券價(jià)格下跌C.市場(chǎng)利率上升D.市場(chǎng)利率下跌

33.目前，世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（）。

A.公司制期貨交易所

B.會(huì)員制期貨交易所

C.合伙制期貨交易所

D.合作制期貨交易所

34.在我國(guó)，最后交易日為“合約交割月份的15日(遇法定假日順延)”的期貨品種有（）。

A.鋅B.鋁C.黃金D.銅

35.公司利用貨幣期權(quán)進(jìn)行套期保值，其優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.可以規(guī)避外匯匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但喪失獲利機(jī)會(huì)

B.鎖定未來(lái)匯率

C.保留了獲得機(jī)會(huì)收益的權(quán)利

D.公司的成本控制更加方便

36.11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期貨合約價(jià)格分別為2355元/噸、2373元/噸和2425元/噸，套利者預(yù)期3月份與5月份合約的價(jià)差、3月份與9月份合約的價(jià)差都將縮小，適宜采取的套利交易有（）等。

A.賣出5月玉米期貨合約，同時(shí)買入9月玉米期貨合約

B.買入3月玉米期貨合約，同時(shí)賣出9月玉米期貨合約

C.買入3月玉米期貨合約，同時(shí)賣出5月玉米期貨合約

D.賣出3月玉米期貨合約，同時(shí)買入5月玉米期貨合約

37.企業(yè)在期貨套期保值操作上面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

A.基差風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)D.期貨交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)

38.無(wú)上影線陰線中，實(shí)體的上邊線表示（）。

A.開(kāi)盤價(jià)B.收盤價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)

39.期現(xiàn)套利在（）時(shí)，可以施行。

A.實(shí)際的期指高于上界，進(jìn)行正向套利

B.實(shí)際的期指低于上界，進(jìn)行正向套利

C.實(shí)際的期指高于下界，進(jìn)行反向套利

D.實(shí)際的期指低于下界，進(jìn)行反向套利

40.美式期權(quán)允許期權(quán)買方（）。

A.在期權(quán)到期日之后的任何一個(gè)交易日行權(quán)

B.在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易日行權(quán)

C.只能在期權(quán)到期日行權(quán)

D.在期權(quán)到期日行權(quán)

三、判斷題(8題)41.集中交割是指所有到期合約在交割月份第一個(gè)交易日一次性集中交割的交割方式。

A.對(duì)B.錯(cuò)

42.期貨合約的各項(xiàng)條款設(shè)計(jì)對(duì)期貨交易有關(guān)各方的利益及期貨交易能否活躍至關(guān)重要。

A.正確B.錯(cuò)誤

43.時(shí)間價(jià)值的有無(wú)和大小同內(nèi)涵價(jià)值的大小有關(guān)，尤其是當(dāng)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

44.進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證金。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

45.經(jīng)期貨交易所審批的套期保值頭寸，其持倉(cāng)也要受持倉(cāng)限額的限制。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

46.楔形形成的過(guò)程中，成交量是逐漸減少的。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

47.交易保證金是指會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是未被合約占用的保證金。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

48.場(chǎng)外期權(quán)的標(biāo)的物一定是實(shí)物資產(chǎn)，場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的物一定是期貨合約。

A.對(duì)B.錯(cuò)

參考答案

1.D外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。1972年5月16日芝加哥商業(yè)交易所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部(IMM)推出外匯期貨合約，標(biāo)志著外匯期貨的誕生。

2.A投資基金創(chuàng)始于19世紀(jì)60年代的英國(guó)，繁榮于第一次世界大戰(zhàn)后的美國(guó)，盛行于西方金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家

3.A期貨公司向客戶收取的保證金，由期貨公司指定賬戶，專項(xiàng)管理。

4.D比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、楔形形態(tài)、旗形形態(tài)和矩形形態(tài)。典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底，圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

5.B看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。

6.C基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。根據(jù)公式，可得：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=2210-2220=-10(元/噸)。

7.B空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。

8.C當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。

9.D外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)和金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)。

10.A無(wú)

11.A利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)=90/360×0.01%×1000000=25(美元)。

12.B（1.3210-1.3250）*12.5=0.05萬(wàn)美元=-500美元，故虧損500美元。

13.A與證券投資主張橫向投資多元化不同，期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，即選擇少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。

14.D該套利者的盈虧=（8730-8600）+（8650-8710）=70（元/噸）。

15.B在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率（通常為5%～15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。

16.C該投資者在買入看跌期權(quán)、賣出看漲期權(quán)均同時(shí)，買入相關(guān)期貨合約，這種交易屬于轉(zhuǎn)換套利。轉(zhuǎn)換套利的利潤(rùn)=(看漲期權(quán)權(quán)利金-看跌期權(quán)權(quán)利金)-(期貨價(jià)格-期權(quán)執(zhí)行價(jià)格)=(4.5-5)-(398-400)=1.5(美元)。

17.B期貨交易中，交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來(lái)的某一時(shí)候交收實(shí)貨。

18.B期貨交易所形成的未來(lái)價(jià)格信號(hào)能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具有超前性。

19.DA、B、C項(xiàng)均屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，D項(xiàng)是期貨交易所的總經(jīng)理的主要責(zé)任，即主要負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作。

20.D金字塔式買入賣出是指如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使投機(jī)者獲利，可以增加持倉(cāng)。增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)；②持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。

21.A美國(guó)13周國(guó)債期貨合約報(bào)價(jià)采用“100減去不帶百分號(hào)的標(biāo)的國(guó)債年貼現(xiàn)率”的形式。該國(guó)債的年貼現(xiàn)率為：(100-98.56)÷100×100%=1.44%。

22.A本題屬于買入套利，價(jià)差擴(kuò)大時(shí)，可平倉(cāng)獲利。建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差=4500-4400=100（元/噸），A項(xiàng)，價(jià)差=4570-4400=170（元/噸）；B項(xiàng)，價(jià)差=4360-4480=-120（元/噸）；C項(xiàng)，價(jià)差=4600-4480=120（元/噸）；D項(xiàng)，價(jià)差=4580-4470=110（元/噸）。

23.C結(jié)算價(jià)是當(dāng)日未平倉(cāng)合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

24.B期貨套利交易賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益。通常情況下，因?yàn)橄嚓P(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約價(jià)格變化方向大體一致，所以價(jià)差的變化幅度小，因而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較小。而普通期貨投機(jī)賺取的是單一的期貨合約價(jià)格有利變動(dòng)的收益，與價(jià)差的變化相比，單一價(jià)格變化幅度較大，因而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較大。

25.C當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對(duì)旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。

26.ABC經(jīng)濟(jì)因素影響利率期貨價(jià)格波動(dòng)，經(jīng)濟(jì)因素包括經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。

27.CD反向市場(chǎng)的出現(xiàn)主要有兩個(gè)原因：一是近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫(kù)存量，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度增加，高于期貨價(jià)格；二是預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格。

28.ABC建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為2200-2050=150(元/噸)，該投資進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)，投資者獲利。

29.ACB項(xiàng)中金融期貨也有部分采用實(shí)物交割的方式，例如國(guó)債合約、外匯合約等。在金融期貨中，不容易發(fā)生逼倉(cāng)行為。

30.BCD期貨保證金存管銀行(簡(jiǎn)稱存管銀行)屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。經(jīng)交易所同意成為存管銀行后，存管銀行須與交易所簽訂相應(yīng)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)行為。交易所有權(quán)對(duì)存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)。A項(xiàng)，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算。

31.BCD圓弧形形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個(gè)圓弧形。

32.BC空頭套期保值的操作是在期貨市場(chǎng)上賣空利率期貨合約。賣空的原因是預(yù)期債券價(jià)格將會(huì)下跌，而這種下跌是因?yàn)槭袌?chǎng)利率上升所引致的。

33.AB期貨交易所的組織形式一般分為會(huì)員制和公司制兩種。

34.ABCD在我國(guó)，最后交易日為“合約交割月份的15日(遇法定假日順延)”的期貨品種除ABCD四項(xiàng)外還有鉛、天然橡膠、線材、白銀和螺紋鋼。

35.BCD公司利用貨幣期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來(lái)匯率，提供外匯保值，在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí)，也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。買方風(fēng)險(xiǎn)有限，僅限于期權(quán)費(fèi)，獲得的收益可能性無(wú)限大；賣方盈利有限，僅限于期權(quán)費(fèi)，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限。雖然,貨幣期權(quán)套期保值的缺點(diǎn)在于權(quán)利金帶來(lái)的費(fèi)用支出相比外匯期貨套期保值更高,但是,公司最大的成本（權(quán)利金）支